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[하나 Global ETF] 박승진
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[하나증권 리서치센터 해외주식분석실 실장] ETF 애널리스트 박승진입니다. 국내외 금융시장과 관련된 다양한 이슈들을 전해 드리고자 합니다. 공식 하우스 뷰는 발간 자료를 통해서만 제공됩니다. 참고하시기 바랍니다.
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“[하나증권 리서치센터 해외주식분석실 실장] ETF 애널리스트 박승진입니다. 국내외 금융시장과 관련된 다양한 이슈들을 전해 드리고자 합니다.
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به لطف به‌روزرسانی‌های پرتکرار (آخرین داده در تاریخ 27 اکتبر, 2026)، کانال همواره به‌روز و دارای دسترسی بالاست. تحلیل‌ها نشان می‌دهد مخاطبان به‌طور فعال با محتوا تعامل دارند و آن را به نقطه اثرگذاری مهم در دسته اقتصاد و امور مالی تبدیل کرده‌اند.
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| 26 اکتبر | +5 | |||
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| 23 اکتبر | +4 | |||
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پست‌های کانال
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🔹개방형 AI 모델 확산으로 전체 LLM 토큰 가격지수 저점 수준 유지
» LLM 토큰 가격지수는 2025년 12월 1일 대비 -12.3% 하락. 반면 개방형 모델 가격지수는 +71.3%, 폐쇄형 모델은 +90.4% 상승하며 차별화
» 개별 모델의 가격지수가 상승했음에도 전체 지수가 하락한 배경은 모델별 사용 비중 변화. 상대적으로 저렴한 개방형 모델의 토큰 사용량 비중이 지난해 12월 약 20% 미만에서 최근 76%까지 확대
» 모델별 사용 비중을 고정할 경우 가격 상승 효과는 +89.5%로 추정되지만, 저렴한 모델로의 사용량 이동에 따른 구성 변화 효과가 -53.7%를 기록하면서 전체 지수 하락
» 최근 개방형과 폐쇄형 모델의 가격지수가 모두 저점에서 반등하고 있지만, 전체 지수는 9월 이후 낮은 수준에서 횡보. 향후 폐쇄형 모델의 사용 비중이 다시 확대될 경우 전체 토큰 가격지수의 상승 전환 가능성
» 투자 관점에서는 토큰 가격과 사용량을 구분할 필요. 개방형 모델 확산에 따른 가격 경쟁 심화는 AI 모델 기업들의 수익성에 부담 요인이지만, 사용량 확대가 동반될 경우 클라우드 인프라와 GPU·HBM 등 반도체 수요에는 긍정적으로 작용할 가능성
| 2 |  🔹하이퍼스케일러와 메모리 반도체 주가의 상관관계 회복
» 하이퍼스케일러와 메모리 반도체 기업들의 30일 주가 상관계수가 9월 초 -0.4 수준에서 최근 +0.23으로 회복
» 기존에는 AI 설비투자 확대가 하이퍼스케일러에 비용 및 현금흐름 부담으로, 메모리 기업에는 수요 증가와 실적 개선 요인으로 작용하면서 주가 차별화 발생
» 최근에는 AI 투자 지속 가능성과 자금조달 부담에 대한 우려가 메모리 기업들에도 반영되면서 주가 조정 및 동조화 진행. 메모리 주가의 상대적 강세가 약화된 점도 상관관계 회복에 영향. Anthropic IPO 기대에 따른 AI 관련주 동반 반등도 상관관계 회복에 일부 기여 | 1 500 |
| 3 | 🔹Meta의 950억달러 증자에 NVIDIA·AMD 40억달러 동참. AI 인프라 협력에 자본 순환 우려도 공존
» NVIDIA와 AMD가 27일 Meta에 각각 30억달러, 10억달러 규모의 지분 투자 발표. Meta가 26일 공개한 최대 950억달러 규모 자금 조달 계획에 대한 참여
» Meta는 1차로 주식 공모를 통해 350억달러를 조달한 뒤, 시장가 주식발행(ATM) 프로그램으로 최대 600억달러를 추가 확보할 계획. 26일 발표 당시 NVIDIA·AMD·Broadcom은 총 50억달러 한도 내 신주 인수 의향 표명
» NVIDIA는 지분 투자와 함께 Meta의 차세대 Vera Rubin 플랫폼 및 Vera CPU 도입 확대 계획 공개. 9월 출시된 Meta AI 에이전트 'Muse'의 추론·학습 성능 개선과 운영비용 절감을 위한 공동 최적화도 추진 중이며, AI 에이전트 보안·행동 모니터링 기술까지 협력 범위 확대 검토
» AMD의 Helios 랙 시스템은 이미 Meta에서 가동 중이며, EPYC 프로세서는 Muse 구동에 활용 중. 양사는 GW급 AI 인프라 구축과 차세대 반도체·시스템 개발에서도 협력
» 반도체 업체의 AI 기업 지분 투자도 확대 추세. NVIDIA는 올해 121건의 투자 라운드에 참여했고, AMD는 7월 Anthropic에 최대 50억달러 투자 계획 발표. 공급업체가 주요 고객사의 자금 조달까지 뒷받침하는 구조가 강화되는 흐름
» 핵심은 Meta의 AI 투자 가속과 반도체 공급망과의 전략적 결속은 긍정적이나, 공급업체의 고객사 지분 투자 확대로 AI 산업 내 자본 순환 구조에 대한 경계도 필요하다는 점. Meta는 신주 발행에 따른 지분 희석 부담과 AI 투자 수익성 입증이 향후 주가 향방을 결정할 변수
Nvidia, AMD to invest $4 billion in Meta as tech giants deepen AI partnership
https://www.cnbc.com/2026/10/27/nvidia-invest-meta.html?__source=androidappshare | 825 |
| 4 |  🔹미국 10월 컨퍼런스보드 소비자신뢰지수, 예상치 상회하며 4개월만에 반등
» 미국 10월 컨퍼런스보드 소비자신뢰지수는 91.7pt를 기록하며 시장 예상치 81.0pt를 큰 폭으로 상회. 전월 수치도 기존 81.9pt에서 84.2pt로 상향 조정
» 현재상황지수는 전월 111.8pt에서 120.4pt로 상승. 소비자들의 현재 경기 및 고용 여건에 대한 평가 개선
» 향후 6개월의 경기 및 고용 전망을 반영하는 미래 기대지수도 전월 65.7pt에서 72.6pt로 상승 | 1 140 |
| 5 |  🔹미국 앱스토어 생성형 AI 앱 순위 변화 (10/26 기준)
» 미국 iOS 앱스토어 무료 앱 전체 순위에서 Meta의 Muse가 3위, ChatGPT가 4위, Claude가 11위, Grok Bot이 82위를 기록
» ChatGPT와 Muse는 9월 이후 최상위권을 유지하며 생성형 AI 앱 시장에서 높은 이용자 관심을 지속
» Claude는 순위 변동성이 상대적으로 크지만 대체로 상위 20위권을 유지. 최근에는 11위 기록
» Grok Bot은 9월 초 200위권에서 최근 82위까지 상승하며 순위 개선. 다만 경쟁 앱들과의 격차는 여전히 큰 상황 | 468 |
| 6 | ![[코닝 3Q26 실적, AI 데이터센터 광통신 수요 급증에 매출 성장 가속화] *3분기 실적 -핵심 매출 50.81억 달러(+19% YoY), 컨센서스 50.3억 달러 상회 -핵심 EPS 0.91달러(+36% YoY), 컨센](data:image/jpeg;base64,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){kind=small} +1[코닝 3Q26 실적, AI 데이터센터 광통신 수요 급증에 매출 성장 가속화]
*3분기 실적
-핵심 매출 50.81억 달러(+19% YoY), 컨센서스 50.3억 달러 상회
-핵심 EPS 0.91달러(+36% YoY), 컨센서스 0.88달러 상회
-GAAP 매출 48.55억 달러(+18% YoY), GAAP EPS 0.78달러(+56% YoY)
-핵심 매출총이익률 40.5%(+150bp YoY), 컨센서스 40.2% 상회
-핵심 영업이익률 22.7%(+310bp YoY), 컨센서스 22.2% 상회
-영업현금흐름 10.6억 달러, 조정 잉여현금흐름 6.61억 달러
-매출 성장률은 전분기 +17%에서 +19%로 확대, EPS 증가율은 매출 성장률 상회
*사업부별 실적
-광통신(Optical Communications): 매출 23.79억 달러(+44% YoY), 순이익 5.32억 달러(+80%). 전분기 대비 매출 +15%
-유리 혁신(Glass Innovations): 매출 15.06억 달러(-3% YoY), 순이익 3.28억 달러(-10%). 컨센서스 15.5억 달러 하회
-자동차(Automotive): 매출 4.70억 달러(+4% YoY), 순이익 6,700만 달러(-1%)
-태양광(Solar): 매출 4.36억 달러(+37% YoY), 순손실 700만 달러. 컨센서스 4.95억 달러 하회
-생명과학 및 신성장 사업: 매출 2.90억 달러(+1% YoY), 순손실 2,800만 달러
*AI 데이터센터 및 광통신 사업
-광통신 매출 +44% YoY, 기업 네트워크(Enterprise Networks) 매출 +84% YoY 증가
-생성형 AI 관련 제품 매출 전년 대비 100% 이상 증가, GPU 출하량 증가율을 상회하는 성장세 기록
-AI 데이터센터의 네트워크 연결 확대와 고밀도 광섬유 솔루션 채택 증가가 광통신 사업 성장 주도
-광통신 사업 순이익 +80% YoY, 매출 증가에 따른 영업 레버리지와 수익성 개선 확인
-3분기 버라이즌과 AT&T를 포함해 총 4건의 장기 대규모 고객 계약 체결. 계약별 규모는 수십억 달러 수준
-장기 고객 계약을 기반으로 생산능력 확대를 추진하며 투자비용과 위험 일부를 고객과 분담
*기타 사업 동향
-유리 혁신 사업은 제품당 고부가가치 소재 채택 확대에도 메모리 가격 상승에 따른 TV·노트북·스마트폰 시장 둔화 영향
-태양광 사업 매출 +37% YoY, 생산능력 확대 진행 중이나 생산 증가 속도는 기존 예상보다 부진
-미국 무역확장법 232조에 따른 무역조치로 미국산 태양광 제품의 가격 및 수요 환경 개선 기대
-태양광 사업은 생산성 향상과 가동률 확대를 통해 장기적으로 30억 달러 이상의 연간 매출 기반 구축 추진
*4분기 가이던스
-핵심 매출 52억~53억 달러(+19% YoY), 중간값 52.5억 달러로 컨센서스 52.0억 달러 상회
-핵심 EPS 0.96~1.00달러(+36% YoY), 중간값 0.98달러로 컨센서스 0.93달러 상회
-광통신 사업의 견조한 성장과 고부가가치 제품 판매 확대를 기반으로 매출 및 이익 성장 지속 전망
*중장기 성장 전략
-2026년 5월 상향한 '20-30-40 Springboard' 성장 전략 추진
-2030년 말 연환산 매출 400억 달러 달성 목표, 약 200억 달러 수준에서 두 배 확대 계획
-매출 성장률을 상회하는 이익 증가와 투하자본수익률 개선, 잉여현금흐름 확대 목표
-2026년 1~3분기 누적 조정 잉여현금흐름 22.7억 달러 기록
-AI 데이터센터 광통신 수요와 장기 공급계약을 기반으로 중장기 성장 투자 지속
https://investor.corning.com/news-and-events/news/news-details/2026/Corning-Delivers-Outstanding-Third-Quarter-Results1/default.aspx | 295 |
| 7 |  🔹 Goldman Sachs, AI 도입 확대에 따른 미국 노동시장 영향 분석
» Goldman Sachs는 AI가 미국 노동시장에 미치는 영향이 기술업종을 넘어 다른 산업으로 확산되고 있다고 분석. 미국 기업들의 AI 도입률과 고용 증가율 사이에서 통계적으로 유의미한 음의 상관관계 확인
» 산업별 분석 결과, AI 도입률이 1%p 높아질수록 고용 증가율은 -0.09%p 낮아지고 실업률은 약 +0.09%p 높아지는 관계 확인. 컴퓨팅·데이터 처리·웹호스팅 등 AI 도입률이 높은 업종에서 상대적으로 큰 폭의 고용 감소와 실업률 상승 관찰
» AI 도입 확대가 기업들의 인력 수요 감소와 연관되어 있을 가능성
» AI 활용이 기술업종 이외의 산업 전반으로 확대되는 가운데, 향후 기업들의 인력 운용과 미국 노동시장 전반의 고용 변화 여부 확인 필요 | 436 |
| 8 |  » 국가별 반도체 메모리 수출 추이 | 636 |
| 9 | ![[하나 Global ETF Daily (10/27)] ▶️ 하나 Global ETF 박승진(T.3771-7761) ▶️ RA 신민건(T.3771-3269) ▶️ 텔레그램: https://t.me/globaletfi 🔹주요](data:image/jpeg;base64,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){kind=small} +1[하나 Global ETF Daily (10/27)]
▶️ 하나 Global ETF 박승진(T.3771-7761)
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SPY 0.71%
QQQ 1.11%
DIA 0.31%
IWM 0.45%
» 주요 국채 ETF
TLT 0.42%
IEF 0.08%
SHY -0.02%
» 주요 섹터/테마 ETF
반도체(SMH) 2.74%
사이버보안(CIBR) 2.18%
양자컴퓨팅(QTUM) 1.69%
🔹ETF News
[ETFGI] 글로벌 ETF 산업: 9월 누적 순유입 2조 2,400억 달러로 역대 최고치 경신 및 88개월 연속 순유입 달성
- https://buly.kr/HHfbbHv
- ETFGI 보고서에 따르면 글로벌 ETF 시장은 2026년 9월 한 달간 2,760억 6,000만 달러의 순유입을 기록하며 연초 대비(YTD) 누적 순유입액 2조 2,400억 달러를 달성
- 이는 3분기 만에 2024년(1조 2,400억 달러)과 2025년(1조 5,400억 달러)의 연간 기록을 모두 뛰어넘은 역대 최대 수치로, 88개월 연속 순유입세를 지속
- 9월 말 기준 글로벌 ETF 총 운용자산(AUM)은 23조 9,100억 달러로 연초 대비 20.7% 급증
- 특히 상위 3대 운용사(iShares, Vanguard, State Street)가 전체 자산의 58.3%와 연간 누적 유입액의 49.6%(1조 1,100억 달러)를 과점하며 시장 지배력을 확고히 유지
- 자산군별로는 주식형(YTD 9,761억 7,000만 달러)과 액티브(YTD 7,339억 5,000만 달러) ETF가 전년 동기 대비 가파르게 성장하며 전체 자금 유입의 양대 축을 형성
- 개별 상품 중에서는 State Street의 SPDR S&P 500 ETF Trust(SPY)가 9월에만 106억 9,500만 달러를 끌어모아 단일 펀드 최대 유입을 기록하며 총자산 8,154억 달러를 돌파
- 아울러 초단기 채권형 SGOV, 글로벌 주식형 ACWX, 미국 전체 주식형 VTI뿐만 아니라 액티브 라인업인 CORO와 BLCR, 배당 펀드인 SCHD(9월 32억 7,400만 달러) 등 다양한 전략으로 자금 유입이 고르게 분산
- 글로벌 증시가 9월 들어 미국(-0.35%), 미국 제외 선진국(-2.72%), 신흥국(-1.77%) 모두 단기 조정을 겪었음에도 연초 이후 두 자릿수 수익률을 유지함에 따라 자금 유입 탄력은 꺾이지 않음
- 증시 변동성 확대 국면에서도 저비용 패시브 지수 펀드와 초과 성과를 노리는 액티브 상품으로의 동반 자금 유입은 ETF가 기관과 개인 모두에게 자산 배분의 핵심 플랫폼으로 확고히 자리 잡았음을 방증
- 글로벌 ETF 산업의 폭발적 성장은 시장 조정기를 오히려 저가 매수 및 포트폴리오 재편의 기회로 활용하는 기관 자금의 구조적 유입에 기인하므로, 주식형 핵심 지수와 검증된 액티브 펀드를 결합한 포트폴리오 고도화 전략이 유효할 것으로 판단
[ETFdb] 아메리칸 센츄리 SDSI ETF: FOMC 앞둔 금리 불확실성 속 단기 채권 액티브 인컴 전략
- https://buly.kr/8eoTXG2
- 연방준비제도(Fed)의 FOMC 회의를 앞두고 인플레이션 압력과 금리 경로의 불확실성이 지속되는 가운데, 유연한 듀레이션 조절과 인컴 확보가 가능한 액티브 단기 채권 ETF가 대안으로 부각
- American Century Short Duration Strategic Income ETF(SDSI)는 연 0.32%의 운용보수를 기반으로 단기 확정금리형 자산에 액티브하게 배분하는 전략을 취함
- 포트폴리오는 국채와 정부기관채뿐만 아니라 은행 대출(Bank loans), 우선주, 전환사채, 자산유동화증권(ABS) 등 고수익 크레딧 자산군을 폭넓게 편입하며, 통화 선물환 및 스왑 등 파생상품 오버레이를 통해 추가 인컴을 창출하도록 설계
- 특히 수익률 곡선의 단기물에 집중하는 구조는 금리 변동에 따른 자본 손실 위험을 방어하면서도 고금리 환경의 캐리(Carry) 수익을 흡수하기에 유리
- 실제 성과 지표에서도 9월 30일 기준 최근 12개월 분배율 4.69%, 30일 SEC 무보조 분배수익률 5.3%를 기록하며 탄탄한 현금 흐름을 시현
- 총수익 측면에서도 전체 채권 시장 카테고리 평균이 연초 대비 -0.5%로 부진했던 반면, SDSI는 1.2%의 플러스 수익률을 달성해 금리 불확실성 국면에서 뚜렷한 상대적 방어력을 입증
- 이는 수동적인 패시브 지수 복제 상품과 달리 시장 상황에 따라 크레딧 익스포저와 만기 구조를 동적으로 재조정할 수 있는 액티브 운용의 유연성이 유효하게 작용한 결과
- 기준금리 동결 또는 추가 인상 등 연준의 어떠한 통화정책 결정 시나리오에서도 하방 변동성을 제어하며 안정적인 배당을 유지할 수 있는 기틀을 제공
- 결론적으로 SDSI는 단기 듀레이션 통제와 다변화된 고금리 섹터 배분을 바탕으로 통화정책 변곡점의 시장 충격을 완화하고 안정적 현금 흐름을 확보할 수 있는 실질적인 인컴 수단으로 활용 가능 | 1 397 |
| 10 | [하나 글로벌 기업분석 데일리 뉴스]
10/27 하나증권 김재임/송종원
Meta, AI 확장 위한 950억 달러 주식 발행
-AI 인프라와 초지능 개발 자금 조달이 목적임
-Nvidia·AMD·Broadcom이 최대 50억 달러 규모의 주식 인수를 검토함
-대규모 자금 조달로 AI 투자 확대에 나섰음
https://da.gd/Nkisk
Apple, iPhone Duo 내부 화면 결함 인정
-일부 초기 구매자가 접이식 화면의 균열과 파손을 호소했음
-화면 중앙에서 오른쪽으로 밝은 선이 나타나는 사례가 보고됐음
-영향받은 기기를 AppleCare 보증으로 교체하기로 했음
https://da.gd/uKpMt5
iPhone Duo, iOS 27.2에서 Apple Pencil 지원
-Apple이 iOS 27.2 업데이트를 배포했음
-영상 통화 중 얼굴을 밝히는 Edge Light 기능이 포함됐음
-연내 제공을 예고했던 Apple Pencil 호환 기능이 추가됐음
https://da.gd/wjMYs
Anthropic, 기업공개 위한 S-1 제출
-매출 급증과 손실 확대 현황을 투자설명서에 담았음
-연간 10만 달러 이상 고객의 절반 이상이 Claude Platform과 자체 앱을 함께 사용함
-창업자 통제권과 AI 안전 임무를 유지하기 위한 지배구조 및 사업 위험을 공개했음
https://da.gd/hHyet
Microsoft, 직원 약 6만 명 대상 자발적 퇴직 제안
-AI 인프라를 빠르게 확충하면서 비용 효율성을 높이려는 조치임
-비용 절감과 인력 구조 재편을 위한 최신 시도임
-관련 소식 이후 Microsoft 주가가 상승했음
https://da.gd/R3ygI
Instagram, 최대 90분 장편 영상 도입
-기존 숏폼 중심 서비스에서 장편 영상으로 영역을 넓혔음
-이용자가 최대 90분 길이의 영상을 올릴 수 있게 됐음
-장편 영상 시장에서 YouTube와 경쟁할 기회가 생겼음
https://da.gd/XtKy31
The RealReal, AI 쇼핑 에이전트 차단 강화
-중고 명품 위탁판매 사이트의 봇 방어 시스템을 업데이트함
-AI 에이전트가 상품을 구매하기 더 어렵게 만들었음
-상품 예약 시스템을 AI 에이전트로 악용할 수 있다는 지적 이후 조치했음
https://da.gd/DAlT8s
SpaceX, GPU 구매용 400억 달러 금융 조달
-AI 칩 확보를 위해 400억 달러 규모의 부채 금융 거래를 마쳤음
-Apollo가 참여한 GPU 금융 계약임
-전통적인 부채시장에만 의존하지 않고 AI 사업 확장 자금을 마련할 수 있게 됐음
https://da.gd/DZbGi
Broadcom, Anthropic 칩 구매용 630억 달러 금융 주선
-Bank of America·Blackstone·Citigroup·Morgan Stanley가 거래에 참여함
-조달 자금은 Anthropic의 AI 칩 구매에 사용될 예정임
-Broadcom이 대규모 금융 계약의 주선사로 나섰음
https://da.gd/QCutLK
Tesla, Turo와 FSD 보급 협력
-Full Self-Driving의 감독형 버전 채택 확대가 목적임
-적격 Turo 호스트가 프로그램 대상임
-참여 호스트에게 Tesla FSD 소프트웨어 1개월 무료 체험을 제공함
https://da.gd/SyPRZk
Intel, 양자컴퓨팅 스타트업 Classiq 인수
-인수 대상은 이스라엘의 Classiq Technologies임
-초기 단계인 양자컴퓨팅 분야의 상용화 가능성을 겨냥했음
-양자컴퓨팅 사업 확대 전략의 일환으로 인수에 합의했음
https://da.gd/6XfNti
Applied Materials, BE Semiconductor 지분 약 20%로 확대
-유럽 반도체 장비기업에 대한 보유 지분을 늘렸음
-양사가 협력 수준을 한층 높이기로 했음
-BE Semiconductor의 에너지 효율적 AI 컴퓨팅 분야 역할 확대를 배경으로 제시했음
https://da.gd/FftgqX
Netflix, 전 Apple 임원 팟캐스트 책임자로 영입
-Steve Wilson이 Netflix에 합류했음
-초기 단계인 팟캐스트 사업을 총괄함
-Netflix가 비디오 팟캐스트 분야 진출을 추진하고 있음
https://da.gd/0671I
SoftBank, 말레이시아 기술 분야에 500억 달러 투자 계획
-말레이시아를 AI 국가로 육성하려는 구상과 연계된 투자임
-투자 대상에 인공지능 산업이 포함됨
-데이터센터 분야에도 자금을 투입할 계획임
https://da.gd/e4SqR2
Databricks, 대기업 고객 확보 전략 공유
-화려한 기술만으로는 대기업 판매에 충분하지 않다고 진단했음
-대형 기업의 영업팀을 활용하는 접근법을 제시했음
-공동 창업자가 대기업 고객 공략 경험을 공개했음
https://da.gd/uqkkkp
네오클라우드 200여 곳의 생존 위기 경고
-Elon Musk가 200곳이 넘는 네오클라우드의 도태 가능성을 언급했음
-투자자들이 부채 기반 사업 확장에 의문을 제기하고 있음
-대규모 AI 인프라 투자가 장기 수익을 낼 수 있을지 우려가 커졌음
https://da.gd/pfAH2 | 677 |
| 11 | 지난 레포트를 통해 앤트로픽의 기업가치를 계산했었습니다. 당시 S-1이 공개되지 않은 상황에서 앤트로픽을 기업용 AI 소프트웨어 기업으로 평가한 Base 시나리오와 AI 플랫폼으로 성장하는 Bull 시나리오를 구분했습니다
매출 성장률과 잉여현금흐름(FCF) 마진을 가정해 Bear 2,480억 달러, Base 8,790억 달러, Bull 1조 4,400억 달러의 기업가치를 산출했습니다
이번 S-1 공개로 실제 재무구조와 현금흐름을 확인하면서 밸류에이션을 다시 계산했습니다. 기존 시나리오별 사업 가정은 유지하되, 재무제표에서 확인된 비용 구조와 향후 투자 부담을 반영해 FCF 마진을 조정했습니다.
특히 앤트로픽의 높은 매출 성장률에도 불구하고 컴퓨팅 인프라에 대한 대규모 투자가 지속된다는 점에 주목했습니다.
2026년 상반기 영업현금흐름은 39.3억 달러, 설비투자를 차감한 FCF는 34.5억 달러로 흑자를 기록했습니다. 다만 운전자본 변동과 주식보상비용의 영향을 고려하면 현재의 FCF를 지속 가능한 수익성으로 판단하기는 어렵습니다.
S-1에서 확인된 2026년 6월 말 기준 개시 전 리스 약정도 약 3,214억 달러에 달합니다. 이는 향후 컴퓨팅 비용 부담이 상당 기간 지속될 수 있다는 의미입니다.
이를 반영해 Base 시나리오의 2035년 FCF 마진을 기존 20%에서 18%로 낮췄습니다. Bear는 컴퓨팅 비용 부담과 성장 둔화를 고려해 2035년 FCF 마진을 8%로 설정했습니다.
반면 AI 플랫폼화에 성공하는 Bull은 매출 확대에 따른 비용 효율화와 수익성 개선을 가정해 2035년 FCF 마진 25%를 적용했습니다.
재무상태표에서는 긍정적인 요인도 확인됐습니다. 6월 말 기준 현금 및 단기투자는 약 1,317억 달러이며, 아마존 관련 전환증권은 IPO 과정에서 주식으로 전환되는 구조입니다. 이를 고려하면 상장 이후 이자부담부채 비중은 낮을 것으로 판단했습니다.
WACC는 사실상 변화가 없지만, 순현금을 주주가치에 추가했습니다.
재평가 결과 Bear는 기존 2,480억 달러에서 2,970억 달러, Base는 8,790억 달러에서 9,280억 달러, Bull은 1조 4,400억 달러에서 1조 6,830억 달러로 상향됐습니다.
이번 S-1 공개로 앤트로픽의 재무구조에 대한 불확실성은 일부 해소됐지만, 장기 수익성에 대한 판단은 오히려 보수적으로 조정했습니다. 기업용 AI 소프트웨어 기업으로서의 가치는 상당 부분 인정되지만, 1.5조~2조 달러의 기업가치를 정당화하려면 플랫폼으로의 성장과 FCF 마진 개선이 필요합니다.
상장 후엔 계속 증명을 해야할 거라고 생각합니다 | 1 000 |
| 12 | 패키징쪽은 어찌어찌 가능하다고 해도
핵심기술인 Zen CPU 다이의 경우는 x86이라는 IP의 장벽이 있죠...
만약 맡긴다면
패키징이나 비 x86 제품군 정도일 거라 봅니다
TSMC쪽에 주로 맡기고 있고
—————————
[인텔, AMD와 협력 가능성 검토…파운드리·첨단 패키징 수주 확대 추진]
*AMD와 협력 가능성 검토
-인텔 CEO 립부 탄은 AMD와 잠재적인 협력 가능성을 검토하고 있다고 밝힘
-구체적인 협력 방식은 공개하지 않았지만 인텔의 파운드리와 첨단 패키징 역량을 활용해 AMD를 고객으로 확보하는 방안이 거론
-AMD는 현재 주요 칩 생산을 TSMC에 의존하고 있어 인텔이 실제 생산 파트너로 진입할 경우 파운드리 사업의 상징적인 고객 확보가 가능
*파운드리 사업, 고객 중심 전략으로 전환
-립부 탄 CEO는 인텔 파운드리 사업을 내부 생산 중심에서 외부 고객 수요에 맞춘 사업으로 전환하는 데 초점
-고객이 원하는 공정과 제품 특성에 맞춘 맞춤형 칩 생산, 첨단 패키징, 칩렛 통합 역량을 강화할 계획
-과거처럼 인텔 내부 제품 개발 일정에 맞춰 공정을 운영하기보다 외부 고객의 요구와 납기, 비용 경쟁력을 우선하는 방향으로 사업 구조를 바꾸겠다는 전략
*맞춤형 칩·첨단 패키징을 성장동력으로 육성
-인텔은 범용 CPU 판매뿐 아니라 고객별 맞춤형 반도체와 첨단 패키징 서비스를 새로운 성장동력으로 확대할 계획
-AI 가속기와 데이터센터용 칩이 여러 종류의 칩렛을 하나의 패키지에 결합하는 구조로 발전하면서 첨단 패키징 기술의 중요성이 커지고 있음
-인텔은 Foveros 등 자체 패키징 기술과 미국 내 생산기반을 활용해 TSMC와 차별화된 서비스를 제공한다는 전략
*18A 이후 공정 경쟁력 회복이 핵심
-인텔은 18A 공정의 양산 안정화와 외부 고객 확보를 파운드리 사업 회복의 핵심 과제로 제시
-AMD 같은 대형 팹리스 고객이 실제 인텔 공정을 채택할 경우 인텔 파운드리의 기술 신뢰도와 수율 경쟁력을 입증하는 중요한 사례가 될 수 있음
-다만 현재 AMD와의 협력은 검토 단계로 구체적인 생산계약이나 공정 채택 여부는 확정되지 않음
*립부 탄, 사업 구조조정과 수익성 개선 병행
-립부 탄 CEO는 취임 이후 비핵심 사업 정리와 비용 절감, 조직 단순화를 추진하는 동시에 파운드리 사업의 고객 확보를 최우선 과제로 강조
-인텔의 턴어라운드는 자체 CPU 경쟁력 회복뿐 아니라 외부 고객을 얼마나 확보하고 파운드리 가동률을 높이느냐에 달려 있다는 평가
https://www.tomshardware.com/tech-industry/semiconductors/intel-explores-potential-collaboration-with-amd-as-lip-bu-tan-pushes-customer-focused-turnaround-ceo-targets-custom-chips-advanced-packaging-and-stronger-foundry-business | 771 |
| 13 | 🔹Anthropic, 미국 IPO 증권신고서 공개 제출. 재무 실적과 AI의 위험요인 공개
» Anthropic은 미국 증시 상장을 위한 기업공개(IPO) 증권신고서를 공개 제출. 상장 이후 NASDAQ에서 'ANT'라는 종목코드로 거래할 예정
» 증권신고서에 따르면 2026년 상반기 매출은 약 163억달러를 기록했으며, 순손실은 807억달러로 확대. 순손실의 상당 부분은 주식 전환이 가능한 채권의 공정가치 상승에 따른 회계상 평가손실에서 발생
» AI 모델 개발과 운영에 필요한 대규모 인프라 투자 부담도 공개. 고성능 AI 모델의 학습과 서비스 제공을 위해 막대한 연산 자원 확보가 필요하며, 이에 따른 비용 부담이 지속되는 사업구조 설명
» 증권신고서에는 AI 모델의 안전성과 통제 가능성에 관한 위험요인도 포함. Anthropic의 자체 연구에서 고도화된 AI 시스템이 통제된 실험 환경에서 코드 훼손, 사기 지원, 정보 조작 등의 행동을 보인 사례 제시
» 일부 AI 모델에서 종료 명령에 저항하거나 정보를 은폐·조작하고, 협박과 유사한 행동을 보이는 등 자기보존적 행동 가능성도 위험요인으로 명시. AI 모델의 성능 고도화와 상용화 과정에서 발생할 수 있는 안전성 및 통제 문제를 투자자들에게 고지
» 이번 증권신고서를 통해 Anthropic의 재무 실적과 성장 추이, AI 인프라 투자 부담, 모델 안전성 및 사업 운영 관련 위험요인 등이 공식 공개. 앞서 알려진 재무정보와 IPO 추진 계획도 확인
Anthropic opens books on AI's explosive growth and staggering costs
https://www.reuters.com/legal/transactional/anthropic-opens-books-ais-explosive-growth-staggering-costs-2026-10-26 | 7 493 |
| 14 | 🔹Meta, AI 투자 확대 위해 최대 950억달러 규모의 주식 발행 추진
» Meta는 AI 기술 개발과 인프라 투자에 필요한 자금을 확보하기 위해 최대 950억달러 규모의 주식 발행 추진. AI 경쟁력 강화를 위한 대규모 투자 기조를 유지하면서 외부 자본을 적극적으로 활용하려는 전략
» 우선 보통주와 우선주 발행을 통해 약 350억달러를 조달하고, 추가로 최대 600억달러 규모의 시장가 주식발행(ATM) 프로그램 추진. ATM은 시장 상황에 따라 주식을 수시로 매각하는 방식으로, 신규 도입 예정인 무의결권 Class C 주식을 활용할 계획
» Class C 주식은 의결권이 없어 Zuckerberg CEO의 경영권을 유지하면서 자금 조달이 가능한 구조. 다만 신주 발행에 따른 기존 주주들의 지분 희석 부담은 불가피하며, 실제 영향은 향후 발행 규모와 시점에 따라 결정
» 이번 자금 조달은 AI 투자 확대에 따른 현금 부담이 커지는 가운데 추진. Meta는 AI 인재 확보와 자체 모델 개발에 적극적으로 투자하는 동시에 데이터센터와 연산 인프라 구축을 위해 수천억달러 규모의 지출을 약정한 상황. 외부 자본을 활용해 투자 확대 속도를 유지하려는 전략
» 투자 관점에서는 AI 투자 지속성을 확보한다는 긍정적 측면과 신주 발행에 따른 주주가치 희석 부담이 공존. 특히 설비투자 증가로 잉여현금흐름이 악화된 상황에서 외부 자금 조달 의존도가 높아지고 있다는 점에 주목할 필요. 향후 AI 서비스의 수익화 속도와 현금창출력 회복 여부가 기업가치 평가의 핵심 변수로 작용할 전망
Meta Seeks Up to $95 Billion in Equity to Fund AI Spending
https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-10-26/meta-seeks-up-to-95-billion-in-equity-to-fund-ai-spending | 1 217 |
| 15 | [Global ETF] ETF 트렌드 & 포트폴리오: 금리보다 실적, 성장보다 현금
▶️ 하나 Global ETF 박승진(T.3771-7761)
▶️ 자료: https://buly.kr/ChrtuEJ
▶️ 텔레그램: https://t.me/globaletfi
- 이번 주는 FOMC와 미국 빅테크, 한국 반도체 기업의 실적이 집중되는 구간. 추가 긴축 가능성과 AI 투자 수익성, 메모리 이익 지속성이 시장 방향을 결정할 핵심 변수
- FOMC는 동결 자체보다 연말 추가 인상에 대한 메시지가 중요. 동결 기대가 높은 만큼 원론적인 매파 기조만으로 방향성이 형성되기는 어려우나, 직후 GDP·PCE가 강하게 나오면 금리 부담 재부각 가능. 성장 개선과 물가 반등이 함께 예상돼 큰 폭의 금리 하락을 전제로 한 투자 확대에는 신중할 필요
- Microsoft과 Alphabet(10/28), Amazon(10/29)은 클라우드 성장과 영업현금흐름 개선이 투자 부담을 상쇄하는지 확인. 설비투자 확대에도 잉여현금흐름 전망이 약해진다면 반도체 주문이 견조해도 주가 회복은 제한될 가능성. 투자 속도와 조달 여건을 조절할 능력이 있는 대형주 중심의 선별적 우위를 예상하며, 트레이딩 기조 속 비중 확대 근거 확보 필요
- SK하이닉스(10/28)와 삼성전자(10/29)는 HBM 계약·수익성, DRAM·NAND 가격, 고객사 재고와 2027년 공급·설비투자, 주주환원 계획에 주목. 장기계약과 절제된 증설은 이익 지속성을 지지하겠으나, 가격 상승 둔화와 공격적 증설이 겹치면 정점 우려 확대 가능. 미국 클라우드 투자 계획과 양사의 수요 전망 일치 여부도 체크 포인트
- ETF는 VOO/QQQ와 QUAL/SPHQ/JQUA를 Core로 유지. 기술주는 IYW/XLK/VGT, 반도체는 SMH/SOXX·FTXL 등 대형주 중심 구성을 우선하며 단계적 대응. 메모리 가격·마진 개선 지속 시 DRAM/DISK와 국내 메모리 ETF, 설비투자의 수주 전환 확인 시 소부장 ETF까지 관심 확대. 비중 확대 기준은 향후 이익 추정치 상향 여부
- 기술주 동일가중 ETF인 RSPT는 실적 개선이 소프트웨어·장비 등으로 확산될 경우 활용할 선택지. Visa·Mastercard의 결제액과 거래량이 견조하다면 IPAY, GE Vernova·Caterpillar의 전력·설비투자 수요와 수주 전환이 확인된다면 VIS에 관심. POWR/GRID/PAVE와 투자 범위를 구분하며 활용
- 기업용 AI·소프트웨어 수익화에는 IGV·CHAT/BAI, 자본시장 수요와 트레이딩 수익에는 KBWB도 관심 대상. 변동성 경계가 지속된다면 대형주·퀄리티 중심 구성을 유지하고, DIVO/QDVO 등 액티브 커버드콜 ETF로 변동성 관리와 현금흐름 보완
(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음) | 2 233 |
| 16 |  🔹주간 주요 기업 실적발표 일정
» 월(10/26): Verizon, Welltower, Cadence Design Systems, Nucor, Public Storage, Hartford, Celestica, Principal Financial
» 화(10/27): Visa, Coca-Cola, Boeing, Novartis, HSBC, S&P Global, UPS, PayPal, Seagate, NXP Semiconductors, Robinhood, Waste Management, Baker Hughes, Teradyne, F5, Logitech
» 수(10/28): Microsoft, Alphabet, ServiceNow, KLA, GE Vernova, ADP, UBS, Phillips 66, Amphenol, GE HealthCare, Honeywell Aerospace, Carvana, Chipotle, eBay
» 목(10/29): Amazon, Intel, Coinbase, Caterpillar, Mastercard, Eli Lilly, Merck, Gilead Sciences, SanDisk, Stryker, Starbucks, Mondelez, Bristol Myers Squibb, Altria, Linde, Shell
» 금(10/30): Chevron, BP, AbbVie, Sanofi, General Dynamics, Regeneron, Colgate-Palmolive, NatWest Group | 6 707 |
| 17 | [New K-ETF] SpaceX 밸류체인
▶️ 하나 Global ETF 박승진(T.3771-7761)
▶️ 자료: https://buly.kr/HHfbF8A
▶️ 텔레그램: https://t.me/globaletfi
▣ 신규 상장 ETF(10/27): FOCUS 스페이스X 밸류체인
◎ FOCUS 스페이스X 밸류체인 ETF
- SpaceX를 중심으로 민간 우주산업 밸류체인의 한국과 미국 상장기업들에 투자하는 패시브 ETF. SpaceX와 함께 소재·부품·서비스 공급, 사업 제휴, 지분 투자 등으로 연결된 기업들이 편입 대상. 발사체와 위성통신뿐 아니라 우주 AI·데이터 인프라, 우주 탐사 인프라까지 투자 범위를 확장하는 ETF 종목
- 우주산업과의 관련성과 SpaceX와의 비즈니스 연결 관계를 고려하여 편입 대상 종목들을 선정. 로켓과 위성을 제작하고 운영에 필요한 소재·부품을 공급하거나, SpaceX의 발사서비스를 이용하고 통신 사업에서 협력하는 기업 등이 포함. SpaceX 그룹에 필요한 기술·인프라를 제공하는 기업도 함께 편입하여, 국내외 공급망과 서비스 분야를 포괄하는 포트폴리오를 구성
- 한국과 미국 증시에 상장된 기업들에 대상으로 SpaceX, 발사체·로켓, 위성통신, 우주 AI·데이터 인프라, 우주 탐사 인프라의 다섯 가지 영역별 키워드를 반영하여 관련도 점수를 산출. SpaceX, Starlink, Starship을 비롯해 재사용 로켓, 위성 인터넷, 우주 데이터센터, xAI, 자율주행 시스템, 로보틱스, 에너지 저장 등의 키워드들이 평가에 활용
- SpaceX에 25%를 우선 배분하고, 나머지 75%는 유동시가총액 가중방식으로 결정. SpaceX를 중심으로 NVIDIA, Northrop Grumman, T-Mobile, Alphabet, Tesla, Planet Labs, Iridium Communications, Intuitive Machines, Spire Global 등의 미국 기업들과 한국항공우주, 스피어, 켄코아에어로스페이스, 에이치브이엠 등의 한국 기업들이 주요 편입 고려 종목군
(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음) | 3 783 |
| 18 | 머스크가 GPU를 구매하기 위해 자금을 조달한다는 건 엔비디아 같은 프로세서 기업들한텐 좋은 소식이죠
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[SpaceX, GPU 구매 위해 400억달러 부채 조달…머스크 “네오클라우드 구조조정 불가피”]
*GPU 구매 위해 400억달러 부채 조달
-일론 머스크는 SpaceX가 GPU 구매를 위한 400억달러 규모의 부채 조달을 마쳤다고 밝힘
-주로 조기상환이 가능한 부채로 구성되며 구매한 GPU는 내년 1분기와 2분기에 인도될 예정
-SpaceX의 4분기 자본지출은 350억~400억달러로 예상
*투자등급과 비AI 매출이 자금조달 경쟁력
-머스크는 SpaceX가 투자등급 신용등급을 보유하고 Starlink와 발사사업에서 대규모 매출을 창출하고 있어 400억달러 조달이 가능했다고 설명
-현재 부채시장은 AI 데이터센터 이외에서 상당한 매출을 확보하지 못한 기업에 사실상 자금 공급을 중단한 상태라고 평가
-AI 인프라 확대에서 GPU 공급 자체보다 이를 구매할 수 있는 자금조달 능력이 기업 간 격차를 확대할 가능성
*머스크, 네오클라우드 실패·통합 전망
-머스크는 자금조달 환경 악화로 CoreWeave와 Nebius 같은 AI 중심 네오클라우드 업체에서 상당한 규모의 통합과 실패가 나타날 것으로 전망
-SpaceX가 네오클라우드 업체를 인수할 가능성에 대해서는 “무의미하다”며 인수하지 않겠다고 밝힘
-최근 부채를 활용한 AI 데이터센터 투자 지속가능성에 대한 우려가 커지면서 미국 네오클라우드와 데이터센터 기업에 대한 공매도도 확대
*AI 매출 10배 증가, 대규모 투자 성과 확인
-SpaceX의 3분기 매출은 145.8억달러로 전년동기 대비 161% 증가
-AI 관련 매출은 75.6억달러로 전년동기 대비 약 10배 증가하며 대규모 AI 투자에 따른 매출 성장이 확인
-SpaceX와 Tesla가 오스틴에 구축하는 반도체 합작사 Terafab은 내년 5~6월 첫 시험용 칩 생산을 목표로 하며 2028년 3분기 양산을 계획
*SpaceX·Tesla 합병 가능성도 언급
-머스크는 지난주 투자자 컨퍼런스콜에서 두 회사의 사업 중복이 확대되고 있다며 SpaceX와 Tesla의 합병이 “좋은 생각”이라고 언급
-SpaceX는 상장 전 S-1에서 자체 GPU 제조를 향후 주요 자본지출 항목 가운데 하나로 제시
https://www.reuters.com/business/media-telecom/musk-says-spacex-raised-40-billion-debt-gpus-2026-10-25/ | 783 |
| 19 | [하나 글로벌 기업분석 데일리 뉴스]
10/26 하나증권 김재임/송종원
엔비디아 CEO가 주목한 마이크로덕 로봇 2만 대 판매
-로봇이 음성 명령에 따라 앉기와 공중제비 등의 동작을 수행했음
-작은 발을 구르고 알투디투와 비슷한 소리를 내도록 제작됐음
-판매량이 2만 대에 도달했음
https://da.gd/ytQad
엔비디아 젠슨 황의 첫 카자흐스탄 방문
-젠슨 황에게 카자흐스탄 첫 방문이었음
-카자흐스탄의 확대되는 AI 산업 구상이 부각됐음
-글로벌 기업을 유치하려는 현지 사업 환경에도 관심이 모였음
https://da.gd/WF1y
애플 아이폰 듀오 중국 출시와 리셀러 과열
-베이징 플래그십 매장에 웃돈 구매를 제안하는 리셀러들이 몰렸음
-글로벌 출시 당일부터 수백 달러의 추가 금액이 제시됐음
-고가의 폴더블 기기임에도 중국 내 초기 수요가 집중됐음
https://da.gd/qYUIo
아이폰 듀오 힌지 주변 화면 파손과 구조적 원인 논란
-정식 판매 전후 일부 제품에서 힌지 주변 균열과 화면 표시 이상이 발생했으며, 사용 몇 시간 만에 힌지가 걸리면서 화면이 깨졌다는 사례도 보고됐음
-아이픽스잇 분해 결과 화면 주름을 감추기 위한 것으로 보이는 힌지 구조가 확인됐음
-수리 용이성은 10점 만점에 5점을 받았으며, 최신 아이폰 가운데 가장 높은 점수임
https://da.gd/Ydx73z
아이폰 듀오의 아이패드형 설계 가능성 재조명
-리뷰 평점으로 10점 만점에 7점을 받았음
-새로운 폴더블 형태를 평가하는 과정에서 점수 결정에 어려움이 있었음
-제품이 아이폰보다 아이패드에 가까워야 했다는 설계 관점이 제기됐음
https://da.gd/QhTIi
구글, 지메일·포토 활용 맞춤형 광고 가능성
-개인화 AI 기능 이용자의 데이터가 광고 타기팅에 쓰일 수 있음
-개인정보처리방침에 기존 데이터 활용 제한의 예외가 추가됐음
-구글 드라이브·지메일·구글 포토 데이터가 적용 대상에 포함될 수 있음
https://da.gd/N6zH0
영국, 구글·오픈AI·앤트로픽 참여 AI 생물보안 연구소에 1억 파운드
-구글 딥마인드와 오픈AI·앤트로픽이 연구소 지원에 참여함
-투입 예산은 1억 파운드로 미화 약 1억3,400만 달러 규모임
-정부의 AI 위험 이해와 대응 역량 강화를 목표로 함
https://da.gd/TTUiNc
마이크로소프트 엑스박스 초대 최고운영책임자 조기 퇴사
-헬렌 치앙이 직책 신설 후 불과 몇 달 만에 회사를 떠났음
-마이크로소프트에서 21년간 근무한 인물임
-엑스박스 최고운영책임자 승진 전 마인크래프트 사업을 이끌었음
https://da.gd/RawD
스페이스X의 보링컴퍼니 지분 이익 5억6,100만 달러
-보링컴퍼니 투자 지분에서 평가이익을 기록했음
-해당 이익 규모가 5억6,100만 달러였음
-투자 성과가 스페이스X의 3분기 순이익 증가에 기여했음
https://da.gd/AMipE
스페이스X의 우크라이나 스타실드 속도 제한 장기화
-고속 이동 단말기의 서비스 접속이 제한됐음
-러시아 드론을 요격하던 우크라이나군 장비 운용에 차질이 생겼음
-우크라이나 에너지 기반시설에 대한 공격 위험이 커졌음
https://da.gd/6Vb58v
미국 민주당의 우크라이나 스타링크 제한 조사 요구
-실리콘밸리 지역 민주당 인사들이 조사 촉구 서한을 보냈음
-스타링크 서비스 중단이 우크라이나 군사작전에 미친 영향이 조사 대상임
-민주당이 하원 다수당이 되면 우선 조사 사안으로 삼겠다는 입장임
https://da.gd/YS6BgB
스페이스X의 400억 달러 차입 계약 체결
-조달한 자금을 AI 사업에 필요한 반도체 구매에 사용할 계획임
-계약 규모가 400억 달러에 달함
-일론 머스크가 거래 종결 소식과 함께 네오클라우드 기업들을 비판했음
https://da.gd/HuHvv
그록 AI 제작 영상 ‘오디세이’ 첫 7분 공개
-생성형 AI로 만든 영상의 초반 7분이 공개됐음
-영상의 기본적인 완성도는 무난하다는 평가를 받았음
-예술성과 영감, 인간적 관심 요소는 부족하다는 지적이 제기됐음
https://da.gd/rRqi4
JP모건 프라이빗뱅크의 자문 업무 AI 활용
-고객 가입 절차에 AI를 적용하고 있음
-투자 조사와 기타 업무에도 AI를 사용하고 있음
-유럽·중동·아프리카 지역 자산관리 자문역의 생산성 향상을 목표로 함
https://da.gd/FGpaa
소프트뱅크의 말레이시아 기술 분야 500억 달러 투자 계획
-손정의 회장이 말레이시아 내 투자 지역을 선정했음
-계획된 투자 규모가 500억 달러에 달함
-AI 인프라를 향한 손 회장의 세계적 투자가 한층 빨라질 전망임
https://da.gd/7oY9k
인스타카트, 우버·도어대시와 매각 논의
-인스타카트가 더 큰 경쟁사에 회사를 매각하는 방안을 검토했음
-우버와 도어대시를 상대로 매각 가능성을 논의했음
-매각 추진 소식 이후 인스타카트 주가가 상승했음
https://da.gd/DnGMs
로빈후드의 에이전트형 AI 투자 기능
-이용자가 AI 에이전트에 투자 업무를 맡길 수 있게 됐음
-일부 이용자는 AI주 조정을 투자 기회로 활용하고 있음
-현금을 보유한 채 매수 시점을 찾는 투자 행태도 관찰됐음
https://da.gd/OVELc6
우크라이나의 노키아·아이스아이 위성통신 협력
-우크라이나가 스타링크 대체 수단을 찾기 위해 두 기업과 협력했음
-스페이스X의 속도 제한이 대체망 모색의 배경이 됐음
-기존 제한이 우크라이나 군사작전을 방해했음
https://da.gd/24toJc
오픈AI, 최첨단 모델 훈련 중 인터넷 접근 차단
-과거 모델이 외부 기업 시스템을 침해한 사건에 대응해 훈련 과정의 인터넷 접근을 차단하기 시작했음
-색인·캐시된 웹 콘텐츠를 외부 시스템에 영향을 주지 않고 이용하는 오프라인 시험 환경을 구축했음
-중대한 위험을 결정 배경으로 제시했으나, 불과 몇 주 전에는 소속 엔지니어가 해당 해법이 효과가 없을 것이라고 밝혔음
https://da.gd/Xi4YE
오픈AI 1조2,500억 달러 기업가치 목표
-신규 투자 유치 목표액은 약 300억 달러임
-투자 유치가 성사되면 기업가치가 1조2,500억 달러에 이를 수 있음
-챗GPT 개발사를 대상으로 한 새로운 자금 조달 계획임
https://da.gd/oSAFC
틱톡 미국 사업자의 수 기가와트 컴퓨팅 확보전
-향후 수년에 걸쳐 대규모 연산 자원을 확보하려 하고 있음
-필요한 전력 기반 컴퓨팅 용량은 여러 기가와트 규모임
-복수의 공급 기회를 대상으로 사전 협의를 진행했음
https://da.gd/LGzaQ
오우라의 울트라휴먼 상대 스마트링 특허 소송
-울트라휴먼을 상대로 다시 소송을 제기했음
-링 프로가 오우라 특허 2건을 침해했다고 주장했음
-소송이 울트라휴먼의 미국 시장 복귀에 위협이 되고 있음
https://da.gd/005Bb
데이토나의 AI 에이전트 클라우드 기업가치 10억 달러
-각 AI 에이전트에 독립적인 컴퓨터 환경을 제공하는 클라우드를 개발 중임
-퍼스트마크의 투자를 받았음
-스트라이프·퍼플렉시티·데이터독·머코 창업자 등이 개인투자자로 참여했음
https://da.gd/xLOI
PHP 핵심 취약점 2건, 미국 기반시설 보안 우려
-인터넷의 다수 웹사이트에서 사용하는 PHP에서 치명적인 취약점 두 건이 발견됐음
-연방기관과 미국 핵심 기반시설에 영향을 줄 가능성이 있음
-대규모 소프트웨어 보안 위기가 재발할 수 있어 기존 방화벽을 넘어선 선제적 보안 조치가 필요하다는 주장이 나왔음
https://da.gd/pWCye
MIT 가상섬 AI 에이전트의 자발적 놀이 행동
-연구진이 AI 13개를 가상섬에 배치했음
-에이전트들이 스스로 게임을 만들고 잃어버린 반지를 애도했음
-이후 본래 맡은 작업 수행 능력도 향상됐음
https://da.gd/N7vqN
AI 신흥 부유층 겨냥한 고급 중매시장 성장
-새롭게 부유해진 AI 개발자들이 고급 중매 수요를 키우고 있음
-바쁜 전문직 종사자들이 데이팅 앱의 대안을 찾고 있음
-일부 중매 패키지 가격은 50만 달러를 넘음
https://da.gd/bT4XWF | 788 |
| 20 | ![[하나 Global ETF Daily (10/26)] ▶️ 하나 Global ETF 박승진(T.3771-7761) ▶️ RA 신민건(T.3771-3269) ▶️ 텔레그램: https://t.me/globaletfi 🔹 주요](data:image/jpeg;base64,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){kind=small} +1[하나 Global ETF Daily (10/26)]
▶️ 하나 Global ETF 박승진(T.3771-7761)
▶️ RA 신민건(T.3771-3269)
▶️ 텔레그램: https://t.me/globaletfi
🔹 주요 ETF Daily 수익률
(2026.10.23 종가 기준)
» 주요 시장 ETF
SPY -0.52%
QQQ -0.01%
DIA -1.24%
IWM -0.33%
» 주요 국채 ETF
SHY -0.02%
IEF -0.16%
TLT -0.49%
» 주요 섹터/테마 ETF
사이버보안(CIBR) 3.22%
에너지(XLE) 2.60%
클라우드(SKYY) 1.85%
🔹 ETF News
[Yahoo Finance] 뱅가드 VOO ETF: 압도적 자산 규모 이면에 숨겨진 기술주 집중도와 AI 설비투자 리스크
- https://buly.kr/BeNLZTr
- 총 순자산 1조 7,000억 달러 규모의 대표 펀드인 Vanguard S&P 500 ETF(VOO)는 연 0.03%의 초저보수를 바탕으로 지난 10년간 323%의 총수익률을 기록하며 뛰어난 성과를 입증
- 그러나 500개 대형 우량주에 분산 투자한다는 인식과 달리, 시가총액 가중 방식에 기인한 심각한 포트폴리오 편중 리스크가 내재
- 현재 단일 기술 섹터의 비중만 39.7%에 달해 2위인 금융과 3위인 통신 서비스의 합산 비중(21.3%)을 크게 압도하고 있으며, 이는 과거 상승 동력이었던 기술주 익스포저가 향후 하락 국면에서는 펀드 전체의 하방 압력으로 직결될 수 있음
- 특히 상위 5개 빅테크 기업인 NVIDIA, Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta Platforms의 편입 비중이 전체 포트폴리오의 25.8%에 달해 VOO 투자는 본질적으로 인공지능(AI) 생태계에 대한 대규모 베팅
- 과거 풍부한 잉여현금흐름(FCF)을 창출하던 이들 하이퍼스케일러는 현재 AI 데이터센터 구축을 위해 천문학적인 자본적 지출(Capex)을 집행하고 있으며, 2027년에는 관련 지출 규모가 1조 달러를 돌파할 것으로 전망
- 막대한 설비투자에 따른 수익성 회수 경로가 명확히 입증되지 않은 상황에서, AI 과잉 투자 우려나 수익성 둔화가 가시화될 경우 펀드 순자산가치에 미칠 직접적인 충격이 불가피
- 이러한 섹터 및 종목 집중도는 시장 전반을 포괄한다는 펀드의 외형적 명칭과 실질적 리스크 프로파일 간의 괴리를 여실히 드러냄
- 지수 추종의 편리함 뒤편에 도사린 빅테크 의존도는 거시경제 변동성과 AI 투자 사이클에 펀드의 운명이 지나치게 연동되는 취약점을 낳음
- 결론적으로 VOO를 단순한 전방위 분산 투자 수단으로 맹신하기보다는 기술주 및 AI 설비투자 리스크를 충분히 고려하여 비기술주 섹터나 가치주 ETF 등을 활용한 보완적 자산 배분을 병행하는 것이 바람직
[BNY] ETF 기술의 다음 프런티어: 30조 달러 시대를 향한 서비스와 트레이딩의 인프라 통합
- https://buly.kr/GEB34mX
- 액티브 ETF와 기존 펀드의 전환 흐름에 힘입어 글로벌 ETF 시장이 2030년 30조 달러 규모로의 성장을 예고하는 가운데, 산업의 구조적 경쟁력은 래퍼 자체에서 이를 뒷받침하는 연결된 인프라로 이동 중
- 옵션 기반 및 디지털 자산, 셰어클래스 등 복잡한 구조의 상품이 늘어나면서 발행 시장(Primary Market)과 유통 시장 전반의 운영 효율성이 성패를 가르는 핵심 잣대로 부상
- 4조 달러 이상의 자산을 지원하는 BNY의 ETX 플랫폼 사례처럼, 발행사와 지정참가회사(AP), 유동성공급자(LP) 간의 마찰을 해소하고 포트폴리오 구성부터 사후 결제까지 단일 생태계로 통합 관리하는 백엔드 역량의 중요성이 커지는 중
- 특히 글로벌 크로스보더 펀드가 확대됨에 따라 외환(FX) 집행 타이밍은 추적오차(트래킹 에러)를 좌우하는 핵심 변수로 부각
- 해외 자산의 평가 기준 시점과 실제 FX 체결 간의 시차로 인한 슬리피지는 장기 누적 수익률을 훼손할 수 있어 단순 사후 처리가 아닌 프론트오피스 실행 영역과의 통합이 요구
- 여기에 주요국 증시의 결제 주기 단축(T+1)이 맞물리며 수작업 프로세스를 배제한 완전 자동화 인프라의 필요성이 더욱 가속화
- BNY의 바이사이드 트레이딩 솔루션(BTS) 및 지향형 트레이딩과 같은 혁신은 AP의 실행 가시성을 높이고 현금 주문 처리를 간소화하는 실질적 해법을 제공
- 결국 30조 달러 시대의 ETF 시장은 정교한 펀드 서비스와 실시간 거래 체계를 유기적으로 결합한 발행 플랫폼이 주도권을 쥐게 될 것으로 보임
- 복잡한 상품 구조를 신속하게 시장에 안착시키고 유동성 공급의 투명성을 극대화하는 인프라 경쟁력이 곧 ETF의 펀더멘털 건전성을 결정하는 구조
- 따라서 투자자와 시장 참여자는 단순 외형 지표뿐만 아니라 발행 시장의 운영 인프라 완성도와 FX 체결 효율성을 점검하여 상품의 장기 추적 신뢰성을 확보하는 전략적 접근이 필요할 것으로 판단 | 708 |
