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[하나 Global ETF] 박승진
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[하나증권 리서치센터 해외주식분석실 실장] ETF 애널리스트 박승진입니다. 국내외 금융시장과 관련된 다양한 이슈들을 전해 드리고자 합니다. 공식 하우스 뷰는 발간 자료를 통해서만 제공됩니다. 참고하시기 바랍니다.
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El canal [하나 Global ETF] 박승진 (@globaletfi) en el segmento lingüístico de Coreano es un actor destacado. Actualmente la comunidad reúne a 20 270 suscriptores, ocupando la posición 5 998 en la categoría Economía y Finanzas y el puesto 207 en la región Corea.
📊 Métricas de audiencia y dinámica
Desde su creación el невідомо, el proyecto ha mostrado un crecimiento acelerado, reuniendo a 20 270 suscriptores.
Según los últimos datos del 22 septiembre, 2026, el canal mantiene una actividad estable. En los últimos 30 días la variación de miembros fue de 699, y en las últimas 24 horas de 4, conservando un alto alcance.
- Estado de verificación: No verificado
- Tasa de interacción (ER): El promedio de interacción de la audiencia es 14.90%. Durante las primeras 24 horas tras publicar, el contenido suele obtener 12.88% de reacciones respecto al total de suscriptores.
- Alcance de las publicaciones: Cada publicación recibe en promedio 3 019 visualizaciones. En el primer día suele acumular 2 609 visualizaciones.
- Reacciones e interacción: La audiencia responde de forma activa: el promedio de reacciones por publicación es 0.
📝 Descripción y política de contenido
El autor describe el recurso como un espacio para expresar opiniones subjetivas:
“[하나증권 리서치센터 해외주식분석실 실장] ETF 애널리스트 박승진입니다. 국내외 금융시장과 관련된 다양한 이슈들을 전해 드리고자 합니다.
공식 하우스 뷰는 발간 자료를 통해서만 제공됩니다. 참고하시기 바랍니다.”
Gracias a la alta frecuencia de actualizaciones (últimos datos recibidos el 23 septiembre, 2026), el canal mantiene la vigencia y un amplio alcance. La analítica demuestra que la audiencia interactúa activamente con el contenido, lo que lo convierte en un punto de referencia dentro de la categoría Economía y Finanzas.
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Publicaciones del Canal
🔹미중 정상회담에 중국 CEO들은 동행하지 않을 전망. 양국간의 기대 괴리 추정
» 트럼프 대통령과 시진핑 주석의 정상회담 자리에 미국 주요 기업 CEO들이 대거 참석하는 반면 시진핑 주석은 중국 기업인 대표단과 동행하지 않을 전망
» 미국 측에서는 NVIDIA의 젠슨 황, Meta의 마크 저커버그, OpenAI의 샘 올트먼, Microsoft의 사티아 나델라, Apple의 팀 쿡, Tesla의 일론 머스크, Alphabet의 순다르 피차이 등 주요 빅테크 CEO들이 국빈 만찬에 참석할 예정
» 트럼프 대통령은 이번 정상회담에서 많은 다양한 합의를 기대하고 있으나, 중국 기업인들의 불참으로 대규모 기업 간 거래 성사 가능성에 대한 불확실성 부각. 미국과 중국이 이번 정상회담에서 기대하는 성과의 범위에 차이가 있을 것이라는 추정 제기
» 2015년 시진핑의 미국 방문 당시 Alibaba의 마윈, Tencent의 마화텅 등 대규모 중국 기업인 대표단이 동행했던 것과 대조적
» AI와 첨단기술 규제, 핵심광물 수출, 대만 및 무역휴전 연장 조건을 둘러싼 이견이 지속되고 있어, 개별 기업 계약보다 양국 정부 간 정책적 합의 수준이 핵심 관전 포인트
Xi Unlikely to Bring CEOs to Summit Where Trump Seeks Deals
https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-09-22/xi-unlikely-to-bring-ceos-to-summit-where-trump-is-seeking-deals
| 2 |  🔹중국 AI 규제 리스크 확대와 미국 AI 기업 영향
» 중국 당국이 데이터 보안 우려를 이유로 DeepSeek와 Moonshot AI에 대한 조사에 착수. 중국 내 AI 관련주 약세 시현. 중국 AI 산업의 리스크가 미국의 반도체 수출규제에서 중국 내부의 데이터 보안•AI 안전 규제로까지 확대
» 규제 강화 시 중국 AI 기업들의 모델 개발 속도와 해외 모델, 데이터 활용에 제약 가능성. 특히 DeepSeek의 강점이었던 저비용&고효율 개발 방식에도 부담 요인으로 작용 가능. 중국 AI 모델 개발이 둔화될 경우 단기적으로 중국 내 AI 서버, GPU, 데이터센터 투자 기대에는 부정적 영향 예상
» 다만 중국 정부가 AI 자립을 더욱 강화할 경우 Huawei Ascend 등 중국산 AI 가속기와 로컬 반도체 생태계에 대한 정책 지원 확대 가능성. 규제 강화가 곧바로 중국 AI 반도체 수요 감소로 연결되는 구조는 아니라는 판단
» 미국 AI 기업에는 상대적으로 긍정적. 중국 AI 업체들의 기술 개발과 글로벌 확장이 제한될 경우 OpenAI, Anthropic, Google 등 미국 선도 기업들이 기술 및 기업 고객 측면에서 격차를 유지하기 용이
» 특히 Anthropic의 문제 제기가 조사 배경으로 언급된 만큼, 향후 AI 경쟁의 핵심이 모델 성능뿐 아니라 데이터 활용, 모델 증류, 지식재산권, 보안 규제로 확대될 가능성
» 중국 AI 기업에 규제 할인 요인이 추가되는 반면, NVIDIA를 중심으로 한 미국 AI 인프라 및 선도 AI 모델 생태계에는 상대적인 경쟁우위가 유지되는 방향으로 해석 가능 | 558 |
| 3 | » 바이킹테라퓨틱스 편입 국내 ETF
- KODEX 글로벌비만치료제TOP2 Plus: 5.9%
- KIWOOM 미국성장기업30액티브: 2.5%
- KoAct 미국바이오헬스케어액티브: 0.3%
바이킹테라퓨틱스, 비만약 임상 긍정적 결과에 주가 35% 폭등
- 주사형 비만치료제 'VK2735' 임상 3상서 체중 21.7% 감소
- 경구형도 임상 2상 진행...상용화 가능성 높아져
- 일라이 릴리, 노보 노디스크의 후발주자 기대
바이킹에 따르면, VK2735의 임상 33주 동안 해당 약을 투여받은 환자들은 체중이 평균 21.7% 감소했다. 위약을 맞은 환자들은 체중 변화가 거의 없었다. 또 격주나 월 1회 등 기간 간격을 늘려도 체중이 유지되는 효과도 있었다.
VK2735는 글루카곤유사펩타이드-1(GLP-1)와 GIP 수용체를 동시에 자극한다. 일라이 릴리의 비만치료제 ‘젭바운드’도 이 방식을 사용한다.
VK2735는 피하주사형은 임상 3상, 경구용은 임상 2상을 진행 중이다. 글로벌 비만약 시장을 양분하고 있는 일라이 릴리와 노보 노디스크의 후발주자로 기대된다고 CNBC를 비롯한 외신들은 전했다.
https://n.news.naver.com/article/015/0005335629?sid=101 | 535 |
| 4 |  » 주요 빅테크 기업들의 광고 비즈니스 매출 추이 | 519 |
| 5 | 🔹Meta Muse가 빅테크 광고 비즈니스에 미치는 영향
» AI 에이전트가 쇼핑과 검색의 중심 인터페이스로 자리잡으면 기존 광고 사업의 구조가 바뀔 수 있습니다. 지금은 사용자가 Google이나 아마존에서 직접 검색하고 광고를 본 뒤 상품을 선택하지만, 앞으로는 AI에게 원하는 조건만 말하면 AI가 가격과 리뷰를 비교해 대신 추천하거나 구매까지 진행할 수 있기 때문입니다. 이 경우 광고의 가치가 검색 결과나 상품 페이지에서 AI가 최종적으로 무엇을 추천하느냐로 이동할 가능성이 있습니다.
» 아마존 입장에서는 이런 변화가 부담입니다. 아마존은 상품 판매뿐 아니라 검색 결과 상단의 Sponsored Ads에서 높은 수익을 얻고 있는데, AI 에이전트가 소비자와 아마존 사이에 들어오면 광고 노출 기회가 줄어들 수 있습니다. 실제로 아마존은 최근 Meta의 Muse가 자사 사이트에서 쇼핑하지 못하도록 차단했습니다. 공식적으로는 보안과 개인정보 문제를 이유로 들었지만, 시장에서는 고객 접점과 광고 수익을 지키려는 성격도 크다고 보고 있습니다. 반면 Shopify는 Meta와 손잡고 Muse의 결제를 허용해, 플랫폼마다 대응이 엇갈리고 있습니다.
» 반면 Meta는 Muse를 통해 새로운 소비자 접점을 확보할 수 있다는 기대가 이미 주가에 반영되고 있습니다. 기존에는 Facebook과 Instagram 안에서 광고를 보여주는 것이 중심이었다면, 앞으로는 유료 구독, AI를 통한 거래 수수료, 광고 등 새로운 수익원을 만들 수 있기 때문입니다. 다만 Meta는 Muse 대화 데이터를 광고에 활용하지 않겠다고 밝혔고, 당분간은 수익화보다 이용자 확보에 집중할 가능성이 높아 실제 실적 기여는 좀 더 지켜볼 필요가 있습니다.
» Alphabet도 비슷한 고민이 있습니다. Google은 검색광고 매출 규모가 가장 큰 만큼 AI가 기존 검색을 대체할 경우 부담이 크지만, 반대로 Gemini와 AI 검색 안에서 광고를 성공적으로 재구성하면 기존 광고 경쟁력을 유지할 수도 있습니다. 결국 Google의 핵심은 검색량 자체보다 AI 시대에도 광고주의 높은 투자수익률을 유지할 수 있느냐에 있습니다.
» 정리하면 AI 에이전트의 확산은 광고가 사라지는 문제라기보다 광고가 노출되는 위치가 바뀌는 문제에 가깝습니다. 과거에는 Google 검색 결과, 아마존 상품 페이지, Instagram 피드가 중요했다면 앞으로는 AI가 최종적으로 제시하는 몇 개의 선택지 안에 포함되는 것이 더 중요해질 수 있습니다. 주가 측면에서도 향후에는 누가 가장 많은 트래픽을 보유했는가보다 누가 AI 에이전트와 소비자의 의사결정 경로를 장악하는지가 더 중요한 평가 기준이 될 가능성이 있습니다. | 1 611 |
| 6 | ![[하나 Global ETF Daily (9/23)] ▶️ 하나 Global ETF 박승진(T.3771-7761) ▶️ RA 신민건(T.3771-3269) ▶️ 텔레그램: https://t.me/globaletfi 🔹주요 E](data:image/jpeg;base64,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){kind=small} +1[하나 Global ETF Daily (9/23)]
▶️ 하나 Global ETF 박승진(T.3771-7761)
▶️ RA 신민건(T.3771-3269)
▶️ 텔레그램: https://t.me/globaletfi
🔹주요 ETF Daily 수익률
(2026.9.22 종가 기준)
» 주요 시장 ETF
SPY -0.02%
QQQ 0.81%
DIA -0.34%
IWM 0.57%
» 주요 국채 ETF
SHY 0.04%
IEF 0.01%
TLT -0.06%
» 주요 섹터/테마 ETF
마리화나(MJ) 6.08%
바이오테크(ARKG) 2.05%
반도체(SMH) 1.92%
🔹ETF News
[The Motley Fool] 'VT' vs 'URTH': 뱅가드와 아이셰어즈 전 세계 주식형 ETF의 핵심 차이와 투자 포인트
- https://buly.kr/8TtWEOD
- Vanguard Total World Stock ETF(VT)와 iShares MSCI World ETF(URTH)는 전 세계 증시에 투자하는 대표 글로벌 상품이나 투자 유니버스와 비용 구조에서 뚜렷한 격차를 보임
- 2026년 9월 18일 기준 운용보수는 VT가 0.06%로 URTH(0.24%)의 4분의 1 수준에 불과하며, 배당수익률 역시 VT가 1.8%로 URTH(1.4%)를 앞서 비용과 인컴 매력을 동시에 갖추고 있음
- 반면 5년 최대 낙폭(MDD)은 URTH가 -26.1%, VT가 -26.4%로 위험 프로파일은 대등
- 5년간 1,000달러 투자 성장액에서는 선진국 대형주 비중이 높은 URTH가 1,719달러로 VT(1,672달러)를 근소하게 앞섰으나, 최근 1년 총수익률은 VT가 17.4%를 기록해 URTH(16.3%)를 상회
- 이러한 차이는 포트폴리오의 편입 종목 수와 신흥국 시장 포함 여부에 주로 기인
- URTH는 선진국 대형 및 중형주 1,253개에 집중해 상위 빅테크 종목 비중이 높은 반면, VT는 소형주와 신흥국을 포괄하는 9,773개 종목에 폭넓게 분산 투자
- 특히 신흥국을 배제하는 URTH와 달리 VT는 대만 TSMC나 한국 SK하이닉스 등 글로벌 AI 반도체 공급망의 핵심 제조 기업들을 온전히 담음
- 즉 단순 지역적 확장을 넘어 글로벌 성장 산업의 핵심 밸류체인을 누락 없이 포괄한다는 점에서 진정한 글로벌 익스포저를 제공하는 차별점을 지님
- 글로벌 공급망 다변화 속에서 신흥국 테크 제조 강국들의 전략적 가치는 지속적으로 확대될 것으로 전망
- 만약 1,000억 달러가 넘는 풍부한 유동성과 극저보수, 높은 배당 매력을 바탕으로 글로벌 생태계 전반을 빈틈없이 분산하고자 한다면 선진국 전용 펀드보다는 VT를 포트폴리오의 기본 핵심 자산으로 배치하는 접근이 합리적일 것이라 판단
[ETFdb] REX 어드바이저스 'CHIP' ETF 출시: AI 칩 제조 장비 및 후공정 패키징 기업에 집중 베팅
- https://buly.kr/Gkv8Kfu
- REX Advisers가 AI 칩 설계 기업을 배제하고 물리적 칩 생산 및 후공정에 필수적인 특수 장비 제조사에 집중 투자하는 REX AI Chipmaking ETF(CHIP)를 나스닥에 상장
- 운용보수 0.65%를 책정하는 이 상품은 VettaFi AI Chipmaking Index를 추종하며, 웨이퍼 제조 장비(50%), 첨단 패키징(25%), 계측 및 검사(25%) 등 3대 핵심 제조 공정에서 매출 50% 이상을 창출하는 55개 정밀 장비 기업만을 엄선
- 특히 화학 원소재 업체를 완전히 배제함으로써 순수 장비 및 수율 검사 밸류체인에 집중하며, 기초지수는 최근 1년간 126.6%, 연초 대비 63.7% 급등하는 강력한 성과 모멘텀을 입증
- 이러한 포트폴리오 구성은 AI 인프라 구축의 실질적 병목 현상이 칩 설계 단계를 넘어 미세 공정 구현과 첨단 패키징 수율 확보 영역으로 전이되고 있는 산업 현실에 기인
- 국가별 비중은 원천 기술을 독과점한 미국(35.3%)과 일본(30.5%)이 전체의 약 3분의 2를 차지하며 네덜란드(13.7%)와 대만(6.8%)이 뒤를 이음
- 상위 종목으로는 일본 검사 장비 업체 Advantest(7.8%)를 비롯해 ASE Technology, Teradyne, ASML, Applied Materials 등이 포진해 상위 10개 기업 비중이 52.5%에 달하는 등 글로벌 핵심 장비 과점 기업들의 성장을 집약적으로 포괄하고 있음
- 빅테크의 AI 설비투자 확대와 고대역폭 메모리 및 3D 패키징 도입 가속화로 차세대 공정 장비 수요는 장기 호황을 누릴 것으로 전망
- 결론적으로 CHIP은 설계 팹리스 중심의 과열 및 밸류에이션 부담을 덜어내고 공급망 내 필수 불가결한 핵심 장비 생태계에 선제적으로 베팅할 수 있는 대안인 만큼, AI 반도체 투자 영역을 하드웨어 제조 병목 영역으로 다변화하기 위한 핵심 위성 테마 자산으로 분산 편입하는 전략이 타당할 것으로 판단 | 1 037 |
| 7 | [하나 글로벌 기업분석 데일리 뉴스]
9/23 하나증권 김재임/송종원
Apple, 화면 없는 피트니스 트래커 개발 검토
-얇은 패브릭 밴드와 센서 탑재 컴퓨팅 모듈을 결합한 시제품으로 알려짐
-Whoop 기기와 유사한 형태로 설계됨
-개발 초기 단계로 2027년 이전 출시는 어려울 전망임
https://da.gd/IPd7
Trump, Microsoft·Amazon 주식 최대 2,500만달러씩 매도
-7월 거래 내역으로 1,100건 이상을 공개함
-기술주 매도 시점은 매그니피센트 7 종목이 급등한 7월 20일이었음
-해당 종목들은 이날 하루 동안 시가총액이 2,910억달러 증가했음
https://da.gd/jWAj
Waymo, 13∼17세 청소년 로보택시 서비스 확대
-Nashville에서 미성년자에게 로보택시 이용을 허용함
-서비스 대상 연령은 13세부터 17세까지임
-Nashville은 청소년 탑승 서비스를 제공하는 두 번째 도시임
https://da.gd/XFB4d
Meta, AI 비서 Muse의 OpenClaw 모방 인정
-Muse가 OpenClaw에서 큰 영감을 받았다고 밝힘
-일부 작업공간 파일명과 콘텐츠까지 유사한 것으로 나타남
-제품 자체는 처음부터 독자적으로 개발했다는 입장을 유지함
https://da.gd/Zqe95Y
a16z, 4,200만달러 규모 무숙제 스타트업 아카데미 설립
-유망한 고교 졸업생의 창업이나 실리콘밸리 스타트업 취업을 지원하는 과정임
-Anduril·Anthropic·Coinbase·Google·Meta·Nvidia·OpenAI 등 10개 파트너가 참여함
-직업학교와 Y Combinator, Peter Thiel의 펠로십을 결합한 형태로 운영될 예정임
https://da.gd/aYa7fi
Tesla, 베트남 법인 설립으로 현지 EV 시장 진출 채비
-동남아시아 최대 전기차 시장 진입을 위한 발판을 마련함
-베트남 전기차 시장은 빠르게 성장하고 있음
-현지 기업 VinFast가 지배적인 경쟁사로 자리 잡고 있음
https://da.gd/EEYnkG
Alibaba, 자체 AI 칩·글로벌 데이터센터 확장 계획 공개
-Hong Kong 증시에서 주가가 3% 상승함
-새로운 AI 칩 Zhenwu V900을 선보임
-세계 각지의 데이터센터 용량을 대폭 늘릴 계획임
https://da.gd/r4Jz3
Cisco, 성장 정점 우려에 주가 5% 하락
-Piper Sandler가 목표주가를 하향 조정함
-분석가들은 업계 성장이 정점에 이르고 있다는 우려를 제기함
-Cisco 주가는 여름에 사상 최고치를 기록한 바 있음
https://da.gd/XJDrcZ
Qualcomm, AI 강화 Snapdragon 8 Elite Gen 6 2종 공개
-기본형과 Extreme형을 모두 플래그십 스마트폰 칩으로 구성함
-Extreme형은 AI 처리와 동영상 촬영, 게임 성능을 추가로 개선함
-상위 칩에서 300억 매개변수 규모 전문가 혼합 모델을 기기 내 실행할 수 있음
https://da.gd/o02EkN
Circle, Binance에서 1억달러 투자 유치
-Binance가 스테이블코인 발행사 Circle에 직접 투자하기로 함
-양사는 Circle의 대표 스테이블코인 USDC 확산을 추진함
-Binance가 자사 플랫폼에서 USDC를 홍보하기로 합의함
https://da.gd/x8Op5H
San Francisco, Trump Media의 게시물 조기 접근권 판매 제소
-Truth Social 운영 모회사 Trump Media & Technology Group을 상대로 소송을 냄
-유료 Truth API가 Trump 대통령 게시물을 일반 이용자보다 먼저 제공한 것으로 지목됨
-California 불공정경쟁법 위반에 해당하는 부패한 사업 구조라고 주장함
https://da.gd/QKCGO1
OpenAI, 저비용 AI 모델 GPT-6 Sol·Luna 출시
-두 모델 모두 Astra와 같은 계열의 기술을 토대로 개발됨
-기존 모델보다 비용을 낮춘 것이 핵심 특징임
-오류 발생도 줄였다고 OpenAI가 설명함
https://da.gd/R63MHO
Anthropic, 가격 낮춘 Claude Opus 5.5 출시
-Fable 수준의 성능을 제공하는 모델로 소개됨
-이전 제품보다 저렴한 가격 정책을 적용함
-Anthropic 내부 평가에서 지금까지 시험한 모델 중 성능이 가장 강하다고 밝힘
https://da.gd/1Of5
Snorkel AI, 3억5,000만달러 투자 유치로 기업가치 35억달러
-이번 Series E 투자로 기업가치가 세 배로 상승함
-AI 학습 데이터 수요 증가가 기업 성장의 배경이 됨
-조달 자금은 데이터 서비스형 사업 확대에 투입할 예정임
https://da.gd/9HYyJ
미국 규제기관, Clarity Act 좌초 후 암호화폐 규칙 마련 가속
-포괄적인 암호화폐 법안이 Senate 문턱을 넘지 못함
-연방과 주 규제기관들이 입법 공백을 메우기 위해 움직이고 있음
-SEC는 적격 거래소가 토큰화된 미국 주식을 온체인에서 거래하도록 5년간 면제 조치를 부여함
https://da.gd/dbcka
Texas, 데이터센터 허가 중단 명령
-Greg Abbott 주지사가 모라토리엄을 발표한 지 수주 만에 추가 조치를 내림
-데이터센터 문제가 2026년 중간선거의 주요 쟁점으로 부상함
-Abbott는 민주당 주 하원의원 Gina Hinojosa와 재선 경쟁을 벌이고 있음
https://da.gd/kCwga4
Trump, AI 위험 관리 국제협약 요구 거부
-AI 위험을 국제주의적 책략으로 규정함
-초당적 AI 안전장치 법안 공동발의자는 이러한 입장이 대중 정서와 동떨어졌다고 비판함
https://da.gd/jKzZX
OpenAI·Anthropic CEO, UN Security Council AI 회의 참석 전망
-Sam Altman과 Dario Amodei가 회의에 합류할 것으로 예상됨
-Trump 대통령은 UN General Assembly 연설에서 AI 지원을 약속함
-첨단 모델 개발 속도를 조절하라는 요구와 상반된 입장을 보임
https://da.gd/uDiZSU | 528 |
| 8 | 속도조절 외치던 앤트로픽·오픈AI, 새 AI모델로 가성비 속도전
- '클로드 오퍼스 5.5' 일부 성능평가서 오히려 '페이블 5.1' 압도
- 양사, 전작 대비 사용료 40∼50% 낮추는 공격적 가격 정책 도입
앤트로픽은 새 AI 모델 '클로드 오퍼스 5.5'를 22일(현지시간) 공개했다.
이는 자사 최상위 모델인 '클로드 페이블 5.1' 수준의 성능을 발휘하면서도 비용은 도리어 낮춘 모델이다.
앤트로픽은 이 모델에 대해 "우리가 최첨단 AI의 속도 조절을 촉구한 이후 선보이는 첫 모델"이라며 "대부분 작업에서 페이블 5.1 수준의 성능을 발휘하면서 비용은 전작 오퍼스5에 비해 40% 저렴하다"고 소개했다.
오픈AI도 같은 날 최상위 모델 'GPT-6 아스트라'의 하위 모델인 'GPT-6 솔', 'GPT-6 루나'를 공개하며 '가성비' 경쟁에 맞섰다.
오픈AI는 "GPT-6 아스트라가 새로운 세대의 지능을 선보였다면, 솔과 루나는 비용 효율성의 지평을 넓혀 지능의 혜택을 전파하도록 돕는다"고 소개했다.
오픈AI는 GPT-6 솔·루나의 응용 프로그램 인터페이스(API) 요금을 전작 GPT-5.6 솔·루나의 반값에 제공하는 등 보다 공격적인 가격 경쟁에 나섰다.
https://n.news.naver.com/article/001/0016331229?sid=104 | 15 662 |
| 9 | [아마존, 메타 Muse의 쇼핑 접근 차단…에이전틱 커머스 주도권 경쟁]
*아마존, 메타 Muse의 상품 검색·구매 차단
-아마존이 메타의 AI 에이전트 Muse가 아마존에서 상품을 검색하고 구매하는 것을 차단. Muse 출시 후 2주가 지나지 않은 시점으로, 아마존은 Muse가 자사 스토어에 접근할 것이라는 사실을 사전에 알지 못했고 고객 계정 접근, 데이터 수집, 거래 처리 등을 허가하지 않았다고 설명
-아마존은 고객 보안과 사용자 경험을 이유로 제시하며, 다른 기업을 대신해 구매하는 제3자 애플리케이션은 서비스 제공자의 참여 여부를 존중해야 한다고 주장. 단기적인 상품 판매 증가보다 외부 AI가 아마존의 고객 접점을 장악할 가능성을 더 중요하게 보고 있음을 시사
*Muse 흥행으로 에이전틱 쇼핑 경쟁 본격화
-Muse는 출시 이후 애플과 구글 앱스토어 무료 앱 다운로드 1위에 올랐으며, 21일 메타 주가는 11% 이상 상승. 소비자가 AI와 대화하면서 상품을 탐색하고 실제 구매까지 맡기는 에이전틱 쇼핑이 새로운 플랫폼 경쟁 영역으로 부상
-아마존은 메타와 AWS 반도체 및 광고 분야에서 협력해왔고 페이스북·인스타그램 광고에서 아마존 상품을 직접 구매할 수 있도록 지원해왔음. 그러나 Muse가 아마존 내부에서 독립적으로 상품을 찾고 구매하려 하자 접근을 차단하면서 광고 협력과 AI 에이전트 경쟁은 별개의 문제라는 점이 확인
*핵심은 상품 판매보다 고객 접점과 데이터의 소유권
-AI 에이전트가 소비자를 대신해 상품 검색부터 구매까지 수행하면 소비자는 아마존 홈페이지나 앱을 직접 방문할 필요가 줄어듦. 이에 따라 구매 시작점과 소비자 데이터, 추천 알고리즘을 누가 통제하는지가 에이전틱 커머스의 핵심 경쟁요소로 부상
-아마존 역시 알렉사 기술을 기반으로 자체 쇼핑 에이전트를 출시한 만큼 외부 에이전트가 아마존의 고객 관계를 가져가는 구조를 허용할 유인이 크지 않음. 결국 플랫폼은 상품 배송과 결제만 담당하고 외부 AI가 고객 접점을 가져갈 것인지, 플랫폼 자체 AI가 고객을 유지할 것인지의 경쟁으로 확대되는 모습
*유통업체들의 대응은 엇갈리는 상황
-월마트는 구글 및 오픈AI와 협력해 이들의 에이전틱 쇼핑 서비스에서 월마트 상품을 검색할 수 있도록 추진 중. 자체 쇼핑 에이전트를 개발하면서도 외부 AI 플랫폼과의 연결을 병행하는 전략
-타깃은 외부 AI 플랫폼을 통한 자사 사이트 유입 트래픽이 전년 대비 3.5배 증가했다고 밝힘. 아마존이 고객 접점 보호를 우선하는 반면 일부 유통업체들은 외부 AI를 새로운 트래픽 유입 채널로 활용하려는 모습
*에이전틱 커머스는 아직 초기지만 시장 잠재력은 큰 상황
-Coveo 조사에서 AI가 상품을 찾아 직접 구매하도록 허용하는 데 편안함을 느낀 소비자는 현재 16%에 불과. 아직은 AI 쇼핑 에이전트의 활용이 실제 구매보다 상품 조사와 추천에 집중돼 있음
-다만 맥킨지는 AI가 중개하는 상품 검색과 구매 자동화가 2030년 미국 소매시장에서 최대 1조달러의 매출에 영향을 줄 수 있다고 추정. AI 에이전트가 확산될수록 기존 인터넷의 검색→광고→전자상거래로 이어졌던 트래픽 구조가 AI 에이전트→상품 선택→구매로 재편될 가능성
https://www.axios.com/2026/09/21/amazon-meta-muse-ai-agentic-shopping?utm_source=chatgpt.com | 808 |
| 10 |  » Nvidia의 12개월 선행 PER 추이 | 6 086 |
| 11 | 🔹NVIDIA, 낮아지는 밸류에이션이 보내는 경고 신호
» NVIDIA의 향후 12개월 선행 PER이 17배 미만으로 하락하며 최근 10여 년 중 가장 낮은 수준에 근접. 2025년의 절반 수준이며 올해 5월 25배 이상에서 빠르게 디레이팅
» 펀더멘털 자체는 여전히 견고한 모습. FY2027 매출과 순이익은 각각 약 +90%, +99% 증가할 전망이며, NVIDIA는 FY2028 매출도 약 +70% 성장할 것으로 예상
» 반면 NVIDIA 주가는 2026년 +22% 상승에 그치며 약 +76% 상승한 반도체 지수 대비 부진. 젠슨 황 CEO는 높은 성장률과 낮은 밸류에이션이 공존하는 NVIDIA를 ‘Growth Value Stock’으로 표현
» 밸류에이션 할인 요인 중 하나는 수익성 우려. 2분기 75%였던 매출총이익률이 메모리 등 부품 비용 상승으로 4분기 72% 아래까지 하락할 것으로 예상
» Meta와 Alphabet 등 주요 고객사의 자체 AI 가속기 개발 확대도 부담 요인. NVIDIA 의존도 축소가 장기적으로 시장점유율과 높은 마진을 압박할 수 있다는 우려
» 또 다른 핵심 변수는 AI CapEx의 지속 가능성. 최근 AI 개발 속도 조절론과 데이터센터 건설 반발, 높은 금리 등이 향후 AI 인프라 투자 둔화 가능성에 대한 경계를 자극
» 다만 현재의 낮은 PER에는 이미 상당한 수준의 AI 투자 둔화 우려가 반영됐다는 시각도 존재. 실제 하이퍼스케일러의 CapEx 축소나 규제로 인한 투자 지연이 현실화되지 않는다면 밸류에이션 리레이팅 가능성도 존재
» 결국 NVIDIA 주가의 핵심 변수는 단기 실적보다 AI CapEx의 지속성, 70%대 매출총이익률 유지 여부, 빅테크 자체칩과의 경쟁. 현재 주가는 강한 실적보다 향후 성장률과 수익성의 정상화 가능성을 선제적으로 반영하는 모습
Nvidia’s Stock Is Flashing a Warning Sign as Valuation Falls
https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-09-22/nvidia-s-stock-is-flashing-a-warning-sign-as-valuation-falls | 5 793 |
| 12 | » SK하이닉스 ADR이 NYSE 반도체지수(ICESEMI)에 조기 편입되면서 반도체 업종 3배 레버리지 ETF인 SOXL의 구성 종목에 포함
SK하이닉스 ADR, 美 반도체지수 조기편입…개미 '최애' SOXL에도 담겼다
https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4436086 | 2 721 |
| 13 | 🔹Eli Lilly, 메디케어 GLP-1 확대 수혜
» 미국 메디케어의 비만치료제 보장이 7월 시작된 이후 약 70만 명의 고령층이 새롭게 GLP-1 치료를 시작했으며, 이 가운데 약 70%가 Eli Lilly 제품을 사용
» 특히 비만 주사제 Zepbound가 가장 큰 수혜를 받고 있으며, 고도비만 및 합병증 위험이 높은 환자를 중심으로 처방 확대
» 임시 Bridge 프로그램을 통해 대상자는 월 50달러의 본인부담금으로 비만치료제 이용 가능. 약 6,600만 명 규모의 메디케어 가입자를 고려하면 향후 GLP-1 시장 확대의 핵심 성장 동력으로 작용 가능
» 경구용 GLP-1에서도 Lilly의 Foundayo가 후발주자임에도 신규 환자의 약 3분의 1을 확보. 메디케어 보장 확대와 함께 Lilly가 Novo Nordisk 대비 신규 환자 유입에서 강한 초기 점유율을 확보하는 모습
Eli Lilly CEO says 700,000 seniors have started GLP-1s after Medicare coverage
https://www.cnbc.com/2026/09/21/eli-lilly-ceo-david-ricks-glp-1s-medicare-coverage.html?__source=androidappshare | 2 351 |
| 14 | 🔹Eli Lilly, 메디케어 GLP-1 확대 수혜
» 미국 메디케어의 비만치료제 보장이 7월 시작된 이후 약 70만 명의 고령층이 새롭게 GLP-1 치료를 시작했으며, 이 가운데 약 70%가 Eli Lilly 제품을 사용
» 특히 비만 주사제 Zepbound가 가장 큰 수혜를 받고 있으며, 고도비만 및 합병증 위험이 높은 환자를 중심으로 처방 확대
» 임시 ‘Bridge’ 프로그램을 통해 대상자는 월 50달러의 본인부담금으로 비만치료제 이용 가능. 약 6,600만 명 규모의 메디케어 가입자를 고려하면 향후 GLP-1 시장 확대의 핵심 성장 동력으로 작용 가능
» 경구용 GLP-1에서도 Lilly의 Foundayo가 후발주자임에도 신규 환자의 약 3분의 1을 확보. 메디케어 보장 확대와 함께 Lilly가 Novo Nordisk 대비 신규 환자 유입에서 강한 초기 점유율을 확보하는 모습
Eli Lilly CEO says 700,000 seniors have started GLP-1s after Medicare coverage
https://www.cnbc.com/2026/09/21/eli-lilly-ceo-david-ricks-glp-1s-medicare-coverage.html?__source=androidappshare | 1 |
| 15 | 🔹OpenAI, 미국 주도의 글로벌 AI 안전 표준 구축 촉구
» OpenAI, 첨단 AI의 잠재적 위험에 대응하기 위해 미국이 주도하는 글로벌 AI 기술·안전 표준 구축 촉구
» AI 사고 보고 기준, 국가 간 협력 체계, 컴퓨팅 자원 접근성 등에 대한 국제 공통 기준 마련 제안
» 특히 인간 개입 없이 AI가 스스로 능력을 개선하는 ‘완전 자율적 재귀적 자기개선’은 안전성이 확보되기 전까지 추진해서는 안 된다는 입장
» 최근 AI 모델의 해킹, 격리환경 탈출 등 보안 사고가 잇따르면서 첨단 AI의 자율성과 사이버보안 위험에 대한 우려 확대
» 미·중도 AI 대화 구축에 합의하고 국가안보 관련 AI 사고에 대한 상호 통보 체계 논의. 샘 울트먼은 UN 안보리에서 AI와 국제안보 문제를 논의한 뒤 시진핑 주석 국빈 만찬에도 참석 예정
» 결국 AI 경쟁의 초점이 성능과 컴퓨팅 투자뿐 아니라 안전성, 보안, 국제 표준으로 확대되는 흐름. 공통 규제와 안전기준이 강화될 경우 이를 충족할 자본·인프라를 갖춘 대형 AI 기업 중심으로 진입장벽이 높아질 가능성
OpenAI Pushes US to Lead Effort to Set Global Standards for AI
https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-09-21/openai-pushes-us-to-lead-effort-to-set-global-standards-for-ai | 1 451 |
| 16 | [하나 글로벌 기업분석 데일리 뉴스]
9/22 하나증권 김재임/송종원
Nvidia, SB Energy 지분 15억 달러 추가 인수
-SB Energy의 미국 기업공개를 앞두고 추가 투자에 나섰음
-SB Energy는 SoftBank Group이 지원하는 데이터센터 사업자임
-추가로 매입하는 지분 규모가 15억 달러임
https://da.gd/I41CjZ
Apple, Siri AI 소송 2억5천만 달러 합의
-대상 iPhone 소유자의 합의금 청구 접수가 시작됐음
-AI 기반 Siri 제공 약속을 지키지 못했다는 주장이 제기됐음
-2024년 6월 10일 이후 미국에서 특정 iPhone 15 Pro·16 모델을 구매한 이용자가 대상임
https://da.gd/Nsau3
Google·삼성, Kairos Power 원자로 건설 협력
-Kairos Power가 삼성그룹으로부터 최대 1억 달러를 지원받게 됐음
-삼성물산과 첫 50MW 원자력발전소 건설 계약을 체결했음
-완공된 원자로는 향후 Google에 전력을 공급할 예정임
https://da.gd/8aKj42
Google, Gemini 중심 Googlebook 5종 공개
-Acer·Asus·Dell·HP·Lenovo가 첫 모델을 선보였음
-가격은 899달러에서 1,299달러 사이로 책정됐음
-사전 주문을 시작했으며 매장 출시는 10월 4일로 예정됐음
https://da.gd/6ARID
Amazon, Meta Muse의 쇼핑 사이트 접근 차단
-Meta가 Muse 봇을 제거해 달라는 요청을 거부한 뒤 차단됐음
-Amazon은 자체 기반 모델과 인터넷 주요 AI 추론 플랫폼을 보유하고 있음
-Muse의 Amazon.com 이용을 허용할 법적 의무가 없다는 문제가 제기됐음
https://da.gd/lq73cO
Meta Muse, 초기 ChatGPT 웃돈 북미 흥행
-출시 후 약 5일과 13일 동안 각각 73만 건과 250만 건의 다운로드를 기록했음
-미국·캐나다의 같은 출시 기간 기준 ChatGPT 모바일 앱보다 다운로드가 많았음
-일일 활성 이용자 수도 초기 ChatGPT 모바일 앱을 앞섰음
https://da.gd/O4LFp
AMD, 사상 첫 시가총액 1조 달러 돌파
-주가가 5거래일 연속 상승하며 기록을 세웠음
-2026년 들어 주가 상승률이 180%를 넘었음
-강력한 연중 주가 흐름이 기업가치 확대를 이끌었음
https://da.gd/vvNtLd
Accenture·Anthropic, AI 모델 안전성 시험 협력
-Accenture 평가 인력이 Anthropic에 배치될 예정임
-고급 AI 모델을 배포하기 전에 취약점을 찾는 역할을 맡음
-모델을 의도적으로 무너뜨리는 방식의 시험을 진행함
https://da.gd/93Sm5X
Robinhood CIO, AI 보안과 경쟁 구도 우려 제기
-최고투자책임자 Stephanie Guild가 AI 보안 문제를 논의했음
-AI 산업의 경쟁 역학도 함께 다뤘음
-최근 커진 사이버보안 우려가 논의의 중심이 됐음
https://da.gd/4AWqU
OpenAI, 국제 AI 안전 표준 수립 주도권 미국에 촉구
-최첨단 AI에 적용할 국제 표준 마련을 제안했음
-미국이 다른 국가들과 공동으로 관련 작업을 이끌어야 한다고 주장했음
-AI 정렬과 재귀적 자기개선 및 잠재적 피해에 관한 우려에 대응하려는 구상임
https://da.gd/kZob6P
OpenAI, 수학 자문그룹 구성
-OpenAI AI가 100개 넘는 미해결 수학 문제를 해결했음
-수학 연구와 관련한 자문을 제공할 그룹을 조직했음
-자문그룹에는 진행 중인 수학 연구를 늦추거나 방향을 바꿀 권한이 주어지지 않음
https://da.gd/xjbbq
British Columbia, 총기 난사 경고 실패로 OpenAI 제소
-소송은 California에서 제기됐음
-ChatGPT 기록을 활용해 경찰에 위험을 알릴 수 있었다고 주장했음
-사전 경고가 올해 발생한 Canada 지역 총기 난사를 막을 수 있었다는 입장임
https://da.gd/XiPiny
AI 스타트업 Harvey, 개방형 모델로 비용 절감 모색
-Harvey의 기업가치는 156억 달러로 평가됐음
-OpenAI GPT-4 같은 모델을 법률 전문 업무에 맞게 훈련해 사업을 구축했음
-높아지는 AI 비용 때문에 Anthropic과 OpenAI 의존도를 재검토하고 있음
https://da.gd/KJA2X
Oura·기존 주주, 최대 22억 달러 미국 IPO 추진
-스마트링 제조사와 일부 투자자가 함께 주식을 매각할 계획임
-Forerunner Ventures는 보유 지분 전량을 최대 12억6천만 달러에 처분하려 함
-공모 자금의 상당 부분이 기존 주주에게 돌아가는 구조임
https://da.gd/3jGCC
Tabby, 실시간 AI 회계 서비스 개발
-전직 회계사가 회계 업무 자동화를 목표로 창업했음
-고객의 서류 작업을 처리하는 실시간 장부 관리 인터페이스임
-기업의 최신 손익 데이터를 즉시 제공하도록 설계됐음
https://da.gd/n5Yhfv
California, AI 데이터센터 전력·용수 규제 강화
-Gavin Newsom 주지사가 관련 법안 7개에 서명했음
-데이터센터가 유틸리티 비용을 주민에게 전가하지 못하도록 설계됐음
-별도 요금 분류를 도입하고 필요한 시설 개선 비용을 데이터센터가 부담하게 함
https://da.gd/4pOO2
미국 연방 차원의 AI 데이터센터 전략 요구
-Virginia 민주당 하원의원 Suhas Subramanyam이 국가 전략 수립을 촉구했음
-주별 접근법이 지역사회에 기반시설 비용을 떠넘길 수 있다고 지적했음
-에너지·용수 사용량 측정과 대형 전력 이용자의 전력망 개선 비용 부담을 제안했음
https://da.gd/sFGbAP | 717 |
| 17 | 美 "中과 무역휴전 연장 계속 논의"…미중회담서 발표 없을수도
- 그리어 USTR대표 인터뷰…"3∼6개월 연장 적절, 이번주 발표 가능성 작아"
- "양측 완전한 신뢰는 순진한 생각…정상회담서 거대한 일괄 타결 없을듯"
양국의 관세 휴전 조치가 11월 10일에 만료된다는 질문을 받고 "우리는 이에 대해 계속 논의할 것"이라고 말했다.
이어 "현재로선 당장 연장이 이뤄질 것으로 보지는 않지만, 아직 시간이 남아 있다"며 "양측 모두 연장을 원하기 때문에 논의가 계속될 것으로 예상한다"고 덧붙였다.
3∼6개월 연장이 논의되고 있느냐는 질문에는 "아마 그 정도가 적절한 범위일 것"이라고 답했다. 다만 이번 주 안에 연장 합의가 발표될 가능성은 작다고 내다봤다.
https://n.news.naver.com/article/001/0016328206?sid=104 | 1 780 |
| 18 | ![[하나 Global ETF Daily (9/22)] ▶️ 하나 Global ETF 박승진(T.3771-7761) ▶️ RA 신민건(T.3771-3269) ▶️ 텔레그램: https://t.me/globaletfi 🔹주요 E](data:image/jpeg;base64,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){kind=small} +1[하나 Global ETF Daily (9/22)]
▶️ 하나 Global ETF 박승진(T.3771-7761)
▶️ RA 신민건(T.3771-3269)
▶️ 텔레그램: https://t.me/globaletfi
🔹주요 ETF Daily 수익률
(2026.9.21 종가 기준)
» 주요 시장 ETF
SPY 1.55%
QQQ 2.77%
DIA 0.76%
IWM 0.52%
» 주요 국채 ETF
TLT 0.68%
IEF 0.39%
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🔹ETF News
[ETFdb] 전력 인프라 ETF 'ELFY' 정기 리밸런싱: 데이터센터 전력 수혜주 비중 확대 및 AI 테마 부각
- https://buly.kr/AlnMcNg
- ALPS Electrification Infrastructure ETF(ELFY)가 2026년 9월 18일 정기 리밸런싱을 단행하며 AI 데이터센터 전력 공급 수혜주를 대거 전면 배치
- 운용보수 0.50%를 책정하는 이 상품은 이번 조정을 통해 X-Energy와 Core Natural Resources를 신규 편입한 반면, NuScale Power, Plug Power, QuantumScape 등 5개 종목을 제외하여 총 편입 종목 수를 112개로 압축
- 특히 데이터센터 전력 공급 업체인 Forgent Power Solutions의 비중이 1.22%로 급등해 1위로 올라섰고, 전력 부품 전문 기업인 Vicor 역시 비중이 1.1%로 확대되어 상위 2위를 차지하는 등 AI 전력 인프라 핵심 밸류체인 중심으로 포트폴리오를 대폭 재편
- 기존 상위 종목이었던 Zebra Technologies와 Tetra Tech의 비중이 축소된 반면 전력 솔루션 기업들이 상위권을 장악한 배경은 데이터센터의 전력 수요 폭증에 기인
- 인공지능 연산 고도화에 따른 막대한 전력 소모와 공급망 병목 현상은 전통 유틸리티를 넘어선 특화 전력 설비 및 고효율 전력 모듈 수요를 가파르게 자극 증
- 이에 따라 연초 대비 12.3%의 견조한 상승세를 기록 중인 ELFY는 이번 종목 교체를 통해 단순 송배전 인프라 투자에서 벗어나 AI 생태계 확장의 직접적 수혜를 흡수할 수 있는 구조적 성장 펀드로 체질을 강화
- 글로벌 빅테크의 AI 설비투자 확대 흐름 속에서 전력 인프라 확충에 대한 구조적 병목 현상은 장기화될 것으로 전망
- 결론적으로 ELFY는 전력화 추세와 AI 데이터센터 모멘텀을 동시에 반영할 수 있도록 재편된 유효한 대안인 만큼, 고평가된 빅테크 기술주의 변동성 리스크를 보완하고 실질적인 인프라 수혜를 향유하기 위한 위성 테마 자산으로 분산 편입하는 전략을 제안
[Business Wire] REX 파이낸셜, MLB 및 NHL 구단 경기 성과 추종 ETF 구축 위해 '알파 스포츠' 출범
- https://buly.kr/1n6iapW
- REX Financial이 프로 스포츠 구단들의 실제 경기 성과를 추종하는 ETF를 출시하기 위해 전담 자회사 Alpha Sports Holdings를 출범하고 SEC에 등록신고서를 제출
- 이번에 신청된 BaseballShares 및 HockeyShares ETF 시리즈는 메이저리그와 북미 아이스하키 리그 구단들의 경기 통계를 단일 수치로 지수화한 FutureSports Performance Indexes 기초 CME 선물 계약을 편입
- 이 지수는 득점, 실점, 탈삼진 등 70개 경기 팩터를 반영해 실시간 변동하며 오프시즌마다 초기값으로 리셋되는 구조로, 9월 28일 CME 선물이 상장되면 이를 기초자산으로 편입해 구단 성과 투자를 증시로 끌어들이는 것을 목표로 함
- 이러한 상품 출시는 막대한 부가가치를 창출하는 스포츠 산업 내에서 팬덤과 연계된 투명하고 유동적인 대체투자 수단을 제공하려는 전략적 목적에 기인
- Greg King 최고경영자는 라이브 경기 성과와 직접 연동되는 금융상품의 부재를 지적하며, 이번 야구와 하키 ETF를 시작으로 향후 다양한 프로 스포츠 종목으로 라인업을 확장할 방침임을 밝힘
- 다만 등록신고서가 아직 효력을 발휘하지 않은 미승인 상태이며, 경기 결과 및 파생상품 계약에 연동되는 구조적 특성상 과거 트랙레코드가 전무하고 외부 통제 불가능한 변동성 리스크가 높음
- 선물 연계 및 시즌별 지수 리셋 메커니즘을 고려할 때 경기 외적인 파생 프리미엄과 롤오버 비용이 투자 성과를 왜곡할 가능성이 높을 것으로 전망
- 스포츠 성과 ETF는 전통 자산군과의 상관관계가 극히 낮은 신종 테마형 대체투자 상품이나 높은 하방 변동성과 규제 승인 불확실성을 수반하는 만큼, 정식 상장 이후 세부 계약 구조와 가격 괴리 추이를 면밀히 검증한 후 제한적인 위성 자산으로 접근하는 전략이 바람직할 것 | 1 038 |
| 19 | [Global ETF] ETF 트렌드 & 포트폴리오: 미중 정상회담 기대와 바이백 경계
▶ 하나 Global ETF 박승진(T.3771-7761)
▶ 자료: https://buly.kr/H6kdj6K
▶ 텔레그램: https://t.me/globaletfi
- 금리 상승에 대한 경계심은 여전히 유효하나, 연준이 제시한 점도표와 PCE 물가 전망에 대한 판단이 경계심이 컸던 시장에 당장의 안도감으로 연결. 케빈 워시 연준의장의 발언 내용들은 충분히 매파적인 스탠스가 보여졌으나, 물가안정 의지와 함께 경제에 대한 자신감이 동반되며 투자심리에 긍정적 영향. 점도표는 시장 예상보다 낮은 경로에 중간값 형성. PCE와 고용보고서 확인 시점에 정책 방향 다시 고민할 것. 단기적으로는 24일에 진행되는 재무부의 장기국채 바이백이 변수
- 미중 정상회담에서는 관세 휴전 연장, 희토류와 핵심광물 공급, 미국산 농산물과 항공기 구매, 펜타닐 원료물질 통제, AI와 첨단기술 규제 등이 주요 의제로 다뤄질 전망. 젠슨 황, 샘 울트먼 등 주요 테크 기업 경영진도 참석 예정. 대중 AI반도체 규제에 대한 협상 기대가 유지될 경우 반도체 기업들에 긍정적. 다만 갈등 관리 이상의 조치가 취해질 경우 기존의 일부 반도체 기업들에 부담 요인. 실질적 관계 변화 정도가 주요 체크 포인트
- ETF 포트폴리오는 변동성 상황에 대한 평가에 따라 선택지를 달리해야 한다는 판단. 여전한 잔존 리스크를 고려하는 관점에서는 특정 섹터에 집중된 형태보다 QQQ/VOO와 같은 대표 지수형 ETF나 IYW/XLK/VGT 등 기술주 전반에 투자하는 ETF를 중심으로 대응하는 한편, 액티브 운용을 통해 업종 선택과 비중 조절에 상대적으로 유연하게 대응할 수 있는 CHAT/BAI도 관심권에 둘 필요
- 단기적으로 금리에 대한 경계가 완화되는 시기라는 점을 고려하여 반도체 ETF 종목들에 대한 접근 전략도 유효. SMH/SOXX/CHPX처럼 대형주 중심의 포괄적인 반도체 포트폴리오나, XSD나 PSI와 같이 상대적으로 중소형 반도체주의 비중이 높은 포트폴리오의 구분이 필요. 불확실성 경계를 고려한 선택이라면 펀더멘털을 편입 기준에 포함하는 FTXL의 편입이 적절하다는 생각
- 또 다른 병목의 영역에서 전력 관련 ETF인 POWR/GRID, 데이터센터 밸류체인 ETF들인 DTCR/TRFK의 선택이나, 변동성 국면을 고려하여 QUAL/SPHQ/QGRO 등 퀄리티 ETF를 활용하는 전략도 생각. DIVO/QDVO와 같이 옵션 프리미엄을 활용해 방어력을 높이면서 현금흐름을 확보하는 커버드콜 액티브 ETF 역시 포트폴리오 구성 측면에서 적절한 선택지라는 판단
(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음) | 2 576 |
| 20 | 하나증권 중국기업분석 송예지
자금광업(601899.CH): 구리 가격 상승 사이클의 핵심 수혜주
자료: https://buly.kr/1GMRQQx
◆ 중국 최대 종합 광산 기업, 리튬 생산도 확대
자금광업은 구리, 금, 아연, 리튬 등 금속 광물자원의 개발 및 제련 사업을 영위하는 종합 광산 기업. 중국을 비롯해 해외 17개국에서 주요 광산 프로젝트를 운영하고 있으며, 상하이 A주와 홍콩 H주에 동시 상장되어 있음. 2025년 기준 금·구리·아연 3대 핵심 금속 생산량은 중국 1위, 글로벌 5위권을 기록. 자금광업은 최근 리튬 사업을 본격적으로 확대하며 사업 포트폴리오를 다각화하고 있음. 2025년부터 리튬 생산을 본격화했으며, 생산량 가이던스로 2026년 12만톤, 2028년 32만톤을 제시.
◆ 금·구리 가격 강세와 생산능력 확대에 주목
금·구리 가격 강세와 주요 광산의 증산이 전사 수익성 개선을 견인하고 있음. 1H26 자금광업의 광산 금 생산량은 46.7톤으로 YoY +13% 증가. 구리 생산량은 콩고 Kamoa 광산 영향을 제외하면 YoY +5% 증가. 금·구리 판매가격은 각각 YoY +45%, +37% 상승했고, 이에 따라 금·구리 마진율은 각각 66.4%/70.4%로 YoY +12.0%p, +5.3%p 개선됐으며, 2Q26 전사 마진율도 39.2%로 YoY +14.7%p 상승. 자금광업은 광산 금 생산량을 2025년 90톤에서 2028년 140톤, 광산 구리 생산량을 109만톤에서 160만톤까지 확대할 계획. 이는 각각 2025년 대비 약 56%, 47% 증가하는 수준. Kamoa 광산의 올해 구리 생산량 가이던스는 기존 42만톤에서 33만톤으로 하향, 티베트 Julong 광산의 Capa 확대가 상쇄할 것으로 예상.
◆ 연초 대비 조정 받은 주가, 실적 개선에 주목
공급 차질 우려와 견조한 수요를 바탕으로 전기동 가격 강세가 지속될 것으로 예상되는 가운데, 자금광업은 금·구리를 중심으로 한 원자재 가격 상승 사이클의 대표적인 수혜 기업으로 판단. 자금광업의 2026/27년 매출은 각각 YoY +33%/+11%, 순이익은 +57%/+15% 증가할 것으로 전망. 순이익률 역시 2025년 14.8%에서 2026년 17.5%, 2027년 18.0%로 개선되며 외형 성장과 수익성 개선이 동시에 이어질 것으로 예상. 주가는 연초 고점 대비 약 28% 조정되며 현재 12MF P/E 10배 수준에서 거래되고 있음. 견조한 이익 성장 전망에도 밸류에이션 부담이 낮아진 만큼, 금·구리 가격 강세와 주요 광산의 생산능력 확대에 따른 실적 개선에 주목할 필요가 있음.
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(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음) | 1 161 |
