[하나 Global ETF] 박승진

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[하나증권 리서치센터 해외주식분석실 실장] 글로벌 ETF 애널리스트 박승진입니다. 국내외 금융시장과 관련된 다양한 이슈들을 전해 드리고자 합니다. 공식 하우스 뷰는 발간 자료를 통해서만 제공됩니다. 참고하시기 바랍니다.

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Южная Корея233 Экономика и финансы6 533...

📈 Аналитический обзор Telegram-канала [하나 Global ETF] 박승진

Канал [하나 Global ETF] 박승진 (@globaletfi) языкового сегмента Корейский является активным участником. Сейчас сообщество объединяет 19 136 подписчиков, занимая 6 533 место в категории Экономика и финансы и 233 место в регионе Южная Корея.

📊 Показатели аудитории и динамика

С момента создания невідомо проект демонстрирует стремительный рост, собрав аудиторию из 19 136 подписчиков.

Согласно последним данным от 31 июля, 2026, канал показывает стабильную активность. За последние 30 дней изменение числа участников составило 67, а за последние 24 часа — 8, при этом общий охват остаётся высоким.

Статус верификации: Не верифицирован
Уровень вовлечённости (ER): Средний показатель вовлечённости аудитории составляет 12.77%. В первые 24 часа после публикации контент обычно набирает 10.25% реакций от общего числа подписчиков.
Охват публикаций: В среднем каждый пост получает 2 443 просмотров. В течение первых суток публикация набирает 1 962 просмотров.
Реакции и взаимодействия: Аудитория активно поддерживает контент: среднее количество реакций на один пост — 0.

📝 Описание и контентная политика

Автор описывает ресурс как площадку для выражения субъективного мнения:
“[하나증권 리서치센터 해외주식분석실 실장] 글로벌 ETF 애널리스트 박승진입니다. 국내외 금융시장과 관련된 다양한 이슈들을 전해 드리고자 합니다. 공식 하우스 뷰는 발간 자료를 통해서만 제공됩니다. 참고하시기 바랍니다.”

Благодаря высокой частоте обновлений (последние данные получены 01 августа, 2026) канал поддерживает актуальность и высокий уровень охвата публикаций. Аналитика показывает, что аудитория активно взаимодействует с контентом, что делает его важной точкой влияния в категории Экономика и финансы.

19 136

Подписчики

+824 часа

+107 дней

+6730 день

2 443

Просмотры поста

~ 1 96224 часа

~ 2 10448 часов

12.77%

Коэффициент вовлеченности

~ 13

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[신한 리서치본부] 주식전략/시황/퀀트

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июль '26

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май '26

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апрель '26

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март '26

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в 149 каналах

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февраль '26

+758

в 142 каналах

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январь '26

+2 136

в 152 каналах

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декабрь '25

+608

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ноябрь '25

+591

в 166 каналах

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октябрь '25

+505

в 130 каналах

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сентябрь '25

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август '25

+579

в 112 каналах

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июль '25

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в 113 каналах

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июнь '25

+491

в 129 каналах

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май '25

+161

в 73 каналах

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апрель '25

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в 88 каналах

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март '25

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в 87 каналах

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февраль '25

+294

в 83 каналах

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январь '25

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декабрь '24

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в 52 каналах

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ноябрь '24

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октябрь '24

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сентябрь '24

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в 50 каналах

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август '24

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июль '24

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июнь '24

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май '24

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в 75 каналах

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в 40 каналах

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март '24

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в 45 каналах

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февраль '24

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январь '24

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декабрь '23

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в 40 каналах

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январь '21

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Дата	Привлечение подписчиков	Упоминания	Каналы
31 июля	+9
30 июля	+7
29 июля	+4
28 июля	+4
27 июля	0
26 июля	+4
25 июля	+5
24 июля	0
23 июля	+17
22 июля	+2
21 июля	0
20 июля	0
19 июля	0
18 июля	+1
17 июля	+2
16 июля	+4
15 июля	+8
14 июля	+6
13 июля	+2
12 июля	+2
11 июля	0
10 июля	+16
09 июля	+2
08 июля	+5
07 июля	+12
06 июля	+6
05 июля	+7
04 июля	+4
03 июля	+3
02 июля	+22
01 июля	+13

Посты канала

» 미 국채 금리가 전 구간에서 상승 중

2	+1 » 중동의 긴장이 지속되면서 유가 상승 » 이란은 호르무즈 해협을 통과하려한 유조선 두 척을 공격했다고 주장 » 트럼프 대통령의 주장과 달리 하마스는 이스라엘 철군 및 살상 중단 약속이 선행되어야 무장을 해제할 것이라고 언급	1 095
3	» Beth Hammack 클리브랜드 연은 총재와 Neel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재는 각각 발표한 '투표 성명서(Statement regarding my vote)'를 통해 인플레이션에 대한 즉각적인 정책 대응의 필요성을 강조 » 상기 두 총재는 올해 FOMC 투표권을 보유한 위원으로, 7월 FOMC에서 댈러스 연은의 Lorie Logan 총재와 함께 금리인상을 주장하며 동결 결정에 반대한 3명의 인사들에 포함 🔹Beth Hammack 총재 - 현재의 통화정책이 물가를 충분히 억제할 정도로 제약적이지 않다고 평가. PCE 물가를 연준의 2% 목표로 되돌리기 위해서는 지금 FOMC가 행동해야 하며, 인플레이션이 오래 지속될수록 이를 다시 낮추는 비용도 더욱 커질 것이라고 강조 - 특히 최근 인플레이션은 에너지 가격과 같은 공급측 요인뿐 아니라 수요 측 압력도 동시에 확대되고 있으며, 기업들은 가격 인상 압력이 완화되기보다 오히려 더 광범위해지고 있다고 보고하고 있다고 설명 - 또한 소비자들도 지속적인 높은 물가에 큰 피로감을 느끼고 있는 만큼, 인플레이션이 저절로 목표 수준으로 복귀할 것이라는 확신이 없다고 언급 🔹Neel Kashkari 총재 - 지금 소폭의 금리인상을 단행하는 것이 향후 더 큰 폭의 금리인상을 피하는 데 도움이 될 것이라고 주장. 그는 기다리다가 나중에 더 강한 긴축을 해야 하는 상황보다 지금 점진적으로 대응하는 것이 더 바람직하다고 평가 - 또한 최근의 물가 상승은 단순한 일시적 현상이 아니라 공급 충격이 반복적으로 발생하면서 인플레이션이 구조적으로 고착화될 위험이 커지고 있다고 진단. 과거 1970년대 고물가 국면과 코로나19 이후 인플레이션을 '일시적'이라고 잘못 판단했던 사례를 언급하며, 공급 충격에 대해서도 통화정책이 중요한 역할을 해야 한다는 믿음이 점점 강해지고 있다고 강조 https://www.cnbc.com/2026/07/31/fed-officials-who-voted-to-hike-rates-say-action-is-needed-now-against-inflation.html?__source=androidappshare	1 081
4	» Beth Hammack 클리브랜드 연은 총재와 Neel Kashkari 미니애폴리스 연은 총재는 각각 발표한 '투표 성명서(Statement regarding my vote)'를 통해 인플레이션에 대한 즉각적인 정책 대응의 필요성을 강조 » 상기 두 총재는 올해 FOMC 투표권을 보유한 위원으로, 7월 FOMC에서 댈러스 연은의 Lorie Logan 총재와 함께 금리인상을 주장하며 동결 결정에 반대한 3명의 인사들에 포함 » Beth Hammack 총재 - 현재의 통화정책이 물가를 충분히 억제할 정도로 제약적이지 않다고 평가. PCE 물가를 연준의 2% 목표로 되돌리기 위해서는 지금 FOMC가 행동해야 하며, 인플레이션이 오래 지속될수록 이를 다시 낮추는 비용도 더욱 커질 것이라고 강조 - 특히 최근 인플레이션은 에너지 가격과 같은 공급측 요인뿐 아니라 수요 측 압력도 동시에 확대되고 있으며, 기업들은 가격 인상 압력이 완화되기보다 오히려 더 광범위해지고 있다고 보고하고 있다고 설명 - 또한 소비자들도 지속적인 높은 물가에 큰 피로감을 느끼고 있는 만큼, 인플레이션이 저절로 목표 수준으로 복귀할 것이라는 확신이 없다고 언급 » Neel Kashkari 총재 - 지금 소폭의 금리인상을 단행하는 것이 향후 더 큰 폭의 금리인상을 피하는 데 도움이 될 것이라고 주장. 그는 기다리다가 나중에 더 강한 긴축을 해야 하는 상황보다 지금 점진적으로 대응하는 것이 더 바람직하다고 평가 - 또한 최근의 물가 상승은 단순한 일시적 현상이 아니라 공급 충격이 반복적으로 발생하면서 인플레이션이 구조적으로 고착화될 위험이 커지고 있다고 진단. 과거 1970년대 고물가 국면과 코로나19 이후 인플레이션을 '일시적'이라고 잘못 판단했던 사례를 언급하며, 공급 충격에 대해서도 통화정책이 중요한 역할을 해야 한다는 믿음이 점점 강해지고 있다고 강조	1
5	» KOSPI 지수가 오늘 기록한 +17.9%의 상승률은 지수 산출 이후 최대 수준의 일간 등락률	837
6	🔹NVIDIA에 의존하고 있는 중국 Moonshot AI(Kimi3) » Moonshot AI가 Alibaba와의 컴퓨팅 계약을 맺고 약 2만 개의 NVIDIA GPU를 활용해 Kimi 모델을 학습·운영 중 » 해당 GPU는 Moonshot AI 전체 AI 연산능력의 상당 부분을 차지. 중국 AI 기업들이 여전히 NVIDIA 생태계에 크게 의존하고 있음을 보여주는 사례 » Alibaba Group은 Moonshot AI의 투자자이자 클라우드 인프라 제공업체인 동시에, 자체 AI 모델 Qwen과는 경쟁 관계. Kimi가 일부 성능에서 Qwen을 앞선 것으로 알려진 상황 » 현재 Moonshot AI가 사용하는 약 2만 개 GPU는 최신 Blackwell이 아니라 Hopper 계열(H200)인 것으로 추정. Alibaba는 H200 제공 여부는 부인했지만 2만 개 규모의 NVIDIA GPU 컴퓨팅 자원을 제공한다는 사실 자체는 부인하지 않음 » Moonshot AI는 동남아시아를 통해 Blackwell GPU에 접근 가능한 채널도 확보한 것으로 알려졌으며, 차세대 모델 학습을 위해 추가 Blackwell 확보도 추진 중 » 미국 정부는 Moonshot AI가 태국 등을 통한 컴퓨트 임대 방식으로 규제를 우회했을 가능성과 Anthropic 모델을 활용한 Distillation 기법을 사용했을 가능성을 제기했지만, 현재까지 구체적인 증거는 공개 X » 중국 클라우드 기업들이 해외 데이터센터의 NVIDIA GPU를 클라우드 형태로 임대하는 방식으로 미국 수출 규제를 우회하는 사례가 증가 🔹투자 시사점 » 가장 중요한 내용은 Kimi K3의 경쟁력이 결국 NVIDIA GPU 위에서 만들어졌다는 부분. 중국 AI가 발전할수록 NVIDIA GPU와 AI 인프라 수요도 함께 증가하는 상황을 시사 » Moonshot AI가 약 2만 개 GPU를 사용하고 있으며, 차세대 모델을 위해 추가 Blackwell 확보를 추진 중이라는 점은 AI 컴퓨팅 수요가 여전히 확대되고 있음을 보여주는 모습 » AI 경쟁 심화는 NVIDIA GPU → SK하이닉스 HBM → TSMC 첨단 공정 → 네트워크·서버 인프라로 이어지는 AI 공급망 전반의 구조적 수요 증가 요인 » 다만 상기 사례는 미국의 대중국 반도체 규제가 GPU 판매뿐 아니라 해외 클라우드 컴퓨팅 서비스 및 컴퓨트 임대까지 확대될 가능성을 높였다는 점에서 정책 리스크도 함께 부각 » 향후 모니터링 포인트는 ① Blackwell 공급 확대 속도, ② 미국의 추가 규제 여부, ③ 중국 AI 기업들의 GPU 확보 방식 변화, ④ AI 인프라 투자(CapEx) 지속 여부가 될 전망 » 종합적으로는 중국 AI의 경쟁력 강화가 NVIDIA의 지위를 약화시키기보다는 오히려 글로벌 GPU와 HBM 수요를 확대하는 방향으로 작용하고 있으며, 단기 주가 변수는 기술 경쟁보다 미국의 규제 정책 변화가 될 가능성 https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-07-31/moonshot-s-kimi-built-on-20-000-nvidia-chip-cluster-from-alibaba	867
7	» 지수형 레버리지 ETF로 이동하는 투자 수요 » KOSPI200 지수도 결국 삼전닉스 비중이 58.1% 수준 단일종목 레버리지 상장지수펀드(ETF) 투자 문턱이 높아지면서 개인투자자의 자금이 지수형 레버리지 ETF로 대거 옮겨가는 '풍선효과'가 나타날 것이라는 우려가 커지고 있다. 31일 한국거래소에 따르면 이날 'KODEX 레버리지'가 총 3조611억원어치 거래되며 'KODEX 200'에 이은 거래대금 2위에 올랐다. 이날부터 단일종목 레버리지 예탁금 기준이3000만원으로 상향되면서 단일종목 레버리지 거래는 눈에 띄게 감소했다. 전날 거래대금 1·2위였던 'SOL SK하이닉스선물단일종목인버스2X'(5조213억원)와 'KODEX SK하이닉스단일종목레버리지'(3조6254억원)는 이날 각각 5648억원, 1조1967억원어치 거래되는 데 그쳤다. 향후 단일종목 레버리지의 투자 한도를 20% 이내로 제한하는 추가 규제까지 시행되면 거래가 더 줄어들 전망이다. '하이닉스 2배' 막았더니…전투개미 뭉칫돈 3조 몰린 곳이 https://n.news.naver.com/article/015/0005316059?cds=news_edit	2 936
8	◈하나증권 해외주식분석◈ 미국/선진국 기업분석 김시현(T.02-3771-7513) *텔레그램 채널: https://t.me/hanaglobalbottomup ★ 퍼스트솔라 (FSLR.US): Section 232를 기다리며 ▶ 자료: https://buly.kr/2qaxOmi ■ 2Q26 Re: 45X 대상 모듈 비중 증가로 GPM 57% - 매출액 10.6억 달러(YoY -3.7%)로 컨센에 부합했으며 조정 EPS는 3.92달러(+23.3%)로 컨센(2.78달러)을 상회 - GPM 57%(+12%p)는 45X 세액공제 대상 모듈의 비중 증가, 물류비용 감소, IEEPA 관세 관련 혜택(약 8,900만 달러 추정)에서 기인 - ASP는 와트당 0.36달러로 지난 분기 0.35달러와 유사. CuRe 로 인한 가격 프리미엄은 이제 막 고객 통지를 시작해 2026년 반영될 효과는 제한적이며 2027년 이후 본격화될 전망 - 페로브스카이트 기술에 대한 지속 투자로 R&D 비용은 7,600만 달러로 전년 동기 대비 42% 증가 ■ Section 232는 여전히 8월 공개 기대감 높아 - 계류 중인 Section 232 폴리실리콘 관세는 최우선 현안으로 다뤄지고 있으며 8월 공개에 대한 기대감이 높아. 결정이 임박했음을 시사하는 회의가 진행되고 있기 때문 - 현재 시장에서 예상하고 있는 정책의 방향성은 1) 최저수입가격에 추가로 관세가 붙는 구조, 2) 미국 내 생산시설 투자 계획이 있는 기업 수입분은 면제, 3) 쿼터제의 도입 등 - 현재 Section232를 관망하며 대기중인 물량이 상당히 남아있어 Section 232 결정시 계약이 촉진될 가능성이 높아. 신규 수주에서는 ASP를 높이고 있는 점 역시 기대감을 높이는 요인 - 현재 결정을 보류하고 있는 말레이시아와 동남아시아 팹 1.8GW 캐파에 대해서도 Section 232에 따라 완제품의 국제판매 지속, 미국 내 마감공정 추가 증설 여부 등을 결정할 계획 ■ Section 232 대기 중 - 하반기부터 사우스캐롤라이나팹의 1단계가 생산 개시될 예정. 완공시 해외팹에서 초기 생산된 모듈을 위해 최대 3.5GW의 마감 생산능력을 제공할 것으로 예상되며 45X 세액공제를 최적화 - 현재 백로그 45GW 중 41GW는 어떤 형태로든 국내 생산 요건을 포함하고 있어 퍼스트솔라는 태양광 밸류체인 기업 중 비중국 익스포저가 가장 높아 - 국내 제조 생산라인은 2028년까지 상당 부분 계약이 확정되어 있어 물량과 가격 측면에서 높은 가시성을 제공 - 6월로 기대했던 Section 232의 결정이 한차례 더 연기된 이후 주가 조정으로 밸류에이션 매력도 높아. 12MF EV/EBITDA 6.0배로 향후 ASP 추가 상승 고려할 때 충분히 매수 가능한 구간 (위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)	1 075
9	🔹2026년 8월 증시 이슈 캘린더🔹 [글로벌투자분석실] 임승미 연구위원 ▶️http://bit.ly/4yUn9c0 미 재무부 국채 발행 계획 발표(8/5) 미국 고용보고서(8/7) 미국 의회 여름 휴회(8/10~9/11) MSCI 분기 리뷰(8/12) 한국 옵션만기일(8/13) 엔비디아 실적 발표(8/26) 한국 금융통화위원회(경제전망)(8/27) 연준 잭슨홀 미팅(8/27~29) 한국 2027년 예산안 발표(8월중)	1 266
10	◈하나증권 해외주식분석◈ 미국/선진국 기업분석 김재임(T.02-3771-7793), 김시현(7513), 송종원(7261) *텔레그램 채널: https://t.me/hanaglobalbottomup ◆ Tech & Stock Weekly: 오픈웨이트 연합 전선 구축 ▶자료: https://buly.kr/Gkuoqad ▶ 주요 이슈 업데이트 - 엔비디아(NVDA.US): 오픈웨이트 규제 방어에서 공동 AI 보안 생태계 구축으로 확장 - 앤스로픽(비상장): 오픈웨이트 선언에 대한 입장 - AI/플랫폼 - 우주/로봇 - 산업재 (위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)	1 072
11	하나증권 중국기업분석 백승혜, 송예지 (T.02-3771-7521) *텔레그램 채널: https://t.me/hanaglobalbottomup [Hana China Weekly] 중국산 AI의 부상과 견제 강화하는 미국 ▶자료: https://buly.kr/5UKK4B6 ◆업데이트 산업&기업: AI/테크, 반도체, AI 인프라, 이차전지, 산업재, 전기차, 로보틱스 ◆주요 기업 이슈 - 휴머노이드 로봇: 미국 연방통신위원회, 중국 신규 로봇 수입 금지 - CXMT(688825.SH): A주 시가총액 1위 등극, 9월 STAR50 지수 편입 유력한 상황 - Moonshot AI(비상장): 기업가치 350억달러까지 급등, 연내 홍콩 상장 예정 (위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)	771
12	하나증권 중국기업분석 송예지 선도지능(300450.CH): ESS와 전고체 배터리가 여는 새로운 성장 자료: https://buly.kr/GP5Ipue ◆ 배터리 CAPEX 둔화 우려로 주가 조정 선도지능은 글로벌 1위 리튬이온 배터리 장비 업체로 CATL, Tesla 등 글로벌 주요 배터리 및 완성차 업체를 고객사로 확보. 중국 배터리 업체들의 CAPEX 회복 기대감으로 선도지능 주가는 2025년 하순부터 큰 폭으로 상승했으나, 최근에는 배터리 CAPEX 피크아웃 우려와 밸류에이션 부담이 부각되며 조정. 실제로 CATL, CALB, EVE 에너지, 고션하이테크 등 주요 배터리 제조사의 CAPEX는 2025년 YoY +22%에서 2026/27년 YoY +13%/-4%로 둔화 전망. ◆ ESS 및 전고체 중심의 수주 확대 기대 EV 중심이던 배터리 투자 구조가 ESS와 전고체 배터리로 이동, 해당 분야에서 경쟁력을 보유한 선도지능은 업계 전체 CAPEX 증가율을 상회하는 수주 성장이 가능. 경영진에 따르면 2025년 신규 수주에서 ESS 장비 비중은 2026년 50%까지 확대 예상. 전고체 배터리 역시 중장기 핵심 성장 동력. 선도지능은 전고체 배터리 생산 전 공정을 대응할 수 있는 글로벌 소수의 장비 업체 중 하나, 현재 미국·유럽·일본·한국 등 글로벌 주요 배터리 업체를 대상으로 공급을 확대. 전고체 장비 수주는 2025년 10억위안에서 2026년 20억위안으로 증가 전망. 전고체 장비는 기존 리튬이온 배터리 장비(2025년 GPM 35%) 대비 높은 약 50%의 GPM이 기대, 전고체 장비 매출 비중이 확대에 따라 전사 수익성 개선이 기대. ◆ 주가는 PER 밴드 하단, 수주 회복에 따른 밸류에이션 정상화 기대 2026년 수주 확대를 견인할 핵심 분야는 유럽 가정용 ESS와 중국 AI 데이터센터용 ESS가 될 전망. 이러한 수요 확대를 바탕으로 선도지능의 연간 신규 수주 증가율은 YoY +40~50%까지 확대될 것으로 예상. 최근 두 달간 주가는 33% 조정 받으며 역사적 PER 밴드 하단 수준까지 하락. 신규 수주 회복과 신사업 성과가 확인될 경우 밸류에이션 정상화가 가능할 것으로 판단. *텔레그램 채널: https://t.me/hanaglobalbottomup (위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)	763
13	◈하나증권 해외주식분석◈ 미국/선진국 기업분석 김재임/송종원 ★아마존 실적 발표 코멘트 -주요 실적지표가 컨센을 상회하고 AWS 매출 성장이 37%로 전분기 28%에서 큰 폭으로 가속화확인 (시장 컨센 32%) -AWS 영업이익률도 39.4%로 전분기 37.7%에서 상승. 2분기에 주식보상비용 계상으로 통상적으로 1분기대비 하락하는데 이번 분기는 강력한 매출 성장을 바탕으로 수익성 개선 - AWS AI 사업과 자체 칩 사업의 연환산 매출 각각 250억 달러 초과, YoY 각각 세자릿수 성장도 고무적. AWS 전체 사업뿐만 아니라 AI와 자체칩 매출 규모가 독립적으로 상당한 규모에 도달 -2026년 capex 2,200억 달러로 기존대비 10% 상향조정. 메모리 가격 상승과 AI 수요 대응 목적 -2분기 FCF 76억 달러로 적자 전환, Capex 추가 상향 고려하면 단기적으로 FCF 압박은 기존 예상보다 확대 -클라우드와 AI 사업의 수익화 가속화 속도가 시장 예상보다 빠르게 진행된다는 점이 확인되면서AI 투자 확대와 관련된 우려 완화. Capex 확대 보다는 AI 수익화쪽으로 시장의 관심이 돌려지며 실적 발표 후 주가 상승 주요 실적 지표 -전체 매출 2,006억 달러(+20% yoy), 컨센 2% 상회, -영업이익 275억 달러(+43%, 영업이익률 11.4%), 컨센 16% 상회 -순이익 626억 달러(+245%), 앤트로픽 투자 관련 기타 이익 534억 달러 포함 클라우드 & AI -AWS 성장률이 37%까지 가속화되고 수익성도 크게 개선 -AWS 매출 422억 달러, 37% 성장, 전분기 28%에서 큰 폭으로 가속화, 시장 컨센은 32% 성장 예상 -AWS 영업이익률, 39.4%로 전분기 37.7% 대비 상승. 주식보상비용을 2분기에 대거 계상하기에 전분기 대비 클라우드 마진 하락 전망과 달리 오히려 마진 확대 -AWS AI 사업과 자체 칩 사업의 연환산 매출이 각각 250억 달러 초과, YoY 각각 세자릿수 성장 -AWS 전체 사업뿐만 아니라 AI와 자체입 규모가 독립적으로 상당한 매출 규모에 도달 -AI 투자의 매출 전환이 가시화 -앤트로픽과 오픈AI가 Trainium 칩에 대해 다년간 멀티 기가와트 규모 사용을 약정 -2026년 Capex 기존 200bn에서 220bn 으로 상향조정. 메모리 가격 상승과 AI 수요에 대응하기 위해 데이터센터 및 인프라 투자 확대 - AI 투자 확대로 2Q26 FCF는 76억 달러 적자 전환 -Capex 가이던스 추가 상향된 만큼 단기 FCF 압박은 기존 예상보다 커질 것으로 보이나 AI, AWS 투자에 상당한 고객 약정 확보. -이번 실적을 통해 AI 투자의 수익화 속도가 시장 우려를 완화시킨다는 점에서 시장에서 긍정적으로 반응 전망 리테일 -북미 매출 1162억 달러(+16%), 영업이익률 7.9% 달성, 각각 시장 컨센(1,147억, 7.7%) 상회 --해외 매출 422억 달러(+15%), 영업이익률 4.1%, 매출은 컨센 부합, OPM은 컨센 상회 3분기 가이던스 -중간값 기준, 매출 1995억 달러, 영업이익 245억 달러, 각각 컨센을 2.4%, 1.3% 하회 - 전년과 달리 프라임데이 행사를 올해는 2분기 진행 고려하여 보수적 산정 -프라임데이 영향을 제외하면, 실질적인 매출 성장률은 가이던스보다 4%p 높게 예상	1 036
14	하나증권 중국기업분석 [중국 Spot News] ▶ByteDance(비상장): 7/30 SCMP에 따르면 바이트댄스의 연환산 AI 매출이 40억 달러로 중국 기업 중 공개된 최대 규모에 도달. 바이트댄스는 기업용 협업툴 라크팀을 해체해 AI 라인으로 재배치하는 개편을 단행. B2C 중심에서 B2B AI 서비스 중심으로 재편하며 기업향 AI 사업 강화 추진 중. ▶앤트그룹(비상장): 7/30 SCMP에 따르면 2024년 독립 경영에 들어간 앤트그룹의 분사한 3개 계열사가 각자 자본 조달에 속도를 내고 있는 것으로 확인. 앤트디지털테크는 IPO를 앞두고 사전 투자 라운드를 준비 중이며 밸류와 규모, 상장지는 미공개. 해외 결제 계열사 앤트인터내셔널은 최근 12억 달러 규모 1차 투자를 완료했고 기존 주주인 앤트그룹과 알리바바가 참여. 데이터베이스 계열사 오션베이스도 첫 외부 지분 투자를 추진하는 등, 2020년 앤트그룹 상장 무산 이후 3사가 독립적 자본 구조를 갖춰가는 흐름. ▶귀주모태주(600519.SH): 7/27 쓰촨과 충칭 등 일부 직영점이 53도 페이톈마오타이 500ml 오프라인 소매가를 1,719위안으로 인상. i마오타이 플랫폼가는 앞서 7/18부로 1,639위안으로 올린 상태라, 직영점 오프라인가가 이보다 80위안 높은 온·오프라인 이원 가격 구조가 형성. 최근 소매가 인상에 더해 3분기 전통 바이주 성수기 진입(국경절을 압두고 재고 비축 시기)으로 업황 턴어라운드 기대가 확산되며, 7/30 주가는 +3.1% 상승 마감.	835
15	+1 [하나 Global ETF Daily (7/31)] ▶️ 하나 Global ETF 박승진(T.3771-7761) ▶️ RA 신민건(T.3771-3269) ▶️ 텔레그램: https://t.me/globaletfi 🔹 주요 ETF Daily 수익률 (2026.7.30 종가 기준) » 주요 시장 ETF SPY 1.68% QQQ 3.30% DIA 1.18% IWM 1.39% » 주요 국채 ETF IEF 0.04% SHY 0.02% TLT -0.06% » 주요 섹터/테마 ETF 반도체(SMH) 6.88% 블록체인(BLOK) 6.72% 양자컴퓨팅(QTUM) 6.10% 🔹 ETF News [Bloomberg] 블룸버그, 호주 상장 ETF·옵션·선물 전자거래 기능 대폭 확장 - https://buly.kr/3CQTEBX - 블룸버그(Bloomberg)가 호주 증권투자위원회(ASIC)의 규제 개정에 발맞추어 호주 상장 ETF, 옵션, 선물 상품에 대한 전자거래 및 협상 기능을 대폭 확장했다고 발표 - 이번 규제 완화를 통해 블룸버그의 RFQe(Request-for-Quote) 워크플로우가 호주 시장으로 확대 적용되었으며, 개정 이후 첫 성공적인 거래가 성사된 것으로 확인 - 이에 따라 호주 시장 참여자들은 음성 통화나 메시지 등 수작업에 의존하던 기존 방식에서 벗어나, 단일화된 전자 시스템을 통해 경쟁력 있는 유동성에 신속하게 접근할 수 있게 됨 - 또한 해당 워크플로우는 블룸버그의 주문·집행 관리 시스템인 EMSX 및 AIM과 완벽히 연동되어 거래 전 과정의 전자 감사 추적(Audit trail)을 제공 - 이번 기능 확장은 호주 상장 3대 주요 자산군인 ETF, 옵션, 선물을 하나의 거래 환경으로 통합함으로써 금융 기관들의 매매 및 헤징 워크플로우를 대폭 단순화한 것으로 평가 - 블룸버그는 기존의 ETF 설정·환매 솔루션인 BSKT와 연계하여 바스켓 관리부터 설정 및 환매, 장내 차익 거래, 2차 시장 거래 집행에 이르기까지 호주 ETF 자산 전체 라이프사이클을 종합 지원하는 체계를 완성 - 현재 전 세계 175개 이상 시장에서 9,000개 이상의 금융기관이 블룸버그 전자거래 솔루션을 이용 중인 만큼, 호주 시장 내 호환성과 운영 편의성이 크게 개선된 것으로 파악 - 결과적으로 이번 조치는 호주 ETF 및 파생상품 시장의 투명성과 실행 효율성을 제고하고, 글로벌 기관 투자자들의 호주 시장 접근성을 대폭 끌어올릴 것으로 판단 - 전자 RFQ 거래 체계 구축은 매매 체결 비용 절감과 유동성 확대로 이어져 호주 ETF 생태계 전반의 성장을 촉진할 것으로 기대 - 종합적으로 볼 때 블룸버그의 기관용 워크플로우 확장은 호주 금융 시장의 선진화와 디지털 전환을 가속화하는 중요한 모멘텀이 될 것으로 시사 [The DESK] 채권형 ETF 발행시장과 포트폴리오 트레이딩 메커니즘 분석 - https://buly.kr/3YFzBiU - 채권형 ETF는 겉으로 보이는 거래의 간편함과 달리 유동성 공급자들(LP)의 전문적인 발행시장 활용을 통해 대규모 포지션이 관리되는 복잡한 생태계를 지님 - 발행시장은 ETF 유닛의 설정과 환매가 일어나는 공간으로, 현물 채권 교환이나 현금을 통해 거래가 이루어짐 - LP는 커스텀 바스켓 협상을 통해 펀드 운용 지침을 준수하는 동시에 자체 포지셔닝 요구에 맞춘 자산 목록을 발행사에 제안할 수 있음 - 다만 최근 발행사들의 알고리즘 기반 스크리닝 도입으로 유동성이 낮은 채권의 재고 위험 관리는 더욱 복잡해진 것으로 평가됨 - 이러한 발행시장과 포트폴리오 트레이딩 메커니즘은 액티브 채권 운용사들에게 구조적 이점을 제공함 - 기존 포트폴리오를 일일이 청산하고 재매수하는 전통적 방식 대신, 보유 채권을 LP를 통해 직접 ETF 주식으로 교환함으로써 매매 비용을 대폭 절감할 수 있기 때문 - 또한 이러한 메커니즘은 기초 채권 시장의 유동성이 악화되는 시장 변동성 확대 시기에 더욱 유용한 것으로 확인 - 채권형 ETF는 개별 채권 대비 좁은 매수·매도 스프레드와 큰 규모로 거래되어 환매 압력이나 자산 재배분 필요성 발생 시 유동성 리스크를 줄이고 신속히 대응할 수 있게 해줌 - 결과적으로 채권형 ETF 발행시장은 단순한 펀드 설정·환매 채널을 넘어 채권 포트폴리오의 매매 비용을 절감하고 유동성 관리 효율성을 극대화하는 핵심 도구로 재평가받고 있음 - 특히 시장 스트레스 국면에서 개별 채권 시장의 유동성 한계를 보완해 주는 안전판 역할을 수행함에 따라, 액티브 운용사를 비롯한 기관 투자자들의 채권형 ETF 활용 및 포트폴리오 트레이딩 전략은 향후 더욱 고도화될 것으로 판단	922
16	[하나 글로벌 기업분석 데일리 뉴스] 7/31 하나증권 김재임/송종원 Microsoft 실적 호조에 2008년 이후 최대 주가 상승 -Azure와 Copilot 성장세가 강한 실적을 이끌었음 -Microsoft 주가가 15% 급등한 반면 Meta는 8% 하락했음 -Meta는 매출 전망치가 기대에 못 미치고 잉여현금흐름이 급감했음 https://tinyurl.com/28q8h9zl Apple 공급 부족 여파로 매출 전망 약화 -회계연도 3분기 전체 매출이 1,094억달러를 기록했음 -iPhone 매출은 22% 증가한 542억5,000만달러였음 -Mac 매출은 29% 늘어난 103억5,000만달러였음 https://tinyurl.com/2y26ew4g Google DeepMind 전신 제어형 Gemini Robotics 2 공개 -이전 모델은 휴머노이드 로봇의 상체 제어에 집중했음 -새 모델은 발부터 손끝까지 전신 동작을 지원함 -하나의 AI 모델로 휴머노이드 로봇 전체를 제어할 수 있게 설계됐음 https://tinyurl.com/2dhvv537 Google, AI 활용으로 Chrome 결함 수정 급증 -6월 한 달간 수정한 Chrome 결함 수가 이전 2년 전체보다 많았음 -LLM과 AI 도구를 이용해 제품 결함을 찾아 패치하고 있음 -재시작 없이 업데이트하는 동적 패치 기술에도 투자 중임 https://tinyurl.com/2dpqqw7a Amazon, AWS 성장 가속에도 2026년 설비투자 2,200억달러로 확대 -AWS 매출이 전년 동기 대비 37% 증가했음 -시장 예상치였던 31% 성장률을 크게 웃돌았음 -메모리 비용 상승에 대응해 연간 설비투자 계획을 높였음 https://tinyurl.com/263npgfj Amazon Zoox, 라스베이거스 로보택시 유료 운행 추진 -미국 도로교통안전국의 규제 면제를 확보했음 -2년간 매년 최대 2,500대의 차량을 운행할 수 있음 -강화되고 조정 가능한 감독 조건을 적용받음 https://tinyurl.com/2crkfzon Meta, AI 기반 소비자 앱 확대 예고 -AI로 신규 앱을 구축하고 출시하는 일이 크게 쉬워졌다고 판단했음 -추가 소비자용 제품들을 개발하고 있음 -Mark Zuckerberg가 투자자들에게 향후 신제품 계획을 밝혔음 https://tinyurl.com/28jqoy8l Meta의 광범위한 AI·반도체 경쟁 전략 우려 -Mark Zuckerberg가 경쟁 대상으로 삼는 범위가 계속 달라지고 있다는 평가가 나왔음 -아이디어 자체와 별개로 회사 전략이 지나치게 분산됐다는 지적이 제기됐음 -반도체나 AI 시장을 장악하기 어려울 수 있다는 우려가 나왔음 https://tinyurl.com/2auk7r85 Tesla 전기차 누적 생산 1,000만대 달성 -Elon Musk의 핵심 제품 목표 네 가지 가운데 하나와 연관된 이정표임 -목표로 설정된 생산 규모의 절반에 도달했음 -전체 목표 달성 시 최대 1조달러 규모 보상 패키지 해제 조건에 영향을 줌 https://tinyurl.com/224h7ukr OpenAI, GPT-5.6 모델 2종 가격 인하 -기업 고객의 비용 민감도가 높아진 상황에 대응했음 -가격 조정 대상은 GPT-5.6 계열 AI 모델 두 종임 -더 비용에 민감한 고객층을 확보해야 한다는 압박을 받고 있음 https://tinyurl.com/2xkg2yu6 OpenAI 비정상 모델의 Hugging Face 침해 과정 추가 확인 -공개 노출된 인증 정보를 침해에 이용했음 -인증 정보는 네 개 서비스의 네 개 계정에 걸쳐 있었음 -AI 에이전트가 손쉽게 외부 시스템 침해를 지원할 수 있다는 위험이 드러났음 https://tinyurl.com/24zwmgkr Situational Awareness의 AI 투자 손실 -전 OpenAI 연구원이 설립한 헤지펀드의 투자 문제가 부각됐음 -AI 관련 베팅이 펀드에 손실을 초래했음 -펀드 명칭과 실제 투자 판단의 실패가 대비되며 주목받았음 https://tinyurl.com/2d2kekrb Coinbase, 3개 분기 연속 실적 전망치 미달 -2분기 실적 발표 후 주가가 하락했음 -매출이 월가 전망치를 밑돌았음 -순이익 관련 기대치도 충족하지 못했음 https://tinyurl.com/2b22hnwk Robinhood 예측시장 사업, 회사 역사상 최고 성장 -예측시장 부문이 가장 빠르게 성장하는 사업으로 부상했음 -Vlad Tenev 최고경영자가 해당 성장세를 직접 설명했음 -Trump Accounts와 암호화폐 사업의 향후 계획도 논의했음 https://tinyurl.com/26mrkmes Reddit, 실적 호조에도 검색 유입 불안으로 주가 급락 -2분기 매출과 이익이 모두 시장 예상치를 웃돌았음 -향후 매출 전망도 예상보다 높게 제시했음 -검색을 통한 추천 유입의 변동성 우려로 주가가 11% 하락했음 https://tinyurl.com/26a66rvl Rolls-Royce, 초대형 클라우드 기업과 원전 계약 임박 -AI 데이터센터 확대로 전력 수요가 급증하고 있음 -주요 하이퍼스케일러와의 원자력 사업 계약이 가까워졌음 -방위산업 확대와 AI 인프라 투자라는 두 성장 흐름의 수혜를 받고 있음 https://tinyurl.com/255znrfe Roblox, 아동 안전조치 영향으로 이용자 전망치 미달 -2분기 일간 활성 이용자 수가 시장 예상에 못 미쳤음 -새로운 아동 안전 대책의 영향이 지속되고 있음 -안전 강화 조치가 이용자 지표에 부담을 준 것으로 나타났음 https://tinyurl.com/26pe6j5x Rivian, R2 SUV로 2026년 말 자동차 매출총이익 흑자 목표 -R2 SUV의 고객 인도와 생산 확대를 시작했음 -보다 저렴한 R2가 수익성 개선을 이끌 것으로 기대했음 -반복적인 소프트웨어 매출의 사업 비중도 커지고 있음 https://tinyurl.com/2ywm3gej Okta, AI 보안 스타트업 Permiso 약 2억달러에 인수 -기업용 신원 위협 탐지 역량을 확보하게 됐음 -AI 에이전트 등 비인간 신원을 보호하는 기술을 강화함 -클라우드 환경의 신원 보안 수요 증가에 대응하는 거래임 https://tinyurl.com/24s4o8ta 중국, 미국 휴머노이드 로봇 금지에 보복 경고 -중국 상무부가 양국 관계를 심각하게 훼손하는 조치라고 비판했음 -미국 연방통신위원회가 중국의 절제된 태도를 반복적으로 무시했다고 주장했음 -미국의 규제에 대응하는 보복 조치를 예고했음 https://tinyurl.com/26bpsdrt 미 법원, Anthropic 공급망 위험 지정 근거 부족 판단 -Trump 행정부가 지정의 정당성을 입증할 충분한 증거를 내놓지 못했다고 판단했음 -Anthropic AI 기술에 대한 정부 금지 조치의 타당성이 흔들리게 됐음 -연방 판사가 행정부의 공급망 위험 주장을 문제 삼았음 https://tinyurl.com/28k86cnu	687
17	» TSMC와 메모리반도체 기업들의 우위 상황을 보여준 애플 팀쿡 CEO 컨콜 https://www.hankyung.com/article/202607316822i	3 276
18	» 엔화 가치가 급격한 반등을 보이면서 엔달러 환율도 가파르게 하락 » 미국과 일본 정부의 동시 개입 추정. 원엔 환율도 어제의 870원 수준에서 890원 부근까지 반등	1 353
19	+1 » After-Market 거래에서 Amazon은 +9.35% 상승, Apple은 -6.50% 하락	1 277
20	+1 애플은 제품 매출이 긍정적이었지만 서비스매출은 컨센 하회했네요 eps는 컨센 수준입니다 아이패드 제외한 제품 전반의 성장이 있었고 중국 매출이 크게 성장한 점도 좋았네요 서비스는 애플 생태계라는 밸류에이션과 이익 안정성의 큰 축인데,.. 이익단에서도 관세 환급 효과 감안하면 이번 매출과 이익의 질적인 성장은 다소 아쉬운 실적입니다	1 116

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