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[하나 Global ETF] 박승진

[하나 Global ETF] 박승진

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[하나증권 리서치센터 해외주식분석실 실장] ETF 애널리스트 박승진입니다. 국내외 금융시장과 관련된 다양한 이슈들을 전해 드리고자 합니다. 공식 하우스 뷰는 발간 자료를 통해서만 제공됩니다. 참고하시기 바랍니다.

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📈 Telegram kanali [하나 Global ETF] 박승진 analitikasi

[하나 Global ETF] 박승진 (@globaletfi) Koreys til segmentidagi kanali faol ishtirokchi. Hozirda hamjamiyat 20 370 obunachidan iborat bo'lib, Iqtisodiyot & Moliya toifasida 5 972-o'rinni va Koreya mintaqasida 204-o'rinni egallagan.

📊 Auditoriya ko‘rsatkichlari va dinamika

невідомо sanasidan buyon loyiha tez o‘sib, 20 370 obunachiga ega bo‘ldi.

02 Oktabr, 2026 dagi oxirgi ma’lumotlarga ko‘ra kanal barqaror faollikka ega. Oxirgi 30 kunda obunachilar soni 677 ga, so‘nggi 24 soatda esa 4 ga o‘zgardi va umumiy qamrov yuqori darajada qolmoqda.

  • Tasdiqlash holati: Tasdiqlanmagan
  • Jalb etish (ER): Auditoriya o‘rtacha 16.18% darajada jalb etiladi. Nashrdan keyingi dastlabki 24 soatda kontent odatda umumiy obunachilar sonining 10.20% ini tashkil etuvchi reaksiyalarni to‘playdi.
  • Post qamrovi: Har bir post o‘rtacha 3 294 marta ko‘riladi; birinchi sutkada odatda 2 077 ta ko‘rish yig‘iladi.
  • Reaksiyalar va o‘zaro ta’sir: Auditoriya faol: har bir postga o‘rtacha 0 ta reaksiya keladi.

📝 Tavsif va kontent siyosati

Muallif resursni shaxsiy fikrni ifoda etish maydoni sifatida ta’riflaydi:
“[하나증권 리서치센터 해외주식분석실 실장] ETF 애널리스트 박승진입니다. 국내외 금융시장과 관련된 다양한 이슈들을 전해 드리고자 합니다. 공식 하우스 뷰는 발간 자료를 통해서만 제공됩니다. 참고하시기 바랍니다.”

Yuqori yangilanish chastotasi (oxirgi ma’lumot 03 Oktabr, 2026 da olingan) sababli kanal doimo dolzarb va katta qamrovli bo‘lib qoladi. Analitika auditoriya kontent bilan faol hamkorlik qilishini, uni Iqtisodiyot & Moliya toifasidagi muhim ta’sir nuqtasiga aylantirishini ko‘rsatadi.

20 370
Obunachilar
+424 soatlar
+697 kun
+67730 kun

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Iyun '26
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May '26
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Oktabr '25
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Sentabr '25
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Avgust '25
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Iyul '25
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Iyun '25
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May '25
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Mart '25
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Fevral '25
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Yanvar '25
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Dekabr '24
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Oktabr '23
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Avgust '23
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May '23
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+191
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Fevral '21
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Sana
Obunachilarni jalb qilish
Esdaliklar
Kanallar
04 Oktabr0
03 Oktabr+7
02 Oktabr+5
01 Oktabr+6
Kanal postlari
HBM에 호남까지 갈길 바쁜 SK하이닉스…솔리다임 자금조달 고심 - 중국 YMTC 생산량 솔리다임 2배…SK하이닉스는 국내만 1천100조 투자 - 중복상장 논란 속 "추가 사업가치 창출로 지분가치 상승" 반론도 SK하이닉스는 솔리다임의 미국 상장설에 대해 "확정된 사항은 없다. 장기적 주주가치를 모든 판단의 기준으로 하겠다"는 입장을 밝혔다. 최근 솔리다임은 글로벌 인공지능데이터센터(AIDC)용 eSSD 시장이 급성장함에 따라 낸드 생산능력 확대와 기술개발을 위한 대규모 투자가 필요한 상황이다. SK하이닉스는 HBM과 첨단 패키징 팹을 중심으로 용인·청주·호남권에 1천100조원 규모 중장기 투자에 나설 예정이어서 이미 현금흐름의 부담이 상당한 형편이다. 이런 가운데 SK그룹 차원에서 미국과 일본에도 반도체 추가 투자 가능성을 열어두고 있다. 장기적 주주가치가 모든 판단 기준이라고 밝힌 것을 두고는 외부자본 조달 시 주주가치가 희석된다는 일각의 우려에 대한 우회적 반박이라는 해석이 나온다. 신주발행을 통해 외부자본을 조달하고 이를 신규 팹과 연구개발에 투자할 경우 추가 사업가치를 만들 수 있고, 솔리다임이 높은 기업가치를 인정받아 적은 지분으로 대규모 자본을 조달한다면 SK하이닉스 보유지분의 가치가 오히려 커질 수 있기 때문이다. https://n.news.naver.com/article/001/0016356213?sid=105

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» 미국 증시는 역사적으로 중간선거가 있는 해의 다음 연도 2분기까지 평균적으로 강한 상승세를 보이는 경향 존재 [JP Morgan]
» 미국 증시는 역사적으로 중간선거가 있는 해의 다음 연도 2분기까지 평균적으로 강한 상승세를 보이는 경향 존재 [JP Morgan]
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워시는 침묵…美연준 인사들 발언에 시장 움직인 이유 - 금리 신호 자제하는 새 의장…윌리엄스·제퍼슨 발언에 인상 기대 후퇴 미국 연방준비제도(Fed·연준) 수장이 향후 금리 경로에 대한 신호를 자제하는 속에 최근 연준 고위 인사들의 잇단 발언이 시장에서 사실상 '정책 신호'처럼 작동하고 있다. 선제안내(포워드 가이던스)를 피하고 경제 지표에 판단을 맡기겠다는 케빈 워시 연준 의장의 소통 기조와 맞물리면서, 결과적으로 연준 지도부의 발언이 시장의 기대를 움직인 배경을 놓고 관심이 쏠린다. 지난달 29일(현지시간) 존 윌리엄스 뉴욕 연방준비은행(연은) 총재는 올해 말 기준금리를 한 차례 더 올리는 것이 적절할 수 있다면서도 서두를 필요는 없다고 밝혔다. 이어 필립 제퍼슨 연준 부의장도 이달 1일 정책 조정 시 데이터 추세와 전망을 신중하게 검토해야 한다며 판단에 시간이 더 걸릴 수도 있다고 말했다. 시장 전문가들은 이들의 연설을 시장 기대치를 조절하려는 분명한 시도이며, 연준이 향후 정책 행보에 더욱 신중한 접근 방식을 취하고 있는 것으로 보고 있다. 다만 이들의 발언을 전형적인 선제안내로 볼 수 있는지를 놓고는 해석의 차이가 있다. https://n.news.naver.com/article/001/0016356281?sid=104
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🔹하이퍼스케일러 부외 약정 거래 규모가 약 3.6조달러로 추정. AI 투자 지속성과 미래 지급 부담에 주목 » 하이퍼스케일러·반도체 기업의 부외 약정 규모(off-balance-sheet commitments)는 약 3.6
🔹하이퍼스케일러 부외 약정 거래 규모가 약 3.6조달러로 추정. AI 투자 지속성과 미래 지급 부담에 주목 » 하이퍼스케일러·반도체 기업의 부외 약정 규모(off-balance-sheet commitments)는 약 3.6조달러로, 한 달 만에 5,000억달러 증가 추정. 최근 증가분의 대부분은 NVIDIA 관련 약정에서 발생 » 부외 약정은 아직 재무상태표에 부채로 인식되지 않았지만, 계약에 따라 향후 지급하거나 특정 조건에서 부담할 금액을 의미. 장기 구매계약, 개시 전 임대계약, 지급보증 등이 해당. 주석 등에 공시될 수 있으며, 전체 금액이 즉시 지급할 부채나 확정 손실을 의미하는 것은 아니라는 점에 유의 » 향후 분기보고서(10-Q) 공개 시 확인되는 약정 규모가 현재보다 더 확대될 가능성 존재 » 증시에는 AI 투자 지속에 따른 실적 기대와 미래 지급 부담에 대한 경계가 동시에 작용할 전망. 장기 구매·임대 약정은 반도체·전력기기·냉각·데이터센터 업체의 매출 가시성을 뒷받침하는 요인 » 반면 투자기업은 향후 현금지출 증가로 잉여현금흐름과 자사주 매입 여력이 약화될 가능성. AI 수익화가 지연되면 고정비·보증 부담이 부각될 수 있어, 투자 규모보다 현금창출력과 계약 구조에 따른 주가 차별화 예상 » 상대적으로 긍정적으로 평가할 종목은 NVIDIA(NVDA)·Microsoft(MSFT)·Eaton(ETN). NVIDIA는 AI 투자 확대가 GPU 매출과 높은 현금창출력으로 연결되는 구조이며, Microsoft는 기존 사업의 현금창출력, Eaton은 전력설비 공급 수혜가 강점. Vertiv(VRT)도 실적·재무 개선이 긍정적, 다만 주가에 반영된 성장 기대 수준은 점검 필요 » 상대적으로 주의가 필요한 종목은 Oracle(ORCL)·CoreWeave(CRWV). 대규모 투자와 외부 자금조달 의존도로 수익화 지연 시 이자비용·추가 증자 부담이 부각될 가능성. NVIDIA·Broadcom(AVGO) 역시 고객 금융지원·보증 위험에 대해서는 별도의 점검이 필요하며, 종목별 주가 상승 여력은 현재 밸류에이션까지 함께 판단할 필요
301
5
🔹Goldman Sachs의 10월 최선호 종목 » Amazon (AMZN) » Burlington Stores (BURL) » DoorDash (DASH) » Huntington Ingalls Industries (HII) » Johnson Controls International (JCI) » Nextpower (NXT) » Occidental Petroleum (OXY) » TPG (TPG) » Viking Holdings (VIK) » Wells Fargo (WFC)
1 966
6
🔹백악관, AI 태스크포스 구성. 120일 내에 위험·기회 및 정부 역할 검토 » 백악관, ‘Super Intelligence Force’ 구성. 제이 클레이턴 국가정보국장이 위원장을 맡아 사실상 AI 총괄 역할 수행. 미국의 초지능 기술 우위 유지와 국민의 이익·안전 보호가 핵심 목표 » 출범 후 120일 이내에 AI의 위험·기회와 연방정부의 역할에 관한 보고서 제출 예정. 필요시 활동 기간을 연장하거나 관련 기능을 정부기관으로 이관 가능 » 산업계의 자율적인 위험 관리를 중심으로 정부 감독·대응 체계를 보완할 방침. 주요 AI 기업들은 내부통제, 제3자 외부 평가, 안전 관리 활동의 이사회 보고 등에 자발적으로 합의. 과도한 규제와 특정 기업에 치우친 규제로 인한 혁신·경쟁 저해 방지 강조 » AI를 활용한 사이버 공격·생물학 무기 등 안보 위협 대응 계획 수립. 보안 침해·해킹·안전장치 우회 관련 정부 통보 체계를 점검하고, 기존 권한 내 대응 역량 강화 및 의회의 추가 조치 검토 » 부위원장인 에밀 마이클은 AI 기업, 스콧 쿠퍼는 핵심 인프라 사업자·산업계와의 협력 담당. 앤드루 퍼거슨은 소비자·아동 보호와 개인정보·표현의 자유 등 담당. 밴스·헤그세스·베선트·와일스 등이 참여하며, 색스·라이스 등 외부 인사도 자문 제공 » 고용 감소·사이버 공격·데이터센터 건설에 대한 대중의 우려 확대가 출범 배경. 규제 완화를 강조해온 행정부가 일정 수준의 정부 감독 필요성을 인정한 조치로, 보고서가 구체적인 감독·입법으로 이어질지가 관건 New AI Czar Unveils Goals, Members of White House Task Force https://www.wsj.com/tech/ai/new-ai-task-force-to-report-on-risks-of-technology-after-public-and-industry-concerns-b6308bef?mod=hp_lead_pos4
327
7
» 대미 투자 프로젝트 내용: 차이가 존재하는 양측의 입장
» 대미 투자 프로젝트 내용: 차이가 존재하는 양측의 입장
1 821
8
» 미국 10년 국채금리는 5.27%까지 반등
» 미국 10년 국채금리는 5.27%까지 반등
1 256
9
🔹기술주 주가와 IT 고용 부문의 디커플링 » S&P500 IT 섹터 주가지수는 사상 최고치 수준까지 상승한 반면, 미국 IT 업종 고용자수 2022년 고점부터 꾸준히 감소 » AI 투자 확대와 자동화 확산으로 비용 효율화
🔹기술주 주가와 IT 고용 부문의 디커플링 » S&P500 IT 섹터 주가지수는 사상 최고치 수준까지 상승한 반면, 미국 IT 업종 고용자수 2022년 고점부터 꾸준히 감소 » AI 투자 확대와 자동화 확산으로 비용 효율화와 생산성 향상이 진행되면서 고용 수요는 위축. 반면 높아진 생산성과 수익성은 기술기업의 실적과 주가에 긍정적으로 작용 » 기술 발전의 수혜가 투자자와 근로자에게 상반된 방향으로 나타나고 있는 모습
1 336
10
🔹미국 IT 업종 고용, 2020년 12월 이후 최저 수준까지 감소 » 미국 IT(Information) 업종 고용은 2022년 약 310만명으로 정점을 기록한 이후 감소세 지속 » 2026년 9월 274만명 수준까지 줄어
🔹미국 IT 업종 고용, 2020년 12월 이후 최저 수준까지 감소 » 미국 IT(Information) 업종 고용은 2022년 약 310만명으로 정점을 기록한 이후 감소세 지속 » 2026년 9월 274만명 수준까지 줄어들며 2020년 12월 이후 가장 낮은 수준 기록 » AI 및 자동화 확산과 기술기업들의 비용 효율화가 이어지는 가운데 IT 업종의 고용 수요 약화 흐름 지속
1 370
11
🔹미국 실업률 추이 (소숫점 세자리 기준) » 2025년 - 1월: 4.011% - 2월: 4.139% - 3월: 4.152% - 4월: 4.187% - 5월: 4.244% - 6월: 4.117% - 7월: 4.248% - 8월: 4.322% - 9월: 4.441% - 10월: N/A - 11월: 4.536% - 12월: 4.375% » 2026년 - 1월: 4.322% - 2월: 4.441% - 3월: 4.256% - 4월: 4.337% - 5월: 4.296% - 6월: 4.189% - 7월: 4.090% - 8월: 4.141% - 9월: 4.175%
944
12
» 경제활동참가율은 성별, 연령과 무관하게 전반적인 반등 시현+1
» 경제활동참가율은 성별, 연령과 무관하게 전반적인 반등 시현
834
13
» 미국 실업률 추이
» 미국 실업률 추이
750
14
🔹업종별 9월 고용자 수 증감 및 평가 » 교육∙헬스케어 서비스: +2.0만명 » 건설업: +1.1만명 » 레저∙접객: +1.0만명 » 제조업: +9천명 » 운송∙창고업: +8천명 » 기타 서비스: +6천명 » 소매업: +
🔹업종별 9월 고용자 수 증감 및 평가 » 교육∙헬스케어 서비스: +2.0만명 » 건설업: +1.1만명 » 레저∙접객: +1.0만명 » 제조업: +9천명 » 운송∙창고업: +8천명 » 기타 서비스: +6천명 » 소매업: +6천명 » 도매업: +5천명 » 유틸리티: +1천명 » 광업 및 벌목: -2천명 » 금융: -7천명 » 전문∙비즈니스 서비스: -9천명 » IT: -1.0만명 » 정부∙공공부문: -1.7만명 » 9월 비농업 고용자 수는 +2.9만명으로 예상 +8.9만명을 크게 하회. 민간 고용도 +4.6만명으로 예상 +8.5만명에 미달한 가운데, 정부 부문은 -1.7만명으로 감소하며 전체 고용 증가폭 축소 » 업종별로는 교육∙보건 서비스(+2.0만명), 건설업(+1.1만명), 레저∙접객(+1.0만명), 제조업(+9천명) 등이 증가했지만, 전월과 비교하면 전반적인 고용 창출 강도가 약화. 특히 정부 고용이 8월 +3.5만명에서 9월 -1.7만명으로 전환되며 헤드라인 고용 둔화에 크게 기여 » 전문∙비즈니스 서비스(-9천명)와 IT(-1.0만명), 금융(-7천명)은 동반 감소. 상대적으로 고임금 사무직·화이트칼라 업종의 고용 부진이 이어지고 있다는 점이 특징
1 087
15
» 9월 월간 비농업 고용자 수는 8월의 +13.3만명에서 +2.9만명으로 급감
» 9월 월간 비농업 고용자 수는 8월의 +13.3만명에서 +2.9만명으로 급감
791
16
» 미국 국채금리 하락. 10년물 금리가 5.20%를 하회 중
» 미국 국채금리 하락. 10년물 금리가 5.20%를 하회 중
888
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🔹미국 9월 고용보고서 예상 하회: 신규 채용과 임금 상승세 동반 둔화 » 9월 비농업 고용은 +2.9만명으로 예상 +8.9만명을 크게 하회. 특히 8월 고용도 당초 +16.2만명에서 +13.3만명으로 2.9만명 하향 조정
🔹미국 9월 고용보고서 예상 하회: 신규 채용과 임금 상승세 동반 둔화 » 9월 비농업 고용은 +2.9만명으로 예상 +8.9만명을 크게 하회. 특히 8월 고용도 당초 +16.2만명에서 +13.3만명으로 2.9만명 하향 조정됐으며, 7월과 8월을 합치면 기존 발표보다 6.0만명 하향 조정 » 실업률은 4.1%에서 4.2%로 상승했지만, 경제활동참가율 역시 61.6%에서 61.8%로 상승. 노동시장으로 유입된 인구가 늘어난 가운데 이들을 충분히 흡수할 만큼 일자리가 증가하지 못하면서 실업률이 상승한 것으로 해석 가능. 따라서 대규모 해고보다는 노동공급 증가 대비 채용 수요가 약해진 모습 » 임금상승률도 전월 대비 +0.1%, 전년대비 +3.0%로 각각 예상 +0.3%, +3.2%를 하회. 고용 증가 둔화와 임금 압력 완화가 동시에 확인되면서 8월과 달리 냉각 신호가 강화된 고용보고서로 평가
6 314
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[글로벌ETF] ETF Unboxing: AI 밸류체인 ETF (3) AI 도입 수혜 기업 ▶️ 하나증권 Global ETF 장치영(T.3771-3669) ▶️ 자료: https://buly.kr/GkvBhIw ▶️ 텔레그램: https://t.me/hanaglobalbottomup ★ AI 활용 기업으로 확장되는 AI 밸류체인 » AI 투자 사이클의 수혜 영역이 GPU·데이터센터·네오클라우드 등 AI 인프라를 넘어, AI를 실제 사업에 활용해 생산성을 높이고 비용을 절감하거나 매출을 확대하는 기업으로 확장 » 기업의 AI 활용은 고객 문의·콜센터 자동화와 같은 비용 절감뿐 아니라 마케팅·제품서비스 개발을 통한 매출 증대로도 이어지는 모습. McKinsey 조사에서도 AI 활용 기업의 비용 절감 및 매출 확대 효과가 확인 » Airbnb가 대표적 사례. 2분기 실적에서 AI 기반 고객지원 시스템을 통한 비용 절감 효과 확인 » 다만 AI로 인한 매출 잠식은 Risk 요인. Meta의 AI 에이전트 Muse 출시로 여행 플랫폼 대체 우려가 부각되며 9월 23일 Airbnb(-7.6%), Expedia(-7.7%), Booking Holdings(-5.1%) 동반 급락. 반면 자체 숙소 공급망을 확보한 Airbnb는 이후 10월 1일까지 +7.3% 반등하며 주요 여행 플랫폼 대비 빠른 회복세 ★ AI 도입 수혜 기업 ETF: AIBF » iShares Future AI Beneficiaries ETF(AIBF)는AI 도입을 통해 비용 절감 또는 매출 확대 효과가 기대되는 미국 기업에 투자하는 패시브 ETF » 향후 5년간 AI 도입으로 현재 비용구조 대비 10% 이상 절감이 예상되거나, AI 활용으로 현재 매출 대비 10%를 초과하는 매출 증가가 예상되는 기업을 선별. 동시에 AI 기술·서비스로 기존 매출이 잠식될 가능성이 높은 기업은 제외. 결국 AI를 잘 활용하는 기업뿐 아니라, AI로 인한 기존 사업의 대체 위험까지 함께 고려하는 구조 » AI 인프라 구축에 따른 수혜보다 AI를 실제 사업에 도입해 비용 절감·매출 확대 등 경제적 효과를 창출하는 기업에 초점을 맞춘다는 점이 차별화 포인트 (위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)
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◈하나증권 해외주식분석◈   미국/선진국 기업분석 김재임(T.02-3771-7793), 김시현(7513), 송종원(7261) *텔레그램 채널: https://t.me/hanaglobalbottomup   ◆ Tech & Stock Weekly: AI 경쟁, 모델에서 에이전트와 플랫폼으로   ▶자료: https://buly.kr/D3hH6MZ   ▶ 주요 이슈 업데이트   - 오픈AI(비상장): DevDay 2026 핵심사항 & 시사점 - 앤트로픽(비상장): S-1 보도 내용 핵심 사항 - 몽고DB(MDB): 경영진 불확실성 이슈로 주가급락 & Investor Day 핵심 사항 - 마이크론 테크놀로지(MU.US): 수급은 2026년보다 2027~2028년이 더 타이트할 것 - AI/플랫폼 - 우주/로봇 - 글로벌 전력기기/에너지   (위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)
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하나증권 중국기업분석 백승혜, 송예지 (T.02-3771-7521) *텔레그램 채널: https://t.me/hanaglobalbottomup [Hana China Weekly] 대외 통상 압박과 규제 완화 가능성 교차 중인 중국 첨단산업 ▶자료: https://buly.kr/ET1KwC5 ◆업데이트 산업&기업: 반도체/AI 인프라, AI 소프트웨어, 2차전지, 산업재/원자재, 전기차, 로보틱스, 유비테크, Z.AI ◆주요 기업 이슈 - 광통신: 미국 광트랜시버 제재 법안 발의, 수급 부족은 지속 예상 - 반도체: 중국 공업정보화부, 일부 기업에 엔비디아 칩 구매 계획 요청 - 전기차: EU, 영국에 중국산 EV 관세 인상 요구 (위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)
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