[하나 Global ETF] 박승진

Відкрити в Telegram

[하나증권 리서치센터 해외주식분석실 실장] 글로벌 ETF 애널리스트 박승진입니다. 국내외 금융시장과 관련된 다양한 이슈들을 전해 드리고자 합니다. 공식 하우스 뷰는 발간 자료를 통해서만 제공됩니다. 참고하시기 바랍니다.

Корея228 Економіка та фінанси6 459...

📈 Аналітичний огляд Telegram-каналу [하나 Global ETF] 박승진

Канал [하나 Global ETF] 박승진 (@globaletfi) у мовному сегменті Корейська є активним учасником. На даний момент спільнота об'єднує 19 122 підписників, посідаючи 6 459 місце в категорії Економіка та фінанси та 228 місце у регіоні Корея.

📊 Показники аудиторії та динаміка

З моменту свого створення невідомо, проект продемонстрував стрімке зростання, зібравши аудиторію у 19 122 підписників.

За останніми даними від 28 липня, 2026, канал демонструє стабільну активність. Хоча за останні 30 днів спостерігається зміна кількості учасників на 85, а за останні 24 години на 1, загальне охоплення залишається високим.

Статус верифікації: Не верифікований
Рівень залученості (ER): Середній показник залученості аудиторії становить 13.71%. Протягом перших 24 годин після публікації контент зазвичай збирає 10.38% реакцій від загальної кількості підписників.
Охоплення публікацій: В середньому кожен допис отримує 2 622 переглядів. Протягом першої доби публікація в середньому набирає 1 985 переглядів.
Реакції та взаємодія: Аудиторія активно підтримує контент: середня кількість реакцій на один пост – 0.

📝 Опис та контентна політика

Автор описує ресурс як майданчик для висловлення суб'єктивної думки:
“[하나증권 리서치센터 해외주식분석실 실장] 글로벌 ETF 애널리스트 박승진입니다. 국내외 금융시장과 관련된 다양한 이슈들을 전해 드리고자 합니다. 공식 하우스 뷰는 발간 자료를 통해서만 제공됩니다. 참고하시기 바랍니다.”

Завдяки високій частоті оновлень (останні дані отримано 29 липня, 2026), канал підтримує актуальність та високий рівень охоплення публікацій. Аналітика показує, що аудиторія активно взаємодіє з контентом, що робить його важливою точкою впливу в категорії Економіка та фінанси.

19 122

Підписники

+124 години

+67 днів

+8530 день

2 622

Перегляди допису

~ 1 98524 години

~ 2 15448 годин

13.71%

Коефіцієнт залучення

~ 11

Дописів на день

Ads index

beta

Триває завантаження даних...

Схожі канали

[신한 리서치본부] 주식전략/시황/퀀트

Більше каналів

Хмара тегів

Немає даних

Виникли проблеми? Будь ласка, оновіть сторінку або зверніться до нашого support-менеджера.

Вхідні та вихідні згадування

---

Залучення підписників

липень '26

+147

в 70 каналах

червень '26

+577

в 120 каналах

Get PRO

травень '26

+768

в 129 каналах

Get PRO

квітень '26

+287

в 137 каналах

Get PRO

березень '26

+839

в 149 каналах

Get PRO

лютий '26

+758

в 142 каналах

Get PRO

січень '26

+2 136

в 152 каналах

Get PRO

грудень '25

+608

в 116 каналах

Get PRO

листопад '25

+591

в 166 каналах

Get PRO

жовтень '25

+505

в 130 каналах

Get PRO

вересень '25

+514

в 92 каналах

Get PRO

серпень '25

+579

в 112 каналах

Get PRO

липень '25

+590

в 113 каналах

Get PRO

червень '25

+491

в 129 каналах

Get PRO

травень '25

+161

в 73 каналах

Get PRO

квітень '25

+360

в 88 каналах

Get PRO

березень '25

+291

в 87 каналах

Get PRO

лютий '25

+294

в 83 каналах

Get PRO

січень '25

+421

в 102 каналах

Get PRO

грудень '24

+285

в 52 каналах

Get PRO

листопад '24

+364

в 77 каналах

Get PRO

жовтень '24

+299

в 82 каналах

Get PRO

вересень '24

+190

в 50 каналах

Get PRO

серпень '24

+288

в 72 каналах

Get PRO

липень '24

+368

в 95 каналах

Get PRO

червень '24

+243

в 76 каналах

Get PRO

травень '24

+280

в 75 каналах

Get PRO

квітень '24

+113

в 40 каналах

Get PRO

березень '24

+187

в 45 каналах

Get PRO

лютий '24

+135

в 26 каналах

Get PRO

січень '24

+148

в 50 каналах

Get PRO

грудень '23

+152

в 29 каналах

Get PRO

листопад '23

+148

в 40 каналах

Get PRO

жовтень '23

+227

в 62 каналах

Get PRO

вересень '23

+113

в 0 каналах

Get PRO

серпень '23

+200

в 0 каналах

Get PRO

липень '23

+237

в 0 каналах

Get PRO

червень '23

+231

в 0 каналах

Get PRO

травень '23

+227

в 0 каналах

Get PRO

квітень '23

+215

в 0 каналах

Get PRO

березень '23

+259

в 0 каналах

Get PRO

лютий '23

+76

в 0 каналах

Get PRO

січень '23

+184

в 0 каналах

Get PRO

грудень '22

+92

в 0 каналах

Get PRO

листопад '22

+111

в 0 каналах

Get PRO

жовтень '22

+214

в 0 каналах

Get PRO

вересень '22

+193

в 0 каналах

Get PRO

серпень '22

+238

в 0 каналах

Get PRO

липень '22

+273

в 0 каналах

Get PRO

червень '22

+213

в 0 каналах

Get PRO

травень '22

+250

в 0 каналах

Get PRO

квітень '22

+182

в 0 каналах

Get PRO

березень '22

+258

в 0 каналах

Get PRO

лютий '22

+163

в 0 каналах

Get PRO

січень '22

+166

в 0 каналах

Get PRO

грудень '21

+206

в 0 каналах

Get PRO

листопад '21

+215

в 0 каналах

Get PRO

жовтень '21

+181

в 0 каналах

Get PRO

вересень '21

+191

в 0 каналах

Get PRO

серпень '21

+248

в 0 каналах

Get PRO

липень '21

+196

в 0 каналах

Get PRO

червень '21

+238

в 0 каналах

Get PRO

травень '21

+199

в 0 каналах

Get PRO

квітень '21

+183

в 0 каналах

Get PRO

березень '21

+324

в 0 каналах

Get PRO

лютий '21

+500

в 0 каналах

Get PRO

січень '21

+1 083

в 0 каналах

Дата	Залучення підписників	Згадування	Канали
29 липня	0
28 липня	+4
27 липня	0
26 липня	+4
25 липня	+5
24 липня	0
23 липня	+17
22 липня	+2
21 липня	0
20 липня	0
19 липня	0
18 липня	+1
17 липня	+2
16 липня	+4
15 липня	+8
14 липня	+6
13 липня	+2
12 липня	+2
11 липня	0
10 липня	+16
09 липня	+2
08 липня	+5
07 липня	+12
06 липня	+6
05 липня	+7
04 липня	+4
03 липня	+3
02 липня	+22
01 липня	+13

Дописи каналу

» 미국 주요 빅테크 기업들의 CDS 추이

2	하나증권 중국기업분석 ▶CXMT(688825.CH): 과창판 Star50 지수 편입 일정 - 편입·편출 명단 발표 예상: 8월 말 - 패시브 자금 종가 리밸런싱: 9월 11일 (금요일) - 변경 지수 적용일: 9월 14일 (월요일) 과창판 일평균 시가총액 상위 3위 + 상장 1개월 초과 + 지수 전문가위원회의 특별 승인 통해 조기 편입 가능할 전망. 위원회가 상장 초기 높은 가격 변동성과 제한된 유통물량(유통가능 비율 6.7%)에도 특별 편입 승인할지 여부과 관건. *9월 불발 시 12월 14일 정기 조정에서 편입.	1 120
3	[자산배분의 창(窓)] Vendor Financing은 어디까지 확장될 수 있을까? 하나 자산배분/해외크레딧 이영주(T.3771-7788) ▶ 자료: https://bit.ly/4h3hKJ0 ▶ 채널: https://t.me/hanaallocation > 엔비디아, AI 시대 성장을 위한 신용보강(Backstop)을 논의 - 최근 AI 데이터센터 프로젝트는 하이퍼스케일러를 더불어 OpenAI 같은 AI 모델 개발사가 장기 임차인(Anchor Tenant)으로 참여하는 형태가 나타남. 조지아 Camellia 프로젝트와 오하이오 프로젝트 등이 대표 사례 - 다만 프로젝트 규모가 수백억 달러에 이르면서 비상장 기업인 OpenAI의 장기 임차계약만으로는 원활한 자금조달을 뒷받침하기 어려운 측면이 있음. 이 가운데 GPU 공급업체인 엔비디아가 프로젝트의 신용보강(credit enahancement)까지 검토 중이라는 보도가 나오며 시장은 엔비디아의 잠재적 신용 부담 가능성을 주시 - 7/27 WSJ, 엔비디아가 OpenAI의 오하이오 AI 데이터센터 프로젝트 관련해 약 $2,500억 규모 신용보강(guarantee·backstop) 제공 방안을 협의 중이라고 보도. 현재까지는 협상 단계이며, 지원 방식과 범위, 실제 계약 체결 여부 등 구체적 구조는 미공개 - 다만 이는 AI 산업의 '벤더 파이낸싱' 구조를 다시 생각하게 하는 내용. 벤더 파이낸싱 자체는 새로운 개념이 아님. 반도체 장비와 산업 설비, 항공기 등 대규모 설비투자 산업에서는 공급업체가 금융기관과 협력하거나 직접 금융을 통해 고객의 설비 도입을 지원하는 사례가 오래전부터 존재. AI 산업에서도 엔비디아는 GPU 공급, AI 스타트업 투자, 클라우드 사업자와의 협력 등으로 AI 생태계 확대를 지원 - 이번 사례가 실제로 성사된다면 의미가 다소 달라질 수 있음. 지금까지의 벤더 파이낸싱이 제품 공급과 투자 지원에 초점 맞췄다면, 이번 논의는 프로젝트의 신용보강까지 공급업체 역할이 확대될 가능성 시사. 보도 직후 엔비디아의 5년물 CDS 프리미엄은 약 9bp 상승. 시장이 잠재적 신용 부담 가능성을 즉각 반영한 것 - AI 산업은 지금까지 기술 경쟁과 함께 투자 경쟁을 이어왔음. 그러나 프로젝트의 신용보강 지원 가능성은 '제품을 판매하기 위해 공급업체는 어디까지 금융을 지원해야 하는가'라는 또 하나의 질문을 던짐 - GPU 공급, 투자, 생태계 구축을 넘어 프로젝트의 신용보강까지 담당한다면, 벤더 파이낸싱 범위는 예상보다 훨씬 확대될 소지. AI 산업이 성장할수록 공급업체가 감당해야 할 역할도 커지는 구조가 되는 것. 이러한 구조의 장기 지속 가능성이 앞으로 시장이 확인해야 할 중요한 관전 포인트 (컴플라이언스 승인 득하였음)	1 085
4	+1 [하나 Global ETF Daily (7/29)] ▶️ 하나 Global ETF 박승진(T.3771-7761) ▶️ RA 신민건(T.3771-3269) ▶️ 텔레그램: https://t.me/globaletfi 🔹 주요 ETF Daily 수익률 (2026.7.28 종가 기준) » 주요 시장 ETF SPY 0.24% QQQ -0.97% DIA 1.08% IWM 0.16% » 주요 국채 ETF TLT 0.59% IEF 0.30% SHY 0.09% » 주요 섹터/테마 ETF 온라인소비(IBUY) 2.31% 필수소비재(XLP) 1.99% 여행/레저(PEJ) 1.72% 🔹 ETF News [U.S. News] 물리적 AI로 재평가받는 드론 테마 시장: 단기 조정 속 주목할 ETF 4종 분석 - https://buly.kr/Csm8S2w - S&P 켄쇼 드론 지수는 2026년 7월 27일 기준 YTD 14.3%의 수익률을 기록하는 등 우수한 성과를 보였으나, 7월 한 달 동안 차익 실현 물량과 개별 기업 악재로 3.3% 하락하며 숨고르기 국면에 진입 - 그러나 지정학적 갈등 격화로 드론이 단순 조달 품목에서 대량 소비 품목으로 전환되며 장기 성장 펀더멘털은 한층 강화 - 자율성과 실전 데이터 수집이 결합된 '물리적 AI'로서 드론의 가치가 재평가받는 가운데, 전문가들은 최근의 가격 조정을 매력적인 진입 기회로 평가함. 이러한 흐름 속에서 대표 드론 ETF 4종이 시장의 주목을 받고 있음 - DRNZ는 대표적인 순수 드론 펀드로, 군사, 상업, 소프트웨어 제조업체 전반에 투자하며 운용보수는 0.65% - 미국 국방 자율 전쟁 그룹(DAWG) 예산 증액과 NATO의 지출 승인, 민간 배송 확대에 따른 장기 수혜가 기대 - JEDI는 군용 드론, AI 군사 소프트웨어, eVTOL 등 현대전 기술 집중 기업에 투자하는 액티브 펀드로 운용보수는 0.69%이며 자산 규모가 1억 3,840만 달러를 돌파하는 등 가파르게 성장 중 - SHLD는 자산 규모 71억 달러의 대형 방산 펀드로, 에어로바이런먼트 등 드론 기업 외에도 RTX, 록히드 마틴 등 대형 방산주를 고루 편입해 안정성이 뛰어남 - BZZ는 민간·상업용 드론과 UAM, 에어택시에 집중하는 신생 펀드로, 업계 최저 수준인 0.35%의 운용보수와 액티브 운용을 강점으로 내세움. - 결과적으로 드론 산업은 단순한 방산 테마를 넘어 물리적 AI 시대를 이끌 핵심 테마로 자리 잡고 있는 중 - 소형주 중심의 높은 변동성과 정부 계약 의존도라는 리스크가 존재하는 만큼, 개별 종목 직접 투자보다는 ETF를 활용한 분산 투자가 유효 - 투자자들은 성향에 따라 DRNZ나 JEDI를 통한 순수 드론 및 현대전 테마 집중 투자, SHLD를 활용한 대형 방산주 중심의 안정적 투자, 혹은 BZZ를 통한 민간 UAM 시장의 단기 모멘텀 선점 전략을 적절히 병행하는 것이 타당 [Yahoo Finance] 반도체 레버리지 SOXL ETF: 급락의 원인과 배경 분석 - https://buly.kr/E7BRJgC - 반도체 지수의 일간 수익률을 3배 추종하는 SOXL의 하락세가 거세지며 투자자들의 불안감이 가중되는 중 - SOXL은 최근 3일 연속 10% 이상 폭락하는 등 4일 연속 하락세를 이어갔고, 당일 장중 12.8% 추가 하락을 포함하여 반도체 지수는 지난 수요일 저녁 이후 전체 가치의 약 31%를 상실 - 이번 폭락세의 주요 원인 중 하나는 중국 반도체 기업들의 저가 공세와 이에 따른 주요 기업들의 마진 축소 우려에 기인 - 그간 반도체 기업들의 압도적인 이익 증가는 AI 칩 및 메모리 반도체의 공급 부족과 고단가 구조에 의존해 왔으나, 중국이 저렴한 가격을 무기로 생산량을 급격히 늘리며 높은 마진 구조를 직접적으로 위협하고 있음 - 특히 Apple이 중국 CXMT에 메모리 칩 구매 허가를 요청했다는 소식은 가격 경쟁력만 갖춰진다면 빅테크 고객사들이 중국산 칩을 적극 채택할 수 있음을 시사 - 여기에 주요 AI 기업들이 현금을 확보하기 위해 설비 투자(CapEx)를 축소할 수 있다는 시장의 불안감이 더해지며 반도체 업황 전반에 불리한 환경이 조성 - 한편 이러한 악재는 SOXL과 같은 3배 레버리지 ETF의 파생 구조상 한층 더 치명적으로 작용하는 것으로 판단 - SOXL 포트폴리오 내 상위 3개 핵심 편입 종목은 Micron, Nvidia, AMD로 구성되어 있음. 편입 비중이 높은 이들 핵심 개별 종목들의 주가가 하락할 때, SOXL은 일간 변동 폭을 3배로 확대하여 반영하는 구조적 특성으로 인해 기초자산의 하락 폭보다 훨씬 더 가파르게 폭락하게 됨 - 결과적으로 업황 둔화 우려와 3배 레버리지 상품의 고위험 특성이 결합하면서 투자 손실 위험이 극대화되고 있는 것으로 분석	979
5	하나증권 중국기업분석 [중국 Spot News] ▶Moonshot AI(비상장): 7/27 Kimi K3 모델 가중치를 허깅페이스에 공개해 다운로드 방식으로 전환한다고 발표. 2.8조 파라미터로 현재 공개된 가중치 모델 중 세계 최대 규모이며, Kimi K3 출시 이후 일평균 매출이 최소 6배 급증했다. 한편 7월 글로벌 LLM 호출량 상위 TOP 5를 중국 기업들이 석권했으며 Kimi K3 가중치 오픈소스 공개로 경쟁사 주가가 동반 급락. 7/28 Z.ai 주가는 홍콩 거래에서 최대 30% 하락했으며 MiniMax는 최대 16% 하락, MiniMax(0100.HK), Z.ai(2513.HK) 14.1%, 18.7% 하락 마감. ▶중지쉬창(300308.SZ, 3308.HK): 7/28 공시를 통해 H주 발행가를 주당 980홍콩달러로 확정. 기초 발행 5,450만주 기준 총 모집 규모 약 534억 홍콩달러로 2026년 홍콩 IPO 최대 규모를 기록하며 7/30 홍콩거래소 메인보드에 정식 상장 예정(거래 단위 50주). 발행가 980홍콩달러는 공모가 상단(1,010홍콩달러) 대비 약 3% 할인된 수준으로, 초과 청약 상황에서도 상장 후 주가 안정을 위해 투자자에게 일정 할인을 부여한 것으로 해석. 상장 첫날부터 홍콩거래소가 주간·월간 옵션·파생증권을 동시 출시하고 공매도 지정 종목에 편입하며, 이는 ICBC·AIA·알리바바에 이어 역대 4번째 사례로 주목. ▶알리바바(9988.HK): 알리바바가 신규 기업용 AI 에이전트 '치엔원반공실(Qwen Office)'를 소규모 내부 테스트로 개시. 발표회·고위 임원 공식 발언도 없이 조용히 출시한 것이 특징. QoderWork·우공·MuleRun 3개 Agent 제품을 딥 통합한 구조로, 딩딩 신임 CEO 천위썬 총괄 하에 현재 로컬 데스크톱 클라이언트부터 시작해 향후 웹 버전·딩딩 내장 버전으로 순차 출시 예정. ▶메이퇀(3690.HK): 7/27 전사 AI 에이전트 플랫폼 'CatPaw'를 공식 출시. 사내에 임직원 9만 명 대상 에이전트 3만 개 이상을 적용하며 배달·미용·반려동물 병원 등 실제 업무 시나리오에서 검증을 완료한 상태에서 외부 출시로 전환. CatPaw는 본지 생활 플랫폼으로서의 강점을 AI 에이전트와 결합한 것이 핵심. 왕싱 CEO는 "AI를 핵심 해자 강화·새로운 가치 창출의 전략적 기회로 인식하며 AI 에이전트와 대형 모델 역량을 지속 고도화할 것"이라고 발언. ▶폭스콘산업인터넷(601138.SH): 7/27 10억~20억 위안 규모의 자사주 매입 추진 계획을 공시(매입가 최대 주당 103위안). 자사주 매입 자금은 전액 자체 조달 자금으로 충당하며 취득 기간은 공시일로부터 12개월 이내. 시총 대비 자사주 매입 규모가 현시총(1.3조위안)대비 0.1% 수준에 불과해 실질적인 수급 개선 효과는 미미할 것으로 판단. 자사주 매입 소식에도 7/28 폭스콘산업인터넷 주가는 5.6% 하락 마감.	580
6	[하나 글로벌 기업분석 데일리 뉴스] 7/29 하나증권 김재임/송종원 Apple, 사상 처음 시가총액 5조 달러 돌파 -Apple과 Nvidia가 시가총액 경쟁을 벌이고 있음 -두 회사의 경쟁이 AI 미래에 관한 투자자 논쟁을 반영함 https://tinyurl.com/2cf8mfmd Apple, Klarna와 월 17.99달러 iPhone 임대 도입 -임대료가 월 17.99달러로 책정됨 -연체나 채무불이행이 발생해도 기기 기능을 제한하지 않기로 함 https://tinyurl.com/22c3gf8j Apple, Siri AI 스마트홈 허브와 신제품 준비 -Apple이 스마트홈 시장 공략을 대폭 강화할 계획임 -새로운 Apple TV 4K와 HomePod mini를 준비 중임 -Siri 기반 AI 스마트홈 허브와 관련 소프트웨어도 선보일 예정임 https://tinyurl.com/2azpa57w Microsoft, 비용 절감형 사이버보안 AI 모델 공개 -Microsoft가 새로운 사이버보안 AI 모델을 공개함 -비용 절감을 새 모델의 강점으로 내세움 -OpenAI GPT-5.4와 통합하면 Anthropic Mythos 5보다 우수한 성능을 낼 수 있다고 밝힘 https://tinyurl.com/249q8moe WhatsApp 웹 앱에서 통화 지원 -스마트폰이나 데스크톱 앱처럼 화면 공유를 지원함 -통화 중 반응 기능도 제공함 https://tinyurl.com/27zdwfj3 Moonshot AI, Kimi K4 훈련용 Nvidia 칩 추가 확보 추진 -Moonshot AI가 차기 AI 모델 Kimi K4를 준비 중임 -모델 훈련을 위해 Nvidia의 고급 Blackwell 칩을 더 확보하려 함 -필요한 칩 접근 확대를 추진 중인 것으로 전해짐 https://tinyurl.com/258ev476 중국 DUV 장비 진전에 ASML 의존 축소 가능성 제기 -중국 반도체 업계가 침지식 심자외선 노광장비 개발에서 진전을 이룬 것으로 알려짐 -상하이의 국유 지원 기업이 범용 반도체 생산이 가능한 장비를 개발한 것으로 전해짐 -분석가들은 중국이 ASML과 경쟁할 역량에는 의문을 제기함 https://tinyurl.com/2y7sq4qf Ford 주가 44% 급등 뒤 AI 성과 입증 압박받음 -Ford가 AI 열풍에 힘입어 두 달 동안 44% 상승함 -전통 제조업체인 Ford도 AI 관련주 상승세에 편입됨 -투자자들이 주가 상승을 정당화할 실제 증거를 요구하기 시작함 https://tinyurl.com/26caj9mt X Money, 미국에서 결제 서비스 출시 -X가 미국에서 X Money 앱을 출시하기 시작함 -이용자에게 X Visa 직불카드를 제공함 -Apple Pay 등록과 수수료·한도 없는 앱 내 즉시 개인 송금을 지원 https://tinyurl.com/28osgogn PayPal, 실적 예상 웃돌고 더 높은 인수 제안 가능성 열어둠 -PayPal의 2분기 실적이 시장 예상을 웃돎 -AI 기반 사업 전환에 계속 집중하겠다고 밝힘 -주주에게 더 큰 가치를 주는 인수 제안은 검토할 수 있다고 밝힘 https://tinyurl.com/24uunmhd NXP, 낙관적 매출 전망에도 투자자 기대 충족 못 함 -NXP가 현 분기에 대체로 긍정적인 매출 전망을 제시함 -전망 발표에도 투자자들에게 강한 인상을 주지 못함 -반도체 업종을 둘러싼 우려가 깊어지고 있음을 보여줌 https://tinyurl.com/2xlmtvzz Corning 실적 발표 뒤 광학 관련주 동반 급락 -Corning 주가가 실적 발표 뒤 12% 하락함 -Marvell과 Lumentum 주가도 두 자릿수 하락함 -AXT와 Coherent까지 동반 급락함 https://tinyurl.com/2acm92qq 한국과 미국 기술주 상관관계 2021년 이후 최고 기록함 -Kospi와 Nasdaq 100의 60일 상관계수가 약 0.50까지 상승함 -해당 상관관계가 2021년 이후 가장 높은 수준을 기록함 -미국과 한국 기술주 간 강한 연계가 투자자 위험 요인으로 제기됨 https://tinyurl.com/29ohwxn2 일본 AI 관련주 급락에도 투자 기회 남았다는 평가 나옴 -일본 AI 관련주가 가파른 매도세를 겪음 -Goldman Sachs Japan이 AI 주식 거래 구도가 무너지지 않았다고 평가함 -강한 실적이 반도체주 투자심리를 되살릴 수 있다고 전망함 https://tinyurl.com/28bfuk4j Lucid Motors, 사우디 왕자에게 지분 5% 매각 -사우디 왕자가 Lucid Motors 지분 5%를 매입함 -사우디아라비아의 Lucid 비공개회사 전환 가능성이 거론된 뒤 투자가 이뤄짐 -Lucid는 비공개회사 전환설을 부인함 https://tinyurl.com/2cdn6pxs Anthropic, 개방형 가중치 모델 금지 지지하지 않는다고 밝힘 -Dario Amodei가 개방형 가중치 모델 금지를 주장하지 않는다고 밝힘 -Anthropic이 관련 산업 공개서한에 서명하지 않아 비판받음 -서명 불참이 금지 지지를 의미한다는 해석을 부인함 https://tinyurl.com/2yrbbyea OpenAI Sam Altman, AI 개발 감속 필요성 시사함 -Sam Altman이 AI 개발 속도에 관한 기존 입장을 바꿈 -직접적이고 강하게 체감한 첫 보안 사고가 변화의 계기가 됐다고 밝힘 -AI 개발을 감속할 준비가 됐다는 입장을 나타냄 https://tinyurl.com/2xuftgxh Waymo 등 로보택시 업체, 긴급 대응 실패로 규제 압박받음 -로보택시 운영사들의 긴급 상황 대응 실패가 새로 조사 대상이 됨 -Kevin Mullin 미국 하원의원이 관련 법안을 제안함 -법안은 연방 규제기관에 자율주행차 운영자의 국가 최소 안전기준 마련을 지시함 https://tinyurl.com/23fuswvx 미국 최대 전력망, 데이터센터 전력 일시 차단 검토함 -미국 최대 전력망에서 데이터센터 전력을 일시 차단할 수 있게 됨 -정전 예방이 해당 조치의 목적임 -빠른 데이터센터 건설로 전력망 운영사들의 발전량 확보 부담이 커짐 https://tinyurl.com/26cnomos 영국, 투기성 데이터센터 걸러낼 선납 수수료 제안함 -영국 에너지 규제기관이 데이터센터 전력망 접속 규칙 개정을 제안함 -투기성 사업자가 접속 대기열을 차지하는 문제를 막으려 함 -대규모 선납 금융 약정과 더 엄격한 사업 이정표를 요구할 계획임 https://tinyurl.com/244tnnm2 앨라배마 동물보호소, 데이터센터 저지 소송 제기 -앨라배마의 동물보호소가 데이터센터 건설을 막기 위한 소송을 제기함 -해당 시설이 동물 4만4천 마리를 위험에 빠뜨릴 수 있다고 주장함 -AI 데이터센터 확대를 둘러싼 지역 반발이 법적 분쟁으로 번짐 https://tinyurl.com/2ayop9br 미국 AI 종사자 1천100명 이상, 개발 속도 조절 장치 요구 -OpenAI와 Anthropic 등 주요 AI 기업 종사자 1천100명 이상이 청원에 서명함 -미국 정부에 AI 개발 속도를 의도적으로 조절할 장치를 지원하라고 요구 -기술이 지나치게 빠르게 발전하는 것을 막는 것이 청원 목적임 https://tinyurl.com/2ao55py5 미국 국회의원 SpaceX 주식 매입에 이해충돌 우려 제기됨 -미국 국회의원들의 SpaceX 주식 매입이 이해충돌 논란을 일으킴 -해당 의원 중 5명이 SpaceX 관련 업무를 다루는 위원회에서 활동함 -위원회 업무에 연방계약과 국방, AI, 통신, 증권시장이 포함됨 https://tinyurl.com/2xps2bw9	590
7	[미 FCC, 해외 생산 전력 인버터·첨단 로봇 규제… 중국산 AI 하드웨어 견제 강화] 발표 개요 -미 연방통신위원회(FCC)가 해외에서 생산된 전력 인버터와 첨단 로봇 장치를 국가안보 위험 장비 목록인 Covered List에 추가 -2026년 7월 28일부터 해당 장비는 원칙적으로 신규 FCC 장비 인증을 받을 수 없게 됨 -이에 따라 미국 내 신규 수입과 판매가 사실상 제한되는 구조 -Axios는 이번 조치를 미국과 중국 간 AI 주도권 경쟁의 일부로 평가 중국산만 금지한 것은 아님 -기사 제목은 중국 하드웨어 금지로 표현했지만 FCC 공식 규정은 모든 해외 생산 제품을 대상으로 함 -제조업체의 국적이 미국이나 유럽이더라도 제품이 해외에서 생산됐다면 규제 대상에 포함될 수 있음 -다만 중국이 전력 인버터와 로봇 공급망에서 차지하는 비중이 크기 때문에 실제 영향은 중국 업체에 가장 집중될 전망 -특정 제품이 국가안보 위험을 초래하지 않는다는 조건부 승인을 받으면 예외 적용 가능 전력 인버터 규제 이유 -전력 인버터는 태양광, 에너지저장장치, 전력망 및 데이터센터 전력 인프라에서 전기를 변환·제어하는 핵심 장비 -최근 인버터가 인터넷과 원격관리 시스템에 연결되면서 사이버보안 위험이 커졌다고 판단 -외국 기업이나 정부가 인버터를 원격으로 정지시키거나 전력 운영 데이터를 외부로 유출할 가능성을 우려 -대규모 인버터가 동시에 조작될 경우 전력망과 AI 데이터센터 운영에 장애를 일으킬 수 있다는 것이 미국 정부의 주장 첨단 로봇 규제 이유 -휴머노이드와 사족보행 로봇 등 네트워크에 연결된 첨단 로봇이 규제 대상 -로봇에 탑재된 카메라, 센서, 마이크 및 통신 기능이 감시나 정보 수집에 악용될 수 있다고 판단 -외부 공격자가 로봇의 움직임을 원격으로 조작하거나 물리적 작동을 장악할 가능성도 위험요인으로 제시 -Axios는 중국 로봇업체 Unitree의 로봇개에서 원격 감시에 활용될 수 있는 백도어가 발견됐다는 연구 사례를 언급 규제 방식 -Covered List에 포함된 장비는 신규 FCC 장비 인증을 받을 수 없음 -전력 인버터는 미 전쟁부 또는 국토안보부의 조건부 승인을 받으면 예외 적용 가능 -첨단 로봇은 미 전쟁부의 조건부 승인을 받은 제품에 한해 예외 적용 가능 -기존에 이미 승인된 모든 제품을 즉시 회수하는 방식이라기보다 신규 인증과 시장 진입을 차단하는 조치에 가까움 AI 경쟁과의 연관성 -미국의 대중국 기술통제 범위가 AI 반도체와 통신장비를 넘어 전력 인프라와 로봇 하드웨어로 확대 -AI 데이터센터의 핵심 전력장비인 인버터와 Physical AI의 핵심인 로봇을 동시에 규제 -미국이 AI 공급망을 컴퓨팅 반도체뿐 아니라 전력 공급과 실제 기계 작동 영역까지 국가안보 대상으로 보기 시작했다는 의미 -향후 중국산 오픈소스 AI 모델과 소프트웨어에 대한 규제 여부도 주요 관찰 요인 산업 영향 -미국 내 전력 인버터와 로봇 공급망의 현지 생산 요구가 강화될 가능성 -미국 또는 우방국 기업이라도 해외 생산 제품은 조건부 승인이 필요할 수 있어 공급망 재편 부담이 발생 -미국 내 인버터, 자동화 장비 및 로봇 생산업체에는 중장기적인 수혜 가능성 -반면 중국산 인버터와 로봇을 사용하려던 데이터센터, 태양광, ESS 및 제조기업에는 조달비용 상승 요인 핵심 정리 -미국이 모든 해외 생산 전력 인버터와 첨단 로봇을 국가안보 위험 장비 목록에 추가 -중국산만을 명시적으로 겨냥한 규정은 아니지만 실제 타격은 중국 공급업체에 가장 클 전망 -전력 인버터는 AI 데이터센터와 전력망, 첨단 로봇은 Physical AI의 핵심 하드웨어라는 점에서 AI 공급망 통제가 한 단계 확대된 조치 -다만 조건부 승인 제도가 있어 모든 해외 제품을 예외 없이 전면 금지한 것은 아님 링크: https://www.axios.com/2026/07/28/trump-administration-bans-chinese-hardware-ai-race	688
8	[하나증권 퀀트 이경수] [실전 퀀트(Quant MP)] 지수 반등 핵심 요건은? ▲ 레버리지 ETF 설정액 급감, 공매도금지, 증안펀드 언급 등 - 7월 코스피 월간 변화율은 -28.9%로 1990년 이후 월간 하락률 1위 경신. 6월 19일 고점 대비로는 -33.5%. 코로나19 조정기('21.6월~'22.9월, -34.7%)와 비슷 - 역사적 선례가 무색해지는 수준의 급락이지만, 현 지수에서 의미 있는 반등이 시작되기 위한 조건은 다음과 같음 - 첫째, 외국인 순매수 전환. 급락 이후 지수 반등에 외국인 매수는 사실상 필연적 요소. 현 지수대에서 MSCI EM 내 한국 비중이 급격히 낮아진 만큼 패시브 리밸런싱 차원의 복귀 여부가 핵심 관찰 포인트(지난주 자료 참고) - 둘째, 단일종목 레버리지 ETF 순설정액 5조원 이하 감소. 현재 순설정액은 약 20조원으로 정부 목표치(5조원 이하)와 괴리가 큰 상태. 한국 시장에만 존재하는 고유한 취약점, 이를 역이용한 공매도 세력의 개입 가능성도 배제할 수 없음 - 셋째, 공매도 금지. 단일종목 레버리지 ETF 잔고 목표치까지 시간이 걸리는 만큼 그 전까지 장중 변동성 확대 국면에서 공매도 금지는 추가 하락 폭을 제어하는 현실적인 수단. 과거 정부의 공매도 금지는 락바텀의 확실한 시그널 - 넷째, 증안펀드 가동 또는 정부의 이에 대한 집행 가능성 언급. 2020년 3월 코로나19 급락 당시 캐피털 콜 방식으로 조성된 10.8조원 규모의 '다함께코리아펀드'는 지금껏 단 한 번도 실제 집행된 사례가 없음. 가동 여부와 무관하게 정부가 이를 공식 언급하는 것만으로도 시장 심리 안정에 즉각적인 효과를 기대 - 위 네 가지 조건 중 하나라도 충족되기 시작하면, 현재 지수가 반영 중인 시스템 리스크 이상의 이례적 공포 프리미엄(변동성)은 빠르게 해소될 것으로 판단 - 결국, 지금 시점에서 핵심 전략 아이디어는 급락 이후 지수 정상화 과정에서 수혜받는 종목군에 대한 베팅. 역사적으로 급락 직후 구간에서는 펀더멘털보다 낙폭 복원 자체가 알파의 원천 - 7월 기준으로 ① 공매도 상위, ② 주가 1개월 낙폭과대, ③ 개인 순매수 상위(기관·외인 강제청산 상위), ④ 거래대금 상위 종목군이 유의미한 초과 성과를 기록해온 패턴이 이를 뒷받침 - 핵심 종목은 반도체 투톱. 이들은 공매도는 시총대비 0% 수준이지만 1개월 낙폭과대 및 개인 순매수 상위(기관 및 외인 로스컷) 측면에서는 최상위 기록 ▲링크: https://bit.ly/4yEYrw9	1 220
9	하나증권 중국기업분석 백승혜 [중국 반도체] 메모리 IPO 이후 증설 가속화는 로컬 장비주에 수혜 자료: https://buly.kr/883fkxx ◆ 향후 2~3년 대형 메모리/파운드리들 공격적 증설 예정 올해와 내년 중국의 양대 메모리 기업인 CXMT와 YMTC가 모두 주식시장을 통한 자금조달을 마치고 공격적인 증설에 나설 것으로 예상되고 있어 향후 2~3년간 로컬 반도체 장비업체에 대한 수주 더욱 증가할 것으로 기대. CXMT는 DRAM 웨이퍼 생산능력을 2025년 말 약 월 27만장에서 2028년 월 50만장 이상으로 두 배 이상 확대 전망, 2027년 IPO가 예상되는 YMTC도 전체 생산능력이 2025년 월 18만장에서 2028년 월 40만장 수준으로 확대 전망. 중국 내 AI 칩 공급 부족과 로컬 반도체 채택 증가로 파운드리 기업들의 증설도 가속화될 전망. 최근 중국의 AI 모델 개발 경쟁이 격화됨에 따라 AI 인프라 수요가 더욱 증가하고 있는 반면 공급은 미국의 규제와 중국 내 반도체 제조 역량 한계로 인해 여전히 많이 부족한 상황이기 때문. 중국에서 국산 AI 칩 제조를 담당하고 있는 SMIC의 연간 증설 규모는 2024년/25년 월 40만장/65만장에서 2026~28년 평균 월 98만장 수준으로 가속화가 전망. ◆ YMTC/CXMT 신규 팹 장비 국산화율 크게 상승 YMTX의 우한 3공장 장비 국산화율은 약 60%, CXMT의 상하이공장 장비 국산화율은 약 35%로 2025년 중국 반도체 장비 국산화율(21%)을 크게 상회. 특히 YMTC는 3D NAND 생산라인 식각, 증착, 하이브리드 본딩 장비 국산화를 적극적으로 추진 중, 관련해 로컬 기술을 주도하고 있는 북방화창 메모리 기업향 수주는 올해 YoY 50% 이상 증가 전망. 반면 중국의 반도체 장비 수입액은 2023~24년 연간 20% 고성장 이후 2025년 YoY +5%대, 1H26 YoY -10% 감소세로 전환, 노광장비 수입액도 2025년과 1H26 기준 과거 대비 크게 축소된 흐름 보였음. ◆ 이익 고성장기 진입한 북방화창/AMEC 추천 북방화창의 순이익은 2025년 YoY 역성장에서 2026~28년 연평균 40%, AMEC의 순이익은 2024~25년 YoY 10%대 성장에서 2026~28년 연평균 64%로 가속화가 전망. 8월 말 2분기 실적 호조세가 확인된다면 주가는 재차 강세 흐름을 재개할 것으로 예상. *텔레그램 채널: https://t.me/hanaglobalbottomup (위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)	1 255
10	[글로벌ETF] ETF Weekly Letter: 금쪽같은 반도체 ▶️ 하나증권 Global ETF 장치영(T.3771-3669) ▶️ 자료: https://buly.kr/uWbWSP ▶️ 텔레그램: https://t.me/hanaglobalbottomup ★ AI 투자 회수(r) > AI 성장(g) » 지난주 미 증시 주요 지수 모두 하락. 유가·금리 부담에 위험자산선호심리 약화됨에 따라 순환매 속 대형 가치주 상대적으로 견조. AI 테마는 보합세(SMH +0.8%, BAI +0.5%), 금리 민감 테마(바이오·소프트웨어·신재생) 부진. 방산은 록히드마틴과 RTX의 실적 호조와 지정학적 리스크 우려 부각에 ITA +4.1% 강세 ★ Risk Off » 미국 ETF 시장 주식형 자금 유출, 원자재 유입. 반도체는 Hyperscalers 잉여 현금 소진 불안에 자금 유출 전환. 반면 인프라, 전력으로는 자금 유입 지속. AI 조정 국면 속 강세를 보였던 은행과 바이오테크는 차익 실현 전개되는 흐름 ★ 순환매 속 중국 금쪽이 등장 » 중국 DRAM 제조사 CXMT는 공모가 대비 +465.8% 상승하며 성공적으로 IPO 마무리. 상장 당일 시가총액 3.28조 위안으로 중국 A주 시총 1위 등극 » CXMT가 상장한 과창판은 중국의 첨단산업 육성 정책과 반도체 국산화 의지가 집중되는 영역. 다만 해외 투자자 접근이 제한적이어서 국내 상장 STAR50 지수 추종 ETF를 통한 투자가 현실적 대안. STAR50은 대형주 조기 편입 규정을 두고 있어 CXMT가 조건 충족 시 빠르면 9월 리밸런싱에서 편입 가능 » 관련 ETF: TIGER 차이나과창판STAR50(합성), KODEX 차이나과창판STAR50(합성), ACE 중국과창판STAR50, SOL 차이나육성산업액티브(합성) (위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)	1 251
11	» BlackRock, Meta의 AI 데이터센터 프로젝트 자금 조달을 위한 125억달러 규모 채권 발행 완료 » 조달 자금은 텍사스 El Paso AI 데이터센터 캠퍼스 건설에 투입 예정. 완공 시 최대 1GW 규모의 AI 컴퓨팅 용량 제공 » 2048년 만기 채권으로 발행됐으며, 금리는 10년물 미국 국채금리 대비 2.875%p 높은 수준에서 결정 » AI 데이터센터 투자 수익성에 대한 우려와 대형 기술기업 채권 공급 증가 영향으로, 일반적인 투자등급 회사채와 달리 발행 과정에서 금리 스프레드 축소가 나타나지 않은 상황 » 향후 Hyperscalers들의 AI 데이터센터 투자에서도 이와 같은 오프밸런스(Off-balance sheet) 금융 구조 활용이 더욱 확대될 가능성 » 금번 채권 발행도 JP Morgan과 Morgan Stanley가 공동 주관. 자금조달 수요가 늘어나는 과정은 대형 IB들의 수수료 수익 증가 요인. 잉여현금흐름 축소 국면에 포트폴리오 편입 활용 필요	4 600
12	[하나 글로벌 기업분석 데일리 뉴스] 7/28 하나증권 김재임/송종원 Apple, Nvidia 제치고 세계 시총 1위 등극함 -Apple이 장 마감 기준 세계에서 가장 가치 있는 기업이 됐음 -Nvidia를 제치고 시가총액 1위를 차지했음 -Nvidia는 2025년 6월 Microsoft를 제친 뒤 1위를 유지해 왔음 https://buly.kr/DaRA0DN Apple, App Store 암호화폐 사기 관련 피소됨 -사용자 3명이 Apple을 상대로 소송을 제기했음 -사용자들은 App Store에서 사기성 암호화폐 지갑을 내려받은 뒤 총 180만달러 넘게 잃었다고 주장함 -App Store 심사가 사기로부터 사용자를 보호한다는 Apple의 기존 주장에 이의를 제기했음 https://buly.kr/6Xoqla9 Nvidia와 OpenAI, 최대 2,500억달러 규모 AI 인프라 지급보증 논의함 -Nvidia와 OpenAI가 AI 인프라 계획을 지원할 지급보증을 논의 중임 -논의되는 지급보증 규모는 최대 2,500억달러임 -OpenAI는 Nvidia의 신용을 바탕으로 오하이오주 파이크카운티 데이터센터 단지 건설용 부채를 조달할 수 있게 됨 https://buly.kr/D3gt2h3 Nvidia의 7,500억달러 규모 AI 거래, 순환금융 우려 재점화함 -Nvidia가 7,500억달러 넘는 새로운 AI 거래를 추진하고 있음 -Nvidia가 AI 분야에 대한 투자를 가속하고 있음 -회의론자들은 이런 거래가 업계 수요와 기업가치를 인위적으로 부풀릴 수 있다고 경고해 왔음 https://buly.kr/2fgBBdO Nvidia·SpaceX·Microsoft, OpenAI 사이버 공격 여파 속 AI 보안 연합 출범함 -Nvidia와 SpaceX, Microsoft 등이 AI 안전 계획에 참여했음 -미국과 유럽의 기술기업 수십 곳이 오픈 시큐어 AI 얼라이언스에 합류했음 -Palantir도 참여했으며 OpenAI 사이버 공격의 여파가 이어지는 가운데 추진됐음 https://buly.kr/7mE9dIE Nvidia, Safe Superintelligence에 50억달러 투자함 -Nvidia가 일리야 수츠케버의 AI 스타트업 Safe Superintelligence에 50억달러를 투자하기로 했음 -Nvidia의 AI 호황기 투자 가운데 최대 규모 중 하나임 -Safe Superintelligence는 2년간의 비공개 활동을 마치고 연구 확대를 위한 장기 협력에 나섰음 https://tinyurl.com/27x84fmj Microsoft CEO, 단일 AI 의존 기업은 생존 어려울 수 있다고 경고함 -Satya Nadella가 모든 업무를 하나의 AI에 맡기는 기업은 생존하지 못할 수 있다고 말했음 -자체 모델이 없는 기업은 어려움에 처할 수 있다고 봤음 -프롬프트와 모델을 분리하는 AI 게이트웨이 계층도 필요하다고 강조했음 https://tinyurl.com/2abrhld8 Microsoft, 첫 AI 사이버보안 모델 출시함 -Microsoft가 자사 최초의 AI 보안 모델을 공개했음 -새로운 에이전트형 사이버보안 시스템도 출시했음 -두 제품을 통해 AI 사이버보안 제품군을 강화했음 https://tinyurl.com/2bfkwk45 Google 검색 43%에 AI Overviews 노출됨 -Google의 AI Overviews가 전체 검색의 43%에 표시되고 있음 -AI 검색이 빠르게 기본 검색 경험으로 자리 잡고 있음 -AI가 생성한 답변을 통해 정보를 찾는 이용 방식이 확산하고 있음 https://tinyurl.com/277pdelk Amazon, 휴대전화 직접 연결용 위성 5,105기 승인 신청함 -Amazon이 미국 FCC에 직접 단말 연결 위성망 구축 승인을 요청했음 -음성과 메시지, 데이터, 긴급 서비스를 제공할 위성 5,105기를 2028년부터 배치할 계획임 -4월 약 116억달러에 인수 계획을 발표한 Globalstar 자산을 일부 활용할 예정임 https://tinyurl.com/2bfkdu99 Threads, DM에서 Meta AI 대화 기능 제공함 -Meta가 Threads의 DM에 Meta AI 챗봇을 도입하고 있음 -이용자가 DM 안에서 AI 비서와 대화할 수 있게 됨 -해당 기능은 월요일부터 순차적으로 배포되기 시작했음 https://tinyurl.com/232qlx7g ASML 주가, 중국의 DUV 장비 양산 소식에 하락함 -ASML 주가가 6월 초 이후 최저 수준으로 떨어졌음 -중국 국유 지원 기업이 일부 반도체 제조 장비를 양산하기 시작했다는 소식이 나왔음 -중국산 DUV 장비가 ASML 판매에 위협이 될 가능성이 제기됐음 https://tinyurl.com/2c39ow6l CXMT 창업자, 중국 IPO 후 직원 보너스 56억달러 약속함 -CXMT 창업자 주이밍이 직원 보너스로 56억달러를 지급하겠다고 약속했음 -중국 증시 상장 이후 보너스 계획을 내놨음 -미국과 중국의 기술 패권 경쟁 과정에서 막대한 부를 축적한 억만장자 대열에 합류했음 https://tinyurl.com/22v9kbcm Moonshot AI, Kimi K3 공개 다운로드 허용함 -중국 스타트업 Moonshot AI의 Kimi K3가 강력한 성능으로 주목받았음 -미국 기업의 주요 AI보다 훨씬 낮은 비용으로 경쟁할 수 있다는 평가가 나왔음 -Moonshot AI가 모델을 공개 다운로드 방식으로 배포해 영향력 확대에 나섰음 https://tinyurl.com/2bhhbosv Sam Altman, 미국 행정부·상원의원들과 AI 현안 논의함 -Sam Altman이 이번 주 미국 행정부 관계자와 상원의원들을 만날 예정임 -OpenAI가 준비 중인 차세대 AI 모델군의 역량을 미리 소개할 계획임 -사이버보안과 오픈 웨이트 모델에 관한 질문에도 답할 예정임 https://tinyurl.com/29a4zb6h AI 도구 확산으로 기술업계 소프트웨어 취약점 발견 급증함 -2026년 인기 기술 제품에서 발견되는 보안 취약점 수가 사상 최대 수준으로 늘고 있음 -현재 추세가 이어지면 2025년 발견 건수의 약 두 배에 이를 전망임 -성능이 향상된 AI 시스템이 취약점 발견 증가를 이끌고 있음 https://tinyurl.com/2dfpcqjt	1 050
13	» 트럼프 대통령은 합의 가능성이 높다고 주장하며 군사 위협을 병행. 앞서 이란은 협상을 요구한적이 없다고 언급 트럼프 "이란과 합의 가능성 꽤 있어…실패시 다시 군사행동" - "이란과 매우 우호적 협상 중"…공습 소강국면 속 일단 '대화'에 무게 - "다양한 탄약 많이 보유, 상황 양호"…'탄약 재고 부족' 분석에 반박 https://n.news.naver.com/article/001/0016218012?sid=104 이란 "美와 어떤 협상에도 관여 안해…협상 요구한 적도 없어" - "美, 전쟁과 평화 시기 스스로 결정하지 못하게 할 것" - "오만과 호르무즈 건설적 논의 중…미국은 협상과 관련 없어" https://n.news.naver.com/article/001/0016217717?sid=104	984
14	+1 [하나 Global ETF Daily (7/28)] ▶️ 하나 Global ETF 박승진(T.3771-7761) ▶️ RA 신민건(T.3771-3269) ▶️ 텔레그램: https://t.me/globaletfi 🔹주요 ETF Daily 수익률 (2026.7.27 종가 기준) » 주요 시장 ETF SPY 0.02% QQQ -0.31% DIA 0.48% IWM 0.60% » 주요 국채 ETF TLT 0.60% IEF 0.27% SHY 0.02% » 주요 섹터/테마 ETF 온라인소비(IBUY) 4.28% 핀테크(ARKF) 3.29% 클라우드(SKYY) 2.94% 🔹ETF News [Fundssociety] ETF vs 뮤추얼 펀드: 수수료 파괴와 패시브로의 자금 쏠림 가속화 - https://buly.kr/6BzKoUJ - ETF와 전통적 뮤추얼 펀드 간의 주도권 싸움이 수수료 및 비용 중심의 전쟁으로 전환되며 패시브 ETF로의 자금 유입이 가속화되는 중 - 최근 업계 내 치열한 가격 경쟁으로 주요 ETF 운용보수는 연 0.02%~0.03% 수준이라는 역사적 최저치까지 낮아짐 - 모닝스타에 따르면 대표 지수 ETF인 SPLG가 연 0.02%, VOO와 IVV가 연 0.03%의 저렴한 수수료를 부과하는 반면, 대다수 액티브 뮤추얼 펀드의 평균 수수료는 연 0.50%~1.00% 이상을 유지 중 - ETFGI 집계 기준 글로벌 ETF 시장의 운용자산(AUM)은 2026년 중 사상 최고치인 17조 달러를 돌파했으며, 미국 시장 규모만 15조 7,000억 달러를 넘어선 것으로 나타남 - 이 같은 보수 인하 전쟁은 압도적인 규모의 경제를 확보한 대형 자산운용사들의 과점 체제를 한층 강화하고 있는 것으로 분석 - BlackRock의 운용자산은 약 13조 달러, Vanguard는 11조 달러 초과, State Street Global Advisors는 약 5조 달러 수준을 기록함. 이들 상위 3개 운용사의 합산 운용자산은 무려 29조 달러에 달하며, 박리다매 구조에서도 높은 수익성을 유지할 수 있는 선순환 체계를 구축 - 반면 가격 경쟁력이 약한 전통 뮤추얼 펀드 운용사들은 사모펀드, 사모신용, 대안투자 등 수수료 압박이 덜한 영역으로 자산을 전환하거나, 기존 뮤추얼 펀드를 ETF로 전환하는 움직임을 가속화하고 있음. - 결과적으로 로보어드바이저와 AI 활용 확대 등 인덱스 투자가 보편화됨에 따라 액티브 운용사들은 높은 수수료를 정당화할 수 있는 확실한 알파(초과 수익) 창출 능력을 입증해야 하는 과제에 직면해 있음 - 장기 투자 시 수수료 절감이 자산 성장에 미치는 영향력이 상당한 만큼, 저비용 패시브 ETF 중심의 자금 쏠림 현상은 지속될 것으로 전망 - 이에 따라 자산운용업계 내 양극화 현상이 가중되는 동시에, 수수료 절감을 바탕으로 한 투자자 중심의 유동성 재편이 가속화될 것으로 판단 [ETF Trends] 주간 성과 상위 종목 분석: 옵션·크립토 채굴·에너지 ETF 강세 - https://buly.kr/DPWP20H - 지난주 비레버리지 ETF 시장에서는 단일 종목 파생상품 옵션 전략, 암호화폐 채굴 기업, 에너지 원자재 추종 펀드들이 급등하며 성과 상위권을 기록 - 이는 고베타 기술주에 대한 매수세 유입과 원자재 인플레이션 헤지 수요 증가에 기인한 것으로 분석 - 옵션 커버드콜 상품 중 Super Micro Computer(SMCI)의 합성 포지션을 운용하는 SMCY가 한 주간 18.2% 상승하여 전체 비레버리지 ETF 중 최고 수익률을 기록 - 이와 함께 Marathon Digital Holdings(MARA)의 콜옵션을 매도해 높은 프리미엄을 수취하는 MARO 역시 9.3% 상승하며 강력한 모멘텀을 입증 - 디지털 자산 인프라 및 비트코인 채굴 관련 펀드들도 일제히 강세를 보임. 비트코인 채굴 기업에 투자하는 액티브 펀드인 WGMI가 12.7% 올랐으며, 글로벌 채굴 기업 지수를 추종하는 MNRS도 9.3%의 수익률을 올림 - 또한 블록체인 산업 전반에 투자하는 BKCH가 8.6% 상승했고, 옵션 인컴 구조를 결합한 BLOX는 7.5% 오른 것으로 나타남. 이는 암호화폐 가격 변동성 확대 및 관련 채굴 기업들의 실적 개선 기대감이 적극 반영된 결과로 판단 - 에너지 시장의 강세에 힘입어 원유 및 에너지 원자재 ETF도 상위권에 대거 포진함. WTI 선물을 최적 롤오버 방식으로 추종하는 DBO가 10.5% 상승했고, 근월물 WTI 선물 가격을 직접 반영하는 USO가 10.3% 올라 뒤를 이음 - 액티브 운용 방식의 USE는 8.2% 올랐으며, 브렌트유 선물을 추종하는 BNO는 8.0% 상승하며 성과 상위권으로 한 주를 마감 - 결과적으로 지난주 시장은 기술주 기반 옵션 프리미엄 수취 상품과 원자재 및 디지털 자산 헤지 상품으로의 자금 쏠림 현상이 뚜렷함	1 276
15	» BlackRock, Meta의 AI 데이터센터 프로젝트 자금 조달을 위해 125억달러 규모 채권 발행 완료 » 조달 자금은 텍사스 El Paso AI 데이터센터 캠퍼스 건설에 투입 예정. 완공 시 최대 1GW 규모의 AI 컴퓨팅 용량 제공 » 2048년 만기 채권으로 발행됐으며, 금리는 10년물 미국 국채금리 대비 2.875%p 높은 수준에서 결정 » AI 데이터센터 투자 수익성에 대한 우려와 대형 기술기업 채권 공급 증가 영향으로, 일반적인 투자등급 회사채와 달리 발행 과정에서 금리 스프레드 축소가 나타나지 않은 상황 » 향후 Hyperscalers들의 AI 데이터센터 투자에서도 이와 같은 오프밸런스(Off-balance sheet) 금융 구조 활용이 더욱 확대될 가능성 » 금번 채권 발행도 JP Morgan과 Morgan Stanley가 공동 주관. 자금조달 수요가 늘어나는 과정은 대형 IB들의 수수료 수익 증가 요인. 잉여현금흐름 축소 국면에 포트폴리오 편입 활용 필요	1
16	» 유가 하락에도 불구하고 7월 금리인상 가능성이 36.3% 수준에서 유지[CME FedWatch]	2 143
17	ASML 악재로 작용한 것으로 보입니다 고성능 이머전 DUV장비는 수출 통제 상황이긴 하지만.. [중국, 국산 이머전 DUV 노광장비 생산 시작…올해 SMIC·화홍·CXMT 공급 전망] 중국산 DUV 장비 생산 시작 -중국이 자체 개발한 이머전 심자외선(DUV) 노광장비의 생산을 시작한 것으로 전해짐 -DUV 노광장비는 반도체 웨이퍼 위에 회로 패턴을 새기는 핵심 장비임 -해당 시장은 그동안 네덜란드 ASML이 사실상 지배해 왔음 -이번 보도는 로이터의 독자 취재가 아니라 디인포메이션 보도를 인용한 내용임 중국 주요 반도체 업체에 공급 예정 -국산 DUV 장비는 2026년 중 중국의 주요 반도체 제조업체에 인도될 예정임 -공급 대상에는 SMIC, 화홍반도체, 창신메모리테크놀로지(CXMT)가 포함된 것으로 전해짐 -장비를 생산하는 국영 지원 업체의 명칭은 사안의 민감성을 이유로 공개되지 않음 초기 생산 규모 -2026년 생산량은 약 5대로 제한될 전망임 -2027년에는 생산량이 약 20대로 확대될 것으로 예상됨 -아직 대량생산 단계라기보다는 초기 고객 평가와 성능 검증 단계에 가까움 성능과 신뢰성은 ASML에 미달 -중국산 장비는 성능과 신뢰성 측면에서 아직 ASML 장비에 뒤처지는 것으로 전해짐 -본격적인 양산에 앞서 추가 시험과 검증이 필요함 -따라서 중국 시장에서 ASML의 경쟁 우위가 단기간에 사라지는 것은 아니라는 평가임 -다만 중국이 핵심 반도체 장비의 국산 공급망을 구축하기 시작했다는 점에서 중장기적인 경쟁 가능성이 제기됨 중국 반도체 생산에서 DUV의 중요성 -미국과 동맹국의 수출규제로 중국 반도체 업체는 최첨단 극자외선(EUV) 노광장비를 공급받지 못하고 있음 -이에 따라 이머전 DUV는 현재 중국 반도체 업체가 사용할 수 있는 가장 첨단 수준의 노광장비임 -DUV 장비를 여러 차례 사용하는 멀티패터닝 기술을 적용하면 일정 수준의 첨단 반도체 생산도 가능함 -국산화에 성공할 경우 중국 반도체 업체들의 ASML 장비 및 해외 유지보수 서비스 의존도를 낮출 수 있음 국산 EUV 장비도 개발 중 -중국은 자체 EUV 노광장비도 개발하고 있는 것으로 전해짐 -다만 중국산 EUV 장비는 아직 시제품 단계에 머물러 있음 -DUV 장비의 생산 개시는 EUV 개발에 앞서 현실적으로 활용 가능한 노광장비부터 국산화하려는 움직임으로 볼 수 있음 미국의 추가 규제 가능성 -미국은 해외 기업의 중국 내 노광장비 수출과 유지보수 서비스에 대해 규제를 강화하는 방안을 검토하고 있음 -중국산 장비는 규제가 강화될 경우 중국 반도체 업체에 대체 공급원이 될 수 있음 -특히 기존 ASML 장비의 부품 공급이나 유지보수까지 제한될 경우 국산 장비의 전략적 중요성이 커질 수 있음 ASML 주가 반응 -보도 이후 ASML 주가는 4.6% 하락함 -중국산 장비의 현재 성능보다는 장기적으로 중국 시장 내 ASML의 독점적 지위가 약화될 수 있다는 우려가 반영된 것으로 나타남 링크: https://www.reuters.com/world/china/china-begins-making-homegrown-duv-chipmaking-tools-information-reports-2026-07-27/	1 572
18	[Global ETF] ETF 트렌드 & 포트폴리오: 반등 기대↑ + 실적 난이도↑ ▶ 하나 Global ETF 박승진(T.3771-7761) ▶ 자료: https://buly.kr/5fF3gMR ▶ 텔레그램: https://t.me/globaletfi - 실적시즌 가운데 여러가지 이벤트들이 집중되는 시기. Microsoft, Meta, Apple, Amazon 등 주요 미국 빅테크 기업들과 SK하이닉스 실적이 발표되며, 7월 FOMC 회의 결과와 2분기 GDP 성장률 속보치, 6월 PCE 지표도 확인될 예정. 미국과 이란을 중심으로 한 중동 리스크 역시 반복적으로 등장 중인 영향으로 시장 변동성도 지속 - 전반적으로 실적 모멘텀의 난이도가 높아진 상황. AI 투자 확대가 실제 매출과 이익으로 이어지고 있는지, 대규모 Capex 투자 증가 추세가 유지될 것인지 여부가 글로벌 증시 전반의 주요 변수로 반영 중. Hyperscalers의 Capex 투자 증가는 1차적인 수혜 기대로 연결되지만, 수익 회수 지연과 현금 소진에 의한 불안감은 다음 단계에서 속도 조절에 대한 경계심으로 나타날 수 있다는 점에서 넓은 관점의 해석이 필요 - 지난주 Alphabet 사례에서도 살펴볼 수 있었던 내용. Capex 투자 규모 증가 추세가 지속될 가능성이 높아 보이는 가운데, 자금 확보를 위한 회사채 발행과 증자 등의 연결고리들을 생각할 경우 수익성 외에도 금리안정 여부 및 유동성 흐름의 중요성이 더욱 커진 시점 - FOMC에서는 금리동결 가능성이 유력한 것으로 예상되고 있는 가운데, 금리 결정 자체보다는 케빈 워시 의장의 기자회견 내용과 연준 내 인상 의견 증가 수준이 중요할 전망. 조건부 코멘트가 더해지더라도 매파적 의견이 더 부각될 가능성. 2분기 GDP와 6월 PCE 지표는 가격 변수와 경제지표들의 급격한 변화 흐름들을 고려한다면 시장 영향이 대체로 제한될 전망 - ETF 포트폴리오의 경우 단기 반등 기대와 별개로 반도체 섹터(SMH/SOXX/DRAM)의 변동성 상황을 고려하여 기술주 전반에 투자하는 ETF들(IGV/XLK/VGT)과, 액티브 운용 방식을 통해 유연한 대응이 가능한 CHAT/BAI 등을 함께 활용할 필요. 이와 더불어 효율성을 추구하는 수요 이동의 방향성이 반영될 KSTR/CQQQ 등도 포트폴리오 투자 관점에서 고려 - 투자 중심의 경제 사이클과 트럼프 정부의 리쇼어링 정책, 글로벌 경쟁 구도 하에서 투자 모멘텀이 유효한 PAVE와 AIRR, XLI에 대한 관심을 이어가는 한편, Hyperscalers의 자금 조달 수요 및 대형 IB 딜 증가 흐름, 순환매 기대 하에 KBWB의 편입도 생각해 볼만한 시점. 변동성이 반복되는 현 국면의 특성상 커버드콜 액티브 ETF인 DIVO/QDVO도 적절한 선택지 (위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)	3 244
19	[하나TV] 니니의 포트폴리오 참교육 - 니니에게 도전장을 내민 용감한 개미 등장! "니니님! 저한테 이길 수 있겠어요?" - 하나TV 신규 콘텐츠, [니니의 참교육] 시즌2 프롤로그 대공개! - 자존심을 건 한판승부! 긁고 긁히는 팩트 폭격 속에서 승리할 사람은? - 팽팽한 시각 차이, 화끈한 현장 토론 https://youtu.be/5PzNOMem2zY?si=83T1SpoOkNJKgol1	1 829
20	» KOSPI, 5일 이동평균선(6,817.8pt) 돌파에는 실패했으나 일단 120일 이평선(6,720.3pt)은 이틀 연속 지켜낸 모습	2 026

Переглянути всі дописи