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[하나 Global ETF] 박승진
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[하나증권 리서치센터 해외주식분석실 실장] 글로벌 ETF 애널리스트 박승진입니다. 국내외 금융시장과 관련된 다양한 이슈들을 전해 드리고자 합니다. 공식 하우스 뷰는 발간 자료를 통해서만 제공됩니다. 참고하시기 바랍니다.
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Since its creation on невідомо, the project has demonstrated rapid growth, gathering an audience of 19 131 subscribers.
According to the latest data from 12 July, 2026, the channel demonstrates stable activity. Although there has been a change in the number of participants by 367 over the last 30 days and by 0 over the last 24 hours, overall reach remains high.
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“[하나증권 리서치센터 해외주식분석실 실장] 글로벌 ETF 애널리스트 박승진입니다. 국내외 금융시장과 관련된 다양한 이슈들을 전해 드리고자 합니다.
공식 하우스 뷰는 발간 자료를 통해서만 제공됩니다. 참고하시기 바랍니다.”
Thanks to the high frequency of updates (latest data received on 13 July, 2026), the channel maintains relevance and a high level of publication reach. Analytics show that the audience actively interacts with content, making it an important point of influence in the Economy & Finance category.
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Channel Posts
| 2 |  » KOSPI의 일간 주가 등락률(2008년 이후)
» 과거 글로벌 금융위기, 유럽 재정위기, 팬데믹 당시보다 변동성 확대 구간이 빈번하게 형성
» 연초 이후 KOSPI의 일간 등락률이 5%를 넘어선 거래일 수는 총 24일
» 이 가운데 15일은 단일종목 레버리지 ETF가 상장되기 이전인 2월부터 5월에 발생한 기록. 정책 기반의 증시 급등과 수급 주체의 특징, 소수 대형주 집중 현상 등에 의해 발생 | 436 |
| 3 | » 트럼프 대통령의 미국이 호르무즈 통행료를 징수하겠다고 발표
» 이란이 MOU 파기할 예정이라는 이야기도 나오고 있는 상황
트럼프 "호르무즈 대이란 봉쇄 재개"…20% 통행료 징수 일방선언
- 해상봉쇄로 이란 자금줄 옥죄기…호르무즈 안전보장 주장하며 "비용 받겠다"
https://n.news.naver.com/article/001/0016192266?sid=104 | 682 |
| 4 | [New K-ETF] 코스피200 커버드콜 액티브
▶️ 하나 Global ETF 박승진(T.3771-7761)
▶️ 자료: https://buly.kr/FLaeYrh
▶️ 텔레그램: https://t.me/globaletfi
▣ 신규 상장 ETF(7/14): KODEX 200 커버드콜 액티브
◎ KODEX 200 커버드콜 액티브 ETF
- 국내 대표 주가지수 중 하나인 코스피200 지수를 기초자산으로 하는 커버드콜 액티브 ETF. 코스피200 지수를 구성하는 시장 대표 종목들로 주식 포트폴리오를 구축하고, 커버드콜 포지션에서는 옵션 비중 조절 전략이 활용되는 액티브 운용방식의 대표 지수 커버드콜 ETF 종목
- 주식 포트폴리오와 함께 활용되는 코스피200 콜옵션 매도 포지션의 경우, 코스피200 콜옵션 가운데 직전 결제일 기준 코스피200 지수보다 행사가격이 5% 이상 높은 종목을 매도 대상으로 선정. 상기 종목들 가운데 현재 코스피200 지수와 행사가격 차이가 가장 작은 콜옵션 종목을 선택
- 액티브 ETF인 만큼 커버드콜 포지션은 상황에 따라 유연하게 옵션 매도 비중을 조절. 상승장에서는 커버드콜 전략 비중을 축소하거나 만기가 먼 옵션을 활용하고, 변동성이 큰 시장에서는 커버드콜 포지션 비중을 확대하면서 행사가가 높은 옵션을 매도하는 방식들로 운용
- 주식 포트폴리오에서도 배당, 자사주 소각 등 주주환원에 적극적인 기업들 선별하여 비중을 조절해 나가는 전략을 병행. 옵션 매도 포지션의 프리미엄 수익은 과세 대상에서 제외
(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음) | 941 |
| 5 | 인텔도 투자 발표를 했네요
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[Intel, 아일랜드 Leixlip 캠퍼스에 50억유로 투자…유럽 첨단 제조 역량 확대]
* 투자 개요
- Intel은 아일랜드 Leixlip 캠퍼스에 50억유로, 약 57억달러 규모의 자본투자를 발표
- 이번 투자는 Leixlip 생산능력 확대의 다음 단계로, 유럽 내 첨단 반도체 제조 역량을 강화하기 위한 목적이라고 설명
- Intel은 해당 투자가 영구적인 첨단 기술 일자리 창출과 전문 건설·장비 설치 인력 활용으로 이어질 것으로 예상
* 투자 배경
- Intel은 AI와 고성능 컴퓨팅 수요가 AI Factories를 구동할 첨단 실리콘 수요를 확대하고 있다고 설명
- 회사는 아일랜드 생산능력 확대를 통해 Intel 3 노드 기반 Intel Xeon 6 및 차세대 Intel Xeon 생산을 지원할 계획이라고 밝힘
- 이번 투자는 현재 생산량 확대, 연구개발 활동 진전, 기존 클린룸 공간 활용을 통해 유럽 반도체 공급망을 강화하는 성격이라고 설명
* 설비 확장 내용
- 확장 작업은 기존 팹 시설 업그레이드와 첨단 제조 장비 설치를 포함
- 주요 인프라 개선에는 캠퍼스 내 여러 모듈을 하나의 고속 생산 환경으로 통합하기 위한 자동화 트랙 시스템 확장이 포함
- Intel은 해당 50억유로 capex 프로그램의 실행이 올해 초부터 시작됐다고 밝힘
* Intel 경영진 발언
- Naga Chandrasekaran Intel Foundry CTO 겸 총괄은 이번 50억유로 투자가 Leixlip 캠퍼스의 생산능력을 극대화하고 Intel Foundry 고객에게 제공할 수 있는 물량을 늘리겠다는 명확한 약속이라고 말함
- 그는 기존 팹에 최첨단 기술을 투자하고 최신 장비를 설치함으로써 Xeon 6와 Intel 3 기반 차세대 Xeon 같은 핵심 제품의 생산량을 늘릴 수 있다고 설명
- 아일랜드가 세계 최첨단 제조 생태계의 선두에 남도록 하고, 글로벌 기술 지형에서 유럽 지역의 역할을 강화하는 투자
* 유럽 반도체 공급망 의미
- Intel은 이번 투자가 아일랜드 반도체 생태계를 성장·강화하는 핵심 축을 지원한다고 설명
- 회사는 아일랜드가 유럽의 주요 제조 허브로 자리잡는 데 기여한다고 밝힘
- Intel은 이번 투자가 EU의 기술주권 목표에도 기여하며, 유럽 내 첨단 프로세서의 회복력 있는 국내 공급을 가능하게 한다고 설명
* 아일랜드 사업 현황
- Intel은 1989년 아일랜드에 진출한 이후 300억유로 이상을 투자
- Leixlip 캠퍼스는 Intel의 가장 첨단 제조시설 중 하나로 소개
- 해당 부지는 현재 4,900명을 고용하고 있으며, 아일랜드가 글로벌 기술 허브로 자리잡는 데 기여해왔다고 설명
* 아일랜드 정부 및 IDA 반응
- 아일랜드 총리 Micheál Martin은 이번 투자가 아일랜드, 숙련 인력 기반, 유럽 첨단 제조 생태계 내 입지에 대한 강한 신뢰의 표시라고 말함
- 그는 이번 확장이 회복력 있는 반도체 공급망 확보에서 아일랜드의 역할을 강화하고, 혁신·생산성·지속가능한 경제성장에서 글로벌 리더로 남겠다는 목표를 뒷받침한다고 설명
- IDA Ireland CEO Michael Lohan은 Intel이 아일랜드의 가장 오래되고 전략적으로 중요한 투자자 중 하나라며, 이번 프로젝트가 숙련 인력, 혁신 생태계, 안정적 사업 환경의 가치를 보여준다고 밝힘
링크: [https://newsroom.intel.com/intel-foundry/intel-invests-5-billion-euro-to-expand-manufacturing-in-europe] | 336 |
| 6 | [New K-ETF] 코스닥 액티브, 현대차TOP3 채혼, 미 우주&로봇 채혼
▶️ 하나 Global ETF 박승진(T.3771-7761)
▶️ 자료: https://buly.kr/AF2g6tf
▶️ 텔레그램: https://t.me/globaletfi
▣ 신규 상장 ETF(7/14): DS 코스닥 액티브, KIWOOM 현대차그룹TOP3채권혼합50, RISE 미국 우주&로봇TOP2 미국채혼합50
◎ DS 코스닥 액티브 ETF
- 국내 주식시장의 대표 지수 중 하나인 코스닥 지수 기반의 액티브 ETF. 1800여개의 종목들로 구성되어 있는 코스닥 지수를 비교지수 설정. 액티브 운용 방식을 통해 초과 수익을 추구
- 포트폴리오의 약 60% 비중을 시가총액 1조원 미만인 중소형주로 구성. 액티브 운용 ETF의 특성을 살려 유망종목 선별 후 집중 투자를 통해 지수 포트폴리오 투자 방식과의 차별화를 추구
◎ KIWOOM 현대차그룹TOP3채권혼합50 ETF
- 현대차 그룹의 시가총액 상위 3개 종목과 채권을 함께 편입하여 포트폴리오를 구성하는 채권혼합형 ETF
- 현대차 그룹 TOP3 주식 포트폴리오에는 현대차(시총 1위)와 기아(시총 2위), 현대모비스(시총 3위)가 편입. 시가총액을 기준으로 각각 25%, 15%, 10%의 비중이 할당. 채권 포지션은 잔존만기 3개월 이상, 1년 이하의 국고채와 통안채로 구성. 채권혼합형 ETF로 분류되기 때문에, 퇴직연금 계좌에서 100% 비중까지 편입 가능한 ETF 종목
◎ RISE 미국 우주&로봇TOP2 미국채혼합50 ETF
- 미국의 우주산업과 로봇산업을 대표하는 기업 2개 종목과 미국 단기국채 ETF를 조합한 채권혼합형 ETF
- 주식 포트폴리오는 우주산업(SpaceX)과 로봇산업(Tesla) 대표 기업에 각각 25% 비중을 할당하여 구성. 채권 포트폴리오는 잔존만기 1년 이하 미국 국채에 투자하는 채권형 ETF 가운데 총 자산 규모(AUM) 기준 상위 8개 종목을 편입. 마찬가지로 퇴직연금 계좌에서 100% 비중까지 편입 가능한 ETF 종목
(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음) | 1 432 |
| 7 | 인뎁스 자료를 통해 메모리뿐만 아니라 이례적으로 TSMC의 투자도 늘어난다고 했습니다
장비주들의 실적에도 긍정적일 것입니다
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[TSMC, 대만 자이 과학단지에 첨단 패키징 공장 2곳 추가]
* 증설 개요
- TSMC는 대만 남부 자이 과학단지에 첨단 칩 패키징 공장 2곳을 추가할 예정
- 대만 국가과학기술위원회 우청원 장관은 이번 추가 투자로 자이 과학단지 내 TSMC 첨단 패키징 공장이 총 4곳으로 늘어난다고 밝힘
* 생산 현황
- 자이 과학단지 내 첫 번째 TSMC 첨단 패키징 공장은 이미 양산에 들어간 상태
- 두 번째 공장도 곧 양산을 시작할 예정
- 이번에 추가되는 두 공장은 자이 과학단지를 TSMC의 첨단 패키징 핵심 거점으로 확대하는 계획의 일부
* 투자 효과
- 이번 2단계 확장 프로젝트는 신규 착공식을 통해 공식화
- 해당 프로젝트는 연간 3,000억대만달러, 약 93억5,000만달러 이상의 생산가치를 창출할 것으로 예상
- 고용 효과는 9,000명 이상으로 제시
* AI 반도체 수요와의 연관성
- 이번 증설은 Nvidia 등 AI 칩 기업들의 수요 증가에 대응하기 위해 TSMC가 CoWoS 등 첨단 패키징 역량을 빠르게 확대하는 흐름
- 첨단 패키징은 AI 가속기에서 GPU·ASIC과 HBM을 고대역폭으로 연결하는 핵심 병목으로 부각
- TSMC가 급증하는 AI 반도체 수요에 맞춰 첨단 패키징 생산능력을 확대
링크: [https://www.investing.com/news/stock-market-news/tsmc-stock-adds-two-chip-packaging-plants-in-southern-taiwan-reuters-reports-93CH-4787427] | 1 013 |
| 8 | ◈하나증권 해외주식분석◈
미국/선진국 기업분석 김시현(T.02-3771-7513)
*텔레그램 채널: https://t.me/hanaglobalbottomup
★ 델타항공 (DAL.US): 모든 비용이 높아지며 LCC 대비 우위
▶ 자료: https://buly.kr/3jAdnhI
■ 2Q26 Re: 유류비 전가와 마진 회복에 자신감
- 조정 매출액 176.7억달러(YoY +14%), 조정 EPS 1.56달러로 모두 예상(175.3억, 1.48)을 상회
- TRASM(가용좌석마일당 총매출)은 국내선 운임 상승으로 +12.4% 증가했으며 국제선은 남미 노선 주도로 8% 증가
- 국제선 중 비중이 가장 높은(63%) 대서양 노선은 미국 판매 비중이 80%를 넘어가고 있으며 성수기와 비수기 사이의 어깨 시즌으로 수요가 옮겨지면서 계절성이 완화
- 갤런당 평균 연료 가격은 3.93달러로 역대 최고 수준이지만 동사의 강점인 자체 정제소의 높은 정제마진이 상쇄 효과.
- 승무원 비용 증가로 비연료 단위당 비용도 YoY +6.8% 증가
■ 월드컵 인바운드 수혜 있지만 규모는 작아
- 메인 캐빈(이코노미) 매출 68.5억 달러(+7.9%), 프리미엄 매출 69.2억 달러(+17.3%)로 프리미엄 매출이 여전히 견고
- 월드컵을 위한 증편이 일부 있었으나 전체 규모로 봤을 때 매우 작은 수준
- 매출 다각화의 핵심 축 중 하나인 비즈니스 수요도 다양한 업종에서 증가. 비즈니스 대비 가격 민감도가 높은 일반 여행 수요를 겨냥해 일정 변경 등이 불가능하고 좌석 지정이 제한되는 좌석을 신설해 목표 고객별 좌석 다각화를 추구
- 저가 수요 흡수와 고수익 비즈니스 고객 매출 보호가 동시에 가능
■ 하반기에 대한 자신감, FY26년 연간 전망 유지
- 3분기 매출은 YoY 10%대 중반 성장할 것으로 전망하며 예상(+13%)을 소폭 상회했으며 OPM 가이던스도 11~13%로 컨센(10%)을 상회
- 프리미엄과 메인 캐빈 모두에서 예약 곡선과 TRASM이 개선되는 흐름을 보이고 있으며 신중한 캐파 증가(3분기 +1%, 4분기는 국제선 중심 +2~3%)와 운임 강세 지속이 이어질 전망
- 비연료 단위당 비용도 3분기에 완만하게 개선되기 시작해 공급 좌석 증가율이 정상화되는 4분기에 더욱 진전될 전망
- 하반기 OPM 두 자릿수로 회복할 것으로 예상하며 FY2026년 연간 조정 EPS 가이던스로 6.50~7.50달러(+20.3%)를 유지
- 10년 전 연료비 변동성이 높았을 당시에는 LCC가 낮은 비연료비용을 바탕으로 연료비에서 상대적 경쟁 우위를 가졌으나 현재는 인건비, 공항 이용료, 항공기 등 모든 비연료 비용이 높아지며 상황이 완전히 달라져
- LCC는 최소 5%의 운임 인상을 통해 현재 유가 환경에서 손익분기점 도달이 가능
- 프리미엄 포지션과 정유시설을 포함해 다각화된 매출원을 보유한 동사에 대한 프리미엄 부여가 정당. 12M 선행 PER 13.6배로 여전히 mid-cycle 기준 범위 내 위치
(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음) | 1 012 |
| 9 |  » TSMC의 대만 본주 PER과 미국상장 ADR PER 및 괴리율 추이
» 본주와 ADR 간 PER의 평균 괴리율
- 연초 이후: -17.5%
- 1년 평균: -21.0%
- 3년 평균: -17.3%
- 5년 평균: -12.6% | 1 557 |
| 10 |  » 메모리 반도체 ETF인 DRAM이 지난 4월 2일에 상장된 이후 한국증시(MSCI Korea 25/50 Index)를 추종하는 EWY ETF에서 자금 유출 발생
» SK하이닉스 ADR 상장 이후 유사한 자금 분산 패턴 나타날 가능성 | 1 528 |
| 11 | 하나증권 중국기업분석
▶CXMT 청약 일정
7월 13일(금일): 기관 초기 수요예측
7월 15일: 최종 공모가 및 발행공고 발표
7월 16일: 온라인·오프라인 청약
7월 17일: 온라인 청약 당첨번호 추첨 등
7월 20일: 당첨 결과 발표 및 청약대금 납입
이후: 상장공고와 과창판 상장일 확정
온라인 청약시간은 중국 현지시간 기준 오전 9시 30분~11시 30분, 오후 1시~3시
▶예상 시가총액
시가총액 약 2,950억위안(한화 약 65.4조원) 예상
목표 조달액(295억위안)과 초기 신주(66.8809억주) 단순 적용 시
▶발행 물량 배분(초기 발행주식수 66.88억주)
전략적 배정(사전배정): 약 33.44억주, 비중 50%
기관 대상 오프라인 배정: 약 26.75억주, 비중 40%
개인 대상 온라인 배정: 약 6.69억주, 비중 10% | 1 363 |
| 12 |  » TSMC의 2분기 매출은 전년동기대비 +36% 증가하며 시장 기대에 부합
» 2분기 매출은 약 1조2,700억 대만달러를 기록했으며, 이는 블룸버그 컨센서스와 대체로 일치하는 수준
» 특히 6월 단일 월 매출은 전년동월 대비 68% 급증하며 분기 실적을 견인. AI 서버와 고성능 컴퓨팅(HPC)용 반도체 수요가 강하게 이어지고 있음을 시사 | 1 454 |
| 13 | ![[하나 Global ETF Daily (7/13)] ▶️ 하나 Global ETF 박승진(T.3771-7761) ▶️ RA 신민건(T.3771-3269) ▶️ 텔레그램: https://t.me/globaletfi 🔹주요 E](data:image/jpeg;base64,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){kind=small} +1[하나 Global ETF Daily (7/13)]
▶️ 하나 Global ETF 박승진(T.3771-7761)
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🔹주요 ETF Daily 수익률
(2026.7.10 종가 기준)
» 주요 시장 ETF
SPY 0.43%
QQQ 0.31%
DIA 0.30%
IWM -0.42%
» 주요 국채 ETF
TLT -0.02%
SHY -0.04%
IEF -0.09%
» 주요 섹터/테마 ETF
원자력(URA) 1.46%
필수소비재(XLP) 1.11%
천연자원(GNR) 1.08%
🔹ETF News
[Yahoo Finance] S&P 500 제친 뱅가드의 간판스타: 10년간 연 25% 수익률 기록한 'VGT' ETF
- https://buly.kr/31Vbie3
- 지난 한 세기 동안 연평균 약 10%의 수익률을 기록해 온 미국 S&P 500 지수가 최근 10년간은 연평균 15%라는 놀라운 성과를 달성했으나, Vanguard Information Technology ETF(VGT)는 이를 가볍게 뛰어넘으며 인공지능 붐의 최대 수혜를 누림
- VGT는 최근 10년간 누적 총수익률 비교 시 VOO가 317.5% 상승하는 동안 무려 843.2%라는 폭발적인 성장을 기록했으며, 이는 연평균 약 25%에 달하는 수치
- 기술 섹터는 장기 보유 시 글로벌 시장에서 가장 거대한 진보와 파괴적 혁신을 이끌며 높은 상방 잠재력을 가지는 데다, 최근의 AI 테마가 기업들의 가시적인 이익 성장으로 증명되면서 주가 상승의 탄탄한 펀더멘털로 작용하고 있다는 점이 가장 강력한 성장 모멘텀이자 장점으로 꼽힘
- 그러나 기술주는 상방이 열려있는 만큼 단기 변동성이 매우 커 고점 대비 10% 이상의 갑작스러운 조정이 흔하게 발생하며, 극단적인 경우 과열된 밸류에이션이 무너지며 크래시가 발생할 위험도 상존
- 특히 현재 VGT의 가장 큰 잠재적 리스크는 소수 종목에 대한 의존도가 너무 높은 초고집중 포트폴리오 구조에 있음
- 본 펀드는 Nvidia와 Apple 단 두 종목의 결합 비중만 30%를 초과하며 상위 10개 종목이 전체 포트폴리오의 약 60%를 차지하는 심각한 쏠림 현상을 보임
- 광범위한 S&P 500 지수 내에서도 기술주 비중이 이미 높은 편이므로, 투자자들이 분산투자를 하고 있다고 착각하더라도 실제로는 기술주 섹터에 과도하게 자금이 쏠려 있어 하락장 진입 시 평균 이상의 낙폭 위험에 직면할 수 있는 상황
- VGT는 상방 잠재력과 하방 리스크가 모두 뚜렷한 전형적인 고위험 고수익 상품이므로, 단기적인 마켓 타이밍을 재며 접근하기보다 단기 변동성을 묵묵히 견뎌낼 수 있는 장기 보유 관점의 자산으로 적합
- 최근 몇 년간의 급격한 랠리로 인해 단기 조정 압력이 높아진 것은 사실이나, 기술 혁신이라는 거대한 매크로 흐름은 멈추지 않을 것으로 예상
- 결과적으로 거액을 한 번에 거치하기보다는 분할 매수 전략을 통해 평단가를 다져가며 장기 우상향의 과실을 취하는 세련된 속도 조절이 필요하며, 인플레이션과 고금리 지속 우려 속에서도 포트폴리오의 성장 축을 유지하려는 스마트한 자산 배분가들에게 전술적 도구가 될 것
[Yahoo Finance] 미국 제외 선진국 시장의 숨은 진주: 연 0.03% 수수료의 글로벌 분산투자 도구 'SPDW' ETF
- https://buly.kr/BeMjmiD
- 글로벌 자산운용 시장에서 미국 외 선진국 주식들이 대안으로 부상하는 가운데, 뱅가드는 향후 10년간 이들 시장이 연평균 5.4%에서 7.4%의 수익률을 기록하며 미국 증시를 앞지를 수 있다는 전망을 제시
- 특히 인프라 구축 비용을 직접 부담하지 않으면서 완성된 인공지능 툴을 채택해 생산성을 극대화할 수 있는 일본, 캐나다, 서유럽 등의 기업들이 실익을 누릴 것으로 분석
- 이러한 미국 제외 선진국 우량주에 저렴하게 투자할 수 있는 대표적 수단이 State Street SPDR Portfolio Developed World ex-US ETF로, 전 세계 25개 선진국 시장의 2,442개 주식을 시가총액 가중 방식으로 보유한 초다변화 인덱스 상품
- 전체 운용자산은 약 400억 달러 규모이며 연 0.03%라는 파격적인 초저비용 구조와 3.02%에 달하는 높은 배당수익률로 매력적인 현금 흐름을 제공
- 본 상품은 미국 지수의 소수 메가캡 기술주 쏠림 현상을 해소할 수 있는 글로벌 분산처 역할을 수행
- 국가별 비중은 일본 21.8%, 영국 11.2%, 캐나다 10.6%, 한국 8.9%, 프랑스 6.98% 순이며, 미국 지수와 달리 금융 24.2%와 산업재 17.9%가 핵심 축을 이루고 정보기술 15.06%, 임의소비재 8.3%, 헬스케어 8.14% 등이 균형 있게 배분됨
- 주요 종목으로는 한국의 삼성전자와 SK하이닉스를 비롯해 네덜란드의 ASML, 글로벌 제약사인 아스트라제네카, 스위스의 네스레 및 대형 금융 그룹들을 상단에 배치
- 성과 측면에서도 순자산가치 기준 최근 3년간 연평균 19.2%의 수익률을 기록했고 지난 1년간은 28.3% 폭등하며 동기간 미국의 S&P 500 성과를 상회하는 강력한 저력을 입증
- 그러나 장기 추세를 고려할 때 과거 19년간의 성과는 S&P 500 지수가 622.8% 상승하는 동안 SPDW는 158.4% 성장에 머물러 미국 증시 대비 장기 소외되었던 역사적 트레이드오프도 존재
- 다만 과거의 장기 소외가 미래의 10년을 확정하는 것은 아니며, 미국 증시의 고점 부담을 분산하고 실질적인 인프라 비용 부담 없이 AI 생산성 확장의 과실을 누리려는 장기 자산 배분가들에게는 거부할 수 없는 최고의 저비용 선택지가 될 것으로 판단
- 결론적으로 포트폴리오의 핵심 자산으로 미국 주식을 견고히 유지하되 전체 주식 자산의 10%에서 15% 수준을 매력적인 배당 메리트와 다변화 메커니즘을 갖춘 SPDW에 할당함으로써 거시 경제 쏠림 리스크를 전술적으로 제어하는 방안을 제안 | 1 898 |
| 14 | [하나 글로벌 기업분석 데일리 뉴스]
7/13 하나증권 김재임/송종원
애플의 자율주행차 프로젝트 실패가 강력한 AI 칩의 기반이 됨
-애플이 중단한 자율주행차 프로젝트 '타이탄'의 개발 과정에서 M7 Ultra를 포함한 고성능 AI 칩 기술이 발전했음
-프로젝트 초기부터 애플은 자율주행 시스템의 실시간 데이터 처리 요구사항을 충족하기 위해 칩 성능을 극대화하는 데 집중했음
-이 기술은 이후 비전 프로와 같은 제품에 적용되며 애플 실리콘의 경쟁력을 한층 강화하는 계기가 됨
https://buly.kr/FAftOPm
애플의 M6, M7, M8 칩이 보여주는 AI 중심의 회사 전환
-애플은 차세대 M 시리즈 칩(M6, M7 Pro/Max/Ultra, M8) 개발에 AI 가속 기능을 집중적으로 통합하고 있으며 2026~2027년 출시를 목표로 함
-특히 M7 Ultra는 32코어 CPU와 80코어 GPU를 탑재해 생성형 AI 작업을 기존보다 3배 빠르게 처리할 수 있을 것으로 기대됨
-터치 기능이 추가된 새로운 맥북 Pro와 3세대 애플 Pencil도 함께 개발 중인 것으로 알려짐
https://buly.kr/5JPSSjH
애플, 오픈AI 상대로 영업비밀 도용 및 AI 인재 유출 혐의 소송 제기
-애플은 오픈AI가 전직 애플 직원들을 통해 차기 제품 정보를 포함한 영업비밀을 체계적으로 유출했다고 주장하며 소송을 제기했으며, 오픈AI의 하드웨어 책임자가 이 계획을 주도하고 고위 경영진도 관여했다고 주장함
-애플의 아이폰 엔지니어 Chang Liu가 오픈AI의 신생 하드웨어 부서로 이직하는 과정에서 회사 기밀을 반출한 혐의를 받고 있으며, 그가 이직 과정에서 동료에게 보낸 'LOL' 메시지가 법적 공방의 결정적 증거로 활용되고 있음
-두 회사는 2024년 아이폰 운영체제에 챗지피티를 통합하는 등 긴밀한 파트너십을 유지해왔으나 이번 소송으로 관계 악화가 전망되며, AI 산업 내 인재 확보 경쟁과 지적재산권 분쟁의 중요한 사례로 기록될 가능성이 높음
https://buly.kr/FWVOd9G
Xbox, 1,600명 추가 감원 예고로 직원들 불안감 가중
-마이크로소프트 게임 부문 Xbox가 이번 주 1,600명을 감원한 데 이어 향후 12개월 동안 추가로 1,600명을 줄일 계획이라고 발표했음
-이번 대규모 구조조정으로 남은 직원들은 지속적인 고용 불안에 시달리고 있으며, 특히 2차 감원 시기에 대한 구체적 정보 부족이 불안감을 가중시키고 있음
-업계 전문가들은 Xbox의 적자 사업 구조 개선과 클라우드 게임 전략 재편을 감원 배경으로 분석함
https://buly.kr/7FTmWqa
오픈AI·메타·SpaceXAI, 비용 효율적인 AI 모델 개발 경쟁 가속화
-세 기업은 지난주 새로운 AI 모델을 연이어 출시하며 연산 자원 소모 대비 성능을 강조하는 접근법으로 경쟁하고 있음
-오픈AI는 GPT-5의 미세조정 버전을, 메타는 Llama 4의 경량화 모델을, SpaceXAI는 스타링크 위성과 연동된 분산처리 시스템을 각각 선보임
-이러한 움직임은 클라우드 비용 부담을 줄이려는 기업 수요와 규제 기관의 에너지 소비 제한 압력에 대응하기 위한 전략으로 분석됨
https://buly.kr/GkuiDmY
메타 주식, AI 전략 낙관론 확산 속 2024년 초 이후 최고 주간 성적 기록
-메타는 Alexandr Wang의 리더십 아래 새로운 Muse Spark 제품군의 일환으로 이번 주 두 가지 AI 모델을 출시하며 AI 분야에서의 기술적 진전을 보여줬음
-모델 출시와 함께 메타의 주가는 6% 상승하며 2024년 초 이후 최고 주간 성적을 기록했고, 주가 급등이 포트폴리오 전체 수익을 끌어올리며 AI 랠리를 주도했음
-반도체 주식들도 큰 변동성 속에서 상승세를 유지했으며, 분석가들은 메타가 클라우드 분야 성과와 AI 기술 통합을 통해 향후 성장 가능성이 높다고 평가하며 주가 추가 상승을 전망함
https://buly.kr/GP5BXEf
메타, 논란 일으킨 인스타그램 AI 기능 사용 중단 발표
-메타는 최근 인스타그램에 도입한 논란의 AI 기능을 삭제하기로 결정했다고 공식 블로그를 통해 발표함
-이 기능은 사용자의 공개 콘텐츠를 참조해 창작물을 제작하는 도구였으나 개인정보 침해 우려로 강한 반발에 부딪힘
-회사는 "사용자들의 의견을 경청했으며 더 나은 제품을 위한 피드백으로 삼겠다"는 입장을 밝힘
https://buly.kr/74Z1uSt
메타, EU로부터 Facebook과 인스타그램의 중독성 기능 문제로 과징금 위협 받아
-유럽연합은 메타가 무한 스크롤, 자동 재생, 푸시 알림, 고도로 개인화된 추천 알고리즘과 같은 기능을 통해 디지털 서비스법(DSA)을 위반했다고 판단했음
-이번 조치는 메타의 플랫폼이 사용자 중독을 유발하고 정신 건강에 부정적 영향을 미칠 수 있다는 우려에서 비롯됨
-메타는 향후 6개월 내에 해당 기능을 수정하지 않을 경우 연간 글로벌 매출의 최대 6%에 달하는 과징금을 부과받을 수 있음
https://buly.kr/DlLop2Z
SK하이닉스 CEO, 메모리 부족 현상이 2030년 이후까지 지속될 것이라고 전망
-SK하이닉스 CEO는 컴퓨터, 자동차, 디바이스 시장을 뒤흔드는 메모리 반도체 부족 현상이 2030년 이후까지 지속될 가능성이 높다고 밝혔음
-이는 AI, 자율주행, IoT 등의 기술 발전으로 인한 메모리 수요 급증과 반도체 공급망의 구조적 문제가 복합적으로 작용한 결과로 분석되며, 업계 전체에 걸친 도전 과제로 대두되고 있음
-SK하이닉스는 이 같은 시장 상황을 고려해 생산 능력 확대와 기술 혁신에 지속적으로 투자할 계획임을 강조했음
https://buly.kr/28vo5AC
일론 머스크와 샘 올트먼, 애플의 오픈AI 소송 이후 X에서 논쟁
-샘 올트먼은 일론 머스크가 이번 주 초 오픈AI 모델 출시로 인해 다시 자신에게 집착하고 있다고 주장하며 X에서 공개적으로 반박함
-애플이 오픈AI를 상대로 제기한 소송이 논쟁의 직접적 계기가 된 것으로 보이며, 두 사람 간의 오랜 갈등이 재점화된 상황
-머스크는 과거 오픈AI의 이사회에서 물러난 뒤 여러 차례 해당 조직을 비판해왔으며, 이번 논쟁에서도 AI 개발의 투명성 문제를 제기함
https://buly.kr/9MSt1Ub
오픈AI, 가정 내 챗지피티 확산 위해 가족 대상 기능 개발 전담팀 구성
-오픈AI가 채용 공고를 통해 가족, 보호자, 고령층을 위한 맞춤형 경험을 구축할 전담 제품 관리자를 모집 중이라고 발표함
-이번 채용은 챗지피티의 일상 생활 깊숙한 침투를 목표로 하며, 교육·케어·세대 간 소통 등 다양한 가정 내 사용 시나리오에 초점을 둔 것으로 알려짐
-가정용 AI 시장 선점을 위한 전략적 움직임으로 분석되며, 기존 기업용·개발자용 서비스와 차별화된 접근 방식을 보임
https://buly.kr/C0CFNGV
오픈AI 안전 부서 책임자 Johannes Heidecke, 조직 개편 후 사임 예정
-오픈AI의 안전 부서를 이끌던 Johannes Heidecke가 회사의 조직 개편을 계기로 사임할 예정임
-Heidecke는 AI 시스템의 윤리적 개발과 위험 관리 정책 수립에 기여한 핵심 인물로, 그의 이탈이 회사 내부 안전 관행에 미칠 영향에 관심이 집중됨
-이번 인사 변동은 오픈AI가 최근 진행 중인 대규모 구조 조정의 일환으로 해석되며, 제품 개발 속도와 안전 기준 간 균형을 재조정하려는 움직임으로 분석됨
https://buly.kr/Ezl838P
오픈AI, 공동 창립자 Greg Brockman 중심으로 권력 재편 진행 중
-Fidji Simo의 건강 문제로 인한 퇴직 이후 오픈AI 내부에서 Greg Brockman의 영향력이 더욱 강화되고 있으며, 이는 향후 예정된 IPO를 앞두고 있는 상황에서 주목받는 움직임임
-Brockman은 기술 개발과 경영 전략 모두에서 핵심적인 역할을 수행하며 회사의 미래 방향을 좌우할 것으로 예상되며, 특히 하드웨어 및 엔터프라이즈 사업 확장에 주력할 것이라는 분석임
-이번 인사 재편은 오픈AI가 애플과의 법적 분쟁 속에서도 사업 확장을 지속하려는 의지를 반영하는 것으로 해석됨
https://buly.kr/GvpSTfw | 807 |
| 15 | 하나증권 중국기업분석
[중국 Spot News]
▶즈푸AI(2513.HK): 7/10 골드만삭스가 신규 커버리지 개시 보고서에서 투자의견 '중립'·목표주가 1,880홍콩달러를 제시하며 7/10 주가 -19.3% 급락. 골드만삭스는 GLM-5.2의 기술 경쟁력과 A+H 이중 상장의 전략적 의미를 인정하면서도, 현재 주가 수준에서 업사이드가 제한적이며 7/8 첫 락업 해제 이후 수급 부담이 지속될 수 있다고 평가. 현재 주가가 골드만삭스 목표가 대비 이미 상당히 높은 수준에서 거래되고 있는 점이 급락의 직접 원인.
▶미니맥스(0100.HK): 7/9 미니맥스가 공시한 20억 달러 규모의 신주 배정(배정 규모: 총 발행주식의 약 25%) 및 전환사채(CB) 발행 계획에 7/10 주가는 -9.7% 급락. 신주 발행가가 전일 종가 대비 9.9% 할인 적용된 점이 즉각적인 주가 하방 압력으로 작용.
▶기가디바이스(3986.HK): 7/9 야간 공시한 1H26 매출 115억위안(YoY +177%), 잠정 순이익이 69억위안(YoY +1,099%)으로 전년 동기 대비 약 10배 증가하는 어닝 서프라이즈를 기록했음에도 불구하고 7/10 21.1% 급락하며 셀온뉴스(Sell on News) 심리가 확산. 6/29 야간 리스크 공시(메모리 가격 추가 대폭 상승은 지속 불가능) 이후에도 +9.1% 급등하며 A주 기준 사상 최고가를 경신했던 종목으로, 이번 H주 급락은 호실적 발표 후 고점 차익 실현 물량이 일시에 출회되는 전형적인 셀온뉴스 패턴으로 해석됨.
▶중국 상업우주 섹터: 7/10 중국 장정10호B(长征十号乙·Long March-10B) 로켓이 원창우주발사장에서 발사에 성공하며 1단 추진체 회수까지 완료. 장정10호B는 장정10호(유인 달 탐사용)의 파생형 재사용 로켓으로, 이번 발사는 중국이 팰컨9 수준의 1단 회수·재사용 기술을 국가급 로켓에서도 실증한 첫 사례로 평가. LandSpace의 주취에3호에 이어 국가 주요 로켓의 재사용 기술 입증으로 중국 상업우주 생태계의 기술 저변이 확대되는 흐름. | 1 167 |
| 16 | » 이란, 호르무즈 해협 재봉쇄 선언
» 미국은 선박통항이 자유롭게 진행 중이라고 주장
» 입장 차이가 반영된 상반된 내용들
미국이 이란 남부 주요 군사시설에 대한 공습을 재개하자 이란 역시 반격에 나서면서 호르무즈 해협을 둘러싼 양측의 충돌은 더욱 심화하는 모습이다.
이란은 이날 요르단·쿠웨이트·바레인·카타르·오만 등 인근 국가들을 겨냥한 무차별 공격을 감행했다.
이란, 美 공습에 대규모 반격…중동 전역 美기지 겨냥 공격
- 요르단·쿠웨이트·바레인·오만 공격에 어린이 포함 부상자…"UAE서도 폭음"
- 이란군 "표적 목록 갱신되고 있다"…추가 타격도 예고
https://n.news.naver.com/article/001/0016189875?sid=104
美 "이란, 호르무즈 통제하지않아…미군이 항행자유 보장 대비"
https://n.news.naver.com/article/001/0016189945?sid=104 | 2 454 |
| 17 | ◈하나증권 해외주식분석◈
선진국 기업분석 강재구(T.02-3771-3386)
*텔레그램 채널: https://t.me/hana_us_stock
★ [HANA US Weekly] 구글과 메타, 스페이스X가 말하는 것: 더 큰 판이 열리고 있다
▶ 자료: https://buly.kr/1cBXfFD
- 초대형 기술 기업들의 자본지출 확대 가능성
- 지난주(7월 6일~7월 10일) 리뷰: 나스닥 2주 연속 상승
- 이번 주(7월 13일~7월 17일) 프리뷰: 지정학 위기, 물가지수, 금융주부터 기업들의 실적 시즌
(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음) | 1 544 |
| 18 | [글로벌ETF] 반도체는 아니지만 변동성을 줄이고 싶어
▶️ 하나증권 Global ETF 장치영(T.3771-3669)
▶️ 자료: https://buly.kr/2qaqUCD
▶️ 텔레그램: https://t.me/hanaglobalbottomup
★ 높아진 눈높이, 높아진 변동성
» 6월 이후 AI 주도주는 두 차례 조정을 받으며 높은 변동성 시현(1차: 브로드컴 가이던스 실망감+금리 상승, 2차: Meta 데이터센터 임대 사업 진출 소식)
» Meta와 마이크론의 AI 인프라 투자 확장 계획 발표 이후 AI Capex 축소 우려 완화되며 조정 마무리되는 모습
★ 변동성 속 밸런스 맞추기: 반도체가 흔들릴 때 오른 것
» 1, 2차 조정국면에서 높은 방어력 보인 금융과 바이오 섹터. 테마로는 은행과 바이오테크가 해당
» 금융: IPO 및 M&A 시장 회복, AI 인프라 자금조달 확대로 대형은행 실적 기대감 확대. 과거 대형 IPO 진행된 해에 BM 대비 가장 높은 초과 성과 기록했던 경험. 최근 스트레스테스트 통과 이후 주주환원 기대감도 유효
» 바이오테크: 2차 조정 기간 +11% 상승하며 가장 높은 수익률 기록. 최근 4개 분기 연속 M&A 회복됨에 따라 업종 투심 개선되며 금리 민감도가 과거 대비 낮아진 모습
» 소프트웨어(사이버보안): 반도체 조정에 동조화됐던 1차 조정과 달리 2차 조정에서는 수익률 상위권에 위치. AI 피해 우려보다 토큰 비용 하락에 따른 비용 절감, 수익성 개선 기대감 부각되며 관련 종목 재평가 진행 중
★ 관심 ETF
» 금융: KBWB, IAI
» 바이오테크: XBI, IBB
» 소프트웨어(사이버보안): IGV, CIBR
(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음) | 1 635 |
| 19 | ✔️ 금주 주요 일정
💬7.13 (월)
경제지표: 미국 6월 연방재정수지 (오전 2:00 ET)
실적발표: Fastenal(FAST) 장 전
💬7.14 (화) ⭐⭐⭐ 금주 최대 이벤트 2가지 동시
경제지표: 미국 6월 CPI / 코어 CPI (오후 9:30 ET) — 컨센서스: 헤드라인 YoY +3.7%(5월 4.2%에서 대폭 둔화 기대, 유가 -20% 반영), 코어 MoM +0.26~0.30%. 헤드라인 3%대 진입 시 금리 인상 우려 완화 → 기술주 랠리 시그널 / NFIB 소기업 낙관지수 (오전 6:00 ET) / 중국 6월 무역수지
워시 의장 첫 의회 증언 — 하원 금융서비스위원회 — 취임(5/22) 이후 첫 험프리-호킨스 증언. "9명의 인상 지지자" 발언 배경, 에너지 인플레 재점화에 대한 입장이 핵심
실적발표: JPMorgan Chase(JPM) / Goldman Sachs(GS) / Citigroup(C) / Wells Fargo(WFC) / Bank of America(BAC) — 모두 장 전. Q2 IB 수수료, 트레이딩 수익, 사모대출 노출 현황 업데이트
💬7.15 (수)
경제지표: 미국 6월 PPI / 코어 PPI (오후 9:30 ET) / Fed Beige Book (오전 3:00 ET) / 중국 Q2 2026 GDP (오전 11:00 KST — 컨센서스 YoY +4.5%, QoQ +1.0%) / 캐나다 기준금리 결정
실적발표: ASML(ASML) 장 전 / Morgan Stanley(MS) 장 전 / Johnson & Johnson(JNJ) 장 전 / United Airlines(UAL) 장 전 / BlackRock(BLK) 장 전
💬7.16 (목) ⭐⭐
경제지표: 미국 6월 소매판매 (오후 9:30 ET) / 미국 주간 신규 실업수당 청구건수 / 영국 5월 GDP
실적발표: TSMC(TSM) 장 전 — Q2 2026 컨센서스 매출 $263억(YoY +45%), AI 반도체 수요 재확인 여부가 반도체 섹터 방향성 결정 / Netflix(NFLX) 장 마감 후 — 컨센서스 EPS $0.79(YoY +10%), 매출 $126억(YoY +14%) / GE Aerospace(GEA) 장 전 / UnitedHealth(UNH) 장 전 / Abbott(ABT) 장 전
💬7.17 (금)
경제지표: 미국 7월 미시간대 소비자심리 예비치 (오후 10:00 ET) / 미국 6월 주택착공·건축허가 / 미국 6월 산업생산·설비가동률
실적발표: Travelers(TRV) 장 전
✔️ 다음 주 이후 주요 이벤트 (선행 모니터링)
7/21 (화)
경제지표: 미국 6월 기존주택판매 (오후 10:00 ET) / 중국 6월 소매판매·산업생산·실업률 (오전 11:00 KST)
실적발표: 없음 (대형주 기준)
7/22 (수) ⭐⭐
경제지표: 한국 2분기 GDP 속보치 (오전 8:00 KST — 한국은행) — Q1 +0.4%QoQ 이후 방향성 확인
실적발표: 테슬라(TSLA) 장 마감 후 / 알파벳(GOOGL) 장 마감 후
7/23 (목)
경제지표: 미국 주간 신규 실업수당 청구건수 / 미국 6월 신규주택판매
실적발표: 메타(META) 장 마감 후 / IBM 장 마감 후 / Southwest Airlines 장 전
7/24 (금)
경제지표: 미국 7월 S&P글로벌 제조업·서비스업 PMI 예비치 (오후 9:45 ET) / 일본 7월 제조업 PMI 예비치
실적발표: 삼성전자 2분기 확정실적 + 컨퍼런스콜 (오전 중 예정) — DS 부문별 분기 OP 공개, HBM4 공급 계약 현황, Q3 가이던스가 핵심
✔️ 퀀트 총평
💬지난 주말(금요일) 상위 28% 수준의 위험선호 관찰, VIX 지수 -5.1%, SOX 지수 +0.1%지만 지난주 +2.7%로 반등 성공, 달러인덱스 101 및 미국 10년물 금리 4.56%로 모두 소폭 상승
💬삼성전자 호실적 후 반도체 위주 글로벌 실적 상향폭 확대, 반도체를 대체할만한 실적 개선 섹터 전무한 상황
💬금주는 2분기 어닝시즌의 진짜 막이 오르는 주, 7/14 'CPI + 워시 첫 의회 증언 + 5대 빅뱅크 어닝'의 3중 이벤트 집중 ㅡ 최근 금리는 소폭 상승하는 모습이지만 투자은행 실적 상향, 7/16 TSMC 실적 기대감도 반영될 것
💬결국 반도체 저점 확인 가능성이 높은 상황, 동시에 원/달러 환율 1500원 밑도는 만큼 금융주 및 호실적 저평가 내수주에도 기회가 있을 것으로 판단 | 1 255 |
| 20 | 📡 주간 퀀트 코멘트 (‘26.7.12, 하나증권 이경수)
✔️글로벌 실적 상향에 핵심 기여를 한 삼성전자 실적
💬삼성전자 호실적 후 어플라이드머티리얼즈, 인피니언 등이 실적 상향, 다음주 실적 기대감으로 TSMC까지 실적 상향되면서 '기술하드웨어', '반도체'가 글로벌 실적 상향의 핵심 동력
💬그 외 투자은행/자본시장(로빈후드 등) 및 산업복합/에너지장비(GE버노바 등)의 실적도 상향되며 'AI' 생태계의 실적 상향 지속
💬또한 메타 주간 +15% — 2024년 초 이후 최고 주간 성과, 컨센서스는 다소 하향 ㅡ BofA가 Buy 등급 유지하면서 "내부 메모 분석 결과 메타의 AI 비용 구조가 개선되고 있다"는 리서치 발간. 금요일 +6% 단일 최대 급등. AI CAPEX ROI 불안에서 "비용 개선 확인"으로 내러티브 전환이 핵심.
✔️ 업종별 흐름
👍 글로벌 상향 업종(종목, 1주 EPS 상향율)
💬 반도체(삼성전자 +4.23%, 인피니언 +2.18%, 어플라이드머티리얼즈 +1.87%, ASML +1.72%, AMD +1.64%, 도쿄일렉트론 +1.59%, KLA +1.52%, 마이크론 +1.24%, 인텔 +1.20%, SK하이닉스 +1.11%, 미디어텍 +1.11%, 마벨 +1.05%, 램리서치 +1.04%, TSMC +1.00%)
삼성전자 잠정실적(OP 89.4조원, YoY +1,810%) 발표 후 메모리 슈퍼사이클 컨센서스가 추가 상향, 어플라이드머티리얼즈(+1.87%)와 인피니언(+2.18%)이 장비·아날로그 중에서 두드러졌고, Q2 어닝 시즌에서 TSMC(7/16 발표 예정) 가이던스에 대한 기대감이 전체 공급망 상향을 견인
💬 기술하드웨어(시게이트 +1.97%, 삼성전자 +4.23%, 델 +0.59%, 혼하이 +0.24%)
시게이트가 1주 +1.97%, 3달 +51.94%로 기술하드웨어 내 가장 가파른 상향. HDD 네어라인 수요 및 AI 콜드스토리지 슈퍼사이클이 유지되고 있으며, 삼성전자 잠정실적 서프라이즈가 전 업종 EPS 재추정을 촉발
💬 자본시장(로빈후드 +2.57%, UBS +2.37%, 미쓰비시UFJ +2.87%, 찰스슈왑 +1.66%, 인터랙티브브로커스 +1.69%, 골드만삭스 +0.91%, 모건스탠리 +1.22%, 블랙록 +1.30%)
Q2 어닝시즌 개막(빅뱅크 7/14 발표)을 앞두고 IB·트레이딩·증권 수익 회복 기대감이 자본시장 전반의 EPS 상향을 견인. 특히 리테일 브로커리지(로빈후드 +2.57%)와 일본 대형 금융(미쓰비시UFJ +2.87%, 미즈호 +2.27%)의 상향폭이 큼
💬 산업복합/에너지장비(GE버노바 +1.04%, 지멘스에너지 +0.81%, 지멘스 +0.88%, 버티브 +0.61%, 슈나이더 +0.40%, ABB +0.36%)
GE버노바 3달 +36.07%, 1년 +141.86%로 구조적 상향 추세 지속. AI 데이터센터 전력 병목 → 가스터빈·전력망 현대화 수요가 드라이버. 버티브(+0.61%, 3달 +14.99%)도 데이터센터 열관리(냉각) 수요로 동반 상향.
🥲 글로벌 하향 업종
💬 제약(머크 -4.53%, 노보노디스크 -0.14%, 화이자 -0.17%, 버텍스 -0.69%, 노바티스 +0.22%)
머크(MRK)가 1주 -4.53%로 이번 주 하향 업종 내 단일 종목 최대 하락. 지난주 +1.43%에서 이번 주 -4.53%로의 급전환이 가장 눈에 띄는 변화. 트럼프 행정부의 MFN(최혜국) 약가 정책 강화 우려 + 키트루다 바이오시밀러 경쟁 진입 임박이 복합적으로 반영. 노보노디스크(-0.14%)는 GLP-1 경쟁 심화(Eli Lilly 점유율 확대), 화이자(-0.17%)는 mRNA 사업 수익화 지연이 지속적 하향 원인. 단, 사노피(+1.14%)는 예외로 신약(아토피·면역학) 파이프라인 데이터 호재.
💬 원유/가스(코노코필립스 -3.93%, BP -3.39%, 토탈에너지 -1.82%, 캐나다내추럴 -1.70%, 셰브론 -1.04%, 사우디아람코 -0.24%, 쉘 -0.48%)
이란 휴전 재붕괴(7/8 트럼프 "휴전 끝") 이후 유가가 다시 $73~78 구간으로 반등했음에도 불구하고 원유 생산기업 EPS 상향은 오히려 추가 하향. 시장이 "이란 재충돌 = 유가 단기 급등이지만 장기 수요 훼손"으로 해석하는 것이 배경. 코노코필립스 -3.93%는 전주 -0.43%에서 대폭 하향 가속. BP -3.39%는 구조조정 기대 소멸 이후 재반전. 단, 정제업체(마라톤페트롤리엄 +3.02%, 필립스66 +2.26%)는 원유 가격 하락이 원가 절감으로 작용해 역방향 양(+) 유지 — 업종 내 E&P vs 정제 분화가 핵심.
💬 금속/광물(애그니코이글 -3.74%, 뉴몬트 -2.10%, 글렌코어 -2.10%, 리오틴토 -1.51%, 캐나다내추럴 -1.70%, BHP +0.76%)
애그니코이글이 1주 -3.74%, 1달 -4.93%, 3달 -5.76%로 전 기간 가장 강한 하향. 뉴몬트 -2.10%, 글렌코어 -2.10%로 금광주와 복합광물기업이 주도. 금값이 $4,500+ 고점에서 이번 주 이란 재충돌 속에서도 $4,113 수준으로 하락 유지 — 이란 리스크 프리미엄이 기존 예상보다 약해졌음을 의미. 단, 프리포트맥모란(1달 +3.80%)은 구리가 AI 인프라 수요로 지지 유지 — 금(하향) vs. 구리(상향) 분화 지속.
✔️글로벌 종목 실적 리비전
👍상향 주요 종목: 보잉, 길리어드, 삼성전자, 로빈후드, 패스트리테일링, UBS, 미즈호, 필립스66, 미쓰비시상사, 인피니언, 키엔스, 시게이트, TSMC, 마이크론, AMD, ASML, 인텔, 어플라이드머티리얼즈, 램리서치
🥲하향 주요 종목: 머크앤코, 코노코필립스, BP, S&P글로벌, 알리바바, 도쿄해상홀딩스, 뉴몬트, 글렌코어, 토탈에너지, 캐나다내츄럴, 리오틴토, 셰브론
✔️국내 실적 전망 (코스피 26F OP YoY +223% 예상)
💬3Q26F OP 추정치: 278조원으로 QoQ +22.1% (추정치 변화 1개월 +6.9%, 1주전대비 +1.8%)
💬올해 OP 전망치: 971조원 (1개월 +5.2%, 1주전대비 +1.5%)
✔️국내 대형주/업종/종목 리비전 상하위(2Q26F OP 기준)
👍 상향: SK스퀘어/삼성전기/KB금융/SK/LG전자/미래에셋증권/고려아연/LG화학/HMM
🥲 하향: 현대차/LG엔솔/삼성생명/한국전력/삼성중공업/현대글로비스/한국항공우주
👍2Q26F OP 상향 업종: 증권, 정유, 화학, 해운, 건자재, 비철금속, 가전, 기술하드웨어
🥲2Q26F OP 하향 업종: 기계, 철강, 자동차, 유틸리티, 상호미디어, 호텔레저, 방송엔터
👍2Q26F OP 상향 주요 종목: 미래에셋증권/포스코퓨처엠/SK/LG이노텍/키움증권/한국금융지주/NH투자증권/HMM/GS/LG화학/크래프톤/SK이노베이션/삼성증권/고려아연/신세계/KB금융/대덕전자/LS/LG전자/SK스퀘어/피에스케이/한화오션/삼성전기/삼성에스디에스/HD건설기계/S-Oil/SK하이닉스/DB손해보험/대우건설/에이피알/한화솔루션/현대로템/HD현대/아모레퍼시픽/삼성화재/LS ELECTRIC/삼양식품/하이브/두산밥캣/신한지주/한국타이어앤테크놀로지/한화/리노공업/삼성바이오로직스/코웨이/KT&G/하나금융지주/이수페타시스/LG/SK텔레콤/에코프로비엠/기아/대한전선/한화에어로페이스
✔️ 국내 수급 특징 (지난주 기준)
💬외국인: 전반적 매도세 완화, 중소형주와 코스닥, 가치주 위주 매수세
코스피 -4조원, 코스닥 +5,300억원
순매수 상위: 철강, 건설, 유통, 기술하드웨어, 통신
순매도 상위: 반도체, 가전, 호텔레저, 항공, 조선
💬연기금: 중형주와 고배당, 가치주 매수
코스피 +100억원, 코스닥 -230억원
순매수 상위: 정유, 항공, 유통, 필수재, 건강관리장비
순매도 상위: 기술하드웨어, 화학, 방산, 전기장비, 상사 | 910 |
