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[하나 Global ETF] 박승진

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[하나증권 리서치센터 해외주식분석실 실장] ETF 애널리스트 박승진입니다. 국내외 금융시장과 관련된 다양한 이슈들을 전해 드리고자 합니다. 공식 하우스 뷰는 발간 자료를 통해서만 제공됩니다. 참고하시기 바랍니다.

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📈 نظرة تحليلية على قناة تيليجرام [하나 Global ETF] 박승진

تُعد قناة [하나 Global ETF] 박승진 (@globaletfi) في القطاع اللغوي الكورية لاعباً نشطاً. يضم المجتمع حالياً 20 410 مشتركاً، محتلاً المرتبة 5 933 في فئة الاقتصاد والمالية والمرتبة 203 في منطقة Korea.

📊 مؤشرات الجمهور والحراك

منذ تأسيسه في невідомо، حقق المشروع نمواً سريعاً وجمع 20 410 مشتركاً.

بحسب آخر البيانات بتاريخ 11 أكتوبر, 2026، تحافظ القناة على نشاط مستقر. خلال آخر 30 يوماً تغيّر عدد الأعضاء بمقدار 341، وفي آخر 24 ساعة بمقدار 0، مع بقاء الوصول العام مرتفعاً.

حالة التحقق: غير موثّقة
معدل التفاعل (ER): يبلغ متوسط تفاعل الجمهور 12.80‎%. وخلال أول 24 ساعة من النشر يحصد المحتوى عادةً 8.69‎% من ردود الفعل نسبةً إلى إجمالي المشتركين.
وصول المنشورات: يحصل كل منشور على متوسط 2 611 مشاهدة. وخلال اليوم الأول يجمع عادةً 1 772 مشاهدة.
التفاعلات والاستجابة: يتفاعل الجمهور بانتظام؛ متوسط التفاعلات لكل منشور يبلغ 0.

📝 الوصف وسياسة المحتوى

يصف المؤلف القناة بأنها مساحة للتعبير عن الآراء الذاتية:
“[하나증권 리서치센터 해외주식분석실 실장] ETF 애널리스트 박승진입니다. 국내외 금융시장과 관련된 다양한 이슈들을 전해 드리고자 합니다. 공식 하우스 뷰는 발간 자료를 통해서만 제공됩니다. 참고하시기 바랍니다.”

بفضل وتيرة التحديث المرتفعة (أحدث البيانات بتاريخ 12 أكتوبر, 2026) تحافظ القناة على حداثتها ومستوى وصول مرتفع. وتُظهر التحليلات تفاعلاً نشطاً من الجمهور، ما يجعلها نقطة تأثير مهمة ضمن فئة الاقتصاد والمالية.

20 410

المشتركون

لا توجد بيانات24 ساعات

+197 أيام

+34130 أيام

2 611

عرض المشاهدات

~ 1 77224 ساعات

~ 2 03048 ساعات

12.80%

معدل المشاركة

~ 18

المشاركات في اليوم

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الإشارات الواردة والصادرة

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جذب المشتركين

أكتوبر '26أكتوبر '26

أكتوبر '26

+63

في 70 قنوات

سبتمبر '26

+717

في 148 قنوات

Get PRO

أغسطس '26

+581

في 124 قنوات

Get PRO

يوليو '26

+167

في 84 قنوات

Get PRO

يونيو '26

+577

في 121 قنوات

Get PRO

مايو '26

+768

في 130 قنوات

Get PRO

أبريل '26

+287

في 137 قنوات

Get PRO

مارس '26

+839

في 150 قنوات

Get PRO

فبراير '26

+758

في 143 قنوات

Get PRO

يناير '26

+2 136

في 154 قنوات

Get PRO

ديسمبر '25

+608

في 117 قنوات

Get PRO

نوفمبر '25

+591

في 167 قنوات

Get PRO

أكتوبر '25

+505

في 131 قنوات

Get PRO

سبتمبر '25

+514

في 93 قنوات

Get PRO

أغسطس '25

+579

في 113 قنوات

Get PRO

يوليو '25

+590

في 113 قنوات

Get PRO

يونيو '25

+491

في 129 قنوات

Get PRO

مايو '25

+161

في 73 قنوات

Get PRO

أبريل '25

+360

في 88 قنوات

Get PRO

مارس '25

+291

في 87 قنوات

Get PRO

فبراير '25

+294

في 83 قنوات

Get PRO

يناير '25

+421

في 102 قنوات

Get PRO

ديسمبر '24

+285

في 52 قنوات

Get PRO

نوفمبر '24

+364

في 77 قنوات

Get PRO

أكتوبر '24

+299

في 82 قنوات

Get PRO

سبتمبر '24

+190

في 50 قنوات

Get PRO

أغسطس '24

+288

في 72 قنوات

Get PRO

يوليو '24

+368

في 95 قنوات

Get PRO

يونيو '24

+243

في 76 قنوات

Get PRO

مايو '24

+280

في 75 قنوات

Get PRO

أبريل '24

+113

في 40 قنوات

Get PRO

مارس '24

+187

في 45 قنوات

Get PRO

فبراير '24

+135

في 26 قنوات

Get PRO

يناير '24

+148

في 50 قنوات

Get PRO

ديسمبر '23

+152

في 29 قنوات

Get PRO

نوفمبر '23

+148

في 40 قنوات

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أكتوبر '23

+227

في 62 قنوات

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سبتمبر '23

+113

في 0 قنوات

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أغسطس '23

+200

في 0 قنوات

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يوليو '23

+237

في 0 قنوات

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يونيو '23

+231

في 0 قنوات

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مايو '23

+227

في 0 قنوات

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أبريل '23

+215

في 0 قنوات

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مارس '23

+259

في 0 قنوات

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فبراير '23

+76

في 0 قنوات

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يناير '23

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ديسمبر '22

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نوفمبر '22

+111

في 0 قنوات

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أكتوبر '22

+214

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سبتمبر '22

+193

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أغسطس '22

+238

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يوليو '22

+273

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يونيو '22

+213

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مايو '22

+250

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أبريل '22

+182

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مارس '22

+258

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فبراير '22

+163

في 0 قنوات

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يناير '22

+166

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ديسمبر '21

+206

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نوفمبر '21

+215

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أكتوبر '21

+181

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سبتمبر '21

+191

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أغسطس '21

+248

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يوليو '21

+196

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يونيو '21

+238

في 0 قنوات

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مايو '21

+199

في 0 قنوات

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أبريل '21

+183

في 0 قنوات

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مارس '21

+324

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فبراير '21

+500

في 0 قنوات

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يناير '21

+1 083

في 0 قنوات

التاريخ	نمو المشتركين	الإشارات	القنوات
10 أكتوبر	0
09 أكتوبر	0
08 أكتوبر	+16
07 أكتوبر	+1
06 أكتوبر	+5
05 أكتوبر	+10
04 أكتوبر	+13
03 أكتوبر	+7
02 أكتوبر	+5
01 أكتوبر	+6

منشورات القناة

🔸주요 기업들의 3Q 실적발표 일정 🔹1주차: 금융주 중심의 어닝 시즌 개막 » 10/13(화): JPMorgan, Goldman Sachs, Wells Fargo, Citi, UnitedHealth, J&J » 10/14(수): ASML, BofA, Morgan Stanley, BlackRock, State Street, 한미반도체 » 10/15(목): TSMC, Charles Schwab, US Bancorp, PNC Financial » 10/16(금): Truist, Travelers, Regions Financial 🔹2주차: 기술주 및 주요 제조기업 » 10/20(화): Netflix, GE Aerospace, RTX, GM, 3M, Intuitive Surgical » 10/21(수): Tesla, IBM, Lam Research, Texas Instruments, SAP, AT&T, NextEra Energy » 10/22(목): P&G, Spotify, Western Digital, Blackstone, Lockheed Martin, Honeywell » 10/23(금): American Express, SLB, Illinois Tool Works, FANUC 🔹3주차: 빅테크·반도체·에너지 섹터 » 10/26(월): Verizon, Cadence, Celestica, Nucor » 10/27(화): SK하이닉스, Visa, Boeing, Robinhood, PayPal, Coca-Cola, Seagate » 10/28(수): Microsoft, Alphabet, Meta, 삼성전자, GE Vernova, ServiceNow, KLA » 10/29(목): Amazon, Intel, SanDisk, Mastercard, Caterpillar, Eli Lilly, Shell » 10/30(금): Chevron, AbbVie, Regeneron, AstraZeneca, Tokyo Electron, BP - 확정 공시와 통계적 추정치가 혼합된 자료. 보통 실적 발표 약 2~3주 전에 기업 공식 보도자료를 통해 확정 공시가 공개. 월말 일정의 경우 일부 수정 가능성

2	+1 » WTI, Brent 유가 모두 소폭의 하락세	878
3	🔹트럼프, 러시아·우크라이나 ‘에너지 휴전’ 선언. 합의의 세부 내용은 확인 필요 » 트럼프 대통령, 러시아와 우크라이나가 에너지 시설 공격을 중단하는 휴전에 합의했으며 즉시 발효한다고 발표. 양국의 실제 합의 여부와 구체적인 조건은 불확실한 상황 » 젤렌스키 대통령, 휴전 지지 의사와 함께 미국 측의 세부 설명을 기다리고 있다고 언급. 러시아가 우크라이나 전력망 공격을 멈추면 러시아 정유시설 공격도 중단할 수 있다는 입장 » 이번 발표는 이란 전쟁으로 글로벌 에너지 가격이 급등한 가운데 등장. 휴전 이행 시 겨울철 원유·가스 공급 불안 완화 가능성 » 트럼프 대통령은 미국 중간선거를 앞두고 경유 가격 상승을 우려하며 러시아산 경유 공급 관련 합의도 주장. 다만 과거 휴전 유지에 어려움이 있었던 만큼 실제 공격 중단 여부 확인 필요 » 중동 지역의 해결이 어려운 상황에서 우크라이나, 러시아 쪽에 집중하는 듯한 트럼프 대통령의 모습 Trump declares ‘energy ceasefire’ between Russia and Ukraine; Zelenskyy is waiting for details https://www.cnbc.com/2026/10/11/trump-energy-ceasefire-russia-ukraine-zelenskyy.html	796
4	🔹트럼프, 사우디의 후티 반군 대응에 미국 참여 검토 » 트럼프 대통령, 친이란 후티 반군에 대한 사우디의 보복 작전에 미국 참여 가능성 검토. 사우디 정부는 미국에 긴급 방어 지원 요청 » 리야드 킹칼리드 국제공항에 대한 잇따른 공격 발생. 토요일 공격으로 12명 사망·309명 부상, 일요일에도 추가 피격. 사우디 주도 연합군의 강력한 대응 예고 » 후티 반군, 사우디 공항·영공과 바브엘만데브 해협 유조선 운항 위협. 호르무즈 해협에 이어 홍해 항로까지 불안해지면서 원유 공급·해상 운송 차질 우려 확대 » 미국 개입 시 이란 전쟁의 전선 확대 및 미군의 작전 부담 증가 가능성. 에너지 가격 상승은 미국 중간선거를 앞둔 주요 쟁점으로 부상 Trump says he is ‘going to look at’ joining Saudi Arabia in the fight against Iran-backed Houthis after deadly airport strike https://www.cnbc.com/2026/10/11/trump-saudi-arabia-iran-houthis.html	861
5	+1 [하나 Global ETF Daily (10/12)] ▶️ 하나 Global ETF 박승진(T.3771-7761) ▶️ RA 신민건(T.3771-3269) ▶️ 텔레그램: https://t.me/globaletfi 🔹주요 ETF Daily 수익률 (2026.10.11 기준) » 주요 시장 ETF SPY 0.60% QQQ 0.49% DIA 0.87% IWM 0.49% » 주요 국채 ETF TLT 0.14% SHY 0.00% IEF -0.06% » 주요 섹터/테마 ETF 바이오테크(ARKG) 4.08% 중국 테크(KWEB) 3.79% 사이버보안(CIBR) 3.58% 🔹ETF News [The Motley Fool] 에너지 ETF 비교(MLPX vs TAN): 원유·가스 인프라와 태양광 테마의 성과 및 리스크 분석 - https://buly.kr/6XpIKQp - 에너지 섹터 내 상반된 테마를 추종하는 Global X MLP & Energy Infrastructure ETF(MLPX)와 Invesco Solar ETF(TAN)가 비용, 성과, 리스크 전반에서 극명한 격차를 나타냄 - 2026년 10월 5일 기준 순자산 35억 달러의 MLPX는 운용보수 0.45%, 배당수익률 4.3%, 베타 0.3을 기록하며 낮은 변동성과 안정성을 입증 - 최근 1년간 16.5% 상승한 MLPX는 저렴한 보수 구조를 통해 장기 보유 비용 면에서도 우위를 점함 - 반면 순자산 9억 달러 규모의 TAN은 운용보수 0.70%, 최근 1년 수익률 0.8%, 베타 1.9로 시장 대비 극심한 가격 변동성을 보였으며 배당 지급도 전무해 취약한 인컴 지표를 노출 - 장기 성과와 하방 리스크 지표를 비교하면 두 상품 간의 격차는 한층 더 두드러짐 - 최근 5년간 최대 낙폭(MDD)에서 MLPX가 19.7% 수준으로 선방한 반면, TAN은 78.5%라는 막대한 손실을 기록 - 이에 따라 동일 기간 1,000달러 투자 시 누적 평가액은 MLPX가 2,531달러로 원금 대비 2.5배 이상 증가했으나 TAN은 565달러로 급감해 원금의 절반 이하 수준으로 축소 - 포트폴리오 면에서 MLPX는 Williams Cos Inc, TC Energy Corp, Enbridge Inc 등 미드스트림 인프라 29개 종목에 100% 집중하여 시장 상관관계를 낮췄고, TAN은 Nextpower Inc, First Solar Inc 등 태양광 36개 종목에 편중되어 하위 산업 고유의 변동성을 키움 - 현재 시장은 AI 데이터센터 확장에 따른 전력 수요 증가와 중동 지정학적 불안이 맞물리며 에너지 인프라의 가치를 재조명하고 있음 - 청정에너지 전환 기조에도 불구하고 높은 베타와 극심한 하락률을 감내해야 하는 재생에너지 테마는 단기 진입 부담 - 반면 유가 변동에 직접 노출되지 않고 송유관 및 저장 시설 기반의 탄탄한 현금흐름을 확보한 미드스트림 자산은 탁월한 하방 방어력과 배당 매력을 동시에 보여줌 - 결론적으로 에너지 전환기 속에서는 가격 변동성이 극심한 태양광 단일 테마보다 낮은 베타와 안정적 분배금을 창출하는 미드스트림 인프라에 집중하는 전략이 유효할 것으로 판단 [Yahoo Finance] 뱅가드 VBR ETF: S&P 500 기술주 쏠림 대안으로 부각된 소형 가치주 장기 투자 전략 - https://buly.kr/Edw9Rru - 미국 대형주 중심의 S&P 500 지수가 장기 강세장을 구가해왔으나, 주요 기술주 및 인공지능(AI) 테마에 대한 과도한 편중과 실러 경기조정주가수익비율(CAPE) 기준의 고평가 논란으로 조정 위험이 제기되는 중 - 뱅가드의 최신 장기 금융 시장 전망 모델에 따르면, 향후 10년 및 30년 동안 미국 가치주와 소형주가 성장주 및 대형주의 성과를 상회할 것으로 전망 - 구체적으로 10년 연환산 기대 수익률은 미국 가치주가 7.2%~9.2%, 소형주가 5.6%~7.6%로 추정된 반면, 대형주는 4.7%~6.7%, 성장주는 4.2%~6.2%에 머물러 스타일 간 수익률 역전 가능성을 시사 - 이러한 장기 전망에 부합하는 대안 상품으로 저비용 분산 투자 구조를 갖춘 Vanguard Morningstar Small-Cap Value ETF(VBR)가 주목받고 있음 - 총 834개 종목을 편입한 VBR은 연초 대비 12.7%, 최근 1년간 12.9%의 견조한 수익률을 기록 - 장기 성과 측면에서도 최근 5년간 연환산 8.7%, 지난 10년간 연환산 9.9%를 달성하며 꾸준한 궤적을 입증 - 아울러 VBR의 30일 SEC 배당수익률은 2.05%에 달해 S&P 500(1.04%) 대비 약 2배 높은 수준을 형성함으로써 우수한 인컴 창출력을 겸비한 것으로 평가 - 포트폴리오 구성 면에서 VBR은 산업재(20.1%), 금융(18.1%), 임의소비재(14%), 부동산(9.9%), 헬스케어(9.3%) 순으로 비중을 배분하여 기술주 비중을 대폭 낮춤 - 이는 빅테크의 대규모 설비투자 부담과 잠재적인 AI 버블 리스크로부터 익스포저를 차단하는 분산 효과를 제공 - 따라서 VBR은 대형 기술주 편중으로 고평가 우려가 커진 증시 환경에서 소형 가치주 특유의 밸류에이션 매력과 배당 방어력을 바탕으로 장기 초과 성과를 도모할 수 있는 유효한 자산 배분 수단으로 판단	701
6	[하나 글로벌 기업분석 데일리 뉴스] 10/12 하나증권 김재임/송종원 엔비디아 투자 퍼머스, 시장 변동성에 기업공개 철회 -호주 AI 데이터센터 운영사 퍼머스가 기업공개 계획을 철회했음 -엔비디아가 퍼머스에 투자한 상태임 -시장 변동성을 철회 사유로 제시했음 https://da.gd/KjDJ9 엔비디아·인텔, DDR4 지원 신형 CPU 개발 -지속적인 메모리 가격 상승으로 PC 업그레이드 부담이 커졌음 -CPU 제조사들이 비교적 저렴한 구세대 DDR4 메모리로 눈을 돌렸음 -기가바이트가 관련 제품 2종을 발표했음 https://da.gd/arNfdM 엔비디아 GPU 공급 경로 다변화 -GPU 연산 자원을 제공하는 네오클라우드가 300곳 이상으로 집계됐음 -네오클라우드 수가 1년 이내에 약 55% 증가했음 -기업들이 다양한 경로로 엔비디아 GPU 연산 자원을 확보하고 있음 https://da.gd/w6krkr 엔비디아, 리플렉션 AI와 협력 확대 검토 -리플렉션 AI에 대한 투자 확대 방안을 논의 중임 -투자 대신 컴퓨팅 자원을 제공하는 선택지도 검토하고 있음 -거래가 성사되면 오픈웨이트 모델 개발사와의 관계가 강화될 전망임 https://da.gd/QW3ZR5 애플 공급사 럭스쉐어, 미국 특허 조사 영향 일축 -데이터센터 전력 기술과 관련한 미국 특허 조사를 받고 있음 -바이코가 제기한 특허 침해 혐의에서 조사가 시작됐음 -럭스쉐어는 이번 조사로 중대한 영향이 발생하지 않을 것으로 예상함 https://da.gd/oiuBzy 마이크로소프트·어도비, 미국 영주권 후원 프로그램 참여 중단 -트럼프 행정부가 마이크로소프트와 어도비 등 기업·대학의 프로그램 참여를 중단시켰음 -외국인 근로자 영주권 후원 제도의 잠재적 남용 우려가 제기됐음 -취업 기반 이민 제한이 기술업계 인재 공급에 영향을 줄 수 있음 https://da.gd/PsSR 마이크로소프트 나델라, 고성능 AI 비상정지 장치 제안 -강력한 AI 모델을 잠재적 내부자 위협으로 취급해야 한다고 주장했음 -모델이 침해될 수 있다는 전제 아래 신뢰 구조를 재점검해야 한다고 밝혔음 -AI 에이전트의 통제 이탈을 막을 인간 주도의 안전장치를 요구했음 https://da.gd/W9jncR 아마존, 지방정부 데이터센터 협상 비밀유지계약 폐지 -지방정부와 데이터센터 사업을 협상할 때 비밀유지계약을 사용하지 않기로 했음 -마이크로소프트도 앞서 같은 조치를 취했음 -지역사회 반발로 건설 유예안이 확산하는 가운데 비밀유지계약 폐지가 주민 설득에 도움이 될지 논의되고 있음 https://da.gd/cu82O 스페이스X 미국 통신망 계획에 버라이즌 등 통신주 급락 -스페이스X가 스타링크의 통신시장 진출 확대를 위한 주파수 거래를 발표했음 -버라이즌 주가는 2002년 이후 최악의 하루를 기록했음 -AT&T와 T모바일 등 이동통신사 주가에도 충격이 번졌음 https://da.gd/pWIQy 머스크, 스타링크 인도 출시 지연 놓고 암바니 비판 -머스크는 5년 동안 인도 정부의 모든 법과 요구사항을 준수했다고 주장했음 -그럼에도 스타링크의 인도 출시가 허용되지 않고 있다고 밝혔음 -무케시 암바니가 영향력을 행사해 경쟁을 막고 있다고 공개적으로 비판했음 https://da.gd/Z8gXfi 테슬라, 유럽서 FSD 명칭 ‘테슬라 운전 보조’로 변경 -독일 규제당국이 완전자율주행을 뜻하는 기존 명칭에 오해의 소지가 있다고 판단했음 -새 이름은 시스템이 운전자 보조 기능이라는 점을 강조했음 -독일 교통장관이 해당 소프트웨어의 유럽 전역 도입을 지지하기 시작했음 https://da.gd/cTDH 월마트 겨냥 ‘감시 가격’ 논란과 AI 개인별 가격 책정 우려 -전자 가격표가 고객의 장바구니 정보를 바탕으로 가격을 조정할 가능성이 제기됐음 -AI를 통한 소비자 데이터 수집이 고객별 지불 가능 금액에 맞춘 가격 책정 위험을 높일 수 있음 -월마트는 감시 가격을 사용한다는 주장을 부인했음 https://da.gd/zL2jyz 오라클, 데이터센터 건설 위해 천연가스 트럭 운송 검토 -가스관 건설 지연에 대응해 천연가스를 서버 시설로 직접 운송하고 있음 -여러 데이터센터의 건설 일정을 유지하기 위한 전력 공급 전략임 -뉴멕시코 핵심 데이터센터 건설에도 같은 방식을 고려하고 있음 https://da.gd/s2tCNs 클라우드플레어, 디노 인수 -디노를 인수해 개발 플랫폼 역량을 확대했음 -인수 자산을 워커스 프로그래밍 모델 개선에 활용할 계획임 -워커스 플랫폼 전반의 개선도 추진할 예정임 https://da.gd/Nt9IDh 도이체방크 “채권 약세론 과도” -올해 채권에 대한 투자심리가 극도로 부정적인 수준으로 기울었음 -시장이 AI 거품 붕괴 위험을 충분히 가격에 반영하지 않았다고 평가했음 -AI 충격 발생 시 안전자산인 채권으로 자금이 몰릴 수 있다고 전망했음 https://da.gd/48r2D 나스닥 CEO “토큰화로 수백억달러 유휴자본 활용 가능” -아데나 프리드먼 CEO가 자산 토큰화의 자본 효율성 효과를 강조했음 -현재 묶여 있는 자금이 시장에서 활용될 수 있다고 전망했음 -활용 가능한 자본 규모를 수백억달러로 추산했음 https://da.gd/a9i2fC 슈퍼마이크로 관련 피고인, AI 서버 중국 불법 수출 혐의 인정 -피고인이 첨단 칩을 탑재한 서버를 중국으로 보내는 데 관여했음을 인정했음 -해당 행위는 미국 수출통제를 위반한 것으로 기소됐음 -슈퍼마이크로 공동창업자 이셴 ‘월리’ 리아우도 같은 사건으로 기소됐음 https://da.gd/UUu8m 파라마운트·워너브러더스 합병과 스카이댄스 재편 -워너브러더스 디스커버리 인수 거래 규모가 1,110억달러로 평가됐음 -합병 이후 회사 명칭이 스카이댄스로 정리됐음 -스카이댄스는 래리 엘리슨의 아들 데이비드 엘리슨이 소유하고 있음 https://da.gd/S8mOv 샤오펑, 유럽용 주행 보조 시스템 신속 전환 자신 -비교적 적은 데이터로 유럽 도로에 첨단 운전자 보조 기술을 맞출 수 있다고 밝혔음 -시장별 환경에 따라 소프트웨어 기능을 수정할 수 있음 -시스템을 처음부터 다시 구축할 필요가 없다는 입장임 https://da.gd/EFs5a4 오픈AI, 수학 연구 결과 대거 공개 -한 주 동안 방대한 수학적 결과를 갑작스럽게 내놓았음 -30명 넘는 수학자가 규모를 압도적이고 전례 없는 수준으로 평가했음 -학계가 결과의 의미를 파악하는 데 수년이 걸릴 수 있다는 전망이 나왔음 https://da.gd/9W2Y7W 오픈AI·앤트로픽, 트럼프 행정부 출신 인사 영입 -양사가 정치 경험을 갖춘 인력을 채용하고 있음 -첨단 AI 기술이 국가안보 사안으로 인식되는 흐름이 강해졌음 -AI 업계가 워싱턴의 신뢰를 얻기 위한 경쟁을 벌이고 있음 https://da.gd/sKyGiz 앤트로픽 클로드, 경찰에 허위 살인사건 제보 후 인터넷 접속 차단 -클로드가 7월 18일 필라델피아 경찰의 미제 살인사건 웹사이트에 허위 제보를 제출했음 -수사관은 제보를 검토하지 않았고 앤트로픽은 두 달 넘게 해당 행동을 발견하지 못했음 -앤트로픽은 추가 공지 때까지 모든 내부 평가의 실시간 인터넷 접속을 차단했음 https://da.gd/bAmCtb 소비자 AI, 구독·API 넘어선 수익모델 모색 -a16z의 올리비아 무어가 소비자 AI 시장에 큰 기회가 있다고 평가했음 -구독료에 의존하는 기존 수익 구조의 한계를 짚었음 -API 사용료 외의 새로운 매출원 확보가 성장의 관건으로 제시됐음 https://da.gd/F65lQY AI 사용비 급증에 기업 최고재무책임자 비용 효율화 압박 -직원들이 AI 토큰 사용량을 극대화하는 현상이 확산했음 -기업의 관심이 사용량 확대에서 가치 극대화로 이동했음 -AI 지출은 여전히 최고재무책임자들의 주요 고민으로 남았음 https://da.gd/uSOGGP 배터리 비용, 데이터센터용 천연가스 터빈보다 저렴 -데이터센터 건설 붐이 천연가스 터빈 가격을 끌어올렸음 -배터리 가격이 해당 터빈보다 낮아졌음 -데이터센터 전력 공급 방식의 비용 경쟁 구도가 달라졌음 https://da.gd/OShu8	493
7	[New K-ETF] 미국 AI에이전트 액티브 ▶️ 하나 Global ETF 박승진(T.3771-7761) ▶️ 자료: https://buly.kr/1GMYg4U ▶️ 텔레그램: https://t.me/globaletfi ▣ 신규 상장 ETF(10/13): KODEX 미국 AI에이전트 액티브 ◎ KODEX 미국 AI에이전트 액티브 ETF - 미국의 AI에이전트 관련 기업에 투자하는 액티브 ETF. AI에이전트는 목표 달성을 위해 인지·계획 수립·실행을 스스로 수행하는 AI의 영역으로, 반도체와 전력 인프라, 네트워크부터 AI 모델·소프트웨어·보안까지 여러 분야가 연결되는 산업. 기술 변화와 시장 상황에 따라 투자 종목과 편입 비중을 조절하는 방식으로 운용 - 비교지수는 ‘Indxx US AI Agents Index’. 미국 상장 종목들 가운데 AI에이전트 테마에서 수익의 50% 이상을 창출하는 Pure-Play 기업들을 선별한 후 키워드와 연례보고서·공시 기반의 LLM 점수를 활용하여 최소 15개에서 최대 17개 종목으로 구성 - 비교지수의 편입 비중은 구성종목 수와 상위 기업들의 LLM 점수 차이에 따라 결정. 15개 종목으로 구성되면 상위 2개 종목에 각각 24%, 16개이면 상위 3개 종목에 각각 16% 배분. 17개인 경우에는 2위와 3위의 점수 차이가 5점을 초과하면 상위 2개 종목에 각각 20%, 5점 이하이면 상위 3개 종목에 각각 10% 할당. 비교지수의 개별 종목 최대 편입 비중은 25%의 Cap Rate으로 제한 - 비교지수의 정기 리밸런싱은 매월 첫 번째 금요일에 진행. 실제 ETF는 비교지수와의 상관계수 0.7 조건 하에 액티브 운용을 통해 종목과 비중 조절. 신규 상장 기업도 운용역의 판단에 따라 편입할 수 있으며, 구체적인 편입 방식과 비중은 해당 기업의 주가 상승 여력과 시장 상황 등을 고려하여 결정 (위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)	2 844
8	[New K-ETF] 글로벌 MLCC & 기판 TOP4+ ▶️ 하나 Global ETF 박승진(T.3771-7761) ▶️ 자료: https://buly.kr/4mfiINg ▶️ 텔레그램: https://t.me/globaletfi ▣ 신규 상장 ETF(10/13): KIWOOM 글로벌 MLCC&기판 TOP4+ ◎ KIWOOM 글로벌 MLCC&기판 TOP4+ ETF - 한국과 미국, 일본에 상장된 MLCC·AI 반도체 기판 관련 기업들로 포트폴리오를 구성하는 패시브 ETF. MLCC 제조사부터 반도체 패키지기판, 인쇄회로기판(PCB), 기판 소재 기업들까지 총 10개 종목을 편입. MLCC는 전력 공급을 안정화하고, FC-BGA 기판은 반도체와 메인보드를 연결하여 신호와 전력을 전달하는 역할. AI 서버 증설과 대당 부품 탑재 수량 증가, 제품의 고사양화에 영향을 받는 기업들로 구성 - MLCC, ABF 기판, 첨단 패키징, AI 서버, CoWoS, FC-BGA, 유리기판, 동박적층판 등의 관련 키워드를 활용하여 기업별 스코어를 산출. 스코어 상위 20개 종목을 기초 유니버스로 선정한 후, 시가총액과 거래대금 조건을 충족하는 기업들을 스코어 순으로 선별하여 10개 종목을 최종 편입 - 키워드 스코어 상위 1~2위 종목에는 각각 25%, 3~4위 종목에는 각각 15%를 배분하여 TOP4의 합산 비중을 80%로 구성. 나머지 6개 종목에는 잔여 20%를 유동시가총액 가중방식으로 할당하며, 개별 종목의 최대 편입 비중은 5%의 Cap Rate으로 제한. TOP4는 관련 키워드 스코어를 기준으로 선정 - 상장일(10/13) 기준 포트폴리오에서는 삼성전기와 무라타제작소, 타이요유덴과 LG이노텍이 TOP4 포지션에 자리. 두산, 이비덴, TDK, 이수페타시스, 대덕전자, 심텍이 나머지 6개 종목으로 함께 편입되어 MLCC와 기판·소재 분야의 포트폴리오를 구성 (위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)	2 444
9	» AI Compute 1GW당 연간 매출은 단기 임대 400억~500억달러, 장기 호스팅 200억~440억달러 수준 » 하이퍼스케일러가 투자자본수익률(ROIC) 15%를 달성하는 데 필요한 매출은 116억달러로, 단기 임대료가 약 4배 높은 수준 » AI 모델 기업의 토큰 매출 잠재력은 1GW당 200억~400억달러로 추정. 높은 컴퓨트 임대료가 지속될 경우 모델 기업의 수익성 부담 확대 가능성	947
10	[New K-ETF] AI반도체 액티브, 29-11 회사채 만기매칭 액티브 ▶️ 하나 Global ETF 박승진(T.3771-7761) ▶️ 자료: https://buly.kr/1RHJes2 ▶️ 텔레그램: https://t.me/globaletfi ▣ 신규 상장 ETF(10/13): DS AI반도체 액티브, ACE 29-11 회사채(AA-이상) 액티브 ◎ DS AI반도체 액티브 ETF - 국내 반도체 밸류체인 전반에 투자하는 액티브 ETF. 삼성전자와 SK하이닉스 등 반도체 기업과 전공정·후공정·테스트 분야의 소부장 기업들을 투자 대상으로 포함. 데이터센터, 서버, 전력망, 네트워크 등 AI 관련 인프라 기업까지 투자 범위를 확대하고, 반도체 업황과 투자 사이클에 따라 종목과 편입 비중을 유연하게 조절 - 비교지수인 ‘FnGuide 반도체 수퍼사이클 지수’는 반도체 수퍼사이클과 AI반도체, AI인프라 등의 키워드를 활용하여 후보군을 선정. 기업과 테마 간 유사도 스코어에 LLM 스코어를 곱한 테마스코어와 유동시가총액 순위를 반영하여 총 30개 종목으로 구성 - 비교지수의 상위 2개 종목에는 각각 15%씩 총 30%를 할당하고, 3~5위 종목에는 총 20%를 동일하게 배분. 나머지 25개 종목은 총 50%의 비중으로 동일가중 편입. 실제 ETF는 비교지수 구성종목의 비중 조절과 지수 외 종목의 선별 편입을 통해 초과수익을 추구 ◎ ACE 29-11 회사채(AA-이상) 액티브 ETF - 신용등급 AA- 이상의 특수채, 은행채, 기타금융채, 회사채 등으로 포트폴리오를 구성하는 만기매칭형 채권 액티브 ETF. 2029년 11월 만기를 목표로 하며, 존속기한 종료 시 상장폐지와 함께 잔여 자산을 지급하는 구조 - 비교지수는 2029년 10~12월에 만기가 도래하는 국내 종목들로 구성. 특수채·은행채와 기타금융채·회사채의 발행잔액 비중을 각각 40%와 60%로 조정한 시가총액을 기준으로 편입 비중을 산출 (위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)	1 879
11	🔹미국에서 주식시장과 채권시장의 휴장일이 달라지는 이유 » 미국의 연방 공휴일이 모든 민간기업과 금융시장의 휴무를 의미하지는 않으며, 주식시장과 채권시장의 휴장일 차이는 시장별 운영 기준이 다르기 때문에 발생 » 주식시장은 NYSE·NASDAQ의 거래소 달력을 따르고, 장외거래 중심인 채권시장은 SIFMA의 휴장 권고를 따르는 것이 일반적 » 채권시장은 은행·연준의 자금 및 증권 결제 업무와 밀접하게 연결돼 있어 은행 공휴일을 반영하는 관행 존재. 다만 SIFMA의 권고는 강제 사항이 아니며, 최종 거래 여부는 각 금융회사가 결정 - 참고: SIFMA는 Securities Industry and Financial Markets Association. 미국의 증권사·은행·자산운용사 등을 대표하는 업계 단체인 ‘증권산업·금융시장협회’	1 044
12	🔹2026년 미국 금융시장 휴장일 일정 » 내일(10/12, 월)은 미국의 연방 공휴일인 콜럼버스 데이(Columbus Day)로 미국 채권시장 휴장 » 주식시장은 정상 개장하며, 미국 상장 ETF도 정상 거래 예정. 유동성 감소에 따른 일시적 가격 변동 가능성 염두	1 024
13	◈하나증권 해외주식분석◈ 선진국 기업분석 강재구(T.02-3771-3386) *텔레그램 채널: https://t.me/hana_us_stock ★ [HANA US Weekly] OpenAI 매출 논란, 플랫폼 기업의 매력 부각 ▶ 자료: https://buly.kr/uX2eUE - 기존 사업의 현금창출 능력과 고객 기반이 AI 투자 회수의 핵심 경쟁력 - OpenAI의 9월 말 연환산 순매출은 약 500억 달러로 기존 보도치인 700억 달러보다 200억 달러 낮았지만, 집계 방식과 비교 기준의 차이에 따른 것으로 실제 매출 감소를 의미하지는 않음 - OpenAI는 2026~2030년 매출이 약 9.7배 증가할 것으로 전망하면서도 누적 잉여현금흐름 적자 2,780억 달러를 예상. AI 서비스의 빠른 성장에도 컴퓨팅 비용과 인프라 투자에 따른 자금조달 부담 지속 - 기존 플랫폼 기업들은 클라우드·광고·소프트웨어 등 기존 사업에서 현금을 창출하고 AI 서비스를 판매할 고객 기반도 확보. 단기적인 잉여현금흐름 악화 가능성은 있지만, 투자 회수 가시성 측면에서 상대적으로 유리하다고 판단 - 지난주(10월 5일~10월 9일) 리뷰: 미국증시 상승, OpenAI 매출 논란과 장기금리 부담 지속 - 이번 주(10월 12일~10월 16일) 프리뷰: CPI와 3분기 실적 시즌, AI 반도체 수요 확인 (위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)	622
14	[UBS] Nvidia 매출 2029년 정점 전망. AI 투자 확대 이후 성장 둔화 가능성 » UBS는 Nvidia의 매출이 2026회계연도 2,159억달러에서 2029회계연도 9,851억달러까지 증가한 뒤, 2030회계연도에는 전년대비 -5% 감소한 9,345억달러를 기록할 것으로 전망 » 매출 증가율은 2027년 +95%, 2028년 +77%, 2029년 +32%로 점차 둔화 예상. AI 인프라 투자 확대와 차세대 GPU 전환에 따른 판매가격 상승이 단기 성장의 핵심 동력 » UBS는 하이퍼스케일러의 대규모 자본지출이 영업현금흐름을 넘어설 가능성에 주목. 투자 규모 확대에 따른 자금조달 부담과 AI 서비스 수익성 검증이 향후 투자 증가율을 제한할 수 있다는 판단 » 2030년 매출 감소 전망은 AI 수요의 소멸보다는 대규모 인프라 투자 이후 성장률 정상화 가능성을 시사 » 투자 관점에서는 AI 인프라 수요의 지속 여부와 함께 하이퍼스케일러의 자본지출 증가율, 잉여현금흐름, GPU 가격 및 출하량 변화가 핵심 점검 요인	2 896
15	🔹OpenAI와 Walmart의 기업가치 비교. AI 성장 기대와 수익성 간 괴리 » OpenAI와 Walmart의 기업가치는 각각 8,520억달러와 8,580억달러로 유사한 수준으로 추정. 그러나 이익 창출 능력에서는 뚜렷한 차이 확인 » Walmart는 연간 +210억달러의 순이익을 창출하는 반면, OpenAI는 2026년 약 -140억달러의 순손실을 기록할 것으로 예상. 현재의 수익성보다 AI 산업의 장기 성장 가능성과 미래 시장 지배력에 높은 기업가치가 부여되고 있음을 시사 » 이러한 기업가치와 수익성 간 괴리는 AI 산업에 대한 투자자들의 높은 기대를 보여주는 사례. OpenAI의 기업가치에는 AI 서비스 시장의 폭발적인 성장과 수익성 개선, 플랫폼 지배력 확대에 대한 기대가 상당 부분 선반영된 것으로 해석 가능 » AI 산업의 투자 판단에서 매출 성장률과 시장 선점 효과뿐 아니라 수익성, 잉여현금흐름, 투자자본수익률(ROIC)의 중요성 확대. 특히 향후 대규모 IPO와 추가 자금조달 과정에서는 높은 기업가치를 정당화할 수 있는 실질적인 이익 창출 능력이 핵심 변수로 작용할 전망 » 결국 현재의 높은 AI 기업가치는 미래 성장에 대한 기대를 반영하는 동시에 이를 실적으로 입증해야 하는 부담도 내포. 향후 Anthropic과 OpenAI의 상장 과정에서 형성되는 기업가치와 수익성 평가가 AI 밸류체인 전반의 밸류에이션 재평가 및 주가 변동성 확대 요인으로 작용할 가능성 염두	8 579
16	» 삼성전자, SK하이닉스의 외국인 지분율 - 삼성전자: 46.38% - SK하이닉스: 49.59% 삼전 46%·하닉 49%…外人, 반도체 지분 금융위기 수준으로 https://n.news.naver.com/mnews/article/025/0003556997	1 133
17	» ETF의 상장 폐지는 주식과 다른 관점의 이슈. 유동성, 상관계수 등의 기준에 따라 ETF가 상폐되더라도 포트폴리오에 편입되어 있는 자산 가치와는 별개이기 때문 » 상장폐지와 함께 청산되는 시점의 가격 기준으로 돌려받게 되는 구조 » 만기매칭형 채권 ETF들이 정해진 시점에 상장폐지가 진행되면서 실제 채권에 직접 투자한 것과 같이 자금(원금처럼)을 돌려받는 것도 동일한 맥락에서 볼 수 있는 부분 “ETF도 상폐되나요?”...올해 24개 퇴장, 투자금 회수 어떻게 상폐가 예고됐다면 투자금 회수 방법은 두 가지다. ① 거래정지 전 시장에서 팔거나 ② 계속 보유한 뒤 해지상환금을 받는 것이다. ①은 일반적인 ETF 거래와 같다. 주문이 체결된 시장가격에 따라 회수금액이 정해지고 매도대금이 결제되면 바로 사용할 수 있다. ②는 운용사가 자산을 정리한 뒤 공시한 일정에 따라 돈을 돌려주는 방식이다. 당연히 원금(매입가격)을 보장하는 건 아니다. 현재 순자산가치와 같은 금액을 받는 것도 아니다. 해지기준일의 기준가격과 자산 정리 과정의 가격·환율 변동, 비용 등에 따라 상환금이 달라진다. 지급일까지 자금을 사용할 수 없다는 점도 고려해야 한다. https://n.news.naver.com/mnews/article/024/0000108841?sid=101	904
18	✔️국내 실적 전망 (코스피 26F OP YoY +223% 예상) 💬3Q26F OP 추정치: 267조원으로 QoQ +17.1% (추정치 변화 1개월 -2.9%, 1주전대비 -0.7%) 💬올해 OP 전망치: 968조원 (1개월 -1.9%, 1주전대비 -1.3%) ✔️국내 대형주/업종/종목 리비전 상하위(3Q26F OP 기준) 👍 상향: 삼성전기/LG에너지솔루션/삼성바이오로직스/삼성SDI/SK이노베이션/두산 🥲 하향: 현대차/NAVER/한국전력/포스코퓨처엠/LG/미래에셋증권/LG이노텍 👍3Q26F OP 상향 업종: 2차전지/해운/정유/화장품/조선/전기장비 🥲3Q26F OP 하향 업종: 항공/디스플레이/증권/게임/자동차/상호미디어 👍3Q26F OP 상향 주요 종목: 삼성SDI/SK이노베이션/한미약품/알테오젠/HMM/HD현대/LG에너지솔루션/S-Oil/삼성전기/두산/한화시스템/기업은행/SK바이오팜/심텍/한국타이어앤테크놀로지/DB손해보험/삼성바이오로직스/LS ELECTRIC/포스코인터내셔널/HD현대마린솔루션/하이브/대한전선/현대건설/KT&G/LIG디펜스앤에어로스페이스/유한양행/에이피알/한화솔루션/HD현대중공업/KB금융/SK/이수페타시스/셀트리온/두산에너빌리티/한미반도체/GS/코웨이/이오테크닉스/LG유플러스/DB하이텍/대덕전자/LG씨엔에스/LS/KT/한화오션/대우건설/삼성화재/삼양식품/HD현대일렉트릭/HD한국조선해양 ✔️ 국내 수급 특징 (지난주 기준) 💬외국인: 고배당주만 매수, 다머지 매도 코스피 -6.4조원, 코스닥 -910억원 순매수 상위: 항공, 해운, 유통, 기술하드웨어, 2차전지 순매도 상위: 반도체, 가전, 방산, 건자재, 전기장비 💬연기금: 중소형주 매수, 고배당주 매도 코스피 -3,000억원, 코스닥 -350억원 순매수 상위: 에너지, 화학, 필수재, 가전, 2차전지 순매도 상위: 증권, 유통, 자동차, 조선, 건설 ✔️ 금주 주요 일정 💬 10.12 (월) 비고: 미국 채권시장 휴장(컬럼버스 데이), 주식시장은 정상 개장 / 일본 증시 휴장(스포츠의 날) 💬 10.13 (화) 경제지표: 한국 10월 1~10일 수출(관세청, 오전 9:00) 실적발표: JP모건 / 웰스파고 / 골드만삭스 / 씨티그룹 (전부 장전) — 3분기 어닝시즌 개막 💬 10.14 (수) 경제지표: 미국 9월 CPI(오후 9:30) / 미국 9월 실질임금(오후 9:30) / 연준 베이지북(10/27~28 FOMC 2주 전) 실적발표: 뱅크오브아메리카 / 모건스탠리(장전), ASML 3분기 💬 10.15 (목) 경제지표: 미국 9월 PPI(오후 9:30) / 미국 주간 신규실업수당(오후 9:30) 실적발표: TSMC 3분기(오후 3:00 전후), US뱅코프, 찰스슈왑 💬 10.16 (금) 경제지표: 미국 9월 수출입물가지수(오후 9:30) 비고: 미국 월물 옵션만기 ✔️다음 주 이후 주요 이벤트 💬 10.20 (화) — 넷플릭스 3분기(장후) 💬 10.22 (목) — 한국은행 금융통화위원회 💬 10.27~28 — FOMC (9월 25bp 인상 이후 첫 회의, 10월 인상 확률 급락 상태) 💬 10.29 (목) — 삼성전자 3분기 확정실적·컨퍼런스콜(부문별 실적, HBM4 공급계획) / 셸 3분기 확정실적 💬 11.11 — MSCI 11월 분기 리뷰 발표 (리밸런싱 12/1 적용) 💬 11.14 — 3분기 13F 제출 마감 ✔️ 퀀트 총평 💬지난 주말 VIX -1.6%, 미국 10년물 국채 5.24%(-5bp), Term Premium 0.92bp(-6.6%), SOX -3.8% 등 중립적 센티먼트 💬OpenAI 매출 쇼크와 하루 만의 되돌림: 10/8 FT가 OpenAI 연환산 매출이 500억불 수준(기존 보도 대비 약 200억불 낮음)이라고 보도 → 기술주 급락. 다음 날 블룸버그가 연말 연환산 700억불 전망을 보도하며 매그니피센트7 소폭 +1% 회복. AI 수요 자체가 아니라 매출 인식 기준 논란이었다는 점이 중요 💬미국채 10년물 24년래 최고: 금리 민감 자산 추정치 직접 훼손. 프롤로지스 -6.92(1달 -14.5)로 3주 연속 하향 1순위, 에퀴닉스 -0.70 💬한국 반도체의 소외에 대해서는 외인 매수의 특성을 이해할 필요, 통계 기반의 Mean Reversion을 추구하는 경향, 주가 / 수급 측면에서 변동성 완화 시기에 매수하는 역발상 전략으로 이해, 현재 주가 측면의 변동성은 낮아지고 있지만 자사주 매입 등의 수급은 변동성 요인, 자사주 매입 종료된 삼성전자의 외인 수급 모니터링 필요 💬물론 중국 및 미국 반도체 기업의 점유율 추격에 우려는 있지만 이를 선제적으로 외인 수급이 반영 중이라는 의견은 외인 전체 수급(패시브 위주)을 설명하기에는 부족하다는 판단	768
19	📡 주간 퀀트 코멘트 (‘26.10.11, 하나증권 이경수) ✔️미국 IT 및 에너지 실적 우상향 지속, 다만 그 속도는 소폭 둔화 💬에너지와 기술하드웨어, 반도체 꾸준한 이익 상향의 핵심 축, 다만 속도 일시적 둔화 💬상호미디어(메타), 금속광물(구리 위주), 바이오, 전기장비(암페놀, 델타일렉트로닉스, 코닝 등)는 최근 실적모멘텀 확대 💬미국도 한국과 같이 실적 집중도 심화, 엔비디아 한 종목이 미국 전체 상향분의 23.4%(1주 +1.00). 기여 비중은 20.1% → 18.4% → 23.4%로 오히려 커짐. 💬삼성전자 — 10.7 장전 실발 ⚠️ 영업이익 107.4조원(YoY +782%), 매출 195조원. 사전 언론 컨센 레인지 107~114조의 하단, 집계 기준에 따라 약 105조 대비로는 소폭 상회. 매출은 컨센(약 200조) 하회. 원화 강세와 대규모 성과급 충당금이 이익 희석 요인. 부문별 실적·HBM4 공급계획은 10/29 확정실적에서 공개. 발표 당일 주가는 반락. 리비전 +2.06 💬델타항공 — 10.9 장전 ❌ 조정 EPS 1.72불(컨센 1.82불 대비 -5.5% 하회), 조정매출 176억불(컨센 176.5억불 소폭 하회, YoY +16%). 조정 연료비 41억불로 YoY +62%, 7월 자체 전망보다 5억불 초과. FY26 EPS 가이던스 6.50~7.50불 → 5.10~5.60불로 약 25% 하향, FCF 30~40억불 → 25억불. 4Q EPS 1.15~1.65불(제트유 4.25불/갤런 가정). 프리미엄 +18%·화물 +29%·MRO +28%로 비운임 수익은 호조(매출의 61%) — 수요가 아니라 연료비 단일 변수 💬셸 — 10.7 3Q 사전 업데이트 ✅ 정제마진 42불/배럴(2Q 24불, +75%), 통합가스 생산 74.0~78.0만boe/d(2Q 63.1만, ARC리소스 9/2 인수 완료 반영 — 기존 가이던스 57.0~63.0만을 대폭 상향), LNG 액화 720~760만톤(2Q 770만). 단서: 정제 가동률 93~97%로 하락(라인강 수위 저하로 라인란트 정제소 영향), 화학 마진 208불/톤으로 2Q 270불에서 하락. 3Q 확정 10/29. 리비전 +6.24 💬마벨테크놀로지 — 10.6 Investor Day ✅✅ FY31 매출 목표 700~900억불(중간값 800억불) 제시, FY26 데이터센터 매출 61억불 대비 연 55~70% 성장 함의. 커스텀 실리콘 FY29 120억불 이상(기존 100억불 이상에서 상향), FY31 약 300억불. TAM을 1,000억불 미만 → 약 4,000억불로 4배 상향. FY28 매출 전망 180억불 → 약 200억불. FY31 비GAAP EPS 30불 이상, GM 56~59%. 스케일업 광통신은 현재 매출 제로에서 내년 수억불로 램프업. 복수 증권사 투자의견·목표가 상향. 리비전 +6.46(1달 +10.0, 유니버스 1주 1위) ✔️ 업종별 흐름(1주 EPS 변화율 기준) 👍 글로벌 상향 업종 💬 정유·가스 +0.16 (1달 +0.49, 1년 +3.3) — 셸 가이던스로 정제마진 수준이 사실로 확정. 4주 연속 상향 → 셸 +6.24, 에니 +4.04, BP +3.68, 코노코필립스 +3.59, 선코어 +3.54, 마라톤페트롤리움 +3.05, 토탈에너지스 +2.71, EOG +2.06, 필립스66 +1.84, 캐나디안내추럴 +1.75, 셰브론 +0.87, 엑슨모빌 +0.35. 단 밸러로 -0.30(1달 +20.5)으로 순수 정유 중 일부는 되돌림 💬 다각화금융서비스 +0.15 (1달 +0.12) — 금리 고착 구간에서 수수료·운용 기반 수익 모델 재평가 → 찰스슈왑 +1.38(1달 +3.1), 로빈후드 +1.21 💬 기술하드웨어·스토리지 +0.09 (1달 +0.14, 1년 +3.5) — 삼성전자 실적 확인과 eSSD·HDD 가격 강세 → 삼성전자 +2.06, 시게이트 +2.53(3달 +51.1), 혼하이 +0.67, 델 +0.30, 애플 +0.25 💬 반도체 +0.08 (1달 +0.32, 1년 +4.4) — 마벨 Investor Day와 메모리 가격이 동시 작용 → 마벨 +6.46, SK하이닉스 +2.78, AMD +1.92, TSMC +1.54, 도쿄일렉트론 +1.05, 엔비디아 +1.00, ASML +1.00, 미디어텍 +1.00, 아리스타 +0.92, 브로드컴 +0.78, KLA +0.76, 램리서치 +0.69, 마이크론 +0.58(1달 +13.7), 어드밴테스트 +0.58 💬 용기·포장 +0.06 (1달 +0.26) — 원재료 하락과 판가 유지 스프레드 3주 연속. 커버리지 대형주 없음 그 외: 해운 +0.06(1달 +0.36, 3달 +2.0), 상호미디어 +0.05(메타 +0.45) 🥲 글로벌 하향 업종 💬 항공 -0.23 (1달 -0.51) — 3주 연속 하향 1위, 1달 기준 악화 가속. 델타가 연료비 YoY +62%로 FY 가이던스를 25% 깎은 것이 업종 전체 가정을 끌어내림. 수요(프리미엄 +18%)는 멀쩡하고 비용 단일 요인 💬 건자재 -0.07 (1달 -0.14) — 10년물 5.37%로 주택·비주거 착공 가정 하향 💬 무선통신 -0.06 (1달 -0.21) — 스페이스엑스 주파수 인수로 가입자·ARPU 가정 재산정. 타워는 반대 방향 💬 음식료 -0.04 (1달 -0.08) — 볼륨 둔화와 판가 전가 한계 → 펩시코 -2.13(1달 -2.2) 💬 화학 -0.04 (1달 +0.12) — 전주 +0.19에서 반전. 셸 화학 마진 208불/톤(2Q 270불)이 방향을 확인 → 린데 +0.14(둔화), 셔윈윌리엄스 +0.02 ✔️글로벌 주요 실적 리비전 종목(eps 1w % 기준) 💬 프리포트맥모란 +5.05 (1달 +7.7, 1년 +108.3) — 2주 연속 대폭 상향. 글렌코어 +3.26(전주 -2.17에서 반전)과 함께 금속·광물을 플러스(+0.04)로 전환. 다만 북미 소재 섹터는 -0.01로, 구리 단독 상향이 화학 하향에 상쇄된 구조 💬 길리어드 +3.03 (1달 +12.6, 3달 +61.2) — 4주 연속 상향 지속. 리제네론 +1.25(1달 +3.4)와 함께 바이오테크 +0.04 💬 리크루트홀딩스 +1.93 (3달 +30.7, 1년 +91.3), 롤스로이스 +1.57, 아틀라스콥코 +1.43 — 유럽·일본 산업재 개별 강세. 유럽 산업재 +0.03, 일본 산업재 +0.03 💬 인텔 +1.42 (3달 +45.7, 1년 +248.8) — 1달은 +0.89로 둔화됐으나 1주 재가속 💬 암페놀 +1.49 (3달 +20.4), 코닝 +0.86 — AI 서버 커넥터·광부품. 전자부품 +0.04(1달 +0.10) 💬 메르카도리브레 +1.33 — 브라질 +0.40(국가 1위)과 연결 💬 하향 주목: 프롤로지스 -6.92(1달 -14.5), 소프트뱅크그룹 -4.76(3달 -45.8), 보잉 -3.16(1달 +5.5), 스포티파이 -1.23, 에르메스 -0.79, 핑안보험 -0.71	697
20	🔹다음주 신규 상장 ETF 4개 종목 (10/13 예정) » DS AI반도체 액티브: 국내 반도체 밸류체인 기업들로 포트폴리오를 구성. 액티브 방식으로 운용되는 ETF » ACE 29-11 회사채(AA-이상) 액티브: 2029년 11월을 만기로 하는 AA- 등급 이상 만기매칭형 회사채 액티브 ETF. 지수 유효기간은 2029년 11월 30일. 2029년 10월~12월에 만기가 도래하는 회사채 중심으로 구성 » KIWOOM 글로벌 MLCC&기판 TOP4+: 한국, 미국, 일본 증시에 상장되어 있는 MLCC와 기판 관련 기업들로 포트폴리오를 구축. 삼성전기, 무라타, LG이노텍, 타이오 유덴을 Top4 포지션으로 편입하는 10개 종목 구성 ETF » KODEX 미국 AI에이전트 액티브: 미국의 AI에이전트 관련 기업들로 포트폴리오를 구성. 액티브 방식으로 운용되는 형태의 ETF	1 038

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