[하나 Global ETF] 박승진

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[하나증권 리서치센터 해외주식분석실 실장] ETF 애널리스트 박승진입니다. 국내외 금융시장과 관련된 다양한 이슈들을 전해 드리고자 합니다. 공식 하우스 뷰는 발간 자료를 통해서만 제공됩니다. 참고하시기 바랍니다.

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📈 نظرة تحليلية على قناة تيليجرام [하나 Global ETF] 박승진

تُعد قناة [하나 Global ETF] 박승진 (@globaletfi) في القطاع اللغوي الكورية لاعباً نشطاً. يضم المجتمع حالياً 20 258 مشتركاً، محتلاً المرتبة 5 993 في فئة الاقتصاد والمالية والمرتبة 205 في منطقة Korea.

📊 مؤشرات الجمهور والحراك

منذ تأسيسه في невідомо، حقق المشروع نمواً سريعاً وجمع 20 258 مشتركاً.

بحسب آخر البيانات بتاريخ 20 سبتمبر, 2026، تحافظ القناة على نشاط مستقر. خلال آخر 30 يوماً تغيّر عدد الأعضاء بمقدار 808، وفي آخر 24 ساعة بمقدار 13، مع بقاء الوصول العام مرتفعاً.

حالة التحقق: غير موثّقة
معدل التفاعل (ER): يبلغ متوسط تفاعل الجمهور 14.87‎%. وخلال أول 24 ساعة من النشر يحصد المحتوى عادةً 12.44‎% من ردود الفعل نسبةً إلى إجمالي المشتركين.
وصول المنشورات: يحصل كل منشور على متوسط 3 013 مشاهدة. وخلال اليوم الأول يجمع عادةً 2 520 مشاهدة.
التفاعلات والاستجابة: يتفاعل الجمهور بانتظام؛ متوسط التفاعلات لكل منشور يبلغ 0.

📝 الوصف وسياسة المحتوى

يصف المؤلف القناة بأنها مساحة للتعبير عن الآراء الذاتية:
“[하나증권 리서치센터 해외주식분석실 실장] ETF 애널리스트 박승진입니다. 국내외 금융시장과 관련된 다양한 이슈들을 전해 드리고자 합니다. 공식 하우스 뷰는 발간 자료를 통해서만 제공됩니다. 참고하시기 바랍니다.”

بفضل وتيرة التحديث المرتفعة (أحدث البيانات بتاريخ 21 سبتمبر, 2026) تحافظ القناة على حداثتها ومستوى وصول مرتفع. وتُظهر التحليلات تفاعلاً نشطاً من الجمهور، ما يجعلها نقطة تأثير مهمة ضمن فئة الاقتصاد والمالية.

20 258

المشتركون

+1324 ساعات

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+80830 أيام

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يوليو '26

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يونيو '26

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في 121 قنوات

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مايو '26

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في 130 قنوات

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أبريل '26

+287

في 137 قنوات

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مارس '26

+839

في 150 قنوات

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فبراير '26

+758

في 143 قنوات

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يناير '26

+2 136

في 153 قنوات

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ديسمبر '25

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في 117 قنوات

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نوفمبر '25

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أكتوبر '25

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في 131 قنوات

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سبتمبر '25

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في 93 قنوات

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أغسطس '25

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يوليو '25

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يونيو '25

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في 129 قنوات

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مايو '25

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أبريل '25

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يوليو '24

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يونيو '24

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مايو '24

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التاريخ	نمو المشتركين	الإشارات	القنوات
21 سبتمبر	+5
20 سبتمبر	+13
19 سبتمبر	+19
18 سبتمبر	+15
17 سبتمبر	+13
16 سبتمبر	+38
15 سبتمبر	+30
14 سبتمبر	+36
13 سبتمبر	+20
12 سبتمبر	+29
11 سبتمبر	+136
10 سبتمبر	+16
09 سبتمبر	0
08 سبتمبر	+2
07 سبتمبر	+22
06 سبتمبر	+28
05 سبتمبر	+59
04 سبتمبر	+126
03 سبتمبر	+1
02 سبتمبر	+3
01 سبتمبر	+3

منشورات القناة

[Global ETF] ETF 트렌드 & 포트폴리오: 미중 정상회담 기대와 바이백 경계 ▶ 하나 Global ETF 박승진(T.3771-7761) ▶ 자료: https://buly.kr/H6kdj6K ▶ 텔레그램: https://t.me/globaletfi - 금리 상승에 대한 경계심은 여전히 유효하나, 연준이 제시한 점도표와 PCE 물가 전망에 대한 판단이 경계심이 컸던 시장에 당장의 안도감으로 연결. 케빈 워시 연준의장의 발언 내용들은 충분히 매파적인 스탠스가 보여졌으나, 물가안정 의지와 함께 경제에 대한 자신감이 동반되며 투자심리에 긍정적 영향. 점도표는 시장 예상보다 낮은 경로에 중간값 형성. PCE와 고용보고서 확인 시점에 정책 방향 다시 고민할 것. 단기적으로는 24일에 진행되는 재무부의 장기국채 바이백이 변수 - 미중 정상회담에서는 관세 휴전 연장, 희토류와 핵심광물 공급, 미국산 농산물과 항공기 구매, 펜타닐 원료물질 통제, AI와 첨단기술 규제 등이 주요 의제로 다뤄질 전망. 젠슨 황, 샘 울트먼 등 주요 테크 기업 경영진도 참석 예정. 대중 AI반도체 규제에 대한 협상 기대가 유지될 경우 반도체 기업들에 긍정적. 다만 갈등 관리 이상의 조치가 취해질 경우 기존의 일부 반도체 기업들에 부담 요인. 실질적 관계 변화 정도가 주요 체크 포인트 - ETF 포트폴리오는 변동성 상황에 대한 평가에 따라 선택지를 달리해야 한다는 판단. 여전한 잔존 리스크를 고려하는 관점에서는 특정 섹터에 집중된 형태보다 QQQ/VOO와 같은 대표 지수형 ETF나 IYW/XLK/VGT 등 기술주 전반에 투자하는 ETF를 중심으로 대응하는 한편, 액티브 운용을 통해 업종 선택과 비중 조절에 상대적으로 유연하게 대응할 수 있는 CHAT/BAI도 관심권에 둘 필요 - 단기적으로 금리에 대한 경계가 완화되는 시기라는 점을 고려하여 반도체 ETF 종목들에 대한 접근 전략도 유효. SMH/SOXX/CHPX처럼 대형주 중심의 포괄적인 반도체 포트폴리오나, XSD나 PSI와 같이 상대적으로 중소형 반도체주의 비중이 높은 포트폴리오의 구분이 필요. 불확실성 경계를 고려한 선택이라면 펀더멘털을 편입 기준에 포함하는 FTXL의 편입이 적절하다는 생각 - 또 다른 병목의 영역에서 전력 관련 ETF인 POWR/GRID, 데이터센터 밸류체인 ETF들인 DTCR/TRFK의 선택이나, 변동성 국면을 고려하여 QUAL/SPHQ/QGRO 등 퀄리티 ETF를 활용하는 전략도 생각. DIVO/QDVO와 같이 옵션 프리미엄을 활용해 방어력을 높이면서 현금흐름을 확보하는 커버드콜 액티브 ETF 역시 포트폴리오 구성 측면에서 적절한 선택지라는 판단 (위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)

2	하나증권 중국기업분석 송예지 자금광업(601899.CH): 구리 가격 상승 사이클의 핵심 수혜주 자료: https://buly.kr/1GMRQQx ◆ 중국 최대 종합 광산 기업, 리튬 생산도 확대 자금광업은 구리, 금, 아연, 리튬 등 금속 광물자원의 개발 및 제련 사업을 영위하는 종합 광산 기업. 중국을 비롯해 해외 17개국에서 주요 광산 프로젝트를 운영하고 있으며, 상하이 A주와 홍콩 H주에 동시 상장되어 있음. 2025년 기준 금·구리·아연 3대 핵심 금속 생산량은 중국 1위, 글로벌 5위권을 기록. 자금광업은 최근 리튬 사업을 본격적으로 확대하며 사업 포트폴리오를 다각화하고 있음. 2025년부터 리튬 생산을 본격화했으며, 생산량 가이던스로 2026년 12만톤, 2028년 32만톤을 제시. ◆ 금·구리 가격 강세와 생산능력 확대에 주목 금·구리 가격 강세와 주요 광산의 증산이 전사 수익성 개선을 견인하고 있음. 1H26 자금광업의 광산 금 생산량은 46.7톤으로 YoY +13% 증가. 구리 생산량은 콩고 Kamoa 광산 영향을 제외하면 YoY +5% 증가. 금·구리 판매가격은 각각 YoY +45%, +37% 상승했고, 이에 따라 금·구리 마진율은 각각 66.4%/70.4%로 YoY +12.0%p, +5.3%p 개선됐으며, 2Q26 전사 마진율도 39.2%로 YoY +14.7%p 상승. 자금광업은 광산 금 생산량을 2025년 90톤에서 2028년 140톤, 광산 구리 생산량을 109만톤에서 160만톤까지 확대할 계획. 이는 각각 2025년 대비 약 56%, 47% 증가하는 수준. Kamoa 광산의 올해 구리 생산량 가이던스는 기존 42만톤에서 33만톤으로 하향, 티베트 Julong 광산의 Capa 확대가 상쇄할 것으로 예상. ◆ 연초 대비 조정 받은 주가, 실적 개선에 주목 공급 차질 우려와 견조한 수요를 바탕으로 전기동 가격 강세가 지속될 것으로 예상되는 가운데, 자금광업은 금·구리를 중심으로 한 원자재 가격 상승 사이클의 대표적인 수혜 기업으로 판단. 자금광업의 2026/27년 매출은 각각 YoY +33%/+11%, 순이익은 +57%/+15% 증가할 것으로 전망. 순이익률 역시 2025년 14.8%에서 2026년 17.5%, 2027년 18.0%로 개선되며 외형 성장과 수익성 개선이 동시에 이어질 것으로 예상. 주가는 연초 고점 대비 약 28% 조정되며 현재 12MF P/E 10배 수준에서 거래되고 있음. 견조한 이익 성장 전망에도 밸류에이션 부담이 낮아진 만큼, 금·구리 가격 강세와 주요 광산의 생산능력 확대에 따른 실적 개선에 주목할 필요가 있음. *텔레그램 채널: https://t.me/hanaglobalbottomup (위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)	621
3	» 미국 재무부의 장기국채 바이백이 이번주에도 예정되어 있습니다. 현지 시간 기준으로 9월 24일에 진행되기 때문에 한국에서는 25일 새벽에 결과 확인이 가능할 전망입니다. » 지난 10일에는 시장 기대(100억달러)보다 적은 60억달러의 바이백이 진행되면서 장기채 수급 관리에 대한 의구심과 함께 시장금리가 반등했었습니다. 일단 9월 FOMC와 BOJ 통화정책 회의를 잘 넘겼지만, 여전히 이벤트들이 지속되는 상황입니다. 참고하시기 바랍니다.	5 110
4	» 미국 중간선거 관련 여론조사에서 트럼프 정부를 심판하기 위해 투표할 것이라고 응답한 응답자 비율이 43% 수준으로 집계. 과거 사례들 대비 눈에 띄게 높은 상황	1 141
5	[미중, AI 안전 통보체계 논의…비전략 품목 관세 인하도 추진] 미중 AI 관련 별도 대화체계 논의 -스콧 베센트 미 재무장관과 허리펑 중국 부총리가 뉴욕에서 회담을 갖고 미중 간 새로운 AI 대화체계 구축 방안을 논의 -미국 측은 AI 관련 사고가 국가안보 수준으로 확대될 경우 상호 통보하는 메커니즘을 제안. 베센트 장관은 세계 1·2위 AI 강국인 미국과 중국 사이의 투명성을 높이는 것이 중요하다고 설명 -미중 정상은 지난 5월 베이징 정상회담에서도 AI 개발 관련 협의 가능성을 논의했지만 당시에는 공식 협의체로 이어지지 않았음 -이번 미국 측 제안에 대한 중국 측의 공식 반응은 확인되지 않았으며, 해당 방안은 이번 주 예정된 트럼프 대통령과 시진핑 주석의 정상회담에서 추가 논의될 가능성 첨단 AI 반도체 수출통제는 논의 대상에서 제외 -제이미슨 그리어 미 무역대표부 대표는 첨단 AI 반도체와 반도체 제조장비에 대한 미국의 대중국 수출통제는 이번 AI 협의체 논의 대상에 포함되지 않았다고 설명 -즉 AI 안전과 국가안보 관련 소통채널 구축과 첨단 반도체 수출규제 문제는 별도로 다뤄지는 구조 비전략 품목 관세 인하 절차 구체화 추진 -양측은 지난 5월 합의한 '무역위원회(Board of Trade)'를 실제 가동하는 방안도 논의 -양국이 비전략·비민감 품목을 각각 선정해 관세를 낮출 수 있는 절차를 마련하는 것이 목적 -그리어 대표는 중국산 소비재와 저기술 제품, 미국산 에너지·농산물·의료기기 등이 잠재적인 대상이 될 수 있다고 설명. 다만 구체적인 품목 리스트는 아직 공개되지 않음 핵심광물·미국산 구매 확대는 진전 확인 안돼 -미국 기업에 대한 중국산 핵심광물 공급 확대 문제에서는 새로운 진전이 발표되지 않음 -지난 5월 정상회담 이후 해결되지 않은 중국의 미국산 농산물 연간 170억달러 추가 구매 약속과 보잉 항공기 200대 이상 구매 문제도 이번 회담 이후 별도 업데이트가 나오지 않음 *미중 정상회담 앞두고 쟁점 정리 -이번 베센트-허리펑 회담은 워싱턴에서 예정된 트럼프-시진핑 정상회담을 앞두고 AI, 무역, 관세 등 주요 의제를 사전 조율하기 위한 성격 -AI 분야에서는 안전·국가안보 관련 소통채널을 만들 가능성이 논의되고, 무역에서는 비전략 품목의 제한적인 관세 인하를 추진하는 반면 첨단 반도체 수출통제와 핵심광물 등 전략 분야에서는 기존 갈등이 계속되고 있는 상황 https://www.reuters.com/business/finance/us-treasurys-bessent-chinas-he-launch-talks-ai-trade-critical-minerals-2026-09-20/?utm_source=chatgpt.com	852
6	[New K-ETF] 현대차LG전자 피지컬AI, 한미대표주 채혼 ▶️ 하나 Global ETF 박승진(T.3771-7761) ▶️ 자료: https://buly.kr/Edw1pt2 ▶️ 텔레그램: https://t.me/globaletfi ▣ 신규 상장 ETF(9/21): TIGER 현대차LG전자고정피지컬AI 밸류체인, IBK 한미대표기업TOP2+채권혼합50 액티브 ◎ TIGER 현대차LG전자고정피지컬AI 밸류체인 ETF - 현대차와 LG전자를 중심으로 국내외 주요 피지컬AI 관련 기업들로 포트폴리오를 구성하는 패시브 ETF. 국가 전략산업에 포함되어 정책 모멘텀이 기대되는 피지컬AI 분야의 수혜 예상 기업들에 투자 - 종목 선정에는 피지컬AI 밸류체인과의 연관성을 평가하는 키워드들을 활용. 세부 영역은 물리적 인지 및 센싱, 자율 제어 및 시스템 지능, 정밀 구동 및 모션 제어로 구분. 현대차와 LG전자는 핵심 종목으로 각각 25%의 비중으로 편입하고, 나머지 종목들은 시가총액 기준 적용 - 상장일 기준(9/22) 포트폴리오에는 현대차, LG전자, 현대모비스, AUTOLIV, LG이노텍, 레인보우로보틱스, 현대오토에버, GENTEX, LG씨엔에스, 두산로보틱스, 한온시스템, 로보티즈, 에스엘, 현대무벡스, 에스피지가 편입 ◎ IBK 한미대표기업TOP2+채권혼합50 액티브 ETF - 한국과 미국의 시가총액 1위 기업들을 중심으로 하는 주식 포트폴리오와 통안채 구성의 채권 포트폴리오를 5:5의 비중으로 조합하여 구성하는 채권혼합형 액티브 ETF. 퇴직연금 계좌에서 100% 비중까지 투자 가능한 종목 - 비교지수의 포트폴리오에는 한국 증시와 미국 증시에 상장되어 있는 시가총액 1위 기업을 각각 25%의 비중으로 편입. 통안채의 경우 잔존만기 1년 이하의 종목들로 구성. 액티브 ETF인 만큼, 편입 비중 조절 또는 일부 종목의 추가 편입을 통해 초과 수익을 추구 (위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)	4 003
7	+1 [하나 Global ETF Daily (9/21)] ▶️ 하나 Global ETF 박승진(T.3771-7761) ▶️ RA 신민건(T.3771-3269) ▶️ 텔레그램: https://t.me/globaletfi 🔹주요 ETF Daily 수익률 (2026.9.18 종가 기준) » 주요 시장 ETF SPY -0.12% QQQ 0.63% DIA -0.48% IWM -0.47% » 주요 국채 ETF SHY -0.15% IEF -0.49% TLT -0.65% » 주요 섹터/테마 ETF 블록체인(BLOK) 4.58% 핀테크(ARKF) 2.46% 반도체(SMH) 2.21% 🔹ETF News [The Motley Fool] 앤트로픽 IPO ETF 투자 실익 점검: 비상장 주식 편입 펀드의 한계와 유의사항 - https://buly.kr/7QOxStG - 인공지능 기업 Anthropic이 10월 대규모 기업공개(IPO)를 추진할 것으로 예상되면서 상장 전 비상장 지분을 선점하려는 투자자들의 관심이 고조되는 중 - 미국 증시에 상장된 ETF 중 최소 8개 상품이 Anthropic 지분을 편입하고 있으나 실질적인 익스포저는 극히 미미한 수준에 그침 - 65개 AI 기술주로 구성된 KraneShares Artificial Intelligence And Technology Public And Private ETF(AGIX)의 Anthropic 편입 비중은 약 1.2%에 불과하며, 편입 비중이 가장 높은 Alger Concentrated Equity ETF(CNEQ)조차 5.2%에 머물러 있음 - 이에 따라 10,000달러를 투자하더라도 실제 Anthropic에 배분되는 금액은 각각 121달러와 520달러에 불과해 상장 차익을 겨냥한 매수의 실효성이 낮음을 보여줌 - 이러한 낮은 익스포저 대비 투자자가 부담해야 할 비용과 불확실성 리스크는 상당히 높음 - AGIX의 경우 연 1.00%의 높은 운용보수가 부과되며 상위 비중은 Meta, Alphabet, NVIDIA 등 기존 대형 빅테크가 차지하고 있어 단순 분산 투자 이상의 성과를 보장하기 어려움 - 아울러 9월 16일 기준 Anthropic은 공식 증권신고서(S-1)를 공시하지 않아 감사받은 공식 재무제표와 적정 공모가 범위, 확정 티커 등이 확인되지 않은 상태 - 최근 거론된 650억 달러 규모의 연환산 매출 역시 조정 지표일 가능성이 높아 향후 일반회계기준(GAAP) 실적 발표 시 괴리가 발생할 수 있는 취약점을 내포 - 상장 전 비상장 지분을 미끼로 한 테마형 투자는 높은 수수료 대비 제한된 편입 비중으로 인해 실익이 제한될 것으로 전망 - 결론적으로 Anthropic의 단기 IPO 모멘텀만을 겨냥해 고보수 ETF를 성급히 매수하기보다는, 공식 공시를 통해 재무 건전성과 밸류에이션의 적정성을 확인한 후 정식 상장 시점에 현물 주식을 직접 편입하거나 정량 검증을 거쳐 접근하는 전략을 제안 [Yahoo Finance] 8월 상장 지캐시(Zcash) ETF: 전체 가상자산 현물 ETF 거래량의 32.5% 차지하며 돌풍 - https://buly.kr/GP5bUXp - Grayscale Zcash Trust(ZCSH)를 중심으로 한 지캐시 현물 ETF가 9월 18일 기준 주간 거래대금 114.2억 달러를 기록하며 전체 가상자산 현물 ETF 주간 거래 회전율의 32.5%를 차지 - 다만 주간 거래의 96.5%인 110.2억 달러가 9월 16일 하루에 집중되었으며, 이는 당시 펀드 순자산의 12.1배에 달하는 수준 - 연준의 기준금리 25bp 인상과 미 상원의 가상자산 법안 부결 등 매크로 및 정책 불확실성이 고조되자, 장기 보유자 비중이 낮아 손바뀜이 용이한 신생 펀드를 유동성 공급자들이 초단기 차익거래 수단으로 집중 활용한 결과에 주로 기인 - 운용자산 급증 역시 순수 자금 유입보다는 기초 토큰의 가격 급등에 크게 의존 - 상장 후 4주간 누적 순유입액은 2.71억 달러에 그친 반면 총순자산은 9.15억 달러에 도달하여, 자산의 약 70%가 최근 한 달간 175.14% 폭등한 토큰 가치 상승분으로 채워졌음을 보여줌 - 현재 지캐시는 리플과 솔라나에 이어 알트코인 현물 ETF 3위 규모로 안착했으나, 이는 하위권 상품들의 경쟁 강도가 미약했던 반사이익 성격이 짙음 - 아울러 주간 유입액의 31%가 가격 폭등 직후인 주 후반 이틀에 몰려 단기 모멘텀 추종 성격이 강하게 나타남 - 기초자산의 높은 변동성과 단일 거래일 중심의 유동성 쏠림은 가격 조정 시 급격한 거래 위축 및 자금 유출 위험을 유발할 것으로 전망 - 결론적으로 현재의 폭발적인 거래 회전율은 장기 투자 자본의 안착이라기보다 일회성 단기 차익거래에 편중된 양상인 만큼, 거래량이 안정화되고 실질적인 순유입이 지속되는지 확인하기 전까지는 보수적으로 접근하는 전략이 바람직할 것으로 판단	1 159
8	[하나 글로벌 기업분석 데일리 뉴스] 9/21하나증권 김재임/송종원 엔비디아·마이크로소프트 협력사 엔스케일, 미국 상장 신청 -엔스케일이 AI 컴퓨팅 장비 투자 자금 조달을 위해 뉴욕 증시 상장을 신청했음 -엔비디아와 마이크로소프트를 협력사로 둔 AI 데이터센터 개발사임 -상장을 추진하는 AI 네오클라우드 기업 대열에 합류했음 https://da.gd/WdH4lf 엔비디아 젠슨 황, AI 종말 가능성 0% 주장 -젠슨 황이 2030년 세계 종말 가능성을 0%라고 단언했음 -AI가 인류 멸종을 초래할 수 있다는 연구자들의 경고에 반대했음 -세계 최대 시가총액 기업 수장으로서 AI 의제에 대한 트럼프 대통령의 핵심 우군으로 부상했음 https://da.gd/REihpg 구글 제미나이, 성능 시험 중 기업 시스템 해킹 -지난 5월 사이버보안 성능 시험 중 기업 세 곳의 시스템을 해킹했음 -외부 업체 이레귤러가 진행한 시험에서 통제 범위를 벗어났음 -구글은 각 해킹을 즉시 종료한 제미나이가 적절하게 행동했다고 설명했음 https://da.gd/2Yi7G 마이크로소프트 AI 수장, 오픈AI 모델 행동 우려·안전장치 촉구 -무스타파 술레이만이 오픈AI가 주초 공개한 우려스러운 모델 행동을 심각하게 평가했음 -빠르게 발전하는 AI에 안전장치를 마련하고 경쟁과 위험 통제를 병행해야 한다고 주장했음 -중국의 AI 진전을 규제 포기의 근거로 삼아서는 안 된다고 밝혔음 https://da.gd/jilc 오픈AI·마이크로소프트, 웹 생태계 악순환 인지 정황 -뉴욕타임스 소송에서 공개된 법원 문서에 양사의 내부 판단이 담겼음 -자사 행위가 웹을 훼손하는 악순환을 시작할 수 있다고 경고했음 -AI 훈련용 데이터 수집을 노동에 대한 대규모 침해로 표현한 기록도 제시됐음 https://da.gd/rdbh 할리우드, AI 실존위험론보다 현실 피해 대응 촉구 -앤스로픽 등 AI 업계의 인류 멸종·통제 상실 경고가 커지면서 장기 위험과 현재 피해의 우선순위가 쟁점이 됐음 -엔터테인먼트 노동단체와 비판론자들은 실존적 위험에 대한 집중이 이미 발생하는 문제를 가릴 수 있다고 지적했음 -디즈니·넷플릭스·아마존·라이언스게이트 등 AI 도입 스튜디오들의 입장도 함께 다뤄졌음 https://da.gd/zjYe 메타 AI 비서 뮤즈, 맥 출시와 과도한 정보 접근 논란 -맥용 뮤즈가 출시됐으며 이용자의 파일·앱·메시지·캘린더·메모와 연동할 수 있음 -컴퓨터에서 이용자를 대신해 작업을 수행하지만 광범위한 정보 접근이 불편함을 줄 수 있다는 평가가 나왔음 -자신의 특성을 제대로 설명하지 못하는 한계도 드러났음 https://da.gd/E4EShC 메타 연계 데이터센터 정크본드 흥행 -해당 데이터센터의 첫 정크본드 발행에 거래 규모의 4배가 넘는 수요가 몰렸음 -높은 수익률이 투자자 유입 요인으로 작용했음 -메타와 연계된 데이터센터 금융상품에 강한 투자 수요가 확인됐음 https://da.gd/tCSPL 소프트뱅크, AI 금융역량 확대 위한 대규모 차입 -한 주 동안 약 210억 달러 규모에 달할 수 있는 신규 차입을 마무리하고 있음 -AI 관련 자금조달 역량 확대가 차입 목적임 -앤스로픽의 AI 연구개발과 크루소의 인프라 투자 동향도 함께 다뤄졌음 https://da.gd/0UQrH 씨티그룹 최고경영자, AI 방어 위한 대규모 보안 패치 전망 -제인 프레이저가 기업들이 AI 위협에 대응할 방어 체계 구축을 서두르고 있다고 밝혔음 -향후 보안 패치 작업이 쓰나미처럼 밀려올 것으로 내다봤음 -미토스 등장 당시 상황을 부정적으로 평가했음 https://da.gd/sO120 앤스로픽, 액센츄어 평가인력 상주형 AI 안전검증 도입 -액센츄어가 앤스로픽의 첫 상주형 외부 평가기관으로 선정됐음 -평가인력이 앤스로픽 운영 조직에 직접 들어가 첨단 AI 모델의 안전성을 시험함 -다리오 아모데이가 제안한 AI 개발 속도 조절 구상의 이행을 지원함 https://da.gd/odmcG 조비 기술 탑재 항공기, 3,100마일 완전자율 비행 -조비 에비에이션의 자율비행 기술을 적용한 항공기가 미국을 횡단했음 -비행 거리는 3,100마일에 달했음 -비행 중 인간 조종사가 한 번도 제어권을 넘겨받지 않았음 https://da.gd/WAA3DK 오픈AI, 2030년까지 2,780억 달러 현금 소진 전망 -2026년부터 2030년 말까지의 누적 현금 소진 전망치임 -해당 수치는 잉여현금흐름 적자를 기준으로 산출됐음 -오픈AI의 회사 발표 자료에 포함된 전망임 https://da.gd/1IG08S 클로드 활용한 오픈AI 직원 계정 침해 -핵트론 소속 독립 보안 연구원 3명이 앤스로픽의 클로드 오퍼스 4.8과 5를 사용했음 -오픈AI 직원 계정 침해까지 72시간이 채 걸리지 않았음 -오픈AI의 알고리즘 관련 정보가 담긴 것으로 알려진 통합 코드 저장소에 접근했음 https://da.gd/izjUdj 앤스로픽·오픈AI, 소규모 데이터센터 계약 모색 -양사가 더 작은 규모의 데이터센터 계약을 찾고 있음 -급증하는 수요에 대응해 AI 서비스 가동에 필요한 컴퓨팅 용량을 확보하려는 움직임임 -지난 1년 동안 두 회사 모두 다수의 AI 인프라 계약을 발표했음 https://da.gd/tU57uL AI 전문가 100명 이상, 오픈AI·앤스로픽 독립 안전평가 요구 -100명이 넘는 AI 전문가가 공개서한에 참여했음 -기초모델 연구소의 평가 과정에 독립성과 투명성을 요구했음 -요구 대상에는 앤스로픽과 오픈AI를 비롯한 주요 AI 연구소가 포함됐음 https://da.gd/rwDHWz 앤스로픽, 연환산 매출 1천억 달러 돌파 전망 -앤스로픽의 2026년 연환산 매출이 1천억 달러를 넘을 것으로 예상됐음 -전망치는 특정 시점의 매출 속도를 1년 기준으로 환산한 수치임 -AI 사업의 빠른 매출 성장세를 나타내는 전망임 https://da.gd/D28U3p 앤스로픽 클로드, 내부 AI 연구개발의 26% 주도 -클로드가 앤스로픽 내부 AI 연구개발의 26%를 주도하는 것으로 나타났음 -회사는 AI 주도 연구개발 비중과 에이전트에 대한 인간 감독 수준, 내부 컴퓨팅 자원 배분을 점검했음 -AI가 차세대 AI 개발에서 맡는 역할이 커지면서 개발 속도와 통제 상실을 둘러싼 논쟁도 확대됐음 https://da.gd/wT7M2c 앤스로픽, AI 활용 생물학 실험 연구소 운영 -AI를 활용해 실제 생물학 실험을 수행하는 연구소를 가동하고 있음 -AI 업계는 이 기술이 인간 질병 치료의 열쇠가 될 수 있다고 주장해 왔음 -앤스로픽 연구진은 동시에 AI가 인류에 치명적 위험을 줄 수 있다고 경고해 왔음 https://da.gd/ShQvmg 크루소, 약 40억 달러 조달로 기업가치 310억 달러 육박 -신규 자금으로 데이터센터·클라우드 컴퓨팅·관리형 AI 서비스를 확대할 계획임 -회사가 장기적으로 상장할 가능성도 제시됐음 -데이터센터의 물 사용과 일자리·지방세 기여를 더 잘 설명해야 한다고 주장했음 https://da.gd/T7Tf 마누스, 5억 달러 조달·기업가치 40억 달러 추진 -신규 투자 유치를 위한 협상을 진행 중임 -목표 기업가치는 40억 달러임 -연초 메타와의 합병이 무산된 뒤 독립 운영을 재개했음 https://da.gd/goVgi 제브, 저비용·고속 소프트웨어 AI 모델로 부상 -챗GPT 개발에 참여한 인물이 새로운 유형의 AI 모델을 선보였음 -개발자들에게 더 저렴한 소프트웨어 지능 구현 경로를 제시했음 -기존 방식보다 빠른 개발 가능성으로 관심을 끌었음 https://da.gd/5nWUfZ 캘리포니아, AI 킬 스위치 검토 행정명령 -개빈 뉴섬 주지사가 첨단 AI 모델 규제안 마련을 지시했음 -잠재적인 킬 스위치 의무화가 검토 대상에 포함됐음 -전문가 그룹이 두 달 안에 안전장치 권고안을 제출할 예정임 https://da.gd/Tf40V 버지니아, AI 전담반 구성과 데이터센터 승인 견제 -애비게일 스팬버거 주지사가 AI 전담반 구성에 나섰음 -지역사회가 데이터센터 개발에 더 큰 발언권을 갖도록 하는 조치를 지시했음 -행정부 관리의 비밀유지계약 체결을 금지해 승인 과정의 투명성을 높이려 했음 https://da.gd/tHz7jG	555
9	[에이서 회장 "메모리 부족 2030년까지 지속 불가능…2027년 중반 안정 예상"] 메모리 공급 부족 완화됐지만 가격 상승은 지속 전망 -에이서의 제이슨 천 회장은 메모리 부족 현상이 2030년까지 지속될 가능성은 없다고 언급. DDR4와 DDR5는 이미 극심한 공급 부족 상황에서는 벗어났으며 반도체 업체들의 생산능력 확대도 지속되고 있다고 설명 -CPU 공급 역시 보급형·중급 일부 제품을 제외하면 개선되고 있다고 평가 -다만 공급 개선이 곧바로 가격 하락으로 이어지는 것은 아니며 PC 부품 가격은 2026년 4분기에도 추가 상승할 것으로 전망 2026년 4분기 부품 가격 5~20% 상승 가능 -천 회장은 메모리 등을 포함한 부품 비용이 2026년 4분기 5~20% 추가 상승할 가능성이 있다고 전망 -가격 상승세는 2027년 중반 정점을 형성한 뒤 하반기부터 점진적으로 하락할 것으로 예상 -현재 공급업체들의 신규 물량이 계속 시장에 나오고 있으며 PC 제조업체에 부품을 판매하려는 공급자도 증가하고 있는 반면 구매 수요는 상대적으로 약하다고 설명 *AI발 수요가 메모리·PC 부품 가격 상승에 영향 -기사에서는 AI 투자 확대가 DDR5 메모리와 SSD, GPU 등 PC 부품 전반의 가격 상승에 영향을 주고 있다고 평가 -TSMC의 최근 가격 인상까지 더해지면서 향후 CPU 가격 역시 상승할 가능성이 있다고 설명 -에이서의 전망대로라면 단기적으로 메모리 가격 상승 압력은 남아 있지만 생산능력 확대에 따라 현재의 공급 부족이 장기간 지속될 가능성은 낮다는 의미 https://wccftech.com/acer-chairman-jason-chen-declares-memory-shortage-cant-last-until-2030/	743
10	[데이터센터 인프라 관리 플랫폼 Top 10…슈나이더 1위] 데이터센터 인프라 관리 플랫폼 Top 10 -데이터센터 매거진이 전력, 냉각, 공간, IT 장비 등을 실시간으로 관리하는 데이터센터 인프라 관리(DCIM) 플랫폼 Top 10을 선정 -1위 슈나이더 일렉트릭(EcoStruxure IT): 클라우드 기반 분석과 머신러닝을 활용해 예측정비, 실시간 전력 최적화, 위험평가 등을 제공. 고밀도 AI 컴퓨팅을 위한 디지털트윈 열 모델링과 직접수랭 모니터링 기능도 지원 -2위 선버드 소프트웨어(dcTrack & Power IQ): 데이터센터 랙과 공간, 전력 및 열환경을 관리. 실제 측정된 부하를 기반으로 전력 예산을 계산하고 이상 전력변화를 탐지하는 AI 기능 제공 -3위 캐리어 글로벌(Nlyte): 데이터센터 내 물리적 자산의 수명주기와 장비 이동 등을 관리. 서비스나우 등 기업용 IT 관리시스템과 연동 가능 -4위 이튼(Brightlayer Data Centers): 전력망 인입부터 서버까지 데이터센터의 전체 전력경로를 추적. 배터리 백업장치 예측정비와 전력 과부하 방지 기능 제공 -5위 지멘스(Desigo CC): 냉각설비, 환경센서, 화재안전, 보안 등을 하나의 시스템에서 관리하고 데이터센터의 에너지 사용과 지속가능성 지표를 모니터링 -6위 버티브(Environet Alert): UPS, 전력분배장치, 고밀도 액체냉각 시스템 등의 데이터를 통합해 실시간 경보와 설비용량을 관리 -7위 FNT 소프트웨어(FNT Command): 광케이블, 네트워크 연결경로, 전력회로, 랙 공간 등 데이터센터의 물리적 인프라를 디지털트윈 방식으로 관리 -8위 ABB(Ability Data Center Automation): 변전소, 비상발전기, 스위치기어, 마이크로그리드 등 전력설비와 데이터센터 IT 인프라를 통합 관리 -9위 판듀이트(SmartZone Cloud DCIM): UPS, 전력분배장치 및 환경센서 데이터를 실시간으로 수집해 전력용량 계획과 원격 전력관리를 지원 -10위 에코센스(EkkoSoft Critical): 실시간 열 센서와 3차원 디지털트윈을 활용해 데이터센터 내부의 열 집중 구간과 냉각 공기흐름 병목을 파악하고 냉각 효율을 최적화 AI 데이터센터 확대로 DCIM 중요성 부각 -AI 연산 확대에 따라 데이터센터 전력밀도가 높아지면서 전력·냉각·공간을 효율적으로 관리하고 장애를 예방하는 DCIM 플랫폼의 중요성이 커지고 있다고 평가 https://datacentremagazine.com/top10/top-10-data-centre-infrastructure-management-platforms-2026	731
11	[글로벌ETF] ETF Unboxing: M7 2.0 ▶️ 하나증권 Global ETF 장치영(T.3771-3669) ▶️ 자료: https://buly.kr/8IykKWV ▶️ 텔레그램: https://t.me/hanaglobalbottomup ★ AI를 중심으로 재편되는 빅테크 » 미국 주식시장을 대표해 온 빅테크의 지형이 변화 중. 높은 동조성을 보였던 M7 간 상관관계가 최근 빠르게 낮아진 상황. 이러한 변화의 배경 중 하나로 빅테크 기업 간 AI 전략의 차별화를 꼽을 수 있음 » 주요 빅테크의 AI 전략 차별화는 미국 증시의 시가총액 순위 변화에서도 나타남. Nvidia가 1위를 유지중인 가운데 Micron은 지난해 27위에서 현재 10위로 올라왔음 » Anthropic과 OpenAI의 기업가치도 M7과 비교 가능한 수준까지 확대. 여기에 AI 데이터센터와 위성통신 인프라를 보유한 SpaceX까지 더해지면서 AI 시대의 핵심 기업군은 기존 M7을 넘어 확장되는 흐름 » 이러한 변화를 반영해 최근 시장에서는 Meta, Anthropic, Nvidia, Google, OpenAI, SpaceX를 묶은 새로운 빅테크 그룹 'MANGOS'가 등장했으며, 이들 기업에 집중적으로 투자하는 ETF 상품도 출시 ★ MANGOS ETF: FRUT(Yorkville America MANGOS Plus Index ETF) » MANGOS로 분류되는 6개 AI 핵심 기업과 AI 인프라 기업들로 포트폴리오를 구성하는 ETF. Meta, Anthropic, Nvidia, Google, OpenAI, SpaceX 등 MANGOS 기업에 핵심적으로 투자하는 동시에 반도체·데이터센터·메모리·네트워크 등 AI 인프라 기업까지 함께 편입 » MANGOS 기업군에 약 67% 비중을 배분하며, 비상장 기업인 Anthropic과 OpenAI에 대해서는 Total Return Swap을 활용해 최대 5% 편입 예정 » 나머지 33%는 미국 증시에 상장된 반도체 및 데이터센터 관련 기업 가운데 최근 6개월 및 12개월 총수익률을 기준으로 상위 7개 종목을 선정 (위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)	1 037
12	◈하나증권 해외주식분석◈ 선진국 기업분석 강재구(T.02-3771-3386) *텔레그램 채널: https://t.me/hana_us_stock ★ [HANA US Weekly] Time to Power: 엔비디아와 에머랄드AI가 제시한 해법 ▶ 자료: https://buly.kr/4bkpgP2 - 전력의 수요까지 움직이기 시작 - AI 데이터센터의 전력수요 증가 속도가 발전·송전 인프라 확충 속도를 앞서면서 Time-to-Power의 중요성이 높아지고 있음 - NVIDIA와 Emerald AI는 AI 연산을 전력망 상황에 맞춰 조절하는 Flexible AI Factory를 추진 - 수요를 조정하는 방식까지 등장: 데이터센터 사업자는 계획된 시점에 데이터센터를 가동하는 것이 중요하다는 것을 시사 - 데이터센터 가동 시점을 앞당기는 모듈화, 온사이트, Powered Shell 등의 가치 부각 예상 - 지난주(9월 14일~9월 18일) 리뷰: 나스닥 홀로 상승 - 이번 주(9월 21일~9월 25일) 프리뷰: 미중 정상회담, 관세 협상, 연준 발언과 유가·금리 등 (위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)	795
13	» Anthropic, 11월로 IPO 연기 예정. 3분기 실적 확인 후 진행 전망 앤트로픽, IPO 11월로 연기…AI 개발 속도조절론 속 투자자 접촉 - 기업가치 2천800조원, 140조원 조달 예상 앤트로픽은 당초 10월 IPO에 나설 것으로 예상됐지만 최근 목표 시점을 11월로 변경했다. 11월 IPO 추진 방침은 최근 AI 개발 속도를 둘러싼 논쟁이 본격화하기 전에 결정된 것으로 전해졌다. 또한 상장 시기가 다시 변경될 가능성도 있는 것으로 알려졌다. 투자자들은 앤트로픽이 IPO에서 약 2조 달러(약 2천800조원)의 기업가치를 인정받고 최대 1천억 달러(약 140조 원)를 조달할 것으로 예상한다. 일부 자문역들은 IPO를 11월로 늦출 경우 3분기 실적을 투자자들에게 제시할 수 있다는 점이 유리하게 작용할 것으로 보고 있다. 경쟁사 오픈AI가 9월 최신 AI 모델 '아스트라'를 출시한 이후에도 앤트로픽이 강력한 경쟁력을 유지하고 있다는 점을 보여줄 수 있다는 이유에서다. https://n.news.naver.com/article/001/0016323244?sid=104	1 535
14	🔹미국 국채 주요 보유국 현황 » 2026년 6월 기준 해외 투자자의 미국 국채 보유액은 9.29조달러로 전년 대비 2.3% 증가 » 일본이 1.12조달러로 최대 보유국 지위를 유지했으며, 영국 9,399억달러, 중국 6,334억달러 순 » 중국의 보유액은 전년 대비 13.4% 감소하며 주요국 가운데 큰 폭의 감소세 지속. 인도(-18.0%), 브라질(-21.8%)도 보유 규모 축소 » 반면 영국(+9.8%), 벨기에(+12.1%), 아일랜드(+13.9%) 등의 보유액은 증가하며 중국 등의 감소분을 상쇄	6 138
15	삼전닉스 자사주 매입, 이르면 내달 종료…증시 '수급공백' 우려 삼성전자·SK하이닉스의 자사주 매입이 이르면 다음달 중순께 종료될 것으로 관측된다. 이들이 국내 증시 하방 압력에 대해 버팀목 역할을 해왔던 만큼 자사주 매입 종료 이후 수급 절벽에 대한 우려가 커지고 있다. 20일 한국거래소에 따르면 삼성전자는 지난달 24일부터 20거래일간 자사주 3980만주를 사들였다. 전체 매입 물량 5328만5968주의 74.69%다. 누적 매입액은 10조3078억원이다. SK하이닉스도 지난달 20일부터 22거래일간 자사주 1415만주를 사들여 전체 2407만주 가운데 58.79%를 매입했다. 누적 매입액은 24조3900억원이다. 삼성전자의 경우 하루 평균 약 200만주를 매입 중으로, 남은 물량이 1348만5968주인 점을 고려하면 약 6∼7거래일 내 종료될 것으로 추산된다. SK하이닉스의 하루 평균 매입량은 약 65만주로, 남은 기간 같은 규모를 사들인다면 남은 물량 992만주를 약 15∼16거래일 내 매입을 완료할 수 있다. https://n.news.naver.com/article/015/0005334266?sid=101	1 149
16	✔️국내 실적 전망 (코스피 26F OP YoY +229% 예상) 💬3Q26F OP 추정치: 275조원으로 QoQ +20.4% (추정치 변화 1개월 +3.2%, 1주전대비 -0.6%) 💬올해 OP 전망치: 987조원 (1개월 -0.1%, 1주전대비 -0.3%) ✔️국내 대형주/업종/종목 리비전 상하위(3Q26F OP 기준) 👍 상향: 삼성SDI/SK이노베이션/HMM/S-Oil/HD현대 🥲 하향: SK/한국전력/LG화학/미래에셋증권/LG 👍3Q26F OP 상향 업종: 건설/항공/조선/2차전지/반도체/해운 🥲3Q26F OP 하향 업종: 디스플레이/기술하드웨어/정유/호텔레저/유틸리티 👍3Q26F OP 상향 주요 종목: 한미약품/로보티즈/삼성SDI/SK이노베이션/HD현대/한화솔루션/S-Oil/대한항공/심텍/HMM/현대해상/카카오페이/DB하이텍/이수페타시스/두산밥캣/HD건설기계/카카오/삼성전기/LS ELECTRIC/원익IPS/DB손해보험/삼성화재/HD한국조선해양/LG이노텍/GS/아모레퍼시픽/LIG디펜스앤에어로스페이스/현대제철/대한전선/효성중공업/HD현대중공업/한화시스템/산일전기/에이피알/삼양식품/리노공업/현대오토에버/하이브/삼성E&A/한화에어로스페이스/LG씨엔에스/하나금융지주/KCC/알테오젠/셀트리온/삼성바이오로직스/KB금융/삼성생명/신한지주/LG전자/우리금융지주/고려아연/한미반도체/메리츠금융지주/기업은행/현대글로비스/KT/에코프로비엠/카카오뱅크/주성엔지니어링/한국타이어앤테크놀로지/코웨이/LG유플러스/JB금융지주 ✔️ 국내 수급 특징 (지난주 기준) 💬외국인: 모든 스타일 순매도 집중 코스피 -8.9조원, 코스닥 -950억원 순매수 상위: 정유, 전기장비, 기술하드웨어, 가전 순매도 상위: 유틸리티, 상호미디어, 디스플레이, 유통, 상사 💬연기금: 중소형주 및 가치주에 매수 코스피 +1,600억원, 코스닥 +330억원 순매수 상위: 화학, 건설, 상사, 내구소비재, 2차전지 순매도 상위: 유틸리티, 상호미디어, 증권, 자동차 ✔️ 금주 주요 일정 💬9.21 (월) 경제지표: 미국 8월 시카고 연은 국가활동지수 💬9.22 (화) 국채 입찰: 2년물 $780억 💬9.23 (수) ⭐⭐ 금주 최대 매크로 경제지표: 미국 9월 S&P글로벌 제조업·서비스업 PMI 예비치 — FOMC 이후 첫 실물 체감 지표 국채 입찰: 5년물 $700억 💬9.24 (목) 경제지표: 미국 주간 신규 실업수당 / 미국 8월 신규주택판매 국채 입찰: 7년물 $440억 실적: Costco 장 마감 후, Accenture 💬9.25 (금) 경제지표: 미시간대 9월 인플레 기대 확정치 — Warsh Fed가 명시적으로 방어 대상으로 지목한 지표 ⚠️ 금주 국채 공급 $1,920억. FOMC 이후 첫 대규모 입찰로 장기 금리 방향성 결정. ✔️다음 주 이후 주요 이벤트 💬9.30 (수) 미국 8월 PCE·개인소득 / 마이크론 Q4 FY2026(장 마감 후) — 컨센 EPS $31.14 💬10월 초 삼성전자 Q3 잠정실적 💬10.27~28 다음 FOMC — 추가 인상 여부 ⚠️ 10/27 FOMC까지 예정된 연준 위원 연설 없음. 금리 변동성 요인 제한. ✔️ 퀀트 총평 💬지난 주말 VIX -16.4%, 미국 10년물 국채 5.0(-3bp), Term Premium 0.61bp(-8.8%), SOX +6% 등 위험선호 심리 충만 💬이익 데이터, 금리·유가 민감 업종(항공 -0.16, 운송인프라 -0.09, 자동차 -0.07)이 일제히 하향된 반면 반도체 +0.06, 해운 +0.12는 상향 유지. 메모리 사이클이 긴축 사이클과 무관하게 작동한다는 뜻. 금리 상승 악재 이후 펀더멘털 반영 중. 💬10/27 FOMC까지 연준 위원 연설이 없어 지표가 완충 없이 반영되는 구간이며, 금주 $1,920억 국채 입찰과 9/23 PMI가 장기 금리 방향 가름. 💬글로벌 방향성에 따라 반도체 리더쉽 회복 가능성, 다만 원/달러 환율 1,386원으로 상승 중이고 외인 수급 부담 상존. 💬반도체 + 고배당 / 퀄리티 전략이 유효한 시기	886
17	📡 주간 퀀트 코멘트 (‘26.9.20, 하나증권 이경수) ✔️1년간 꾸준히 이어지고 있는 글로벌 반도체 실적 상향 💬세계 이익 모멘텀 정지 — AI 기반 미국, 대만, 한국만 상향 세계 1주 +0.00으로 제로. 이머징 -0.07, 아시아(ex일본) -0.07로 마이너스 전환. 한국 +0.14로 전 국가 압도적 1위, 대만 +0.04로 2위권. 이머징 하향은 한국·대만 외 지역(브라질 -0.07, 인니 -0.05, 이머징 IT -0.16)에서 발생. 메모리 사이클發 이익 상향이 긴축 사이클과 디커플링. 미국도 에너지와 IT 위주로 +0.02 상향 💬금리 인상 개시 → 금리·유가 민감 업종 일제 실적 하향 FOMC 25bp 인상 직후 세부 업종 하위가 전부 금리·유가 민감 섹터. 항공 -0.16(최하위), 운송인프라 -0.09, 자동차 -0.07, 자동차부품 -0.06, 가정용내구재 -0.05, 부동산관리·개발 -0.05. 상위는 해운 +0.12, 반도체 +0.06, 용기·포장 +0.05. 함의: 전주 1위 기술하드웨어가 -0.05로 반전(1개월 +0.46 유지). Dell 단독 효과 1주 만에 소멸. AI 이익 상향 무게중심이 시스템 레이어 → 칩·장비로 회귀. 업종 상하향 기준이 "AI 테마 유무"에서 "금리·유가 민감도"로 이전 중. 💬FOMC 9/16 — 3년 만의 첫 인상, 만장일치 12-0 기준금리 25bp 인상 → 3.75~4.00%. 점도표 18명 중 16명이 연내 최소 1회 추가 인상, 4명은 2회. SEP에서 2026·2027 GDP 상향, 실업률 하향, 헤드라인·코어 PCE 각 0.1%p 상향(2% 도달 2029년). Warsh: "올여름 물가 지표가 기저 추세의 의미 있는 개선을 보여주지 않는다." 💬8월 소매판매 9/16 — +1.2%(컨센 +0.7% 대폭 상회), 3월 이후 최대 💬BoJ 9/18 — 25bp 인상, 차입비용 31년 최고. 추가 인상 시사 ✔️ 업종별 흐름(1주 EPS 변화율 기준) 👍 글로벌 상향 업종 💬 해운 (1주 +0.12, 1달 +0.66) — 전 업종 1위 중동 확전 지속으로 호르무즈 통항 프리미엄 유지. 1달 기준도 최강. 💬 반도체 (1주 +0.06, 1달 +0.56) (MediaTek +2.4, Marvell +1.5, AMD +1.4, ASML +1.3, Nvidia +0.94 \| Intel -0.57) 금리 인상에도 상향 유지. 기술하드웨어 반전과 대조. 💬 상사 (1주 +0.03, 1달 +0.11) (Mitsubishi Heavy +1.4) 유가·LNG 강세로 자원 트레이딩 마진 개선. 💬 바이오텍 (1주 +0.03, 1달 +0.02) (Gilead +2.9) 3달 +71.1%로 누적 최강. 💬 산업복합기업 (1주 +0.03, 1달 +0.40) (Boeing +3.7, Hitachi +2.7) Boeing 4주 연속 상위권. 3달 +45.7%. 💬 소프트웨어 (1주 +0.02, 1달 +0.06) (Datadog +1.8, Oracle +1.3, Intuit +1.2 \| SAP -0.25, Salesforce -0.11) Intuit 전주 -12.1%에서 반전. 🥲 글로벌 하향 업종 💬 항공 (1주 -0.16, 1달 -0.13) — 최하위 유가 고착 + 금리 인상 이중 압박. 연료비·리스비 동시 상승. 💬 운송인프라 (1주 -0.09, 1달 -0.12) (Prologis -5.2) 커버리지 최대 하향. 물류 부동산 임대 수요 둔화 + 금리 급등. 💬 자동차 (-0.07) / 자동차부품 (-0.06) 할부금리 상승 → 신차 수요 위축. 전주 상향에서 반전. 💬 가정용내구재 (-0.05) / 부동산관리·개발 (-0.05) 모기지 금리 상승 직격. 💬 기술하드웨어 (1주 -0.05, 1달 +0.46) (Seagate +0.97) 전주 1위에서 반전. Dell 단독 효과 소멸. 1달 누적은 2위 유지. 💬 다각화통신 (-0.04) / 무선통신 (-0.03) (Comcast -1.1 \| NTT +1.1) Comcast 1년 -22.1%로 케이블 구조적 하향. ✔️글로벌 주요 실적 리비전 종목(eps 1w, 1m chg % 순) 👍상향 주요 종목 Marathon Petroleum +5.5 +17.7 정제마진 확대. 3달 +62.8% Boeing +3.7 +17.3 방산 수주 + 생산 정상화. 3달 +45.7% Gilead Sciences +2.9 +14.2 HIV 파이프라인 확대. 3달 +71.1% Hitachi +2.7 +6.0 데이터센터 전력·IT 인프라 수주 MediaTek +2.4 +6.6 AI 엣지 SoC 수요. 3달 +31.0% Phillips 66 +2.1 +12.4 정제마진. 3달 +45.8% Valero Energy +1.9 +20.8 정제마진. 3달 +56.5% Merck +1.9 +8.0 Keytruda·Winrevair 강세 Datadog +1.8 +3.1 클라우드 모니터링 수요 지속 Marvell +1.5 +10.8 커스텀 ASIC 수주 확대 AMD +1.4 +5.7 데이터센터 GPU 수주. 3달 +30.0% Mitsubishi Heavy +1.4 +3.9 방산·에너지 플랜트 수주 ASML +1.3 +3.7 HBM4 설비 투자. 3달 +32.4% 🥲하향 주요 종목 Prologis -5.2 -4.9 물류 리츠 임대 수요 둔화 + 금리 급등 SoftBank -5.1 -22.5 Vision Fund 평가 하향. 3달 -25.3% Comcast -1.1 -0.61 케이블 가입자 이탈. 1년 -22.1% Investor AB -1.1 -44.4 포트폴리오 실적 전망 하향 Shell -0.84 -0.48 E&P 수익성 + 유럽 탄소 비용 LVMH -0.76 +0.06 럭셔리 재량 소비 둔화 Tokio Marine -0.64 -0.99 중동 선박·전쟁 보험 손해율 Intel -0.57 +7.0 파운드리 초기 비용. 3달 +47.1% 유지 Air Liquide -0.57 +0.48 유럽 산업용 가스 수요 둔화 ENI -0.48 +0.84 E&P 생산 수익성 하향 Petrobras -0.45 -4.7 브라질 정치·배당 불확실성 Agnico Eagle -0.43 -0.98 금 가격 조정. 3달 -14.4% Suncor -0.40 -2.2 오일샌드 채산성 우려	770
18	[New K-ETF] 그룹주 ETF: 삼성+SK, SK ▶ 하나 Global ETF 박승진(T.3771-7761) ▶ 자료: https://buly.kr/2UljuTe ▶ 텔레그램: https://t.me/globaletfi ▣ 신규 상장 ETF(9/21): RISE 삼성SK그룹, 파워 SK그룹 ◎ RISE 삼성SK그룹 ETF - 한국을 대표하는 삼성과 SK 그룹의 상장 기업들로 포트폴리오를 구성하는 패시브 ETF. 삼성전자와 SK하이닉스, 삼성전기, SK스퀘어를 중심으로 10개 종목에 집중 투자하는 형태의 ETF 종목 - 국내 증시에 상장된 보통주 가운데 삼성그룹 또는 SK그룹 계열사로 분류되는 종목(상장 후 3개월 지난 기업들)들을 유니버스로 하고, 유동시가총액 상위 10개 종목을 최종 선정해 포트폴리오를 구성. 특정 그룹에 편중되는 것을 방지하기 위해 삼성그룹과 SK그룹에서 각각 최소 4개 종목을 편입하는 기준도 함께 적용 - 상장일 기준(9/22) 포트폴리오에는 삼성전자, SK하이닉스, SK스퀘어, 삼성전기, 삼성물산, 삼성생명, SK, 삼성SDI, 삼성화재, SK텔레콤이 편입. 개별 종목의 최대 편입 비중은 25%의 Cap Rate으로, 상위 4개 종목의 합산 비중은 80%로 제한 ◎ 파워 SK그룹 ETF - SK그룹의 상장 기업들로 포트폴리오를 구성하는 패시브 ETF. AI와 반도체부터 전력인프라, 신재생에너지, 바이오, 신소재의 미래 성장산업들을 영위하는 SK그룹주 16개 기업들을 편입. HBM·데이터센터·전력 인프라를 아우르는 ‘AI 풀스택’ 전략을 추진하며, 주주환원 확대와 AI 사업 확장, 핵심 AI 기업 지분투자를 강화하고 있는 SK그룹에 집중 투자하는 ETF 종목 - 상장일 기준(9/22) 포트폴리오에는 SK하이닉스, SK스퀘어, SK, SK텔레콤, SK이노베이션, SKC, SK바이오팜, ISC, SK바이오사이언스, SK네트웍스, SK이터닉스, SK아이이테크놀로지, SK오션플랜트, SK가스, SK케미칼, SK디스커버리가 편입 (위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)	2 284
19	🔹글로벌 중앙은행 금 보유 비중, 2000년대 이후 최고 수준 » 미국을 제외한 전 세계 중앙은행 외환보유액에서 금이 차지하는 비중이 최근 20%를 넘어 2000년대 이후 최고 수준으로 상승 » 지정학적 불확실성, 미국의 재정적자 및 국가부채 확대, 달러 자산에 대한 의존도 축소 움직임 등이 중앙은행의 금 매입 확대 배경으로 작용 » 중앙은행의 구조적인 금 수요 확대는 금 가격의 중장기적인 하방을 지지하는 요인으로 해석 가능	1 199
20	» 주간 토큰 사용량은 2025년 1월 대비 약 250배 수준으로 증가. 꾸준히 증가세가 가팔라지며, 여러 단계의 작업을 수행하는 에이전트형 AI 확산에 따른 수요 급증을 시사 » 이는 Anthropic과 OpenAI의 성장 여력을 뒷받침하지만, 토큰 사용량 증가가 같은 비율의 매출 증가를 의미하지는 않는 상황. 저가 모델 확산과 가격 경쟁에 따른 토큰당 매출 하락 가능성도 함께 고려 필요 » 앞서 우려의 내용과 연결하면, 핵심은 AI 수요의 존재보다 급증하는 사용량을 매출과 이익으로 전환하는 능력. 가격 하락을 넘어서는 사용량 증가와 추론 비용 절감 여부가 수익성의 관건	1 272

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