키움증권 리서치센터
رفتن به کانال در Telegram
📈 تحلیل کانال تلگرام 키움증권 리서치센터
کانال 키움증권 리서치센터 (@kiwoomresearch) در بخش زبانی کرهای بازیگری فعال است. در حال حاضر جامعه شامل 19 473 مشترک است و جایگاه 6 399 را در دسته اقتصاد و امور مالی و رتبه 225 را در منطقه كوريا دارد.
📊 شاخصهای مخاطب و پویایی
از زمان ایجاد در невідомо، پروژه رشد سریعی داشته و 19 473 مشترک جذب کرده است.
بر اساس آخرین دادهها در تاریخ 22 ژوئیه, 2026، کانال فعالیت پایداری دارد. در ۳۰ روز گذشته تغییر اعضا برابر 286 و در ۲۴ ساعت گذشته برابر 17 بوده و همچنان دسترسی گستردهای حفظ شده است.
- وضعیت تأیید: تأیید نشده
- نرخ تعامل (ER): میانگین تعامل مخاطب 7.39% است و در ۲۴ ساعت نخست پس از انتشار، محتوا معمولاً 5.78% واکنش نسبت به کل مشترکان کسب میکند.
- دسترسی پستها: هر پست به طور میانگین 1 438 بازدید دریافت میکند. در اولین روز معمولاً 1 125 بازدید جمعآوری میشود.
- واکنشها و تعامل: مخاطبان بهطور فعال حمایت میکنند؛ میانگین واکنش به هر پست 0 است.
📝 توضیح و سیاست محتوایی
نویسنده این فضا را محل بیان دیدگاههای شخصی توصیف میکند:
“키움증권 리서치센터”
به لطف بهروزرسانیهای پرتکرار (آخرین داده در تاریخ 23 ژوئیه, 2026)، کانال همواره بهروز و دارای دسترسی بالاست. تحلیلها نشان میدهد مخاطبان بهطور فعال با محتوا تعامل دارند و آن را به نقطه اثرگذاری مهم در دسته اقتصاد و امور مالی تبدیل کردهاند.
19 473
مشترکین
+1724 ساعت
+697 روز
+28630 روز
در حال بارگیری داده...
کانالهای مشابه
ابر برچسبها
هیچ دادهای
مشکلی وجود دارد؟ لطفاً صفحه را تازه کنید یا با مدیر پشتیبانی ما تماس بگیرید.
اشارات ورودی و خروجی
---
---
---
---
---
---
جذب مشترکین
ژوئیه '26
ژوئیه '26
+261
در 17 کانالها
ژوئن '26
+183
در 14 کانالها
Get PRO
مه '26
+366
در 22 کانالها
Get PRO
آوریل '26
+197
در 18 کانالها
Get PRO
مارس '26
+165
در 28 کانالها
Get PRO
فوریه '26
+246
در 22 کانالها
Get PRO
ژانویه '26
+358
در 22 کانالها
Get PRO
دسامبر '25
+204
در 13 کانالها
Get PRO
نوامبر '25
+210
در 13 کانالها
Get PRO
اکتبر '25
+404
در 26 کانالها
Get PRO
سپتامبر '25
+179
در 12 کانالها
Get PRO
اوت '25
+113
در 13 کانالها
Get PRO
ژوئیه '25
+197
در 13 کانالها
Get PRO
ژوئن '25
+832
در 25 کانالها
Get PRO
مه '25
+82
در 26 کانالها
Get PRO
آوریل '25
+83
در 11 کانالها
Get PRO
مارس '25
+179
در 35 کانالها
Get PRO
فوریه '25
+129
در 26 کانالها
Get PRO
ژانویه '25
+171
در 26 کانالها
Get PRO
دسامبر '24
+70
در 13 کانالها
Get PRO
نوامبر '24
+52
در 18 کانالها
Get PRO
اکتبر '24
+179
در 20 کانالها
Get PRO
سپتامبر '24
+164
در 14 کانالها
Get PRO
اوت '24
+363
در 17 کانالها
Get PRO
ژوئیه '24
+191
در 28 کانالها
Get PRO
ژوئن '24
+149
در 23 کانالها
Get PRO
مه '24
+198
در 30 کانالها
Get PRO
آوریل '24
+181
در 27 کانالها
Get PRO
مارس '24
+198
در 24 کانالها
Get PRO
فوریه '24
+140
در 22 کانالها
Get PRO
ژانویه '24
+188
در 29 کانالها
Get PRO
دسامبر '23
+309
در 25 کانالها
Get PRO
نوامبر '23
+353
در 31 کانالها
Get PRO
اکتبر '23
+150
در 15 کانالها
Get PRO
سپتامبر '23
+217
در 0 کانالها
Get PRO
اوت '23
+258
در 0 کانالها
Get PRO
ژوئیه '23
+191
در 0 کانالها
Get PRO
ژوئن '23
+200
در 0 کانالها
Get PRO
مه '23
+251
در 0 کانالها
Get PRO
آوریل '23
+196
در 0 کانالها
Get PRO
مارس '23
+274
در 0 کانالها
Get PRO
فوریه '23
+223
در 0 کانالها
Get PRO
ژانویه '23
+196
در 0 کانالها
Get PRO
دسامبر '22
+135
در 0 کانالها
Get PRO
نوامبر '22
+165
در 0 کانالها
Get PRO
اکتبر '22
+200
در 0 کانالها
Get PRO
سپتامبر '22
+142
در 0 کانالها
Get PRO
اوت '22
+182
در 0 کانالها
Get PRO
ژوئیه '22
+201
در 0 کانالها
Get PRO
ژوئن '22
+193
در 0 کانالها
Get PRO
مه '22
+199
در 0 کانالها
Get PRO
آوریل '22
+265
در 0 کانالها
Get PRO
مارس '22
+381
در 0 کانالها
Get PRO
فوریه '22
+265
در 0 کانالها
Get PRO
ژانویه '22
+1 107
در 0 کانالها
Get PRO
دسامبر '21
+300
در 0 کانالها
Get PRO
نوامبر '21
+249
در 0 کانالها
Get PRO
اکتبر '21
+273
در 0 کانالها
Get PRO
سپتامبر '21
+355
در 0 کانالها
Get PRO
اوت '21
+399
در 0 کانالها
Get PRO
ژوئیه '21
+413
در 0 کانالها
Get PRO
ژوئن '21
+882
در 0 کانالها
Get PRO
مه '21
+404
در 0 کانالها
Get PRO
آوریل '21
+686
در 0 کانالها
Get PRO
مارس '21
+619
در 0 کانالها
Get PRO
فوریه '21
+894
در 0 کانالها
Get PRO
ژانویه '21
+7 389
در 0 کانالها
| تاریخ | رشد مشترکین | اشارات | کانالها | |
| 23 ژوئیه | +10 | |||
| 22 ژوئیه | +17 | |||
| 21 ژوئیه | +55 | |||
| 20 ژوئیه | +3 | |||
| 19 ژوئیه | +2 | |||
| 18 ژوئیه | +1 | |||
| 17 ژوئیه | 0 | |||
| 16 ژوئیه | +1 | |||
| 15 ژوئیه | +18 | |||
| 14 ژوئیه | +2 | |||
| 13 ژوئیه | +12 | |||
| 12 ژوئیه | +1 | |||
| 11 ژوئیه | 0 | |||
| 10 ژوئیه | +3 | |||
| 09 ژوئیه | +58 | |||
| 08 ژوئیه | +18 | |||
| 07 ژوئیه | +18 | |||
| 06 ژوئیه | +10 | |||
| 05 ژوئیه | 0 | |||
| 04 ژوئیه | +5 | |||
| 03 ژوئیه | +7 | |||
| 02 ژوئیه | +10 | |||
| 01 ژوئیه | +10 |
پستهای کانال
[키움증권 미국 주식 박기현]
International Business Machines (IBM.US) : AI 예산 재배분 충격과 소프트웨어 옥석 가리기
▶️ (실적&가이던스)
- 확정 매출은 171.6억달러, Non-GAAP EPS는 2.93달러로 잠정치와 동일, 발표 당일 주가 25.2% 급락
- 고객들이 서버·메모리 선구매에 예산을 우선 배정하면서 대형 소프트웨어 계약 지연, 소프트웨어 유기적 성장률은 0%
- IBM Z 역기저와 TP 매출 감소로 고마진 믹스 악화되며 매출총이익률과 상반기 FCF도 부진
- 다만 지연 계약의 상당수가 3분기 초 체결되며 수요 소멸이 아닌 단순 이연임이 확인, ARR도 8% 성장
- 연간 매출 가이던스는 하향됐지만 FCF 전망은 유지되고 이익률 가이던스는 상향돼, 시간외 거래에서 주가는 안도 반등
▶️ (소프트웨어 업종 전망)
- ServiceNow 호실적을 통해 AI 하드웨어 예산 쏠림이 구독형 소프트웨어 전반으로 확산되지는 않은 것으로 확인
- 영향은 ELA·영구 라이선스·메인프레임 연동 등 CapEx 성격의 일회성 매출에 집중
- 다만 메모리 가격 상승이 지속될 경우 온프레미스·영구 라이선스 노출 기업의 실적 부담은 이어질 가능성
- 투자 시 구독·소비형 매출 비중, 대형 ELA 노출도, 하드웨어 동반 판매 구조를 중심으로 선별 필요
- IBM의 재평가에는 이연 계약 회수와 경상 매출 성장 가속화가, 업종 전반에는 IT 예산의 소프트웨어 복귀가 핵심
▶️ 보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCC1592
더 많은 해외주식 리서치 자료를 보고싶으신 분은 키움증권 앱 영웅문S#에 접속하셔서 해외주식/리서치 메뉴에서 확인하세요!
(참고: 영웅문S#이 설치된 단말기에서만 확인이 가능 합니다. https://invest.kiwoom.com/inv/no/3176)
| 2 | [키움증권 미국 주식 박기현]
GE 베르노바 (GEV.US) : 주가 급락은 과도, 펀더멘털은 견조
▶️ (실적&주가)
- FY2Q26 매출은 111억달러로 컨센서스를 상회했지만, EPS는 2.47달러로 기대를 밑돌며 주가는 8.7% 하락.
- 주가 조정은 펀더멘털 훼손보다 고밸류 부담 속 차익실현 영향이 큰 것으로 판단.
- EPS 부진은 Wind 적자 확대와 Prolec 인수 관련 D&A·재고 스텝업 비용 반영이 주요 원인.
- 관련 비용은 조정 EBITDA에서 제외되는 일회성 요인으로, 구조적 수익성 훼손은 제한적
▶️ (펀더멘털)
- 역대 최대 신규 수주 242억달러와 최근 12개월 가스터빈 계약 77GW로 중장기 실적 가시성 강화
- 2분기 신규 계약 20GW가 기대를 상회했으며, 2030년 연산 30GW 생산능력 목표를 신규 제시
- 전력화 업황과 가스 선수금 유입을 바탕으로 연간 매출 가이던스와 FCF 전망을 각각 10억달러, 50억달러 상향
▶️ (사업부별 실적)
- Power: 매출 55억달러, EBITDA 마진 18.8%로 성장성과 수익성이 동반 개선됐으며, 20GW 신규 가스 계약과 가격 상승으로 중장기 마진 가시성 강화
- Electrification: 매출 36억달러, EBITDA 마진 18.4%로 개선 폭이 가장 컸고, 데이터센터 수주 확대와 1.7배 북투빌로 AI 전력 수요가 실제 수주로 확인
- Wind: 매출 20억달러, EBITDA -2.75억달러로 적자가 확대됐으나 가이던스 범위 내이며, 하반기 인도 증가에 따른 손익 개선 경로는 유효
▶️ 보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCC1591
더 많은 해외주식 리서치 자료를 보고싶으신 분은 키움증권 앱 영웅문S#에 접속하셔서 해외주식/리서치 메뉴에서 확인하세요!
(참고: 영웅문S#이 설치된 단말기에서만 확인이 가능 합니다. https://invest.kiwoom.com/inv/no/3176) | 489 |
| 3 | [키움증권 미국 전략 김승혁]
알파벳 A (GOOGL.US): 불안에서 찾은 성장
▶ FY2Q26 실적 Review
- FY2Q26 실적: 매출액 1,197.96 억 달러(YoY +24.2%, QoQ +9.0%, 컨센서스 대비 +2.4%), 영업이익률 34.0%(YoY +1.6%p, QoQ -2.1%p, 컨센서스 대비 -0.6%p), EPS 9.11 달러(YoY +294.4%, QoQ +78.3%, 컨센서스 대비 +213.7%
▶ 사업부별 실적 속 빛난 Cloud 매출
- FY2Q26 Google Cloud 매출은 247.7억달러로 YoY 81.8%, 영업이익은 88.1억달러로 QoQ 33.6% 증가
- 영업이익률은 35.6%로 상승, 전분기 대비 매출 증가분의 46.8%가 영업이익으로 연결
- 공급 제약과 초기 비용에도 AI 수익화 확인, CapEx 확대와 FCF 적자가 주가 부담으로 작용
▶ 빠른 속도로 늘어난 Cloud 백로그
- Cloud 백로그는 5,140억달러로 증가, 신규 계약 유입액은 약 767.7억달러로 추산
- Book-to-Bill은 약 3.1배로, 수주 증가 속도가 매출 인식을 크게 상회
- 향후 24개월 내 인식 예정 물량만으로도 현재보다 높은 매출 기반이 확보돼, 제약 요인은 수요보다 공급으로 판단
▶ TPU 판매가 FCF 에 미친 영향
- TPU 외부 판매는 2분기부터 시작됐으나, 대부분의 매출은 2027년에 인식될 예정
- TPU 생산으로 재고가 99.9억달러까지 늘며 2분기 OCF를 67억달러 낮춤
- 재고 효과를 제외하면 FCF는 흑자, 현재 적자는 수익성 악화보다 TPU 선투자 영향이 큰 것으로 판단
▶ 연내 FCF 의 흑자 전환 가능성
- FY26 CapEx 가이던스는 1,950억~2,050억달러로 상향돼 하반기 투자 부담 확대될 전망
- 2분기 OCF는 YoY 40.8% 증가했지만 CapEx가 이를 웃돌며 FCF는 -58.6억달러 기록
- 하반기 OCF가 전년 대비 9~19% 증가하면 연간 FCF 흑자 유지 가능할 전망
▶ 외부 조달을 통해 확보된 FY26 CapEx 자금
- 상반기 회사채·주식 발행으로 총 1,010억달러를 조달해 CapEx 재원을 확보
- 장기부채와 이자비용이 크게 늘고 자사주 매입도 중단되며 자본비용 부담 확대
- 향후 신규 AI 설비의 수익률이 외부자본 조달 비용을 상회하는지가 핵심
▶ 자료 링크 : https://bbn.kiwoom.com/rfCC1590
더 많은 해외주식 리서치 자료를 보고싶으신 분은 키움증권 앱 영웅문S#에 접속하셔서 해외주식/리서치 메뉴에서 확인하세요!
(참고: 영웅문S#이 설치된 단말기에서만 확인이 가능 합니다. https://invest.kiwoom.com/inv/no/3176) | 586 |
| 4 | [미국 주식 박기현/미국 전략 김승혁] 800V 고전압 아키텍처 대전환의 진정한 수혜자는 전력반도체다
▶ AI 랙 전력 밀도의 급격한 폭증
- AI 연산 성능 향상에 따라 가속기 랙당 전력 밀도는 Hopper 세대의 40kW 수준에서 차세대 Feynman 세대 기준 1MW 이상으로 25배 대폭 상향될 전망
▶ 800V HVDC 배전 체제로의 패러다임 전환
- 전력 전송 손실을 극단적으로 줄이기 위해 엔비디아와 하이퍼스케일러는 데이터센터 전력 구조를 기존 48V에서 800V 고전압 체제로 전환 중
▶ 전력반도체 중심의 부가가치 집중
- 우리는 설비 총액이 통제되는 환경 속에서도 시스템 내부 몫(BOM Share)을 늘리며 가파른 성장을 구가할 '전력반도체' 진영에 주목함
▶ 소재 치환과 탑재 가치(Content Value)의 동반 상승
- 고전압 환경 대응을 위해 레거시 실리콘(Si) 소자가 차세대 화합물 반도체(SiC/GaN)로 대체되고, 전원장치 고용량화에 따라 부품 탑재 가치가 급증하는 사이클에 진입
▶ 시차 규율 기반의 정밀한 종목 선별
- 전력반도체 밸류체인을 심층 해부하고, 아키텍처 전환 시차를 고려하여 단기 실적 가시성이 높은 기업과 장기 성장 모멘텀을 보유한 종목을 명확히 선별하여 제시
▶ 주요 내용
1. 데이터센터 전력 아키텍처의 패러다임 전환
- 데이터센터 고전압 승압의 배경 및 물리적 원리 이해
- 엔비디아(800V 단극) vs. OCP(400V 양극) – 전압 표준 주도권 경쟁
2. 전력반도체 시장 규모 및 마진율
- 데이터센터 1MW당 전력반도체 잠재 매출 규모 추정
- 전력반도체밸류체인 단계별 추정 마진율
3. 산업 표준 설립 추이 및 중화권 기업과의 경쟁 양상
- 엔비디아가 제시한 800V 전력반도체 14개 협력사
- 전력반도체 세부 섹터 내 중화권 기업과의 경쟁 양상 분석
▶ 추천 종목
- 보드 제어 칩: MPWR는 Rubin 세대 점유율 회복 기대, VICR는 수직 급전 특허 기반 고위험·고수익 종목
- 화합물 반도체: IFNNY는 안정적 앵커 종목, ON은 48V AI 서버 부품 기반 단기 실적 가시성 보유
- 고베타·소재: NVTS는 800V 최대 수혜 후보, WOLF는 SiC 기판 수혜에도 수익성과 재무위험에 유의
▶보고서 링크 : https://bbn.kiwoom.com/rfCC1588
더 많은 해외주식 리서치 자료를 보고싶으신 분은 키움증권 앱 영웅문S#에 접속하셔서 해외주식/리서치 메뉴에서 확인하세요!
(참고: 영웅문S#이 설치된 단말기에서만 확인이 가능 합니다. https://invest.kiwoom.com/inv/no/3176) | 1 425 |
| 5 | [키움 글로벌 ETF 김진영]
🌏글로벌 ETF Daily (7/23)
(7/22 종가기준)
(Daily Return)
📈 주요 ETF 수익률 (전일대비)
*시장 대표 ETF
QQQ -0.51%
SPY -0.12%
DIA -0.01%
IWM -0.93%
*미국 상승 업종
XLU (유틸리티) 2.25%
XLB (원자재) 1.44%
XLE (에너지) 1.20%
XLP (필수 소비재) 0.38%
*미국 하락 업종
XLC (통신서비스) -0.75%
XLY (경기 소비재) -0.74%
XLV (헬스케어) -0.51%
XLRE (부동산) -0.42%
🔥 주목할 만한 ETF 움직임
*1M Highs
KRBN 3.23% (글로벌 탄소배출권)
WEAT 3.17% (밀 선물 )
EWZ 2.81% (브라질 주식)
FCG 2.70% (美 천연가스 탐사·생산)
*1M Lows
XSHP -6.02% (SPCX 옵션 인컴)
DRAY -4.70% (DKNG 커버드콜)
AIYY -4.16% (C3.ai 커버드콜)
ULTI -3.27% (고변동성 美 주식 커버드콜)
(Daily News)
▶ Hotchkis & Wiley Debuts New ETF Share Classes for 2 Existing Strategies
- Hotchkis & Wiley, 22일(현지시간) 기존 액티브 뮤추얼펀드 전략에 ETF 클래스를 추가한 ‘Hotchkis & Wiley International Value Fund(HWIV)’, ‘Hotchkis & Wiley Opportunities Fund(HWO)’ 출시
- 두 상품은 기존 뮤추얼펀드와 동일한 자산 풀에 투자하면서 장중 거래와 ETF 구조의 잠재적인 세제 효율성을 제공
- HWIV는 미국 외 저평가 기업 40~80개에 집중. HWO는 저평가 기업 45~75개를 중심으로 합병차익거래·채권·우선주 등 특수상황에도 투자하는 구조
https://buly.kr/7bJMqcm
▶ 김용범 "레버리지 ETF, 추가대책은 앞선 말…기존 대책 빠른 시행 검토"
- 김용범 대통령실 정책실장, 22일 이재명 대통령이 새로운 추가 규제를 주문한 것은 아니며 기존 보완대책의 시행 시점과 조기 적용 가능성을 점검한 것이라고 설명
- 금융당국은 기본예탁금 1,000만원→현금 3,000만원 상향, 매매단위 1좌→20좌 확대, 신규 상장 잠정 중단, 광고·마케팅 금지 등을 발표
- 정부는 규정 개정과 전산 개발이 필요한 조치의 시행을 최대한 앞당기고, 기존 대책의 효과를 확인한 뒤 필요한 부분을 추가 보완할 방침
https://buly.kr/B7cWSwg
▶ Institutional Capital Returns: Bitcoin ETFs Pull $900NM in Six-Day Streak
- 미국 현물 비트코인 ETF, 21일(현지시간) 약 2.06억달러 순유입을 기록하며 6거래일 연속 자금 유입
- 최근 6거래일간 누적 순유입액은 9억달러를 상회했으며, BlackRock의 IBIT와 Fidelity의 FBTC, ARK Invest의 ARKB가 유입을 주도
- 비트코인 가격이 6만6,000달러선을 회복한 가운데 기관자금이 재유입됐으며, 6월 말까지 이어진 10거래일 연속 순유출 흐름에서 반전
https://buly.kr/9tDDbEU | 907 |
| 6 | [키움 미국전략/주식 김승혁]
🌏US Daily (7/23)
(7/22 종가기준)
- 주요 지수 수익률
S&P500 7,498.96 / -0.14%
NASDAQ 종합 25,690.90 / -0.57%
다우산업 52,218.58 / -0.01%
러셀2000 2,959.94 / -0.92%
필라델피아 반도체 12,410.67 / 0.44%
- 섹터별 수익률
High 3: 유틸리티 (2.29%), 소재 (1.45%), 통신 (1.29%)
Low 3: 소프트웨어 (-2.38%), 엔터/미디어 (-1.52%), 보험 (-1.26%)
- 세부 업종별 수익률
유틸리티 2.29%
소재 1.45%
통신 1.29%
반도체 및 장비 1.27%
에너지 1.19%
음식료 및 담배 1.06%
가정용품 0.77%
은행 0.39%
자본재 0.20%
내구소비재/의류 0.05%
상업 및 전문서비스 -0.01%
금융 -0.12%
제약 -0.20%
하드웨어 -0.23%
부동산 -0.46%
운송 -0.48%
식료품 -0.61%
유통 -0.86%
자동차 및 부품 -0.90%
호텔/레저 -0.95%
헬스케어 -1.23%
보험 -1.26%
엔터/미디어 -1.52%
- 종목별 수익률
High 3: SMCI (19.84%), WAB (10.04%), DELL (9.32%)
Low 3: GEV (-8.69%), NOW (-6.47%), PTC (-6.34%)
- 팩터별 수익률
Momentum 0.19%
Growth -0.30%
Quality -0.72%
High Dividend 0.38%
Low Votality 0.60%
Enhanced value 0.05%
Value 0.06%
High Beta -0.25%
- 주요 뉴스
▶ Google increases capex forecast again after cloud-driven earnings beat
https://www.reuters.com/business/google-quarterly-cloud-revenue-growth-beats-expectations-2026-07-22/
▶ IBM cuts yearly revenue growth forecast as customers prioritize AI infrastructure spending
https://www.reuters.com/business/ibm-cuts-yearly-revenue-growth-forecast-customers-prioritize-ai-infrastructure-2026-07-22/
▶ AMD to sell Anthropic tens of billions in AI servers, invest up to $5 billion in startup
https://www.reuters.com/business/amd-invest-up-5-billion-anthropic-wsj-reports-2026-07-22/
▶ US accuses China's Moonshot of stealing from Anthropic's Fable for latest AI model
https://www.reuters.com/world/us/trump-reports-more-than-14-billion-income-crypto-ventures-2026-06-30/
▶ Chinese AI's role in stopping rogue OpenAI agent shows cost of US guardrails
https://www.reuters.com/legal/litigation/chinese-ais-role-stopping-rogue-openai-agent-shows-cost-us-guardrails-2026-07-22/
▶ Gold miners set for earnings growth, but higher costs could temper gains
https://www.reuters.com/business/gold-miners-set-earnings-growth-higher-costs-could-temper-gains-2026-07-22/
▶ SpaceX plans Texas data center expansion, The Information reports
https://www.reuters.com/business/media-telecom/spacex-plans-texas-data-center-expansion-information-reports-2026-07-22/
▶ Tesla profit disappoints, EV maker posts cash burn as AI spending surges
https://www.reuters.com/business/media-telecom/elon-musks-tesla-posts-cash-burn-capex-surges-ai-robotaxi-push-2026-07-22/ | 602 |
| 7 | [키움 유틸리티/스몰캡 조재원]
▶️ 포스코인터내셔널(047050)
: 반전의 시간
◎ 2Q26 영업이익 시장 기대치 상회 전망
- 2Q26 영업이익 3,888억원(+9%QoQ, +24%YoY)으로, 시장 기대치 상회 전망
- 소재: 인니팜 영업이익 601억원(+80%QoQ, +50%YoY). 판매량 정상화, CPO 가격 상승 효과 기대
- 에너지: 영업이익 2,189억원(+26%QoQ, +47%YoY) 전망. SENEX, 발전 사업을 필두로 전 사업부 실적 성장
◎ 높은 실적 가시성, 배당 매력에 주목
- 2026년 영업이익 1조 4,523억원(+22%YoY) 전망
- 팜농장 인수 시너지 및 팜 밸류체인 확장, 북미 가스전 투자, 모빌리티 사업 성과 등이 내년 추정치 상향 기대 요인
- 실적 추정치는 계속 상향된 반면, 주가는 5월부터 단기간에 40% 이상 하락
- 2026년 예상 DPS 2,800원(+51%YoY). 현재 주가는 2026년 배당수익률 5.3% 수준
▶️ 리포트: https://bbn.kiwoom.com/rfCR12210 | 753 |
| 8 | ★ [키움 허혜민] ★ 인제니아테라퓨틱스 (952509), 머크를 등에 엎고 바비스모에 맞서다
[키움 제약/바이오 / 허혜민]
◆ 애널리스트 코멘트
Tie2 기반 혈관 정상화 플랫폼 보유한 바이오텍.
IGT-427(MK-8748)은 머크가 nAMD·DME 3상 4건 진행 중으로 안과 부문 내 개발 무게중심이 높아지고 있음.
만성신장질환 치료제 ICT-303은 연말~연초 임상 2a 결과 도출과 기술 이전을, 녹내장 치료제 IGT-302는 연내 영장류 데이터 발표 등의 모멘텀 예상.
상장 직후 유통가능 물량이 26% 수준으로 오버행 부담이 크지 않고, 3상 단계 글로벌 기술이전 자산 보유가 프리미엄 요인으로 작용할 수 있어 공모가 상단 예상.
키움 제약/바이오 소식통 → https://t.me/huhpharm
★ 보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCI5658
* 컴플라이언스 검필
* 본 정보는 키움증권 리서치센터에서 고객분들에게 발송하는 정보입니다. | 503 |
| 9 | ★ [키움 허혜민] ★ 노바티스 (NVS.US) : 특허절벽 이후에도 성장 전략은 유효
[키움 제약/바이오 / 허혜민]
◆ 애널리스트 코멘트
- 2Q26 실적: 가이던스보다 한 분기 빠른 반등
- AI 활용, ‘생산성 개선 도구, 신약 발굴 게임체인저는 아직’
- 사업개발(BD) 및 R&D 이슈
키움 제약/바이오 소식통 → https://t.me/huhpharm
★ 보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCC1589
* 컴플라이언스 검필
* 본 정보는 키움증권 리서치센터에서 고객분들에게 발송하는 정보입니다. | 524 |
| 10 | 26/07/23 (목) 키움 제약바이오 데일리 💊
[제약/바이오 Analyst 허혜민, RA 김종현]
키움 제약/바이오/의료기기 소식통: t.me/huhpharm
<📈 주요 지수 등락>
* 코스피 +0.74% vs 코스피 제약 -1.18%
* 코스닥 -0.3% vs 코스닥 제약 -3.19%
* S&P500 -0.14% vs XBI -1.55%
* 나스닥 -0.57% vs NBI -1.25%
<🇰🇷 국내 주요 뉴스 🔥>
*괄호 안은 전일 수익률
★ 삼성바이오에피스, 인투셀과 넥틴-4 표적 후보물질 ‘SBE303’ 본계약 체결 (+2.18%)
- 2023년 12월 5종 ADC 신약 후보물질 발굴 공동연구 후속
-> https://tinyurl.com/29gbor9b
▶ 중복상장 가이드라인 확정…휴온스글로벌, 임시주총 ‘3%룰’ 저울질 (-1.24%)
- 회사가 향후 의결권 관련 어떠한 제한 방식을 내놓을지 관심이 쏠려
-> https://tinyurl.com/22jud2bu
▶ 한올바이오파마, 바토클리맙 중화권 라이선스 계약 유지 (-0.31%)
- 국제상업회의소(ICC)가 하버바이오메드와의 바토클리맙 중화권 라이선스 계약 해지 통지를 무효로 판정
-> https://tinyurl.com/263l6jqq
▶ 美 로펌, 이뮤노반트 경영진 ‘자기거래’ 의혹 조사…주주 참여 모집 (-1.21%)
- 임원·이사의 주주 대상 신인의무 위반 가능성 조사
- 손해배상·지배구조 개선 위한 주주대표소송 검토
-> https://tinyurl.com/27gqljzx
▶ [단독] 위고비, 비만 넘어 14兆 'MASH' 정복 나선다...식약처에 적응증 확대 신청
- 비만 넘어 대사질환 치료제로 발전하는 위고비
- 美 이어 韓 식약처에 적응증 확대 신청…심사 중
-> https://tinyurl.com/277fvjdf
▶ 알지노믹스, 美 일라이릴리서 난청치료제 연구비 추가 수령 (+0.58%)
- 유전성 난청 치료제 공동연구 프로젝트 진행 과정에서 추가 연구비 수령
-> https://tinyurl.com/2y2n99yu
▶ 에임드바이오 "기술이전한 FGFR3 ADC, 1상 객관적 반응 확인" (-0.57%)
- 바이오헤이븐이 개발 중. 1상에서 여러 암종과 환자에서 확정 부분반응을 포함한 객관적 반응 확인
-> https://tinyurl.com/2y5fyuvo
<🌏 글로벌 주요 뉴스 🔥>
★ Arrowhead Redemplo, 중증 고중성지방혈증 3상 2건 성공. TG 최대 81% 감소 (+19.03%)
- APOC3 타깃 RNAi 치료제 Redemplo(plozasiran), 중증 고중성지방혈증 환자 대상 3상 SHASTA-3/SHASTA-4 임상에서 1차변수와 주요 2차 평가변수를 모두 충족
- Q3M, 총4회 투여. 12개월 TG 중앙 감소율은 각각 79%, 81%로 위약 약 27% 상회
-> https://tinyurl.com/22hq2ns9
▶ Repligen, BioLife Solutions $1.5B에 인수 (+2.26%)
- 주당 현금 11.25달러와 Repligen 주식 0.1442주. 환산 인수가격은 주당 31달러로 직전 종가 대비 약 6.2% 프리미엄
- BioLife의 세포 보존배지 및 처리 제품은 상업화된 세포치료제의 약 90%에 사용되는 것으로 추산
-> https://tinyurl.com/22nfhgbn
▶ GSK, Jideytro FDA 가속승인…Nuvalent 106억달러 인수 후 첫 성과 (-0.04%)
- GSK의 Jideytro(zidesamtinib)를 이전 ROS1 저해제 치료 경험이 있는 ROS1+ advanced NSCLC 성인 환자 대상으로 승인
- 당초 FDA 승인예정은 9월 18일이었지만 약 두 달 앞서 승인, GSK가 지난달 Nuvalent를 106억달러에 인수한 직후 확보한 첫 상업화 성과
-> https://tinyurl.com/2dazhb8u
▶ Summit ivonescimab, HARMONi 서구 환자 OS HR 0.98→0.76으로 개선 (+0.75%)
- ivonescimab(PD-1×VEGF)+chemo의 글로벌 3상 HARMONi 장기 OS 업데이트를 공개
- 2026년 6월 cutoff 기준 OS HR은 0.76으로, 2025년 4월 primary analysis의 0.79와 9월 분석의 0.78보다 개선. 특히 서구 환자 165명(83 vs 82)의 OS HR은 추적기간 증가에 따라 0.98 → 0.84 → 0.76으로 개선
-> https://tinyurl.com/2c98qp4n
▶ Royalty Pharma, AZ의 ATTR-CM 후보 cliramitug 로열티에 최대 4.25억달러 투자 (+0.51%)
- 지급 구조는 1.25억달러 upfront + 2027년 1분기 1.25억달러 + 임상·규제 마일스톤 최대 1.75억달러. 대가로 전 세계 순매출의 3~4% 로열티를 확보
-> https://tinyurl.com/28cgjo4o | 406 |
| 11 | [7/23, 장 시작 전 생각: 검증구간 돌입, 키움 한지영]
- 다우 -0.01%, S&P500 -0.14%, 나스닥 -0.57%
- 알파벳 -1.5%(시간외 -3%대), 테슬라 -1.3%(시간외 -4%대), 마이크론 -1.2%
- WTI 88.0달러, 미 10년물 금리 4.66%, 달러/원 1,476.8원
1.
미국 증시는 눈치보기 흐름 속에 소폭 약세로 마감했네요.
엔비디아(+2.3%)의 베라 루빈 대량 생산 기대감 등에 따른 반도체주의 양호한 주가 흐름에도,
미-이란 갈등 지속, 알파벳(-1.2%), 테슬라(-1.3%) 실적 대기심리 여파가 작용했습니다.
일단 장 마감 후 실적을 발표한 알파벳은 2분기 매출(1,198억 달러 vs 컨센 1,170억달러 상회)이 호조세를 보였습니다.
주력 사업인 클라우드 매출(247억 달러, YoY +82% vs 컨센 224억달러)과 영업이익률(35.6% vs 컨센 30.8억달러)이 서프라이즈를 시현했네요.
클라우드 매출 성장률에 대한 시장의 실질적인 눈높이가 +70%대 중반까지 올라갔었다는 점을 고려 시, 이번 본업 실적은 좋았습니다.
26년 CAPEX 가이던스도 기존 1,850억달러에서 2,000억달러로 상향했으며, 2027년에도 상당하게 증가할 것이라는 방향성을 제시했네요.
2.
물론 시간외 주가가 현재 -3%대를 기록하고 있는데, CAPEX 확대 여파로 2분기 잉여현금흐름(FCF)이 마이너스(-58.6억 달러)를 기록하는 등 수익성(ROI) 우려를 자극한데서 기인합니다.
그렇지만, 컨콜에서도 확인할 수 있듯이, CAPEX 상향이 수요 증가에 대응하기 위한 성격이었으며, 클라우드를 포함한 본업 성장 모멘텀이 개선되고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다.
추후 MS, 아마존, 메타 등 여타 하이퍼스케일러 업체들의 실적도 확인해야 하지만,
첫번째 주자였던 알파벳의 호실적 및 CAPEX 가이던스 상향은 국내 반도체주를 둘러싼 불안(고객사 CAPEX 축소 가능성, 메모리 사이클 피크아웃 가능성 등)를 완화해준 결과였다는 생각이 드네요.
3.
오늘 국내 증시는 유가 및 금리 상승 부담 속 알파벳 시간외 주가 약세 여파에도,
이들의 CAPEX 가이던스 상향에 따른 마이크론 등 미국 반도체주 시간외 주가 강세 등 상하방 요인이 혼재되면서 변동성 장세를 이어갈 전망입니다.
장중에는 현대차, NH투자증권, KB금융 개별 실적 이벤트 결과에 따라 업종별 차별화 장세로 전환할 듯합니다.
또 테슬라가 2분기 매출 호조(282억 달러 vs 컨센 263억 달러)에도, 매출총이익률(16.8% vs 컨센 19.4%), ESS 매출(31.4억 달러 vs 컨센 37.7억 달러) 부진으로 시간외 4%대 약세를 보이고 있다는 점은 ESS 관련주들의 수급 변동성을 확대시킬 가능성이 있겠네요.
4.
전일 코스피가 장 초반 +6%대를 기록한 이후 상승분을 대부분 반납하다보니, 증시 회복 탄력성, 반등의 지속성에 대한 의구심을 키우고 있습니다.
그래도 지난 20일 종가에 120일선을 이탈하는 등 기술적으로 중장기 추세 이탈 위협을 받았던 국면에서 벗어났다는 점은 안도 요인이 아닐까 싶습니다.
실적 둔화 우려가 점증하고 있는 구간임에도 7월 이후 코스피 전반에 걸친 실적 추정치 훼손이 실제로 일어나지 않았다는 점도 마찬가지입니다(7월 이후 코스피 12개월 선행 영업이익 변화율 +6.8%).
5.
지난주부터 순매수로 전환한 외국인이 전일 코스피에서 반도체(+1.7조원) 포함 2.6조원 순매수를 기록했으며, 5월 6일(+3.1조원) 이후 일간 기준 최대 순매수에 나섰다는 점도 특징적입니다.
이처럼 차트, 실적, 외국인 수급 측면에서 중립 이상의 재료를 확보해가고 있다는 점을 고려 시, 7,000pt 아래까지 내려온 현재의 코스피 레벨은 바닥권 영역에 진입한 것으로 해석 가능하다고 판단합니다.
이는 차주까지 예정된 AI, 반도체 등 국내외 주도주 실적, 미-이란 휴전 기대감 재형성, 유가 상승세 진정 등 잠재적인 호재성 재료 출현시,
7월 초~중순 급락기에 비해 주가의 긍정적인 반응 강도가 높아질 수 있음을 시사합니다.
따라서, 장중 변동성이 시장 참여자들에게 지수 회복 가능성에 대한 심리적인 혼란을 재차 유발하더라도,
현재 시점에서는 주식 비중 축소가 아닌 비중 확대로 대응하는 전략을 우선시하는 게 맞지 않나 싶습니다.
------------------------------
오늘은 아침부터 비가 많이 오네요.
종일 비소식이 예정되어 있으니, 우산 잘 챙기시길 바랍니다.
늘 건강도 잘 챙기시고,
오늘 하루도 화이팅 하셨으면 좋겠습니다.
키움 한지영
https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7128 | 419 |
| 12 | [키움 혁신성장리서치/스몰캡 오현진]
▶️ 네패스아크 (330860)
: 하반기 모멘텀 본격화 주목
◎ 비메모리 후공정 테스트 전문 업체
- 시스템 반도체 테스트 전문 OSAT 업체로 PMIC(전력관리반도체), AP/SoC, DDI(디스플레이 구동칩), RF 칩 등을 주로 테스트
- 모회사 네패스의 패키징 솔루션 턴키 연계 대응이 차별화된 경쟁력. 고객사 입장에서 패키징과 테스트를 함께 관리 시 초기 수율 안정화가 빠르다는 장점
◎ 하반기부터 본격화되는 성장 모멘텀 주목
- 주요 투자포인트는 비모바일 부문의 신규 아이템 확대와 자체 영업을 통한 외형 성장 본격화
- 하반기 매출 반영이 기대되는 품목은 HBM4 관련 메모리 컨트롤러와 Si Capacitor
- Si Capacitor는 MLCC와 달리 반도체 웨이퍼 공정으로 제조되기 때문에 후공정을 OSAT에 외주하는 구조
- 이에 더해 Automotive SoC 테스트 등으로 포트폴리오 확대 추진. 주요 파운드리 고객사와 차량용 반도체 사업 성과 기대
- 26년 동사의 실적은 매출액 1,331억원(YoY 17%), 영업이익 250억원(YoY 427%)을 전망
- 현재 주가는 최근 고점 대비 40% 이상 하락. 하반기 본격적인 모멘텀을 앞두고 저평가 매력이 부각될 것으로 판단
▶️ 리포트: https://bbn.kiwoom.com/rfCR12212
*컴플라이언스 검필 | 680 |
| 13 | [키움 중국 박주영]
중국은 지금 - 단기적으로 홍콩 증시의 상대적 강세 기대
- 7월 들어 홍콩 증시가 본토를 아웃퍼폼하는 중. AI 쏠림 현상이 심화됐던 본토 증시가 조정 받으면서 최근 낙폭이 컸던 홍콩 증시로 저가매수세가 유입됐다는 판단
- 알리바바 중심의 홍콩 상장기업의 이익 턴어라운드 기대감과 Kimi K3가 촉발한 AI 모멘텀이 본토 자금의 유입을 뒷받침
- 플랫폼 기업의 실적 발표가 본격화되며, Z.AI의 차세대 모델 발표가 예상되는 8월 중순까지는 관련 기대감이 지속되며 우호적인 투자환경이 기대
- 다만 이익 추세 전환 여부와 중국 AI 산업의 한 단계 도약 여부에는 추가적인 검증 필요
보고서: https://bbn.kiwoom.com/rfCH493 | 697 |
| 14 | KG모빌리티 (003620): 내년부터 투자금 회수 사이클 기대
[키움 자동차 신윤철/RA 권용일]
◎ 2026년 2분기 수출은 양호, 비용 부담은 존재
- 2026년 2분기 매출액은 1조 2,472억원(YoY +26%), 영업이익은 82억원(YoY +3%)을 기록할 전망
- 매출액은 우호적인 환율 효과로 2026년 1분기 당시의 예상치를 소폭 상회할 전망이지만 기말환율 급등으로 인한 판매보증비 증가로 손익에는 부담이 병존할 전망
- 2026년 2분기부터는 베트남과 사우디 CKD 사업 초기 물량 인식 시작, 2026년 연간으로는 사우디 2,000대, 베트남 1,000대 예상
- CKD 양산 물량이 연간 단위로 온기 반영되는 2027년부터 핵심 수익원으로 자리잡을 전망
◎ 국산 PHEV 부활의 관건은 가격
- KG모빌리티는 2027년 초 렉스턴의 후속 차종인 신차 SE10을 PHEV 전용 모델로 출시할 예정
- 현재 국산 PHEV는 내수 시장에서 판매가 중단, 그 핵심 원인은 가격이기 때문에 새로 출시될 SE10의 상품 경쟁력의 관건 역시 가격이 될 전망
- 동급 세그먼트(SUV D, SUV E) xHEV 판매량인 25.8만대의(2025년 연간 기준) 점유율6%(SUV D세그먼트에서 토레스의 점유율) 정도를 가정하면 내수 판매량은 최소 1.5만대 까지도 노려볼 수 있다고 판단
- 렉스턴 판매가 사실상 전무한 내수 시장에서의 판매 대수 증가가 동사 평택 3공장 가동률 상승이 맞물려 외형 성장에 따른 영업 레버리지 효과가 나타날 것으로 전망
보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCR12211 | 1 856 |
| 15 | [키움 채권 안예하]
◆채권 Daily 코멘트(26.07.23.)
[미 채권시장 동향]
미국채 금리는 단기물 중심으로 상승하. 베어 플래트닝. 미국과 이란의 갈등이 격화되며 브렌트유가 배럴당 94달러를 돌파하는 등 국제유가가 급등했고, 인플레이션 우려와 FOMC 경계감이 금리 상승을 이끌었음. 여기에 월러 연준 이사의 매파적 발언이 추가 긴축 기대를 뒷받침하면서 2년물 금리는 지난해 2월 이후 최고치를 기록했고, 페드워치 기준 7월 FOMC 금리 인상 가능성은 30%대로 상승.
[경제지표](발표, 전망, 이전)
(영국)6월 소비자물가 YoY: 2.6%, 2.7%, 2.8%
(영국)6월 근원 소비자물가 YoY: 2.6%, 2.5%, 2.6%
*발표예정 경제지표(전망, 이전)
(한국)2분기 GDP QoQ: 0.5%, 1.8%
(한국)2분기 GDP YoY: 3.3%, 3.8%
(미국)신규실업수당청구건수: 211K, 208K
(미국)10년물 TIPS 입찰
◆ 미국 증시
- DOW: 52218.58p (-6.06p, -0.01%)
- S&P500: 7498.96p (-10.24p, -0.14%)
- NASDAQ: 25690.9p (-146.31p, -0.57%)
◆ 외환시장
- NDF 환율(1개월물): 1476.38원, 전일 대비 약 3원 하락 출발 예상
- 달러인덱스: 101.136 (-0.037, -0.04%)
- 유로/달러: 1.1412 (+0.0014, +0.12%)
- 달러/엔: 163.15 (-0.02, -0.01%)
- 파운드/달러: 1.3375 (-0.0001, -0.01%)
◆ 미 채권시장
- 2년물: 4.2978% (+3.6bp)
- 5년물: 4.4036% (+3.4bp)
- 10년물: 4.6545% (+2.6bp)
- 30년물: 5.1448% (+1.4bp)
(스프레드)
- 기준금리-2Y: -54.8bp
- 10Y-2Y: 35.7bp
- 30Y-10Y: 49.0bp
◆ 국내 국채시장
- 3년물: 3.915% (+4.9bp)
- 5년물: 4.175% (+5.9bp)
- 10년물: 4.385% (+5.5bp)
- 30년물: 4.646% (+7.6bp)
(스프레드)
- 5Y-3Y: 26.0bp
- 10Y-3Y: 47.0bp
- 30Y-10Y: 26.1bp
(국채선물)
- 3년 KTB 102.70 (-18)
- 10년 KTB 104.56 (-62)
◆ 상품시장 (달러)
- WTI: 86.83 (+2.49, +2.95%)
- 브렌트유: 94.07 (+3.06, +3.36%)
- 금: 4151.9 (+75.5, +1.85%)
*당사 콘텐츠는 외신 보도 등 사실 자료에 기반해 작성하였으며 내부통제기준을 준수하고 있습니다. | 801 |
| 16 | ◈ 7월 23일(목) 전일 철강금속 지표
▶ 철강사 주가 (시장대비) : POSCO ADR 0.1% (0.2%), ArcelorMittal 0.7% (0.3%), Nucor 1.2% (1.3%), Nippon Steel 0.1% (-0.4%), Baoshan 0.9% (0.8%), BHP ADR 1.3% (1.4%), Alcoa 4.1% (4.2%), Freeport MMR 3.9% (4.0%), Albemarle -1.0% (-0.8%), Newmont 3.5% (3.7%)
▶ 중국 철강가격(VAT 포함): 열연 $485 ($-0.6, -0.1%), 철근 $468 ($-0.9, -0.2%), 냉연 $557 ($-0.5, -0.1%), 열연선물(AC) -0.5%, 철근선물(AC) -0.4%, 철근선물 시간 외 0.2%
▶ 철광석: 현물 $97 (-1.2%), SGX 선물 $97 (-1.3%), DCE 선물(AC) -1.3%, DCE 시간 외 0.3%
▶ 강점탄: 호주 분기 계약 $233, SGX 선물 $221 (-1.8%), DCE 선물 -0.7%
▶ LME 비철/귀금속: 구리 $13,808 (-0.6%), 아연 $3,592 (1.1%), 알루미늄 $3,193 (1.1%), 니켈 $17,234 (0.9%), 금 $4,130 (1.3%), 은 $59.8 (1.6%)
▶ 탄산리튬: 중국 현물 $20,889 (-1.5%), GFEX 선물 143,300위안 (1.2%)
- 중국 철강 선물 하락 / 철광석 선물 하락
- LME 비철은 품목별 혼조 / 귀금속은 이틀연속 저가매수 유입되며 상승
- 중국 탄산리튬 선물 오랜만에 반등
▶ 구리광산 Freeport MMR 주가 이틀 연속 강세
▶ 미 국채 금리 강세에도 이틀 연속 귀금속가격 상승은 평소와는 다른 움직임
(키움 철강금속 이종형)
* 출처: Blooberg, SHFE, DCE, GFEX
* 상기 코멘트는 외신 보도 등 사실 자료에 기반해 작성하였으며 내부통제기준을 준수하고 있습니다. | 1 137 |
| 17 | ★ Intuitive Surgical (ISRG.US): 진짜 배에 구멍난 것처럼 흐르는 주가
[키움 의료기기 / 신민수]
◆ 애널리스트 코멘트
복강경 수술 로봇 시장 점유율 65%로 외과 수술 시장 혁신을 주도하는 Intuitive Surgical이 2Q26 실적을 발표했습니다.
매출액 28.9억 달러(YoY +19.0%, QoQ +4.3%, 컨센서스 +2.5% 상회), 영업이익 12.1억 달러(YoY +28.7%, QoQ +12.3%, 영업이익률 42.0%), 순이익 10.0억 달러(YoY +25.3%, QoQ +12.0%, 순이익률 34.6%, 컨센서스 +11.6% 상회)를 기록했습니다.
‘da Vinci’ 시리즈는 468대 판매하며 여전히 높은 YoY +18.5% 성장률을 기록했습니다.
대신 상반기 호실적을 발표했음에도 연간 수술 건수 가이던스를 유지하며 하반기 성장 둔화 우려를 불러일으켜 실적 발표 당일 주가는 -14.1% 급락했습니다.
이에 더해 고객들의 비용을 줄여주는 EUP 정책이 오히려 동사의 소모품 매출 성장에 저해가 될 수 있고, 구조적으로 시장 경쟁 심화, 관세 리스크, GLP-1 치료제 영향을 받으며 밸류에이션 지표가 하락하고 있습니다.
참고로 현재 동사의 12개월 선행 PER은 31.0배를 기록하고 있고, ‘22년 초 이후 평균치는 53.7배, ‘10년 이후 최저점은 20.8배를 기록한 바 있다.
키움증권 신민수 의료기기 기록보관소 → https://t.me/sms_archive
★ 보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCC1587
* 컴플라이언스 검필
* 본 정보는 키움증권 리서치센터에서 고객분들에게 발송하는 정보입니다.
#ISRG | 1 601 |
| 18 | [키움 글로벌 ETF 김진영]
🌏글로벌 ETF Daily (7/22)
(7/21 종가기준)
(Daily Return)
📈 주요 ETF 수익률 (전일대비)
*시장 대표 ETF
QQQ 1.85%
SPY 0.83%
DIA 0.69%
IWM 1.45%
*미국 상승 업종
XLK (기술) 2.89%
XLE (에너지) 0.97%
XLV (헬스케어) 0.63%
XLI (산업재) 0.30%
*미국 하락 업종
XLP (필수 소비재) -0.94%
XLC (통신서비스) -0.69%
XLRE (부동산) -0.07%
XLU (유틸리티) -0.04%
🔥 주목할 만한 ETF 움직임
*1M Highs
MAXI 4.16% (비트코인 + 인컴)
XRPC 3.63% (XRP 현물)
XRP 3.53% (XRP 현물)
XRPZ 3.46% (XRP 현물)
*1M Lows
WNTR -3.52% (MSTR 인버스 옵션인컴)
VNAM -2.57% (베트남 주식)
UBEW -1.07% (UBER 1.2x 주배당)
TLTX -0.86% (美 장기국채 옵션인컴)
(Daily News)
▶ Defiance Debuts AI Hyperscale Leaders ETF: Targeting Sustainable AI Profitability
- Defiance, 21일(현지시간) AI 인프라 구축을 통해 매출과 수익성을 성공적으로 확대하는 기업에 투자하는 액티브 ETF ‘Defiance AI Hyperscale Leaders ETF(AIHY)’ 출시
- AI 관련 매출·자산·자본지출 비중이 50% 이상인 기업 중, 최근 분기 매출이 전년 대비 증가하고 매출 증가율이 영업비용 증가율을 상회하며 양(+)의 매출총이익률을 기록한 기업만 선별
- 10~50개 종목으로 구성하는 집중형 전략으로, AWS의 AI 인프라 투자를 근거로 아마존을 최대 비중인 20.05% 편입. 상위 5개 종목 비중은 90% 이상
https://buly.kr/Aln08aG
▶ Tema Launches Healthcare AI ETF (HLTH)
- Tema ETFs, 21일(현지시간) 신약 발굴·진단·수술 로봇·환자 관리 등 헬스케어 분야의 AI 활용 기업에 투자하는 액티브 ETF ‘Tema Healthcare AI ETF(HLTH)’ 출시
- 높은 과학·임상 리스크를 고려해 헬스케어 전문가가 운용하며, 10X Genomics·Cytokinetics·Illumina·Intuitive Surgical 등을 주요 종목으로 편입
- 미국 헬스케어 지출은 2034년 약 9조달러에 이를 전망이나 S&P 500 내 업종 비중은 8.9%에 그쳐, AI 도입 잠재력이 충분히 반영되지 않았다는 판단
https://buly.kr/Awhl7Oz
▶ Grayscale files S-1 for first US Worldcoin ETF
- Grayscale, 21일(현지시간) 월드코인(WLD)에 투자하는 미국 최초의 현물 ETF ‘Grayscale Worldcoin ETF(GWLD)’ 출시를 위해 S-1 등록신고서 제출
- BitGo Bank & Trust가 WLD 수탁을, BNY Mellon이 펀드 관리 및 명의개서 업무 담당 예정, 운용보수·초기 투자금·지정참가회사·유동성공급자 등은 아직 미공개
- WLD는 생체인증을 통해 인간과 봇을 구분하는 World 프로젝트의 이더리움 기반 토큰, 이번 신청은 Grayscale의 비트코인·이더리움·솔라나·XRP 등 크립토 ETP 라인업 확대의 일환
https://buly.kr/FLahdnv | 1 099 |
| 19 | [키움 경제/FX 김유미]
Macro Snapshot : 반도체 수출에서 성장률 상향까지
▶ 7월 20일까지 수출은 전년 동기 대비 52.3% 증가하며 역대 7월 최고 실적을 기록했고, 반도체 수출(+180.6%)이 증가세를 견인
▶ 반도체 제조장비 등 자본재 수입 확대는 글로벌 수요와 국내 설비투자 회복 가능성을 시사
▶ 2분기 성장률은 비교적 양호한 흐름을 보이며 연간 경제성장률 전망의 추가 상향 조정이 이어질 전망
자료링크: https://bbn.kiwoom.com/rfSI1338 | 889 |
| 20 | [7/22, 장 시작 전 생각: 변동성 장세 속 우선순위, 키움 한지영]
- 다우 +0.7%, S&P500 +0.9%, 나스닥 +1.3%
- 마이크론 +12.0%, 샌디스크 +14.2%, 알파벳 -1.4%
- WTI 84.6달러, 미 10년물 금리 4.62%, 달러/원 1,480.3원
1.
미국 증시는 모처럼 동반 강세로 마감했네요.
미-이란 갈등 지속에 따른 WTI 2%대 강세, 미국 10년물 금리 상승 부담에도,
GM(+4.9%), 3M(+7.3%) 등 주요기업들의 호실적, 마이크론(+12.0%), 샌디스크(+14.2%) 등 반도체주에 대한 낙관론 회복 덕분이었습니다.
호르무즈 해협 갈등에 이어, 예맨 후티 반군의 홍해 봉쇄 선언 등 중동발 불확실성이 증시에 노이즈를 계속 주입시키고 있네요.
그러나중재국의 휴전 제안, 전쟁 당사국가들의 외교채널 유지 등을 고려 시 사태의 추가 악화될 가능성은 낮아 보입니다.
더욱이 현재 시장에서는 전쟁, 매크로보다는 실적 시즌에 주가의 무게중심이 형성됐다는 점도 중동 사태의 주가 영향력을 낮추는 요인입니다.
2.
이제 시장은 내일 새벽 알파벳 실적에 집중할 예정입니다.
7월 이후 증시 조정은 반도체와 AI를 둘러싼 실적 논란에서 시작된 만큼, 이번 알파벳 실적은 AI 수요 가시성을 재점검하는 첫번째 이벤트가 될 듯하네요.
우선 2026년 CAPEX 가이던스(지난 1분기 당시 1,850억달러로 제시)와 2027년 투자 확대 기조 재확인 여부가 HBM 및 서버용 DRAM 수요 변화를 가늠하는데 중요한 변수입니다.
본업인 클라우드 사업이 고성장세를 지속할 수 있는지(컨센 63% vs 1분기 +63%, QoQ)도 관건입니다.
2분기에도 본업 성장률이 견조하다는 점을 확인시켜준다면, AI 수요가 일시적인 선구매 및 공급 부족을 넘어 실제 고객들의 사용 증가로 연결되는 신호로 작용할 수 있습니다.
이는 반도체를 포함한 증시 전반의 위험선호심리 개선에 기여할 수 있다는 점에서 하이퍼스케일러 업체들의 실적 의존도는 지난 분기보다 높게 가져가야할 듯합니다.
3.
일단 오늘 국내 증시는 중동발 불확실성에 따른 유가 상승 부담에도, 미국 반도체주 동반 급등, 코스피200 야간선물 4.0%대 강세, 주 후반 자동차, 은행 등 국내 2분기 실적 시즌 기대감 등에 힘입어 상승세를 보일 전망입니다.
물론 높은 레벨의 VKOSPI(21일, 84pt), 단일종목 레버리지 거래 급증(21일 단일종목 레버리지의 코스피 전체 거래대금 비중 43.5% = 레버리지 29.6% + 인버스 13.9%) 등이 금일에도 장중 변동성 확대 압력을 높일 수 있겠네요.
이는 시장의 피로감을 가중시키면서, “반등 시 매도를 통한 기존 손실분 축소” 전략을 유도할 소지가 있습니다.
4.
그러나 7월 중 금융위기, 팬데믹 등 대형 위기급의 급락을 맞은 점이나, 밸류에이션상 진입 매력(21일 선행 PER 5.7배)이 여전히 높다는 점을 되새겨볼 시점입니다.
현재 지수 레벨이 최근 악재성 노이즈(메모리 피크아웃 및 이익 추정치 하향, AI 수요 불안 등)을 주가상으로 대부분 소화한 영역에 진입했음을 시사합니다.
외국인의 수급도 개선되고 있다는 점도 같은 맥락이 아닐까 싶네요.
7월 2주차까지 3주 연속으로 코스피를 순매도했던 외국인(3주 누적 -40조원)은 지난주부터 2주 연속 순매수를 기록하고 있는 중입니다(2주 누적 +1.0조원).
증시 폭락을 주도했던 반도체 업종에 대해서도 이번 주에 약 9,000억원 순매수하면서 12주 만에 처음으로 순매수로 전환했네요.
5.
MSCI 한국 ETF(EWY)에서도 지난주 30억달러(약 4.4조원)가 유입되면서 역대 최대 주간 유입을 기록한 점도 눈여겨볼 필요가 있습니다.
아직 완전히 순매수로 방향을 잡았다고 확증하기에는 이르지만,
반도체 중심의 한국 증시에 대한 차익실현 및 비중 축소 작업이 마무리 단계에 진입했을 확률이 높아지는 것으로 해석해볼 수 있기 때문입니다.
결국, “반등 시 매도” 전략은 후순위로 두는 것이 타당하다는 결론이 나오네요.
이보다는 반도체를 중심으로 최소한 차주까지 홀딩 혹은 분할 매수하는 전략이 더 나은 선택지라고 생각합니다.
또는 외국인의 순매수가 지속되고 있는 유통(6주 연속), 자동차(4주 연속), 건설(4주 연속), 소프트웨어(4주 연속)와 같은 업종(낙폭 과대 + 실적, 정책 기대감 베팅 성격)도 수익률 제고에 기여할 수 있다는 점도 전략에 반영해볼 필요가 있습니다.
———————
오늘도 중간중간 비소식이 있고, 낮에는 30도가 넘을 정도로 덥고 습한 날씨라고 합니다.
컨디션 저해되기 쉬운 날씨이니, 다들 이점 유의하시길 바랍니다.
그럼 건강도 늘 잘 챙기시고,
오늘 장도 화이팅 하세요.
키움 한지영
https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7126 | 569 |
