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کانال 키움증권 리서치센터 (@kiwoomresearch) در بخش زبانی کرهای بازیگری فعال است. در حال حاضر جامعه شامل 19 260 مشترک است و جایگاه 6 418 را در دسته اقتصاد و امور مالی و رتبه 229 را در منطقه كوريا دارد.
📊 شاخصهای مخاطب و پویایی
از زمان ایجاد در невідомо، پروژه رشد سریعی داشته و 19 260 مشترک جذب کرده است.
بر اساس آخرین دادهها در تاریخ 02 ژوئیه, 2026، کانال فعالیت پایداری دارد. در ۳۰ روز گذشته تغییر اعضا برابر 172 و در ۲۴ ساعت گذشته برابر 10 بوده و همچنان دسترسی گستردهای حفظ شده است.
- وضعیت تأیید: تأیید نشده
- نرخ تعامل (ER): میانگین تعامل مخاطب 6.90% است و در ۲۴ ساعت نخست پس از انتشار، محتوا معمولاً 5.39% واکنش نسبت به کل مشترکان کسب میکند.
- دسترسی پستها: هر پست به طور میانگین 1 329 بازدید دریافت میکند. در اولین روز معمولاً 1 037 بازدید جمعآوری میشود.
- واکنشها و تعامل: مخاطبان بهطور فعال حمایت میکنند؛ میانگین واکنش به هر پست 0 است.
📝 توضیح و سیاست محتوایی
نویسنده این فضا را محل بیان دیدگاههای شخصی توصیف میکند:
“키움증권 리서치센터”
به لطف بهروزرسانیهای پرتکرار (آخرین داده در تاریخ 03 ژوئیه, 2026)، کانال همواره بهروز و دارای دسترسی بالاست. تحلیلها نشان میدهد مخاطبان بهطور فعال با محتوا تعامل دارند و آن را به نقطه اثرگذاری مهم در دسته اقتصاد و امور مالی تبدیل کردهاند.
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| تاریخ | رشد مشترکین | اشارات | کانالها | |
| 03 ژوئیه | +5 | |||
| 02 ژوئیه | +10 | |||
| 01 ژوئیه | +10 |
پستهای کانال
[키움 글로벌 ETF 김진영]
🌏글로벌 ETF Daily (7/3)
(7/2 종가기준)
(Daily Return)
📈 주요 ETF 수익률 (전일대비)
*시장 대표 ETF
QQQ -1.73%
SPY -0.13%
DIA 1.05%
IWM -0.58%
*미국 상승 업종
XLV (헬스케어) 2.63%
XLU (유틸리티) 2.21%
XLP (필수 소비재) 2.03%
XLB (원자재) 1.94%
*미국 하락 업종
XLK (기술) -2.71%
XLY (경기 소비재) -0.82%
XLC (통신서비스) -0.13%
🔥 주목할 만한 ETF 움직임
*1M Highs
MRNY 7.93% (MNRA 커버드콜)
TSOL 5.66% (SOL 현물+스테이킹)
SSK 5.36% (SOL+스테이킹)
VSOL 5.28% (SOL 현물+스테이킹)
*1M Lows
WZRD -12.04% (美 대형주 옵션)
PTF -10.54% (美 기술주(모멘텀))
WGMI -9.49% (비트코인 채굴)
MARO -8.90% (MARA 커버드콜)
(Daily News)
▶ Themes ETFs Strikes First Again: Long and Short SK Hynix ETFs Launch Alongside One of AI's Most Anticipated IPOs
- Themes ETFs 산하 Leverage Shares, 13일(현지시간) SK하이닉스(ADR) 단일종목 ETF 2종 ‘Leverage Shares 2x Long SK Hynix Daily ETF(SKHX)’와 ‘Leverage Shares 1x Short SK Hynix Daily ETF(SKHZ)’ 출시 예정
- 두 상품 모두 운용보수 0.75%로, SKHX는 SK하이닉스 일간 수익률의 2배, SKHZ는 -1배 성과를 추구하는 상품
- AI HBM 핵심 기업인 SK하이닉스 상장 직후 변동성·모멘텀에 대응할 수 있는 롱·숏 투자수단 제공
https://buly.kr/HSZgWrZ
▶ Direxion Readies Launch of SKHL, 2X Daily Exposure to SK hynix
- Direxion, 2일(현지시간) SK하이닉스(ADR) 일간 수익률의 2배를 추구하는 ‘Direxion Daily SK Hynix Bull 2X ETF(SKHL)’ 출시를 위해 SEC에 신청서 제출
- SK하이닉스 ADR은 7월 10일 나스닥 상장 예정, SKHL은 SEC 효력 발생 이후 ADR 상장 직후 거래 개시를 목표
https://buly.kr/8IyHWRU
▶ Dimensional files for fixed income ETF share classe
- Dimensional Fund Advisors, 기존 체계적 채권 전략 5종에 대해 ETF Share Class 상장을 신청. 대상은 Five-Year Global Fixed Income Portfolio(DFGB), Intermediate Government Fixed Income Portfolio(DFGV), Municipal Real Return Portfolio(DFMR), Short-Duration Real Return Portfolio(DFSR), Short-Term Municipal Bond Portfolio(DFSM)
- 해당 ETF Share Class는 현재 독립형 ETF가 없는 Dimensional의 채권 전략에 ETF 접근성을 제공하기 위한 구조로, 투명성·분산투자·저비용을 핵심 특징으로 제시
- Dimensional은 ETF Share Class 구조가 비용 절감, 세금 효율성 제고, 리밸런싱 효율화, 투자 선택지 단순화에 기여할 수 있다고 강조하며 채권 ETF 라인업 확대 추진
https://buly.kr/BpHR8lD
| 2 | [키움 경제/FX 김유미]
Macro Snapshot : 고용 둔화와 연준 긴축 우려 완화
▶ 미국 6월 고용은 시장 예상을 크게 하회하며 노동시장 둔화 신호를 확인했다. 이번 고용보고서는 최근 높아졌던 연준의 추가 긴축 우려를 일부 완화시키는 계기가 될 것으로 보인다. 다만 향후 연준의 정책 방향은 7월 중순 발표될 6월 소비자물가가 중요한 판단 기준이 될 전망이다.
자료링크: https://bbn.kiwoom.com/rfSI1332 | 833 |
| 3 | [키움 경제/FX 김유미]
Weekly Macro : 고용 둔화 이후, FOMC 의사록과 CPI에 주목
▶ 다음 주에는 연준 통화정책과 관련한 관망 심리가 이어지면서 긴축 우려도 다소 완화될 가능성이 있음. 금주 발표된 미국 6 월 고용보고서에서 비농업부문 신규 고용이 전월과 시장 예상치를 모두 하회하며 노동시장 둔화 신호가 확인됐기 때문.
▶ 여기에 WTI 국제유가가 배럴당 70달러를 하회하면서 에너지 가격 상승에 따른 물가 부담도 완화되고 있어 연준의 추가 금리 인상 가능성은 이전보다 낮아질 수 있음. 다음 주에는 연준 통화정책에 직접적인 영향을 미칠 경제지표가 많지 않은 가운데 6월 FOMC 의사록이 가장 중요한 이벤트가 될 전망.
▶ 이번 회의는 케빈 워시 의장 체제에서 처음 열린 FOMC 였으며, 성명서와 점도표는 예상보다 매파적으로 평가된 반면 기자회견에서는 향후 정책 방향에 대한 명확한 신호가 제시되지 않았음. 따라서 의사록을 통해 연준 위원들이 인플레이션과 노동시장, 추가 금리 인상 필요성을 어떻게 평가했는지 확인할 필요가 있음.
▶ 특히 점도표에서 전체 18명의 위원 가운데 9명은 올해 추가 금리 인상을, 8명은 금리 동결을, 1명은 금리 인하를 전망한 만큼 향후 금리 경로를 둘러싼 내부 의견도 적지 않은 차이를 보였을 가능성이 있음.
▶ 결국 다음 주 의사록을 통해 연준 내부의 분위기를 확인한 이후 7월 중순 발표될 6월 소비자물가를 점검하는 과정이 중요. 만약 헤드라인 물가가 둔화되고 근원물가의 추가 상승도 제한된다면 연준의 추가 금리 인상 기대는 더 낮아질 수 있으며, 미 달러화의 강세 역시 점차 제한될 것으로 전망.
자료링크: https://bbn.kiwoom.com/rfSE424 | 760 |
| 4 | ★ [키움 허혜민] ★ 제약바이오 인싸이트 – 인내는 쓰고, 열매는 달다
[키움 제약/바이오 / 허혜민]
◆ 애널리스트 코멘트
상반기 제약/바이오 섹터는 극심한 수급 소외 현상을 겪으며, 주요 국가별 MSCI 헬스케어 지수 수익률에서도 가장 부진.
추세적 반등을 위해서는 쏠림완화와 함께 글로벌 경쟁력 입증도 필요. 10월경 유한양행과 앱클론의 1차 치료제 신약의 주요 데이터 및 아리바이오의 알츠하이머 3상 탑라인 발표 예정.
4분기 섹터의 본격 반등 예상하나, 7월 코오롱티슈진과 HLB의 긍정적인 결과 확인된다면 섹터 회복을 앞당길 것으로 기대. 실패한다해도 개별 종목 이슈에 그칠 것.
주요 임상 데이터 발표 외에도 파트너쉽을 목표로 하는 주요 바이오텍사들의 글로벌 기술 이전 계약 성과 또한 기대
키움 제약/바이오 소식통 → https://t.me/huhpharm
★ 보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCI5642
* 컴플라이언스 검필
* 본 정보는 키움증권 리서치센터에서 고객분들에게 발송하는 정보입니다. | 585 |
| 5 | 26/07/03 (금) 키움 제약바이오 데일리 💊
[제약/바이오 Analyst 허혜민, RA 김종현]
키움 제약/바이오/의료기기 소식통: t.me/huhpharm
<📈 주요 지수 등락>
* 코스피 -7.89% vs 코스피 제약 +0.84%
* 코스닥 -6.74% vs 코스닥 제약 -3.68%
* S&P500 +0% vs XBI +2.5%
* 나스닥 -0.8% vs NBI +3.09%
<🇰🇷 국내 주요 뉴스 🔥>
*괄호 안은 전일 수익률
★ 임종훈 한미정밀화학 대표, 한미사이언스 지분 2.5% 장외매각 (+1.96%)
- 총 820억원 규모 "현금유동성 마련"…매수자 비공개
-> https://tinyurl.com/26rzppzk
▶ 에이비온, 주식병합 추진…1주당 가액 500원→2500원 (-6.37%)
- 주가 안정화 및 기업가치 제고 목적
-> https://tinyurl.com/2aeczft9
▶ [단독] '亞 최초 유방암 진단키트' 젠큐릭스, 경영권 매각 추진…유동성 압박에 새 주인 찾는다 (-3.68%)
- '국내 처방 1위' 유방암 예후진단 검사 '진스웰 BCT' 개발사
- 매출 소폭 성장에도 수년째 적자 지속…자산 매각·유상증자에도 자금난
-> https://tinyurl.com/256u6fve
▶ 셀트리온제약, 충북에 PFS 생산시설 구축…2조원 투자 (-0.48%)
- 2028~2032년 1단계 생산시설 조성
- 글로벌 PFS 수요 대응…중장기 공급능력·경쟁력 강화
-> https://tinyurl.com/2awhojkh
▶ 임상시험 승인 10일로 단축… 의약품 원료물질 인증제 도입
- 식약처, '식의약 안심 60대 과제' 대국민보고회 개최
- 인체이식 의료기기 안전관리 '현재 감시체제' 전환도
-> https://tinyurl.com/2btl48w2
▶ 뇌전증 신약 '세노바메이트' 건보 급여 첫 관문 통과 (-0.12%)
- 제7차 약제급여평가위원회 개최
-> https://tinyurl.com/2c5e4nhx
▶ 에임드바이오 “2030년 시총 20조…기술이전 12조원 목표“ (-5.02%)
- AMB302·ODS025 임상 진전 본격화…하반기 ADC 파이프라인 모멘텀 주목
-> https://tinyurl.com/27rm6dez
▶ [BIO USA 2026] 코오롱 "10조 시장 TG-C 허가 확신" (-6.34%)
- 10~11월께 추가 3상 결과까지 확보해 미국 식품의약국(FDA) 품목허가 신청에 나선다는 계획
-> https://tinyurl.com/24qg7778
<🌏 글로벌 주요 뉴스 🔥>
★ AstraZeneca, 中 CSPC와 신장질환 치료제 후보물질 최대 $1.77B 계약 체결 (+6.14%)
- 선급금 $30M, 추가 마일스톤 최대 $1.74B 규모. CSPC와 대형 대사질환 계약 후 또 다시 대형 계약 체결.
- AstraZeneca는 전임상 단계의 small nucleic acid 후보 1개에 대해 글로벌 권리 옵션, 또 다른 후보 1개에 대해 중국 외 권리 옵션을 확보
-> https://tinyurl.com/25ztlp63
▶ Roche divarasib, KRAS G12C NSCLC 3상 sotorasib/adagrasib과 head-to-head 성공 (+3.68%)
- Roche의 차세대 KRAS G12C 억제제 divarasib, 3상 Krascendo 1에서 Amgen Lumakras, BMS Krazati 대비 PFS와 OS를 모두 통계적으로 유의하게 개선
- 세부 HR, mPFS, mOS 수치는 추후 학회에서 공개 예정
-> https://tinyurl.com/2a4u472z
▶ Revolution Medicines, RAS G12D 췌장암 병용요법서 ORR 47~50% 데이터 공개 (+0.92%)
- RAS G12D 변이 전이성 췌장암에서 zoldonrasib + daraxonrasib 병용 초기 데이터를 공개
- 2차 치료 코호트 30명에서 ORR 50%, DCR 97%, mPFS 9.6개월. 3차 이상 코호트 30명 ORR 47%, DCR 90%, mPFS 7.6개월, mOS 10.5개월
-> https://tinyurl.com/2yrxcrsc
▶ Vertex Casgevy, 겸상적혈구병·β-지중해빈혈 소아 2세까지 FDA 확대 승인 (+6.03%)
- 기존에는 겸상적혈구병 및 수혈의존성 β-지중해빈혈에서 12세 이상 환자에 승인
- β-지중해빈혈에서는 평가 가능한 9명 중 8명이 12개월 연속 수혈 독립을 달성
-> https://tinyurl.com/28b4fu43
▶ Takeda–Insilico, 최대 $600M 규모 AI 신약발굴 협업 체결 (+5.14%)
- Pharma.AI 플랫폼을 활용해 자사 관심 치료영역의 후보물질을 발굴하는 전략적 협업
- 선급금 $60M, 최대 마일스톤 $600M 규모
-> https://tinyurl.com/27p4sp6c
▶ Ribo–Madrigal, MASH siRNA 파트너십 첫 후보물질 선정 마일스톤 달성 (+2.67%)
- MASH 대상 siRNA 치료제 협업에서 첫 candidate drug nomination 마일스톤 달성
- 양사는 즉시 IND-enabling study에 들어가 임상 진입을 준비한다고 밝힘
-> https://tinyurl.com/29gd4r7v | 453 |
| 6 | [7/3, 장 시작 전 생각: 업사이드 > 다운사이드, 키움 한지영]
- 다우 +1.1%, S&P500 +0.0%, 나스닥 -0.8%,
- 마이크론 -5.5%, 샌디스크 -14.2%, 필라델피아 반도체 지수 -5.4%
- 미 10년물 금리 4.47%, WTI 68.5달러, 달러/원 1,538.2원
1.
미국 증시는 반도체주들이 반등에 성공하지 못하며서 혼조세로 마감을 했습니다.
6월 신규 고용 부진(5.7만 vs 컨센 11.4만)에 따른 연준의 긴축 불안 완화에도,
마이크론(-5.5%), 샌디스크(-14.2%) 등 메타발 노이즈 여진에 따른 반도체주의 차익실현 압력이 지속됐던 하루였습니다.
그래도 기술(-1.5%), 커뮤니케이션(-0.8%), 경기소비재(-0.8%) 등 3개 업종만 약세를 보였을 뿐,
헬스케어(+2.7%), 필수소비재(+2.4%), 유틸리티(+2.3%), 소재(+2.1%) 등 나머지 업종이 강세를 보였네요.
더욱이 전일 미국 증시에서는 반도체 약세로 인해 이슈가 묻힌 측면이 있지만, 6월 비농업 신규 고용 부진으로 연준의 9월 금리인상 전망이 후퇴됐으며, WTI 유가 부담도 완화되고 있다는 점도 눈 여겨볼만 합니다.
추후 단기적으로 반도체, AI 등 기존 주력업종이 부진한 흐름을 보이더라도, 지수의 추가적인 레벨 다운 압력은 제한되지 않을까 싶습니다.
2.
오늘 국내 증시는 미국 필라델피아 반도체 지수 약세 지속, 코스피200 야간선물 1%대 약세 부담 등으로 장 초반 반도체주를 중심으로 수급 변동성이 일시적으로 높아질 듯합니다.
다만, 연준의 9월 금리인상 전망 후퇴, 전일 지수 7%대 폭락에 대한 낙폭 과대 인식성 매수세 유입 등에 힘입어 장중 회복흐름을 보일 것으로 전망하고 있습니다.
이처럼 코스피가 2주 연속 급락을 맞는 과정에서 시장의 피로도가 심해지고 있습니다(지난주 코스피 -7.1%, 이번주 코스피 -9.1%, VKOSPI 90pt대내외).
코스피 랠리의 주역이자 수급 블랙홀 역할을 했던 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체주들이 연쇄 급락을 맞고 있다는 점도 체감상 하락의 강도를 키우고 있네요.
하지만 반도체 급락 배경이 펀더멘털 훼손인지, 노이즈인지를 구분하는 것이 중요한 시점입니다.
이런 측면에서 메타의 잉여 컴퓨팅 파워를 활용한 클라우드 사업 진출이라는 보도를 AI 투자 과잉으로 해석하면서 불안감을 갖는 것은 과도합니다(아직 메타 측에서도 공식 발표가 없음).
3.
“AI 투자 과잉 -> AI 수요, 메모리 수요 피크아웃 신호 가시화”의 경로가 현실화되고 있다면, 하이퍼스케일러 업체들이 메모리 공급업체들과 장기공급계약(LTA, SCA)을 체결하지 않는 것이 합리적인 의사결정입니다
그러나 지난 마이크론 실적에서 3~5년 16개 업체들과 1,000억달러 장기공급계약을 체결했다는 점을 상기해볼 필요가 있습니다.
지난 1일 발표된 ISM 제조업 PMI 내 각 산업 구매담당자들의 코멘트에서도 확인 가능합니다.
관세, 전쟁 불확실성이 제조업 전반에 걸쳐 상존하는 상황 속에서도 “방산, 반도체 Fab향 장비 수요가 상당히 강함”, AI 산업이 핵심 전자부품의 생산 능력을 대규모로 소비하고 있음”과 같은 응답들이 대표적인 사례입니다.
4.
이는 반도체주 중심의 코스피 조정은 2분기 중 역대급 폭등 랠리에 대한 기술적인 되돌림 성격이 짙음을 시사합니다.
올해 2분기 코스피 상승률(+66.7%)이 1990년 이후 역대 2위를 기록한 점을 참고해볼 필요가 있습니다.
(역대 1위 1998년 4분기 +81.3% -> 다음 분기 +10.1%, 역대 3위 2001년 4분기 +44.6% -> 다음 분기 +29.1%).
이에 더해 단일종목 레버리지발 숏감마 현상이 중첩된 여파가 장중 주가 하락의 가속화를 유도했는데,
삼성전자, SK하이닉스 단일종목 레버리지의 거래대금이 코스피 전체 거래대금의 약 20%를 차지한다는 점이 이를 뒷받침하는 데이터입니다.
5.
정리하자면, 현재는 단기간에 투자심리가 냉각된 만큼, 악재성 뉴스플로우에 평소보다 민감하게 반응할 수 있는 국면입니다.
중간중간 증시 전반에 걸친 주가 변동성, 즉 매수 혹은 매도 사이드카가 추가로 출현할 수 있음을 예고하는 대목입니다.
하지만 AI 수요 둔화가 아직 현실화되지 않았으며, 반도체 포함 코스피 이익 펀더멘털이 훼손되지 않았습니다.
삼성전자 잠정실적(7일), SK하이닉스 ADR 상장(10일) 등 분위기를 반전시킬 만한 이벤트들이 대기하고 있다는 점도 마찬가지입니다.
현시점에서는 다운 사이드 리스크(가격 하락)에 베팅하기보다는,
반도체, MLCC, 증권, 전력기기 등 전일 낙폭과대 업종 분할 매수를 통해,
증시 전반의 업 사이드 리스크(가격 상승)에 대비하는 전략을 우선순위로 가져가는 게 맞지 않나 싶네요.
—————
아침부터 비가 많이 오지만, 오전 지나면서부터는 그친다고 하네요.
그래도 출근길에는 우산 잘챙기시고, 안전에 유의하시길 바랍니다.
이번 한주는 뭔가 엄청 길었던것 같습니다.
아무래도 시장 상황이 말이 아니었기 때문에 그런듯 한데,
다들 이번주 정말 고생 많으셨습니다.
늘 건강 잘 챙기시고, 오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.
키움 한지영
https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7105
| 463 |
| 7 | [키움 미국전략 김승혁]
🌏US Daily (7/3)
(7/2 종가기준)
- 주요 지수 수익률
S&P500 7,483.24 / 0.00%
NASDAQ 종합 25,832.67 / -0.80%
다우산업 52,900.07 / 1.14%
러셀2000 2,996.11 / -0.55%
필라델피아 반도체 12,626.22 / -5.44%
- 섹터별 수익률
High 3: 상업 및 전문서비스 (3.11%), 보험 (3.08%), 제약 (2.94%)
Low 3: 자동차 및 부품 (-6.81%), 반도체 및 장비 (-3.65%), 엔터/미디어 (-0.99%)
- 세부 업종별 수익률
상업 및 전문서비스 3.11%
보험 3.08%
제약 2.94%
식료품 2.61%
가정용품 2.55%
유틸리티 2.27%
헬스케어 2.25%
음식료 및 담배 2.17%
소재 2.08%
금융 2.06%
호텔/레저 1.29%
내구소비재/의류 1.26%
부동산 1.14%
통신 1.11%
소프트웨어 0.99%
에너지 0.86%
운송 0.79%
유통 0.73%
하드웨어 0.37%
은행 -0.07%
자본재 -0.08%
엔터/미디어 -0.99%
반도체 및 장비 -3.65%
- 종목별 수익률
High 3: GPC (12.92%), MRNA (10.01%), HONA (8.74%)
Low 3: SNDK (-14.13%), TER (-13.63%), KLAC (-11.51%)
- 팩터별 수익률
Momentum -2.80%
Growth -0.90%
Quality -1.20%
High Dividend 1.09%
Low Votality 2.06%
Enhanced value 0.97%
Value 1.10%
High Beta -2.90%
- 주요 뉴스
▶ US job growth slows sharply in June; labor force participation rate at more than 5-year low
https://www.reuters.com/world/us/us-job-growth-misses-expectations-june-unemployment-rate-falls-42-2026-07-02/
▶ Zuckerberg says AI agent tech is developing more slowly than expected
https://www.reuters.com/business/zuckerberg-says-ai-agent-development-going-slower-than-expected-2026-07-02/
▶ Blackstone's QTS terminates Digital Gateway data center project in Virginia
https://www.reuters.com/business/blackstones-qts-terminates-digital-gateway-data-center-project-virginia-2026-07-02/
▶ Amazon to start initial Leo internet service this year as network nears 400 satellites
https://www.reuters.com/business/aerospace-defense/amazon-start-initial-leo-internet-service-this-year-network-nears-400-satellites-2026-07-02/
▶ Tesla launches six-seater Model Y L in US to boost sales
https://www.reuters.com/business/autos-transportation/tesla-launches-six-seater-model-y-l-us-boost-sales-2026-07-02/
▶ Microsoft launches firm to help companies adopt AI with $2.5 billion
https://www.reuters.com/business/retail-consumer/microsoft-launches-firm-help-companies-adopt-ai-with-25-billion-2026-07-02/
▶ US factory orders fall in May, weighed down by weak demand for commercial aircraft
https://www.reuters.com/business/aerospace-defense/us-factory-orders-fall-may-weighed-down-by-weak-demand-commercial-aircraft-2026-07-02/
▶ OpenAI proposes handing Trump administration a 5% stake, FT reports
https://www.reuters.com/business/openai-proposes-handing-trump-administration-5-stake-ft-reports-2026-07-02/ | 560 |
| 8 | [키움 은행 김은갑]
▶ 상대적 피난처 + 은행주 자체 투자매력
◎ 시장 대비 큰 폭 상승
- 7 월 2 일 코스피가 8.67% 하락하는 상황에서 은행주는 5.35% 상승
- 향후 주가도 반도체 업종 주가의 영향을 받을 수밖에 없어 보이나 은행주 자체 투자매력도 긍정적
1) 최근 PBR 하락으로 Valuation 매력 증가
2) 2분기 실적개선세 지속
3) 주주환원율 상승, 기업가치제고계획 리뉴얼 중
4) 기준금리 인상 시 상대적 매력 부각 가능
링크 : https://bbn.kiwoom.com/rfCI5641 | 4 838 |
| 9 | [키움 채권 안예하]
◆채권 Daily 코멘트(26.07.03.)
[미 채권시장 동향]
미국채 금리는 혼조 마감. 6월 비농업고용이 예상을 크게 밑돌고 이전 고용 수치도 대폭 하향 조정되면서 단기물을 중심으로 강세를 나타냈음. 고용 둔화로 연준의 7월 금리 인상 가능성이 낮아졌다는 인식이 확산되며 단기금리가 하락했고, 연내 금리 동결 기대도 높아짐. 다만 실업률 하락과 견조한 신규 실업보험 청구건수로 노동시장 침체 우려는 제한되면서 장기금리는 상승해 커브 스티프닝이 나타났음.
[경제지표](발표, 전망, 이전)
(한국)6월 소비자물가 YoY: 3.2%, 3.1%, 3.1%
(미국)6월 실업률: 4.2%, 4.3%, 4.3%
(미국)6월 비농업고용: 49K, 110K, 97K
(미국)6월 평균 시간당임금 YoY: 3.5%, 3.5%, 3.4%
*발표예정 경제지표(전망, 이전)
(중국)6월 Caixin 서비스업지수: 53.6, 54.4
(유로존)6월 S&P 서비스업 PMI: 48.9, 48.9
◆ 미국 증시
- DOW: 52900.07p (+594.83p, +1.14%)
- S&P500: 7483.24p (+0.01p, 0.00%)
- NASDAQ: 25832.67p (-207.36p, -0.80%)
◆ 외환시장
- NDF 환율(1개월물): 1539.72원, 전일 대비 약 1원 하락 출발 예상
- 달러인덱스: 100.869 (-0.523, -0.52%)
- 유로/달러: 1.1432 (+0.0055, +0.48%)
- 달러/엔: 161.11 (-1.47, -0.90%)
- 파운드/달러: 1.3346 (+0.0071, +0.53%)
◆ 미 채권시장
- 2년물: 4.1371% (-3.7bp)
- 5년물: 4.2302% (-0.7bp)
- 10년물: 4.4832% (+0.4bp)
- 30년물: 4.9854% (+1.5bp)
(스프레드)
- 기준금리-2Y: -38.7bp
- 10Y-2Y: 34.6bp
- 30Y-10Y: 50.2bp
◆ 국내 국채시장
- 3년물: 3.745% (-4.5bp)
- 5년물: 3.980% (-4.5bp)
- 10년물: 4.185% (-2.0bp)
- 30년물: 4.377% (-6.0bp)
(스프레드)
- 5Y-3Y: 23.5bp
- 10Y-3Y: 44.0bp
- 30Y-10Y: 19.2bp
(국채선물)
- 3년 KTB 103.03 (+10)
- 10년 KTB 106.30 (+23)
◆ 상품시장 (달러)
- WTI: 68.69 (+0.11, +0.16%)
- 브렌트유: 71.8 (+0.23, +0.32%)
- 금: 4125.7 (+43.3, +1.06%)
*당사 콘텐츠는 외신 보도 등 사실 자료에 기반해 작성하였으며 내부통제기준을 준수하고 있습니다. | 777 |
| 10 | ◈ 7월 3일(금) 전일 철강금속 지표
▶ 철강사 주가 (시장대비) : POSCO ADR 4.2% (4.2%), ArcelorMittal 6.3% (6.4%), Nucor 0.8% (0.8%), Nippon Steel 2.1% (2%), Baoshan 1.3% (3.3%), BHP ADR 1.4% (1.3%), Alcoa 2.5% (2.5%), Freeport MMR 0.7% (0.7%), Albemarle -0.4% (-0.4%), Newmont 4.0% (4.0%)
▶ 중국 철강가격(VAT 포함): 열연 $487 ($-0.9, -0.2%), 철근 $476 ($-0.5, -0.1%), 냉연 $559 ($0.1, 0.0%), 열연선물(AC) -0.1%, 철근선물(AC) 0.0%, 철근선물 시간 외 -0.2%
▶ 철광석: 현물 $98 (1.0%), SGX 선물 $98 (0.7%), DCE 선물(AC) 1.0%, DCE 시간 외 -0.4%
▶ 강점탄: 호주 분기 계약 $233, SGX 선물 $242 (0.0%), DCE 선물 0.4%
▶ LME 비철/귀금속: 구리 $13,326 (0.2%), 아연 $3,487 (-0.3%), 알루미늄 $3,092 (0.5%), 니켈 $16,250 (-0.6%), 금 $4,122 (2.3%), 은 $60.9 (3.0%)
▶ 탄산리튬: 중국 현물 $22,476 (2.1%), GFEX 선물 164,040위안 (-0.3%)
- 중국 철강 선물시장 보합
- LME 비철은 품목별 혼조 / 귀금속은 미 고용지표 부진에 상승
- 중국 탄산리튬 선물 나흘만에 소폭 하락
▶ 미 고용지표 부진에 금리인상 우려 다소 완화되며 금가격 2주래 최고치
▶ POSCO홀딩스, CEO 인베스터 데이에서 2035년 합산 매출액 187조원, 영업이익 13.1조원 가이던스 제시
(키움 철강금속 이종형)
* 출처: Blooberg, SHFE, DCE, GFEX
* 상기 코멘트는 외신 보도 등 사실 자료에 기반해 작성하였으며 내부통제기준을 준수하고 있습니다. | 1 034 |
| 11 |  7/2 국내 상장 ETF 수익률 상/하위 TOP5 | 1 536 |
| 12 | 안녕하세요 키움 이차전지 권준수입니다.
채널: https://t.me/kiwoom_semibat
<중국 6월 NEV 브랜드별 판매량>
• BYD 403,472대(+5%MoM, +5%YoY)
• Leap Motor 93,376대(+14%MoM, +95%YoY)
• Nio 40,597대(+8%MoM, +63%YoY)
• Xpeng 40,126대(+25%MoM, +16%YoY)
• Zeekr 35,169대(+2%MoM, +111%YoY)
• Li Auto 30,895대(-7%MoM, -15%YoY)
*Xiaomi 6월 인도량 3만대 돌파
*BYD의 6월 NEV 수출량은 175,349대(+9%MoM, +95%YoY) 기록
자료: CNEVPost
[키움 이차전지 권준수] | 1 733 |
| 13 | [7/2, 장 급락에 대한 생각, 키움 한지영]
1.
장 시작하자마자 살벌하게 빠지네요.
코스피는 매도사이카가 또 나오면서 -5%대, 코스닥은 -4%대 급락을 맞고 있습니다.
아침 초반보다 낙폭을 줄여가고 있기는 한데,
오늘 하락 배경은 어제 미장에서 벌어진 메타발 노이즈에서 기인합니다.
메타의 잉여 컴퓨팅 파워를 활용한 클라우드 사업 진출한다는 외신들의 보도가 단초였습니다.
“AI 수요가 생각보다 안나와서 이들이 클라우드 사업으로 돈을 벌려고 하는 것이다”와 같은 해석이 나왔네요.
이는 그간 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 메모리 업체들의 초 강세 랠리를 이끌었던 AI 투자사이클이 축소될 것이라는 우려로 연결됐습니다.
2.
아침 장시작 전 생각에서 이야기 드렸듯이,
메모리 업체들의 주가가 지난 2분기에 역대급으로 폭등하다 보니,
그에 따른 차익실현 욕구가 누적된 과정에서 메타의 클라우드 사업 진출 소식이 명분을 제공한 것으로 보는게 타당합니다.
이미 메타는 상반기에 클라우드 사업 진출을 예고해왔으며, 이번 클라우드 사업 진출을 투자 과잉으로 받아들이는 것은 무리가 있지 않나 싶네요.
사실 요새 반도체 포함 코스피 주가 변동성이 워낙 높다보니 다들 지칠대로 지쳐가는 와중에,
조금만 부정적으로 해석될 수 있는 뉴스만 나와도 평소보다 더 민감하게 반응하고 있는거 같습니다.
어제 6월 한국 반도체 수출이 그렇게 잘나왔어도, ,
주가는 빠지다보니 “DRAM 수출 단가가 전월대비 약보합 수준의 하락 -> 메모리 가격 피크아웃”, “이미 마이크론 실적 이후 2분기 국내 반도체주 실적 선반영”, “주도주 피크아웃 = 코스피 피크아웃” 등과 같은 부정적인 생각을 유도하고 있네요.
3.
다만, 삼성전자 잠정실적(7일), SK하이닉스 미국 ADR 상장(10일) 및 실적(29일), 미국 M7 실적(7월말) 등 현재 냉각된 투자심리를 되돌릴 가능성이 높은 이벤트들이 대기하고 있다는 점도 생각해 봐야 합니다.
일단 오늘 미국장에서 반도체주 반등 여부도 중요하고, 7일 삼성전자 잠정실적이 그보다 더 중요한 1차 분기점이 될 듯합니다.
시간 단위로 대응을 해야 하는 투자자들 입장에서는,
지금과 같은 분위기 속에서 다음주 화요일까지 남은 4거래일이 영겁의 시간으로 느껴질 법 합니다.
하지만 아직 내러티브에만 흠집이 난 것이지,
이익은 여전히 견조하고 오늘 급락분을 반영해서 계산하면 선행 PER은 7배 극초반으로 내려왔다는 점을 감안하면,
오늘 장에서 투매에 동참하거나, 이 분 단위 변동성에 일일이 대응하는 것은 지양할 필요가 있습니다.
오히려 10%대 내외로 급락하고 있는 AI 주도주들은 매수기회로 접근해볼만 하다고 판단합니다.
——
그럼 추후 상황 변화가 있으면, 또 코멘트 드리겠습니다.
어려운 장이지만, 힘내시길 바랍니다.
키움 한지영 | 1 064 |
| 14 | [키움 유틸리티/스몰캡 조재원]
▶️ 대명에너지(389260)
: 태양과 바람이 있다면 어디든 갑니다
◎ 보유 발전소 가치에 주목
- 재생에너지 발전 단지의 초기 개발, EPC, 운영/O&M을 모두 수행하는 디벨로퍼
- 자체 프로젝트 개발과 발전소 운영에 집중. 자체 EPC 이익률은 외부 EPC 대비 2배 이상으로 추정
- 단발적인 EPC 매출에만 의존하는 것이 아니라, 공사 이후에도 고마진의 발전/O&M 매출 누적되는 구조
- 국내 전력 수요 고성장 국면에서, 동사가 보유한 발전소의 가치도 점차 부각될 전망
◎ EPC 매출 성장 사이클 가속화
- 올해 곡성그린풍력(42MW), 고흥나로/광양황금 BESS 프로젝트 착공 예정
- 올해부터 매년 1~2건의 육상풍력 프로젝트 착공 예상. 연내 곡성천지풍력(42MW) 지분 인수, 2H27 착공 계획
- 강원도 육상풍력 단지 2곳(각각 60~80MW)도 개발 중. 2028년부터 착공 가능할 전망
◎ 누적되는 발전/O&M 실적 기반
- 올해부터 김천풍력 발전 매출 일부 인식 예정. 2027년부터는 연간 매출 100억원 증가
- 곡성풍력도 2028년부터 발전 매출 인식. 전사 발전 매출은 2026년 288억→2029년 510억원으로 성장 전망
- 해상풍력, BESS 프로젝트에서는 공사 후 O&M 담당 예정. 장기간 안정적인 매출 발생 기대
- 견조한 실적과 우호적인 사업 환경에도 불구하고, 현재 주가는 과거 밴드 하단에 위치
- 매력적인 신규 진입 기회라고 판단
▶️ 리포트: https://bbn.kiwoom.com/rfCR12165 | 1 293 |
| 15 | [키움 혁신성장리서치/스몰캡 오현진]
▶️ 아모텍 (052710)
: 아모텍의 MLCC도 구조적 성장 가능
◎ 아모텍의 MLCC: 사업 현황 및 경쟁력
- 동사의 AI MLCC 부문의 주력 제품은 BBC(Broadband Capacitor)로 고속 광/전기 케이블 모듈 내 부품 전반에 사용
- 과거 네트워크용 MLCC 시장 진출 시 연결된 고객사들과 오랜 기간 테스트를 진행, 최근 전방 산업 변화로 관련 MLCC 수요가 커짐에 따라 협업 성과 주목
- 현재 다양한 주요 고객사 향으로 제품 승인 혹은 절차 진행 상태이며 핵심 기술 특허 확보로 시장 내 선도적 입지 확보 가능할 전망
- 이에 동사 MLCC 부문 매출은 사업 초기 단계임을 감안해 보수적으로 추정 시 26년 490억원, 27년 840억원으로 늘어날 전망
◎ 사업 성과에 따른 기업가치 우상향 전망
- 26년, 27년 동사의 영업이익은 각각 95억원(YoY 73%), 277억원(YoY 190%)을 전망
- 전방 시장 영향에 따른 모바일 부문의 부진, 사업 초기 단계인 MLCC 부문의 사업 성과를 기존보다 보수적으로 반영
- 단기적인 실적보다 1) MLCC 사업의 전방 시장이 개화 단계인 점, 2) 다양한 시행착오를 통한 수율 및 신뢰성 회복, 3) 협업 중인 고객사들의 시장 내 높은 입지 등에 주목이 필요한 시점으로 판단
▶️ 리포트: https://bbn.kiwoom.com/rfCR12169
*컴플라이언스 검필 | 1 138 |
| 16 | [키움 글로벌 ETF 김진영]
🌏글로벌 ETF Daily (7/2)
(7/1 종가기준)
(Daily Return)
📈 주요 ETF 수익률 (전일대비)
*시장 대표 ETF
QQQ -1.52%
SPY -0.14%
DIA 0.00%
IWM -0.38%
*미국 상승 업종
XLC (통신서비스) 2.44%
XLF (금융) 2.18%
XLY (경기 소비재) 0.69%
XLV (헬스케어) 0.55%
*미국 하락 업종
XLK (기술) -2.57%
XLU (유틸리티) -1.26%
XLI (산업재) -1.01%
XLE (에너지) -0.56%
🔥 주목할 만한 ETF 움직임
*1M Highs
RDYY 11.79% (RDDT 커버드콜)
RBLY 6.62% (RBLX 커버드콜)
HIYY 6.37% (HIMS 커버드콜)
EKG 4.32% (디지털 헬스케어)
*1M Lows
WGMI -6.82% (비트코인 채굴)
WMTI -5.02% (WMT 커버드콜)
SMCY -4.94% (SMCI 커버드콜)
MNRS -4.51% (비트코인 채굴)
(Daily News)
▶ Tradr to Launch Leveraged ETFs on CIEN, QNT, RMBS, TSEM & TTMI
- Tradr ETFs., 1일(현지시간) AI·네트워크·반도체 관련 기업을 추종하는 2배 레버리지 단일종목 ETF 5종 'Tradr 2X Long CIEN Daily ETF(CIEX)', 'Tradr 2X Long QNT Daily ETF(QNTU)', 'Tradr 2X Long RMBS Daily ETF(RMBX)', 'Tradr 2X Long TSEM Daily ETF(TSEU)', 'Tradr 2X Long TTMI Daily ETF(TTMX)' 출시
- 해당 상품들은 Ciena, Quantinuum, Rambus, Tower Semiconductor, TTM Technologies의 일일 수익률 2배를 추종하도록 설계됐으며, 광통신·양자컴퓨팅·반도체 IP·파운드리·PCB 등 AI 인프라 밸류체인 관련 기업에 레버리지로 접근
https://buly.kr/2qamkXo
▶ AI Boom Needs More Memory: KMEM ETF Aims to Cash in on the Bottleneck
- Kurv Investment Management, 1일(현지시간) AI 메모리 반도체 산업에 집중 투자하는 액티브 ETF 'Kurv Memory Select ETF(KMEM)' 출시
- SK하이닉스, 삼성전자, 마이크론 등 글로벌 메모리 업체를 중심으로 DRAM·SRAM·Flash Memory·RAM 및 차세대 메모리 기술 관련 기업에 투자
- AI 서버 투자 확대와 메모리 수요 구조적 성장에 대응하기 위한 상품으로, Kurv는 메모리 공급 병목이 향후 3~4년간 지속될 수 있다고 전망
https://buly.kr/ET0nUO0
▶ AllianzIM Grows International Buffered ETF Lineup with Launch of JULI
- Allianz Investment Management(AllianzIM), 1일(현지시간) 국제주식 버퍼 ETF 'AllianzIM International Equity Buffer15 Uncapped Jul ETF(JULI)' 출시
- 기초자산은 iShares MSCI EAFE ETF(EFA)이며, 1년 Outcome Period 동안 15% 하락 버퍼를 제공하고 상승은 스프레드 차감 후 상한 없이 참여하는 구조
- 미국 외 선진국 주식 익스포저를 유지하면서 변동성과 하방 리스크를 관리하려는 투자자 수요를 겨냥. 단, 목표 성과는 Outcome Period 전체 보유 시 적용
https://buly.kr/uWRxZo
▶ Synera Funds Launches in Collaboration with SuMi TRUST, Millburn, and Twin Oak
- Synera Funds, 1일(현지시간) SuMi TRUST, Millburn, Twin Oak와 협력해 ETF 플랫폼을 출범하고 첫 상품 'Synera Funds Japan Active+ powered by SuMi TRUST ETF(SMTJ)' 출시
- SuMi TRUST의 일본 주식 리서치·액티브 운용 역량과 Millburn의 시스템 매니지드선물(CTA) 전략을 결합해, 일본 주식 알파 창출과 선물 기반 분산·위험관리 효과를 동시에 추구
- 기관투자자 중심 전략을 ETF 구조로 제공하는 것을 목표로 하며, Twin Oak의 ETF 구조화 역량과 Section 351 ETF Exchange 기능을 통해 적격 투자자가 기존 평가이익 보유 증권을 ETF 구조로 이전할 수 있도록 한 점도 특징
https://buly.kr/8enn7TW | 854 |
| 17 | [7/2, 장 시작 전 생각: 주도주의 피곤함, 키움 한지영]
- 다우 -0.03%, S&P500 -0.2%, 나스닥 -0.7%
- 메타 +8.8%, 마이크론 -10.4%, 샌디스크 -10.5%
- 미 10년물 금리 4.48%, WTI 68.0달러, 달러/원 1,554.7원
1.
미국 증시는 반도체주들이 급락을 맞으면서 약세를 보였습니다.
“인플레이션 위험이 낮아졌다”는 케빈 워시의 완화적 발언에도,
메타(+8.8%)의 클라우드 사업 진출 소식에 따른 마이크론(-10.4%), 샌디스크(-10.5%) 등 반도체주 급락이 지수를 끌어 내렸네요.
2
메타의 행보가 반도체주 급락으로 연결된 것은 이들이 잉여 AI 연산능력을 활용해 클라우드 사업에 진출한다는 소식 때문이었습니다.
그동안 AI 투자사이클을 이끌면서 “메모리 가격 상승 -> 반도체주 실적 개선” 내러티브를 이끌었던 하이퍼스케일러 업체 중 하나인 메타가 이제 컴퓨팅 파워를 사는 쪽에서 파는 쪽으로 바뀌게 될 수 있다는 해석을 하게 만들고 있습니다.
이는 현재 이들이 대규모로 투자한 것에 비해 수요가 충분하지 않을지도 모른다는 시장의 불안을 자극하고 있네요.
3.
다만, 이는 작년 초 딥시크 사태, 올해 초 터보퀀트 사태처럼, AI 투자 내러티브에 노이즈가 생성된 것이지,
실제 AI 수요 둔화, 실적 둔화가 현실화되지 않았다는 점에 주목할 필요가 있습니다.
전일 6월 한국 수출 서프라이즈(YoY, +70.9% vs 컨센 +60.7%) 속 반도체의 수출 모멘텀이 가속화(YoY, 5월 +169.4% -> 6월 +199.5%)되고 있다는 점이 하나의 사례가 될 것입니다.
이번 반도체주의 급락은 지난 2분기 동안 역대급 상승률을 기록한 데에 따른 피로감이 누적된 상황 속에서,
메타의 클라우드 사업 진출 소식이 차익실현 압력을 자극한 성격이 짙다고 판단합니다.
(2분기 주가 상승률, 마이크론 +241.6%, 삼성전자 +99.7%, SK하이닉스 +227.5%, 필라델피아 반도체 지수 +87.8%).
더 나아가, 차주 삼성전자 잠정실적(7일), SK하이닉스 미국 ADR 상장(10일) 및 실적(29일), 미국 M7 실적(7월말) 등AI 과잉투자라는 부정적인 내러티브를 환기시키는 이벤트들이 대기 중입니다.
따라서 현 시점부터 주도주를 포함한 주식 비중을 줄여가는 전략은 실효성이 크지 않을 듯합니다.
4.
이제 시장은 미국의 6월 비농업 고용을 주시할 예정인데,
지난 2~5월 신규 고용이 연속 서프라이즈를 기록했던 만큼, 6월 고용(컨센 12.5만건 vs 5월 17.2만건)도 상방 서프라이즈의 가능성을 열어두고 가야할 듯합니다.
그러나 지난 30일 스캇 베센트 재무장관이 6월 고용 서프라이즈 가능성을 언급했으며, 현재는 고용보다 인플레이션 향방이 연준의 통화정책 경로에 더 많은 영향력을 행사하는 국면입니다.
이런 측면에서 전일 인플레이션 하방 위험이 낮아졌다는 케빈 워시 발언과 6월 ISM 제조업 PMI 가격지수(5월 82.1 -> 6월 73.0)의 하락은 긍정적인 요인이기에,
이번 고용이 상방 서프라이즈가 나오더라도, 증시에 미치는 부정적인 영향은 제한되지 않을까 싶네요.
5.
오늘 국내 증시도 메타발 노이즈로 인한 필라델피아 반도체 지수 6%대 급락 여파가 국내 반도체주들에게 하방 압력을 가하면서 약세로 출발할 전망입니다.
주도주들은 주가가 올라갈수록 시장의 요구 사항(+높아진 눈높이)이 많아지는 것은 사실이지만, 요새 반도체 중심의 빈번한 코스피의 변동성 확대가 호재보다는 악재성 재료에 더 민감하게 만들고 있네요.
그러나 코스피의 2분기 이익 모멘텀은 훼손되지 않았으며, 한동안 반도체 쏠림 현상의 반대 급부로 장기간 주가가 눌려 있었던 전력기기, 방산, 바이오 등 여타 업종으로 순환매가 나오고 있다는 점은 나쁘지 않습니다.
지난 5월~6월 중순에 비해 반도체 이외의 업종 전반 밸류에이션에 부담을 가했던 미국 시장 금리 부담도 완화되고 있다는 점도 중립 이상의 요인입니다.
이를 고려 시, 금일 반도체 약세가 나오더라도, 증시 전반에 걸친 자금 이탈이 아닌 여타 업종으로 수급 분산이 이루어지면서 지수에 하방 경직성을 부여할 것으로 생각되네요.
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오늘 서울권은 종일 흐리지만, 온도 자체는 어제보다 선선하다고 합니다.
하루하루 이 엄청난 변동성 장세를 감당하시느라 정말 고생 많으십니다.
바쁘시겠지만 이럴 때 일수록 건강과 스트레스 관리 잘 하셨으면 좋겠습니다.
그럼 오늘 하루도 힘내시길 바랍니다.
키움 한지영
https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7103 | 605 |
| 18 | ♣️ 삼성E&A 2Q26 Preview
[키움 건설 신대현]
♣️ 삼성E&A(028050): 여전히 가져가도 좋은 하반기 수주 모멘텀
1) 2분기 영업이익 시장 컨센서스 부합 전망
- 삼성E&A 2Q OP 2,108원(YoY +16.5%)으로 시장 컨센서스(2,177억원)에 부합 전망
- 일부 중동현장에서 대체항로로 인한 비용 상승은 있었으나, 예비비 내에서 충당된 것으로 보이며 이익률에 큰 영향은 없을 것으로 판단
- 화공 부문 매출액은 2Q 반등 후 3Q 감소 전망되나, 첨단산업 및 뉴에너지 부문 매출액은 점차 증가할 것으로 전망
- 2Q 기다리던 중동 수처리 수주(7.9억불)를 받았으며, 동일 현장에서의 O&M도 추가로 수주
2) 하반기 그룹사 수주 기대와 수주 가이던스 상향 가능성
- 삼성E&A는 다수의 파이프라인을 보유한 만큼 하반기 수주 가이던스 상향 가능성이 높다고 판단
- 정부는 기존 수도권 계획된 반도체 팹 건설 기간을 단축하기 위해 P5, P6 동시 건설을 발표
- 이는 연초부터 이야기되었던 삼성전자의 P6 연내 착공 가능성과 일맥상통하며, 하반기 P6 수주가 기대되는 상황
- 또한, 현재 반도체 사이클이 지속될 시 중장기적으로 첨단산업 외형을 받쳐줄 수주가 기대되는 상황
- 화공과 뉴에너지도 연내 중동 재건을 포함한 여러 파이프라인을 보유한 상황
3) 투자의견 Buy 유지, 목표주가 72,000원 상향
- 목표주가는 BPS 참조 기간 변경에 따라 72,000원으로 상향(PBR 2.5배 적용 유지)
▶️ 보고서: bit.ly/4auxHE1
감사합니다.
▶️ [키움리서치_건설] Telegram 주소: t.me/SDH_construction | 851 |
| 19 | [키움 혁신성장리서치/스몰캡]
키움 스몰캡 전략노트 7
[학준’s Pick]
- 7월에 실린 기업들은 3Q 모멘텀을 기반으로 내년 실적 성장이 크게 나타나는 것이 기대되는 업체들을 선정
- 작년 12월부터 연골 임상을 진행 중이며 국내 환자 10인 대상 임상 결과를 8월 시점에 확인 가능할 것으로 전망되는 '로킷헬스케어' 주목
- 국내 CPO 사업자 1위로 현대차그룹과 서비스 연계를 진행 중이며 하반기 해외차종 신규 라인업 출시 등으로 인해 노면 당 충전시간이 증가할 것으로 전망되는 ‘채비’ 관심
- 반도체 자동화 시스템 중 컨베이어벨트를 공급 중이며 향후 OHT 시장과 일반 물류 시장으로의 전방 산업 다양화가 기대되는 ‘세미티에스’ 관심
▶️Top Pick: 로킷헬스케어(376900)
[현진’s Pick]
- 인바운드 증가 수혜에 따른 서울드래곤시티 중심의 실적 성장과 개발사업을 통한 중장기 성장 동력이 기대되는 ‘서부T&D’ 주목
- Micron과 AUO를 주요 벤더로 확보하고 있으며 반도체 업황 호조에 따라 산업 내 입지가 지속 강화되고 있는 전장용 반도체 유통 업체 ‘유니트론텍’ 관심
- FOUP Cleaner 수주잔고 급증으로 높은 실적 성장세가 전망되며 SiCN PECVD 장비를 통해 중장기 모멘텀을 확보한 ‘아이에스티이’ 주목
[재원’s Pick]
- 국내 전력 수요 고성장으로 기 보유한 발전소 가치 부각이 전망되며 육상풍력 기반 EPC 매출 성장이 기대되는 ‘대명에너지’ 주목
- 연료전지 매출, 풍력/태양광 개발용역 매출 등으로 26년 실적 성장이 본격화되며 반도체, 데이터센터 증설에 따른 신규 전력 수요 수혜가 전망되는 ‘SK이터닉스’ 관심
▶️ 리포트 : https://bbn.kiwoom.com/rfCI5640
*컴플라이언스 검필 | 774 |
| 20 | 안녕하세요 키움 이차전지 권준수입니다.
채널: https://t.me/kiwoom_semibat
♠ 천보 (TP 4.5만원)
점진적 실적 개선 가시화
♠ 투자 포인트
1) 2Q26 실적은 매출액 485억원(+19%QoQ, +47%YoY), 영업이익은 -30억원(적자지속 QoQ, 적자전환 YoY)으로 시장 컨센서스 상회할 것으로 전망(영업이익 컨센서스 -69억원)
최근 중국 시장 내 첨가제 및 전해질 수요 증가와 가격 상승 현상이 나타나는 가운데, 주력 제품인 LiPO2F2 제품은 EVE Energy 등 중국 배터리 업체 향 판매량이 증가한 것으로 추정. 또한 지난 1분기부터 가동된 북미향 새만금 공장(LiFSI/FEC) 물량 증가도 예상돼 매출도 컨센서스(429억원)를 상회할 것으로 전망
손익의 경우 새만금 공장의 가동에 따른 고정비 부담과 낮은 가동률 등으로 전분기비 매출 증가에도 불구하고 적자 기조가 지속될 것으로 전망
2) 2026년 실적은 매출액 1,964억원(+47%YoY), 영업이익 -68억원(적자전환 YoY)을 기록할 전망
2차전지 부문 매출의 경우 여전히 중국 의존도가 높은 만큼 중국 시황이 중요한데, 최근 중국 내 배터리 셀 업체들이 전해액 업체들(Yongtai, Capchem, Tinci 등)과 중장기 공급계약을 적극적으로 체결하는 움직임이 감지되고 있어, 중국 소재 공급과잉 현상이 정점에 달했던 시기 대비 점진적으로 해소되고 있는 것으로 추정
특히 지난해 MUIS-CATL 특허 관련 라이선스 체결 이후 CATL향 출하량이 크게 증가하고 있는 것으로 보이며, 유럽에 위치한 중국 전해액사(Capchem, GTHR 등)향 매출 증가도 실적 개선에 기여할 것으로 예상돼 4분기 흑자전환도 가능할 것으로 전망
3) 동사는 한때 IRA 정책의 대표 수혜주로서 고 밸류를 받아왔으나, 중국 내 공급과잉 환경 지속과 천보BLS 증설 시점 지연 등으로 장기간 주가 조정을 받아왔음. 그러나 올해 1분기를 시작으로 천보BLS에서 북미 OEM향 LiFSI/FEC 양산이 시작된 것으로 파악되며, 하반기에 가동률 상승에 따른 출하량 확대가 기대돼 매출 지역 다변화가 이루어질 것으로 예상
또한, LiPO2F2의 경우 지난해 리튬 가격 상승분을 올 하반기에 반영함에 따라 판가 상승이 기대돼, 2차전지 부문 실적 가시성이 높아질 것으로 보임
다만, 단기 오버행 부담과 천보BLS Ramp-up 속도 감안 시 주가의 단기 반등보다는 중·단기 호흡으로 접근할 것을 추천. Multiple 변경을 반영해 목표주가는 45,000원으로 하향 조정하나, 실적 턴어라운드를 감안해 투자의견은 ‘Outperform’으로 상향 조정함.
♠ 리포트: https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VAnalCRDetailView?sqno=12167
[키움 이차전지 권준수] | 597 |
