키움증권 리서치센터
Ir al canal en Telegram
📈 Análisis del canal de Telegram 키움증권 리서치센터
El canal 키움증권 리서치센터 (@kiwoomresearch) en el segmento lingüístico de Coreano es un actor destacado. Actualmente la comunidad reúne a 19 679 suscriptores, ocupando la posición 6 295 en la categoría Economía y Finanzas y el puesto 216 en la región Corea.
📊 Métricas de audiencia y dinámica
Desde su creación el невідомо, el proyecto ha mostrado un crecimiento acelerado, reuniendo a 19 679 suscriptores.
Según los últimos datos del 02 septiembre, 2026, el canal mantiene una actividad estable. En los últimos 30 días la variación de miembros fue de 177, y en las últimas 24 horas de 2, conservando un alto alcance.
- Estado de verificación: No verificado
- Tasa de interacción (ER): El promedio de interacción de la audiencia es 5.29%. Durante las primeras 24 horas tras publicar, el contenido suele obtener 4.33% de reacciones respecto al total de suscriptores.
- Alcance de las publicaciones: Cada publicación recibe en promedio 1 041 visualizaciones. En el primer día suele acumular 851 visualizaciones.
- Reacciones e interacción: La audiencia responde de forma activa: el promedio de reacciones por publicación es 0.
📝 Descripción y política de contenido
El autor describe el recurso como un espacio para expresar opiniones subjetivas:
“키움증권 리서치센터”
Gracias a la alta frecuencia de actualizaciones (últimos datos recibidos el 03 septiembre, 2026), el canal mantiene la vigencia y un amplio alcance. La analítica demuestra que la audiencia interactúa activamente con el contenido, lo que lo convierte en un punto de referencia dentro de la categoría Economía y Finanzas.
19 679
Suscriptores
+224 horas
+37 días
+17730 días
Carga de datos en curso...
Canales Similares
Nube de Etiquetas
Sin datos
¿Algún problema? Por favor, actualice la página o contacte a nuestro gerente de soporte.
Menciones Entrantes y Salientes
---
---
---
---
---
---
Atraer Suscriptores
septiembre '26
septiembre '26
+15
en 1 canales
agosto '26
+233
en 11 canales
Get PRO
julio '26
+295
en 19 canales
Get PRO
junio '26
+183
en 14 canales
Get PRO
mayo '26
+366
en 22 canales
Get PRO
abril '26
+197
en 18 canales
Get PRO
marzo '26
+165
en 28 canales
Get PRO
febrero '26
+246
en 22 canales
Get PRO
enero '26
+358
en 22 canales
Get PRO
diciembre '25
+204
en 13 canales
Get PRO
noviembre '25
+210
en 13 canales
Get PRO
octubre '25
+404
en 26 canales
Get PRO
septiembre '25
+179
en 12 canales
Get PRO
agosto '25
+113
en 13 canales
Get PRO
julio '25
+197
en 13 canales
Get PRO
junio '25
+832
en 25 canales
Get PRO
mayo '25
+82
en 26 canales
Get PRO
abril '25
+83
en 11 canales
Get PRO
marzo '25
+179
en 35 canales
Get PRO
febrero '25
+129
en 26 canales
Get PRO
enero '25
+171
en 26 canales
Get PRO
diciembre '24
+70
en 13 canales
Get PRO
noviembre '24
+52
en 18 canales
Get PRO
octubre '24
+179
en 20 canales
Get PRO
septiembre '24
+164
en 14 canales
Get PRO
agosto '24
+363
en 17 canales
Get PRO
julio '24
+191
en 28 canales
Get PRO
junio '24
+149
en 23 canales
Get PRO
mayo '24
+198
en 30 canales
Get PRO
abril '24
+181
en 27 canales
Get PRO
marzo '24
+198
en 24 canales
Get PRO
febrero '24
+140
en 22 canales
Get PRO
enero '24
+188
en 29 canales
Get PRO
diciembre '23
+309
en 25 canales
Get PRO
noviembre '23
+353
en 31 canales
Get PRO
octubre '23
+150
en 15 canales
Get PRO
septiembre '23
+217
en 0 canales
Get PRO
agosto '23
+258
en 0 canales
Get PRO
julio '23
+191
en 0 canales
Get PRO
junio '23
+200
en 0 canales
Get PRO
mayo '23
+251
en 0 canales
Get PRO
abril '23
+196
en 0 canales
Get PRO
marzo '23
+274
en 0 canales
Get PRO
febrero '23
+223
en 0 canales
Get PRO
enero '23
+196
en 0 canales
Get PRO
diciembre '22
+135
en 0 canales
Get PRO
noviembre '22
+165
en 0 canales
Get PRO
octubre '22
+200
en 0 canales
Get PRO
septiembre '22
+142
en 0 canales
Get PRO
agosto '22
+182
en 0 canales
Get PRO
julio '22
+201
en 0 canales
Get PRO
junio '22
+193
en 0 canales
Get PRO
mayo '22
+199
en 0 canales
Get PRO
abril '22
+265
en 0 canales
Get PRO
marzo '22
+381
en 0 canales
Get PRO
febrero '22
+265
en 0 canales
Get PRO
enero '22
+1 107
en 0 canales
Get PRO
diciembre '21
+300
en 0 canales
Get PRO
noviembre '21
+249
en 0 canales
Get PRO
octubre '21
+273
en 0 canales
Get PRO
septiembre '21
+355
en 0 canales
Get PRO
agosto '21
+399
en 0 canales
Get PRO
julio '21
+413
en 0 canales
Get PRO
junio '21
+882
en 0 canales
Get PRO
mayo '21
+404
en 0 canales
Get PRO
abril '21
+686
en 0 canales
Get PRO
marzo '21
+619
en 0 canales
Get PRO
febrero '21
+894
en 0 canales
Get PRO
enero '21
+7 389
en 0 canales
| Fecha | Crecimiento de Suscriptores | Menciones | Canales | |
| 03 septiembre | +8 | |||
| 02 septiembre | +6 | |||
| 01 septiembre | +1 |
Publicaciones del Canal
[키움 중국 박주영]
레노버(0992.HK): 중국의 Dell
-FY1Q27 매출은 269 억달러(YoY +43%), 조정 영업이익은 15 억달러(YoY +141%)로 예상치 크게 상회. ISG(인프라) 사업의 가파른 외형 성장과 수익성 개선이 전사 이익 성장을 견인했으며, IDG(디바이스) 사업은 원가 부담에도 견조한 수익성 유지
-과거와 달리 타이트한 공급으로 서버 업체의 가격 협상력 강화. FY2026 손익분기점 수준에 머물렀던 ISG OPM은 FY1Q27 9%까지 상승했으며, 향후 1~2 년 하이싱글 수준을 유지할 것으로 예상. ISG의 전사 이익 기여도는 FY2026 1%에서 FY2027 30%대로 확대되며 기존 PC에서 AI 서버 중심으로 이익 구조 재편 전망
-Lenovo는 과거 PC 업황에 좌우되던 이익 구조에서 벗어나, 향후 1~2 년간 AI 인프라 투자가 새로운 이익 성장 동력으로 작용하며 기업가치 재평가가 본격화될 것으로 예상
- 현재 주가는 12M FWD 밸류에이션 밴드 중단에 위치. 단기적으로 최근 급등에 따른 주가 소화 과정이예상되나, 이익 추정치 상향을 확인하며 긍정적인 주가 흐름이 이어질 것으로 기대
보고서 : https://bbn.kiwoom.com/rfCH502
더 많은 해외주식 리서치 자료를 보고싶으신 분은 키움증권 앱 영웅문S#에 접속하셔서 해외주식/리서치 메뉴에서 확인하세요! (참고: 영웅문S#이 설치된 단말기에서만 확인이 가능 합니다. https://invest.kiwoom.com/inv/no/3176)
| 2 | [키움증권 미국주식 박기현] 슈퍼 마이크로 컴퓨터(SMCI.US): 질적 전환을 위한 과도기
📌 1. FY4Q26 실적 및 FY27 가이던스: 마진 서프라이즈와 가이던스 되돌림
(4Q 실적) 매출 $11.12B(+93.2% YoY)로 인프라 지연 탓에 하단 부합, GPM은 엔터프라이즈 믹스 개선(28%→50%) 및 관세 완화로 17.6%(+750bps QoQ) 서프라이즈 기록
(가이던스) 1Q27 GPM10.4~10.8%로 즉각 정상화(되돌림) 예고. FY27 매출 $65B~$72B(+66~84% YoY)로 견조하나 EPS 증가율(+18.2%)는 외형 성장의 1/3에 그칠 전망
⚡️ 2. 구조적 병목: 운전자본 부담과 대규모 CFO 적자
(CCC 악화) 특정 매입처(63%)·단일 고객(28%) 집중 속 매입채무 결제는 빨라지고(DPO 29일) 재고는 쌓이며(DIO 119일) 현금전환주기(CCC)가 149일로 급격히 악화
(현금흐름 괴리) 재고자산 급증($12.9B)으로 FY26 CFO -$6.8B 대규모 적자 기록. 증자·차입($9.5B) 의존으로 이자비용 3.3배 급증 및 주당가치 희석 초래
(자금 한계) 수주($60B+) 기반 수요는 충분하나, 현 CCC 유지 시 FY27 성장에만 $12.7B 소요 예상되어 자금 회전율 개선 없이는 추가 성장에 제약
💡 3. 밸류에이션 및 투자 전략
(밸류에이션) 12M Fwd P/E 8.3배로 5년 평균(-40%) 및 대만 ODM(11~12배) 대비 저평가이나, CFO 대규모 적자로 P/CF 산출 불가
(투자 전략) 밸류에이션 매력은 높으나, ① 엔터프라이즈 매출 체력 유지, ② CCC 단축 및 CFO 흑자 전환, ③ DCBBS 실질 이익 기여 확인 전까지 보수적·확인형 접근 권고
▶ 보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCC1656
더 많은 해외주식 리서치 자료를 보고싶으신 분은 키움증권 앱 영웅문S#에 접속하셔서 해외주식/리서치 메뉴에서 확인하세요! (참고: 영웅문S#이 설치된 단말기에서만 확인이 가능 합니다. https://invest.kiwoom.com/inv/no/3176) | 792 |
| 3 | [키움증권 미국주식 박기현] 슈퍼 마이크로 컴퓨터(SMCI.US): 질적 전환을 위한 과도기
📌 1. FY4Q26 실적 및 FY27 가이던스: 마진 서프라이즈와 가이던스 되돌림
(4Q 실적) 매출 $11.12B(+93.2% YoY)로 인프라 지연 탓에 하단 부합, GPM은 엔터프라이즈 믹스 개선(28%→50%) 및 관세 완화로 17.6%(+750bps QoQ) 서프라이즈 기록
(가이던스) 1Q27 GPM 10.410.8%로 즉각 정상화(되돌림) 예고. FY27 매출 $65B$72B(+66~84% YoY)로 견조하나 EPS 증가율(+18.2%)은 외형 성장의 1/3에 그칠 전망
⚡️ 2. 구조적 병목: 운전자본 부담과 대규모 CFO 적자
(CCC 악화) 특정 매입처(63%)·단일 고객(28%) 집중 속 매입채무 결제는 빨라지고(DPO 29일) 재고는 쌓이며(DIO 119일) 현금전환주기(CCC)가 149일로 급격히 악화
(현금흐름 괴리) 재고자산 급증($12.9B)으로 FY26 CFO -$6.8B 대규모 적자 기록. 증자·차입($9.5B) 의존으로 이자비용 3.3배 급증 및 주당가치 희석 초래
(자금 한계) 수주($60B+) 기반 수요는 충분하나, 현 CCC 유지 시 FY27 성장에만 $12.7B 소요 예상되어 자금 회전율 개선 없이는 추가 성장에 제약
💡 3. 밸류에이션 및 투자 전략
(밸류에이션) 12M Fwd P/E 8.3배로 5년 평균(-40%) 및 대만 ODM(11~12배) 대비 저평가이나, CFO 대규모 적자로 P/CF 산출 불가
(투자 전략) 밸류에이션 매력은 높으나, ① 엔터프라이즈 매출 체력 유지, ② CCC 단축 및 CFO 흑자 전환, ③ DCBBS 실질 이익 기여 확인 전까지 보수적·확인형 접근 권고
▶ 보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCC1656
더 많은 해외주식 리서치 자료를 보고싶으신 분은 키움증권 앱 영웅문S#에 접속하셔서 해외주식/리서치 메뉴에서 확인하세요! (참고: 영웅문S#이 설치된 단말기에서만 확인이 가능 합니다. https://invest.kiwoom.com/inv/no/3176) | 16 |
| 4 | [키움증권 미국주식 박기현]
델 테크놀로지스(DELL.US): 이유 있는 독주, 엔터프라이즈 DC 현대화가 연 리레이팅
📌 1. FY2Q27 실적 및 가이던스: 시장 최상단을 뚫어낸 어닝 서프라이즈
(2Q 실적) 매출액 $47.0B(+58% YoY) 및 EPS $7.04(+203% YoY)로 시장 컨센서스 대폭 상회, GPM 21.1% 및 ISG OPM 15.0%(+620bp YoY)로 전사 수익성 동반 레벨업
(가이던스 대폭 상향) FY27 연간 매출 가이던스 $192B(+69% YoY) 및 EPS $25.50(+148% YoY)으로 상향, 연간 AI 서버 매출 목표 역시 $74B(FY26의 3배)로 상향 조정
⚡️ 2. 구조적 차별화: Non-AI 중심 체질 개선과 공급망 역량
(Non-AI 서프라이즈) AI 서버($16.4B, 부합)보다 범용 서버($10.5B, +122% YoY)와 자체 IP 스토리지($4.9B, +26% YoY)가 서프라이즈를 견인하며 업종 내 마진 희석 우려 불식
(수주 가시성) AI 신규 수주 $60.9B, 기말 수주잔고 $95.0B(하반기 가이던스의 2.3배)로 사상 최대치 경신. PC 부품을 ISG로 선제 재배분해 공급 병목 극복
(운전자본 부담) 부품 선확보(재고 $21.3B)와 DFS 금융채권 확대로 2Q CFO($2.2B)는 순이익의 50% 수준에 그쳐, 하반기 현금흐름 회복 및 3Q ISG OPM(13%대 중반) 방어가 핵심
💡 3. 밸류에이션 및 투자 전략
(밸류에이션) 12M Fwd P/E 17.8배(사측 가이던스 기준 19.3배). 주가 급등(+16%)에도 가파른 이익 추정치 상향으로 멀티플 부담 제한적(하드웨어 Peer 평균 15.5배)
(차별화된 체질) 단순 GPU 조립 수혜주를 넘어 '엔터프라이즈 DC 현대화' 실질 수혜주로 재평가. FY27E EPS 고성장(+151% YoY) 감안 시 밸류에이션 프리미엄 타당
(투자 전략) 단기 신고가 경신에 따른 변동성 및 하반기 영업현금흐름 정상화 확인이 필요하나, 압도적인 실적 가시성과 마진 방어력에 주목한 긍정적 시각 유지 권고
▶ 보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCC1655
더 많은 해외주식 리서치 자료를 보고싶으신 분은 키움증권 앱 영웅문S#에 접속하셔서 해외주식/리서치 메뉴에서 확인하세요!
(참고: 영웅문S#이 설치된 단말기에서만 확인이 가능 합니다. https://invest.kiwoom.com/inv/no/3176) | 719 |
| 5 |  9/3 국내 상장 ETF 수익률 상/하위 TOP5 | 786 |
| 6 | [키움 혁신성장리서치/스몰캡 김학준]
▶️ 와이즈플래닛컴퍼니 (비상장/IPO 기업 소개)
: 브랜드 빌더로의 성장성이 밸류를 좌우
◎ 성공하는 브랜드에 대한 노하우 축적
- 동사는 특정 산업에서 새로운 제품 및 브랜드를 기반으로 시장을 개척하는 방식으로 성장을 꾀하는 업체
- 실제로 닥터피엘 필터샤워기, 누잠의 토퍼매트리스 등 특수 분야 집중으로 브랜드 급성장
- 이러한 성장성에는 내부 솔루션인 와플을 기반으로 한 전략이 유효했다고 판단
- 부채비율이 12.5%인 점과 380억원 수준의 순현금(IPO전) 향후 브랜드 확장에 안정성을 더할 것으로 기대
◎ 북미 지역, 새로운 브랜드로 도약
- 닥터피엘의 북미시장 진출 계획중으로 현재 아마존을 통해 일부 제품 판매하며 데이터 확보 진행 중
- 기존 보유한 뷰티 브랜드들의 신규 라인업 확대를 통한 강화와 새로운 브랜드의 인수 또한 계획 중
- M&A 방향성은 동사의 기조와 비슷한 아이디어 제품들을 보유한 업체들이 대상이 될 것으로 전망
◎ 공모가 산정 PER 20배 이후 할인, 신규 브랜드 성공에 대한 증명 필요
- 동사의 공모가는 달바글로벌과 아로마티카를 비교 대상 회사로 선정
- 공모가 산정 과정에서 올해 반기기준 실적에 20배의 PER을 적용, 그 후 주당 평가가액 23,277원에 할인을 57.0% ~ 48.5% 적용
- 신규 브랜드의 지속적인 성장이 나타나거나 글로벌 진출에서 확실한 성과가 나타나게 된다면 멀티플의 상승으로 이어질 것으로 판단
▶️ 리포트: https://bbn.kiwoom.com/rfCI5684
*컴플라이언스 검필 | 1 145 |
| 7 | [키움 혁신성장리서치/스몰캡 오현진]
▶️로체시스템즈 (071280)
: 저평가된 반도체 투자 확대 수혜주
◎ 완연한 반도체 부문의 성장
- 동사는 반도체 및 디스플레이 이송 장비 전문 업체. 2Q26 실적 기준 디스플레이 부문이 39%, 반도체 부문이 54%를 차지
- 동사의 EFEM은 Mattson Technology를 통해 최종 고객사로 납품. 주요 고객사인 중화권 업체의 투자 확대로 견조한 성장 지속 중
- 국내 주요 IDM 업체향으로 직접 납품하는 ‘N2 Purge Adaptor’도 주목. 수율 개선 투자 확대에 따라 해당 제품의 기여도 증가
- 2분기말 기준 반도체 부문의 수주잔고는 628억원(YoY 251%)으로, 역대 최고 수준
◎ 디스플레이 부문도 반등 중
- 1H26 동사의 디스플레이 부문 매출액은 405억원(YoY 24%)으로 전년동기 대비 성장
- 하반기 북미 스마트폰 제조사의 신규 폴더블 스마트폰 출시 등으로 국내 디스플레이 고객사의 후공정 투자 확대 예상
- 동사는 Bending 모듈 장비 및 UTG(Ultra-Thin Glass) 검사 장비 등을 납품
◎ 높은 투자 매력도 주목
- 동사의 26년 실적은 매출액 1,958억원(YoY 57%), 영업이익 233억원(YoY 61%)을 전망
- 동사의 주가는 과거 주가 상승 요인 중 하나였던 유리기판 장비 관련 기대감이 낮아짐에 따라 견조한 펀더멘털과 다르게 역행
- 현재 주가는 보수적인 실적 추정에도 올해 기준 PER 5.2배로 현저한 저평가 국면으로 판단
▶️ 리포트: https://bbn.kiwoom.com/rfCR12340
*컴플라이언스 검필 | 889 |
| 8 | 키움 퀀트/자산배분 최재원]
▶ 금리 상승에 따른 퀄리티 스타일 부각
Summary
- 미국은 기술주 쏠림이 완화되는 반면, 유럽·일본은 전통 업종이 고르게 분포돼 특정 업종에 따른 지수 영향이 상대적으로 제한적.
- 장기금리 상승과 인플레이션·재정 우려로 성장주의 밸류에이션 부담이 커지며, 이익 안정성이 높은 퀄리티·가치주 선호가 강화.
- AI 밸류체인의 구조적 성장성은 유효하나, 금리 상승에 따른 변동성 확대에 대비해 듀레이션이 낮은 업종으로 분산 필요.
https://bbn.kiwoom.com/rfCC1654
더 많은 해외주식 리서치 자료를 보고싶으신 분은 키움증권 앱 영웅문S#에 접속하셔서 해외주식/리서치 메뉴에서 확인하세요!
(참고: 영웅문S#이 설치된 단말기에서만 확인이 가능 합니다. https://invest.kiwoom.com/inv/no/3176) | 898 |
| 9 | [9/3, 장 시작 전 생각: 셀온 악순환 탈출, 키움 한지영]
- 다우 +0.6%, S&P500 +0.5%, 나스닥 +0.5%
- 마이크론 +2.4%, 델 +15.8%, 브로드컴 -0.6%(시간외 약보합)
- 미 10년물 금리 4.78%, 30년물 금리 5.26%, WTI 90.7달러
1.
미국 증시는 4거래일만에 반등했네요.
뉴욕 연은 총재의 인플레이션 완화 발언, 8월 ADP 민간 고용 부진(3.8만 vs 컨센 4.7만) 등에 따른 미 10년물 금리 급등세 진정,
델(+15.8%)의 어닝 서프라이즈발 AI 서버 수요 개선 기대감 등이 증시 반등을 견인했습니다.
한 때 4.8%를 돌파했던 미 10년물 금리가 4.7%대로 내려오는 등 급등세가 진정된 것은 안도 요인입니다.
사실 재정적자 확대 및 국채 발행 증가, 빅테크의 AI 투자 재원 마련을 위한 회사채 발행이 구조적으로 진행되고 있음을 감안 시, 고금리 장기화는 베이스 시나리오로 받아들여야 하는 상황이기는 합니다.
앞으로 증시에 중요한 것은 금리의 절대 레벨보다는 상승 원인과 속도로, 성장과 이익 모멘텀을 동반한 금리 상승은 감당 가능하지 않을 까 싶습니다.
2.
이런 측면에서 장 마감 후 브로드컴의 어닝 서프라이즈는 긍정적인 재료입니다.
주력 사업인 AI 반도체를 중심으로 매출액, EPS 모두 컨센서스를 상회네요.
일단 시간외 주가는 다음분기 매출 가이던스(348억달러 vs 컨센 350억달러)가 기대치를 소폭 하회, ASIC 시장 경쟁 심화 우려 등으로 인해 눈치보기 흐름(시간외 강보합~약보합)을 보이고 있네요.
그래도 브로드컴이 가이던스상 2026년 회계연도 AI 반도체 매출 가이던스가 580억달러 -> 2027년 1,150억달러 -> 2028년 2,300억달러를 제시한 점을 눈 여겨 봐야합니다.
이는 엔비디아 GPU 진영 중심의 투자뿐 아니라, 구글, 메타 등 빅테크들의 ASIC 채택 확대로 메모리 수요 기반을 늘려줄 가능성이 높은 만큼,
주도주인 AI, 반도체주를 포함한 증시 전반의 이익 체력 개선으로 이어질 것이라는 생각을 하고 있습니다.
3.
오늘 국내 증시도 어제 4% 넘게 급락한 데에 따른 저가 매수세 유입 속, 미국 10년물 금리 급등세 진정, 브로드컴의 어닝 서프라이즈 효과 등으로 반등에 나설 것으로 전망합니다.
4.
한편, 이번주 들어 국내 증시에서는 주력 업종들의 대형 호재성 공시에도 주가가 약세를 보이는 ‘Sell-on’ 현상이 반복되고 있네요.
지난 2거래일 동안 삼성전기(1조원대 AI 서버용 MLCC 공급 계약), 두산 퓨얼셀(5,000억원대 AI 데이터센터용 대규모 연료전지 공급 계약), 알테오젠(노바티스와 4조원대 라이선스 계약) 등이 대표적인 사례입니다.
상기 업체들 공시 자체만 보면 호재로 작용하는 게 타당하지만, 사전에 높아진 기대치와 외국인, 기관의 매수 여력 약화가 맞물리면서 신규 매수보다 기존 보유자의 차익실현 계기를 만들고 있는 듯합니다.
이 같은 현상은 최근 증시에 높은 영향력을 행사하고 있는 수급 및 매크로 불확실성에서 비롯된 감이 있는데,
해당 업체들 모두 밸류에이션이 상대적으로 높은 성장주 카테고리에 포함되다 보니, 미국 장기물 금리 상승이 할인율 부담을 가하고 있는 모습입니다.
5.
호재성 재료 발표 이후 반복되는 Sell-on 현상은 개별 기업의 펀더멘털 문제로 보기엔 어렵습니다.
이보다는 단기적인 매크로 불확실성 속 삼성전자, SK하이닉스 자사주 매입을 제외한 신규 매수 기반이 일시적으로 약해진 성격이 짙어 보이네요.
결국, 증시 전반에 걸친 수급 환경 및 멀티플 회복을 통해 개별 호재를 주가가 다시 정상적으로 반영하기 시작할 수 있는 지가 중요한 시점입니다.
이를 위해서는 미국 장기물 시장 급등세 추가 진정 및 유가 레벨 다운이 우선 수반되어야 할 것이며,
현 시점에서는 이번주 8월 고용, 차주 8월 CPI, 미-이란 협상 테이블 복귀 시도 등을 통해 그 전제 조건을 단계적으로 충족해가는 경로를 베이스로 상정하는 게 맞지 않나 싶습니다.
———————
오늘도 밤낮으로는 선선한데, 낮에는 31도를 넘는 더운 날씨라고 하네요.
그래도 확실히 9월되니까 외부 돌아다닐 만 한거 같습니다.
다들 건강과 컨디션 관리 늘 잘하시고,
오늘 장도 화이팅 하시길 바랍니다.
키움 한지영
https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7180
| 497 |
| 10 | 26/09/03 (목) 키움 제약바이오 데일리 💊
[제약/바이오 Analyst 허혜민, RA 김종현]
키움 제약/바이오/의료기기 소식통: t.me/huhpharm
<📈 주요 지수 등락>
* 코스피 -3.99% vs 코스피 제약 -1.26%
* 코스닥 -2.1% vs 코스닥 제약 -2.85%
* S&P500 +0.46% vs XBI +1.21%
* 나스닥 +0.45% vs NBI +1.34%
<🇰🇷 국내 주요 뉴스 🔥>
*괄호 안은 전일 수익률
★ 알테오젠, 노바티스와 ALT-B4 기술수출 계약…최대 4.4조원 규모 (-0.83%)
- 노바티스, ALT-B4 활용 복수 제품 SC제형 개발·상업화 권리 확보
- 모든 옵션 행사·마일스톤 달성시 최대 32억2300만달러 수령
-> https://tinyurl.com/2dls3o8a
▶ 노바티스, 종근당 CKD-510 별도 1상 추진...신장기능 저하 환자 대상 (+0.73%)
- 중등도·중증 저하군과 정상군 약물 노출 비교
- 심방세동 2상 병행…후속 임상 환자 기준·투여량 결정 자료 확보
-> https://tinyurl.com/2dd4orbf
▶ 종근당 판권 가진 캔파이트 ‘나모데노손’, 간암 3상서 OS 예상 상회…중간분석 추진 (+0.73%)
- 차일드 푸 B7 간경변 동반 진행성 HCC 환자 대상 3상 현황 공개
- 중간분석 시점 당초 계획보다 앞당겨 두 치료군 OS 비교 예정
-> https://tinyurl.com/258vugc5
▶ 아리바이오 지분 ‘효자’된 삼진제약…3개월새 가치 204억 늘어 (-0.85%)
- 아리바이오 지분 장부가 217억→420억원…비상장주식 평가가치 급반등
-> https://tinyurl.com/26kcttud
▶ 관절염약이 탈모약으로? 애브비 '린버크' 임상 결과에 국내 제네릭사 주목
- 중증 원형탈모 환자 대상 3상서 모발 80% 이상 회복
-> https://tinyurl.com/24uytqb6
▶ 메디톡스, 대웅제약 상대 손해배상 청구액 5000억원으로 확대 (-2.13%)
- 1심 인정 배상액 400억원 12.5배 규모…대웅제약 “소송대리인 통해 적극 대응”
-> https://tinyurl.com/226qmay8
<🌏 글로벌 주요 뉴스 🔥>
★ uniQure AMT-130, 헌팅턴병 유전자치료제 FDA BLA 제출 (-3.41%)
- FDA 가속승인 신청. 영국 MHRA도 MMA를 제출. 승인 시 헌팅턴병의 진행 자체를 늦추는 최초 치료제
-> https://tinyurl.com/2dmqb2v2
▶ Transgene/NEC 개인맞춤 암백신 TG4050, 3년 DFS 100% 유지 (-0.38%)
- 개인 맞춤형 신생항원 치료백신 TG4050 1상 장기 추적 결과, 치료군 16명 전원이 3년 동안 무병 상태 유지
- 대상은 수술 및 보조요법을 마친 HPV 음성 국소진행성 두경부 편평세포암(HNSCC) 환자, 추적관찰 기간 중앙값은 41개월
-> https://tinyurl.com/295s4klk
▶ Ultragenyx apazunersen, 엔젤만 신드롬 3상 실패, 시간외 40% 하락 (+2.79%)
- 척수강 내 투여 방식 ASO 아파주너센(apazunersen), 엔젤만 증후군 3상 ASPIRE에서 1차,2차지표 모두 충족 실패
- 1차지표 Bayley-4 인지영역 원점수와 주요 2차지표 다영역 반응자 지수(MDRI) 모두에서 대조군과 유의미한 차이 X
-> https://tinyurl.com/2558oee5
▶ Teva TEV-408, 셀리악병 2a상 성공 (+3.59%)
- Teva의 항IL-15 mAb TEV-408, 성인 셀리악병 환자 대상 2a상에서 1차지표 충족
-> https://tinyurl.com/28ywvyke | 480 |
| 11 | [키움 글로벌 ETF 김진영]
🌏글로벌 ETF Daily (9/3)
(9/2 종가기준)
(Daily Return)
📈 주요 ETF 수익률 (전일대비)
*시장 대표 ETF
QQQ 0.23%
SPY 0.44%
DIA 0.54%
IWM 1.18%
*미국 상승 업종
XLB (원자재) 1.69%
XLC (통신서비스) 1.39%
XLF (금융) 0.80%
XLV (헬스케어) 0.75%
*미국 하락 업종
XLRE (부동산) -0.70%
XLK (기술) -0.02%
🔥 주목할 만한 ETF 움직임
*1M Highs
BDRY 4.97% (BDI 운임지수)
EWZ 4.16% (브라질 주식)
EWZS 4.00% (브라질 스몰캡)
BRF 3.77% (브라질 스몰캡)
*1M Lows
SNOY -4.52% (SNOW 커버드콜)
VIXY -2.92% (변동성)
VXX -2.86% (변동성)
LRNZ -2.15% (인공지능·딥러닝)
(Daily News)
▶Leverage Shares by Themes Expands SK Hynix ETF Lineup with New 1X Short Daily ETF
-Leverage Shares by Themes, 2일(현지시간) SK하이닉스 일일 수익률의 -100%를 추종하는 ‘Leverage Shares 1X Short SK Hynix Daily ETF(SKHQ)’ 출시
-기존 SK하이닉스 레버리지 ETF 라인업에 -1배 인버스 상품을 추가해 단기 하락 전망에 대응할 수 있는 전술적 투자 수단 제공
https://buly.kr/FLaxELM
▶XFUNDS Launches VOOY to Pair U.S. Large-Cap Equities with Options-Based Income
-XFUNDS, 2일(현지시간) 미국 대형주 투자와 옵션 전략을 결합한 ‘XFUNDS Large Cap Income ETF(VOOY)’ 출시
-미국 대형주 지수 추종 ETF를 중심으로 투자하며, 개별주·ETF 대상 콜·풋 스프레드 등을 활용해 옵션 프리미엄 및 현금 분배 창출
-필요 시 숏 콜·현금담보 풋 등 다양한 옵션 전략과 단기국채·MMF 등 현금성 자산을 활용해 대형주 상승 참여와 인컴 창출을 동시에 추구
https://buly.kr/BTSHeOj
▶ Exchange Traded Concepts and Viking Fund Management Launch DIVH, an Actively Managed ETF Built Around Decades of Dividend Growth
-Exchange Traded Concepts와 Viking Fund Management, 2일(현지시간) 10년 이상 지속적으로 배당을 인상한 기업에 투자하는 ‘Integrity Dividend Harvest ETF(DIVH)’ 출시
-배당 성장 이력을 기본 스크린으로 활용한 뒤 배당 성장률·이익 성장률·밸류에이션·신용도·재무건전성을 종합 평가해 포트폴리오 구성
-대형 우량주를 중심으로 다양한 시가총액 및 해외주식에도 투자하며, 현재 인컴 창출을 우선 목표로 장기 자본차익을 함께 추구
https://buly.kr/CB7JZfB
▶ State Street Investment Management Launches UC Endowment Strategy Index ETF With U.S. ETF Record-Breaking Anchor Investment from UC Investments
-State Street, 2일(현지시간) UC Investments와 공동 개발한 ‘SPDR UC Investments 90/10 Endowment Strategy Index ETF(UCBG)’ 출시, UC가 25억 달러를 초기 투자해 미국 ETF 역사상 최대 규모로 출범
-S&P500 90%와 만기 1~3년 미국 투자등급 회사채 10%로 구성된 지수를 추종해 저비용·고유동성의 공모시장 자산배분 전략 구현
-UC의 79억 달러 규모 Blue and Gold Endowment Pool 운용 철학을 ETF로 확장한 상품으로, 전통적 기금 운용의 복잡성과 비유동성을 줄이면서 장기 수익 추구
https://buly.kr/A48DnsO | 503 |
| 12 | [키움 미국전략/주식 김승혁]
🌏US Daily (9/3)
(9/2 종가기준)
- 주요 지수 수익률
S&P500 7,666.60 / 0.46%
NASDAQ 종합 26,217.83 / 0.45%
다우산업 53,061.95 / 0.56%
러셀2000 2,953.17 / 1.13%
필라델피아 반도체 11,339.25 / 0.45%
- 섹터별 수익률
High 3: 반도체 및 장비 (1.66%), 소재 (1.53%), 은행 (1.22%)
Low 3: 소프트웨어 (-1.70%), 상업 및 전문서비스 (-0.95%), 부동산 (-0.74%)
- 세부 업종별 수익률
반도체 및 장비 1.66%
소재 1.53%
은행 1.22%
엔터/미디어 1.22%
가정용품 0.98%
제약 0.91%
보험 0.68%
호텔/레저 0.66%
통신 0.62%
금융 0.59%
헬스케어 0.55%
내구소비재/의류 0.43%
음식료 및 담배 0.41%
에너지 0.33%
자동차 및 부품 0.27%
운송 0.26%
유틸리티 0.19%
자본재 0.09%
하드웨어 0.06%
유통 0.00%
식료품 -0.45%
부동산 -0.74%
상업 및 전문서비스 -0.95%
- 종목별 수익률
High 3: DELL (15.81%), RDDT (9.31%), CHTR (8.74%)
Low 3: PANW (-9.28%), DDOG (-6.53%), EIX (-6.14%)
- 팩터별 수익률
Momentum 0.53%
Growth 0.50%
Quality 0.32%
High Dividend 0.45%
Low Votality 0.17%
Enhanced value 0.91%
Value 0.41%
High Beta 0.75%
- 주요 뉴스
▶ Rising Treasury yields could rattle US stocks as earnings season ends
https://www.reuters.com/legal/transactional/rising-treasury-yields-could-rattle-us-stocks-earnings-season-ends-2026-09-02/
▶ Bond selloff deepens as oil prices and public debt fears jolt markets
https://www.reuters.com/world/asia-pacific/bond-selloff-deepens-inflation-oil-prices-jolt-markets-2026-09-02/
▶ Fed survey shows economic activity edged up, prices rose moderately in recent weeks
https://www.reuters.com/business/economic-activity-edged-up-prices-rose-moderately-recent-weeks-fed-survey-shows-2026-09-02/
▶ Microsoft reveals Azure cloud sales in financial reporting shift
https://www.reuters.com/business/retail-consumer/microsoft-reveal-azure-cloud-sales-financial-reporting-shift-2026-09-02/
▶ Trump pledged fiscal restraint. Instead, debt tops $40 trillion as borrowing costs rise
https://www.reuters.com/world/us/trump-pledged-fiscal-restraint-instead-debt-tops-40-trillion-borrowing-costs-2026-09-02/
▶ Chevron, Eni commit to expand oil projects in Venezuela under US eye
https://www.reuters.com/business/energy/chevron-keo-capital-eni-primavera-sign-energy-pacts-venezuela-soon-sources-say-2026-09-02/
▶ US Commerce chief says Anthropic back on 'right side' with Trump, Axios reports
https://www.reuters.com/world/anthropic-back-right-side-with-trump-administration-us-commerce-secretary-says-2026-09-02/
▶ Warsh's Jackson Hole encore may put Trump's inflation record under a microscope
https://www.reuters.com/business/warshs-jackson-hole-encore-may-put-trumps-inflation-record-under-microscope-2026-09-02/ | 506 |
| 13 | [키움 채권 안예하]
◆채권 Daily 코멘트(26.09.03.)
[미 채권시장 동향]
미국채 금리는 강보합권 마감. 부진한 고용지표와 비둘기파적 연준 위원 발언, 유가 상승 등의 요인이 상충되며 보합. 8월 ADP 민간고용이 예상치를 하회하고 윌리엄스 뉴욕 연은 총재가 금리 인상 필요성을 시사하지 않으면서 장중 금리 하락 압력이 확대됐음. 다만 국제유가가 3거래일 연속 상승하며 다시 90달러를 웃돌자 인플레이션 경계감이 재부각되며 강세분을 되돌렸음. 이에 9월 금리 인상 가능성은 소폭 낮아짐.
[경제지표](발표, 전망, 이전)
(한국)8월 소비자물가 YoY: 3.1%, 3.2%, 2.8%
(한국)8월 소비자물가 MoM: 0.2%, 0.3%, -0.2%
(미국)8월 ADP 비농업 고용: 38K, 48K, 46K
*발표예정 경제지표(전망, 이전)
(중국)8월 Caixin 서비스업지수: 50.6, 50.4
(미국)8월 ISM 서비스업지수: 54.2, 54.1
◆ 미국 증시
- DOW: 53061.95p (+295.07p, +0.56%)
- S&P500: 7666.6p (+35.13p, +0.46%)
- NASDAQ: 26217.83p (+118.06p, +0.45%)
◆ 외환시장
- NDF 환율(1개월물): 1358.12원, 전일 대비 약 2원 하락 출발 예상
- 달러인덱스: 99.561 (-0.116, -0.12%)
- 유로/달러: 1.1588 (-0.0005, -0.04%)
- 달러/엔: 158.71 (-1.47, -0.92%)
- 파운드/달러: 1.3486 (-0.003, -0.22%)
◆ 미 채권시장
- 2년물: 4.369% (-3.1bp)
- 5년물: 4.5339% (-2.1bp)
- 10년물: 4.778% (-2.0bp)
- 30년물: 5.2571% (-1.6bp)
(스프레드)
- 기준금리-2Y: -61.9bp
- 10Y-2Y: 40.9bp
- 30Y-10Y: 47.9bp
◆ 국내 국채시장
- 3년물: 3.935% (+5.6bp)
- 5년물: 4.170% (+6.0bp)
- 10년물: 4.417% (+4.7bp)
- 30년물: 4.667% (+4.0bp)
(스프레드)
- 5Y-3Y: 23.5bp
- 10Y-3Y: 48.2bp
- 30Y-10Y: 25bp
(국채선물)
- 3년 KTB 102.95 (-18)
- 10년 KTB 104.75 (-41)
◆ 상품시장 (달러)
- WTI: 91.01 (+0.79, +0.88%)
- 브렌트유: 95.63 (+0.98, +1.04%)
- 금: 4414.6 (+18.2, +0.41%)
*당사 콘텐츠는 외신 보도 등 사실 자료에 기반해 작성하였으며 내부통제기준을 준수하고 있습니다. | 628 |
| 14 | ◈ 9월 3일(목) 전일 철강금속 지표
▶ 철강사 주가 (시장대비) : POSCO ADR 0.5% (0.1%), ArcelorMittal 0.8% (0.7%), Nucor 4.8% (4.3%), Nippon Steel -1.3% (1.1%), Baoshan -0.5% (0.5%), BHP ADR 0.7% (0.2%), Alcoa 0.3% (-0.2%), Freeport MMR 2.0% (1.6%), Albemarle 1.6% (1.2%), Newmont 2.1% (1.6%)
▶ 중국 철강가격(VAT 포함): 열연 $501 ($0, 0%), 철근 $466 ($1, 0.2%), 냉연 $566 ($0.3, 0.1%), 열연선물(AC) -0.1%, 철근선물(AC) -0.5%
▶ 철광석: 현물 $98 (-1.6%), SGX 선물 $97 (-2.1%), DCE 선물(AC) -0.7%
▶ 강점탄: 호주 분기 계약 $237, SGX 선물 $272 (-2.5%)
▶ LME 비철/귀금속: 구리 $14,216 (-0.4%), 아연 $3,865 (-1.5%), 알루미늄 $3,284 (0.1%), 니켈 $16,913 (1.5%), 금 $4,382 (1.2%), 은 $65.3 (1.9%)
▶ 탄산리튬: 중국 현물 $23,435 (0%), GFEX 선물 155,660위안 (-2.7%)
- 중국 철강 선물 하락 / 철광석 선물 하락
- LME 비철은 제한된 범위에서 품목별 혼조 지속 / 귀금속은 미 국채금리 하라가에 반등
- 중국 탄산리튬 선물 하락
(키움 철강금속 이종형)
* 출처: Bloomberg, SHFE, DCE, GFEX
* 상기 코멘트는 외신 보도 등 사실 자료에 기반해 작성하였으며 내부통제기준을 준수하고 있습니다. | 971 |
| 15 | [키움증권 미국 전략/주식 김승혁]
미국은 지금 - 사이버보안, 우위의 이유와 조건
▶ 사이버보안의 이유 있는 상대적 우위
-공격 고도화·침해 비용 상승으로 실시간 탐지, 자동 대응, 공급망·OT 보안 수요가 구조적으로 확대
-글로벌 보안 시장은 두 자릿수 성장을 지속하며 일반 소프트웨어 대비 상대적 강세 기록
▶ 보안 시장 성장 동력의 변화: 강제 → 자발
-규제·정부·보험 중심의 강제 수요는 약화되고 기업의 자발적 보안 투자가 중요해지는 국면
-투자 판단도 규제 수혜보다 실제 사용량·재계약·현금흐름 확인이 중요
▶ 사이버보안 플랫폼
-보안업체는 고성장 플랫폼군과 고FCF 성숙군으로 양분
-AI 모듈 확장과 통합 구매 수혜를 받는 플랫폼군이 상대적으로 유리
▶ 주가가 강했던 세 가지 이유
-AI가 공격·보호 수요를 동시에 키우며 보안이 AI 인프라 수혜 업종으로 재평가
-필수 예산 성격으로 경기 둔화·시장 조정 시 방어력이 상대적으로 높음
-주요 업체의 매출·ARR 성장 재가속이 AI 수혜 논리를 실적으로 확인
▶ 긍정적 전망을 뒷받침하는 세 가지 근거
-글로벌 보안 지출 전망이 지속 상향되며 구조적 성장 지속
-공격 속도 대비 방어 대응이 느려 자동 탐지·대응 투자 필요성 확대
-공급망·OT·클라우드 등 공격면과 보안 구매 주체가 동시에 확대
▶ 돈이 플랫폼으로 모이는 구조
-기업은 단품보다 기존 플랫폼 내 모듈 추가를 선호하며 높은 전환비용이 락인을 강화
-M&A를 통해 신기술이 대형 플랫폼에 흡수되고 기존 고객·유통망을 통해 빠르게 수익화
-AI 자동화로 플랫폼 마진은 개선되는 반면 단일 기능·인력 의존 업체는 압박 가능
▶ 경계해야 할 네 가지 지점
-AI 인프라 투자 확대에 따른 IT 예산 경쟁 심화
-미국 규제 집행 지연으로 강제 수요의 시점이 뒤로 이동
-사이버보험 요율 하락으로 보안 구매를 강제하는 힘이 약화
-높은 밸류에이션 속 유기 성장·실사용·주식보상 감안 수익성 점검 필요
▶ 플랫폼 고성장군의 상대적 우위
-ETF 내 고성장 플랫폼군과 고현금흐름 성숙군의 투자 성격이 상이
-장기 성장 관점에서는 통합 구매·AI 자동화·M&A 수혜가 집중되는 플랫폼군이 우위
▶ 결론: 성장과 경계 속 통합형 플랫폼에 주목
-사이버보안의 중장기 성장 방향은 유효하나, 규제 지연·보험 강제력 약화·AI 예산 경쟁은 단기 성장 속도를 제한할 변수
-섹터 전반보다 유기 성장·실사용·재계약·현금흐름 개선을 동시에 증명하는 통합형 플랫폼 중심의 선별 접근이 유효
▶ 보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCC1653
더 많은 해외주식 리서치 자료를 보고싶으신 분은 키움증권 앱 영웅문S#에 접속하셔서 해외주식/리서치 메뉴에서 확인하세요!
(참고: 영웅문S#이 설치된 단말기에서만 확인이 가능 합니다. https://invest.kiwoom.com/inv/no/3176) | 1 147 |
| 16 | [키움 중국 박주영]
Z.AI (2513.HK): 8월 ARR 16억 달러 기록
-1H26 매출 9.5억위안(YoY +400%), Non-IFRS 순이익 -20억위안(YoY 적자지속) 기록. 매출이 예상치를 하회했으나, 온프레미스 관련 매출이 감소에 기인하며 클라우드 매출 성장에 주목 필요
-8월 ARR 은 16억달러 기록. API 가격 상승에도 토큰 수요가 가파르게 증가했다는 점에서 단순 저가전략이 아닌 모델 성능 개선이 실제 고객의 사용량과 지불의사 확대로 이어지고 있는 것으로 판단
-Z.AI는 빠른 업데이트와 낮은 성능 대비 비용 통해 프론티어 모델 경쟁을 지속할 전망. 최근 11개월간 6차례 모델 업데이트와 두 차례 중국 프론티어 모델 등극으로 개발 역량 입증. 중국산 칩 클러스터와 자체 추론 엔진 및 인프라 최적화를 통해 비용 경쟁력 강화
-상반기 토큰 수요는 코딩이 주도했으며, Z.AI는 차기 적용분야로 사이버보안을 주목. 코딩에서 축적한 코드 이해와 장기 작업수행 역량을 직접 활용할 수 있고, 업무결과의 검증이 용이한 동시에 고객이 얻는 경제적 가치도 높아 상용화에 적합한 영역으로 판단
-현재 주가는 P/ARR 44배에서 거래 중. Z.AI가 2~3개월 수준의 모델 고도화 주기를 이어온 만큼 차기 모델 출시가 예상되는 10월 전후 관심을 높일 필요. 한편 향후 추세적인 주가 상승을 위해서는 코딩에 이어 토큰 수요를 견인할 신규 적용 분야의 가시성 확보가 중요하다는 판단. Z.AI 가 제시한 사이버보안과 최근 중국에서 관심이 높아지고 있는 영상 제작 등 분야에 주목 필요
보고서: https://bbn.kiwoom.com/rfCH501 | 1 340 |
| 17 | [9/2, 장 시작 전 생각: 매크로와 수급, 키움 한지영]
- 다우 -0.8%, S&P500 -0.7%, 나스닥 -1.0%
- 엔비디아 -1.5%, 마이크론 -2.6%, 델 -6.8%(시간외 +6%대)
- 미 10년물 금리 4.80%, 미 30년물 금리 5.26%, WTI 90.8달러
1.
미국 증시는 3거래일 연속 약세를 보였네요.
미-이란 군사 충돌 재개에 따른 WTI 유가 90달러 돌파, 미국 10년물 금리 4.8%대 돌파 등 유가 및 금리 급등 부담으로
엔비디아(-1.5%), 마이크론(-2.6%) 등 AI, 성장주 중심의 하방 압력이 출현했던 하루였습니다.
유가, 금리 등 매크로 변수에 대한 부정적인 민감도가 높아졌네요.
물론 베센트 재무 장관은 심각한 상황에 놓여 있지 않다면서 진화에 나서고 있으나, 유가, 금리의 특정 레벨 도달로 심리적인 부담이 가중되고 있는 실정입니다.
당분간 미-이란 갈등 완화 여부, 미국, 일본 등 선진국 장기물 시장금리 안정 여부 등을 확인하면서 대응해야할 듯합니다.
2.
하지만 중간선거를 의식한 트럼프의 TACO 가능성이 열려 있다는 점도 생각해볼 시점입니다.
또 이미 시장에서는 연내 미 10년물 금리 5.0%대 진입 확률을 높게 가져가고 있다는 점도 마찬가지입니다.
(8월 19일 블룸버그 설문 상, 미 10년물 금리 5.0% 돌파 시점, 9월 중 22%, 4분기 중 38% 응답)
결국 현재는 시장이 감당할 수 있는 수준의 매크로 불확실성 구간이기에, 기존 주식 비중을 유지하면서 관망 혹은 추가 급락 시 분할 매수를 통해 대응하는 게 맞지 않나 싶습니다.
3.
오늘 국내 증시도 유가 및 금리 상승 부담, 코스피200 야간선물 3%대 약세 등으로 하락 출발할 전망입니다.
다만, 장중 저가 매수에 유입, AI서버 매출 호조발 어닝서프라이즈를 시현한 델의 시간외 주가 6%대 급등과 같은 재료에 반응하면서, 낙폭을 줄여 나가는 흐름을 보일 것으로 예상합니다.
4.
최근 코스피의 특이한 수급 현상은 지난 2거래일 연속으로 외국인(2거래일 누적 -1.1조원, 개인(-0.7조원), 기관(-1.4조원) 세 주체가 동시에 순매도를 기록했다는 사실입니다.
이들 세 주체의 물량은 기타법인(+3.3조원)이 대부분 받아냈으며, 이 기타법인의 순매수 급증은 삼성전자와 SK하이닉스의 자사주 매입에서 기인합니다.
일단 이들 자사주 매입이 매도 물량을 받아내면서 지수 하단을 방어하고 있다는 점은 중립 이상의 요인입니다.
현재 금액 기준, 삼성전자의 자사주 매입 진행률(200만주, 15조원)의 약 23.8%(3.6조원 vs 잔여물량 11.4조원)를 집행했으며,
SK하이닉스(65만주, 40조원)는 약 24.4%(9.7조원 vs 잔여물량 30.3조원)를 집행한 것으로 계산되네요.
5.
물론 이들 자사주 매입이 주가를 탄력적으로 끌어올리는 데에는 한계가 있으며, 개인(손실 회피, 본전 매도), 기관(포지션 조정), 외국인(차익실현 및 매크로 위험 헤지) 모두 각자의 이유로 매도에 나서고 있다는 점도 고민거리이기는 합니다.
그럼에도 현재 자사주 매입 속도를 유지한다고 가정 시, 3분기 실적시즌 전까지(10월 중순) 한달 정도의 수급 안전판을 갖고 갈 수 있다는 점을 긍정적으로 볼 필요가 있습니다.
(현재 주가 및 일간 매수량 유지 시 삼성전자 자사주 매입 종료일은 10월 8일, SK하이닉스는 10월 16일로 추정)
6.
이처럼 자사주를 제외한 수급 불확실성이 상존하고 있는 구간이지만, 펀더멘털은 별 다른 훼손 없이 견조하다 점이 안도 요인입니다.
일례로, 8월 수출 서프라이즈(YoY, 68.7% vs 컨센 62.6%) 및 반도체 수출(YoY, 7월 +178.0% -> 8월 +209.0%) 호조는 AI 인프라 투자 확대와 메모리 가격 상승이 실제 수출과 실적으로 연결되고 있음을 시사합니다.
뿐만 아니라, 전력기기(7월 +13.9% -> 8월 +16.2%), 화장품(7월 +37.8% -> 8월 +52.1%) 등 14개 품목(총 20개)이 플러스를 기록했다는 점도 특징적입니다.
결국 8월 수출은 반도체의 이익 지속력과 비반도체 업종의 실적 개선을 확인시켜 준 셈이네요.
추후 수출 증가율은 둔화되더라도, 높은 수출 레벨을 이어갈 수 있다는 점을 감안 시, 매크로 불확실성에도 주력 업종을 중심으로 한 증시 하방 경직성은 유효할 것으로 생각합니다.
———————
오늘은 비소식이 없네요.
미세먼지도 없이 공기 좋은 날씨라고 합니다.
하루하루 시장 대응하느라 정말 바쁘시겠지만,
중간중간 리프레쉬도 잘 하시고, 건강도 늘 잘 챙기셨으면 좋겠습니다.
그럼 오늘도 화이팅 하시길 바랍니다.
키움 한지영
https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7178 | 732 |
| 18 |  <삼성전자와 SK하이닉스 자사주 매입 현황 및 기타법인 순매수>
- 최근 개인, 기관, 외국인의 동시 순매도를 전자, 닉스의 자사주 매입이 모두 받아내면서, 지수 수급 방어대 역할을 하고 있는 모습
- 현재 진행률 기준으로 3분기 실적시즌 전인 10월 중순, 즉 앞으로 한달 동안 자사주 매입이라는 수급 안전판은 존재할 가능성 | 633 |
| 19 | 26/09/02 (수) 키움 제약바이오 데일리 💊
[제약/바이오 Analyst 허혜민, RA 김종현]
키움 제약/바이오/의료기기 소식통: t.me/huhpharm
<📈 주요 지수 등락>
* 코스피 +0.23% vs 코스피 제약 -0.24%
* 코스닥 -1.56% vs 코스닥 제약 -1.8%
* S&P500 -0.71% vs XBI +0.55%
* 나스닥 -1.03% vs NBI +0.92%
<🇰🇷 국내 주요 뉴스 🔥>
*괄호 안은 전일 수익률
★ 올릭스, 지난해 발행한 CPS 대규모 일괄 전환…수급 불확실성 대폭 완화 (+2.03%)
- 올해 보통주 유상증자 참여 기관 보유분·콜옵션 대상 제외, 전환 청구 가능 CPS 전량 전환
-> https://tinyurl.com/2838gc2q
▶ 화이자, 멧세라 ‘비만약’ 후보물질 아시아 임상 확대…장기지속형 전략 속도 (+0.32%)
- 2028년 첫 허가 후 초장기지속형 제형 출시 목표
- ‘월 1회’ 글로벌 임상도 순항…경구제 등으로 확대
-> https://tinyurl.com/242jxypo
▶ 빅파마 베링거와 소송한 韓 제약사 17곳…당뇨약 특허 장벽 낮췄다 (+22.07%)
- 韓 제약사들, 리나글립틴 용도특허 일부 무효 이끌어
-> https://tinyurl.com/26vur5lj
▶ 유한양행, 글로벌 제약사에 원료의약품 공급…1천311억원 규모 (-1.19%)
-> https://tinyurl.com/27mm7y2e
▶ [단독] 카나프테라퓨틱스 황반변성 치료제 연내 기술수출 추진 (-6.26%)
- 보체 단백질 등 겨냥한 이중항체
-> https://tinyurl.com/2a4unuuc
▶ 엠비디, 코스닥 상장 본격화…200만주 공모
- 희망 공모가 9400~1만1500원
-> https://tinyurl.com/22fnlwlp
▶ 삼성바이오로직스 노사, 이달 8일 사후조정 (+0.13%)
- 인천지노위서 오후 2시 첫 조정 노조 신청 한 달 만에 일정 확정
-> https://tinyurl.com/2aemvow6
▶ 셀트리온, 프랑스 유통사 GIFRER 사실상 무상 인수…유럽 직판망 확장 (-0.48%)
- 마이너스 순자산에도 100% 지분 확보…반기 연결 종속회사 47곳→49곳
-> https://tinyurl.com/26attpkk
<🌏 글로벌 주요 뉴스 🔥>
★ Roche, Simcere의 CD79a×CD19×CD3 삼중항체 최대 $1.53B에 도입 (-1.50%)
- SIM0660의 글로벌 권리를 선급금 $75M + 약 $1.46B 마일스톤, 총 최대 $1.53B 규모로 확보
- SIM0660은 CD79a x CD19 x CD3 삼중항체로 B세포를 이중 표적하면서 CD3를 통해 T세포를 끌어들이는 구조. 전임상 단계로 개발 중
-> https://tinyurl.com/28d9d9qt
▶ Novartis remibrutinib, 재발형 다발성경화증 2개 3상 모두 성공 (+6.04%)
- 경구 BTK 억제제 remibrutinib(Rhapsido), 재발형 다발성경화증 3상 REMODEL-1, REMODEL-2에서 모두 1차 지표 충족
- 사노피의 Aubagio(teriflunomide)과 비교, 연간 재발율(ARR)을 유의하게 감소
-> https://tinyurl.com/24m47r83
▶ AZ/HUTCHMED Tagrisso+Orpathys, EGFR·MET 폐암 1L 3상 성공 (+0.21%)
- 중국 3상 SANOVO에서 치료 경험이 없는 EGFRm, MET-overexpressing 진행성 NSCLC 환자 PFS를 타그리소 단독 대비 통계, 임상적 유의 개선
-> https://tinyurl.com/28ykb6n6
▶ Novartis, 자가면역 CAR-T rap-cel 임상 8건 중단…환자 3명 사망 (+6.04%)
- CD19 CAR-T rapcabtagene autoleucel 자가면역·신경질환 임상 8건을 일시 중단
-> https://tinyurl.com/22mf7c6b
▶ GSK, mRNA 독감백신 2상 성공, 9월 바로 3상 진입 (+0.82%)
- 2상 Flu-028에서 기존 독감백신보다 높은 면역반응
-> https://tinyurl.com/2y96gezb
▶ Novo Nordisk, 경구 Wegovy 독일 출시 (-0.46%)
- EU 27개국 가운데 경구 Wegovy가 실제 상업 출시된 첫 국가
-> https://tinyurl.com/23gjzagp | 557 |
| 20 | [키움 미국전략/주식 김승혁]
🌏US Daily (9/2)
(9/1 종가기준)
- 주요 지수 수익률
S&P500 7,631.47 / -0.71%
NASDAQ 종합 26,099.77 / -1.03%
다우산업 52,766.88 / -0.79%
러셀2000 2,920.13 / -1.23%
필라델피아 반도체 11,288.61 / -2.14%
- 섹터별 수익률
High 3: 에너지 (1.54%), 하드웨어 (1.26%), 유틸리티 (0.85%)
Low 3: 자동차 및 부품 (-2.92%), 운송 (-2.39%), 소프트웨어 (-2.27%)
- 세부 업종별 수익률
에너지 1.54%
하드웨어 1.26%
유틸리티 0.85%
제약 0.77%
식료품 0.66%
헬스케어 0.46%
통신 0.28%
가정용품 0.16%
보험 0.01%
부동산 -0.07%
음식료 및 담배 -0.10%
은행 -0.14%
상업 및 전문서비스 -0.58%
엔터/미디어 -0.61%
자본재 -1.28%
호텔/레저 -1.32%
소재 -1.36%
금융 -1.44%
반도체 및 장비 -1.66%
유통 -1.70%
내구소비재/의류 -2.12%
소프트웨어 -2.27%
운송 -2.39%
- 종목별 수익률
High 3: MRNA (9.93%), EIX (8.93%), PCG (5.95%)
Low 3: AXON (-8.52%), CDNS (-7.60%), IBKR (-7.09%)
- 팩터별 수익률
Momentum -1.04%
Growth -1.03%
Quality -1.10%
High Dividend -0.20%
Low Votality -0.18%
Enhanced value 0.54%
Value -0.33%
High Beta -2.07%
- 주요 뉴스
▶ US factory activity slows in August; input prices remain elevated
https://www.reuters.com/business/us-manufacturing-activity-slows-august-input-prices-still-elevated-2026-09-01/
▶ Bessent says U.S. likely to announce Iran bank sanctions this week
https://www.reuters.com/world/china/bessent-says-us-likely-announce-iran-bank-sanctions-this-week-2026-09-01/
▶ Canada's Carney says US needs to start being serious before trade talks can resume
https://www.reuters.com/world/canadas-carney-says-us-needs-start-being-serious-before-trade-talks-can-resume-2026-09-01/
▶ Dell again lifts forecasts as AI demand powers record results
https://www.reuters.com/business/dell-again-lifts-forecasts-ai-demand-powers-record-results-2026-09-01/
▶ Texas' halt on powering data centers reflects US reckoning over 'ghost' demand
https://www.reuters.com/business/texas-halt-powering-data-centers-reflects-us-reckoning-over-ghost-demand-2026-09-01/
▶ Goldman Sachs, BofA and others plan to issue dollar stablecoin together in 2027
https://www.reuters.com/business/finance/goldman-sachs-bofa-others-plan-issue-dollar-stablecoin-together-2027-2026-09-01/
▶ OpenAI says upcoming model is so capable it requires stronger guardrails
https://www.reuters.com/business/openai-says-upcoming-model-is-so-capable-it-requires-stronger-guardrails-2026-09-01/
▶ US urges G20 to cut trade imbalances, focus on China
https://www.reuters.com/world/china/us-pushes-g20-cut-trade-imbalances-focus-china-2026-09-01/ | 531 |
