허재환 유진증권 전략

• Check : 중국, 여전히 모멘텀 증가 상위. FXI(홍콩 상장 중국주식) 최근 한달 +13% • 글로벌 인프라(IGF), 탄소배출권, 풍력(FAN), 미국 배당(DVY) 모멘텀 증가(상승) • 블록체인(BLOK), SOXX는 모멘텀 감소(하락) • 밀(WEAT) 최근 한달 +15% 반등. 유럽주식(VGK, IEV) 신고가 ■ Global ETF Daily & News ■ (2024/05/13, 월요일) ETF/파생 강송철 ☎️(02-368-6153) ▶️ 전일 상승 상위/하위 * Gainers: WEAT(+3.0%), EWH(+2.0%), CORN(+2.0%), SMH(+1.5%), PALL(+1.5%) * Losers: UNG(-3.8%), PBW(-3.6%), LIT(-3.3%), ARKK(-2.8%), TAN(-2.6%) ▶️ 최근 5일 상승 상위/하위 * Gainers: SLV(+6.4%), GDX(+5.4%), WEAT(+5.1%), PPLT(+4.5%), FAN(+4.5%) * Losers: ARKK(-5.6%), PBW(-3.1%), BLOK(-2.6%), INDA(-2.6%), CQQQ(-2.4%) ▶️ 52 Week High DVYE(+1.1%), VDC(+0.6%), HEZU(+0.5%), VGK(+0.5%), FGD(+0.4%) ▶️ 52 Week Low VIXM(-0.7%), * 상승 ETF 키워드: EUROPE, DIVIDEND, CHINA, PLATINUM, PALLADIUM * 하락 ETF 키워드: CLEAN ENERGY, LITHIUM, CHINA TECHNOLOGY ♣️ News "[BN] Apple Nears Deal With OpenAI to Put ChatGPT on iPhone - Apple이 iPhone에 OpenAI의 챗GPT를 사용할 수 있게 하기 위한 협약을 체결할 예정임 - Apple이 자사의 기기에 인공지능 기능을 추가하려는 보다 광범위한 노력의 일부임. - ChatGPT 기능은 다가오는 iOS 18, 즉 다음 iPhone 운영 체제에 사용될 예정임 - 또한, Apple은 Alphabet Inc.의 Google과 Gemini 챗봇에 대한 라이선싱을 논의하였으나, 아직 협약에 이르지는 않음 - Apple은 6월에 열리는 연례 Worldwide Developers Conference에서 새로운 인공지능 기능, 전략을 발표할 전망 - 블름버그 보도에 따르면, 회사는 이러한 전략의 일환으로 자체 개발한 프로세서를 탑재한 데이터 센터를 통해 일부 새로운 인공지능 기능을 실행할 예정임 - 지난해 Apple 최고경영자(CEO) Tim Cook은 자신도 OpenAI의 ChatGPT를 사용하지만, 해결해야 할 여러 문제가 있다고 언급함 - Cook은 Apple이 가진 독특한 하드웨어, 소프트웨어 및 서비스 통합이 새로운 AI 시대에서 경쟁 우위를 제공할 것이라고 믿음 https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-05-11/apple-closes-in-on-deal-with-openai-to-put-chatgpt-on-iphone?sref=F7RkkpSf 자세한 내용은 아래 링크를 참고하시기 바랍니다. 감사합니다. 링크 : https://bit.ly/3UXqsgD * 유진 ETF/파생 강송철 개별 텔레그램 https://t.me/buykkang * 위 내용은 보도된 사실의 단순요약으로 별도의 컴플라이언스 절차 없이 제공됩니다.

[Web발신] 안녕하십니까 유진투자증권 허재환입니다. =기업실적 시즌= * 미국 1Q 기업실적 시즌이 거의 마무리 단계입니다. * 이번 1Q S&P500 기업들의 EPS 증가율은 5.4%yoy을 기록, 2년 만에 최고입니다. * 대신 개별 기업 실적에 대한 투자자들의 눈높이는 더 높아졌습니다. * WSJ에 따르면 기업실적이 예상을 하회한 기업들의 주가(실적 발표 후 2일간)는 평균 -2.8% 하락했는데, 5년 평균 -2.3%보다 하락 폭이 확대되었습니다. * 기업실적이 예상을 상회한 기업들의 주가는 +0.9% 올랐는데, 5년 평균 +1.0%보다 낮습니다. * 시장 Valuation이 높아졌기 때문입니다(12개월 예상 실적 기준 PER 20배). 실적 상향 기대치가 일부 반영된 것입니다. * 최근 실적을 공개한 스타벅스(실적 발표 당일 -16%), 소매업체 Five Below 주가 하락(-15%) 이 대표적인 사례입니다. * 미국 주식시장이 사상 최고치에 0.6% 밖에 남겨두지 않았지만, 지난 주 후반 이후 상승 동력이 주춤해진 이유입니다. * 국내 기업 실적 공개도 거의 막판입니다. 코스피 1Q 영업이익 증가율은 +39%yoy인 것으로 추정되는데, 반도체를 제외하면 +8.2%yoy 늘어난 것으로 예상됩니다. * 실적 증가율로만 보면 국내 주식시장이 미국보다 낫습니다. 미국과 한국 간 주가 상승률 격차도 서서히 줄어들 것으로 예상됩니다. 좋은 하루 되십시오. https://t.me/huhjae

■ Global ETF Daily & News ■ (2024/05/10) ETF/파생 강송철 ☎️(02-368-6153) ▶️ 전일 상승 상위/하위 * Gainers: UNG(+4.0%), SLV(+3.6%), GDX(+3.5%), SRVR(+3.1%), URA(+2.7%) * Losers: EWZ(-1.7%), METV(-1.4%), EWY(-1.1%), SOYB(-1.0%), INDA(-0.9%) ▶️ 최근 5일 상승 상위/하위 * Gainers: UNG(+13.0%), SLV(+6.2%), FAN(+5.7%), REMX(+5.3%), GDX(+5.3%) * Losers: INDA(-2.7%), ARKK(-1.7%), UGA(-1.6%), FXY(-1.4%), CQQQ(-1.2%) ▶️ 52 Week High SILJ(+5.6%), SIL(+5.1%), VPU(+1.6%), XLU(+1.5%), FUTY(+1.5%) ▶️ 52 Week Low VIXM(-0.9%), * 상승 ETF 키워드: SILVER, UTIL, CHINA, GOLD, METALS * 하락 ETF 키워드: JAPAN, CHINA, SEMI, INDIA, DOLLAR ♣️ News "[BN] China Mulls Dividend Tax Waiver on Hong Kong Stocks Connect - 중국이 Stock Connect를 통해 홍콩 주식을 매입하는 개인 투자자들에게 배당세 면제를 고려 중임 - 중국 증권감독관리위원회(CSRC) 및 국가세무총국은 홍콩이 제출한 20% 세율 배당세 면제안을 검토하고 있음 - 이 제안은 이중과세를 방지하고 홍콩과 중국 투자자들에게 공정한 세금 체계를 마련하기 위한 것임. - 최종 결정은 아직 나오지 않았으며, 구체적인 시행 일정도 정해지지 않음. - 이 제안은 홍콩이 IPO 및 거래량 하락을 극복하기 위해 시장 활성화를 추진하는 가운데 나왔음. - CSRC는 지난달 Stock Connect 프로그램의 범위를 확대하는 등의 지원책을 발표함. - 홍콩 H지수는 목요일 1.6% 상승하며 이틀간의 하락세를 끊었음 - SFC 최고경영자 줄리아 렁은 이번주 홍콩이 올해 내로 변경을 시행할 예정임을 언급함 - 블룸버그 인텔리전스 전략가 마빈 첸은 해당 정책이 홍콩 시장에 긍정적인 영향을 미치고 Southbound 자금 흐름을 높이며 에너지, 유틸리티 같은 고배당 섹터를 지원할 것이라 전망함 - 남향 자금 흐름은 이미 홍콩 주식 거래량의 약 15%를 차지하며, 이번 정책이 시행되면 증가할 것임 - 배당 수익률이 가장 높은 중국 기업은 중국건설은행, 중국석유화학공사, 중국공상은행 등이 포함 - 홍콩 기업 중에서는 항룽 프로퍼티즈, 헨더슨 랜드 디벨롭먼트, 링크 REIT 등이 가장 높은 배당 수익률을 냄 - 세금 감면이 일부 고배당 홍콩 주식에 도움이 될 수 있지만, 애버딘 인베스트먼트 디렉터 신야오 응은 중국 본토 투자자들에게 큰 관심을 끌지 못할 수도 있다고 경고 - 홍콩거래소 1분기 보고서에 따르면 1분기 Southbound 링크를 통한 일평균 거래액은 310억 홍콩달러로 전년 대비 17% 감소함 - 홍콩거래소의 1분기 이익은 전년 대비 13% 감소했고, 주가도 2021년 초보다 53% 하락한 상태임 - 홍콩 증권선물위원회 의장 팀 루이는 중국 전국인민대표대회 대표 자격으로 3월에 배당세 인하를 제안한 바 있음 - 그는 또한 규제 당국에 투자자 문턱을 낮춰 더 많은 참여자들이 거래 링크에 참여할 수 있도록 촉구했음 https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-05-09/china-mulls-dividend-tax-waiver-on-hk-stocks-bought-via-connect?sref=F7RkkpSf 자세한 내용은 아래 링크를 참고하시기 바랍니다. 감사합니다. 링크 : https://bit.ly/3UUqRQX * 유진 ETF/파생 강송철 개별 텔레그램 https://t.me/buykkang * 위 내용은 보도된 사실의 단순요약으로 별도의 컴플라이언스 절차 없이 제공됩니다.

[Web발신] 안녕하십니까 유진투자증권 허재환입니다. =신규실업수당 청구건수= * 한동안 잊혀졌던 경기 침체와 금리인하 논란이 다시 재개되었습니다. 주간 신규실업수당 청구건수 때문입니다. * 동 지표는 전주보다 22,000명 늘어난 23.1만 명을 기록했습니다(뉴욕주 운송과 물류창고에서 실업자 증가). * 지난해 8월 이후 최대인데, 모처럼 의미있는 고용 둔화 신호가 나왔습니다. * 실업급여 청구건 수가 중요한 논리는 단순합니다. 돈을 잘 버는 기업은 고용을 줄이지 않습니다. * 그렇다고 미국 고용시장이 나쁘다고 볼 정도는 아닙니다. 단지 이전보다 이직과 급여 상승 기회가 줄어들고 있다는 정도로 이해해야 합니다. * 당연하지만, S&P500 기업 예상 EPS 추세와 민간 일자리 수 간의 상관관계가 높고, 반대로 실업수당 청구건수와는 실적 간에는 역의 관계가 높습니다. * 올해 미국 기업들의 EPS 증가율은 10~11%대를 유지하고 있습니다. * 고용 둔화에 이어 EPS 기대치도 하향 될 때 위험자산에 대한 비중은 줄이고, 장기물 매입을 준비해야 합니다. * 아직 그렇지는 않습니다. 하지만 향후 몇 주 동안 주목할 만한 지표인 것만은 분명합니다. 평안한 주말 되십시오. https://t.me/huhjae

• Check : 미국 유틸리티 섹터(XLU), GRID 신고가 ■ Global ETF Daily & News ■ (2024/05/09) ETF/파생 강송철 ☎️(02-368-6153) ▶️ 전일 상승 상위/하위 * Gainers: XLU(+1.1%), CUT(+0.9%), IYZ(+0.9%), KRBN(+0.9%), USO(+0.9%) * Losers: ARKK(-2.5%), URA(-2.4%), CQQQ(-1.8%), CORN(-1.7%), EWH(-1.5%) ▶️ 최근 5일 상승 상위/하위 * Gainers: UNG(+13.6%), QCLN(+6.6%), FAN(+6.5%), SMH(+6.5%), XSD(+5.9%) * Losers: EIDO(-1.8%), UGA(-1.5%), INDA(-0.7%), UUP(-0.5%), HACK(-0.4%) ▶️ 52 Week High FUTY(+1.0%), VPU(+0.9%), IDU(+0.9%), KBWB(+0.7%), IGF(+0.7%) ▶️ 52 Week Low VIXM(-0.2%), * 상승 ETF 키워드: UTIL, SEMI, WIND, TECHNOLOGY, EUROPE * 하락 ETF 키워드: CHINA, GOLD, CHINA TECHNOLOGY, BIOTECH ♣️ News "[FT] Chinese speculators super-charge gold rally (4/24일) - 중국 투기자들의 막대한 금 가격 상승 베팅이 지난 달 금의 사상 최고가 랠리를 더 가속화시킴 - 상하이 선물거래소(SHFE)에서 선물 거래자들이 보유한 금 롱(long) 포지션은 29만 5,233 계약으로 금 295톤에 해당하며, 이는 9월 말 중동의 지정학적 긴장감이 고조되기 전보다 약 50% 증가한 수치임 - 한 거래 회사인 중카이 퓨처스(Zhongcai Futures)는 SHFE 금 선물에서 50톤 이상의 금에 해당하는 매수 포지션을 보유하고 있으며, 이는 약 40억 달러 가치로 중국 중앙은행 금 보유량의 2% 이상에 해당함 - SHFE에서의 금 거래량은 4월 말 최고 130만 lot을 기록하며 작년 평균의 5배 이상 증가, 이는 지난 달 금 가격이 트로이 온스당 2,400달러 이상으로 상승하는 기록적인 랠리를 설명하는 데 도움이 됨 - World Gold Council 수석 시장 전략가인 존 리드는 ""중국 투기자들이 금 시장을 완전히 장악했다""고 말함 - ""신흥 시장은 수십 년 동안 최대 금 최종 소비자였지만 서구의 투기 자금 때문에 가격 결정력을 발휘할 수 없었음. 이제 신흥 시장의 투기 자금이 가격 결정력을 행사할 수 있는 단계에 이르고 있음"" - 금은 2022년 11월 이후 40% 이상 상승했으며, 이는 미국 달러 자산을 다변화하려는 신흥시장 중앙은행의 사상 최대 금 구매와, 금리 상승세가 정점을 찍고 있다는 징후에 의해 지지됨 - 금은 인플레이션 및 통화 가치 하락에 대한 헤지 수단으로 자주 사용되며, 10월 이스라엘-가자 지구 분쟁 발발 이후 안전 자산으로서의 지위가 강화되면서 4월에 트로이 온스당 2,431달러의 최고치를 기록 - 이번 랠리 규모는 미국 및 유럽의 상장지수펀드(ETF) 자금 유출과는 대비되며 많은 분석가들을 놀라게 했음 - 대신 상하이 선물거래소(SHFE)와 상하이 금거래소(SGE)에서의 활동이 랠리의 주요 동력으로 지목되고 있으며, 주요 계약의 거래량이 작년 대비 3월과 4월에 두 배로 증가 - 중국 투자자들은 위기에 빠진 부동산 부문과 침체된 주식 시장에서 금 시장으로 다각화를 시도하고 있음 - 30년 전 PVC 파이프 제조업체로 설립된 뒤 선물 거래로 확장한 중카이 퓨처스(Zhongcai Futures)는 중국 거래 회사 중 가장 앞서 있으며, 금의 급등 및 이후 최고가에서의 후퇴와 관련된 큰 베팅을 주도 - 중카이 외에도 Citic Futures 및 Guotai Junan Futures와 같은 다른 중국 거래자들도 SHFE 금 선물에 큰 롱 포지션을 보유하고 있음 - 블로그로 유명한 중카이 설립자 비안 시밍(Bian Ximing)은 오스카 수상작 그린북 및 최근의 미션 임파서블 영화에 참여한 중국 미디어 그룹 알리바바 픽처스(Alibaba Pictures)의 소수 투자자임 - 그는 2022년에 높은 인플레이션과 우크라이나 전쟁으로 인해 ""상하이에서 거래되는 고 레버리지 금에 펀드의 전체 포지션을 투자할 적기""라고 썼음 - 중카이가 관리하는 한 펀드는 중국 금융 정보 제공업체 Wind에 따르면 2024년에 160% 이상의 수익률을 기록함 https://www.ft.com/content/caefcd1a-3223-4cf4-bc80-349c5745b7ea?shareType=nongift 자세한 내용은 아래 링크를 참고하시기 바랍니다. 감사합니다. 링크 : https://bit.ly/3wr5dds * 유진 ETF/파생 강송철 개별 텔레그램 https://t.me/buykkang * 위 내용은 보도된 사실의 단순요약으로 별도의 컴플라이언스 절차 없이 제공됩니다.

■ Global ETF Daily & News ■ (2024/05/08) ETF/파생 강송철 ☎️(02-368-6153) ▶️ 전일 상승 상위/하위 * Gainers: DBA(+3.0%), PPLT(+2.6%), MOO(+1.3%), XLB(+1.2%), XLU(+1.1%) * Losers: KRBN(-2.4%), KWEB(-2.3%), PBW(-2.3%), ARKK(-2.0%), CHIQ(-1.9%) ▶️ 최근 5일 상승 상위/하위 * Gainers: UNG(+13.6%), URA(+10.3%), QCLN(+7.0%), XBI(+6.9%), KWEB(+6.8%) * Losers: UGA(-4.9%), USO(-3.7%), INDA(-0.8%), UUP(-0.8%), DBA(-0.6%) ▶️ 52 Week High VPU(+1.0%), FUTY(+1.0%), IDU(+1.0%), BBEU(+0.7%), VGK(+0.7%) ▶️ 52 Week Low 없음 * 상승 ETF 키워드: EUROPE, UTIL, CHINA CONSUMER, DIVIDEND * 하락 ETF 키워드: CHINA INTERNET, Clean Energy ♣️ News "[FT] US active ETF flows soar past previous records (4/11일) - 미국 액티브 ETF 자금 유입이 월간 및 분기로 사상 최고치를 경신. 3월말 기준 자산 7,500억 달러 상회 - 올해 3월 말까지 세 달 동안 액티브 ETF에 656억 달러 유입, 이전 기록인 2023년 4분기 410억 달러보다 50% 이상 증가 - 금리 불확실성 속에서 ""인컴형"" ETF와 액티브 채권 ETF의 인기가 지속. 캐피털그룹이나 JPMorgan 등의 액티브 ETF 전략에 financial adviser등의 관심이 늘어나고 있음 - 이에 따라 VettaFi의 리서치 책임자 Todd Rosenbluth은 액티브 ETF 성장세가 올해 나머지 기간에도 지속될 것으로 예상 - 2023년 한 해 동안 액티브 ETF로는 1,160억 달러가 순유입됐음 - 모닝스타는 1월에 출시된 10개의 현물 비트코인 ETF를 액티브 상품으로 분류. 3월 말까지 세 달 동안 110억 달러의 순 유입을 기록 - 전체적으로 액티브 및 패시브 ETF로 1분기에 거의 1,950억 달러 유입. 업계 선두주자인 블랙록과 밴가드가 이 유입의 거의 절반을 차지하였음 https://www.ft.com/content/89cfb018-3f6c-4c16-b61e-0e163a7c0e29 자세한 내용은 아래 링크를 참고하시기 바랍니다. 감사합니다. 링크 : https://bit.ly/3JSNxdU * 유진 ETF/파생 강송철 개별 텔레그램 https://t.me/buykkang * 위 내용은 보도된 사실의 단순요약으로 별도의 컴플라이언스 절차 없이 제공됩니다.

• Check : 중국 테크, KWEB 최근 한달 +15%. 중국 A주(ASHR) 모멘텀 상승 • 탄소배출권(KRBN) 최근 한달 +13% • 그 동안 부진했던 자산 중 필수소비재(XLP), 풍력(FAN) 최근 반등 • 글로벌 전력망(GRID), 방산(PPA) 신고가 ■ Global ETF Daily & News ■ (2024/05/07) ETF/파생 강송철 ☎️(02-368-6153) ▶️ 전일 상승 상위/하위 * Gainers: UNG(+4.2%), SLV(+3.5%), WEAT(+3.2%), PALL(+3.2%), URA(+2.9%) * Losers: DBA(-0.8%), INDA(-0.7%), KWEB(-0.7%), FXY(-0.6%), ASHR(-0.6%) ▶️ 최근 5일 상승 상위/하위 * Gainers: UNG(+8.7%), KRBN(+8.1%), PBW(+7.3%), KWEB(+6.1%), CHIQ(+6.0%) * Losers: UGA(-5.5%), DBA(-5.3%), USO(-4.9%), XOP(-3.7%), XLE(-3.2%) ▶️ 52 Week High GRID(+1.6%), PPA(+1.2%), IOO(+1.0%), LVHI(+0.8%), HEFA(+0.8%) ▶️ 52 Week Low VIXM(-1.9%), * 상승 ETF 키워드: DIVIDEND, CHINA, SILVER, NATURAL GAS, WHEAT * 하락 ETF 키워드: CHINA, OIL, ENERGY, AGRICULTURE, EMERGING ♣️ News "[WSJ] The Economic Slowdown Is Finally Here. Welcome It (5/4일) - 서비스 부문 주도로 미국 경제가 둔화되고 있다는 신호가 늘고 있음 - 전반적인 경제 활동 수준은 여전히 healthy하며, 일부 냉각cooling은 금리 인하 가능성을 열어줘 투자자들에게 반가운 소식임 - 가장 눈에 띄는 지표는 4월 고용 보고서로, 3월의 315,000개에서 크게 감소함. - 특히 여가 및 접객업leisure and hospitality 부문에서 3월 53,000개에서 4월에는 단 5,000개의 일자리만이 추가된 것이 주목할 만함 - 스타벅스와 맥도날드를 포함한 식품 서비스 업체들의 최근 실적 보고는 소비자들이 점차 조심스러워지고 있음을 보여줌. - 크래프트 하인즈는 레스토랑과 같은 외부 장소에서의 구매가 줄고 있다고 언급 - 맥도날드 최고경영자(CEO) 크리스토퍼 켐프진스키는 ""소비자들이 지출에 대해 신중해지고 있으며, 지난 몇 년간 발생한 인플레이션이 확실히 그러한 환경을 조성했다""고 언급 - 스타벅스는 북미 동일 매장 매출이 1분기에 3% 감소했으며, 중국에서의 부진과 함께 주식 가격이 15.9% 폭락하게 만든 요인으로 보고됨 - 또한 ISM 4월 서비스 지수가 15개월 만에 처음으로 수축 영역으로 떨어짐. 고용, 신규 주문 및 비즈니스 활동 부문 모두 감소(하락) - 연준 관점에서 환영받는 신호 중 하나는 임금 성장의 지속적인 둔화로, 4월 평균 시간당 임금(AHE)이 3.9% 상승해 3월 4.1% 및 2월 4.3%보다 낮아짐. - 이는 최근 몇달 간 높은 인플레이션 보고에도 불구하고 가격 압력이 계속 완화될 수 있다는 것을 시사 - 금요일의 부진한 고용 데이터는 투자자들에게 다시 금리 인하에 대해 생각하게 함. 9월까지 금리 인하 가능성이 67.1%로 상승함 - 시장은 7월 금리 인하 가능성을 30% 수준으로 보고 있지만, 골드만삭스는 아직 7월 인하를 기본 시나리오로 상정 https://www.wsj.com/economy/central-banking/us-economy-slows-possible-fed-rate-cuts-2699de55?mod=hp_lead_pos2 자세한 내용은 아래 링크를 참고하시기 바랍니다. 감사합니다. 링크 : https://bit.ly/3QDKmdN * 유진 ETF/파생 강송철 개별 텔레그램 https://t.me/buykkang * 위 내용은 보도된 사실의 단순요약으로 별도의 컴플라이언스 절차 없이 제공됩니다.

[Web발신] 안녕하십니까 유진투자증권 허재환입니다. =금리정책의 한계= * 주말에 발표된 미국 신규 일자리 수는 17.5만 건으로 예상 24만 건을 모처럼 하회했습니다. * 실업률도 3.9%로 소폭 반등했습니다. 4월 시간당 임금 상승률이 전월 4.1%yoy에서 3.9%yoy로 둔화되었습니다. 올 여름 금리인하 기대가 부활했습니다. * 그럼에도 개운하지는 않습니다. 팬데믹 이후 물가와 금리 기대는 계속 시장 기대를 비켜갔습니다. 금리/통화정책이 이번 국면에서는 잘 먹혀들지 않고 있습니다. * 이유는 1) 글로벌 금융위기를 겪은 선진국들의 금리 구조가 장기 고정 금리 위주로 변했기 때문입니다. * 2023년말 이후 시장 모기지금리보다 3%p나 낮은 주택담보대출 금리를 보유하고 있는 가계 비중은 전체 70% 이상입니다. * 2) 경제구조가 보다 서비스 위주로 변했기 때문입니다. 제조업/건설업은 금리에 민감하지만, 서비스업은 그렇지 않습니다. * 3) 팬데믹 이후 인플레는 수요뿐 아니라 공급 부족 문제에서 비롯되었기 때문입니다. * 미국 인플레를 끈적하게 만드는 것은 주택물가와 자동차 보험 물가입니다. 주택 공급이 부족합니다. 자동차 역시 부품이 부족합니다. * 문제는 고금리가 지속될수록 금리에 민감한 산업들과 기업, 그리고 저소득층의 고통이 깊어진다는 사실입니다. * 정책당국자들과 중앙은행이 조심해야 하는 대목입니다. 평균으로 표현되는 지표 만으로 금리 정책을 결정하다가는 계속 한발 늦게 됩니다. * 적어도 금리인상 위험은 높지 않다는 점에서 주식시장 조정 국면은 길지 않을 가능성이 높습니다. * 금리인하가 '언제' 인지가 관 건입니다. 아직은 대형 우량주 중심의 접근이 유리해 보입니다. 활기찬 한주 되십시오. https://t.me/huhjae

[Web발신] 안녕하십니까 유진투자증권 허재환입니다. =일본 밸류업의 사례= * 어제 국내 2차 기업가치 제고 계획 가이드라인이 공개되었습니다. * 1차 때와 크게 달라진 것은 없었습니다. 금융주/지주사 주가 부진했습니다. 조금 실망스럽다는 의견이 대부분입니다. * 그러나 일본의 사례를 좀더 살펴 보면 정부 정책만이 기업가치를 제고하는 것은 아닙니다. * 예컨대 헤지펀드 엘리어트는 워런버펫이 매수한 것으로 유명한 스미토모 상사 주식을 매입했고, 이 소식이 공개된 이번 주 주가는 10% 올랐습니다. * 스미토모 상사는 마다가스카르에 니켈 광신과 말레이시아의 알루미늄 광산을 매입했습니다. 이후 원자재 가격 상승의 수혜를 누렸습니다. * 동사 주가는 2020년 이후 3배 이상 올랐지만, PBR은 1.2배, PER은 10배 밖에 되지 않습니다(배당수익률 3%). * 여기서 일본 정부의 지배구조 개선 프로그램은 효과를 발휘합니다. * 일본 지배구조 개선 프로그램 이후 일본 기업들이 점차 자회사 투자를 줄이고, 주주들에게 배당을 늘리기 시작한 것입니다. * 실제로 엘리어트 같은 행동주의 펀드들의 요구로 인해 스미토모 상사, 다이니폰 프린팅 등 기업들은 이전보다 많은 배당 또는 자사주 계획을 발표했습니다. * 이전보다 주주들의 목소리에 일본 기업들이 귀를 기울이고 있습니다. * 밸류업은 정부 노력만으로, 또는 강제한다고 되는 것은 아닙니다. * 수십년 동안 디플레와 주가 침체를 겪은 경험 탓에 일본 기업들과 투자자들이 함께 살기 위한 몸부림으로 봐야 합니다. * 이제 국내 부동산으로 부를 창출하기가 어렵습니다. 수출은 괜찮지만 내수기업들은 성장하기가 쉽지 않습니다. * 성장이 쉽지 않지만 당장 현금이 많은 기업들부터 밸류업은 서서히 시작될 것으로 보입니다. * 수출주와 밸류업 두 가지를 함께 봐야할 것 같습니다. 평안한 연휴 되십시오. https://t.me/huhjae

• Check : 유가 하락. WTI -3%, 79$/b. 엔화 급등, 엔달러 155엔/$ • 반도체(SOXX) -3%. 최근 5일 리튬(LIT) +5%, 바이오(XBI), 클린에너지 +4% 반등 ■ Global ETF Daily & News ■ (2024/05/02) ETF/파생 강송철 ☎️(02-368-6153) ▶️ 전일 상승 상위/하위 * Gainers: XBI(+3.2%), URA(+3.1%), IBB(+2.0%), XPH(+1.4%), PPLT(+1.3%) * Losers: UGA(-3.7%), SOXX(-3.4%), DBA(-3.2%), XSD(-3.2%), USO(-3.1%) ▶️ 최근 5일 상승 상위/하위 * Gainers: LIT(+5.2%), PPLT(+4.7%), EZA(+4.5%), TUR(+4.1%), EWH(+4.1%) * Losers: DBA(-10.2%), BLOK(-6.2%), PALL(-5.3%), XOP(-5.2%), OIH(-5.1%) ▶️ 52 Week High 없음 ▶️ 52 Week Low 없음 * 상승 ETF 키워드: BIOTECH, CHINA, PLATINUM, SOUTH AFRICA * 하락 ETF 키워드: OIL, ENERGY, SEMI, AGRICULTURE, VALUE ♣️ News "[WSJ] Fed Chair Jerome Powell Maintains Unruffled Demeanor at Press Conference - 파월 연준 의장, 기자회견에서 최근 경제 데이터에 대해 낙관적인 시각을 제공하면서도, 최근 인플레이션 실망에 대해 크게 동요하지 않았음 - 파월 의장은 ""우리가 얼마나 멀리 왔는지 기억하자. 아직 해야 할 일이 남아 있지만, 두 해 전에 보았던 매우 높은 인플레이션률을 보고 있지는 않다""고 말했음 - 금융 상태 완화(easing in financial conditions)나 인플레이션 전망에 대해 우려를 표현할 수 있지만, 파월 의장은 일반적으로 그러한 언급을 자제함 - 특히 수요일 기자회견을 앞두고 시장에서는 연준이 중립적인 태도로 전환될 것이라는 불안감이 있었음에도 불구하고, 파월 의장은 금리 인상 가능성을 부각시키지 않음 - 금리 인상이 금리 인하만큼 가능할 것이라는 시각을 제시하지 않았음 - 또한, 파월 의장은 노동 시장이 예상치 못하게 약해질 경우 금리를 인하할 준비가 되어 있다고 자발적으로 밝혔지만, 실업률이 ""몇 십분의 일 퍼센트 포인트"" 증가하는 것만으로는 그 기준에 부합하지 않을 것이라고 언급 - 전일 1분기 임금 성장(employment-cost index)이 예상을 상회했다는 보고서에 대해 우려하는 목소리를 내지 않았으며, 노동 수요의 약화가 통화 정책이 효과를 내고 있음을 시사하는 신호라고 지속적으로 해석함 - 파월 의장은 새로운 임대료(new lease) 하락으로 인해 시차를 두고 주거비 인플레이션이 둔화될 것이라는 데 여전히 높은 자신감을 가지고 있다고 밝힘 - 결론적으로, 현재 연준이 금리를 인하하는 데 높은 장벽이 존재하지만, 금리 인상을 재개하는 데는 더 높은 장벽이 존재한다고 시사함 https://www.wsj.com/livecoverage/fed-meeting-today-fomc-jerome-powell-may-2024/card/fed-chair-jerome-powell-maintains-unruffled-demeanor-at-presser-Aj2FRm3RTRqa76frw8Mo 자세한 내용은 아래 링크를 참고하시기 바랍니다. 감사합니다. 링크 : https://bit.ly/3JHfN2X * 유진 ETF/파생 강송철 개별 텔레그램 https://t.me/buykkang * 위 내용은 보도된 사실의 단순요약으로 별도의 컴플라이언스 절차 없이 제공됩니다.