[하나 Global ETF] 박승진

🔹Google, 외부 파트너 통한 TPU 공급 확대 » Google이 AI 반도체인 TPU를 자사 클라우드 인프라 외부로 공급하며 AI 칩 사업 확대 추진. Oracle이 고객에게 TPU를 제공할 예정으로, Google 인프라 밖에서 TPU를 이용하는 첫 사례 » Google Cloud의 2분기 매출은 전년 동기 대비 82% 증가한 250억 달러 기록. 시장에서는 3분기에도 약 90%의 성장률 예상 » TPU 매출에 대한 성장 기대도 확대. 2027년 매출은 TD Cowen이 625억 달러, Wells Fargo가 990억 달러로 추정. Google은 기존 TPU 계약 매출의 대부분이 2027년에 인식될 것으로 예상 » TPU의 핵심 경쟁력은 비용 효율성. SemiAnalysis는 최신 Ironwood TPU의 보유·운영 비용이 Nvidia GB200 서버보다 약 44% 낮다고 추정 » 다만 외부 TPU 판매 확대에 따른 수익성 부담도 존재. TD Cowen의 TPU 판매 영업이익률 추정치는 약 20%로, 직전 분기 Google Cloud 전체 영업이익률 약 35%를 하회 » Anthropic은 Google TPU 최대 100만 개를 사용하기로 합의했으며, OpenAI도 TPU 구매를 계획 중인 것으로 알려진 상황 » Broadcom은 Blackstone과 주요 은행들의 지원을 받는 630억 달러 규모의 금융 구조를 통해 TPU와 네트워킹 장비를 매입하고, 이를 Anthropic에 5년간 임대할 계획 » TPU의 외부 공급 확대는 Alphabet의 AI 인프라 매출 성장과 Nvidia 중심의 AI 반도체 시장 내 경쟁 심화 요인. Broadcom도 장비 공급 확대의 수혜 가능성이 있으나, 실제 이익 기여도는 매출 인식 시점과 판매 수익성에 따라 달라질 전망 Google alters its cloud playbook, enlisting partners to sell more AI chips https://www.cnbc.com/2026/10/28/google-alters-cloud-playbook-turning-to-partners-to-sell-more-ai-chips.html

🔹10월 FOMC 관전 포인트: 동결보다 12월 인상 메시지 » 10월 FOMC의 금리 결정과 설명서는 한국시간 29일 오전 3시, 워시 연준 의장 기자회견은 오전 3시 30분 예정 ① 10월 동결, 12월 인상 가능성 주목 - 9월 25bp 인상 이후 정책금리 3.75~4.00% 유지 전망 우세. Reuters의 서베이에서 이코노미스트 100명 중 94명은 10월 동결을 예상했고, 100명 전원이 12월 인상 전망. 핵심은 이번 동결이 인상 속도 조절인지, 추가 인상 필요성 약화 신호인지 여부 ② 물가상승 지속성 평가 - 9월 CPI는 전년대비 3.7% 기록. 에너지 가격 상승이 운송비와 근원물가, 기대인플레이션으로 확산될 가능성에 대한 워시 의장의 평가가 중요. 물가 상방 위험 강조 시 12월 인상 및 추가 인상 전망 강화 가능성 ③ 시장금리 상승의 긴축 효과 - 장기금리와 모기지 금리 상승으로 가계·기업의 자금조달 여건 악화. 연준이 이를 추가 인상 전 효과를 평가할 이유로 보는지, 정책금리 인상 필요성을 낮추는 요인으로 보는지 주목 ④ 성명서 문구와 반대표 - 물가·경기·고용에 대한 평가 변화와 금리 인상을 주장하는 반대표 출현 여부 확인 필요. 동결 결정에도 다수의 인상 반대표가 발생할 경우 연준 내부의 긴축 압력이 여전히 강하다는 신호 ⑤ FOMC 직후 GDP·PCE 발표 - 10월 29일 한국시간 오후 9시 30분에는 3분기 GDP와 9월 PCE 물가 발표 예정. PCE 상회 및 성장 견조 시 추가 인상 기대 강화 가능성 » 결국 10월 동결 자체보다 12월 인상과 2027년 추가 긴축 가능성에 대한 메시지가 중요한 FOMC 회의. 더불어 FOMC 직후에 시장 반응이 나오더라도 곧바로 확인될 빅테크 실적들과 29일의 GDP·PCE 결과에 따라 방향성이 재조정될 가능성 유의

🔹 미국 주요 IB 애널리스트 투자 의견 요약 [10월 27일 기준] 🟩 신규/상향 (Initiation / Upgrade) 1. Chemed: Buy 상향 (기존 Neutral) ｜ Jefferies • 최근 실적 가시성과 안정성, 성장성을 훼손했던 운영상 문제가 해소되면서 밸류에이션 프리미엄을 회복할 것으로 전망 • 4분기 및 2026년 연간 실적이 회사 가이던스를 상회하고, 경영진이 안정적인 실적 이력을 재구축할 가능성에 주목 2. Clover Health: Buy 신규 ｜ Needham • 향후 이익 성장 기회에 주목하며 신규 커버리지 개시 • 목표주가 6달러 제시 3. Boeing: Buy 상향 (기존 Hold) ｜ Langenberg & Company • 737 및 787 항공기 생산 확대가 지연된 점은 부정적이나, 시가총액이 약 150억 달러 감소하면서 재진입 매력이 높아졌다고 평가 • 목표주가 250달러 제시 4. Anfield Energy: Buy 신규 ｜ Roth • 기업가치가 저평가됐다고 판단하며 신규 커버리지 개시 • 목표주가 5달러 제시 5. MSG Rangers: Buy 신규 ｜ Guggenheim • MSG Knickerbockers에서 분리된 뉴욕 레인저스 구단 소유 기업에 대해 신규 커버리지 개시 • 목표주가 278달러 제시 🟨 유지/목표가 조정 (Reiterate / PT Change) 1. Robinhood: Outperform 유지 ｜ Bernstein • 실적 발표 이후 기록적인 거래량과 가격 정책 간의 균형에 주목 • 예측시장과 신규 상품이 다음 성장 단계의 동력이 될 것으로 전망 2. Nvidia·Meta: Outperform 유지 ｜ Yorkville Ives • 양사의 협력을 긍정적으로 평가하며 AI 에이전트가 차세대 AI 투자 확대를 이끌 것으로 전망 • Nvidia가 Meta의 광범위한 사용자 기반을 겨냥한 AI 에이전트 구축에서 유리한 입지를 확보했다고 판단 • 목표주가는 Meta 920달러, Nvidia 300달러 유지 3. SpaceX: Neutral 유지 (목표가 상향) ｜ Daiwa • 세 사업 부문의 가치 상승을 반영해 목표주가를 140 → 159달러로 상향 • 사업부문별 가치 합산 방식(SOTP)을 적용해 기업가치 산정 4. Apple: Outperform 유지 ｜ Evercore ISI • 새롭게 공개된 Mac 제품군이 성능 개선과 가격 인상을 결합해 매출총이익률 방어에 기여할 수 있다고 평가 • 다만 효과는 추가 하드웨어 비용과 소비자 수요에 좌우될 전망 • 새 디자인의 iPad mini와 향후 예상되는 터치스크린 MacBook Pro가 제품군과 고가 시장을 확대하고 Mac 평균판매가격(ASP)을 지지할 가능성에 주목 5. Amazon: Buy 유지 ｜ Truist • 목요일로 예정된 3분기 실적 발표를 앞두고 시장 기대치 상단에 부합하는 결과를 전망 • AWS의 지속적인 성장과 북미 마켓플레이스의 업계 평균을 웃도는 성장세에 주목 6. Tesla: Peer Perform 유지 ｜ Wolfe • 향후 상당한 현금 소진이 예상되지만, 투자 매력은 점차 높아지고 있다고 평가 • 다만 현 시점에서는 Peer Perform 의견 유지 7. AMD: Buy 유지 (목표가 상향) ｜ Susquehanna • 11월 3일 3분기 실적 발표를 앞두고 데이터센터 사업을 중심으로 실적과 가이던스가 개선될 것으로 전망 • 목표주가를 620 → 650달러로 상향 🟥 하향 (Downgrade) 1. Instacart: Hold 하향 (기존 Buy) ｜ Gordon Haskett • DoorDash와의 거래가 성사되면 주가 상승 여력이 있지만, 거래가 무산될 경우의 하락 위험이 이를 상쇄한다고 평가 • 거래 성사 여부에 따른 위험과 보상을 반영해 투자의견 하향 2. Whirlpool: Sell 하향 (기존 Hold) ｜ Stifel • 실망스러운 분기 실적을 반영해 투자의견 하향 • 2028년 예상 EBITDA에 EV/EBITDA 6배를 적용해 목표주가 20달러 제시 🔹 투자포인트 요약 » AI 에이전트·반도체: Yorkville Ives는 Nvidia와 Meta의 협력을 AI 에이전트 투자 확대의 핵심 사례로 평가. Susquehanna는 AMD의 데이터센터 사업이 3분기 실적과 가이던스 개선을 이끌 것으로 전망 » 빅테크 실적: Truist는 Amazon의 AWS와 북미 마켓플레이스 성장을 긍정적으로 평가. Evercore는 Apple의 Mac 가격 인상이 수익성을 방어할 가능성에 주목했으나, 실제 효과는 부품 비용과 수요에 좌우될 전망 » 핀테크: Bernstein은 Robinhood의 기록적인 거래량에 더해 예측시장과 신규 상품이 성장 동력을 다변화할 것으로 평가 » 항공우주: Boeing은 생산 확대 지연에도 주가 조정에 따른 재진입 매력이 부각. Daiwa는 SpaceX의 세 사업 부문 가치 상승을 반영해 목표주가를 상향했으나 Neutral 의견 유지 » 거래·실적 불확실성: Instacart는 DoorDash와의 거래 성사 여부가 주가의 양방향 위험 요인. Whirlpool은 부진한 분기 실적 이후 Sell로 하향 » 실적 회복·현금흐름: Chemed는 운영 정상화와 실적 안정성 회복이 밸류에이션 재평가의 관건. Tesla는 투자 매력이 개선되고 있지만 향후 현금 소진 부담을 함께 점검할 필요

» Nvidia의 A100 GPU 9,600개를 탑재한 300개 랙 규모의 AI 슈퍼컴퓨터가 Ebay에 5,970만 달러에 매물로 등록 » GPU 연산 서버 총 1,200대로 구성. 전체 GPU 메모리 384TB, 시스템 RAM 약 1.4PB 규모 » 각 연산 서버는 A100 GPU 8개를 탑재하며, 엔비디아의 NVSwitch 기술로 GPU 간 연결 » A100 출시 이후 6년 이상 경과한 시점에서, 신규 AI 학습·추론용으로 활용할 수 있도록 리퍼비시한 시스템을 판매 중 https://www.ebay.com/itm/880041409723?utm_

» 캐나다 중앙은행(BOC), 에너지 가격 상승에 따른 물가 상방 위험에 대응해 예상대로 기준금리 25bp 인상, 2.50%로 조정하고 추가 금리 인상 가능성 시사 » 2027년 연간 물가상승률은 3.1% 전망, 2% 목표 복귀 시점은 2028년 중반으로 예상

◈하나증권 해외주식분석◈ 선진국 기업분석 강재구(T.02-3771-3386) *텔레그램 채널: https://t.me/hana_us_stock ★ Seagate Tech PLC. (STX.US): AI 수요 견조, 출하량 부진에 따른 주가 하락은 과도 ▶ 자료: https://buly.kr/9iJ1xdg ▶ 외형 확장과 이익 개선으로 시장참여자들의 걱정 완화 - 시게이트에 대한 긍정적인 관점을 지속한다. 알파벳 등의 공격적인 자본지출에도 AI 인프라 기업들의 주가 변동성이 큰 이유는 현금 흐름에 대한 불안이다. 시게이트는 강력한 수요 덕분에 가격 결정력이 강해지고 있으며, 이익이 좋은 사업부의 매출 확대, 신제품의 생산효율성 등으로 이익이 개선되고 있다. 향상된 이익은 현금 흐름 향상으로 이어질 것이다. 시게이트 실적에서 확인한 강력한 수요는 다른 AI 인프라 기업들에 대한 투자심리 개선에도 도움이 될 것이다. (위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)

» 10월 FOMC의 금리동결 확률은 90.6% 수준으로 반영 중. 12월은 인상 확률이 84.3% [CME FedWatch] » 한국 시간 기준 29일(목) 새벽 3시에 금리결정과 성명서 내용을 확인하고, 3시30분부터 기자회견이 진행될 예정

[Wedbush X HANA] 인텔(INTC): 경쟁력 회복에 대한 추가 검증 필요 ▶ 하나증권 Global ETF 장치영(T.3771-3669) ▶ 자료: https://buly.kr/28wRj9w ▶ 텔레그램: https://t.me/hana_globaletf ★ 3분기 서버 CPU 중심의 실적 서프라이즈 기대 » 서버 CPU 공급 여건 개선에 힘입어 가이던스 및 시장 컨센서스 상회 가능성. 다만 PC 출하량 감소와 부품 원가 상승으로 실적 상회 폭은 전분기 대비 축소될 전망 ★ 4분기 가이던스 및 2027년 사업 전망에 주목 » 서버 CPU 매출 비중 확대에 따른 수익성 개선 여부와 2027년 설비투자 계획이 주요 관심사. 제조 공정 및 제품 설계 경쟁력 회복을 확인하기 위해서는 구조적인 매출총이익률 개선이 필요하다는 판단 » 투자의견: NEUTRAL, 목표주가: $98 (위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)

» 주요 네오클라우드 기업들의 회사채 스프레드 역시 일단 고점에서 반락 중

» 실적 시즌 가운데 Anthropic의 IPO가 정상 추진되는 과정에서 투자심리 개선 및 주요 테크 기업들의 CDS 반락

◈하나증권 해외주식분석◈ 선진국 기업분석 강재구(T.02-3771-3386) *텔레그램 채널: https://t.me/hana_us_stock ★ Corning Inc.(GLW.US): AI 광통신 성장 가속& 수익성 개선 기대 ▶ 자료: https://buly.kr/ET1UMRv ▶ 광통신 매출 증가가 전사 이익 성장 주도 코닝에 대한 긍정적인 관점을 유지한다. 코닝은 AI 데이터센터용 광통신 제품의 판매 증가에 힘입어 실적 개선을 이어가고 있다. 최신 고밀도 광통신 제품의 수요가 생산능력을 웃돌면서 고객사 간 공급 경쟁도 발생했다. 코닝은 생산시설을 확충하고 고부가가치 제품의 판매를 늘리면서 매출과 수익성을 동시에 높였다. 주요 고객사가 생산시설 투자비용을 일부 선지급하면서 자금 부담도 줄어들었다. 경영진은 GPU 간 연결에 광통신을 사용하는 Scale-up 전환이 2028년부터 가속할 것으로 전망했다. 기존 광통신 제품의 공급 부족과 새로운 기술 도입에 따른 수요 확대를 고려하면 중장기 이익 성장 가능성이 높다고 판단한다. (위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)

SK하이닉스 3분기 영업익 역대 최대 83조…매출 100조 첫 돌파 - HBM4·서버용 DDR5 등 고부가제품 판매 확대…3분기 순현금 100조 육박 - 2030년까지 메모리 공급난 예상…제품 경쟁력 강화 및 생산능력 확충 - 60조 추가 주주환원 등 올해 100조…키옥시아 투자수익 대부분 주주공유 SK하이닉스가 올해 3분기 83조원을 넘어서는 영업이익으로 지난해 2분기 이후 6개 분기 연속으로 역대 최대 실적을 경신했다. 메모리 가격 상승세가 계속되는 가운데 6세대 고대역폭 메모리(HBM)인 HBM4 매출이 본격적으로 실적에 반영된 가운데 2030년까지 메모리 공급 부족이 예상되면서 실적 고공행진이 길어질 것이란 전망이 나온다. 호실적 속 일본 반도체기업 키옥시아 투자 수익 대부분을 포함해 60조원을 추가로 주주와 공유하는 등 올해 100조원에 달하는 주주환원도 단행하기로 했다. https://n.news.naver.com/article/001/0016405149

[하나 Global ETF Daily (10/28)] ▶️ 하나 Global ETF 박승진(T.3771-7761) ▶️ RA 신민건(T.3771-3269) ▶️ 텔레그램: https://t.me/globaletfi 🔹주요 ETF Daily 수익률       (2026.10.27 종가 기준) » 주요 시장 ETF SPY 0.56% QQQ 1.27% DIA 0.06% IWM 1.15% » 주요 국채 ETF IEF -0.02% SHY -0.04% TLT -0.06% » 주요 섹터/테마 ETF 바이오테크(ARKG) 6.01% 원자력(URA) 4.37% 기술혁신(ARKK) 3.59% 🔹ETF News [ETFdb] 빅테크 메가 실적 발표 주간: AMZN·GOOGL·MSFT 익스포저를 겨냥한 주요 ETF/ETN - https://buly.kr/1GMehc1 - 이번 주 Amazon, Alphabet, Microsoft 등 주요 하이퍼스케일러의 실적 발표가 예정된 가운데, 빅테크 실적 이벤트에 대응할 수 있는 주요 상장지수상품 간 구조적 차별성이 주목받고 있음 - 이들 기업은 S&P 500 지수의 방향성을 좌우하는 핵심 축으로, AI 인프라 투자 회수 가능성을 가늠할 분수령으로 꼽힘 - 투자자들은 개별 종목의 단일 리스크를 완화하면서도 단기 전술적 트레이딩이나 위성 포트폴리오로 활용하기 위해 ETF 및 ETN을 주요 대응 수단으로 채택 - 비교 대상 상품들은 가중 방식과 편입 집중도에서 뚜렷한 차별점을 나타냄 - MicroSectors FANG+ ETN(FNGS)은 58bp(0.58%)의 보수로 MSFT(10.8%), AMZN(10.2%), GOOGL(9.45%) 등에 초압축 투자하여 최근 3개월 35.6%, 연초 대비 18.8%의 가파른 탄력을 보임 - Roundhill Magnificent Seven ETF(MAGS)는 30bp(0.30%) 보수를 바탕으로 M7 7개 종목을 동일 가중(Equal-weight) 방식으로 분산 편입해 특정 메가캡의 쏠림을 방어하며 연초 대비 9.5%의 성과를 기록 - 한편 iShares Top 20 U.S. Stocks ETF(TOPT)는 20bp(0.20%)의 가장 저렴한 보수율로 S&P 500 상위 20개 대형주에 유동 시가총액 가중 방식으로 배분하며 연초 대비 12%의 안정적인 흐름을 유지 - 따라서 투자 목적에 따라 실적 발표 전후의 기대 변동성을 활용하는 상품 선택이 요구 - 실적 호조에 따른 극대화된 주가 탄력을 노린다면 초집중형 구조의 FNGS가 유리한 반면, 메가캡 전반의 균형 잡힌 배분에는 동일가중 기반의 MAGS가 적합하며, 비용 효율적인 대형주 전반의 방어를 추구한다면 TOPT가 유효한 대안 - 따라서 투자자는 실적 시즌의 높은 변동성에 유의하여 개별 상품의 종목 집중도와 가중 방식을 면밀히 점검하고 본인의 위험 선호도에 부합하는 상품을 선별 대응하는 전략이 유효할 것 [Kiplinger] 머니마켓펀드(MMF) 및 머니마켓 ETF: 현금성 자산 관리 구조와 저비용 우수 상품 비교 분석 - https://buly.kr/FhQn8Rj - 2026년 ETF 셰어클래스 특허 만료 이후 전통 뮤추얼 펀드의 ETF 전환 및 결합이 가속화되고 있으나, 머니마켓펀드(MMF) 영역에서는 여전히 전통 뮤추얼 펀드가 막대한 수조 달러 규모를 유지하며 주도권을 쥐고 있음 - 일반 펀드와 달리 MMF는 주당 순자산가치를 1달러(Fixed $1 NAV)로 고정하도록 설계되어 원금 변동 없이 이자 수익만을 향유할 수 있는 독보적인 현금 관리 수단을 제공 - 2008년 금융위기 당시 원금 손실(Break the buck) 사태 이후 SEC의 유동성 요건 강화 및 듀레이션 규제가 정착되면서 펀드의 안전판이 대폭 보강되었으며, 시장은 정부형, 프라임형, 비과세형 등 투자 목적에 맞춘 세 가지 유형으로 분화 - 기대 수익률이 기준금리와 밀접하게 연동되는 현금성 자산의 특성상 운용사의 알파 창출 여력이 제한적이므로, 비용 차감 후 실질 수령액을 보여주는 '7일 SEC 분배수익률'과 운용보수 수준이 상품 선택의 결정적 잣대로 작용 - 보수를 전액 면제한 North Capital Treasury Money Market Fund(NCGXX)는 0% 수수료를 앞세워 3.96%의 최상위 분배수익률을 제공하며, 대형 대표 펀드인 Vanguard Federal Money Market Fund(VMFXX)와 Vanguard Treasury Money Market Fund(VUSXX)는 각각 0.11%, 0.07%의 초저보수를 바탕으로 3.85%, 3.94%의 우수한 수익률과 최상의 안정성을 시현 - 한편 ETF 포맷으로 상장된 iShares Prime Money Market ETF(PMMF)와 iShares Government Money Market ETF(GMMF)는 0.20%의 상대적으로 높은 보수로 인해 7일 SEC 수익률이 각각 3.91%, 3.77%로 소폭 낮으나, 1달러 고정 NAV 대신 실시간 장중 매매 편의성과 최소 투자금 제한 철폐라는 거래 편의성을 제공 - 따라서 증권 계좌 내 유휴 현금을 실시간으로 유연하게 굴리고자 하는 액티브 트레이더에게는 장중 매매가 가능한 머니마켓 ETF가 매력적인 대안이 될 수 있는 반면, 대규모 유동성의 절대적 원금 보존과 비용 최소화를 최우선으로 두는 장기 현금 관리에는 1달러 NAV가 확고히 보장되는 전통 저비용 MMF가 여전히 우위 - 머니마켓 자산의 장기 누적 성과는 미세한 수수료 차이에서 갈리는 만큼, 불필요한 비용 부담을 선제적으로 차단하는 전략이 필수 - 결론적으로 투자자는 실시간 거래 필요성과 보유 기간, 계좌 성격을 면밀히 점검하여 수수료 차감 후 7일 SEC 분배수익률이 가장 우수한 저비용 MMF 및 ETF를 선별적으로 편입하는게 바람직할 것

[하나 글로벌 기업분석 데일리 뉴스] 10/28 하나증권 김재임/송종원 폴더블 iPhone Duo, 출시 직후 화면 균열 불만 -일부 이용자가 화면이 갈라졌다고 문제를 제기함 -제품 출시 후 불과 며칠 만에 불만이 나옴 -초기 품질 문제가 제기된 대상은 Apple의 폴더블 iPhone임 https://da.gd/5hFON1 Nvidia·AMD, Meta에 40억 달러 투자 -Meta가 AI 인프라 투자를 지원하기 위한 자금 조달 계획을 밝힘 -전체 조달 목표액은 950억 달러임 -대형 기술기업들이 AI 협력 관계를 확대하고 있음 https://da.gd/EkM3kf Meta, 뉴멕시코 소송서 250억 달러 지급 명령 -뉴멕시코주 판사가 Meta에 250억 달러 지급을 명령함 -2018년 Cambridge Analytica 사태와 아동 안전을 둘러싸고 이용자를 오도했다는 주장을 해결하기 위한 결정임 -앞서 미국 각 주 법무장관들이 발표한 170억 달러 합의액보다 큰 규모임 https://da.gd/0FBrk Google, Genie 4 월드 모델 공개 -일관된 장면을 최대 2분간 유지해 Genie 3보다 지속 시간이 두 배 늘어남 -자연어 프롬프트를 이용한 실시간 경험 수정과 오디오 생성을 지원함 -물리 표현과 인간형 캐릭터의 사실성을 개선하고 Gemini 3.8 Flash를 활용함 https://da.gd/ftqSpg Amazon, AI 코딩 남용 경계 지침 -엔지니어들에게 AI 사용 여부를 더 선별적으로 판단하라고 요구함 -무분별하게 토큰을 소비하는 이른바 ‘토큰맥싱’을 경계함 -Andy Jassy CEO 체제에서 전자상거래를 비롯한 광범위한 사업 운영에 AI를 빠르게 통합해 왔음 https://da.gd/7kkPj Walmart, 210만 직원 대상 AI 교육 효과 -OpenAI와 Google의 교육 프로그램을 활용하고 있음 -교육 대상은 Walmart 직원 210만 명임 -직원들의 AI 및 디지털 도구 활용 자신감이 높아지고 있다고 밝힘 https://da.gd/L8rdYx Bank of America, AI 비서와 은행 비밀번호 공유 경고 -고객에게 AI 비서에 은행 비밀번호를 제공하지 말라고 안내함 -AI 에이전트의 계좌 접근으로 발생한 활동은 고객 책임이라고 강조함 -AI 에이전트를 통한 금융서비스 이용의 보안 위험을 환기함 https://da.gd/Lf1gN Qualcomm·Anduril, 미국산 BlueChip 노트북 개발 -미군과 핵심 산업을 겨냥한 제품임 -공급망 전체를 미국 내에서 구축하는 것을 목표로 함 -Anduril의 오하이오 드론 생산시설에서 제조할 계획임 https://da.gd/WRsRo ASM, AI 수요에 2027년 매출 목표 24% 상향 -AI 투자와 연계된 반도체 장비 판매가 급증함 -내년 매출 목표를 약 24% 높임 -기존 2030년 목표를 3년 앞당겨 달성할 수 있게 됨 https://da.gd/ZiPenM Robinhood·Ripple, RLUSD 디지털 달러 확대 협력 -Ripple이 Robinhood와 RLUSD 확장을 위한 계약을 체결함 -암호화폐 산업이 거래 중심 구조를 넘어 확장되고 있음 -글로벌 시장의 24시간 유동성 전환과 함께 스테이블코인이 핵심 금융 인프라로 부상하고 있음 https://da.gd/jgstd SoFi, 연간 순매출 전망 50억4천만 달러로 상향 -대출상품 수요가 증가함 -사업 성장이 경제 불확실성에 대응할 여력을 높였다고 평가함 -연간 순매출 전망치를 약 50억4천만 달러로 높임 https://da.gd/uGenD2 Anthropic IPO, 막대한 현금과 복잡한 지배구조 부각 -현금 및 투자자산이 1,317억 달러로 Berkshire Hathaway와 Alphabet을 제외한 미국 비은행 기업보다 많음 -기업공개 서류를 통해 매출 성장과 지출, 잠재적 손실이 공개됨 -상장 후에도 AI 안전이라는 핵심 사명을 보호하려는 복잡한 지배구조를 마련함 https://da.gd/A95l OpenAI 최신 발견, 지수시간가설 반박 가능성 제기 -최전선 AI 연구소들이 자사 모델이 지수시간가설을 반박했다고 주장함 -OpenAI의 최신 발견이 컴퓨터과학의 복잡도 가설과 관련됨 -해당 주장의 의미를 설명하기 위해 MIT 컴퓨터과학자의 견해가 제시됨 https://da.gd/0tNsRl BlackBerry, AI 로봇 사업 성장 기회 모색 -John Giamatteo CEO가 AI 기반 로봇을 주요 기회로 평가함 -로봇의 실제 환경 활용을 새로운 성장 분야로 보고 있음 -BlackBerry의 사업 재편 과정에서 물리적 AI가 주목받고 있음 https://da.gd/lj8Rjg Meta AI 책임자 Rohit Patel 퇴사·Ndoc 창업 -Meta에서 8년간 AI 평가와 강화학습 업무를 담당함 -새 스타트업 Ndoc을 통해 Microsoft Office Suite와 경쟁할 계획임 -Google Workspace도 경쟁 대상으로 삼음 https://da.gd/1V2H4q Crusoe CEO, 네오클라우드 매도세 과도 평가 -최근 네오클라우드 기업들의 주가 매도세가 지나치다고 주장함 -경쟁사 CoreWeave가 일부 좋은 계약을 체결했다고 평가함 -네오클라우드 사업의 계약 성과를 근거로 시장 우려에 반박함 https://da.gd/qzYI 미국 정부, PHP 치명적 취약점 악용 경고 -해커들이 PHP 웹 취약점을 실제 공격에 활용하고 있음 -미국 정부 사이버보안 기관이 관련 위험을 경고함 -PHP는 웹 소프트웨어의 약 70%에서 사용되는 것으로 제시됨 https://da.gd/CyvSP Ukraine·Starlink 이용약관 위반 공방 -Elon Musk가 우크라이나군이 Starlink 이용약관을 위반했다고 주장함 -공격용 드론 작전에 Starlink를 사용한 허점을 지난주 차단했다고 설명함 -우크라이나 당국은 약관 위반과 해당 사용 사실을 부인함 https://da.gd/XVm3I

🔹개방형 AI 모델 확산으로 전체 LLM 토큰 가격지수 저점 수준 유지 » LLM 토큰 가격지수는 2025년 12월 1일 대비 -12.3% 하락. 반면 개방형 모델 가격지수는 +71.3%, 폐쇄형 모델은 +90.4% 상승하며 차별화 » 개별 모델의 가격지수가 상승했음에도 전체 지수가 하락한 배경은 모델별 사용 비중 변화. 상대적으로 저렴한 개방형 모델의 토큰 사용량 비중이 지난해 12월 약 20% 미만에서 최근 76%까지 확대 » 모델별 사용 비중을 고정할 경우 가격 상승 효과는 +89.5%로 추정되지만, 저렴한 모델로의 사용량 이동에 따른 구성 변화 효과가 -53.7%를 기록하면서 전체 지수 하락 » 최근 개방형과 폐쇄형 모델의 가격지수가 모두 저점에서 반등하고 있지만, 전체 지수는 9월 이후 낮은 수준에서 횡보. 향후 폐쇄형 모델의 사용 비중이 다시 확대될 경우 전체 토큰 가격지수의 상승 전환 가능성 » 투자 관점에서는 토큰 가격과 사용량을 구분할 필요. 개방형 모델 확산에 따른 가격 경쟁 심화는 AI 모델 기업들의 수익성에 부담 요인이지만, 사용량 확대가 동반될 경우 클라우드 인프라와 GPU·HBM 등 반도체 수요에는 긍정적으로 작용할 가능성

🔹하이퍼스케일러와 메모리 반도체 주가의 상관관계 회복 » 하이퍼스케일러와 메모리 반도체 기업들의 30일 주가 상관계수가 9월 초 -0.4 수준에서 최근 +0.23으로 회복 » 기존에는 AI 설비투자 확대가 하이퍼스케일러에 비용 및 현금흐름 부담으로, 메모리 기업에는 수요 증가와 실적 개선 요인으로 작용하면서 주가 차별화 발생 » 최근에는 AI 투자 지속 가능성과 자금조달 부담에 대한 우려가 메모리 기업들에도 반영되면서 주가 조정 및 동조화 진행. 메모리 주가의 상대적 강세가 약화된 점도 상관관계 회복에 영향. Anthropic IPO 기대에 따른 AI 관련주 동반 반등도 상관관계 회복에 일부 기여

🔹Meta의 950억달러 증자에 NVIDIA·AMD 40억달러 동참. AI 인프라 협력에 자본 순환 우려도 공존 » NVIDIA와 AMD가 27일 Meta에 각각 30억달러, 10억달러 규모의 지분 투자 발표. Meta가 26일 공개한 최대 950억달러 규모 자금 조달 계획에 대한 참여 » Meta는 1차로 주식 공모를 통해 350억달러를 조달한 뒤, 시장가 주식발행(ATM) 프로그램으로 최대 600억달러를 추가 확보할 계획. 26일 발표 당시 NVIDIA·AMD·Broadcom은 총 50억달러 한도 내 신주 인수 의향 표명 » NVIDIA는 지분 투자와 함께 Meta의 차세대 Vera Rubin 플랫폼 및 Vera CPU 도입 확대 계획 공개. 9월 출시된 Meta AI 에이전트 'Muse'의 추론·학습 성능 개선과 운영비용 절감을 위한 공동 최적화도 추진 중이며, AI 에이전트 보안·행동 모니터링 기술까지 협력 범위 확대 검토 » AMD의 Helios 랙 시스템은 이미 Meta에서 가동 중이며, EPYC 프로세서는 Muse 구동에 활용 중. 양사는 GW급 AI 인프라 구축과 차세대 반도체·시스템 개발에서도 협력 » 반도체 업체의 AI 기업 지분 투자도 확대 추세. NVIDIA는 올해 121건의 투자 라운드에 참여했고, AMD는 7월 Anthropic에 최대 50억달러 투자 계획 발표. 공급업체가 주요 고객사의 자금 조달까지 뒷받침하는 구조가 강화되는 흐름 » 핵심은 Meta의 AI 투자 가속과 반도체 공급망과의 전략적 결속은 긍정적이나, 공급업체의 고객사 지분 투자 확대로 AI 산업 내 자본 순환 구조에 대한 경계도 필요하다는 점. Meta는 신주 발행에 따른 지분 희석 부담과 AI 투자 수익성 입증이 향후 주가 향방을 결정할 변수 Nvidia, AMD to invest $4 billion in Meta as tech giants deepen AI partnership https://www.cnbc.com/2026/10/27/nvidia-invest-meta.html?__source=androidappshare

🔹미국 10월 컨퍼런스보드 소비자신뢰지수, 예상치 상회하며 4개월만에 반등 » 미국 10월 컨퍼런스보드 소비자신뢰지수는 91.7pt를 기록하며 시장 예상치 81.0pt를 큰 폭으로 상회. 전월 수치도 기존 81.9pt에서 84.2pt로 상향 조정 » 현재상황지수는 전월 111.8pt에서 120.4pt로 상승. 소비자들의 현재 경기 및 고용 여건에 대한 평가 개선 » 향후 6개월의 경기 및 고용 전망을 반영하는 미래 기대지수도 전월 65.7pt에서 72.6pt로 상승

🔹미국 앱스토어 생성형 AI 앱 순위 변화 (10/26 기준) » 미국 iOS 앱스토어 무료 앱 전체 순위에서 Meta의 Muse가 3위, ChatGPT가 4위, Claude가 11위, Grok Bot이 82위를 기록 » ChatGPT와 Muse는 9월 이후 최상위권을 유지하며 생성형 AI 앱 시장에서 높은 이용자 관심을 지속 » Claude는 순위 변동성이 상대적으로 크지만 대체로 상위 20위권을 유지. 최근에는 11위 기록 » Grok Bot은 9월 초 200위권에서 최근 82위까지 상승하며 순위 개선. 다만 경쟁 앱들과의 격차는 여전히 큰 상황

[코닝 3Q26 실적, AI 데이터센터 광통신 수요 급증에 매출 성장 가속화] *3분기 실적 -핵심 매출 50.81억 달러(+19% YoY), 컨센서스 50.3억 달러 상회 -핵심 EPS 0.91달러(+36% YoY), 컨센서스 0.88달러 상회 -GAAP 매출 48.55억 달러(+18% YoY), GAAP EPS 0.78달러(+56% YoY) -핵심 매출총이익률 40.5%(+150bp YoY), 컨센서스 40.2% 상회 -핵심 영업이익률 22.7%(+310bp YoY), 컨센서스 22.2% 상회 -영업현금흐름 10.6억 달러, 조정 잉여현금흐름 6.61억 달러 -매출 성장률은 전분기 +17%에서 +19%로 확대, EPS 증가율은 매출 성장률 상회 *사업부별 실적 -광통신(Optical Communications): 매출 23.79억 달러(+44% YoY), 순이익 5.32억 달러(+80%). 전분기 대비 매출 +15% -유리 혁신(Glass Innovations): 매출 15.06억 달러(-3% YoY), 순이익 3.28억 달러(-10%). 컨센서스 15.5억 달러 하회 -자동차(Automotive): 매출 4.70억 달러(+4% YoY), 순이익 6,700만 달러(-1%) -태양광(Solar): 매출 4.36억 달러(+37% YoY), 순손실 700만 달러. 컨센서스 4.95억 달러 하회 -생명과학 및 신성장 사업: 매출 2.90억 달러(+1% YoY), 순손실 2,800만 달러 *AI 데이터센터 및 광통신 사업 -광통신 매출 +44% YoY, 기업 네트워크(Enterprise Networks) 매출 +84% YoY 증가 -생성형 AI 관련 제품 매출 전년 대비 100% 이상 증가, GPU 출하량 증가율을 상회하는 성장세 기록 -AI 데이터센터의 네트워크 연결 확대와 고밀도 광섬유 솔루션 채택 증가가 광통신 사업 성장 주도 -광통신 사업 순이익 +80% YoY, 매출 증가에 따른 영업 레버리지와 수익성 개선 확인 -3분기 버라이즌과 AT&T를 포함해 총 4건의 장기 대규모 고객 계약 체결. 계약별 규모는 수십억 달러 수준 -장기 고객 계약을 기반으로 생산능력 확대를 추진하며 투자비용과 위험 일부를 고객과 분담 *기타 사업 동향 -유리 혁신 사업은 제품당 고부가가치 소재 채택 확대에도 메모리 가격 상승에 따른 TV·노트북·스마트폰 시장 둔화 영향 -태양광 사업 매출 +37% YoY, 생산능력 확대 진행 중이나 생산 증가 속도는 기존 예상보다 부진 -미국 무역확장법 232조에 따른 무역조치로 미국산 태양광 제품의 가격 및 수요 환경 개선 기대 -태양광 사업은 생산성 향상과 가동률 확대를 통해 장기적으로 30억 달러 이상의 연간 매출 기반 구축 추진 *4분기 가이던스 -핵심 매출 52억~53억 달러(+19% YoY), 중간값 52.5억 달러로 컨센서스 52.0억 달러 상회 -핵심 EPS 0.96~1.00달러(+36% YoY), 중간값 0.98달러로 컨센서스 0.93달러 상회 -광통신 사업의 견조한 성장과 고부가가치 제품 판매 확대를 기반으로 매출 및 이익 성장 지속 전망 *중장기 성장 전략 -2026년 5월 상향한 '20-30-40 Springboard' 성장 전략 추진 -2030년 말 연환산 매출 400억 달러 달성 목표, 약 200억 달러 수준에서 두 배 확대 계획 -매출 성장률을 상회하는 이익 증가와 투하자본수익률 개선, 잉여현금흐름 확대 목표 -2026년 1~3분기 누적 조정 잉여현금흐름 22.7억 달러 기록 -AI 데이터센터 광통신 수요와 장기 공급계약을 기반으로 중장기 성장 투자 지속 https://investor.corning.com/news-and-events/news/news-details/2026/Corning-Delivers-Outstanding-Third-Quarter-Results1/default.aspx