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Repost from 딘스티커 Dean's Ticker
두산이 SK실트론을 2조 3000억에 인수합니다
2026.07.31 17:31:18
기업명: SK(시가총액: 40조 3,840억) A034730
보고서명: 타법인주식및출자증권처분결정
처분회사 : SK실트론㈜ (SK Siltron Co., Ltd.)(대한민국)
주요사업 : 전자산업용 규소박판 제조업
처분금액 : 23,000억
자본대비 : 2.68%
- 처분 후 지분율 : 0
예정일자 : 2027-01-31
처분목적 : 재무 건전성 제고 및 미래 성장동력 확보를 위한 재원 확보
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260731801321
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=034730
| 2 | 트렌드 편승 | 652 |
| 3 | 𝕏 @PolarisLog
삼성전자 DX 부문장 노태문
230,000원에 3,045주 매수
(약 7억 원)
삼성전자 DX 부문장 노태문
230,000원에 3,045주 매수
(약 7억 원)
🖼 미디어 2개: https://pbs.twimg.com/media/HOirKvKaEAAALs0?format=webp&name=small https://pbs.twimg.com/media/HOirKvNbgAALQNp?format=webp&name=small
원문 보기 · 07/31 17:10 | 805 |
| 4 | 𝕏 @jukan05
• Kioxia: 2028년 생산능력의 50%를 포괄하는 장기 공급 계약을 확보할 가능성
• Kioxia: Potential to secure long-term supply agreements covering 50% of its 2028 production capacity
원문 보기 · 07/31 16:01 | 794 |
| 5 | 𝕏 @pequityresearch
Kioxia: "에이전틱 AI 애플리케이션은 NAND 수요의 핵심 성장 동력으로, 전통적인 서버 수요에까지 영향을 미치고 있다."
Kioxia: "agentic Al applications are a key growth driver for NAND demand, impacting even demand for traditional servers."
원문 보기 · 07/31 16:03 | 750 |
| 6 | 📌 [요약]
키오시아가 생성형 AI 수요 급증으로 FY2027 1분기 매출 1조 7,671억 엔(전년比 +415.5%), 순이익 8,421억 엔을 기록하며 폭발적 성장을 달성했다. 3대 1 주식분할을 결의했고, 2분기에도 데이터센터 수요에 힘입어 매출·영업이익의 추가 증가를 전망한다.
📌 [전문]
키오시아 $258A.T 실적:
연결 재무 실적 (FY2027 1분기)
생성형 AI 애플리케이션을 중심으로 한 견조한 수요와 강한 평균판매가격(ASP)에 힘입어, 회사는 전년 동기 대비 큰 폭의 성장을 달성했다:
> 매출액: 1조 7,671억 1,700만 엔 (FY2026 1분기 대비 +415.5%, 즉 +1조 4,243억 엔).
> 영업이익: 1조 2,700억 1,700만 엔 (FY2026 1분기 448억 9,900만 엔 대비).
> Non-GAAP 영업이익: 1조 3,262억 1,600만 엔. 세전이익: 1조 2,347억 2,000만 엔.
> 모회사 소유주 귀속 분기 순이익: 8,421억 6,500만 엔 (전년 동기 182억 8,400만 엔에서 급증).
애플리케이션별 매출 내역
> SSD 및 스토리지: 1조 1,747억 1,900만 엔 (FY2026 1분기 2,174억 1,100만 엔에서 증가).
> 스마트 디바이스: 5,256억 5,600만 엔 (FY2026 1분기 790억 4,000만 엔에서 증가).
> 기타: 667억 4,200만 엔 (FY2026 1분기 463억 4,800만 엔에서 증가).
주식분할 결의: 이사회는 2026년 7월 31일, 보통주에 대한 3대 1 주식분할을 실행하기로 결의했으며, 효력 발생일은 2026년 10월 1일이다.
FY2027 2분기 전망: 데이터센터의 지속적인 강한 수요를 예상하며, 키오시아는 2분기(2026년 7월 1일~9월 30일)에 추가적인 순차 성장을 전망하여 매출액 2조 3,900억 엔, 영업이익 1조 8,900억 엔을 제시했다.
https://x.com/pequityresearch/status/2083079139288871046 | 906 |
| 7 | 키옥시아, 7~9월 순이익 1조 2700억 엔, 시장 예상 하회
키옥시아홀딩스는 31일, 2026년 7~9월기 연결 순이익(국제회계기준)이 전년 동기 대비 31배인 1조 2700억 엔이 될 전망이라고 발표했습니다. 인공지능(AI) 투자를 순풍으로 반도체 메모리 판매가 가속되고 있습니다.
순이익은 사전 시장 예상 평균(QUICK 컨센서스, 33배인 1조 3431억 엔)을 하회했습니다. | 507 |
| 8 | 【Tianfeng Securities Overseas Tech】
Amazon 실적 코멘터리: 선순환이 시작되고 있다
아마존은 구글과 유사한 경로를 밟고 있다. 주가의 충분한 조정 이후, 시장은 매출 성장의 가속화와 투자 수익률(ROI)에 대한 가시성 향상에 긍정적으로 반응하기 시작했다. 단기 자유현금흐름이 여전히 마이너스인 상황에도 불구하고 말이다. 주요 펀더멘털 포인트는 다음과 같다.
아마존은 자본 지출(CapEx)에 대한 상환 모델을 체계적으로 설명한 최초의 사례를 보였다. 서버와 네트워킹 장비는 일반적으로 배치 몇 달 전에만 구매되며, 수요가 약화되면 주문을 보류할 수 있다. 평균 상환 기간은 3년 미만이며, 장비의 유효 수명은 최소 5~6년이다. 게다가 현재 AI 용량의 대부분은 최소 5년 기간의 계약으로 커버되어 있다.
데이터 센터는 약 2년 전에 투자가 필요하지만, 유효 수명은 30년 이상이며 5~6세대 서버를 수용할 수 있다. 요점은 장기 수명 데이터 센터 자산을 반복적으로 재사용할 수 있는 반면, 단기 사이클 서버 구매는 강력한 수요 가시성의 혜택을 받는다는 것이다. 따라서 아마존은 주문 없이 수요에 대한 추측적 베팅을 하고 있지 않다고 믿는다.
회사는 단기 자유현금흐름이 매우 약할 것임을 인정했지만, 이는 매출 인식과 자본 지출 간의 타이밍 불일치 때문이지 프로젝트 자체의 수익 부족이 아니라는 점을 보여주려 했다. 메시지는 시장이 단일 분기 자유현금흐름의 변동만으로 AI 투자를 무시하지 말아야 한다는 것일 수 있다.
CapEx 증가(2,000억 달러에서 2,200억 달러로)는 명시적으로 메모리 가격 상승에 기인한다고 밝혀졌다. 따라서 비용 인플레이션이 단기 수익성의 타이밍 불일치를 초래할 가능성이 더 크다. 아마존은 2027년이나 2028년에 대한 구체적인 수치를 제공하지 않았지만, 수요에 대한 질적 가이던스를 제시했다. 2027년 용량의 대부분이 이미 예약되었으며, 2028년 수요도 상당해 보인다. 또한 회사는 2027년 말까지 전력 가용성과 용량이 2025년 수준 대비 두 배로 증가할 것으로 예상한다.
아마존은 또한 Trainium의 외부 판매를 모색하고 있다. 가장 강력한 프론티어 모델을 갖지 않는 것이 문제가 되지 않을 것임을 분명히 했다. 회사는 단일 승자에 올바르게 베팅할 필요가 없다; 다양한 모델이 궁극적으로 AWS에서 실행되도록 보장하기만 하면 된다. AI 모델이 더욱 상품화될수록 Bedrock와 같은 “모델 슈퍼마켓”과 AWS 인프라 플랫폼의 가치가 커진다.
AWS는 추가 용량이 가동에 들어오고 매출 성장이 가속화되는 단계에 진입했다. 매출은 37% 증가하며, 다섯 번째 연속 가속 성장 분기를 기록했다. 분기 대비 매출이 46억 달러 증가하며 연환산 매출이 1,690억 달러에 달했다. 이 가속화는 저베이스 반등이 아니라 이미 매우 큰 매출 기반 위에서 일어나고 있다.
https://x.com/jukan05/status/2083032607496049073?s=46 | 822 |
| 9 | OpenAI, 7월 매출 2분기 합계 돌파...제품 채택에 힘입어
• CNBC가 검토한 내부 커뮤니케이션에 따르면 OpenAI는 7월 연간 반복 수익(ARR)이 2분기 전체 수익을 초과했다고 발표했다.
• 이러한 성장은 GPT-5.6 모델 시리즈인 ChatGPT Work의 성공과 Codex 코딩 도구의 채택에 기인하며 리더십은 Claude Code와 같은 대안에 대한 대응으로 언급했습니다.
• 구체적인 수치는 공개되지 않았지만, 이는 OpenAI의 상당한 수익 규모와 잠재적인 IPO를 위한 기밀 S-1 신청에 대한 이전 보고서에 따른 것이다.
https://finance.yahoo.com/technology/ai/articles/openai-says-july-annualized-revenue-081436834.html | 802 |
| 10 |  우리 모두의 상황 | 646 |
| 11 |  레오폴드 사태로 정리하는 이번 하락장
1. 수십만의 청산 계좌가 발생할 정도로, AI 섹터에 대놓고 쏠려 있던 글로벌 레버리지 롱 포지션이 한계에 다다라 집단 청산된 사건
2. 특히 한국은 삼/하의 지수 비중이 절대적으로 높고 단일 종목 레버리지 ETF, 신용 등 금융 상품들이 맞물리며 변동성이 극대화되는 환경
3. 이렇게 이미 풍차로 쌓여 있던 국면에서 가장 노출도가 높았던 대형 고래(레오폴드)의 청산이 피날레가 되어 마지막 디레버리징을 장식함
4. 고레버리지를 쓰면서 포지션을 투명하게 공개하는 행위는 월가 포식자들에게 정밀 타격의 좌표를 찍어주는 것과 같음
5. 과거 루나 사태나 게임스탑 숏퀴즈 사례처럼, 포지션이 노출된 고레버리지 주체는 수급 공격의 최우선 먹잇감이 됨
6. 기술에 대한 확신과 거시적 뷰만 믿고 리스크 관리를 소홀히 한 플레이어가 월가의 자본 및 프라임 브로커 시스템에 의해 해체된 사례
7. 연기금이나 대형 기관들의 물량 털어먹기, 악성 레버리지 물량의 강제 청산이 피날레를 찍으면서 수급적 억눌림이 해소됨
8. 주가 폭락의 주원인이 펀더멘털 훼손이 아닌 과도한 레버리지였기에, 재료 소멸 후 강력한 수급 정상화 반등이 연출되는 흐름 | 616 |
| 12 |  * 아마존 컨콜 중
(서버 투자회수기간, 수익성 관련)
평균적으로 해당 투자에 대한 손익분기점에 도달하는 데 3년이 채 걸리지 않습니다. 현재 서비스의 유효 수명은 최소 5~6년이며, 요즘 대부분의 AI 용량은 최소 5년 계약으로 계약되고 있습니다.
이는 손익분기점 이후 2~3년 동안 서버 및 네트워킹 장비에서 상당한 잉여 현금 흐름을 창출하고 있다는 의미입니다. AWS는 서버 장비의 손익분기점을 앞당기는 데 있어 강력한 실적을 보유하고 있으며, 이미 상당한 진전을 이루었고 고객 경험을 희생하지 않고 이 장비의 유효 수명을 연장하는 방법을 찾았습니다. 따라서 30년 이상의 유효 수명을 가진 데이터 센터의 경우 최소 5~6세대의 서버 경제성을 확보할 수 있을 것입니다.
** 중요한 내용인데, 데이터센터 서버 투자가 (메모리 비용 폭등에도 불구하고) 3년이 안걸려 투자비를 회수할 정도로 마진이 좋다는 것
** 빅테크의 데이터센터 투자의 수익성 관련 의문을 해소시키는 발언(서버 외 전력, 냉각, 감가상각 등 요인을 모두 포함한 발언인지는 불확실) | 505 |
| 13 |  * 아마존 컨콜 중
(capex, 수요 관련)
2026년 현금 기준 자본적지출을 2,200억 달러로 상향한 배경 :
“메모리 가격 상승으로 인해 기존 예상치였던 약 2,000억 달러에서 지출 규모가 늘어나게 됐습니다.”
“이 정도를 투자하더라도 2026년의 모든 수요를 충족할 만큼 충분한 용량을 확보하지는 못할 것입니다. 이러한 상황은 2027년에도 이어질 것으로 봅니다.”
“현재 이미 확인되고 있는 2028년 수요는 놀라울 정도입니다.”
“우리는 일반적으로 서버와 네트워크 장비를 실제 가동하기 몇 달 전에 구매합니다. 따라서 관련 투자를 집행하기 전에 고객 수요를 상당히 명확하게 파악할 수 있습니다.”
“수요가 없다면 서버와 네트워크 장비에 자본을 투입하지 않을 것입니다.” | 384 |
| 14 |  ⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️
⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️
미국 평화위원회는 오늘 하마스와 가자지구 내 모든 무장단체의 완전한 무장해제에 관한 역사적인 합의에 도달했다.
이는 지속 가능한 평화와 안보를 향한 중대한 전환점이다.
이번 합의는 가자지구가 마침내 새로운 팔레스타인 정부의 통치를 받게 되는 중요한 단계이며, 새 정부는 평화위원회와 긴밀히 협력해 팔레스타인 주민들을 지원하게 된다. 동시에 가자지구가 더 이상 테러 공격의 거점으로 이용되지 않게 됨으로써, 이스라엘은 마땅히 누려야 할 안보를 확보하게 될 것이다.
이번 합의는 트럼프 20개 항목 계획(Trump 20-Point Plan) 이행 과정에서 중요한 이정표다.
합의는 신중하게 설계된 단계별 절차에 따라 시행된다. 무장해제가 완료되면 이스라엘군은 철수하고, 국제안정화군은 새로운 팔레스타인 경찰과 협력해 가자지구 주민과 주변 지역의 안전을 책임지게 된다.
불과 1년 전만 해도 이곳에서는 격렬한 전쟁이 벌어지고 있었고, 심각한 인도주의적 위기가 이어졌으며, 인질들은 잔혹한 환경에 감금돼 있었다.
우리는 역사적인 진전을 이뤘지만, 아직 해야 할 일도 많이 남아 있다.
중재를 위해 중요한 역할을 해준 이집트, 카타르, 튀르키예에 감사드린다. 특히 지치지 않는 노력으로 이번 역사적인 돌파구를 만들어낸 나의 훌륭한 팀에도 특별한 감사를 전한다.
10월 7일 가자지구에서 시작된 위협이 다시는 재건되는 일은 결코 없을 것이다.
이번 합의에 따라 가자지구는 마침내 주민을 위한 새로운 팔레스타인 정부의 손에 맡겨질 것이다.
모두가 결코 이룰 수 없다고 했던 이 놀라운 성과를 함께 축하한다!
도널드 J. 트럼프 미국 대통령 | 397 |
| 15 | 아마존( $AMZN) 2026년 2분기 실적 (시간외 +7%)
매출액(Revenue): $200.6B (예상치 $196.47B) | YoY +20%
주당순이익(EPS): $5.75
주로 앤스로픽(Anthropic) 투자에서 발생한 $53.4B 규모의 영업외이익 포함
영업이익(Op. Income): $27.5B (예상치 $23.53B) | YoY +43%
AWS 매출: $42.2B (예상치 $40.5B) | YoY +37%
3분기 가이던스 (Q3 Guide)
매출액: $197.0B ~ $202.0B (예상치 $204.07B)
매출 성장률: YoY +9% ~ +12%
영업이익: $22.5B ~ $26.5B (예상치 $24.79B)
부문별 순매출 (Segment Net Revenue)
북미(North America): $116.2B (예상치 $113.8B) | YoY +16%
인터내셔널(International): $42.2B | YoY +15%
AWS: $42.2B | YoY +37%
기타 2분기 지표
AWS 영업이익률: 39.4% (예상치 33.8%)
잉여현금흐름(FCF, 최근 12개월): -$7.6B (예상치 -$3.81B)
주요 코멘트 (Comments)
"AWS는 2분기 전년 동기 대비 36.7% 성장하며 최근 18개 분기 중 가장 빠른 성장세를 기록하는 등 폭발적인 호조를 보였으며, 당사의 AI 및 칩(Chips) 사업은 각각 연간 런레이트(run rate) 250억 달러를 돌파했습니다."
"광고 부문 또한 전년 동기 대비 26% 성장하며 견조한 실적을 이어갔습니다." | 188 |
| 16 | 아마존( $AMZN) 2026년 CapEx를 2,200억 달러로 상향
“메모리 비용 상승으로 인해 기존 예상치였던 약 2,000억 달러에서 이 수치가 더 늘어났습니다.”
“그 정도 금액을 투자하더라도 2026년의 모든 수요를 충족하기에는 여전히 공급 용량(Capacity)이 부족할 것입니다.
이러한 흐름은 2027년에도 마찬가지일 것으로 봅니다.”
“이미 확보된 2028년 수요 역시 놀라운 수준입니다.”
“우리는 보통 서버와 네트워크 장비를 실제 서비스에 투입하기 몇 달 전에 구매하므로, 지출을 집행하기 전에 고객 수요에 대한 명확한 가시성(Visibility)을 확보할 수 있습니다.”
“만약 수요가 뒷받침되지 않는다면, 서버 및 네트워크 장비에 자금을 집행하지 않을 것입니다.” | 142 |
| 17 |  TrendForce: 2027년 메모리 시장 분화, DRAM 공급 지속 긴축·NAND 플래시 전환 완만
TrendForce는 2027년 메모리 시장이 뚜렷하게 분화될 것으로 내다봤다: DRAM은 AI와 HBM 수요 강세, 공급 성장 제한으로 지속 긴축 상태를 유지하며 가격이 강세를 보일 전망이다. 반면 NAND 플래시는 신규 생산 능력 방출과 소비 수요 부진으로 하반기 완만한 상황으로 전환되며 가격이 조정될 가능성이 있다.
DRAM 측면
원제조사들은 조기 증설과 공정 업그레이드 가속화를 추진했으나, 대부분의 신규 공장 웨이퍼 투입 확대는 2027년 하반기에 집중되며, 본격적인 생산 증가는 2028년에나 가시화될 전망이다. HBM 공정은 일반 DRAM보다 웨이퍼 소모가 훨씬 많아, 추가 투입 웨이퍼가 비트 생산으로 비례 전환되지 않아 전체 공급 성장을 제한한다. 수요 측면에서는 북미 CSP 자본 지출 확대, Intel/AMD 신규 CPU 플랫폼, Agentic AI 상용화 혜택으로 서버 출하 증가 폭이 확대될 전망이며, 단일 기기 HBM 및 SOCAMM 용량 증가로 DRAM 비트 수요가 고수준을 유지할 것이다. 소비형 단말(스마트폰, 노트북)은 가격 인상으로 출하가 감소할 것으로 예상된다. 2026년 공급-수요 격차는 약 -1%에서 -2% 수준이며, 2027년 수요 성장 속도가 더 빨라 격차가 확대될 전망이다. 다만 고가 메모리가 CSP 자본 지출 비중을 높여 조달에 영향을 미칠지는 지켜봐야 한다.
NAND 플래시 측면
2026년은 공정 업그레이드와 엔터프라이즈 SSD 비중 확대에 주력한다. 2027년에는 고층수 제품 도입 가속화와 신규 공장 생산 능력 방출로 비트 공급 성장이 전년을 초과할 전망이다. 수요는 AI 서버와 고용량 엔터프라이즈 SSD(특히 QLC)로 뒷받침되지만, 소비 전자 제품 수요는 여전히 위축된 상태다. 생산 능력 가동 후 공급-수요 구조가 반전되며, sufficiency ratio가 양전하고 시장이 완만해질 가능성이 크다. 만약 Agentic AI 보급이 고속 SSD 수요를 가속화한다면, 시장이 평형에 가까워질 수 있다. | 643 |
| 18 | 발레로 에너지(VLO) - 지정학 공급차질·원료 우위로 분기 EPS $12.54, 역대급 마진
2026.07.30 발표 / Q2 FY2026
──────────
매출 $44.5B (컨센 ~$38.4B 대비 +15.8% BEAT) · 조정 EPS $12.54 (컨센 ~$10.13 대비 +23.8% BEAT, Zacks $9.87 대비 +27%)
──────────
1. 핵심 한 줄
① 주주귀속 순이익 37억달러, EPS $12.62(조정 $12.54) — 전년 $2.28의 5.5배, 매출·EPS 모두 두자릿수 % BEAT
② 정유 영업이익 45억달러(전년 13억달러) — 처리량 300만b/d, 현금운영비 $4.70/bbl
③ 재생디젤 7.17억달러(전년 -0.79억달러 적자 전환), 에탄올 3.18억달러(전년 0.54억달러) — 3개 부문 동시 개선
──────────
2. 실적 vs 컨센
① 매출 $44.5B(+YoY 대폭) — 컨센 ~$38.4B 대비 +15.8% BEAT
② 조정 EPS $12.54 — 컨센 ~$10.13 대비 +23.8%, Zacks $9.87 대비 +27% BEAT, 전년 $2.28 대비 +450%
③ 정유 영업이익 45억달러(조정 44억달러) vs 전년 13억달러 — 캡처율 개선(항공유 수율 9%→12%, 수출 프리미엄 기여)
④ 재생디젤 판매 380만gal/d, 에탄올 생산 470만gal/d — D4 RIN·생산세액공제 구조적 수혜
⑤ 유효세율 21%, 판관비 2.33억달러, 감가상각 7.37억달러(정유 가동중단 관련 0.33억달러 포함)
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3. 가이던스
① 2026 발레로귀속 CapEx 약 20억달러 유지 — 유지 17억달러/성장 나머지, Port Arthur DHT 수리비 2.5억달러(연말 완료, 대부분 보험보전) 포함
② 3Q 정유 처리량: 걸프 178~183만b/d, 미드컨 46~48만, 서부 11~12만, 노스애틀랜틱 45~47만 / 현금운영비 ~$4.75/bbl
③ 3Q 재생디젤 판매 ~3.35억gal($0.49/gal, 비현금 $0.21), 에탄올 생산 480만gal/d($0.39/gal)
④ 3Q 순이자비용 ~1.4억달러, 감가상각 ~7.0억달러 / 2026 판관비 ~9.6억달러
⑤ 주주환원 26억달러(배당성향 59%), 분기배당 $1.20/주 — 장기 현금목표 40~50억달러 상단 초과 축적 유지(변동성 대비), 하락 시 환원 가속 여력
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4. 업황 · 전망
① 지정학 차질로 전세계 ~500만b/d(글로벌 능력 ~10%) 정제설비 오프라인 추정 — 글로벌 경질제품 재고 연초비 ~1.5억배럴 감소, 정상 대비 ~1.3억배럴 낮음, 2027년까지 5년평균 하회 전망
② 회복순서 휘발유→디젤→항공유, 중동·러시아 설비 피해 누적으로 복구 장기화 전망
③ 미드사이클 정제마진 구조적 상향 — 크랙 결정 주체가 북서유럽 크래킹→하이드로스키밍 마진으로 이동, 탄소배출권·OpEx/CapEx 인플레가 마진 하단(플로어) 상승
④ 휘발유 상대강세: 대서양횡단 ARB 폐쇄 + 라틴아메리카 순수입 ~40만b/d 감소 + 견조한 내수
⑤ 러시아 정제능력 170~190만b/d 가동중단, 5~7월 악화(핵심장비 표적) — 복구 장기화. 중국 수출쿼터 상향에도 물량 유출 미미
⑥ RIN 시장 부족(연말~내년 중반 뱅크 소진), D4 RIN 구조적 고착 → 2026~2027 재생디젤 마진 지지, 2029년까지 우호
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5. 경영진 코멘트
① 게리 시몬스: 3Q 현재까지 마진·캡처율 2Q 대비 건설적 — 최대 순풍은 원료비 개선(벤치마크 대비 할인 매입)
② 호머 불라르: 원자재 가격 급반락 시 운전자본 유출 대비 위해 초과현금 축적, 목표 50% 훨씬 상회 배당성향 지속. 자사주매입 수익률 20%+, 잉여현금만으로 성장·인수 안 함(ROIC/ROE 15%+)
③ 랜디: 베네수엘라 중질유 가용성 양호, 향후 몇 달 처리량 사상최고 상회 전망 — 6월 캐나다 홍수로 베네수엘라 비중 확대. 멕시코 수출은 도스보카스 가동으로 감소·변동성
④ 레인 릭스: 성장CapEx는 정유 수율개선·원료 옵션성(VGO 포지션 개선) 집중, 규율 유지. 재생디젤은 정책 불확실로 축소
⑤ 리치 월시: Jones Act 면제가 PADD1·5 공급 유지에 핵심, 정책 참여 지속
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6. Q&A 핵심
① 2Q→3Q 브리징 — 원료 순풍(실물등급 할인, 나프타·프로필렌·유황 강세), 항공유 유럽수출 ARB 개방으로 마진·캡처 2Q 상회 전망이라 답변
② 초과현금 활용 — 변동성 관리 위해 유지하되, 안정화 시 40~50억달러로 복귀하며 환원 가속, 고주가에도 자사주가 잉여현금 최선이라 답변
③ 미드사이클 구조적 상향 여부 — 유럽 하이드로스키밍 가동 유인할 마진 필요, 중질사워 원유 품질할인 강세 전망 병기
④ SPR — 3월 발표 1.72억배럴 중 계약 ~1.3억, 배정분 ~4,000만배럴 잔여. 최소재고 기준 불확실
⑤ 정비시즌 — 2026년 가을 경(輕), 2027년 무거움 전망(컨설턴트 자료)
⑥ 에탄올 증설 연 1~2억갤런 소규모 병목해소(1~2년 내 반영), 재생디젤 확장은 정책 불확실로 제한
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#VLO #정유_에너지 #정제마진_지정학공급차질 | 400 |
| 19 | 러시아 랴잔 정유 공장, 수요일 드론 공격 후 가동 중단 - 소식통.
원문:
RUSSIA'S RYAZAN OIL REFINERY HALTED OPERATIONS ON WEDNESDAY AFTER DRONE ATTACK - SOURCES. [...](https://x.com/financialjuice/status/2082862251606729069)
출처: @marketfeed
번역제공: 구글 | 513 |
| 20 | 𝕏 @zephyr_z9
📌 [요약]
OpenAI가 Luna 모델 가격을 5배 인하하며 중국 업체를 겨냥한 가격 전쟁에 돌입했으나, 아직 Anthropic의 마진을 직접 노리지는 않고 있다.
📌 [전문]
OpenAI가 Luna 가격을 $1/$6에서 $0.2/$1.20으로 인하했다.
5배 가격 인하다.
OpenAI가 중국 업체들을 무너뜨리는 것을 목표로 가격 전쟁에 돌입했다.
아직 Anthropic의 마진을 노리는 것은 아니다.
OpenAI cut Luna prices from $1/$6 to $0.2/$1.20
A 5x price cut
OpenAI begins the price war, with the goal of crushing the Chinese players
Not going after Anthropic's margins yet
원문 보기 · 07/31 02:09 | 543 |
