쩜상리서치
Відкрити в Telegram
*본 채널은 주식 리딩 및 종목 추천하는 방이 아닙니다. 본 채널 운영에 영리를 추구하지 않으며 시장자료 및 공시, 재무제표, 뉴스 중심으로 분석한 내용을 공유합니다. 잘못된 정보가 있을수 있으며, 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 채널의 게시물은 어떠한 법적 처벌의 근거로 사용될 수 없음을 말씀드립니다.
Показати більше7 940
Підписники
+124 години
+207 днів
+7030 день
Триває завантаження даних...
Схожі канали
Хмара тегів
Немає даних
Виникли проблеми? Будь ласка, оновіть сторінку або зверніться до нашого support-менеджера.
Вхідні та вихідні згадування
---
---
---
---
---
---
Залучення підписників
липень '26
липень '26
+33
в 8 каналах
червень '26
+137
в 10 каналах
Get PRO
травень '26
+134
в 5 каналах
Get PRO
квітень '26
+153
в 20 каналах
Get PRO
березень '26
+137
в 9 каналах
Get PRO
лютий '26
+402
в 32 каналах
Get PRO
січень '26
+129
в 12 каналах
Get PRO
грудень '25
+75
в 16 каналах
Get PRO
листопад '25
+432
в 51 каналах
Get PRO
жовтень '25
+73
в 13 каналах
Get PRO
вересень '25
+156
в 22 каналах
Get PRO
серпень '25
+99
в 18 каналах
Get PRO
липень '25
+85
в 20 каналах
Get PRO
червень '25
+106
в 8 каналах
Get PRO
травень '25
+141
в 17 каналах
Get PRO
квітень '25
+375
в 19 каналах
Get PRO
березень '25
+288
в 25 каналах
Get PRO
лютий '25
+177
в 17 каналах
Get PRO
січень '25
+116
в 5 каналах
Get PRO
грудень '24
+198
в 19 каналах
Get PRO
листопад '24
+132
в 15 каналах
Get PRO
жовтень '24
+358
в 17 каналах
Get PRO
вересень '24
+124
в 13 каналах
Get PRO
серпень '24
+238
в 16 каналах
Get PRO
липень '24
+158
в 17 каналах
Get PRO
червень '24
+1 186
в 31 каналах
Get PRO
травень '24
+372
в 21 каналах
Get PRO
квітень '24
+75
в 7 каналах
Get PRO
березень '24
+103
в 6 каналах
Get PRO
лютий '24
+148
в 7 каналах
Get PRO
січень '24
+905
в 52 каналах
Get PRO
грудень '23
+215
в 17 каналах
Get PRO
листопад '23
+244
в 22 каналах
Get PRO
жовтень '23
+298
в 23 каналах
Get PRO
вересень '23
+2 410
в 0 каналах
| Дата | Залучення підписників | Згадування | Канали | |
| 09 липня | +2 | |||
| 08 липня | +2 | |||
| 07 липня | +4 | |||
| 06 липня | +3 | |||
| 05 липня | +6 | |||
| 04 липня | +3 | |||
| 03 липня | +7 | |||
| 02 липня | +3 | |||
| 01 липня | +3 |
Дописи каналу
+3
#BofA #NVDA #Capex
블랙웰 -> 베라루빈 전환에 따라 랙당 HBM 비용이 약 0.2~0.3백만 달러 증가할 수 있으나 랙당 총 가격은 2~3백 만 달러 상승할 것으로 예상됨 (기존 3~4백 만 달러에서 6~7백 만 달러로 상승 전망)
매출 총이익률은 70% 중반대 안정적으로 유지할 것으로 전망
하이퍼스케일러 대상 NVDA 매출은 전년 대비 115% 증가. 이느 전체 클라우드 Capex 성장률의 거의 두 배
장기적으로 BofA는 엔비디아가 AI Capex 시장에서 65-70% 점유율 유지할 것으로 전망
생태계 투자에 우려 신호가 나타나고 있지만, BofA는 이러한 투자 규모가 FCF의 35% 미만을 차지할 것으로 추정함
그렇기 때문에 추가적인 자사주 매입 및 배당금을 위한 여력이 남아있다고 판단함
AI DC 시스템의 TAM은 2030년까지 약 1.7조 달러로 급증할 것으로 예상. 2025~2030 CAGR 44%에 달하는 성장 이어갈 것으로 전망함
| 2 | #BofA #NVDA #Capex
블랙웰 -> 베라루빈 전환에 따라 랙당 HBM 비용이 약 0.2~0.3백만 달러 증가할 수 있으나 랙당 총 가격은 2~3백 만 달러 상승할 것으로 예상됨 (기존 3~4백 만 달러에서 6~7백 만 달러로 상승 전망)
매출 총이익률은 70% 중반대 안정적으로 유지할 것으로 전망
하이퍼스케일러 대상 NVDA 매출은 전년 대비 115% 증가. 이느 전체 클라우드 Capex 성장률의 거의 두 배
장기적으로 BofA는 엔비디아가 AI Capex 시장에서 65-70% 점유율 유지할 것으로 전망
생태계 투자에 우려 신호가 나타나고 있지만, BofA는 이러한 투자 규모가 FCF의 35% 미만을 차지할 것으로 추정함
그렇기 때문에 추가적인 자사주 매입 및 배당금을 위한 여력이 남아있다고 판단함
AI DC 시스템의 TAM은 2030년까지 약 1.7조 달러로 급증할 것으로 예상. 2025~2030 CAGR 44%에 달하는 성장 이어갈 것으로 전망함 | 41 |
| 3 | AI 서버: 노무라(Nomura)는 2026년 전 세계 AI 서버 매출 성장률 전망치를 78%로 상향 조정 (이전 추정치인 58%)
AI + 일반 서버: 현재 전 세계 서버 매출이 2026년에 전년 대비 74% 성장한 뒤, 2027년에는 전년 대비 65%라는 또 다른 대폭적인 증가를 기록할 것으로 전망 | 659 |
| 4 |  +1노무라 증권: AI 서버
> 공격적인 생산 능력, 보수적인 생산량 전망: TSMC의 CoWoS 생산 능력은 2026년 예상치 약 110만 웨이퍼에서 2027년 예상치 약 200만 웨이퍼로 거의 두 배 가까이 증가할 것으로 예상된다(전년 대비 +80%). 그러나 심각한 공급망 병목 현상으로 인해 노무라는 180만 웨이퍼(전년 대비 60~65% 성장)로 보수적으로 전망하고 있다.
> 전례 없는 구조적 부족 현상: 부족 현상은 메모리와 CPU를 훨씬 넘어 PCB, IC 기판, 고성능 커패시터, 파워 IC, 광학 부품 등으로까지 확대되고 있다.
> 그린필드 딜레마: 공급 부족 문제를 해결하는 데는 시간이 걸릴 것입니다. 2026년~2027년 상반기 예상 증설 계획의 대부분은 “브라운필드” 부지에 의존하고 있습니다. “그린필드” 부지(처음부터 새로 건설)로 전환하는 데는 장비 리드타임이 길어짐에 따라 1.5~2.5년 이상이 소요됩니다.
시장 점유율 및 CoWoS 배분 (2027F)
2027F년 TSMC의 180만 웨이퍼 CoWoS 생산량은 다음과 같이 배분될 것으로 전망됩니다:
엔비디아: 루빈으로 전환 및 랙 출하량 전망 상향 조정
> 아키텍처 전환: 엔비디아의 CoWoS 할당량은 2027F에 약 100만 개로 급증할 전망이며, 이 중 약 90%가 루빈 및 루빈 울트라로 전환될 것으로 보입니다(2026F에는 블랙웰이 주를 이뤘던 것과 대비). 루빈 초기 병목 현상(HBM4 및 히트 스프레더 설계)은 대부분 해결되었습니다.
> 랙 출하량 상향 조정: 노무라는 2026년 예상 GB/VR 랙 출하량 전망치를 5만 대에서 5만 4,500대로 상향 조정했으며, 2027년 예상 출하량으로 6만 2,000대를 제시했습니다.
> 제품 구성 조정: 2026F년 HGX 대 GB/VR 비율을 30% 대 70%(기존 18% 대 82%)로 수정하여, 소규모 고객들이 루빈 초기 지연으로 인한 블랙웰 GPU 과잉 물량을 흡수할 수 있도록 했습니다.
구글: TPU 가속화 및 브로드컴 제휴
> TPU 확장: 구글의 TPU 할당량은 2027년 예상치 기준 48만 개로 급증할 전망이다. 브로드컴과 미디어텍 간의 물량 분배 비율은 대략 67:33이 될 것으로 예상된다.
> 대규모 자금 지원: 브로드컴은 아폴로(Apollo) 및 블랙스톤(Blackstone)과 제휴하여 2026년 6월 350억 달러 규모의 AI XPV 플랫폼을 출범시켰습니다. 이는 2028년까지 20GW 이상의 AI 컴퓨팅 용량을 구축하는 것을 목표로 하며, 앤트로픽(Anthropic)과 같은 연구소의 인프라에 직접 자금을 지원합니다.
> 2028년 로드맵의 불확실성: 미디어텍의 TPU v9(인텔의 EMIB-T 패키징 사용)은 2026년 말(예상)에 테이프아웃될 예정인 반면, 브로드컴의 듀얼 칩 “Whalefish” 플랫폼은 2027년 말(예상)에 출시될 예정이다.
AMD: MI455의 성장세
최초의 랙 스케일 시스템: AMD의 CoWoS 출하량은 새로운 MI455 랙 시스템(Sanmina/ZT Systems와 협력)에 힘입어 2027년에 전년 대비 약 80% 성장할 것으로 예상됩니다. 주요 고객사로는 OpenAI, Meta, Anthropic, neoclouds 등이 있습니다.
AI 서버
> AI 서버: 노무라(Nomura)는 2026년 전 세계 AI 서버 매출 성장률 전망치를 78%로 상향 조정했습니다(이전 추정치인 58%에서 급격히 상승한 수치). 2027년을 내다보면, 매출 성장률은 76%로 여전히 놀라울 정도로 강세를 유지할 것으로 전망됩니다. 2027년 실제 출하 대수 성장률은 43%(2026년 67% 대비)로 둔화되겠지만, 높은 부품 비용으로 인해 가격이 상승함에 따라 전체 매출은 높은 수준을 유지할 것입니다.
> 일반 및 CPU 서버: 기존 서버 시장이 대대적인 부활세를 보이고 있습니다. 노무라는 이에 대한 전망치를 대폭 상향 조정하여, 2026년 출하량이 31%, 2027년에는 26% 증가할 것으로 전망했습니다. 메모리 및 기타 부품 비용이 급등함에 따라, CPU 서버의 평균 가격은 2026년에 28%, 2027년에는 추가로 13% 상승할 것으로 예상됩니다. 출하량 증가와 이러한 가격 상승을 종합해 볼 때, 일반 CPU 서버의 총 매출은 2026년에 67%, 2027년에 43% 급증할 것으로 전망됩니다.
> 전 세계 서버 시장 총체: AI 서버와 기존 서버를 모두 합산할 경우, 노무라는 현재 전 세계 서버 매출이 2026년에 전년 대비 74% 성장한 뒤, 2027년에는 전년 대비 65%라는 또 다른 대폭적인 증가를 기록할 것으로 전망하고 있습니다.
$NVDA
: 54–56% (2026F년의 56–58% 대비 소폭 하락)
$GOOGL
: 27% (2026년 예상치 약 20% 대비 크게 증가, 전년 대비 +115%로 가장 빠른 성장세)
$AMD
: 8–9% (2026년 예상치 7–8% 대비 증가)
$AMZN
: 5–6% (2026F의 6–7%에서 하락) | 767 |
| 5 | #GS
26년 6월 공급/수요 업데이트
1Q27~2Q27 낸드 및 디램 공급 전망 긴축 -> 매우 긴축 상향 조정
27년 InP 공급 전망 매우 긴축 -> 긴축으로 하향 조정
27년 T-glass 공급 전망 균형 -> 공급 부족 상향 조정
메모리 및 T-glass: 27년 2분기까지 매우 타이트함 유지. 3Q27 되어서야 긴축 수준으로 소폭 완화될 가능성
InP 기판: 26년 대비 15-20% 가격 상승 전망 (기존 전망 대비 하향)
파운드리: 27년 내내 심각한 공급 제약 지속
ABF 기판, PCB, CCL: 지속적이고 심각한 공급 부족 직면. 이는 가격 인상으로 반영될 것. CCL과 ABF 기판은 26년 30-50% 가격 상승 & 27년 45-60% 상승 전망
광케이블과 광학 소자: 27년 말까지 심각한 공급 제약 지속
글로벌 파워 및 아날로그 반도체: 26년 말~27년 초부터 공급 부족 사태로 전환될 전망 (다만, 중국 내수 시장은 균형 상태 유지할 것)
실리콘 웨이퍼 (300mm): 26년 완화 -> 27년 긴축 상태로 전환될 것으로 전망
MLCC 및 탄탈륨 분말: 26년 초 완화/균형 상태 -> 이후 공급 부족 시장으로 전환될 전망 | 614 |
| 6 |  +1골드만삭스: 2026년 6월 공급/수요 업데이트
5월 보고서와 비교하여 다음과 같이 내용을 업데이트했습니다:
> 2027년 1~2분기 NAND 및 DRAM 공급 전망을 “긴축”에서 “매우 긴축”으로 상향 조정했습니다.
> 2027년(CY27) InP 공급 전망을 “매우 긴축”에서 “긴축”으로 하향 조정했습니다.
> T-Glass의 2027년(CY27) 전망을 “균형”에서 “공급 부족”으로 조정.
주요 내용:
> DRAM 가격 급등: 2026년 DRAM의 동일 제품 기준 가격은 250~300% 급등할 것으로 예상되며, 제품 구성을 포함한 평균 판매 가격(ASP)은 300~350% 상승할 전망입니다.
> 메모리 및 T-Glass 공급 완화 지연: DRAM/NAND 및 T-Glass의 수급 균형은 기존 예상보다 더 오랫동안 “매우 타이트”한 상태를 유지할 것으로 보이며, 2027년 2분기까지 이어진 후 2027년 3분기에야 “타이트” 수준으로 소폭 완화될 가능성이 있습니다.
> InP 기판: 2026년 동일 조건 기준 가격 상승률이 15–20%로 수정되었습니다.
> 파운드리(TSMC): 2027년 내내 심각한 공급 제약이 지속될 전망입니다.
> 첨단 기판 및 소재: ABF 기판, PCB, CCL은 지속적이고 심각한 공급 부족에 직면해 있습니다. 이는 급격한 가격 인상으로 반영되어, CCL과 ABF 기판은 2026년에 30–50%의 가격 상승을 보이며 2027년에는 45–60%로 더 상승할 전망이다.
> 광학 부품: 광케이블 및 광학 소자는 2027년 말까지 심각한 공급 제약이 지속되며, 두 자릿수의 꾸준한 가격 상승세를 유지할 전망이다.
> 글로벌 파워 및 아날로그 반도체: 2026년 초 ‘균형’ 또는 ‘완화’ 상태에서 2026년 말/2027년 초에는 ‘공급 부족’ 상태로 전환될 전망입니다. 참고: 중국 내수 시장의 경우 해당 부문 공급은 ‘균형’ 상태를 유지할 것으로 예상됩니다.
> 실리콘 웨이퍼(300mm): 2026년 초에는 “완화” 상태로 시작하겠지만, 2027년까지 “긴축” 상태로 전환될 것으로 전망됩니다.
> 중국 내 파운드리 및 장비(SPE): 중국 내 파운드리 및 반도체 제조 장비(SPE)의 공급 상황은 대부분 “균형” 상태를 유지하며 가격 변동폭은 미미할 것으로 보입니다(0–5%).
> MLCC 및 탄탈륨 분말: 2026년 초에는 “완화” 또는 “균형” 상태를 보이다가, 이후 예측 기간 동안 안정적인 “공급 부족” 시장으로 자리 잡을 것으로 전망됩니다.
https://x.com/pequityresearch/status/2074856279072207328?s=20 | 751 |
| 7 |  모건 스탠리의 메시지는 미묘하다. 그들은 AI에 대해 비관적으로 전환하는 것이 아니다. 그들은 메모리 거래가 폭발적인 첫 번째 단계에서 사이클의 더 정상적인 단계로 전환되고 있다고 주장한다.
투자자들이 논쟁하는 핵심 질문은 하이퍼스케일러들, 특히 가장 큰 AI 인프라 구매자들이 과잉 컴퓨트 용량을 축적하기 시작했는지 여부다. 일부 AI 인프라가 더 이상 완전히 활용되지 않고 제3자에게 재판매되거나 임대되기 시작한다면, GPU와 메모리에 대한 가격 결정력은 완화될 수 있다. 모건 스탠리는 이를 “칩플레이션”이라고 부르며, 경쟁과 과잉 용량이 하드웨어 가격을 점진적으로 낮춘다고 지적한다.
메모리는 HBM과 DRAM 수요가 공급을 계속 초과하기 때문에 AI의 가장 강력한 수혜자 중 하나로 남아 있다. 그러나 모건 스탠리는 여러 선행 지표들이 최고 모멘텀에 가까워지고 있다고 지적한다. 메모리 가격 상승세가 둔화되고 있으며, 재고 상황은 상당히 정상화되었고, 수익 전망 수정은 이미 압도적으로 긍정적이다. 역사적으로 이러한 조합은 펀더멘털이 여전히 건전한 상태에서도 주가가 통합되는 지점을 종종 표시한다.
중요한 것은 그들이 변화율의 피크와 사이클의 피크를 구분한다는 점이다. 이는 매우 다르다. 투자자들은 종종 성장 둔화를 성장 하락으로 혼동한다. 반도체 주식들은 수익 모멘텀이 “덜 좋게” 되는 순간부터 조정을 시작하는 경우가 많으며, 이익이 기록적인 고점을 계속 경신하는 동안에도 그렇다.
또 다른 우려는 포지셔닝이다. 메모리는 삼성, SK하이닉스, 마이크론 같은 종목에 투자자들이 과도하게 집중되면서 전 세계적으로 가장 붐비는 거래 중 하나가 되었다. 포지셔닝이 이렇게 붐빌 때, 수익 시즌 동안의 사소한 실망만으로도 투자자들이 이익을 실현하면서 급격한 후퇴를 유발할 수 있다.
모건 스탠리가 가장 면밀히 주시할 것은 메모리 회사들 자체가 아니라 AI 하이퍼스케일러들이다. 마이크로소프트, 아마존, 메타, 알파벳, 또는 오픈AI 같은 회사들이 인프라 지출 둔화, 약화된 토큰 경제학, 또는 더 엄격한 자본 배분을 시사하기 시작한다면, 투자자들은 현재 메모리 수요 속도가 얼마나 지속 가능할지 의문을 제기할 수 있다. 초점은 하드웨어 공급자에서 고객들의 지출 의향으로 옮겨가고 있다.
그러나 장기적인 논리는 여전히 유효하다. 모건 스탠리는 2027년에 AI 관련 수익 성장이 약 35%에서 40%에 이를 것으로 예상하며, 에이전틱 AI를 구조적 투자 테마로 계속 보고 있다. 그들의 메시지는 AI 인프라 구축이 끝날 가능성은 낮지만, 시장이 기대치가 더 현실적이 되고 밸류에이션 확장이 수익 주도 수익률로 대체되는 기간에 진입할 수 있다는 것이다.
다시 말해, 이는 AI 메모리 슈퍼사이클의 끝처럼 보이지 않고, 폭발적인 하드웨어 배포로 특징지어지는 1단계에서 투자자들이 점점 더 활용, 수익화, 자본 수익률에 집중하게 되는 2단계로의 전환처럼 보인다.
우리는 그 견해를 대체로 공유한다. 시장은 펀더멘털이 강력한 상태에서도 기대가 과도하게 낙관적이 될 때 종종 조정된다. AI 인프라 지출은 직선으로 진행되지 않을 가능성이 높지만, 모델 크기가 커지고 추론 작업 부하가 확대됨에 따라 고성능 메모리에 대한 장기 수요는 계속 강화되고 있다. 우리는 현재 후퇴를 부문 전체를 포기할 이유가 아니라 고품질 메모리 종목에 선택적으로 노출을 추가할 기회로 본다. 우리의 견해로는 이는 매수할 조정이지, 구조적 하락의 시작이 아니다.
https://x.com/rickyho_1989/status/2074405318348382578?s=46 | 1 023 |
| 8 |  +3제프리스: AI 크레센도
> 대규모 지출 전망: 미국의 4대 주요 하이퍼스케일러(알파벳, 아마존, 메타, 마이크로소프트)가 올해 자본 지출로 약 7,000억 달러를 지출할 것으로 예상되며, 내년에는 8,000억 달러 이상을 지출할 전망이다.
> 거시경제 영향: 오라클, 앤트로픽, 오픈AI, 그리고 신흥 클라우드 업체들을 포함하면 내년 총 자본 지출은 1조 달러를 초과할 것으로 추정되며—이는 미국 GDP의 약 3%에 해당하며, 미국 모든 비금융 기업의 세전 총 이익의 33%에 달한다.
> 현금 흐름 압박: 이러한 공격적인 지출이 현금 흐름을 빠르게 잠식하고 있다; 4대 주요 하이퍼스케일러의 운영 현금 흐름 대비 자본 지출 비율은 2023년의 41%에서 2026년에는 92%로 급등할 것으로 예상된다.
> 채권 발행: 블룸버그에 따르면, 4대 미국 주요 하이퍼스케일러는 올해 지금까지 1,440억 달러 규모의 채권을 발행했으며, 이는 2025년의 8,300억 달러와 비교된다. 알파벳, 아마존, 메타는 1H26에 각각 520억 달러, 670억 달러, 250억 달러를 발행했으며, 마이크로소프트는 아직 채권을 발행하지 않았다. 게다가 오라클은 올해 들어 250억 달러 규모의 채권을 발행했다.
> 메모리 지배력: 전 세계적으로 DRAM 공급업체는 이제 3개사만이 지배적이며, 이는 2012년 이전의 12개사와 비교해 시장 점유율이 89%로 추정된다.
> AI가 이끄는 미국 GDP: 미국 경제는 이 추세에 크게 의존하고 있다; 실제 AI 관련 자본 지출만으로도 1Q26 미국 실질 GDP의 전년 동기 대비 2.68% 성장률 중 1.13%포인트(또는 42%)를 기여했다.
https://x.com/pequityresearch/status/2074641785767276748?s=46 | 915 |
| 9 | [메리츠증권 반도체/디스플레이 김선우]
▶ 반도체: 더욱 거세게 끓어오르는 레거시 메모리 판가
[심상치 않은 레거시 메모리 판가 상승세]
- 7월 들어 하반기 계절적 성수기로 접어들며, B2C 영역 수요 증가가 가시화되고 있음
- 그 과정에서 공급 제한을 겪고 있는 레거시 메모리들의 3Q26 판가 상승세가 거세지고 있으며, 그 강도 (+50~100% QoQ)는 당사 예상을 매우 큰 폭으로 상회
- 기존 B2B (서버 등) 수요 흡수 과정에서 B2C (스마트폰, PC 등) 수요자들이 중국 반도체 채용을 타진하는 등 절박한 노력을 하고 있으나, 막상 중저가 메모리 판가가 치솟으며 그 가능성은 점차 낮아지고 있음
- 애플 역시 CXMT로부터의 LPDDR 공급을 검토하고 있으나, 이는 지정학적 문제 및 중국 내 더욱 심각한 공급 부족 상황으로 인해 현실화되기 어려움
[레거시 DRAM] 대만 Nanya는 이번주 3Q26 DRAM 판가 제안서를 수요자들에게 발송. 이에 따르면 동사는 DDR4와 LPDDR4 판가를 전분기 대비 50~90% 증가해 제안하기 시작
- 컨슈머 DRAM은 이제 3달러/Gb을 넘어서며 상승세가 가팔라지는 중
- 문제는 공급이 2027년까지 늘어나지 않기 때문에 상승세의 둔화는 요원해 보임
[레거시 NAND] 최근 Windbond 및 MXIC 등은 SLC NAND 판가를 공격적으로 상향 제시. 3Q26 제안가는 전분기 대비 70~100% 상승한 1.9~2.0달러/Gb 수준
- 메인스트림 제품인 MLC NAND가 공급부족에 시달리자, 수명 및 안정성의 강점을 갖춘 SLC NAND라도 채용하고자하는 고객들의 주문이 빗발치는 중
- 현재 메모리 시장은 유례없는 공급차질을 겪고 있으며, 이는 공급사들이 2023년 적자를 기록한 이후 2023~2025년 투자를 감소시킨데 기인
- 이에 따라 공급 증가 여력 (클린룸 공간)은 2027년까지 미미한 수준. 2027년 DRAM 총 공급증가율은 20~25%에 그치며, 내년 서버 수요증가율 (50~70%)에 턱없이 부족할 것으로 예상
- 하이엔드 메모리 생산 집중도 증가는, 내년말까지 로우엔드 레거시 메모리 판가의 지속적 상승을 유발할 전망
https://vo.la/E4LxPHO (링크)
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다. | 388 |
| 10 | ㅋㅋㅋㅋㅋ | 987 |
| 11 | [단독] 금융위 "레버리지 ETF, 시장 변동성과 무관"
https://biz.newdaily.co.kr/site/data/html/2026/07/08/2026070800070.html | 674 |
| 12 |  * Gene Munster
2027년 하이퍼스케일러 자본 지출에 대해 :
"월스트리트는 내년 capex 23% 성장을 예상하고 있으며, 몇 주 전에는 17%였습니다. CNBC가 아마존의 250억 달러 자금 조달에 대해 보도한 내용과 구글의 최근 자본 조달에 대한 발언을 고려하면, 아마도 그 수치가 37%로 상승할 것으로 보입니다 | 437 |
| 13 |  🎯BofA, 3대 클라우드 CapEx 전망을 대폭 상향하며 AI 인프라 투자 사이클의 장기 지속성 재확인
✅BofA, 알파벳·메타·아마존 3사 CapEx 전망을 월가 최고 수준으로 상향
· 알파벳·메타·아마존(AWS) 3사 합산 CapEx가 2027년 7,050억 달러, 2028년 8,160억 달러에 이를 것으로 전망하며 현 월가 컨센서스 중 최고치 제시(MS 제외 3사 기준)
· 클라우드 투자 확대·AI 인프라 수요 증가 반영…BofA는 하이퍼스케일 전체 CapEx도 2026년 8,000억 달러 초과, 2027년 1조 달러 돌파를 전망 중
✅CapEx 상향은 국내 AI 인프라 밸류체인의 수요 지속성을 뒷받침
· HBM·eSSD 등 AI 메모리 수요의 구조적 확대가 재확인되며 삼성전자, SK하이닉스 실적 가시성 강화
· 데이터센터 전력 수요 급증으로 변압기·전력기기 수출 사이클도 장기 수혜
⚠️ CapEx는 가이던스일 뿐, 실제 집행 속도·ROI 회의론이 변수
https://x.com/MrMarket89/status/2074534878721486969?s=20
🔍 독립리서치 지엘리서치
t.me/valjuman | 847 |
| 14 |  #메모리 | 1 620 |
| 15 | 마이크론과 포드, 장기 메모리 공급 계약 체결
마이크론 테크놀로지( $MU)와 포드 모터 컴퍼니는 포드의 차세대 차량 생산을 위한 메모리 및 스토리지 솔루션 공급을 보장하는 장기 전략적 고객 계약을 체결했다고 보도자료를 통해 발표했습니다.
이번 계약은 자동차용 메모리 및 스토리지 제품 전반을 포괄하며, 마이크론은 포드의 생산 프로그램에 맞춰 긴 제품 수명 주기를 지원하고 지속적인 공급을 보장하기 위해 생산 능력과 처리량을 확대할 예정입니다.
마이크론의 생산 확대 계획에는 버지니아주 매너서스(Manassas) 제조 시설에서의 첨단 D램 생산이 포함됩니다.
짐 팔리(Jim Farley) 포드 CEO는 "미래의 고성능 차량을 미국에서 생산하기 위해서는 회복탄력성 있는 공급망이 필수적"이라며, "미국 내 제조와 국내 생산 확대, 그리고 숙련된 인력에 투자하는 마이크론의 헌신을 환영한다"고 밝혔습니다.
산제이 메로트라(Sanjay Mehrotra) 마이크론 CEO는 "포드와의 협력을 확대하여 메모리 및 스토리지 솔루션의 안정적인 장기 공급을 도울 것"이라며, 공급 안정성과 기술 협력이 포드의 생산 요구를 지원하는 핵심이라고 덧붙였습니다.
해당 계약은 마이크론이 2026 회계연도 3분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 언급한 16건의 전략적 고객 계약 중 하나입니다.
https://www.streetinsider.com/Corporate+News/Micron+and+Ford+sign+long-term+memory+supply+agreement/26733208.html | 1 059 |
| 16 | 헉 | 1 512 |
| 17 | [속보] "캐나다, 잠수함 건조업체로 독일 TKMS 선정"<캐나다 매체>
https://www.yna.co.kr/view/AKR20260706152200009?site=emergency | 1 340 |
| 18 |  세미애널러시스가 엔비디아의 차세대 랙인 ‘카이버 랙’이 지연될 수 있다는 분석을 제기했습니다
기존 랙 구조는 NVL72로 72개의 GPU를 하나의 컴퓨팅 시스템으로 작동시키는 반면, 차세대 ‘카이버 랙’은 NVL144 구조를 가집니다.
이를 위해서는 GPU 간 거리가 좁아져 GPU 간 연결에 케이블이 아닌 초대형 PCB를 쓰겠다는 게 카이버 랙의 개념입니다.
하지만 초대형 PCB 공정의 어려움(워피지 등)으로 인해 카이버 랙이 12개월 이상 지연돼 2028년으로 연기됐다고 합니다. 루빈 울트라가 아닌 파인만 GPU부터 채택된다는 말입니다.
투자은행 제프리스는 이에 대해 ▲루빈 울트라에도 NVL72 적용 or ▲4-캐니스터가 아닌 2-캐니스터 기반의 카이버 랙 검토 가능성을 제시했습니다. 캐니스터는 18개 GPU 컴퓨트 트레이를 묶은 모듈 단위를 의미합니다.
“기술 혁신이 뒤쳐지면 펀더 전망이 감소해야 하나?”
이번 사태의 핵심은 이건데요. 카이버 랙이 나온다 할지라도 수율이 낮고, 리드타임이 짧다면 기존 랙 만큼의 TAM이 나올 수 없습니다.
현 NVL72 랙의 개당 리드타임은 그레이스-블랙웰에서 수 시간에서 베라-루빈에서 수 분으로 줄어들어 출하량 자체가 높은 편입니다. 카이버 랙이 기존보다 효율이 높더라도 리드타임이 이정도 수준으로 최적화되려면 시간이 필요하니 결국 한정된 리소스에서 카이버 랙의 조급한 출시는 TAM을 오히려 떨어뜨릴 수 있다는 게 제 생각입니다.
※이미지는 GPT-5.5의 생성물 | 1 087 |
| 19 |  김부장도 원래 소씨인데 20% 올라야 되는 거 아닌가 | 1 668 |
| 20 | 오늘도 복습 | 1 520 |
