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| 2 | 🗓 차주 주요 일정 · 9/7 ~ 9/13
★★★ 필수 체크 · ★★ 중요 · ★ 참고 · 모든 일정 KST 기준
── 화 (9/8) ──
★★ 🇨🇳 📊 Balance of Trade (Aug) · 12:00 KST
★★ 🇨🇳 📊 Exports YoY (Aug) · 12:00 KST
★★ 🇨🇳 📊 Imports YoY (Aug) · 12:00 KST
★★ 🎪 골드만삭스 코뮤나코피아+테크 컨퍼런스(~9/10, SF — 빅테크·SW 경영진 발표, AI 투자·클라우드 수요 방향성 확인
★★ 🎪 씨티 글로벌 TMT 컨퍼런스(~9/10, 뉴욕) — 반도체·테크·통신 150여 기업 IR 집결, 업황 코멘트로 개별주 변동성
── 수 (9/9) ──
★ 🇺🇸 CASY Casey's General Stores 실적 (After · 이날 새벽 KST) · $28B
★ 🇺🇸 SUNB Sunbelt Rentals Holdin 실적 (Before · 이날 저녁 KST) · $27B
★★ 🇰🇷 SK Reits Co., Ltd. 실적
★★★ 🇨🇳 📊 Inflation Rate YoY (Aug) · 10:30 KST
★★★ 🎪 애플 'Surprise and Shine' 이벤트 — 아이폰18 프로·폴더블 공개, 애플 밸류체인·국내 부품주 직접 영향
── 목 (9/10) ──
★★ 🇺🇸 ORCL Oracle Corporation 실적 (발표시각 미정 · 미국 9/10) · $444B
★★ 🇪🇺 📊 Deposit Facility Rate (Sep) · 21:15 KST
★★ 🇪🇺 📊 ECB Press Conference · 21:45 KST
★★ 🇺🇸 📊 Existing Home Sales (Aug) · 23:00 KST
★★ 🇺🇸 📊 Producer Price Index MoM (Aug) · 21:30 KST
★★★ 🇪🇺 📊 Interest Rate Decision (Sep) · 21:15 KST
★★ 🎪 어도비 FY26 3분기 실적 발표 — 생성형 AI 수익화 진척 확인, SaaS·AI 소프트웨어 투자심리 가늠
★★ 🎪 한국 코스피200 지수옵션 만기일 — 9월물 옵션 만기, 프로그램 매매·수급 변동성 확대 가능
★★★ 🎪 오라클 FY27 1분기 실적 발표 — 클라우드·AI 인프라 수요 가늠자, 데이터센터·HBM 관련주 파급
── 금 (9/11) ──
★ 🇺🇸 CPRT Copart, Inc. 실적 (After · 이날 새벽 KST) · $31B
★ 🇺🇸 KR The Kroger Co. 실적 (Before · 이날 저녁 KST) · $36B
★★ 🇺🇸 ADBE Adobe Inc. 실적 (After · 이날 새벽 KST) · $114B
★★ 🇺🇸 📊 Michigan Consumer Sentiment (Sep) · 23:00 KST
★★★ 🇺🇸 📊 Core Inflation Rate MoM (Aug) · 21:30 KST | 404 |
| 3 | + 앤스로픽의 실수는 올해 기껏해야 10배 성장할 줄 알고 컴퓨팅 자원을 거기에 맞춰 준비함
문제는 바이브코딩 열풍과 Opus4.6이 너무 잘 뽑히니까 80배 성장해버렸고 컴퓨팅 자원이 모자라게 됨
당시 OpenAI는 지나칠 정도로 컴퓨팅자원 과잉으로 모은다는 비판이 있었음. 아모데이 또한 삐끗하면 나락으로 떨어지기 때문에 수요 절벽이 혹시나 있으면 어쩌지?라고 생각한 걸로 보임.
그런데 그게 과잉투자가 아녔다보니 아모데이가 과소투자한게 되어버렸고 컴퓨팅 자원의 부족으로 시도때도없이 모델의 퀄리티 저하 + 서버 멈춤 + 추가성능 개선의 한계 등의 골때리는 문제들이 찾아오게 됨.. | 627 |
| 4 | 코드레드 날리고 앤스로픽이 잘 나가니까 그들이 채택한 전략인 B2B + 코딩 강화...
Opus 4.5 ~ 4.6이 활개치던 2월까지만 해도 GPT는 틀딱이었고 Sora니 뭐니 하는 동영상제작 이런거에나 관심을 갖고 있었는데, Claude가 바이브 코딩 분야에서 신이 되면서 어나더로 갔음. 그래서 Sora니 뭐니 이런거 다 미루고 코딩역량을 GPT가 미친듯이 강화하기 시작
난 코딩하는 사람도 아닌데 코딩이 왜 필요하냐고 할 수 있는데... 간과한게 머냐면
1) 코딩을 AI가 할 수 있으면 PC를 직접 제어 → 업무에 적용한다는걸 간과
2) 스스로 개선하는 재귀개선 영역으로 빨리 들어가는 싸움이 된다
사실 원래 Claude는 우리 글빨 죽여요로 마케팅하던 애들이었음.. | 616 |
| 5 | 한화에어로스페이스가 크로아티아에 K239 천무 18대를 공급하는 계약을 9월 8일 체결할 예정.
- 4억3,520만유로, 약 6,900억원 수준
★ 계약은 9월 8일 화요일에 체결될 예정
- 전체 계약분의 약 85%를 2028년에 인도, 나머지는 2029년까지 완료할 예정.
- 탄종도 단순 80km급 유도탄에 그치지 않는 것으로 보임. 239㎜ CGR-080 계열 + 장거리 CTM-290급을 포함하는 패키지일 가능성이 높음.
- 흥미로운 부분은 지휘통제(C2)가 폴란드 WB Group 제품이라는 점. 크로아티아는 한화와 천무 하드웨어 계약을 체결하는 동시에 WB Group과 별도 계약을 맺어 C2 체계를 적용할 예정. 이는 폴란드 Homar-K에서 구축된 한화 천무 + WB Group C2 조합이 다른 NATO 국가로 처음 확산되는 사례.
다음 타깃으로 천궁-II까지 거론.
(1) https://www.asiae.co.kr/article/2026090407580323826
(2) https://www.24sata.hr/news/hrvatska-nabavlja-juznokorejski-raketni-sustav-dolaze-balisticke-rakete-s-dometom-300-km-1151808?24sata_ref=frontpage-home&utm_source=chatgpt.com | 578 |
| 6 |  Sin texto... | 865 |
| 7 | #HBM
SK하이닉스
- HBM 고정가 계약 및 믹스도 3, 3E 꽤 섞여있을 거라 매출 기준 M/S 하락
삼성전자
- HBM4부터 본격적으로 들어오며 단가 높은 제품 믹스가 좋아서 M/S 크게 개선
#DRAM
SK하이닉스
- 애초에 HBM 캐파 할당이 높아 범용 익스포저가 낮은 상태인데 다른 범용 캐파 많은 메모리사들이 가격 인상하며 M/S 측면에서 훼손
삼성전자
- 단가 협상도 좋게 했고, 1c 전환 캐파도 있어서 크게 HBM쪽 어느 정도 캐파 할당해도 유지되는 수순
이정도 흐름이지 않았을까 싶은 ? | 1 016 |
| 8 | 글로벌 HBM 시장 점유율 (2025년 2분기 → 2026년 2분기)
하이닉스: 64% → 56% → 57% → 58% → 50%
삼성전자: 15% → 23% → 22%→ 21% → 33%
마이크론: 21% → 21% → 21%→ 21% → 18%
글로벌 DRAM 시장 점유율 (2025년 2분기 → 2026년 2분기)
삼성전자: 33% → 33% → 36% → 38% → 38%
하이닉스: 39% → 33% → 32% → 29% → 25%
마이크론: 22% → 26% → 22% → 22% → 24%
CXMT: 4% → 5% → 8% → 8% → 10% | 654 |
| 9 |  US Liquidity Index | 1 001 |
| 10 | #잡생각
최근 매크로 이슈가 굉장히 많은데... 결국 한 단어로 귀결되는 건 유동성이 아닐까 싶은 생각.
금리 같은 요소들도 결국 유동성을 조이기 때문에 중요한 팩터가 되는 느낌
그리고 유동성이 부족하기 때문에 수급적 주도권을 가진 쪽의 힘이 지대함
요즘 국장 기준으로는 매수 주체가 전무함 (전닉 자사주 매입 제외)
그러니까 외국인 프로그램 / 공매도 자금의 방향성이 그대로 워킹하는 경우가 많음 (ex. 한에스, 알테오젠 등 호재와 주가반응의 상관관계 부재)
참 어려운 상황이다
그리고 작년 11월 생각해보면 별 이슈없이 메모리 주식들이 한참 잘 나가다가 20% 정도 조정받던 적이 있음
올해 6-7월도 비스무리. 돌이켜보면 이때는 다 미국이 유동성 흡수하던 시기이다
그나마 8월 돼서 TGA 진정되면서 순환매 ? 박스권이라도 형성되고 있는 것
근데 여기에서 추세적인 유동성 확장이 가능할 것인가 ?
» 아직 그걸 이뤄줄 만한 포인트를 못 찾겠다 .. 글로벌리 빚이 너무 많다
다만, 어제 미국장을 보면서 든 생각이 하나 있긴 한데
테크가 나름 괜찮았던 와중에 엔비디아가 꽤 강한 모습을 보여주었음
이게 함의하는 바.. 9.9 ~ 11.4 바이백 실행
=> 돌려막기로 인한 단기 금리, 유동성 진정되면서 대형주에도 조금 돈이 들어가려는 것 같다
그 중에서는 AI DC 관련주 중에서 현금흐름이 와따인 기업이 살아남는 흐름이 오려고 하는 것 같고 (ex. 엔비디아, 서버업체 - 슈마컴 제외)
그 외 현금흐름 타이트한 (원래 돈이 없거나, 돈을 많이 벌어도 많이 쓰는 ..) 애들은 AI로 인한 수익성 개선이 명확하게 확인되고 FCF 변곡 확인되어야 New 시세가 날 수 있을 것 같다는 생각이 든다 | 1 045 |
| 11 | 속보: 트럼프 대통령이 WSJ에 따르면, 이란 전쟁을 종료할 가능성에 대해 고위 보좌관들과 비공개 논의를 하고 있습니다.
보좌관들은 트럼프 대통령에게 최근 공습을 넘어 전쟁이 확대될 경우 공화당이 중간선거에서 패배할 수 있다고 조언하는 것으로 알려졌습니다. | 286 |
| 12 | 2050년쯤 지어질 듯 | 1 198 |
| 13 | 펩트론 신규시설투자 정정
회사 : 펩트론
주가 : 0원 0원 (0.0%)
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펩트론은 시공사 선정 및 세부 공사 일정 구체화에 따라 신규 시설투자의 투자기간 종료일을 기존 2027-6-30에서 2028-2-15로 변경했습니다.
공시링크 : https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260903900076 | 1 095 |
| 14 | 🏭 PwC 글로벌 데이터센터 아웃룩 2026–50 — "$31.6조 캐펙스는 어디로 흐르나" (26.09.02 발간)
[요약]
▪️ 핵심 전망
2050년까지 글로벌 DC 캐펙스 누적 $31.6조 (범위 $22조~$50조, AI 가속 시 ~$50조 🔺)
연간 지출은 26년 $8,000억 → 30년 $1.1조 → 50년 $1.8조로 계속 증가
철도·전력망·인터넷과 달리 앞으로 갈수록 커지는 최초의 인프라 사이클
▪️ 구조적 차별점 — "칩 교체 구독"
건물 캐펙스 $1당 향후 ICT 장비(서버·GPU) 캐펙스 $12가 자동 확정 — 시장이 과소평가하는 부분
GPU·서버는 4~6년마다 교체 → 20년 자산수명 동안 3~5회 재투자
ICT 장비 비중: 전체 캐펙스의 70%(26년) → 93%(50년) — "건물을 두른 칩 교체 구독"
▪️ 지역 배분 (중심 시나리오, ~2050 누적)
🇺🇸 미주 $16.5조 — 미국 단독 $15.1조 = 글로벌 48% (GDP 비중 크게 상회)
아시아 $8.2조 (GDP 비중 하회, 시나리오 변동폭 최대 +69%/-34%) · 유럽 $5.6조 (전력·규제로 체급 미달)
중동 $1.1조 (CAGR 최고, 단일 창구 정책 조율) · 아프리카 $2,550억 (AI 무관한 기초 인프라 = 저위험)
5대 결정 요인 중 전력이 모든 시나리오의 공통 병목 — 변압기·송전망 수년 리드타임이 착공 좌우
▪️ 지정학 시나리오 2개
① 칩 수출통제 격화: 2030년 연간 캐펙스 반토막 → 누적 $25.5조(-$6조). 중동 -29%로 최대 타격, 미국은 칩 생태계 깊이로 최소 손실
② 데이터 주권 강화: 총액은 -6.7%뿐, 재분배가 본질 — 인도·베트남·인니 🔺 / 미국 -$2.9조, 싱가포르·홍콩·아일랜드 🔽
▪️ 투자 함의
DC는 부동산+유틸리티+반도체 익스포저의 하이브리드 자산 — 반도체 레이어의 진부화 리스크가 가장 저평가됨
"창고처럼 인수하는 자본"은 패자 — 칩 교체 사이클을 프라이싱하는 투자자가 승자
사업자는 글로벌 허브 경쟁 vs 주권 인프라 경쟁 중 택일 필요, 승부처는 전력 확보 속도
韓 관전: GPU·서버·HBM 교체수요의 영속성 논리 = 국내 메모리·전력기기·변압기 밸류체인 장기 스토리와 직결
🔗 https://www.pwc.com/gx/en/1/services/consulting/technology/data-centre-outlook.html | 1 136 |
| 15 |  AI 인프라 지출 100달러 분배 구성요소
반도체: 50달러
- 가속기: 25달러 (NVIDIA 수혜 📈)
- 메모리 IC: 15달러 (Micron, SK Hynix, Samsung)
- HBM, DRAM, SSD 등 다양한 메모리 수요
- 기타(CPU 등): 10달러
네트워킹: 15달러
- Broadcom, Marvell (프로세서)
- Arista, Cisco (스위치/DC 네트워킹)
- 광 트랜시버 (GPU 간 고속 연결)
전력: 20달러
- Constellation, Vistra, Talen (원전/전력 생산)
- GE Vernova, Eaton, Quanta (터빈, 변압기, 그리드)
냉각: 7.50달러
- Vertiv, Modine, Johnson Controls (칠러, 열 관리)
시설/건설: 7.50달러
- DC 개발, 건설, 자재 공급업체 | 1 234 |
| 16 |  #Exynos2700 | 862 |
| 17 | 존 윌리엄스 총재: 인플레 추세 둔화
https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-09-02/fed-s-williams-says-inflation-continuing-to-trending-down | 787 |
| 18 |  카메코 $CCJ
우라늄 Long-term Price는 계속 상승하는 중
https://x.com/Nice_Stock_/status/2095015129608012115?s=20 | 828 |
| 19 | $GOOGL, MN8 & $EOSE가 웨스트버지니아 에너지 프로젝트에 3억 5천만 달러 투자
Google, MN8 Energy 및 Eos가 웨스트버지니아에서 Google의 지역 데이터 센터를 지원하기 위한 주요 태양광 + 저장 프로젝트를 개발 중입니다.
Mammoth Solar 프로젝트에는 다음이 포함됩니다:
• 86MW 규모의 유틸리티 태양광
• 70MW / 280MWh 규모의 리튬이온 저장
• 10MW / 100MWh 규모의 Eos Z3 아연 기반 장기 저장
Google은 프로젝트의 에너지, 용량 및 청정 에너지 속성을 구매할 예정이며, 이는 웨스트버지니아에 계획된 데이터 센터를 포함합니다. 이 프로젝트는 개간된 석탄 광산 부지에 건설되며, 최대 3억 5천만 달러의 투자를 나타냅니다. 또한 웨스트버지니아 최초의 상업 규모 장기 에너지 저장 배치이자 Google의 Eos Z3 기술을 사용한 첫 번째 프로젝트가 될 것입니다. 태양광 운영은 2028년에, 리튬이온 저장은 2029년에, Eos 장기 저장은 2030년에 시작될 예정입니다.
https://x.com/wallstengine/status/2095131485745639800?s=20 | 778 |
| 20 | TSMC의 분기별 반도체 장비 수요, 올해 약 2배로 증가
대만 TSMC가 급증하는 AI 수요를 맞추기 위해 생산 라인을 확장함에 따라, 반도체 제조 장비 수요가 작년 말 이후 거의 두 배로 늘어났다고 회사 고위 임원이 밝혔습니다
장비 구매 규모 2배 급증: TSMC의 분기별 반도체 제조 장비 구매 예상치가 지난해 12월 전망 대비 약 1.9배로 대폭 상향되었습니다.
배경: 전 세계적인 데이터센터 증설과 AI 개발사들의 폭발적인 반도체 수요를 맞추기 위한 생산 능력 확대 조치입니다.
출처: 클리프 허우(Cliff Hou) TSMC 공동 부최고운영책임자(Deputy Co-COO)가 '세미콘 타이완(Semicon Taiwan)' 좌담회에서 공식 발표했습니다.
https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-09-02/tsmc-s-quarterly-chipmaking-tool-needs-almost-doubled-this-year?taid=6a9817fc3375640001f23d02&utm_campaign=trueanthem&utm_content=business&utm_medium=social&utm_source=twitter | 520 |
