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| 2 | #HBM
SK하이닉스
- HBM 고정가 계약 및 믹스도 3, 3E 꽤 섞여있을 거라 매출 기준 M/S 하락
삼성전자
- HBM4부터 본격적으로 들어오며 단가 높은 제품 믹스가 좋아서 M/S 크게 개선
#DRAM
SK하이닉스
- 애초에 HBM 캐파 할당이 높아 범용 익스포저가 낮은 상태인데 다른 범용 캐파 많은 메모리사들이 가격 인상하며 M/S 측면에서 훼손
삼성전자
- 단가 협상도 좋게 했고, 1c 전환 캐파도 있어서 크게 HBM쪽 어느 정도 캐파 할당해도 유지되는 수순
이정도 흐름이지 않았을까 싶은 ? | 761 |
| 3 | 글로벌 HBM 시장 점유율 (2025년 2분기 → 2026년 2분기)
하이닉스: 64% → 56% → 57% → 58% → 50%
삼성전자: 15% → 23% → 22%→ 21% → 33%
마이크론: 21% → 21% → 21%→ 21% → 18%
글로벌 DRAM 시장 점유율 (2025년 2분기 → 2026년 2분기)
삼성전자: 33% → 33% → 36% → 38% → 38%
하이닉스: 39% → 33% → 32% → 29% → 25%
마이크론: 22% → 26% → 22% → 22% → 24%
CXMT: 4% → 5% → 8% → 8% → 10% | 508 |
| 4 |  US Liquidity Index | 907 |
| 5 | #잡생각
최근 매크로 이슈가 굉장히 많은데... 결국 한 단어로 귀결되는 건 유동성이 아닐까 싶은 생각.
금리 같은 요소들도 결국 유동성을 조이기 때문에 중요한 팩터가 되는 느낌
그리고 유동성이 부족하기 때문에 수급적 주도권을 가진 쪽의 힘이 지대함
요즘 국장 기준으로는 매수 주체가 전무함 (전닉 자사주 매입 제외)
그러니까 외국인 프로그램 / 공매도 자금의 방향성이 그대로 워킹하는 경우가 많음 (ex. 한에스, 알테오젠 등 호재와 주가반응의 상관관계 부재)
참 어려운 상황이다
그리고 작년 11월 생각해보면 별 이슈없이 메모리 주식들이 한참 잘 나가다가 20% 정도 조정받던 적이 있음
올해 6-7월도 비스무리. 돌이켜보면 이때는 다 미국이 유동성 흡수하던 시기이다
그나마 8월 돼서 TGA 진정되면서 순환매 ? 박스권이라도 형성되고 있는 것
근데 여기에서 추세적인 유동성 확장이 가능할 것인가 ?
» 아직 그걸 이뤄줄 만한 포인트를 못 찾겠다 .. 글로벌리 빚이 너무 많다
다만, 어제 미국장을 보면서 든 생각이 하나 있긴 한데
테크가 나름 괜찮았던 와중에 엔비디아가 꽤 강한 모습을 보여주었음
이게 함의하는 바.. 9.9 ~ 11.4 바이백 실행
=> 돌려막기로 인한 단기 금리, 유동성 진정되면서 대형주에도 조금 돈이 들어가려는 것 같다
그 중에서는 AI DC 관련주 중에서 현금흐름이 와따인 기업이 살아남는 흐름이 오려고 하는 것 같고 (ex. 엔비디아, 서버업체 - 슈마컴 제외)
그 외 현금흐름 타이트한 (원래 돈이 없거나, 돈을 많이 벌어도 많이 쓰는 ..) 애들은 AI로 인한 수익성 개선이 명확하게 확인되고 FCF 변곡 확인되어야 New 시세가 날 수 있을 것 같다는 생각이 든다 | 950 |
| 6 | 속보: 트럼프 대통령이 WSJ에 따르면, 이란 전쟁을 종료할 가능성에 대해 고위 보좌관들과 비공개 논의를 하고 있습니다.
보좌관들은 트럼프 대통령에게 최근 공습을 넘어 전쟁이 확대될 경우 공화당이 중간선거에서 패배할 수 있다고 조언하는 것으로 알려졌습니다. | 256 |
| 7 | 2050년쯤 지어질 듯 | 1 168 |
| 8 | 펩트론 신규시설투자 정정
회사 : 펩트론
주가 : 0원 0원 (0.0%)
------------------------------
펩트론은 시공사 선정 및 세부 공사 일정 구체화에 따라 신규 시설투자의 투자기간 종료일을 기존 2027-6-30에서 2028-2-15로 변경했습니다.
공시링크 : https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260903900076 | 1 064 |
| 9 | 🏭 PwC 글로벌 데이터센터 아웃룩 2026–50 — "$31.6조 캐펙스는 어디로 흐르나" (26.09.02 발간)
[요약]
▪️ 핵심 전망
2050년까지 글로벌 DC 캐펙스 누적 $31.6조 (범위 $22조~$50조, AI 가속 시 ~$50조 🔺)
연간 지출은 26년 $8,000억 → 30년 $1.1조 → 50년 $1.8조로 계속 증가
철도·전력망·인터넷과 달리 앞으로 갈수록 커지는 최초의 인프라 사이클
▪️ 구조적 차별점 — "칩 교체 구독"
건물 캐펙스 $1당 향후 ICT 장비(서버·GPU) 캐펙스 $12가 자동 확정 — 시장이 과소평가하는 부분
GPU·서버는 4~6년마다 교체 → 20년 자산수명 동안 3~5회 재투자
ICT 장비 비중: 전체 캐펙스의 70%(26년) → 93%(50년) — "건물을 두른 칩 교체 구독"
▪️ 지역 배분 (중심 시나리오, ~2050 누적)
🇺🇸 미주 $16.5조 — 미국 단독 $15.1조 = 글로벌 48% (GDP 비중 크게 상회)
아시아 $8.2조 (GDP 비중 하회, 시나리오 변동폭 최대 +69%/-34%) · 유럽 $5.6조 (전력·규제로 체급 미달)
중동 $1.1조 (CAGR 최고, 단일 창구 정책 조율) · 아프리카 $2,550억 (AI 무관한 기초 인프라 = 저위험)
5대 결정 요인 중 전력이 모든 시나리오의 공통 병목 — 변압기·송전망 수년 리드타임이 착공 좌우
▪️ 지정학 시나리오 2개
① 칩 수출통제 격화: 2030년 연간 캐펙스 반토막 → 누적 $25.5조(-$6조). 중동 -29%로 최대 타격, 미국은 칩 생태계 깊이로 최소 손실
② 데이터 주권 강화: 총액은 -6.7%뿐, 재분배가 본질 — 인도·베트남·인니 🔺 / 미국 -$2.9조, 싱가포르·홍콩·아일랜드 🔽
▪️ 투자 함의
DC는 부동산+유틸리티+반도체 익스포저의 하이브리드 자산 — 반도체 레이어의 진부화 리스크가 가장 저평가됨
"창고처럼 인수하는 자본"은 패자 — 칩 교체 사이클을 프라이싱하는 투자자가 승자
사업자는 글로벌 허브 경쟁 vs 주권 인프라 경쟁 중 택일 필요, 승부처는 전력 확보 속도
韓 관전: GPU·서버·HBM 교체수요의 영속성 논리 = 국내 메모리·전력기기·변압기 밸류체인 장기 스토리와 직결
🔗 https://www.pwc.com/gx/en/1/services/consulting/technology/data-centre-outlook.html | 1 092 |
| 10 |  AI 인프라 지출 100달러 분배 구성요소
반도체: 50달러
- 가속기: 25달러 (NVIDIA 수혜 📈)
- 메모리 IC: 15달러 (Micron, SK Hynix, Samsung)
- HBM, DRAM, SSD 등 다양한 메모리 수요
- 기타(CPU 등): 10달러
네트워킹: 15달러
- Broadcom, Marvell (프로세서)
- Arista, Cisco (스위치/DC 네트워킹)
- 광 트랜시버 (GPU 간 고속 연결)
전력: 20달러
- Constellation, Vistra, Talen (원전/전력 생산)
- GE Vernova, Eaton, Quanta (터빈, 변압기, 그리드)
냉각: 7.50달러
- Vertiv, Modine, Johnson Controls (칠러, 열 관리)
시설/건설: 7.50달러
- DC 개발, 건설, 자재 공급업체 | 1 189 |
| 11 |  #Exynos2700 | 836 |
| 12 | 존 윌리엄스 총재: 인플레 추세 둔화
https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-09-02/fed-s-williams-says-inflation-continuing-to-trending-down | 746 |
| 13 |  카메코 $CCJ
우라늄 Long-term Price는 계속 상승하는 중
https://x.com/Nice_Stock_/status/2095015129608012115?s=20 | 785 |
| 14 | $GOOGL, MN8 & $EOSE가 웨스트버지니아 에너지 프로젝트에 3억 5천만 달러 투자
Google, MN8 Energy 및 Eos가 웨스트버지니아에서 Google의 지역 데이터 센터를 지원하기 위한 주요 태양광 + 저장 프로젝트를 개발 중입니다.
Mammoth Solar 프로젝트에는 다음이 포함됩니다:
• 86MW 규모의 유틸리티 태양광
• 70MW / 280MWh 규모의 리튬이온 저장
• 10MW / 100MWh 규모의 Eos Z3 아연 기반 장기 저장
Google은 프로젝트의 에너지, 용량 및 청정 에너지 속성을 구매할 예정이며, 이는 웨스트버지니아에 계획된 데이터 센터를 포함합니다. 이 프로젝트는 개간된 석탄 광산 부지에 건설되며, 최대 3억 5천만 달러의 투자를 나타냅니다. 또한 웨스트버지니아 최초의 상업 규모 장기 에너지 저장 배치이자 Google의 Eos Z3 기술을 사용한 첫 번째 프로젝트가 될 것입니다. 태양광 운영은 2028년에, 리튬이온 저장은 2029년에, Eos 장기 저장은 2030년에 시작될 예정입니다.
https://x.com/wallstengine/status/2095131485745639800?s=20 | 744 |
| 15 | TSMC의 분기별 반도체 장비 수요, 올해 약 2배로 증가
대만 TSMC가 급증하는 AI 수요를 맞추기 위해 생산 라인을 확장함에 따라, 반도체 제조 장비 수요가 작년 말 이후 거의 두 배로 늘어났다고 회사 고위 임원이 밝혔습니다
장비 구매 규모 2배 급증: TSMC의 분기별 반도체 제조 장비 구매 예상치가 지난해 12월 전망 대비 약 1.9배로 대폭 상향되었습니다.
배경: 전 세계적인 데이터센터 증설과 AI 개발사들의 폭발적인 반도체 수요를 맞추기 위한 생산 능력 확대 조치입니다.
출처: 클리프 허우(Cliff Hou) TSMC 공동 부최고운영책임자(Deputy Co-COO)가 '세미콘 타이완(Semicon Taiwan)' 좌담회에서 공식 발표했습니다.
https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-09-02/tsmc-s-quarterly-chipmaking-tool-needs-almost-doubled-this-year?taid=6a9817fc3375640001f23d02&utm_campaign=trueanthem&utm_content=business&utm_medium=social&utm_source=twitter | 498 |
| 16 | Leopold Aschenbrenner의 완전 업데이트된 보유 포트폴리오
Top tier:
• SanDisk $SNDK [Long, 28.1%]
• Micron $MU [Long, 27.6%]
Second tier:
• Bloom Energy $BE [Long, 9.4%]
• Taiwan Semiconductor $TSM [Long, 6.3%]
• Nebius $NBIS [Long, 6.1%]
Third tier (~2-4% each):
• CoreWeave $CRWV [Long]
• Core Scientific $CORZ [Long]
• STMicroelectronics $STM [Long]
• Applied Digital $APLD [Long]
• Riot Platforms $RIOT [Long]
• SharonAI Holdings $SHAZ [Long]
• IREN $IREN [Long]
Private companies:
• Anthropic ~$5B
• Fluidstack $830M
• Source Foundry $500M
• MatX $500M
• Physical Intelligence $1B
Full exits:
• Nvidia $NVDA [Put] - Covered entirely
• Oracle $ORCL [Put] - Covered entirely
• Broadcom $AVGO [Put] - Covered entirely
• AMD $AMD [Put] - Covered entirely
• Micron $MU [Put] - Covered entirely
• Taiwan Semiconductor $TSM
[Put] - Covered entirely
• ASML $ASML [Put] - Covered entirely
• Intel $INTC [Put] - Covered entirely
• Corning $GLW [Put] - Covered entirely
Summary: 모든 반도체 헤지 포지션이 사라지고, 메모리, 전력, 컴퓨트, 칩 장비 분야 전반에 걸친 롱 포지션으로 대체되었습니다. 이는 그의 2026년 2분기 13F 보고서와 민간 투자 관련 뉴스 매체를 참조한 내용입니다.
https://x.com/LeopoldTracker_/status/2094853671439769932?s=20 | 6 317 |
| 17 | HBM4 출시를 위한 준비: SK하이닉스, 실리콘 웨이퍼 구매량 전분기 대비 두 배 이상 증가 및 장비 공급업체 가격 인상 승인
SK하이닉스의 실리콘 웨이퍼 구매 지출이 2026년 2분기에 전분기 대비 104% 급증하며 경쟁사인 삼성전자를 크게 앞질렀습니다.
이는 HBM4 및 첨단 DRAM 생산 능력 확대를 위한 공격적인 원자재 확보 전략을 반영한 것입니다.
시장 데이터에 따르면 SK하이닉스의 글로벌 HBM 시장 점유율은 1분기에 58%로 하락했지만, 엔비디아의 베라루빈 플랫폼용 HBM4 초기 주문량의 70% 이상을 확보했습니다.
이러한 전략은 1분기 매출 52조 5,800억 원(약 384억 달러)으로 전년 동기 대비 198% 증가하며 탄탄한 현금 흐름을 창출한 데 힘입은 것입니다. 또한 SK하이닉스는 1C DRAM 생산 능력 확장 목표를 거의 두 배로 늘리고 40억 달러 이상을 투자하여 인디애나주에 패키징 시설 건설을 시작했습니다.
장비 측면에서 SK 하이닉스는 5년 만에 처음으로 1차 협력업체들이 3~4%의 가격 인상을 묵인하고 도쿄 일렉트론의 용광로 기반 몰리브덴 공정 장비 솔루션을 채택했습니다.
이러한 전반적인 추세는 AI 메모리 슈퍼사이클이 자본 지출 혜택을 원자재 및 장비 공급업체로 빠르게 전달하여 반도체 공급망 전반의 가격 결정력을 재편하고 있음을 보여줍니다.
https://finance.biggo.com/news/f7c4f1af-c1ff-4f4a-a70a-0111e43a9e93 | 674 |
| 18 |  【DDR5, DDR4 수요 약화, 그러나 공급업체의 견고한 견적 지원으로 가격 상승세 유지】
이번 주 DRAM 현물 시장의 거래 모멘텀은 여전히 부진한 상태를 유지하고 있습니다. 브랜드 DDR5 칩에 대한 수요가 둔화되었습니다. 그러나 공급업체들의 견고한 공식 견적이 뒷받침되면서 현물 가격은 높은 수준에서 계속 변동하고 있습니다. 마찬가지로, 고객들의 브랜드 DDR4 칩 조달 모멘텀도 약세를 보이면서 실제 거래가 제한되었습니다.
주류 칩(즉, DDR4 1Gx8 3200MT/s)의 평균 현물 가격은 지난 주(8월 26일) US$43.64에서 이번 주(9월 01일) US$44.54로 2.08% 상승했습니다. | 1 425 |
| 19 | 뭔가 이것도 셀온이면 어쩌구 하는 분들이 다 팔고 있는 것 같음 | 1 058 |
| 20 | 📌 알테오젠(시가총액: 21조 10억) #A196170
📁 투자판단관련주요경영사항 (재조합 인간 히알루로니다제 제품 ALT-B4 독점적 옵션·라이선스 계약 체결)
2026.09.02 13:26:34 (현재가 : 301,500원, +0.17%)
제목 : 재조합 인간 히알루로니다제 제품 ALT-B4 독점적 옵션·라이선스 계약 체결
* 주요내용
※ 투자유의사항
본 계약은 의약품규제기관의 허가가 완료되어야 이행되는 조건부 계약으로서, 본 계약을 통한 수익 인식은 임상시험과 품목허가 등의 성공 여부에 따라 달라질 수 있습니다. 계약 조건에 따라, 규제기관에 의한 연구 개발의 중단, 품목허가 실패 등 발생시 계약이 해지될 수 있습니다.
1. 계약상대방: Novartis Pharma AG (스위스)
- Novartis 최근 사업연도(2025) 매출액: $54,532M(약 75조 원)
2. 계약의 내용: 알테오젠의 하이브로자임 플랫폼 기반 재조합 인간 히알루로니다제 ALT-B4를 적용한 복수의 Novartis 바이오의약품에 대해 피하주사 제형 개발 및 상업화에 대한 독점적 옵션·라이선스 계약
3. 계약체결일: 2026년 9월 2일
4. 계약 기간: 로열티 기간 만료일까지
5. 계약 금액: 최대 USD 3,223,000,000 (약 4조4,165억원)
1) 계약금액은 계약체결금(Signing Payment), 옵션 행사금(Option Exercise Fee) 및 마일스톤(Milestone Payment) 등으로 구성되어 있으며, 세부 계약조건은 계약상 비밀유지 의무에 따라 비공개
2) 판매 로열티: ALT-B4를 적용한 제품의 첫 상업 판매 후 발생한 순매출액의 일정 비율에 해당하는 금액을 판매 로열티로 수취
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260902900182
종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/196170 | 538 |
