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JP Morgan이 메모리 주식의 재평가를 촉구합니다:
- 메모리 수요/공급 불균형이 심화되고 있습니다
- AI/하이퍼스케일러 CAPEX 증가
- AI 가속기당 HBM 함량 증가
- HBM4E가 DRAM보다 비트당 4배 더 많은 웨이퍼를 소비함에 따라 HBM/DRAM 웨이퍼 트레이드오프가 더욱 가파르게 변하고 있습니다
- SCA/lTA 프레임워크가 메모리 생산자들의 전망 가시성을 크게 개선하고 있습니다
| 2 |  CNBC 오늘 라이브에서 한국 금융당국 비판
“방금 50초 전에 나온 소식이니, 아주 따끈한 속보입니다. 한국 금융당국이 시장 안정과 투자자 보호를 위한 선제적 대응을 지시했습니다. 금융회사들에는 과도한 신용융자를 자제하고, 투자자 보호와 위험 관리에 힘쓸 것을 요구했습니다. 주식시장과 관련한 긴급회의도 개최했습니다.
실례지만, 한국 금융당국 여러분. 이건 소 잃고 외양간 고치는 격 아닙니까. 한국 투자자들이 전례가 없을 정도로 레버리지를 늘리고 있을 때는 어디에 계셨습니까? 투자자들이 그 두 종목에 몰려들 때는 어디에 계셨습니까? 그 두 종목이 코스피에서 차지하는 비중이 얼마죠? 50%인가요? 이렇게 해서는 안 된다는 걸 아실 텐데요. 이런 조치는 몇 달 전에 했어야 합니다.
아무튼, 제가 무슨 말을 하고 있는 거죠? 삼성전자와 SK하이닉스 말입니다. 또 다른 질문이 있는데요.
그런데 그 부분도 말이 안 됩니다. 일부 투자자들이 SK하이닉스와 삼성전자의 주가 상승에 베팅하면서 사용할 수 있도록 허용된 레버리지 규모는 정말 터무니없습니다. 어리석은 사람은 돈을 쉽게 잃는다고 하죠.
하지만 이 두 기업의 밸류에이션을 보면, 미국의 동종 기업들과 비교해 매우 낮은 수준입니다. 따라서 이 종목들이 매도세의 직격탄을 맞고 있고, 화면을 다시 보여주시면 좋겠는데, 10~11%씩 하락하고 있다고 하더라도, 사실 어떤 지표로 보더라도 비싼 주식은 아닙니다.” | 581 |
| 3 |  FT가 보도한 앤트로픽의 3분기 매출 168억 달러는 9월 말 기준 연환산 매출(ARR) 약 740억 달러에 해당
1. 7월 매출을 기준으로 계산
- 앤트로픽의 연환산 매출은 일반적으로 가장 최근 한 달의 매출을 12배 해서 산출합니다.
- 마지막으로 보고된 수치는 7월 말 기준 650억 달러였습니다.
- 이를 7월 매출 × 12로 해석하면, 7월 매출은 약 54억 달러입니다.
2. 8월과 9월 매출 역산
- 3분기 전체 매출 168억 달러에서 7월 매출 54억 달러를 빼면 114억 달러가 남습니다.
- 월평균 약 3.4%의 일정한 성장률을 가정하면 이 수치와 일치합니다.
- 따라서 추정 매출은 다음과 같습니다.
- 7월: 약 54억 달러
- 8월: 약 56억 달러
- 9월: 약 58억 달러
3. 7월 말 매출 증가 속도를 기준으로 계산할 경우
- 만약 650억 달러가 7월 한 달의 매출을 연환산한 수치가 아니라, 7월 31일 시점의 매출 증가 속도를 연환산한 수치라면 실제 7월 매출은 약 52억 달러로 더 낮았을 것입니다. 당시 매출이 계속 증가하고 있었기 때문입니다.
- 이렇게 되면 8월과 9월에 배분되는 매출이 더 많아지며, 월평균 성장률은 약 6.6%로 추정됩니다.
- 이 경우에도 9월 실제 매출을 12배 한 연환산 매출은 약 710억 달러입니다.
- 하지만 9월 30일 시점의 매출 증가 속도를 연환산하면 약 740억 달러에 달합니다. | 770 |
| 4 |  #금리 | 830 |
| 5 | Anthropic, 3분기 매출 46% 증가한 168억 달러 기록…11월 IPO 가능성
Claude 개발사 Anthropic은 투자자들에게 3분기 매출이 168억 달러로 전분기 대비 46% 증가했다고 발표했습니다.
AI 인프라 구축에 따른 막대한 비용 부담에도 불구하고, 3분기 조정 기준 흑자 및 현금흐름 흑자를 달성했다고 설명했습니다.
이번 실적 발표는 Anthropic이 11월 기업공개(IPO)를 추진할 가능성에 대비해 샌프란시스코에서 진행한 투자자 설명회에서 공개되었습니다.
회사는 향후 10년간 컴퓨팅 및 AI 인프라에 5,000억 달러 이상을 투자할 계획이라고 밝혔습니다.
한편, IPO 예비 신고서에서는 AI 모델의 예측 불가능한 행동에 따른 위험을 주요 리스크 요인으로 명시했습니다.
https://x.com/wallstengine/status/2110494038688501937?s=46 | 1 018 |
| 6 | ![» 10월 FOMC의 금리인상 가능성이 하루만에 22.1%에서 51.5%로 상승 [CME FedWatch] » 10월 FOMC는 10/27~28 진행. 결과는 한국 기준 29일(목) 새벽에 확인 » 이에 앞서 블랙아웃 기간에](data:image/jpeg;base64,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){kind=small} » 10월 FOMC의 금리인상 가능성이 하루만에 22.1%에서 51.5%로 상승 [CME FedWatch]
» 10월 FOMC는 10/27~28 진행. 결과는 한국 기준 29일(목) 새벽에 확인
» 이에 앞서 블랙아웃 기간에 들어가기 직전인 16일에는, CPI에 이어 내일 PPI와 소매판매 지표까지 확인한 케빈 워시 연준의장이 IMF 게오르기에바 총재와의 대담에 나설 예정 | 825 |
| 7 | ASML Q3 2026 실적 — 매출 €11.7B·GM 57.5%, 전 항목 가이던스 상회 서프라이즈
1. 팩트 요약
- 매출 €11.66B (QoQ +25%, YoY +55%) — 가이던스 €11.0~12.0B의 상단 (ASML Q2 2026 보도자료, 2026.7). 전년 Q3 €7.5B 대비 급증 (ASML Q3 2025 보도자료, 2025.10).
- GM 57.5% — 가이던스(55~56%) 상회. 2025년 연간 ~52%, Q3 2025 51.6% 대비 역사적 밴드 최상단 레벨.
- 순이익 €4.96B (YoY +136%, QoQ +70%), EPS €12.95. 신규 장비 113대(Q2 86대), IBM(서비스·업그레이드) 매출 €3.29B로 가이던스 상회.
- Q4 가이던스 €14.2~15.2B·GM ~57% — 중값 기준 QoQ +26% 추가 성장. FY26 매출 €44~45B(기존 €43~45B에서 하단 상향)·GM ~56%, FY25(€32.2B) 대비 약 +38%.
- 성격: 매출·마진·이익 모두 상회한 명확한 비트 + 가이던스 상향.
2. 해석 — 원인 분해
- 마진 서프라이즈의 핵심은 믹스: 고마진 생산성 업그레이드(IBM) 수요가 가이던스를 상회하며 GM을 끌어올림 — CEO가 직접 원인으로 지목. 물량(장비 113대) 램프업 동반.
- 캐파 판정 = 상향: Q2에 밝힌 2027년 +30% 증설(low NA EUV ~65대→, DUV 이머전 ~130대→) 기준으로도 "2027·2028 공급이 수요를 못 채운다"며 2028년 30% 초과 증설 검토로 전환 (vs Q2 "추가 30% 검토 중").
- 수요 가시성: 고객들이 AI 투자 규모·기간 관점에서 단·중기 수요 전망을 계속 상향, 2029~2030년 주문 의향까지 언급 — 수주 모멘텀 분기 연속 증가. 일시적이 아닌 구조적 업사이클 신호.
- 주주환원: 분기 중 자사주 €4.1B 매입, 중간배당 €1.88 — 현금창출 자신감 방증 (기말 현금 €12.7B, QoQ +€5.2B).
3. 투자 관점 시사점
- 밸류에이션: Q3 EPS 연환산 ~€52, FY26 순이익은 대략 €17~18B 수준으로 추정 가능. 현재 주가·멀티플은 수집된 자료에서 확인되지 않음 — Q2 시점 FY 가이던스 중값이 이미 컨센 대비 +12%였던 점 참고 (fundaai 2Q26 리뷰, 2026.7).
- 체크포인트 ① 1월 Q4 실적에서 2027 가이던스와 2028 증설(+30% 초과) 확정 여부, ② 업그레이드(IBM) 매출의 지속성 — 현 마진 레벨의 핵심 변수.
- 리스크: 2029~30 주문 의향은 forward-looking(실주문 전환·취소 리스크 명시), 수출규제·관세, AI capex 사이클 둔화 시 장기 주문의 푸시아웃.
- 크로스체크: Q2 리뷰 시점부터 "EUV 캐파 확장 기대" 논지 유지 중 (fundaai, 2026.7) — 이번 분기는 그 논지의 확인 사례.
- 한계: 본 보도자료에는 분기 수주(넷부킹) 수치·지역별 매출·EUV/DUV 매출 구분이 미공개 (2025년까지 공개하던 넷부킹 항목 부재) — 컨콜 자료로 보완 필요. | 1 067 |
| 8 | $ASML 2026년 3분기 실적 하이라이트
🔹 순매출: €11,662M (예상 €11.56B) 🟢
🔹 주당순이익: €12.95 (예상 €10.60) 🟢
🔹 총마진: 57.5% (예상 54.8%) 🟢
🔹 순이익: €5.0B (예상 €4.06B) 🟢
2026년도 가이던스:
🔹 순매출: €44B-€45B (예상 €43.73B) 🟢
🔹 총마진: ~56% (예상 54.0%) 🟢
4분기 가이던스:
🔹 순매출: €14.2B-€15.2B (예상 €13.8B) 🟢
🔹 총마진: ~57% (예상 54.9%) 🟢
🔹 R&D 비용: ~€1.2B
🔹 SG&A 비용: ~€0.4B
자본 반환:
🔹 주식 환매: 3분기 ~€4.1B
🔹 중간 배당: 주당 €1.88
주요 업데이트:
🔹 2027년과 2028년 모두 현재 계획된 공급이 고객 수요를 완전히 충족하지 못할 전망
🔹 이전에 전달된 30% 증가를 넘어 2028년 용량을 확대할 방법을 조사 중 | 5 957 |
| 9 | [속보] ASML, FY 매출 전망 440억-450억 유로 (IBES 추정치 436억 4,700만 유로)
ASML 3분기 매출 총이익률 57.5%, 예상치 56.1%
📰원문/번역 📊시장 현황 🧾스톡허브
🌐 ASML OUTLOOK FY REVENUE EUR 44,000-45,000 MILLION VS. IBES ESTIMATE EUR 43,647 MILLION | 758 |
| 10 | 난야테크놀로지 3Q26 실적 — 레거시 DRAM까지 번진 AI 슈퍼사이클, 분기 매출 7배
1. 팩트 요약
- 매출 NT$1,336억, QoQ +61.9% / YoY +611.7%. 순이익 NT$876억(QoQ +74.6%, YoY +5,505%), EPS NT$25.40 (IR자료, 26.10.12)
- GPM 85.7%(전분기 79.5%, 전년 18.5%), OPM 80.0%, 순이익률 65.6% — DDR4·DDR3 중심 레거시 업체가 파운드리 상위권을 넘는 이익률. 전년 동기 GPM 18.5%였던 점을 감안하면 1년 만의 구조 변화이며, 과거 호황기 밴드를 크게 상회하는 전례 없는 레벨 (과거 사이클 정량 밴드는 수집된 자료에서 확인되지 않음)
- ASP QoQ +60% 이상 / YoY +500% 이상, 출하량은 QoQ 중한자릿수 감소 — 순수 가격 주도 서프라이즈
- 순현금 NT$2,701억, 분기 FCF NT$752억. AI 인프라·서버가 매출 20% 이상 기여
2. 해석 — 원인 분해
- 원가(COGS)는 NT$169억→192억으로 미미하게 증가, 매출 증가분이 거의 전부 이익으로 직결. 회사는 ASP 급등의 주인을 '갱신된 장기계약(LTA)'으로 명시 — 스팟 일회성이 아닌 계약가 리셋
- 크로스체크: 난야는 10월 초 고객사에 계약가 최대 20% 추가 인상 통보 (X @jukan05, 26.10.7), TrendForce는 4Q26 난야 ASP +10% QoQ 추가 상승 전망 (X @trendforce, 26.10.6). DDR4 현물가는 $46.32 보합 (X @trendforce, 26.10.7) — 추가 상승 여력 유효
- 컨콜 Q&A: "신규 팹·장비·공정 리드타임 때문에 2027년 내내, 2028년 초까지 공급 부족 해소 곤란. 재고 소진으로 2027년 초 비트 성장 사실상 제로" (X @jukan05, 26.10.14)
- 가이던스 신규/상향: 2026E CAPEX NT$697억으로 확대, 신규 Fab 5A 1단계 NT$3,466억(35.9K WSPM, 26~29년) 이사회 승인, 2028년말 30K → 2030년 50K WSPM 목표. 핑둥에 3D 패키징 팹 신규 계획, 1C 공정 Q1'27 — 캐파·로드맵 전방위 상향
- 성격: ASP는 사이클 요인이나, LTA 기반 계약구조 전환 + 신규 공급은 빨라야 Q4'27이라는 점에서 적어도 4~5개 분기는 구조적으로 지속 가능한 조합
3. 투자 관점 시사점
- 밸류에이션: 1~3Q26 누적 EPS NT$49.28, Q3 run-rate 연환산 EPS 100+ — BVPS NT$118.99로 1년 내 BPS가 2.3배. 현 분기 이익률이 피크일 가능성을 감안해도 현금창출력(분기 FCF NT$752억)이 CAPEX 전체를 자체 조달하고 남는 구조
- 체크포인트 ①: 4Q26 ASP 추가 인상(통보된 최대 20%)의 실제 반영률 — 반영되면 QoQ 증익 지속. ②: 신규 팹 장비 반입(Q1'27)~웨이퍼 아웃(Q4'27) 일정 준수 여부, 지연 시 2027년 매출 성장은 가격에 전적으로 의존
- 리스크: AI 투자 수익성 입증 실패 시 LTA 기반 수급 논리 자체가 흔들림(회사 스스로 핵심 변수로 지목). R&D·SG&A의 성과급성 급증(QoQ 각 +NT$19억/+9억), 법인세율 16%대 상승도 마진 상단 제약
- 크로스체크 결과 아카이브 자료(TrendForce·대만 언론)와 회사 설명이 일관됨. 한계: 본 자료는 회사 IR 프레젠테이션으로 제품별(DDR4 vs DDR5) 매출 분해와 LTA 계약 기간·물량 조건은 미공개 — 마진 지속성의 정밀 검증 불가 | 1 403 |
| 11 | 2026.10.14 10:34:25
기업명: 테크윙(시가총액: 1조 8,453억) A089030
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출액 : 878억(예상치 : -)
영업익 : 180억(예상치 : -)
순이익 : -(예상치 : -)
**최근 실적 추이**
2026.3Q 878억/ 180억/ -
2026.2Q 568억/ 125억/ 51억
2026.1Q 524억/ 97억/ -61억
2025.4Q 339억/ 6억/ -45억
2025.3Q 418억/ 71억/ -67억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261014900085
종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/089030 | 516 |
| 12 | #CXL
- 삼성전자가 OCP 글로벌 서밋에서 $AMD와 함께 CXL 기반 메모리 확장 솔루션을 공동 시연하며, AI 워크로드에 대해 여러 시스템 간 유연한 메모리 공유를 가능하게 했습니다.
- AI 인프라에서 메모리 용량에 대한 수요 증가와 더 빠른 데이터 처리를 해결하기 위해 HBM5, 메모리 내 처리 기술, 키-값 캐시 최적화를 선보였습니다.
- 10월 7일 CEO 리사 수의 한국 방문에 이어 3월 차세대 AI 메모리 및 컴퓨팅 기술에 대한 MOU 체결로 $AMD와의 파트너십을 심화하고 있습니다.
> 삼성전자의 $AMD와의 CXL 기반 메모리 확장은 서버 간 메모리 풀링을 가능하게 함으로써 통합 HBM에 대한 의존성을 줄이고 추론 워크로드를 확장하는 데 있어 AI 인프라의 중요한 격차를 해결합니다.
> 이 파트너십은 개별 부품을 넘어 시스템 수준 솔루션에 대한 양사 간의 약속을 나타내며, 데이터 센터 AI 배포에서 CXL 채택률에 영향을 미칠 수 있습니다. | 2 419 |
| 13 |  광둥 킹보드(建滔) 라미네이트 판매유한공사
가격 인상 안내
존경하는 고객 여러분께,
그동안 킹보드(建滔)에 보내주신 변함없는 성원에 진심으로 감사드립니다.
최근 박포(薄布, 얇은 유리섬유 천) 시장의 수요가 매우 강한 가운데, 상류 원자재인 유리섬유 천(Glass Fabric)과 유리섬유 원사(Glass Yarn)의 공급이 부족하고 가격도 크게 상승하였습니다.
이에 당사는 금일 접수되는 주문부터, 2116 규격 이하(2116 포함)의 박포를 원자재로 사용하는 CCL(동박적층판) 및 PP(프리프레그)의 판매가격을 15% 인상하고자 합니다.
고객 여러분의 너그러운 양해 부탁드립니다. 감사합니다.
충신(忠信) 라미네이트(마카오)유한공사
광둥 킹보드(建滔) 라미네이트 판매유한공사
2026년 10월 13일
#CCL | 1 102 |
| 14 |  AI DC TAM TABLE | 825 |
| 15 | JPMORGAN $JPM
2026년 3분기 실적 하이라이트
🔹 운용 수익: 509억 달러; 전년 동기 대비 +8%
🔹 조정 주당순이익(EPS): 5.75달러 (예상치 5.90달러) 🔴
🔹 GAAP 주당순이익(EPS): 5.57달러; 전년 동기 대비 +10%
🔹 고정수익 시장: 54억 달러 (예상치 58.9억 달러) 🔴
🔹 주식 시장: 50억 달러 (예상치 45억 달러) 🟢; 전년 동기 대비 +49%
부문별 매출:
🔹 소비자 및 커뮤니티 뱅킹: 212억 달러; 전년 동기 대비 +9%
🔹 기업 및 투자 은행: 227억 달러; 전년 동기 대비 +14%
🔹 자산 및 자산 관리: 69억 달러; 전년 동기 대비 +14%
기타 3분기 지표:
🔹 투자은행 수수료: 30억 달러 (예상치 30.8억 달러) 🔴; 전년 동기 대비 +14%
🔹 시장 부문 매출: 103억 달러; 전년 동기 대비 +15%
🔹 관리 순이자수익(NII): 271억 달러 (예상치 268.4억 달러) 🟢; 전년 동기 대비 +13%
🔹 총 예금: 1.6조 달러; 전년 동기 대비 +8%
🔹 총 대출: 1.6조 달러; 전년 동기 대비 +10%
🔹 운용자산(AUM): 5.2조 달러; 전년 동기 대비 +13%
🔹 고객 자산: 7.9조 달러; 전년 동기 대비 +15%
재무 실적:
🔹 순이익: 153억 달러; 전년 동기 대비 +6%
🔹 주당 장부 가치: 132.30달러 (예상 135.38달러) 🔴
🔹 자기자본이익률(ROTCE): 20%
🔹 신용손실충당금: 27억 달러
🔹 순상각액: 22억 달러
🔹 표준 CET1 비율: 13.9%
🔹 강화된 CET1 비율: 14.1%
🔹 CET1 자본: 3,040억 달러
🔹 주당 유형 장부 가치: 112.64달러; 전년 대비 +7%
자본 환원:
🔹 보통주 배당금: 주당 1.65달러
🔹 순 자사주 매입액: 6억 6,400만 달러
주요 업데이트:
🔸 주요 항목: 기업 부문에서 6억 5,800만 달러의 투자 유가증권 순손실 발생 (주당 순이익 0.18달러 감소)
🔸 현금 및 유가증권: 1.5조 달러
코멘트:
🔸 “비록 해당 분기 동안 활동은 다소 주춤했으나.”
🔸 “당사는 이번 분기에 자사주 매입 규모를 축소했습니다.” | 841 |
| 16 | 유나이티드헬스 그룹 $UNH
2026년 3분기 실적 하이라이트
🔹 매출: 1,127억 달러 (예상치 1,114억 달러) 🟢; 전년 동기 대비 보합
🔹 조정 주당순이익(EPS): 4.69달러 (예상치 4.14달러) 🟢; 전년 동기 대비 61% 증가
🔹 의료비 비율: 88.4% (예상치 90.1%) 🟢
🔹 영업이익: 66억 달러
2026 회계연도 실적 전망 상향:
🔹 조정 주당순이익(EPS): 최소 20.50달러 (예상치 19.86달러) 🟢
🔹 GAAP 주당순이익(EPS): 최소 19.50달러
부문별 매출:
🔹 UnitedHealthcare: 863억 달러; 전년 동기 대비 -1%
🔹 옵텀(Optum): 669억 달러; 전년 동기 대비 -3%
부문 영업이익:
🔹 유나이티드헬스케어: 28억 달러; 3.3% 마진
🔹 옵텀: 37억 달러
기타 3분기 지표:
🔹 GAAP 주당순이익(EPS): 4.56달러; 전년 동기 대비 +76%
🔹 영업비용률: 12.8%; 전년 동기 대비 -70bp
🔹 유나이티드헬스케어 가입자 수: 4,830만 명
🔹 영업활동으로 인한 현금흐름: 51억 달러
주요 업데이트:
🔹 이전 기간 충당금 변동: 순 긍정적 영향 6억 1,000만 달러
🔹 자사주 매입: 연초부터 현재까지 $5.0B
🔹 배당금: 연초부터 현재까지 $6.2B
🔹 부채 대비 자본 비율: 41.7%
코멘트:
🔸 “당사의 3분기 실적은 우리 팀들이 비즈니스의 모든 부분에 걸쳐 보여주고 있는 철저한 관리와 실행력을 반영하고 있습니다…” | 934 |
| 17 | 창신메모리의 주장이 허구라는 점을 잘 반박한 자체 보고서입니다. 인포마켓은 내부 리포트를 공개하지 않는 것이 원칙입니다. 그러나 사안이 위중해서 전체 공개키로 했습니다.
최근 시장이 특정 사안을 두고 오해를 하는 경우가 많습니다. 잘 읽어보시고 반도체 D램에 대해 정확한 비전을 가지시길 바랍니다.
※본 리포트의 상업적 이용은 삼가 주시기 바랍니다.※ | 946 |
| 18 | [10/12, 국장만 빠지는 배경, 키움 한지영]
1.
연휴 끝나고 첫날부터 코스피, 코스닥 모두 급락이 나오고 있네요.
지금 미국 나스닥 선물이나 마이크론 시간외 주가는 별 다른 변화가 없는 걸 보면, 미국쪽에서 발생한 AI 이슈는 아닌거 같네요.
또 미국 10년물 금리는 5.22%대에서 약보합, 유가는 1%대 하락하는 등 매크로 쪽에서도 특이사항이 발생하지 않는 거 같고,
프랑스발 재정 우려에 휩싸인 유럽 선물 시장도 플러스를 기록하고 있다는 점을 감안 시,
외부 불확실성, 외부 돌발 악재가 국장 급락에 그리 영향을 가하고 있지 않는 듯하네요.
2.
결국 오늘 급락은 사후적인 해석을 수반한 국내 고유의 요인에서 찾아봐야 합니다.
- 코스피가 6,400pt대까지 내려오는 과정에서 지난 전저점(6,600pt선)이탈함에 따라, 기술적 추세 우려 점증
- 지난 8일 삼성전자 호실적 발표에도 2거래일 연속 주가 급락 및 외국인 순매도 지속에 따른 실적시즌 경계감 확대
- 반도체 대형주가 쉬는 동안 수급이 많이 쏠렸던 코스닥 및 코스닥 소부장, 기판 관련주들의 군집현상 되돌림 및 차익실현
이 같은 기술적, 심리적, 수급적인 요인들이 오늘의 급락을 만들어내고 있는 듯합니다.
그러나 2거래일 연속 급락 자체가 과도한 측면이 있고,
이제 실적시즌 초입이자 추정치 변화의 시작 단계이기에,
실적, 밸류에이션으로 평가절하, 디레이팅하기에는 시기상조가 아닐까 싶습니다.
만만치 않은 국장 고유의 환경이지만,
상기 요인을 반영해 오후 낙폭 축소를 기대해봐야겠습니다.
그럼 오후도 힘내시길 바랍니다.
키움 한지영 | 872 |
| 19 | Anthropic, IREN과 다년간 클라우드 계약 체결 — 데이터센터 임대 계약 규모 약 5,300억 달러
앤트로픽(Anthropic)이 비트코인 채굴업체 아이렌(IREN)과 비공개로 다년간의 클라우드 계약을 체결했다고 The Information이 보도했다.
이는 Claude 개발사인 앤트로픽이 현재 가동을 서두르고 있는 약 5,300억 달러(약 530B달러) 규모 데이터센터 임대 계약에 추가되는 최신 계약이다.
앤 데이비스 본(Ann Davis Vaughan)의 뉴스레터는 개별 데이터센터 부지별로 수익을 계산한 결과, 매출 발생 시점이 분기 단위가 아니라 불과 몇 주 차이로 결정될 수 있다고 분석했다.
해당 뉴스레터는 다음과 같이 설명했다.
"해당 데이터센터의 실제 사용 가능한 245MW 용량을 한 달 일찍 가동하면 13억 달러 이상의 매출이 추가로 발생할 수 있다."
이는 앤트로픽이 데이터센터 건설 속도를 높이기 위해 협력업체들에 의존하는 이유를 보여준다.
IREN과의 계약 자체는 지금까지 공개되지 않았다.
보도에 따르면,
"양사의 관계를 잘 아는 관계자들은 앤트로픽이 IREN과도 아직 발표하지 않은 다년간의 클라우드 계약을 체결했다고 전했다."
이 계약은 앤트로픽의 AI 인프라 확장 계획이 비트코인 채굴업체들과 이례적으로 긴밀하게 연결돼 있음을 보여준다.
본은 앤트로픽의 데이터센터 구축 속도가 다음과 같은 기존 및 전직 비트코인 채굴업체들에 점점 더 크게 의존하고 있다고 설명했다.
Hut 8 (HUT)
TeraWulf (WULF)
IREN (IREN)
Nscale (비상장)
이들 기업은 과거 제련소나 수소 생산시설 등이 위치했던 부지에서 확보한 희소한 전력망 연결 인프라를 보유하고 있다.
이번 IREN과의 계약은 이미 공개된 앤트로픽의 아마존웹서비스(AWS), 구글 및 12곳 이상의 다른 클라우드 인프라 제공업체들과의 계약에 추가되는 것이다.
https://www.theinformation.com/newsletters/ai-infrastructure/attractive-economics-behind-anthropic-data-center-sprint | 973 |
| 20 | GPU 가격, 대폭 급등 전망
1. GPU 시장 전반 및 공급망 악화
GPU 가격 급등 지속: 시스템 빌더 Stince Built에 따르면 공급 부족과 메모리 수급 불안정으로 인해 향후 GPU 가격이 대폭 상승하고 고가 현상이 장기화될 전망입니다.
부품 전반의 원가 상승: AI 및 데이터센터 수요 급증으로 지난 1년간 DRAM, VRAM, SSD 등 주요 부품 재고 부족이 이어졌으며, GPU 가격은 이미 전년 대비 50~60% 급등했습니다.
비용의 소비자 전가: 보드 제조사 및 PC 빌더들의 마진 압박이 한계에 도달해 상승한 부품 원가가 소비자 가격에 그대로 반영되고 있습니다.
2. NVIDIA: RTX 5090 단종설 및 전문가용 라인업 집중
GB202 칩의 엔터프라이즈 전용: 플래그십 칩셋인 GB202를 RTX PRO 전문가용 시리즈(PRO 6000 96GB, PRO 5500 84GB, PRO 5000 등)에 우선 공급하기 위해 게이밍용 RTX 5090 32GB의 생산을 중단할 것이라는 소식이 전해졌습니다.
전문가용 전환 배경: RTX 5090의 시장 실구매가가 이미 6,000달러를 돌파해 프로급 가격대에 진입한 데다, 전 세계적인 AI 인프라 수요와 맞물려 고마진의 B2B 시장으로 물량을 집중하려는 전략으로 풀이됩니다.
AI 개조 수요: 대중국 수출 규제 등으로 인해 성능이 제한된 버전(RTX 5090D V2 등) 대신, 밀수된 일반 RTX 5090의 기판과 쿨러를 개조해 AI 서버/워크스테이션에 투입하는 사례가 급증했습니다.
대체 모델 (RTX 5080 24GB): RTX 5090 공백을 메우기 위해 3GB GDDR7 모듈을 탑재한 RTX 5080 24GB 모델(루머 속 'SUPER' 규격) 출시가 유력하게 거론됩니다. 현재 16GB 모델 실판매가가 1,499~1,999달러 선인 점을 고려할 때, 24GB 모델은 1,999~2,999달러 수준으로 책정될 것으로 예상됩니다.
3. AMD: 파트너사 공급 GDDR6 메모리 가격 인상
10월 1일부 공급가 인상: AMD는 파트너 제조사(AIB) 대상 GDDR6 VRAM 공급 가격을 공식 인상했습니다.
RDNA 4 라인업 타격: 이전 세대(RX 6000/7000 등)가 감산 및 단종 단계에 접어든 만큼, 최신 RDNA 4 아키텍처 기반의 Radeon RX 9000 시리즈가 이번 원가 상승의 직격탄을 맞을 예정입니다.
복합 원가 인상: VRAM 외에도 SMD 소자, PCB 기판 등 주요 전자기판 부품 가격이 동반 상승하면서 라데온 그래픽카드 역시 최종 판매가 인상이 불가피해졌습니다.
NVIDIA와의 비교: NVIDIA는 고가의 GDDR7을 채택해 이미 RTX 50 시리즈 가격을 크게 올린 상태여서 연내 추가 메모리 인상은 없을 가능성이 제기되나, 전체 그래픽카드 시장의 가격 상승 압박은 여전히 높습니다.
https://wallstreetcn.com/articles/3783378#from=ios | 761 |
