신한 전략/시황/퀀트

마켓레이더(4월 29일, 오전)  리서치본부 주식전략팀 『FOMC, 제조업 지표, 수출입, 실적이 기다리는 한주』 주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 KOSPI는 0.9% 상승한 2,679p. 연일 신저가 경신하던 화학업종에 외국인 자금 유입되며 지수 상승 - 미국 주식시장은 예상치 상회한 3월 PCE에도 빅테크 호실적에 낙폭 축소. 차주 중요 이벤트 대기 : 3월 PCE YoY +2.7%. 예상치(2.6%) 상회 했음에도 전일 1분기 발표, FOMC 대기 속 영향력 축소 : 알파벳, 마이크로소프트 호실적 발표 및 가이던스 상향에 엔비디아 포함 빅테크 상승하며 지수 상승 - KOSPI역시 이번주 중요 일정 대기하는 가운데 화학 업종에 외국인 자금 유입 : 금주 중국 차이신 제조업 PMI, 4월 ISM 제조업지수, 한국 4월 수출입, 미국 FOMC, 주요기업 실적 예정  : 연이은 강한 경제지표에 5월 FOMC 매파적일 것이나 시장영향력 미미했던 PCE 처럼 인식 선반영  : 금리 동결은 사실상 확정. 최근 경제지표에 대한 해석 및 금리인하 시점에 대한 연준 위원 발언 대기  : 금일 상승 특징 업종은 화학 업종. 업황 둔화 우려에 이익추정치 하향 지속되며 52주 신저가 경신주 다수 : 화학 상승 배경: 저가매수세 유입. LG화학, 롯데케미칼등 업종 내 시총상위 대형주 52주 신저가  : 화학 상승 배경: 개별 모멘텀. LG화학의 경우 수천억대 차량용 필름 공급 계약 체결 소식 : 금주 발표 중국 제조업 PMI(4/30) 최근 3개월간 예상치 상회(차이신). 제조업 반등에 대한 기대감 유효  : 외국인 현물 1,000억원 선물 5,000계약 넘는 동반 순매수. 밸류업, 반도체 차익실현 후 화학 업종 순환매  : BOJ 회의 이후에도 엔화 약세 지속. 장중 엔달러 환율 160엔 돌파. 환율 동향 역시 주목할 필요   KOSDAQ은 0.7% 상승한 863p. 빅테크 실적 안도에 위험 자산 선호 회복되며 강세 - 실적 발표 앞둔 게임과 미용기기. 각각 신작 기대감, 수출 호조에 따른 실적 개선 기대에 강세 : 골프존, 1분기 실적 기대치 하회에 약세. Soop은 호실적 발표에도 차익실현 매물 출회하며 약세 : 전선, 전력기기(빅테크 기업들의 AI Capex 증가 단언), 유리기판(삼성전기의 유리기판 공급망 구축 소식) 원/달러 환율은 BOJ 양적 완화 유지, 높은 PCE 물가에 따른 엔 약세 연동되며 6.8원 상승한 1,382.1원 아시아 증시 상승. 일본(니케이) +0.8%, 대만(가권) +1.6%, 홍콩(항셍) +0.7%, 중국(상해) +0.1% ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=325018 위 내용은 2024년 4월 29일 11시 21분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

국내 주식 마감 시황 - 4월 26일 『드디어 공명한 반도체와 밸류업』  시황 강진혁 ☎02-3772-2329 코스피 2,656.33 (+1.05%), 코스닥 856.82 (+0.42%)   반도체 끌고 밸류업 밀고 KOSPI, KOSDAQ은 각각 1.1%, 0.4% 상승했습니다. 이번주는 반도체와 밸류업이 유난히도 엇갈렸지만(반도체-수, 밸류업-월·화·목) 오늘 드디어 공명(共鳴)하는 모습이었습니다. 반도체는 ①전날 급락에 따른 저가 매수 유입 ②SK하이닉스의 1분기 호실적 발표 ③Microsoft·Alphabet 등 AI 관련주 어닝 서프라이즈 등이 강세 재료였고, ④이번주 내내 상승한 필라델피아 반도체지수(주간 +7.2%)도 반도체 투심에 긍정적이었습니다. 밸류업은 ①주말 간 경제부총리의 배당소득 분리과세 등 추진 의지 표명 ②전날 금감원장의 금투세 폐지 관련 정부 입장 재확인 ③다음주 밸류업 가이드라인 발표(5/2일)를 앞두고 오늘 거래소-코스닥 상장사 간담회가 열리는 등 이벤트가 맞물리면서 KOSPI가 재차 60일선에 근접했습니다. 조용히 하락한 2차전지 지난 수요일 2차전지는 반도체와 더불어 강세였습니다. Tesla 실적 발표 후 저가 전기차 출시 가속화 등 소식이 호재로 작용했기 때문입니다. 하지만 LG에너지솔루션의 부진한 실적 발표 이후 투심 악화로 반도체·밸류업의 상승 가운데서 약세였습니다(삼성SDI -1.2%, 에코프로 -1.9% 등). #특징업종: 1)전선: 바이든, 향후 5년간 송전선 16만Km 업그레이드 발표+구리 선물 톤당 1만 달러 돌파(4/25일, 가온전선 +24.9%, 대원전선 +29.8% 등) 2)조선: 미중 갈등 반사이익+수출 등 실적 기대감(HD현대중공업 +9.0%, 삼성중공업 +4.0% 등) 3)금융지주: KB금융(+9.7%)의 적극적인 밸류업 정책 발표에 주주환원 기대감 유입(신한지주 +7.5% 등) 혼재된 매크로 지표와 실적 소폭 반락하긴 했지만 간밤 미국 장·단기 국채수익률은 각각 4.7%와 5%를 넘어섰습니다. 미국의 견조한 실물·물가지표와 채권 응찰률 부진 등이 상방 압력으로 작용했습니다. 증시에 충분히 경계감을 줄만한 매크로 상황이지만 견조한 기업실적에 의해서 시장은 아직 잘 버티고 있습니다. 다음주 Amazon(4/30일)·Apple(5.2일) 등 실적 발표와 5월 FOMC(4/30일~5/1일)를 통해 시장 방향성에 대한 힌트를 확인할 필요가 있습니다. #주요일정: 1)美 3월 PCE가격지수(21:30) 2)美 4월 미시간대 소비자심리지수(23:00) 3)美 엑슨모빌·셰브론 등 실적 발표 4)삼성전기·LS ELECTRIC·두산밥캣 등 실적 발표(4/29일) ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=324976 위 내용은 2024년 4월 26일 17시 08분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

마켓레이더(4월 26일, 오전)  리서치본부 주식전략팀 『반도체와 밸류업 :실적의 힘』 주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 KOSPI는 1.1% 상승한 2,657p. 전일 PMI 영향에 하락했던 금리 재차 반등하며 외국인 자금 이탈 재개 - 미국 주식시장은 GDP 발표 이후 스태그플래이션 우려에 급락했으나 빅테크 반등, 호실적에 낙폭 축소 : 1분기 GDP, PCE 각각 전기대비연율 1.6%, 3.7% 증가. GDP는 예상치 하회, PCE는 예상치 상회  : 스태그플레이션 우려 불거지며 10년물 국채금리 4.7% 돌파. 장초 급락. 빅테크 저가매수세 유입에 반등  : 알파벳(시간외 +11.6%), 마이크로소프트(시간외 +4.4%) 호실적 발표, 배당 및 가이던스 상향에 상승 - KOSPI는 호실적 영향에 반도체 업종과 저PBR 업종 내 금융주 동반 상승하며 반등 : 스태그플레이션 우려 과도한 것으로 인식. 시장은 미국 빅테크 상승과 주주환원 정책에 주목  : KB금융 ‘배당총액 기준 분기 균등배당’ 도입. 금융섹터 동반 강세. 금일 거래소 코스닥 밸류업 간담회  : 다음달 2일 기업 밸류업 지원방안 2차 세미나 일정. 가이드라인 공개 및 의견 수렴 예정  : 외국인 현선물 순매수 전환. 현물 2,500억원 선물 3,000계약 넘는 순매수. 반도체 업종 자금 재유입 : 시총 상위 대형주 상승하며 지수 상승 견인. 전일 호실적에도 셀온 영향에 하락했던 SK하이닉스 반등  : BOJ회의 결과 발표 주목. 엔화 약세 해결방안 및 환율 안정에 따른 자금 유입가능할지 판단   KOSDAQ은 0.4% 상승한 856p. 반도체 투자 심리 회복되며 상승. 금리 부담에 상승폭 제한 - 빅테크 기업 실적 확인 후 AI 투자 심리 회복되며 전선, 반도체 장비 등 AI 테마 중심 강세 : 밸류업 모멘텀 되살아나며 가치주 강세, 성장주 약세 패턴 되풀이. 외국인 KOSDAQ 순매도 : 신규 상장주(엔젤로보틱스 보호예수 해제), HLB 그룹주(HLB 6거래일 연속 강세 이후 차익실현에 약세) 원/달러 환율은 1분기 GDP 컨센서스 하회에도 여전히 강한 내수에 혼조. 0.4원 하락한 1,374.6원 아시아 증시 상승. 일본(니케이) +0.3%, 대만(가권) +1.6%, 홍콩(항셍) +1.3%, 중국(상해) +0.4% ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=324950 위 내용은 2024년 4월 26일 11시 32분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

『신한 M.R.I: 다 먹고 살자고 하는 일인데』 시황 강진혁 ☎02-3772-2329 / 주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 -주간 Review: 울퉁불퉁한 길을 가는 KOSPI -차주 Preview: 힌트 확인이 필요한 기업 실적과 5월 FOMC -Market Insight: 다 먹고 살자고 하는 일인데 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=324935 위 내용은 2024년 4월 26일 07시 51분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다. 신한 전략/시황/퀀트 채널: https://t.me/shStrategy

국내 주식 마감 시황 - 4월 25일 『KOSPI 롤러코스터 개장』  시황 강진혁 ☎02-3772-2329 코스피 2,628.62 (-1.76%), 코스닥 853.26 (-1.04%) 전날 급등의 되돌림 KOSPI, KOSDAQ은 각각 1.8%, 1.0% 하락했습니다. KOSPI는 어제 52.7p 급등한 후 하루 만에 약 90%를 되돌렸습니다. ①미국 3월 내구재 수주 지표 호조(+2.6% MoM, 이전 +0.7%) ②700억 달러 규모 5년물 국채 발행 금리 상승 등으로 간밤 미국 중장기 국채수익률이 오르면서 시장의 하방 압력으로 작용했습니다. Meta(시간외 -15.2%)·IBM(시간외 -8.6%) 등이 기대에 미치지 못한 가이던스를 제시한 점도 투심을 위축시켰습니다. 개장 전 SK하이닉스(-5.1%)는 1Q 사상 최대 매출을 발표했지만 삼성전자(-2.9%)와 함께 Nvidia(-3.3%)의 조정에 동조했습니다. 2차전지는 Tesla 급등이 전날 선반영됐던 만큼 차익실현의 재료로 작용했고, LG에너지솔루션(-3.3%) 1Q 실적도 하방 압력으로 작용했습니다. 끝나지 않는 시소게임 반도체·2차전지 조정이 나타나면서 시소게임이 다시 나타났습니다. 보험(+1.1%)·증권(+0.2%)·전기가스업(+0.2%) 등 저PBR 업종이 재차 강세를 보였고, 방어주인 음식료품(+0.5%)도 상승했습니다. 국제 곡물가가 안정되고 있는 가운데 해외 매출 증대로 실적 기대감이 나타난 영향입니다. #특징업종: 1)반도체 소부장: SK하이닉스 신규 팹 ‘M15X’ 20조 투자 소식(GST +5.3%, 주성엔지니어링 +3.9% 등) 2)에코프로그룹주: 에코프로비엠(-4.7%)·에코프로머티(-6.2%) 등 하락한 가운데 에코프로(+4.6%)는 액면분할 마치고 거래 재개 소식에 강세  3)소금: 국내 유일 정제염 공급업체(한주) 가동 중단(보라티알 +3.5%, 인산가 +4.5% 등) 정부의 밸류업 의지 확인 이번 주 정책당국의 발언에 저PBR이 꿈틀거리고 있습니다. 주말 간 경제부총리가 배당소득 분리과세 등에 대한 추진 의지를 보였고, 오늘은 금감원장이 바통을 이어받았습니다. 최근 금투세 폐지 관련 국민청원에 6만여 명이 동의하며 금투세 유예 가능성 이야기가 슬금슬금 올라오고 있었습니다. 이에 대해 금감원장은 금투세 유예는 비겁한 결정이며 금투세 폐지 입장에 변함이 없다고 언급했습니다. 다만 야당 정책위의장 등은 금투세 시행에 강경한 입장인 만큼 당분간 샅바 싸움은 이어질 것 같습니다. #주요일정: 1)美 1Q GDP(21:30) 2)美 신규실업수당청구건수(21:30) 3)Microsoft·Alphabet 등 실적 발표 4)기아·신한지주 등 실적 발표(26일)  ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=324910 위 내용은 2024년 4월 25일 16시 39분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

마켓레이더(4월 25일, 오전)  리서치본부 주식전략팀 『밸류업과 반도체, 함께 가진 못하는 걸까요』 주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 KOSPI는 1.0% 하락한 2,645p. 전일 PMI 영향에 하락했던 금리 재차 반등하며 외국인 자금 이탈 재개 - 미국 주식시장은 PCE, GDP 등 중요 경제지표 발표 대기하는 가운데 기업 실적 영향력 지속되는 양상 : 완화된 경제지표(PMI) 영향에 하락했던 시장금리, 유럽 국채 수익률 반등하며 재차 반등  : 엔/달러 환율 34년만 155엔 돌파하며 달러 강세 지속. 금일 BOJ통화정책 회의. 당국 개입 가능성 상승 : 저가차, 로보택시 양산 계획 발표 테슬라(+12.1%) 상승. 메타 예상치 상회 실적에도 가이던스 영향 하락 - KOSPI는 엔화 약세 영향에 원/달러 환율 반등 속 외국인 자금 이탈. 반도체 호실적에도 차익실현 속 약세 : 재차 반등한 시장금리, 엔화 역사적 저점수준 약세 영향에 꺾이지 않는 환율이 한국 주식시장 하락 견인 : 내일 BOJ회의 결과 발표 주목. 엔화 약세 해결방안 발표 시 엔화 반등하며 환율 안정 속 자금 유입 기대 : 외국인 현선물 현물 1,700억원 선물 3,700계약 넘는 순매도 전환. 시총상위 대형주 매도에 지수 약세 : 넷마블은 장중 -8%. 신작 출시 소화 이후 차익실현 출회. 높은 하이브 지분율도 약세 요인으로 작용 : SK하이닉스 예상치 상회 호실적 발표. 매출액 12.3조원(예상치 12.2), 영업이익 2조원(예상치 1.9조원)  : K-셀온의 재등장. 시장에 선반영된 주가에 차익실현 일어나며 하락. 전일 엔비디아(-3.4%) 역시 영향 : 자금 밸류업으로 재유입되는 흐름. 금융,자동차,지주 상승. 거래소 26일 코스닥 기업 대상 참여 독려 예정 : 한미 1분기 GDP, PCE BOJ 등 주요 회의결과 및 지표, 실적 발표 기업의 가이던스 주목 필요   KOSDAQ은 0.4% 하락한 859p. 금리 상승, 전일 속등 부담감에 하락. 종목별 이슈에 선별적 주가 흐름 - 에코프로 5분의 1 액면분할 이후 거래재개. 6% 가까운 상승세 보이며 시총 2위 탈환 : HLB는 FDA 승인 시한이 3주 앞으로 다가온 가운데 6거래일 연속 강세 지속 : 음식료(울산 소금공장 작업 중지 소식), 액침냉각(버티브 호실적에 GST(+7.4%)강세) 상승 원/달러 환율은 미국 3월 내구재수주 2개월 연속 증가에 금리 상승하며 7.8원 상승한 1,377원 아시아 증시 하락. 일본(니케이) -1.8%, 대만(가권) -1.3%, 홍콩(항셍) -0.3%, 중국(상해) -0.3% ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=324896 위 내용은 2024년 4월 25일 11시 21분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

『글로벌전략; 유럽 주식시장이 이제부터 재밌어질 EU』  글로벌전략 오한비/김성환 ☎ 02-3772-1525 - 악재가 해소되고 있는 유럽 증시, 이익 개선으로 연결 기대 - 업종 측면에서는 내수 컬러 업종의 이익 개선 주도력에 주목  ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=324881 위 내용은 2024년 4월 25일 7시 30분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

국내 주식 마감 시황 - 4월 24일 『호실적에 켜진 KOSPI 초록불』  시황 강진혁 ☎02-3772-2329 코스피 2,672.49 (+1.89%), 코스닥 861.76 (+1.93%) 가뭄에 단비였던 반도체·2차전지 호재 KOSPI, KOSDAQ은 모두 2% 내외 상승했습니다. 간밤 미국 반도체주(필라델피아 반도체지수 +2.2%) 중심으로 기술주가 강세를 보이며 국내 투심이 개선됐습니다. 특히 장마감 후 Texas Instrument(시간외 +7.7%) 실적 발표에서 예상치를 웃도는 2분기 매출 전망을 제시한 점이 호재로 작용했습니다. 해당 회사는 미국의 주요 반도체 기업 중 가장 처음으로 실적을 보고하는데, 다양한 사업에 이르는 폭넓은 고객층을 보유한 만큼 IT 실적 관련 시금석으로 볼 수 있습니다. 한편 Tesla(시간외 +13.3%)도 실적 발표 후 저가 전기차 출시 가속화 등을 밝히며 강세였습니다. 이에 국내 양 시장 반도체·2차전지 업종 중심으로 강하게 반등했습니다. 오랜만에 동반 강세 보인 주도주들 KOSPI는 시총 상위 10개 종목 가운데 헬스케어(삼성바이오로직스·셀트리온 -0.1%) 제외 상승했습니다. 특히 삼성전자(+4.1%)·SK하이닉스(+5.2%)·한미반도체(+8.5%) 세 종목은 KOSPI 지수를 1%p 이상 끌어올렸습니다(+33.1pt). 2차전지 밸류체인(LG에너지솔루션 +4.5%, 포스코퓨처엠 +8.0% 등)도 강세였고, 저PBR 업종은 최근 이틀 상승에 일부 차익실현이 나오면서 혼조세 보였습니다(운수장비 +1.0%, 보험 -1.4% 등). #특징업종: 1)전력기기: 전력 인프라 등 호실적 기대(제룡전기 +18.7%) 2)자율주행: Tesla 로보택시 전략 발표(모바일어플라이언스 +13.1%) 3)우주항공: 韓 최초 초소형 군집위성 1호기 발사(쎄트렉아이 +18.9%) 달러 하락은 금상첨화 간밤 달러의 강세가 주춤한 점도 우호적인 수급 여건을 제공해줬습니다. 미국 4월 S&P Global 제조업(50.9p, 예상 52.0p)·서비스업(49.9p, 예상 52.0p) PMI는 시장 예상치를 하회하며 각각 3개월·5개월 만에 최저치를 기록했습니다. 여기에 유로존 합성 PMI가 서프라이즈(51.4p, 예상 50.8p)를 보이면서 달러인덱스가 하락했고, 오늘 달러-원 환율도 9원 이상 내렸습니다. 이에 외국인은 나흘 만에 KOSPI 현물 순매수를 보였고 현선물 1조원 가량을 사들였습니다(현물 4,920억원, 선물 4,890억원). #주요일정: 1)美 3월 내구재수주(21:30) 2)메타·퀄컴·IBM·보잉 등 실적 발표 3)SK하이닉스·현대차·HD현대중공업·KB금융 등 실적 발표(4/25일)   ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=324874 위 내용은 2024년 4월 24일 16시 39분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.