[신한 리서치본부] 주식전략/시황/퀀트

국내 주식 마감 시황 - 8월 27일 『칠천피 회복 위한 두 번째 노크』 시황 강진혁 ☎️02-3772-2329 코스피 6,912.37 (+1.53%), 코스닥 837.65 (+1.30%) Nvidia 실적 발 반도체 강세 지속 금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 1.5%, 1.3% 상승했습니다. 美 7월 PCE 물가(+3.7% YoY)는 예상 소폭 상회했지만 9월 동결 전망이 오히려 확대(Fedwatch 63.5%)되는 등 영향 제한됐습니다. 오히려 Nvidia(시간외 +4.7%)를 중심으로 보안주(CRWD·OKTA 등) 등 AI주 호실적 발표하며 시장이 반색했습니다. GPM 전망은 소폭 기대를 하회했지만 FY28 매출 성장 가이던스(70%, 예상 45%)와 공급망 구매 약정액 급증(+134% QoQ)은 메모리 투심을 자극했고, Amazon향 GPU 200만개(Rubin Ultra 등) 추가 공급도 호재로 작용했습니다. KOSPI는 반도체(삼성전자 +1.7%, 하이닉스 +2.5%) 강세와 함께 7천피 접근했지만 금통위의 연속적 금리 인상(3.00%) 여파에 상승폭 일부 반납하며 6,900p대에 안착했습니다. AI 밸류체인 호조 속 전력 관련주 부각 Nvidia 실적 발표 후 삼성전기(+4.1%) 등 AI 밸류체인 강했습니다. 특히 Trump가 중국 등 적대국의 전력설비 유입을 차단하는 행정명령에 서명하며 미국 현지 생산 능력 갖춘 전력기기 3사(LS ELECTRIC +8.9%, HD현대일렉트릭 +12.0%, 효성重 +10.1%) 강했습니다. 4~6월 같은 극단적 쏠림은 아니나 AI 강세에 37% 종목만 상승했고(317개), 현대차(-2.5%) 그룹주는 전날 인베스터데이 실망 매물 출회 이어졌습니다. #특징업종: 1)철강: 지역별 산업용 전기요금 차등제 도입에 비용 부담 완화 기대(동국제강 +12.2%, 현대제철 +5.9%) 2)폴더블폰: Apple, 9/9 신제품 행사에서 첫 폴더블폰 공개(파인엠텍 +17.4%, 도우인시스 +5.3%) 3)2차전지: ESS 모멘텀 실적 개선 전망(LGES +5.6%, 삼성SDI +10.3%) 아직 무난하게 지나는 슈퍼위크 KOSPI가 오후에 상승 폭을 줄이긴 했지만 긍정적 측면을 살펴볼 수 있습니다. 기술적 저항으로 작용하던 120일선(6,885p) 및 피보나치 0.382 되돌림선(6,836p)을 돌파하고 지지 여부를 테스트했기 때문입니다. 슈퍼위크를 지나는 KOSPI는 美 PCE 물가와 금통위라는 변수를 무난하게 넘겼고, FY2028 매출 가이던스가 기대를 크게 뛰어넘은 Nvidia 실적은 AI 투심을 회복시켰습니다. 중동 협상 경과와 함께 내일 Warsh 의장 연설이 남았습니다. 당초 포워드 가이던스에 부정적이었던 만큼 구체적 통화정책 방향성을 제시하지 않을 수 있고 매크로 진단에서 힌트를 얻어야 합니다. #주요일정: 1)美 Jackson Hole Meeting(韓 23:00 Warsh 연설) 2)美 7년 만기 국채 입찰(28일 02:00) 3)美 Marvell Technology 등 실적 발표 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=353564 위 내용은 2026년 8월 27일 16시 51분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

마켓레이더(8월 27일, 오전)   『땡큐 Jensen Huang』 시황 강진혁 ☎02-3772-2329 KOSPI는 1.8% 상승한 6,929.1p. NVDA 실적 영향 AI 밸류체인 투심 호조 속 금통위 금리 인상 소화 KOSDAQ은 1.0% 상승한 835.4p. 금통위 기준금리 연속 인상에 음전 후 낙폭 회복하며 상승전환 KOSPI는 1.8% 상승한 6,929.1p. NVDA 실적 영향 AI 밸류체인 투심 호조 속 금통위 금리 인상 소화 :美 7월 PCE(+3.7% YoY) 예상 소폭 상회하며 장기 금리 반등 불구 9월 동결 전망 확대(Fedwatch 63.5%) :금통위, 물가 압력 및 반도체 중심 견조한 성장 기대(올해 2.6→3.3%)에 기준금리 연속 인상(2.75→3.00%) :NVDA(시외 +4.7%), 기대 하회한 GPM 전망에도 FY28 매출 성장 가이던스(예상 45%→제시 70%) 등 부각 :메모리 조달 영향 공급망 구매 약정액(+134% QoQ) 급중. AMZN향 GPU 200만개 추가 공급도 호재 작용 →견조한 AI 수요 장기화 확인에 반도체(삼성전자 +2.1%, SK하이닉스 +3.3%)↑. KOSPI는 7,000p 재접근 :Trump, 中 겨냥 외국산 전력 장비 수입 제재. 전력기기(HD현대일렉 +7.8%)·전선(가온전선 +5.9%)↑ :2차전지(LGES +4.8%, 삼성SDI +9.7%)도 ESS 여파 등 수급 분산 흐름 지속. ADR(142.3%) 연고점 경신 KOSDAQ은 1.0% 상승한 835.4p. 금통위 기준금리 연속 인상에 음전 후 낙폭 회복하며 상승 전환 :2차전지(에코프로 +4.1%) 강세에도 일부 바이오(HLB -2.6%)·미용기기(파마리서치 -1.0%) 부진에 혼조 :소부장(원익IPS +2.0%) 전반은 선방. 심텍(+11.5%, 2,742억원 신규 시설투자 결정)은 시총 10위권 진입  :NVDA 실적 발 광통신 기대↑(대한광통신 +8.7%). 美 정책 모멘텀 원전주는 차익실현(우리기술 -2.3%) 달러-원 환율은 7.4원 하락한 1,378.9원. 韓 기준 금리 3.00%로 인상한 가운데 원화 강세 흐름 지속 아시아 증시 혼조. 일본(니케이) -0.1%, 대만(가권) +1.0%, 홍콩(항셍) -0.4%, 중국(상해) +0.1% ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=353558 위 내용은 2026년 8월 27일 11시 18분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다..

『글로벌 주식전략; 국가자본주의와 주식시장』 글로벌전략 김성환 ☎️ 02-3772-2637 - 자유주의, 케인즈주의, 신자유주의 그리고 국가자본주의 - 서방/자유주의 진영의 국가들이 국가자본주의로 이동하는 이유 - 국가자본주의의 부상이 주식시장과 금융시장에 미치는 영향 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=353552 위 내용은 2026년 08월 27일 08시 00분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

★ Daily Market Digest - 2026년 8월 27일 시황 강진혁 ☎️02-3772-2329 ▶ Daily Review Summary - 미국 시장은 물가 지표 소화한 가운데 NVDA 실적 앞두고 제한된 움직임에 약보합. S&P500 -0.02%, NASDAQ -0.1%, Dow -0.2% - 7월 PCE(+3.7% YoY) 예상 소폭 상회. 장기 금리 ↑vs 9월 동결 기대 63.5%↑ - 빅테크 혼조 속 META(+1.1%, 청소년 피해 관련 소송 합의)·AAPL(+1.2%)은↑ - 반도체(SOX +0.2%), 주요 이벤트 관망세. 메모리(MU+0.6%) 저가 매수는 유지 - NVDA(시간외 +3.9%), 매출/EPS 호조에도 GPM 전망 기대치 하회(74%) - 컨퍼런스콜에서 FY2028 매출 성장 시장 예상(45%) 크게 상회한 70%. 반도체↑ - AMZN(시간외 +0.8%)향 GPU 200만개(Rubin Ultra 등) 추가 공급도 호재 - CRM(시간외 +13.1%)은 강력한 AI 매출 성장에 Anthropic과의 협력 확대 부각 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=353553 위 내용은 2026년 8월 27일 8시 00분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다. 본 자료에 실린 포트폴리오는 당사 신한생각 자료에 기공표된 내용입니다.

『ETF 수급 Weekly; 화폐타락 ETF 투자 전략』 글로벌 퀀트 박우열 ☎ 02-3772-2324 - 화폐타락(Debasement) 재부상: 금, 은, 비트코인 배분 ETF 반등 - 반등세를 이어나가고 있는 금 ETF: 우호적 환경을 나타내는 주요 지표 - 디지털자산 ETF 반등 점검: Clarity Act, 바이백, 현물+ETF 수급 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=353551 위 내용은 2026년 8월 27일 07시 49분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

국내 주식 마감 시황 - 8월 26일 『본격적 슈퍼위크, 과한 우려는 지양』 시황 강진혁 ☎️02-3772-2329 코스피 6,808.21 (+0.97%), 코스닥 826.87 (-0.03%) 美 PCE, Nvidia 실적 대기 가운데 KOSPI 120일선 접근 금일 KOSPI, KOSDAQ 각각 +1.0%, -0.03% 등락했습니다. 간밤 8월 CB 소비자신뢰지수(89.4p)의 예상 하회+美 재무부의 정책 효과 기대가 더해져 30년물 금리 5.1%대로 내렸고 美-이란 휴전 합의 보도(러 국영 통신)는 하방 압력 진정 요인이었습니다(+이란-오만 간 해협 운항 논의). 유가·금리 호재에도 불구하고 오전은 美 PCE 물가와 Nvidia 실적 앞둔 관망세가 우세했습니다. 이후 전날과 유사하게 기타법인 등 수급 유입에 반도체 대형주 반등에 나섰고(삼성전자 고가 +3.7%→+1.8%, 하이닉스 +3.4%→+0.6%) 그룹주(물산 +5.6%, 생명 +8.6%) 가세에 KOSPI 120일선 돌파 시도했습니다. 다만 오후 현대차(고가 +3.1%→-3.1%, 오토에버 +3.3%→-9.1%) 인베스터데이 후 Sell-on에 상승분 일부 되돌렸습니다. WTI 80$ 접근하며 업종별 엇갈린 움직임 이란과 오만은 호르무즈 임시 항로 조성을 논의했고 러시아 국영 통신의 美-이란 휴전 합의 보도 나오며 WTI 80$ 접근했습니다. 항공(대한항공 +7.0%, 비용 부담 완화 전망)·건설(대우건설 +8.4%, 원전+중동 재건)은 강세였고 방산(한화에어로 -1.4%)·해운(HMM -5.7%)은 부진했습니다. 정유(S-Oil +0.8%, GS +4.8%) 선방한 가운데 SK이노베이션(-11.0%)은 적자 자회사 SKIET(上) 흡수합병 소식에 재무 우려가 부각됐습니다. #특징업종: 1)원전: 美-사우디 원자력 협정안 의회 제출 등 정책 모멘텀 지속(한전기술 +13.6%, 두산에너빌 +6.3%) 2)보험: 내일 금통위 예정된 가운데 고금리 수혜 부각(한화생명 +3.9%, 한화손보 +2.8%) 3)남북경협: Trump의 연내 북미 정상회담 개최 의지(아난티 +3.0%) Nvidia 실적 발표와 키 포인트 Nvidia는 최근 8개 분기 실적 발표 중 6번 하락했습니다. 이번에도 높은 경계감에 실적 발표를 앞두고 선제적인 주가 하락(7일 연속)이 나오기도 했습니다. 실적 자체도 물론 중요하나 높아진 칩 가격과 빅테크 수익성 의구심이 퍼진 상황에서 Nvidia가 제시하는 GPM 가이던스의 중요성이 더욱 높아질 것으로 보입니다. 또한 순환금융 논란이나 5,000억$ 금융 플랫폼 관련 세부 메시지도 AI 우려를 진정시킬 수 있는 요소입니다. 그 외에도 中 기업 대상 H200 출하 확대 여부나 Rubin 양산 속도도 국내 반도체사들의 HBM 공급 물량을 가늠할 수 있는 어젠다입니다. #주요일정: 1)美 7월 PCE(21:30) 2)美 2Q GDP 수정치(21:30) 3)美 NVDA·CRM·CRWD 등 실적 발표 4)韓 8월 금통위(27일 10:00) ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=353545 위 내용은 2026년 8월 26일 16시 50분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

마켓레이더(8월 26일, 오전)   『PCE, Nvidia 실적 앞둔 관망세』 시황 강진혁 ☎02-3772-2329 KOSPI는 0.1% 상승한 6,749.6p. 주요 이벤트 대기 심리에 뚜렷한 방향성 없이 보합권 등락 중인 시장 KOSDAQ은 0.7% 하락한 821.1p. 금리 진정 흐름에도 대형주 매물 출회되며 KOSPI 대비 언더퍼폼 KOSPI는 0.1% 상승한 6,749.6p. 주요 이벤트 대기 심리에 뚜렷한 방향성 없이 보합권 등락 중인 시장 :美-이란 간 휴전 합의 보도(러 국영 통신)+이란-오만 호르무즈 임시 항로 추진 소식에 WTI 80$ 초 진정 :예상치 하회한 8월 CB 소비자신뢰지수(89.4p)에 재무부 정책 기대 더해지며 금리 진정(美 30년물 5.2%↓) :美 PCE 물가(21:30)+내일 아침 NVDA 실적 등 대기 가운데 美 반도체는 반발 매수세 유입(SOX +1.4%) :韓도 짙은 관망세. 반도체(삼성전자 +0.3%, 하이닉스 +0.1%)와 지수도 제한적 움직임 속 보합권 등락 :삼성그룹주(물산 +2.7%, 생명 +5.6%, 화재 +3.9%) 강세 속 바이오·화장품·금융 등 순환매도 지속 중 :최근 두각을 드러내는 것은 보험. 고금리 수혜 및 제도 변화 따른 손해율 개선 등 영향(한화손보 +2.9%) :Trump의 사우디 원자력 협정안 의회 제출 등 美 정책 모멘텀에 원전 협력 확대 기대(두산에너빌 +5.1%) :유가 하락에 정유주(S-Oil -5.3%)↓. SK이노(-15.0%)는 SKIET(+3.3%) 흡수합병 영향 재무 우려도 부각 KOSDAQ은 0.7% 하락한 821.1p. 금리 진정 흐름에도 대형주 매물 출회되며 KOSPI 대비 언더퍼폼 :소부장(주성 -4.3%)·2차전지(에코프로 -1.0%) 등 대형주↓. 현대차 인베스터데이 앞두고 로봇도 Sell-on :전일 약했던 바이오(알테오젠 +2.6%)는 선방. 원전주(우리기술 +0.7%, 비에이치아이 +3.9%) 강세 지속 :일부 소비재(파마리서치 +8.2%, 실리콘투 +2.5%) 상승+엔터 등 소외주(에스엠 +3.5%)도 순환매 유입 달러-원 환율은 0.4원 하락한 1,382.3원. 美 7월 PCE(금일), 韓 금융통화위원회(내일) 앞둔 경계심 아시아 증시 혼조. 일본(니케이) -0.2%, 대만(가권) +0.2%, 홍콩(항셍) +0.9%, 중국(상해) +0.3% ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=353541 위 내용은 2026년 8월 26일 11시 12분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

★ Daily Market Digest - 2026년 8월 26일 시황 강진혁 ☎️02-3772-2329 ▶ Daily Review Summary - 미국 시장은 PCE 물가 및 Nvidia 실적 등 주요 이벤트 대기하는 가운데 유가·금리 진정에 안도. S&P500 +0.3%, NASDAQ +0.7%, Dow +0.3% - 美-이란 휴전 합의 가능성 보도+이란-오만 호르무즈 임시 항로 등→WTI 80$ 초 - 8월 CB 소비자신뢰지수 예상 하회. 재무부 정책 기대 이어지며 장기금리 소폭 안정 - NVDA(+2.2%), 로봇·드론용 AI 컴퓨터 Jetson Orin Nano2 공개하며 8일 만↑ - 반도체 전반(SOX +1.4%)과 함께 에너지·광통신 등 AI 밸류체인 반발 매수 유입 - SPCX(2.2%), 1,000억$ 투자 통해 Louisiana에 Starship 발사기지 건설 발표 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=353537 위 내용은 2026년 8월 26일 7시 56분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다. 본 자료에 실린 포트폴리오는 당사 신한생각 자료에 기공표된 내용입니다.

『퀀트분석; 신한 Earnings Guide: 2분기 서프라이즈, 그 다음』 퀀트 이정빈 ☎ 02-3772-2919 - 코스피 2026년 2분기 영업이익은 9.2% 서프라이즈, 업종별 차별화 확대 - 최근 1개월 초과수익률 기준, 주가와 이익이 동행하는 섹터는 소재, 산업재 - 2026년 3분기 영업이익 YoY 증가 + 이익 모멘텀 섹터는 에너지∙산업재∙IT ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=353534 위 내용은 2026년 8월 26일 07시 31분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

국내 주식 마감 시황 - 8월 25일 『반도체 전약후강에 KOSPI 양전』 시황 강진혁 ☎️02-3772-2329 코스피 6,742.74 (+0.68%), 코스닥 827.15 (+1.70%) KOSPI 갭하락 후 낙폭 되돌리며 6,700p 돌파 금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 0.7%, 1.7% 상승했습니다. 간밤 매크로 악재는 재료의 크기가 크지 않았고(①美 대이란 제재 실효성&시행 시기 의문, ②캐나다 車관세 50%는 오히려 반사수혜), 반도체 부진도 한국은 전날 선반영한 만큼 갭하락 출발에도 낙폭을 모두 회복하며 고가 부근 마감하는 반등세 연출됐습니다. 지난주 미국의 국채 바이백 확대 소식에 더해 9,500억$ TGA를 활용할 수 있다는 보도도 장기 금리 중심 진정에 하방 압력을 완화시켰습니다. 6,400p까지 근접했던 KOSPI는 기타법인 등 반도체 매수세에 반등 탄력을 키웠습니다(삼성전자 저가 -4.7%→+0.0%, 하이닉스 -6.8%→+0.4%). 반도체 외 자동차(기아 +2.6%)·원전(두산에너빌 +10.6%)·금융(KB +2.0%) 등 순환매도 강세 기여했습니다. 주도주 변화하며 상승 이어간 KOSDAQ KOSDAQ(MTD +14.9%)은 KOSPI(+2.2%) 대비 가파른 반등 지속 중입니다. 전일 강세 이끌었던 바이오(알테오젠 -4.7%)·2차전지(에코프로 -3.1%) 숨고르기에도 소부장(주성 +7.7%)·로봇(레인보우 +2.3%) 강했습니다. 내일 현대차(+1.7%) 인베스터데이 앞두고 국민성장펀드의 5호 투자로 원익로보틱스가 선정(첫 로봇 기업)되며 피지컬 AI 기대 커졌고, 반도체 특별회계 신설 논의에 메가프로젝트 지원 의지 재확인했습니다. #특징업종: 1)우주: SpaceX, 내년 AI DC용 위성 발사 계획 공개(에이치브이엠 +4.9%, 이노스페이스 +4.0%) 2)가상자산: 금융위, 디지털자산기본법 연내 입법 필요성 언급(다날 +4.2%) 3)화장품: K-뷰티 글로벌 관심 확대에 실적 개선세 지속 전망(에이피알 +7.6%, 아모레퍼시픽 +2.4%) 경계감 속 좁은 길을 가는 KOSPI 재정 지출 및 AI 차입 등에 의한 장기금리 압력에 상단 제약된 가운데 반도체 주주환원이 지수를 받치는 구간이 이어지고 있습니다. 이익이라는 펀더멘털보다 금리 변수가 영향을 미치고 있는 만큼 美 PCE 물가(26일) 및 Warsh 의장의 첫 Jackson Hole 기조연설(28일) 메시지에 주목도가 높은 상황입니다. Nvidia 실적 발표는 분위기 반전 요소보다는 AI 사이클 위치 확인에 의의가 있을 것으로 보이며, 최근 8분기 중 6번 실적 발표 후 하락했지만 최근 7일 연속 하락 중인 만큼 반등 가능성 주목합니다. #주요일정: 1)美 6월 S&P/CS 주택가격지수(22:00) 2)美 8월 CB 소비자신뢰지수(23:00) 3)美 7월 신규주택매매(23:00) 4)韓 8월 기업경기조사(26일 06:00) 5)Gamescom 2026(26~30일) ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=353530 위 내용은 2026년 8월 25일 16시 24분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

마켓레이더(8월 25일, 오전)   『순환매는 지속 중』 시황 강진혁 ☎02-3772-2329 KOSPI는 1.9% 하락한 6,569.6p. 반도체 중심 부진에 갭하락 출발 후 대형주 순환매에 6,600p 접근 KOSDAQ은 1.8% 하락한 798.6p. KOSPI 반도체 약세에도 주요 업종 수급 이탈하며 전일 상승분 반납 KOSPI는 1.9% 하락한 6,569.6p. 반도체 중심 부진에 갭하락 출발 후 대형주 순환매에 6,600p 접근 :美, 이란 지원 금융기관 달러 시스템 퇴출 등 경제 제재 발표. 加 자동차·부품/철강 50% 관세 갈등 지속 →구체적 이란 제재 시점 제시 X + 캐나다 관세도 내년 시행으로 시장 영향은 제한. 핵심은 유동성+반도체 :재무부 국채 바이백 규모 확대 이어 9,500억$ TGA 통한 재원 조달 가능성 보도에 장기 금리 소폭 진정 :Nvidia 실적 대기+삼전 주주환원 Sell-on+YMTC IPO 임박 등에 메모리 부진(SNDK -6.5%, MU -5.8%) :韓 AI 밸류체인 약세(삼전 -2.3%, 하닉 -4.4%) 출발 후 낙폭 축소. 삼전우(+0.6%)는 소각 기대에 강세 :방어주 금융(KB +1.7%, 하나 +2.2%) 선방. 화장품(에이피알 +6.1%, 아모레퍼시픽 +2.9%) 상승세 지속 :내달 1호 대미투자 프로젝트 발표 예고된 가운데 에너지 분야 주목(두산에너빌 +4.3%, 현대건설 +10.3%) :인적분할 후 거래 재개 한화(+21.1%, 방산·조선·해양·에너지·금융) 및 M&S(上, 테크·라이프) 동반 급등 KOSDAQ은 1.8% 하락한 798.6p. KOSPI 반도체 약세에도 주요 업종 수급 이탈하며 전일 상승분 반납 :전일 시장 지지했던 바이오(알테오젠 -6.2%)·2차전지(에코프로 -5.0%, BM -5.6%) 등 대형주 동반 부진 :일부 소부장(심텍 +2.1%, HPSP +7.1%)·소비재(실리콘투 +3.1%) 등 상승 전환하며 지수 하단 지지 :나노팀(+5.6%), SK온 美 ESS용 단열제품 공급 계약. 반도체 센서 IC 팹리스 기업 해치텍(-24.2%) 상장 달러-원 환율은 0.9원 하락한 1,382.3원. 이번 주 금통위+美 잭슨홀 미팅 등 경계 속 환율 하락 지속 아시아 증시 하락. 일본(니케이) -0.5%, 대만(가권) -0.8%, 홍콩(항셍) -0.2%, 중국(상해) -0.8% ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=353528 위 내용은 2026년 8월 25일 11시 6분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

★ Daily Market Digest - 2026년 8월 25일 시황 강진혁 ☎️02-3772-2329 ▶ Daily Review Summary - 미국 시장은 재무부 금리 진정 노력 속 반도체↓ vs 필수소비재·금융↑ 등 엇갈림. S&P500 -0.3%, NASDAQ -0.8%, Dow +0.3% - 美, 이란 지원 금융기관의 달러 시스템 퇴출 등 대이란 글로벌 경제 고립 조치 발표 - Trump, 내년 캐나다 자동차/부품,철강 관세 50%로 인상 vs 加보복 관세 예고 - 재무부의 국채 바이백 규모 확대 이어 9,500억$ TGA 통한 재원 조달 가능성 보도 - 30년물 5.2%대 초반 진정. META(+1.7%)·GOOGL(+0.9%) 등 빅테크 호조 - YMTC IPO 추진 등 아시아 발 악재에 메모리는 부진(MU -5.8%, SNDK -6.5%) - 실적 앞둔 NVDA(-2.9%)는 Groq3 LPX 랙의 본격 양산 및 올해 가동 예정 발표 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=353523 위 내용은 2026년 8월 25일 7시 50분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다. 본 자료에 실린 포트폴리오는 당사 신한생각 자료에 기공표된 내용입니다.

『글로벌 주식전략; 기술적 분석이 업종 구도에 대해 이야기해주는 것들』 글로벌전략 김성환 ☎️ 02-3772-2637 - 1) 금속/에너지 등 원자재 업종들, 오랜 횡보를 거쳐와 매물 부담이 없다 - 2) 나머지 가치주/구경제의 차트는 신고가 경신에도 견고하지는 않다 - 3) 상반기를 주도했던 AI Capex 업종들, 횡보 구간이 필요하다 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=353521 위 내용은 2026년 08월 25일 07시 37분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

국내 주식 마감 시황 - 8월 24일 『반도체 하락, 숨통 트이는 breadth』 시황 김기백 ☎️02-3772-2649 코스피 6,696.96 (-3.12%), 코스닥 813.33 (+1.42%) 110조 주주환원 발표에도 재료 소멸 KOSPI, KOSDAQ 각각 3.1% 하락, 1.4% 상승하며 지난주 금요일과 정반대로 갈렸습니다. 삼성전자가 21일 장 마감 후 90조~110조원 규모 주주환원을 발표했지만 시장 기대를 넘지 못하며 재료 소멸로 인식됐습니다. 특별배당 30조원을 포함하고 3분기 실적 발표에서 추가 발표를 예고했으나, 발표 전 언론에 인용된 수치와 대체로 일치했고 자사주 소각 계획도 담기지 않았습니다. 대규모 설비투자가 단기 FCF를 압박한다는 우려까지 겹쳤습니다. 삼성전자는 8.7% 하락했고 삼성생명(-13.1%)·삼성물산(-7.8%) 등 계열사가 동반 약세입니다. 코스피200 중소형주는 2.4% 올라, 하락은 반도체 및 관련주 등 대형주에 국한됐습니다. 지수는 하락했지만 순환매는 살아 남았다 코스피가 120일선을 이탈했음에도 상승 종목 수는 500개를 넘었습니다. 철강·소재(+5.8%), 헬스케어(+5.4%), 산업재(+3.3%)로 순환매가 확산됐고, 한미약품·신풍제약 등 제약주가 상한가를 기록했습니다. 이차전지도 강했습니다. 엘앤에프(+16.4%), 포스코퓨처엠(+10.3%), 롯데에너지머티리얼즈(+9.9%)가 급등하며 KOSDAQ 상승을 이끌었습니다. 지난주까지 지수를 홀로 떠받쳤던 삼전닉스에서 자금이 빠져나오며 오히려 시장의 폭은 넓어진 셈입니다 #특징업종: 1)삼성계열: 주주환원 되돌림(삼성생명 -13.1%) 2)배터리: 소재주 급등(엘앤에프 +16.4%) 3)헬스케어(상한가 속출) 쏠림이 되돌려지는 방식 지수는 3.1% 내렸지만 코스피200 중소형주는 2.4% 올랐습니다. 지난주까지 문제는 지수가 두 종목에 종속돼 있다는 것이었고, 오늘 그 종속의 영향이 드러났습니다. 다만 업종을 옮겨간 것이라는 점은 다르게 볼 여지를 남깁니다. 주목할 것은 삼성전자와 SK하이닉스의 낙폭 차이(-8.7% vs -1.9%)입니다. 결과가 갈린 것은 시장이 환원의 규모가 아니라 방식을 보고 있다는 신호입니다. 지수 상단이 다시 실적과 매크로에 달려 있다는 의미이기도 합니다. #주요일정: 1) 엔비디아 실적(26일 현지) 2) 한은 금통위 및 경제전망(27일) 3) 잭슨홀 심포지엄(27~29일) ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=353507 위 내용은 2026년 8월 24일 16시 47분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

마켓레이더(8월 24일, 오전) 리서치본부 주식전략팀 『삼성그룹주 제외 순환매』 시황 김기백 ☎️02-3772-2649 KOSPI는 1.7% 하락한 6,792.4p. 주주환원 공시한 삼성전자 급락에도 활발한 순환매 속 하이닉스도 선방 KOSDAQ은 1.7% 상승한 815.2p. 삼성전자에서 이탈한 수급 유입되며 2차전지·소부장 등 동반 강세 KOSPI 1.7% 하락한 6,792.4p. 주주환원 공시한 삼성전자 급락에도 활발한 순환매 속 하이닉스도 선방 :8월 S&P Global 종합 PMI는 서비스업 호조 영향 56개월 만 최고치. 중동 협상 정체 속 경제 제재안 대기 :빅테크 주가 엇갈린 가운데 NVDA 실적(27일 오전) 경계에 반도체 움직임 제한(MU -0.8%, SOX -0.5%) :메모리 공급 부족 지속 전망. NVDA(-1.0%), 대형 고객사들에 내년 제품 가격 15% 이상 인상 통보 보도 :삼성전자(-6.9%), 특별배당 30조원 등 90~110조원 규모 주주환원 예고. 3Q 실적 발표서 추가 발표 전망 :시장 기대치 넘지 못하며 재료 소멸로 인식(삼성생명 -9.6%, 물산 -7.8%). SK하이닉스(+0.8%)는 선방 :120일선 이탈에도 상승 504개로 순환매 활발. 방산(한화에어로 +2.4%)·화장품(에이피알 +5.5%) 등 강세 :삼성SDI(+8.6%, 삼성디스플레이 지분 매각 통한 ESS 투자 기대)·LGES(+4.1%) 등 2차전지도 지수 지지 KOSDAQ은 1.7% 상승한 815.2p. 삼성전자에서 이탈한 수급 유입되며 2차전지·소부장 등 동반 강세 :2차전지(에코프로 +6.4%, BM +8.2%) 주도 속 소부장(심텍 +8.6%, 원익IPS +0.7%)도 상승 폭 확대 :바이오(알테오젠 -1.6%) 전반 혼조. 오름테라퓨틱(+11.5%)은 ORM-1153 美 임상 1상 승인 소식에↑ :금융위, 국내자산 기반 STO 해외 유통 적법 판단(NHN KCP +10.9%). 니어스랩(-10.0%) 신규 상장 달러-원 환율은 2.0원 하락한 1,384.0원. 2분기 국내 기업 달러 순매도액 전년비 4배 가까이 급증 아시아 증시 혼조. 일본(니케이) +0.2%, 대만(가권) +0.1%, 홍콩(항셍) -1.5%, 중국(상해) +0.1% ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=353506 위 내용은 2026년 8월 24일 10시 41분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

★ Daily Market Digest - 2026년 8월 24일 시황 김기백 ☎02-3772-2649 ▶ Daily Review Summary - 미국 시장은 중동 협상 정체 속 관망 심리에도 견조한 경제 지표 소화하며 반등. S&P500 +0.4%, NASDAQ +0.4%, Dow +1.0% - 8월 S&P PMI는 예상치 상회한 서비스업 영향 56개월 만 종합 최고치 기록(56) - 빅테크 주가 엇갈린 가운데 TSLA(+5.1%)는 Nevada 로보택시 승인 소식에 급등 - 메모리 가격 압박 영향 내년 NVDA(-1.0%) 제품 가격 15% 인상 가능성 보도 - 이번 주 NVDA 실적 경계심에 반도체는 움직임 제한(MU -0.8%, SOX -0.5%) - 미국, 캐나다와 합의 결렬되며 일부 수입품에 50% 관세 부과. 캐나다도 보복관세  ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=353500 위 내용은 2026년 8월 24일 7시 53분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다. 본 자료에 실린 포트폴리오는 당사 신한생각 자료에 기공표된 내용입니다.

국내 주식 마감 시황 - 8월 21일 『시장의 핵심, 주주환원과 금리』 시황 김기백 ☎️02-3772-2649 코스피 6,912.95 (+0.88%), 코스닥 801.94 (-4.63%) 지수보다 내용은 더 나빴다 금일 KOSPI, KOSDAQ 각각 +0.9%, -4.6% 등락하며 갈렸습니다. 간밤 미 재무부의 국채 바이백 효과가 하루 만에 소멸됐습니다. 30년물이 5.24%, 10년물이 4.7%로 오르며 3대 지수 모두 밀렸고 월마트가 유가발 비용부담에 실적 예상 하회하며 급락한 점도 부담이었습니다. 국내 증시도 전일 미국 시장 반영해 하락 출발했으나 삼성전자, SK하이닉스 주도로 낙폭 되돌리며 상승 전환했습니다. 다만 온기는 두 종목에 그쳤습니다. KOSPI200이 1.4% 오르는 동안 KOSPI200 제외 지수는 -2.6%, 코스닥150 -5.3%였습니다. 지수는 올랐지만 세부 내용을 보면 종목 변동성이 커지는 어려운 시장 상황 연출됐습니다. 금리 우려감이 지배적입니다. 주주환원 수혜와 금리 방어주에 집중된 하루 주주환원 수혜 이어졌습니다. 삼성그룹주 급등했는데 100조원대 내외로 추정되는 추가 현금배당 가능성에 따른 반응입니다. 금리 상승 구간에서 수익성 회복되는 은행과 방어주인 통신이 강했습니다. 올해 주도주였던 테마들은 이익 가시성을 이유로 변동성을 겪었습니다. 실적이 우호적인 조선, 방산도 하락하는 양상입니다. #특징업종: 1)주주환원 수혜: 반도체 지분 보유 종목군의 약진(삼성생명 +10.6%, 삼성물산 +5.8%) 2)통신: 방어주 역할론(SK텔레콤 +5.8%, LG유플러스 +1.4%) 3)해운: 중동 긴장의 헤지(STX그린로지스 +4.0%, 대한해운 +3.4%) 금리가 만든 두 갈래 KOSDAQ 급락하며 대형주 대비 격차 벌어졌습니다. 디커플링 이유는 첫째, 미 시장금리 상승입니다. 할인율에 상대적으로 민감하게 반응했습니다. 둘째, 기관 수급이 대형 반도체로 집중됐습니다. 대규모 주주환원 근거가 생기면서 기관의 자금이동이 뚜렷하게 관찰됩니다. 금리 부담과 환원 모멘텀이 같은 방향으로 작용하며 시장의 폭이 좁아졌습니다. 다음주 엔비디아 실적, 금통위, 잭슨홀 미팅을 지나며 쏠림이 풀릴지, 심화될 지에 관심이 집중됩니다. #주요일정: 1) S&P Global PMI(22:45) 2) Baker Hughes Oil Rig Count(익일 02:00) 3) 트럼프 대통령 연설(익일 08:00) 등 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=353486 위 내용은 2026년 8월 21일 16시 46분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

신한 리서치 캘린더 9월 리서치본부 주식전략팀 안녕하십니까, 신한투자증권 리서치본부입니다. 차월 주요 이벤트, 경제지표, 기업 실적 발표 일정을 담은 캘린더 공유드립니다. 매월 셋째주 금요일에 차월 일정을 공유드릴 예정이니, 투자에 참고 부탁드리겠습니다. 감사합니다. ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=353476 위 내용은 2026년 8월 21일 12시 52분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

마켓레이더(8월 21일, 오전) 리서치본부 주식전략팀 『반도체 고군분투』 시황 김기백 ☎️02-3772-2649 KOSPI는 0.5% 상승한 6,887.9p. 금리 재반등+美 소비 우려에 악화된 투심, 반도체 지지에 지수 양전 KOSDAQ은 5.2% 하락한 797.1p. 금리 우려 재개 따른 할인율 부담 심화에 대형주 중심 매물 출회 KOSPI는 0.5% 상승한 6,887.9p. 금리 재반등+美 소비 우려에 악화된 투심, 반도체 지지에 지수 양전 :Trump 강력한 대이란 경제 제재 경고 이어 Bessent의 24일 세부안 공개 예고. WTI 80$대 후반까지 상승 :美 국채 바이백 효과 의구심 속 금리 되돌림. Walmart 실적 발 K자형 소비 우려도 확대되며 투심 부진 :5년 만 최고치의 필라델피아 제조업지수와 MU(+4.0%)의 Idaho 연구소 100억$ 투자에 메모리는 선방 :8월 1~20일 수출(+56% YoY) 역대 최대(반도체 +199%). ~10일 수치 대비 반도체(+155%) 증가 폭 확대 :하이닉스(+4.2%)·삼성전자(+3.3%) 지지에 지수 양전 성공. 삼성(생명 +1.7%)·SK(+1.9%)그룹주도 선방 :금융(KB +1.4%, 하나 +2.7%) 제외 대부분 업종 부진. 120% 넘었던 ADR 100% 접근(상승 종목 104개) :AI 밸류체인(삼성전기 -5.4%, 효성重 -5.3%) 낙폭 확대. 카카오(-7.2%)는 인적분할(AI·X) 소식에 약세 KOSDAQ은 5.2% 하락한 797.1p. 금리 우려 재개 따른 할인율 부담 심화에 대형주 중심 매물 출회 :바이오(알테오젠 -7.5%)·2차전지(에코프로 -6.5%)·소부장(원익IPS -6.8%) 동반 부진에 매도 사이드카 :시총 20위 이내 모두 하락. 실적 모멘텀 K-뷰티(실리콘투 +2.0%, 코스메카코리아 +1.4%) 일부 순환매 :Trump ‘CLARITY Act’ 통과 촉구+금일 스테이블코인 통합법 여당 토론회 예정(다날 +3.7%, OUSD 합류) 달러-원 환율은 15.1원 하락한 1,380.9원. 수출업체 달러화 매도+내주 韓 금통위 금리 인상 가능성 부각 아시아 증시 혼조. 일본(니케이) -0.8%, 대만(가권) -0.2%, 홍콩(항셍) +0.6%, 중국(상해) -0.3% ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=353475 위 내용은 2026년 8월 21일 10시 50분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

★ Daily Market Digest - 2026년 8월 21일 시황 김기백 ☎️02-3772-2649 ▶ Daily Review Summary   - 미국 시장은 하루 만에 반등한 금리와 Walmart 실적 發 소비 둔화 우려에 약세. S&P500 -0.9%, NASDAQ -1.0%, Dow -1.3% - Trump 강력한 대이란 경제 제재 경고와 함께 Bessent는 24일 세부안 공개 예고 - 국채 매입 효과 의구심에 금리 되돌리며 빅테크(AAPL -1.8%, AMZN -2.2%)↓ - WMT(-9.2%) 동일점포 매출(+2.6%) 성장 둔화되며 美 K자형 소비 우려 확대 - 8월 필라델피아 연은 제조업지수는(47.4) 예상치(25) 크게 상회하며 5년 만 최고 - Idaho 연구소 10년 100억$ 투자 MU(+4.0%) 등 메모리 선방(SNDK +2.0%) ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=353464 위 내용은 2026년 8월 21일 7시 52분 현재 조사분석자료공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다. 본 자료에 실린 포트폴리오는 당사 신한생각 자료에 기공표된 내용입니다.