시장 이야기 by 제이슨
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Channel 시장 이야기 by 제이슨 (@bumgore) in the Korean language segment is an active participant. Currently, the community unites 34 837 subscribers, ranking 3 474 in the Economy & Finance category and 92 in the Korea region.
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Since its creation on невідомо, the project has demonstrated rapid growth, gathering an audience of 34 837 subscribers.
According to the latest data from 18 July, 2026, the channel demonstrates stable activity. Although there has been a change in the number of participants by 409 over the last 30 days and by 4 over the last 24 hours, overall reach remains high.
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- Post reach: On average, each post receives 6 543 views. Within the first day, a publication typically gains 5 170 views.
- Reactions and interaction: The audience actively supports content: the average number of reactions per post is 11.
📝 Description and content policy
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“이 채널의 모든 내용들은 투자의 아이디어를 제공하는 것이지 직접 매수매도 추천을 드리는것이 아닙니다. 또한 이곳에 올라오는 모든 글은 믿을만한 정보를 바탕으로 작성 되지만 그것이 완벽하고 정확한 것을 의미하는 것은 아닙니다. 따라서 이곳의 글을 바탕으로 투자하였을 경우 모든 책임은 투자가에게 있는 것입니다
문의 jasonk0402@naver.com”
Thanks to the high frequency of updates (latest data received on 19 July, 2026), the channel maintains relevance and a high level of publication reach. Analytics show that the audience actively interacts with content, making it an important point of influence in the Economy & Finance category.
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The Evolving Nature of Equity Quality in the Age of AI
얼라이언스 번스타인
AI 시대, 퀄리티 투자의 재정의
AI 투자 붐이 전통적인 퀄리티(Quality) 투자의 개념을 뒤흔들고 있다는 내용이에요 🤖💰
주요 포인트
퀄리티 투자의 전통적 정의: 수익성·안정적 이익·투자 규율·꾸준한 성장 등 4가지 축을 갖춘 기업 📊
최근 몇 년간 퀄리티는 자산경량형(asset-light) 비즈니스(결제서비스, 원격의료, 클라우드 등)와 동일시되어 왔음
하지만 지금은 자산집약형(asset-heavy) 기업들 — 데이터센터·전력망 짓는 하이퍼스케일러, 반도체 기업 —의 밸류에이션이 급등 📈
그 결과 퀄리티 주식은 부진, 투기적 성장주는 강세 🔄
역사적으로 퀄리티 주식은 조정 후 반등해왔지만, 이번 AI 투자 사이클의 규모를 감안하면 회복 시점은 불확실 ⏳
투자 시사점 💡
AI 투자 증가세는 결국 둔화될 것이며, 그때는 시장의 초점이 "얼마나 쓰는가"에서 "얼마나 버는가(이익 지속가능성)"로 이동할 것으로 전망
특히 메모리·스토리지 관련 기업들은 밸류에이션에 오류 여지가 거의 없는 상태
하이퍼스케일러들도 AI 인프라 투자를 실제 수익으로 전환하는 능력은 아직 입증되지 않음 ⚠️
결론 🎯
퀄리티 투자 철학 자체는 유효하나, 적용 대상 섹터가 이동하고 있음 (자산경량형 → 일부 자산집약형)
어떤 자산집약형 기업이 단순 순환적 모멘텀을 타는지, 어떤 기업이 장기적으로 AI 자본지출의 수혜를 누릴지 구분하는 것이 핵심
인내심과 리서치 기반의 조정을 통해 변화하는 시장에서도 일관된 철학을 유지해야 한다는 메시지 🧭
| 2 | 한국 불교의 변신: Z세대로 향하는 중도의 길 (The middle way to Gen Z)
이코노미스트
휴대폰이나 모니터 화면 대신 내면을 응시하라는 가르침을 전하는 로봇 승려 ‘가비(Gabi)’가 대한민국 대구에서 열린 ‘경북 불교 문화 엑스포’의 드넓은 전시 전반을 유유히 누비고 있다.
지난 5월 처음으로 대중 앞에 모습을 드러낸 이 인간형 로봇 승려는, 수백 년의 세월 동안 다소 고리타분하고 고집스럽게만 여겨졌던 고대 종교 ‘불교’에 대한 대중의 인식을 신선하게 뒤흔들며 완전히 새로운 청년층의 관심과 버즈(buzz)를 창출해 내는 데 성공했다.
“잠자코 앉아서 명상이나 하라(Shut up and meditate)”라는 파격적이면서도 위트 있는 슬로건이 큼지막하게 인쇄된 힙한 티셔츠를 유심히 뜯어보던 대학생 배지윤(26세) 씨는 이번 불교 엑스포의 분위기가 예전과는 판이하게 다르다고 말했다.
과거의 종교 행사가 전통적인 불교 신도들만의 엄숙한 잔치였다면, 최근의 변신은 시내 중심가의 편집숍처럼 트렌디한 감성을 좇는 젊은 캐주얼 쇼핑객들의 발길을 대거 끌어당기고 있다는 것이다.
실제로 올해 초 서울에서 먼저 개최되었던 불교 박람회에는 일주일 남짓한 기간 동안 무려 25만 명에 달하는 인파가 몰려들었는데, 놀랍게도 방문객의 절대다수가 20대와 30대 초반의 대한민국 청년들이었다.
오늘날 유례없이 암울하고 척박한 사회적 환경에 처한 한국의 Z세대 청년들이 이토록 불교에 거세게 매료되는 배경에는 꽤나 서글픈 구조적 원인이 자리 잡고 있다. 현대 한국의 청년층은 역사상 가장 극심한 취업난과 가혹한 무한 경쟁, 그리고 미래를 기약할 수 없는 주거 불안 속에서 극도의 스트레스와 우울감을 호소하고 있다. 공식 통계에 따르면 구직 활동조차 완전히 포기한 채 경제적으로 무기력하게 고립된 청년 인구의 수는 지난 2004년과 비교했을 때 무려 세 배 가까이 폭증했다.
이러한 숨 막히는 현실 속에서, “삶이란 본질적으로 피할 수 없는 고통의 바다(고해)”라고 담담하게 선언하고 오히려 그 고통을 있는 그대로 인정함으로써 집착을 내려놓으라고 가르치는 불교의 근본 교리는 역설적이게도 청년들에게 거대한 심리적 위로와 해방감을 선사하고 있다.
기도를 통해 초자연적인 절대신에게 복을 구하고 매달려야 하는 타 종교의 기복 신앙 체계와 달리, 오직 자기 자신의 내면을 들여다보고 마인드 컨트롤을 통해 스스로 구원자가 되라는 불교의 철학은 주체적인 성향이 강한 Z세대의 가치관과 완벽히 맞아떨어졌다.
마음의 평화를 찾기 위해 주말을 반납하고 깊은 산속의 사찰을 찾았다는 직장인 김수진(25세) 씨의 말처럼, 불교는 현재 비종교인인 한국 청년들 사이에서 압도적으로 호감도 1위를 기록하는 가장 트렌디한 정신적 문화로 자리매김했다.
부처의 가르침을 현대적으로 재해석한 ‘Z세대를 위한 불교 라이프 해킹’ 같은 도서들은 서점가에서 연일 베스트셀러 창고를 비워내고 있으며, 전국 사찰의 주말 템플스테이 예약은 연일 만석 행진을 이어가고 있다.
이처럼 뜻밖의 지점에서 터져 나온 청년들의 폭발적인 관심에 대해, 한국 불교계의 지도자들은 소멸 위기에 처했던 종교를 회생시킬 수 있는 마지막 마지막 골든타임이라며 대단히 고무적인 기대를 품고 있다.
실제로 한국 사회는 출산율의 급격한 저하와 더불어 전통적인 종교 인구가 전반적으로 궤멸하는 극심한 종교적 겨울을 지나고 있다. 특히 신규 출가자(승려)의 수는 심각한 수준이어서, 한국 불교 최대 종단인 대한불교조계종의 연간 신규 출가자 수는 불과 20년 전과 비교했을 때 3분의 1 미만으로 뚝 떨어졌다.
지난해 한국의 주요 불교 종단 지도자들이 모인 연석회의의 최대 화두는 단연 ‘젊은 불교로의 체질 개선’과 불교의 생존 전략이었다. 당시 회의에서 도출된 핵심 결론은, 불교 특유의 강요하지 않고 유연한 ‘열린 태도’라는 최고의 무기를 십분 살리되, 청년들이 친숙하게 느낄 수 있는 세련된 플랫폼을 구축해야 한다는 것이었다.
이에 따라 조계종을 비롯한 주요 사찰들은 고즈넉한 산사 마당에 화려한 조명과 사운드 시스템을 설치하고 힙합 음악과 일렉트로닉 댄스 뮤직(EDM)을 결합한 사찰 댄스 파티 및 명상 페스티벌을 정기적으로 개최하고 있다.
사찰에서 하룻밤을 보내며 자연스럽게 연인을 만날 수 있도록 주선하는 불교판 ‘나는 솔로’ 매칭 이벤트는 접수 시작 몇 분 만에 마감될 정도로 청춘남녀들의 뜨거운 반응을 얻고 있다.
5세기 고구려 시대까지 거슬러 올라가는 장구한 역사를 지닌 직지사(Jikjisa Temple)의 주지 서원 스님은 이러한 파격적인 변화들이 결코 가벼운 상업적 눈속임이나 기믹(gimmick)이 아니라고 강조한다.
"불교는 본래 역사적으로 신분과 계급, 나이와 성별의 장벽을 초월하여 대중과 호흡해 온 대단히 유연하고 혁신적인 중도의 문화를 지니고 있다"는 설명이다.
물론 일각에서는 이러한 유행이 불교의 심오한 핵심 진리와 철학적 깊이를 탈색시킨 채, 그저 인스타그래머블(Instagrammable)한 소품이나 굿즈(merchandise) 소비에 그치고 마는 체리피킹(cherry-picking) 현상에 불과하다는 뼈아픈 우려를 제기하기도 한다.
불교 문화 사업단의 일화 스님 역시 "자칫 청년들이 불교를 하나의 힙한 패션으로만 소비하다 보면, 불교가 전하는 참된 해탈과 깨달음의 가치가 흐려질 수 있다"고 염려한다. 그럼에도 불구하고 청년 스타트업 브랜드인 ‘해탈 컴퍼니(Haetal Company)’가 제작한 불교 밈(meme) 유리컵과 플라스틱 열쇠고리가 매일 아침 청년들의 가방에 매달려 나가는 풍경은 무척이나 흥미롭다.
해탈 컴퍼니의 주여진 대표는 "불교의 유산은 고루한 박물관 유물이 아니라, 현대인들이 일상에서 가장 재미있고 쿨하게 즐길 수 있는 최고의 라이프스타일 디자인 자산"이라고 확신에 차서 말했다.
이 플라스틱 Knick-knack(기기묘묘한 장식품)들이 비록 불교가 말하는 완전한 궁극의 해탈에 이르는 정통적인 수행의 길은 아닐지라도, 삶의 무게에 짓눌려 신음하는 대한민국의 젊은 영혼들에게 가장 가성비 높은 정신적 위로와 해방감을 선물하고 있음은 누구도 부인할 수 없는 분명한 사실이다 | 2 833 |
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| 4 | 얼음물 속으로의 투항 (My Cold-Plunge Epiphany)
NEW YORK TIMES
Taffy Brodesser-Akner
당신에게는 이럴 시간이 없다. 남은 피자 한 조각이라도 된 양 화씨 200도(섭씨 93도)의 사우나 상자 속에 앉아 있을 시간 따위는 없다.
일반적인 기준치보다 훨씬 더 뜨거운 사우나에서 30분을 보낸 뒤, 실제 얼음물이나 다름없이 꽁꽁 얼어붙은 탕 속에 몸을 던져 젤라틴처럼 흐물거리는 당신의 내장 기관으로부터 정신줄을 사정없이 뒤흔들어 놓을 시간 같은 건 정말이지 없다.
‘당신’이라는 주어로 말하고 있지만, 사실 최근 들어 수년 만에 공황 발작을 겪고 만성 스트레스와 염증에 시달리며 겨우 관성만으로 간신히 버티고 있던 ‘나’의 이야기다.
나는 냉수 마찰(Cold-plunging)이라는 이 기괴한 행위를 전혀 믿지 않았다. 어느 날 일상의 절망을 나누던 친구 마리아가 냉수 마찰을 일주일에 무려 네 번씩 하고 있다며, 그것이 자신을 완전히 치료해 주었다고 진지하게 말했다.
염증, 공황 발작, 불안, 우울증에 효과가 있다는 말에 내 오랜 냉소주의는 눈 녹듯 사라졌고 결국 함께 날짜를 잡았다.
사실 이 요법을 뒷받침할 과학적 근거는 매우 미미하다. 내가 찾아본 모든 논문에는 ‘약간’ 혹은 ‘미미하게’라는 단어가 쓰여 있었으므로, 과학계가 대단하게 개입해 있는 것처럼 눈속임하는 짓에 불과할 것이다.
실제로는 그렇지 않다. 과학적 연구는 대부분 비싼 의약품을 판매하기 위한 거대 자본으로 움직이기 때문이다. 하지만 절망이라는 감정을 깨끗이 씻어낼 수만 있다면 과학적 명분 따위는 전혀 상관없었다.
수요일 오후 1시 30분, 평일 대낮임에도 자유로운 젊은이들로 가득한 맨해튼의 스파를 찾았다. 화씨 200도의 삼나무 사우나에 들어가 뇌가 튀겨지는 것을 막아준다는 기묘한 울 모자를 쓰고 30분간 땀을 뺐다.
에센셜 오일의 열기가 맨홀 뚜껑만큼 넓어진 온몸의 모공 속으로 사정없이 파고들 때쯤 냉수 마찰 룸으로 향했다. 마리아의 조언대로 머뭇거리지 않고 단숨에 몸을 던졌다.
얼음물은 마치 수백 자루의 칼날이 되어 온몸을 찔렀고 깊은 불행감과 실존적 공포가 엄습했다. 도대체 내가 왜 나 자신에게 이런 가학적인 짓을 하고 있는지 후회가 밀려왔다. 거대한 시계 바늘이 거꾸로 가는 것을 매 초마다 노려보며 저널리스트의 오기로 온전히 2분을 버텼다.
멍청한 모자를 쓴 직원이 우쿨렐레로 레너드 코헨의 ‘할렐루야’를 조용히 연주하는 소리가 내 평생 가장 혐오스럽게 들렸다. 이 남자에 대한 증오심으로 시간을 때우던 바로 그때 기이한 일이 일어났다.
더 이상 아무런 고통도 상관없어지는 감각의 초월이 찾아온 것이다. 마리아가 2분이 끝났다고 외쳤을 때 사우나로 돌아가 사이클을 반복했다.
다음 날은 내 한계를 시험하며 3분을 버텼다. 그리고 두 번째로 냉탕을 빠져나온 바로 그 순간, 기적 같은 변화가 일어났다. 온몸의 세포가 살아 움직이는 듯한 황홀경과 에너지가 샘솟았다. 찬란한 충만감 속에서 내 몸은 슬퍼하거나 걱정하는 법을 완전히 잊어버린 것 같았다.
젖은 몸으로 서로를 껴안으며, 내 영혼이 완전히 치유되었음을 느꼈다. 내 안의 우울이나 슬픔이 어디론가 증발한 듯했다.
한 달이 지난 지금, 이 강렬한 경험에서 멀어지다 보니 다시 눈살을 찌푸리며 대중 최면일 뿐이라고 치부하게 된다.
계단을 오를 때 내 무릎 통증이 거짓말처럼 사라졌던 엄연한 사실을 망각하려 한다. 내가 평소 모든 행위에는 명분이 있어야 한다고 믿는 청교도적 성격임에도 불구하고, 이것만큼은 아무런 계산 없이 온전히 즐겼다는 사실을 외면하고 싶어진다.
이것은 말로 앞뒤가 맞지 않는 비이성적인 영역이다. 하지만 어찌 됐든 나는 이용권을 다 썼고 조만간 다시 얼음물 속으로 투항하러 갈 것이다. 그러니 제발 내게 아무런 토도 달지 말아 주길 바란다. 우리의 몸과 마음이 스스로 치유되는 이 기적을 굳이 이성으로 설명하려 하지 않겠다. | 4 340 |
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| 11 | HSBC Investment Monthly
"Back to Broadening Out" 📊🌍
핵심 테마: "Broadening Out 2.0" 🔄
AI 붐이 여전히 이익 성장을 견인하고 있지만, 이제 기술 인접 섹터(산업재, 인프라)로 리더십이 확산될 것으로 전망 📈✨
매크로 전망 🌐
미국-이란 MOU 체결로 지정학적 긴장 완화 🕊, 유가 2월 수준 이하로 하락 🛢⬇️
미국 경제: AI 투자 붐이 다른 부문 부진을 상쇄하는 "K자형" 성장 📉📈
유럽: 완만한 성장세 지속 🐌
아시아: AI 주도 산업 상승 사이클이나 에너지 제약, 중국發 수입 경쟁 심화 ⚡️
정책 전망 🏛
새 연준 의장 케빈 워시: 매파적 스탠스, 그러나 유가 급락으로 2027년 완화 가능성 🦅➡️🕊
ECB: 추가 인상 여지 남김 / BOE: 관망세
중국: 단기 안정과 장기 구조개혁 균형 유지 ⚖️
자산배분 하우스 뷰 💼
📈 주식 (Equities)
글로벌 중립/긍정
미국 중립 (밸류에이션 부담)
신흥국(EM) 긍정적 🌟
일본 중립/긍정
프론티어 긍정
💵 채권
정부채: 수익률 높은 수준 유지, 인컴 매력 개선 💰
크레딧: IG 스프레드 타이트, 고품질 선호 유지
🏆 대안투자
금: 긍정적이나 최근 조정 (달러 강세, 금리인하 기대 축소로)
부동산/헤지펀드: 강한 긍정적 시각 (분산 효과) 🏢
크립토: 부정적 - 변동성 지속 ⚠️
2026년 상반기 시장 리뷰 📅
🎯 3대 특징:
EM 주식 +24% 수익률 - 미국/글로벌 대비 2배 이상 아웃퍼폼 🚀
한국·대만은 AI 자본지출 수혜, 브라질 등 중남미는 원자재 가격 강세 수혜 💎
인도·중국은 밸류에이션 리레이팅에서 소외 (AI 종목 쏠림 현상) 😔
기술주 섹터 관찰 💻
美 기술주 순이익률 역대급 27% 근접 - 지속가능성에 의문 부호 🤔
1999-2000년 닷컴버블 사례 상기 ⚠️
이익 성장이 헬스케어, 유틸리티, 산업재, 금융 등으로 확산될 것으로 전망
달러-유가 디커플링 💵
유가 급락에도 불구, 달러는 오히려 강세 → 미국 경제 예외주의가 새로운 동력 🇺🇸
EM 자산은 여전히 견조 - 국내 신뢰도, 실질금리가 핵심 요인 부상
** 첨부파일 참조 | 4 590 |
| 12 |  1조 9808억 | 5 290 |
| 13 |  모간스탠리 모델은 마이크론이 2026~2027년 누적 Non-GAAP 영업이익으로 약 4,000억 달러를 창출할 것으로 전망하며, 이는 현재 시가총액의 약 40%에 해당 | 18 473 |
| 14 | 오늘스케줄 - 07월 16일 목요일
금융통화위원회
대만 TSMC 실적발표
한국항공우주, KF-21 첫 수출 인도네시아 16대 관련 재공시 기한
벨로크 현저한시황변동에 대한 재공시 기한
프리티 변경상장(주식병합)
한국첨단소재 거래정지(주식병합)
셀레믹스 추가상장(유상증자)
아이앤씨 추가상장(주식매수선택권행사)
한울소재과학 추가상장(BW행사)
메지온 추가상장(CB전환)
KBI메탈 추가상장(CB전환)
셀피글로벌 보호예수 해제
대호에이엘 보호예수 해제
파라택시스코리아 보호예수 해제
로리 로건 댈러스 연은 총재 연설(현지시간)
필립 제퍼슨 연준 부의장 연설(현지시간)
제프리 슈미드 캔자스시티 연은 총재 연설(현지시간)
美) 넷플릭스 실적발표(현지시간)
美) 알코아 실적발표(현지시간)
美) 유나이티드헬스 그룹 실적발표(현지시간) | 6 102 |
| 15 | July Fund Manager Survey
BofA
📊 BofA 7월 펀드매니저서베이(FMS) 요약
🎯 결론 (Bottom Line)
매크로 "붐(Boom)" 낙관론과 AI 자본지출, 비둘기파적 연준 기대로 투자심리 더욱 강세 전환 🐂
FMS 현금비중 4.1% → 3.6%로 급락 (초저수준)
미 증시 비중확대(OW) 24년 12월來 최대, "붐" 전망은 22년 2월 이후 최고
BofA 불/베어 지표 극단적 강세 9.4 📈 — 여름철 리스크자산 상승여력은 극단적 강세 포지셔닝으로 제한적일 듯
🌍 매크로 전망
사상 최고 54%가 "노랜딩(no landing)" 예상 (소프트 39% + 하드 2%)
유가 전망 $86 → $71/배럴로 급락, 25년 1월 이후 최저
83%가 중간선거 전 금리인상 없다고 응답 → 연준 비둘기파 유지 전망
미 중간선거 결과: 44% 민주 하원/공화 상원, 27% 민주당 싹쓸이(스윕) 예상
🤖 AI 관련
롱 글로벌 반도체가 가장 붐빈 트레이드 (82%)
AI 하이퍼스케일러 자본지출이 신용 이벤트 가장 유력 원인 (48%)
신용 헤지 위해 AI 롱 축소하지만 아직 단기 청산은 없음
AI 버블 여부: 43% 아니다 vs 48%는 그렇다
AI 하이퍼스케일러의 자본지출 삭감 발표 가능성: 61% 아니다 vs 28% 그렇다
💼 자산배분(AA)
미국·유로존·헬스케어·산업재 비중 확대 (미국 비중 21년 7월 이후 최대)
영국 비중축소 최대 (20년 8월 이후), 신흥국(EM)·원자재·에너지 비중 축소 (에너지는 14년 2월 이후 최대 축소)
필수소비재(스테이플) 비중은 10년 6월 이후 최대 하락
17년 5월 이후 처음으로 저배당주가 고배당주를 아웃퍼폼할 것으로 예상 📉
🔄 컨트래리언 트레이드
매파적 서프라이즈 대비: 롱 필수소비재·금, 숏 반도체·헬스케어
"피크 붐" 대비: 롱 채권·영국·고배당주, 숏 산업재·은행 | 4 879 |
| 16 |  📱 Apple, AI 서버칩 문제로 반도체 스타트업 인수 검토
🔍 The Information 단독 보도 (7/15)
💡 핵심 내용
Apple이 최근 수개월간 은행가들과 인수 관련 논의를 진행했으며, 반도체 스타트업들에도 매각 의사를 타진
배경: 자체 설계한 M2 Ultra 칩 기반의 내부 AI 서버 성능 문제
⚠️ 기술적 문제
차세대 AI 서버칩 "Baltra"가 원래 올해(2026년) 출시 예정이었으나 지연됨
새로운 Siri 개발 과정에서 구글 제미나이 모델을 자체 서버 인프라에서 효율적으로 구동하지 못함
결과: 고부하 AI 작업은 구글 클라우드에 호스팅된 엔비디아 GPU에 의존
💰 재무 여력
2026년 3월 28일 기준 현금 및 현금성 자산 455.7억 달러 보유
최근 대형 딜은 2026년 1월 이스라엘 오디오 AI 스타트업 Q.ai 인수 (약 20억 달러 추정)
🔄 전략적 의미
Apple은 전통적으로 대규모 인수합병에 소극적이었으나(2008년 PA Semi 인수로 자체 칩 설계 시작), 이번엔 방향 전환 가능성
최근 브로드컴과 300억 달러 이상 규모의 다년 파트너십 확장 발표 직후 나온 소식 | 4 228 |
| 17 | 📊 KBB 6월 가격 데이터 & HMK 요약
골드만
업계 전반
6월 순가격(인센티브 차감 후)은 $46,294로 전년비 +0.5% 상승 📈
HMK(현대+기아)
순가격 $34,717, 전년비 +2.6%↑, 전월비 -0.8%↓
업계 대비 상대적으로 유리한 가격 포지셔닝 + 하이브리드 중심 강한 라인업 → 시장점유율 확대 지속 전망 🚗
2026년 미국 시장점유율 전망
현대차(HMC): 6.4% (2025년 6.0% → +0.4%p)
기아: 5.6% (2025년 5.2% → +0.4%p)
참고: 2026년 6월 실제 점유율은 HMC 6.2%, 기아 5.1%
실적 및 투자의견
기아 2Q 영업이익 2.8조원 전망, 블룸버그 컨센서스(OPM 8.5%)와 대체로 부합 💰
기아는 레거시 완성차 업체 중 최고 수준 수익성 유지, 밸류에이션은 12개월 forward 기준 ~6배로 매력적 👍
기아: Buy 유지 (TP 240,000원, 2027-28E EPS에 9.1x 적용)
현대차: Neutral 유지 (TP 600,000원, 2027-28E EPS에 11.0x 적용)
리스크 요인
현대차 상방: 원화 약세 지속, 보스턴 다이내믹스(BD) 아틀라스/자율주행 사업 실행력 개선 시 리레이팅 가능
하방(공통): 원자재/석유화학 관련 비용 인플레이션, 수요 둔화, BD·자율주행 실행 지연 시 밸류에이션 디레이팅 우려 ⚠️ | 3 858 |
| 18 | 클래시스 제이피모건
6월 수출 요약
🚀 6월 수출 급증: $25mn (전년比 +52%, 전월比 +84%) — 기기·소모품 모두 분기 말 강세
📈 2분기 수출: $50mn (전년比 +33%, 전분기比 +11%)로 사상 최고치 경신
🩺 기기(Devices)
$15mn (전년比 +51%, 전월比 +88%) 사상 최고 재경신
🇹🇭 태국 +134% y/y, +24% m/m — 특히 강세
🇺🇸 미국 +70% y/y, +190% m/m — 급성장
🇷🇺 러시아 +29% y/y, +14% m/m — 지속 성장
🇧🇷 브라질은 2개월 연속 강세 이후 다소 둔화
💧 소모품(Consumables)
$10.2mn (전년比 +55%, 전월比 +77%)
태국·미국 반등이 브라질 둔화 상쇄
🏭 업계 전체
기기 $66mn (+40% y/y, +74% m/m) — 성장 견인
소모품 $36mn (+6% y/y, +1% m/m) — 안정적
💰 2Q26 실적 전망
매출 W116bn (+40% y/y), 영업이익 W54bn (+27% y/y) — 시장 예상치 부합 전망
👔 신임 CEO 선임
M&A·글로벌 사업 전문가 선임
향후 방향: ① 글로벌 확장 가속화 ② 브라질 사업 재정비 ③ 제품 포트폴리오 다각화
⭐️ 투자의견: Overweight (비중확대) 유지
목표주가: W74,000 (Jun-27 기준, P/E 25배 적용)
DCF로도 목표가 지지 (WACC 7.8%, 장기성장률 2.0%)
⚠️ 리스크: 내수 매출 부진, 글로벌 확장 지연 가능성 | 4 001 |
| 19 |  No text... | 4 430 |
| 20 |  No text... | 4 586 |
