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시장 이야기 by 제이슨

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이 채널의 모든 내용들은 투자의 아이디어를 제공하는 것이지 직접 매수매도 추천을 드리는것이 아닙니다. 또한 이곳에 올라오는 모든 글은 믿을만한 정보를 바탕으로 작성 되지만 그것이 완벽하고 정확한 것을 의미하는 것은 아닙니다. 따라서 이곳의 글을 바탕으로 투자하였을 경우 모든 책임은 투자가에게 있는 것입니다 문의 jasonk0402@naver.com

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Южная Корея90Экономика и финансы3 473

📈 Аналитический обзор Telegram-канала 시장 이야기 by 제이슨

Канал 시장 이야기 by 제이슨 (@bumgore) языкового сегмента Корейский является активным участником. Сейчас сообщество объединяет 34 512 подписчиков, занимая 3 473 место в категории Экономика и финансы и 90 место в регионе Южная Корея.

📊 Показатели аудитории и динамика

С момента создания невідомо проект демонстрирует стремительный рост, собрав аудиторию из 34 512 подписчиков.

Согласно последним данным от 23 июня, 2026, канал показывает стабильную активность. За последние 30 дней изменение числа участников составило 800, а за последние 24 часа — 4, при этом общий охват остаётся высоким.

  • Статус верификации: Не верифицирован
  • Уровень вовлечённости (ER): Средний показатель вовлечённости аудитории составляет 23.59%. В первые 24 часа после публикации контент обычно набирает 16.13% реакций от общего числа подписчиков.
  • Охват публикаций: В среднем каждый пост получает 8 137 просмотров. В течение первых суток публикация набирает 5 565 просмотров.
  • Реакции и взаимодействия: Аудитория активно поддерживает контент: среднее количество реакций на один пост — 15.

📝 Описание и контентная политика

Автор описывает ресурс как площадку для выражения субъективного мнения:
“이 채널의 모든 내용들은 투자의 아이디어를 제공하는 것이지 직접 매수매도 추천을 드리는것이 아닙니다. 또한 이곳에 올라오는 모든 글은 믿을만한 정보를 바탕으로 작성 되지만 그것이 완벽하고 정확한 것을 의미하는 것은 아닙니다. 따라서 이곳의 글을 바탕으로 투자하였을 경우 모든 책임은 투자가에게 있는 것입니다 문의 jasonk0402@naver.com”

Благодаря высокой частоте обновлений (последние данные получены 24 июня, 2026) канал поддерживает актуальность и высокий уровень охвата публикаций. Аналитика показывает, что аудитория активно взаимодействует с контентом, что делает его важной точкой влияния в категории Экономика и финансы.

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시장 이야기 by 제이슨
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신문을통해알게된것들 1. 시총 왕좌 등극한 SK하닉… 증시 주도주, 전력∙통신∙전자 거쳐 AI반도체로… HBM(고대역폭 메모리) 수요 급증에 기업가치 재평가, AI반도체 시대 본격화… 22일 기준 SK시가총액은 2,080조 3,782억으로 2,066조 6,595억원의 삼성전자 보통주를 제치고 코스피 시총 1위에 등극… 배경은 SK가 HBM등 반도체 집중도가 높았다는 점 꼽혀… 2번으로 계속… (뉴시스) 2. 다만 우선주(183조) 포함시 여전히 삼성전자가 앞서고 있어… 시총 역사를 보면 1998년까지 부동의 1위였던 한국전력, 이후 통신∙IT업계 실적반영으로 KT, SK텔레콤이 주도했고… 반도체∙스마트폰∙가전 성장영향으로 삼성전자가 이어받아 25년 넙게 시총 1위자리 지켜와… 한편 코스닥 시장에서도 AI∙반도체 중심사가 존재감 키우고 있어… (뉴시스) 3. ‘티빙(온라인 동영상)’ 개인정보 유출, 1953만명(초기 1,300만 잠정치보다 650만 증가)… 피싱이나 도용으로 2차 피해 우려… 탈퇴회원과 휴먼정보까지 포함… 이름∙연락처∙환불계좌뿐 아니고 생소한 ‘CI(온라인 주민번호-스미싱등 악용가능성 높아)’,’DI’등도 유출… 기업 책임의식 강화 및 엄격한 관리+강력한 제재 필요한단 지적 나와… (YTN) 4. ‘코스피 불장’덕에 국민연금 4년 더 버틴다… 기금 고갈 예상시점 2069년(적자전환 싯점은 2050년)으로 조정… 재정수지 적자전환 시점도 2년 늦춰져 2048년으로… 작년기준 월 수령액은 여성이 남성의 절반이하… 추가로 기금운용수익률 예상치를 평균 4.6%로 잡고 수익률을 평균 1% 높이면 기금운용 시점을 2082년으로 전망해… (경향신문) 5. 보험사 지급여력비율 216%(생보사 207.7%, 손보사 229.7%)... 추가 상승에 4분기 연속 개선… 당기순이익∙평가이익 증가에 가용자본 27조원 늘어… 삼성생명∙DB손보 상승… 교보생명∙KB손보는 하락… 지급여력비율은 보험사가 예상치 못한 손실에 대응할 수 있는 자본여력을 나타내는 대표적 건전성 지표로 가용자본을 요구자본으로 나눠 산출… (이데일리) 6. 소상공인 10명 8∼9명, “현재 최저임금 부담”된다고 답변했다고 소상공인 실태조사에 실려… 인건비 증가대응책으론 ①고용축소, 신규채용중단(38.4%), ②무인,자동화 도입(32.9%), ③근로시간감소(21.9%), ④가격인상(17.6%) 들어… 생존 및 고용회복 위해 최저임금 업종별 구분적용 및 일자리 안정자금 신설등 정책지원 필요하다고… (노컷뉴스) 7. “월급 500만이상”… 전체 임금 근로자의 16.5%(2,248.8만명중 371.3만명) 기록해 통계작성이래 최고치 기록… 단, 보건∙사회복지업에선 5%대에 그쳤고 제조업이 24%차지했다고 국가통계 포털에 실려… 고령화, 돌봄 수요확대로 보건∙복지 일자리 늘었지만 고용여건은 열악하다고… 추가로 제조업의 임금인상이 물가 상승세를 부추길 수 있단 분석도 나와… (국민일보) 8. 중증 원형 탈모 치료제 건강보험 급여 확대… 7월부터 올루미언트정등 바리시티닙 성분 경구제 혜택등 7월 1일부터 시행한다고… 급여적용 받으려면 선행치료와 탈모범위조건을 모두 충족해야 하고 기존 투여환자도 최대 2년이내로 급여기간 적용… (연합뉴스) 9. 재기 돕는다던 공공기관 캠코, 8.9조 빚 45만명 붙잡고(장기 연체채권 정리안하고 사실상 추심(최장 20년)하고 있어) 있었다… 41.9만명은 5,000만이하 소액 채무자… 채무자가 재산이 없음 장기연체 채권이지만 미래에 자산 생기면 무조건 압류되는 형태로 재기 어렵게 만들어… 캠코 운영 새도약기금 출범 8개월 됐지만 넘어가지 않고 남아있는 채권이 1.1조(8.8만명분)라고… (서울신문) 10. 지난 19일 중앙일보, 220억원 규모 어음 최종부도돼 주채권은행인 하나은행에 공식적으로 워크아웃 신청… 모든 채권자의 형평성을 주장하는 중앙일보와 달리 주 채권자인 한양증권은 선순위 담보구조 확보했기 때문에 회수 문제 없을거란 입장 보여… JTBC, 기업어음 1차 부도 … (부산일보)
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■ 오늘스케줄 - 06월 24일 수요일 美 마이크론테크놀로지 실적발표(현지시간) 금융위, 은행 CRO 소집 4월 인구동향 국토교통기술대전 개막 현대차 노조, 파업 찬반투표 엔씨, '리니지2M' 中 서비스 출시 금양 ‘상장폐지 효력정지’ 가처분 첫 심문 KG모빌리티, 1600억 사모CB 발행속도 관련 보도에 대한 조회 공시 답변 재공시 기한 매드업 공모청약 레몬헬스케어 공모청약 오가닉티코스메틱 변경상장(주식병합) 동일기연 거래정지(주식분할) 오브젠 추가상장(CB전환) 롯데관광개발 추가상장(CB전환) 달바글로벌 추가상장(주식매수선택권행사) 소룩스 추가상장(CB전환) 아이씨티케이 추가상장(CB전환) 레이저쎌 추가상장(주식매수선택권행사) RF시스템즈 추가상장(주식매수선택권행사) 보로노이 추가상장(주식매수선택권행사) 아크솔루션스 보호예수 해제
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https://n.news.naver.com/mnews/article/025/0003532637?sid=110
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이정후 시즌 5호
이정후 시즌 5호
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삼성전자 씨티 🎯 핵심 메시지: 2Q 보너스 충당금 부담 vs 메모리 상승 추세 유효 2분기 영업이익은 보너스 충당금 때문에 시장 기대치를 크게 밑돌겠지만, 메모리 시장의 구조적 성장 추세는 그대로 유지된다는 시각입니다. Citi는 매수(Buy) 의견과 목표가 46만원을 유지합니다 . 📉 2Q26E 영업이익: 컨센서스 18% 하회 전망 Citi 추정 2Q26E OP: 72.3조원 (기존 76.1조원에서 하향) 시장 컨센서스 89.2조원 대비 18% 미달 원인: 예상보다 큰 보너스 충당금 (총 45.6조원 중 20조원을 2분기에 인식, 나머지는 하반기) 사업부별 2Q26E OP: 반도체 71.3조 / 모바일 0.5조 / 디스플레이 0.3조 / CE 0.1조 / 기타 0.1조 🚀 하지만 메모리 성장 궤도는 견고 2026년 DRAM/NAND ASP 성장률 전망: +263% / +232% YoY AI 추론 수요 지속 + 글로벌 공급업체의 제한적 증설 → 메모리 공급부족 지속 2H26·2027년 모두 공급부족(undersupplied) 전망 이에 따라 2026년 연간 OP를 331.0조 → 334.2조원으로 상향 ⚖️ Bull / Base / Bear 시나리오 🐂 Bull 540,000원 +74% ⊕ Base 460,000원 +48% 🐻 Bear 200,000원 -35% 📈 투자 포인트 현재가 31만원 / 목표가 46만원 → 상승여력 +48.4%, 총수익률 +48.9% 단기 모멘텀(Catalyst Watch): 상승, 8월 10일 만료 목표가는 SOTP 방식 (2026E EBITDA 기준), 사업부별 EV/EBITDA 배수 적용 (메모리 7.8x, 파운드리 4.1x, 디스플레이 0.5x, 모바일 4.8x, CE 2.0x) ⚠️ 주요 하방 리스크 핵심 고객사 대상 HBM 출하 승인 지연, 2) PC 판매 부진 및 NAND 수요 미달, 3) 경쟁사 공격적 투자로 인한 가격 하락, 4) 핸드셋 경쟁 심화로 마진 압박, 5) 원화 강세
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Standard Chartered 글로벌 마켓 아웃룩 H2 2026 요약 핵심 테마: "변화하는 모래밭 헤쳐나가기 (Navigating shifting sands)" 2026년 하반기 투자자들은 에너지 가격, 주식 공급(IP
Standard Chartered 글로벌 마켓 아웃룩 H2 2026 요약 핵심 테마: "변화하는 모래밭 헤쳐나가기 (Navigating shifting sands)" 2026년 하반기 투자자들은 에너지 가격, 주식 공급(IPO), 투자자 포지셔닝, 중앙은행 정책이라는 네 가지 변수를 능숙하게 헤쳐나가야 합니다. SC는 연착륙(soft landing) 시나리오를 기본 전망(확률 60%)으로 보며, 위험자산이 전반적으로 지지받을 것으로 예상합니다. 주요 자산 배분 의견 글로벌 주식 비중확대(Overweight) — 미국과 아시아(일본 제외, AxJ) 선호. AxJ는 비중확대로 상향. 신흥국(EM) 달러채권 비중확대 — 매력적인 수익률로 인컴 확보 기회. 금(Gold) 비중확대 — 선호 분산자산. 채권 전체는 비중축소, 선진국(DM) 국채는 비중축소 유지. 핵심 거시 전망 미·이란 잠정 합의와 유가 호르무즈 해협 재개통 기대로 유가는 하락 전망이나, 합의는 어디까지나 잠정적이며 실제 공급 정상화에는 수주~수개월이 걸릴 수 있습니다. 따라서 유가는 약세를 보이되 위기 이전 수준까지 완전히 내려가진 않을 것으로 봅니다. WTI 3개월/12개월 목표를 각각 80달러/70달러로 하향했습니다. 중앙은행 정책 연준(Fed): 2026년 말까지 동결, 첫 인하는 2027년 상반기로 후퇴 전망(시장은 오히려 인상을 일부 반영 중). 신임 의장은 Warsh. ECB: 6월 '보험성' 인상 후 동결 전망. BoJ: 6월 25bp 인상(1.00%, 1995년 이후 최고)에 이어 연내 추가 인상, 12월까지 1.25% 전망. 인플레이션이 여전히 최대 거시 리스크 (미국 4월 근원 PCE 3.3%). 자산군별 세부 의견 채권: 미국 10년물 4.25~4.50% 레인지 전망. 듀레이션 포지션을 5~7년에서 3~5년으로 단축. EM 달러국채는 비중확대 유지하되 EM 현지통화채는 중립으로 하향. 회사채(IG·HY)를 국채보다 선호. 주식: 미국은 AI 기반 실적 성장으로 비중확대. AxJ 내에서는 대만(반도체), 중국(밸류에이션 재평가), 인도(내수) 비중확대. 일본·유럽(영국 제외)은 코어, 영국은 비중축소. FX: 단기 달러(DXY) 전망을 98→100으로 상향(미국 펀더멘털 회복), 12개월은 98로 완만한 약세. 퀀트 모델 시각 주식-채권 모델은 선진국 주식의 밸류에이션 고평가(frothy)를 이유로 주식 비중확대를 32%→24%로 축소. 다만 펀더멘털·기술적 지표는 여전히 우호적이며, 단기 모델은 S&P500과 MSCI AC World에 강세 의견을 유지합니다.
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크래프톤 제이피모건🎮🔥 투자의견: Overweight (비중확대) 목표주가: 41만원 👉 상승여력 약 81% 🎯 한 줄 결론 "크래프톤의 3년 디레이팅(밸류에이션 하락)은 끝났고, 이제 리레이팅(재평가) 구간이 시작된다" 과거에는 배그 원툴 신작 부재 비핵심 투자 확대 때문에 할인받았지만, 앞으로는 배그 성장 지속 서브노티카2 대박 팰월드 모바일 인조이 정식출시 신규 IP 다수 로 성장성이 다시 부각될 것으로 전망합니다. 🚀크래프톤을 게임주 Top Pick으로 선정한 이유 ① 배그가 아직 안 죽었다 JP모건은 PUBG 매출이 2026년에도 +17% 성장 할 것으로 전망합니다. 특히 PUBG PC 성장. 신규 모드 Xenopoint. 각종 콜라보. AI 동료(PUBG Ally). 등이 성장 동력입니다. 흥미로운 건 AI가 직접 같이 플레이하는 게임 동료 를 강조했다는 점입니다. 🤖 ② 서브노티카2가 예상보다 훨씬 잘 된다 🌊 JP모건은 Subnautica 2를 AAA급 히트작으로 평가합니다. 예상: 2분기 PC 판매 600만장 2026년 매출 3,660억원 ③ 2027년부터 신작 러시 JP모건이 보는 핵심 일정 시기 게임 2027 팰월드 모바일 2027 인조이 정식출시 2027~2028 NO LAW 2027~2028 Project Zeta 2027~2028 Tare Unbound 2028 Subnautica2 정식출시 2029 Project Windless 🎮 Gamescom 2026 주목 8월 게임스컴에서 신작 5종 공개 예정 NO LAW Project Zeta Age Twister Tare Unbound PUBG Studio 신작 2025년 게임스컴보다 훨씬 강한 라인업이라고 평가합니다. 📈 신작 매출 비중 변화 신작 매출 비중 전망 연도 비중 2024 2% 2025 6% 2026 14% 2027 12% 2028 20% 배그 원툴 → 멀티 IP 회사로 변신하는 과정 🔥 2분기 실적 서프라이즈 예상 JP모건 추정 매출 1.36조 영업이익 4,360억 시장 기대치를 크게 상회할 것으로 전망 다만 서브노티카2 관련 2.5억달러(약 3,400억원) Earn-out 비용이 순이익에 반영되어 순이익은 기대보다 낮아 보일 수 있다
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■ 오늘스케줄 - 06월 23일 화요일 아마존 ‘프라임데이(Prime Day)' 개최 한국 MSCI 선진지수 편입 관련 2026년 연례 시장 분류 리뷰(현지시간) 세계경제포럼(WEF) 연례회의(하계 다보스포럼) 개최 국무회의 개최 1분기 기업경영분석 결과 6월 소비자동향조사 결과 HD한국조선해양, 印조선사·HD현대 손잡고 합작법인 추진 재공시 기한 나노캠텍 상호변경(LSK아이로봇) 매드업 공모청약 크리스탈신소재 변경상장(주식병합) 파이온엑스 변경상장(주식병합) 엔젠바이오 거래정지(감자) 유진로봇 추가상장(유상증자) 애드바이오텍 추가상장(유상증자) 큐리언트 추가상장(주식매수선택권행사) 지놈앤컴퍼니 추가상장(CB전환)
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KEPCO (한국전력) 제이피모건 🔽 투자의견: Underweight (비중축소) — 6월 8일 Neutral에서 하향 🎯 목표주가: ₩28,000 (현재가 ₩38,300) — 하락 여지 시사 🔌 전기요금 또 동결 — KEPCO가 오늘 3Q 요금 동결 발표 🏭 산업용: 3Q24 이후 변동 없음 🏠 주택용: 2Q23 이후 계속 동결 💡 민감도 분석: 전기요금 1%(₩1.7/kWh) 인상 시 순이익 +₩5,500억 → 2027E 순이익(₩1.7조)의 +34% 상승 효과. 하지만 단기 인상 가능성은 낮다고 판단 🗺 지역별 전기요금제 도입 예정 김성환 기후에너지부 장관이 지역별 차등 전기요금제 곧 발표 예정 📍 발전소 가까운 지역 → 요금 저렴 / 먼 지역 → 비쌈 🎯 목적: 수도권 외 산업용 사용자의 전기 부담 완화 ⚖️ 이론상 KEPCO에는 중립적이나, 실제 시행 디테일·지역별 결과는 모니터링 필요 🤔 투자자 반응: 50/50 갈림 JP모간 하향(N→UW) 이후 투자자 의견이 중동 분쟁 향방·매크로 가정에 따라 양분 절반 (JP모간 동의) ✅ 절반 (반대) ❌ 매크로(환율·원자재·금리) 악화 중 + 요금 인상 여지 제한적 휴전 시 유가 하락 → 인플레 완화 → 추가 금리 인상 위험 감소로 매크로 개선 기대 📉 JP모간이 Underweight 유지하는 이유 1️⃣ 매크로 악화 🌪 💱 원화 약세 지속 📈 원자재 추정치 상향 조정 중 🏦 한국은행이 예상보다 매파적 → 금리 인상 사이클 조기 도래 가능 2️⃣ 어정쩡한 둔화(muddled slowdown) = 최악 시나리오 😬 투입 비용은 높게 유지되지만, 정책 지원(요금 인상)을 강제할 만큼은 아님 🎯 밸류에이션 & 상방 리스크 💡 목표주가 산정: 0.35x 2027E P/B (중간 사이클 배수) 🔼 상방 리스크 (의견 틀릴 경우): 원자재(유가·가스·석탄·우라늄) 가격 하락 금리 하락 → 이자 부담 완화 원화 강세 → 수입 연료비 절감 정부의 전기요금 인상 허용 시나리오
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Korea—Riding Stronger and Longer AI Tailwinds 골드만 AI 자본투자(capex) 붐이 예상보다 더 강하고 더 오래 지속되면서 한국 반도체 사이클을 밀어올리고 있습니다. 골드만 테크팀의 메모리 수요 전망 상향이 이를 반영합니다. AI發 "초과 흑자(super surplus)"가 연말로 갈수록 가속화되어, 2026년 총수출은 1조 달러를 돌파하고 경상수지 흑자는 GDP의 약 15%로 사상 최고 수준에 이를 것으로 전망합니다. 성장·물가·금리 전망 수정 성장률: 2026년 2.7%(+10bp), 2027년 2.3%(+40bp)로 상향 — 둘 다 컨센서스 상회. 상향의 주된 동력은 capex(R&D 포함)이며 자산효과(wealth effect)는 보조적. 한국은 주식 투자자가 부유·고령층에 집중되어 있고 금융자산이 부동산 대비 작아 자산효과는 제한적(호주와 유사). 물가: 2.6%, 2.2%로 유지. 호르무즈 해협 재개통(8월 말까지 걸프 산유국 석유 수출 정상화)을 기본 시나리오로 가정. 정책금리: 금리 인상 사이클이 2027년까지 연장되고, 최종(terminal) 금리 전망을 3.0% → 3.25%로 상향. 국내 전이는 여전히 불균등 (K자형) 반도체와 나머지 경제 간 격차 확대. 메모리 주도 수출은 급증하나 비(非)테크 수출, 소매판매, 소비, 테크 부문 고용은 부진. 고용 증가는 테크가 아닌 공공서비스 (의료·공공행정·국방) 중심. 2025년 이후 일자리 증가의 100% 이상을 공공서비스가 차지(2019년엔 50% 미만). 반도체 고용은 자본집약적 특성상 2024년 이후 사실상 정체. 임금·물가 파급은 제한적 반도체 임금 기반이 작음: 테크 임금은 전체 임금의 약 3%(GDP의 1.2%, 대만의 1/3 미만), 주요 메모리 기업 임금은 GDP의 0.4%에 불과. 반도체 외 업종의 낮은 수익성(비제조업 마진 5% 미만, 비테크 제조업도 ~5% 저점)이 임금 전이를 억제. 2026년 반도체 영업이익은 전년 대비 6배 이상 증가하는 반면 비테크 상장사는 +40%, 비제조업은 +10%에 그쳐 격차가 큼. 물가 압력은 주로 수입물가·환율 경로에서 발생. 핵심 상품물가는 2022년과 달리 안정적으로 유지. 부동산은 국지적 리스크 서울 수도권 아파트 가격은 5월 초부터 재가속, 그 외 지역은 안정. 팬데믹 시기의 광범위한 부동산 붐과 대조 → 정책이 광범위한 긴축보다 타겟형으로 갈 수 있는 여건. 재정은 큰 폭 개선 반도체 실적 호조로 2026년 추가 세수 약 60조 원(GDP의 약 2%) 추정. 초과세수 일부 저축 결정과 맞물려 통합재정수지 적자가 계획된 GDP 1.9% → 0.5% 미만으로 축소 가능. 2027년에도 반도체 법인세 상방 여지(GDP 대비 약 5%) 상당. 시장 시사점 강해진 대외·재정 포지션이 골드만의 시장 뷰를 강화: 원화는 펀더멘털 대비 과도하게 약세이며, 금리 시장은 점점 더 매파적 경로를 반영. 정부의 경기순응적 지출 자제와 한은의 매파적 가이던스 등 정책은 이미 과열 대응 쪽으로 기울어 있음. 환율의 강한 물가 전가와 주식 랠리發 외환 압력 (리밸런싱·레버리지 포지션)으로 원화 안정이 광범위한 정책 우선순위가 될 전망. 다만 제한적 내수와 높은 가계 부채상환 부담 탓에 긴축이 빠르게 진행되기는 어려움. 정책금리 전망 리스크는 균형적(상방: 임금 압력 / 하방: 원화 절상).
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