en
Feedback
์‹œ์žฅ ์ด์•ผ๊ธฐ by ์ œ์ด์Šจ

์‹œ์žฅ ์ด์•ผ๊ธฐ by ์ œ์ด์Šจ

Open in Telegram

์ด ์ฑ„๋„์˜ ๋ชจ๋“  ๋‚ด์šฉ๋“ค์€ ํˆฌ์ž์˜ ์•„์ด๋””์–ด๋ฅผ ์ œ๊ณตํ•˜๋Š” ๊ฒƒ์ด์ง€ ์ง์ ‘ ๋งค์ˆ˜๋งค๋„ ์ถ”์ฒœ์„ ๋“œ๋ฆฌ๋Š”๊ฒƒ์ด ์•„๋‹™๋‹ˆ๋‹ค. ๋˜ํ•œ ์ด๊ณณ์— ์˜ฌ๋ผ์˜ค๋Š” ๋ชจ๋“  ๊ธ€์€ ๋ฏฟ์„๋งŒํ•œ ์ •๋ณด๋ฅผ ๋ฐ”ํƒ•์œผ๋กœ ์ž‘์„ฑ ๋˜์ง€๋งŒ ๊ทธ๊ฒƒ์ด ์™„๋ฒฝํ•˜๊ณ  ์ •ํ™•ํ•œ ๊ฒƒ์„ ์˜๋ฏธํ•˜๋Š” ๊ฒƒ์€ ์•„๋‹™๋‹ˆ๋‹ค. ๋”ฐ๋ผ์„œ ์ด๊ณณ์˜ ๊ธ€์„ ๋ฐ”ํƒ•์œผ๋กœ ํˆฌ์žํ•˜์˜€์„ ๊ฒฝ์šฐ ๋ชจ๋“  ์ฑ…์ž„์€ ํˆฌ์ž๊ฐ€์—๊ฒŒ ์žˆ๋Š” ๊ฒƒ์ž…๋‹ˆ๋‹ค ๋ฌธ์˜ jasonk0402@naver.com

Show more

๐Ÿ“ˆ Analytical overview of Telegram channel ์‹œ์žฅ ์ด์•ผ๊ธฐ by ์ œ์ด์Šจ

Channel ์‹œ์žฅ ์ด์•ผ๊ธฐ by ์ œ์ด์Šจ (@bumgore) in the Korean language segment is an active participant. Currently, the community unites 34 601 subscribers, ranking 3 454 in the Economy & Finance category and 91 in the Korea region.

๐Ÿ“Š Audience metrics and dynamics

Since its creation on ะฝะตะฒั–ะดะพะผะพ, the project has demonstrated rapid growth, gathering an audience of 34 601 subscribers.

According to the latest data from 30 June, 2026, the channel demonstrates stable activity. Although there has been a change in the number of participants by 644 over the last 30 days and by 28 over the last 24 hours, overall reach remains high.

  • Verification status: Not verified
  • Engagement rate (ER): The average audience engagement rate is 21.55%. Within the first 24 hours after publication, content typically collects 13.08% reactions from the total number of subscribers.
  • Post reach: On average, each post receives 7 457 views. Within the first day, a publication typically gains 4 525 views.
  • Reactions and interaction: The audience actively supports content: the average number of reactions per post is 13.

๐Ÿ“ Description and content policy

The author describes the resource as a platform for expressing subjective opinions:
โ€œ์ด ์ฑ„๋„์˜ ๋ชจ๋“  ๋‚ด์šฉ๋“ค์€ ํˆฌ์ž์˜ ์•„์ด๋””์–ด๋ฅผ ์ œ๊ณตํ•˜๋Š” ๊ฒƒ์ด์ง€ ์ง์ ‘ ๋งค์ˆ˜๋งค๋„ ์ถ”์ฒœ์„ ๋“œ๋ฆฌ๋Š”๊ฒƒ์ด ์•„๋‹™๋‹ˆ๋‹ค. ๋˜ํ•œ ์ด๊ณณ์— ์˜ฌ๋ผ์˜ค๋Š” ๋ชจ๋“  ๊ธ€์€ ๋ฏฟ์„๋งŒํ•œ ์ •๋ณด๋ฅผ ๋ฐ”ํƒ•์œผ๋กœ ์ž‘์„ฑ ๋˜์ง€๋งŒ ๊ทธ๊ฒƒ์ด ์™„๋ฒฝํ•˜๊ณ  ์ •ํ™•ํ•œ ๊ฒƒ์„ ์˜๋ฏธํ•˜๋Š” ๊ฒƒ์€ ์•„๋‹™๋‹ˆ๋‹ค. ๋”ฐ๋ผ์„œ ์ด๊ณณ์˜ ๊ธ€์„ ๋ฐ”ํƒ•์œผ๋กœ ํˆฌ์žํ•˜์˜€์„ ๊ฒฝ์šฐ ๋ชจ๋“  ์ฑ…์ž„์€ ํˆฌ์ž๊ฐ€์—๊ฒŒ ์žˆ๋Š” ๊ฒƒ์ž…๋‹ˆ๋‹ค ๋ฌธ์˜ jasonk0402@naver.comโ€

Thanks to the high frequency of updates (latest data received on 01 July, 2026), the channel maintains relevance and a high level of publication reach. Analytics show that the audience actively interacts with content, making it an important point of influence in the Economy & Finance category.

34 601
Subscribers
+2824 hours
+1077 days
+64430 days
Posts Archive
HDํ˜„๋Œ€์ค‘๊ณต์—… ์ œ์ดํ”ผ๋ชจ๊ฑด ๐Ÿ’ก ํ•œ ์ค„ ์š”์•ฝ 2Q26 ์‹ค์ ์€ ์ปจ์„ผ์„œ์Šค ๋ถ€ํ•ฉ ์ „๋ง, ํ•ต์‹ฌ์€ AI ๋ฐ์ดํ„ฐ์„ผํ„ฐ์šฉ ์—”์ง„ ๊ธฐํšŒ. ๋น„์ค‘ํ™•๋Œ€(OW) ์œ ์ง€, ๋ชฉํ‘œ๊ฐ€ 87๋งŒ์› โš“๏ธ๐Ÿค– ๐Ÿ“Š Overweight (๋น„์ค‘ํ™•๋Œ€) ํ˜„์žฌ๊ฐ€616,000์› (7/1)๋ชฉํ‘œ๊ฐ€ 870,000์› (Dec-26) โ†’ ์ƒ์Šน์—ฌ๋ ฅ ์•ฝ +41% ๐Ÿ“ˆ ๋ฐธ๋ฅ˜์—์ด์…˜ 2026E ์ˆ˜์ฃผ์ž”๊ณ  ๋Œ€๋น„ P/B 1.1๋ฐฐ (KSOE 2007๋…„ ํ”ผํฌ ์•ฝ 1.0๋ฐฐ ๋Œ€๋น„) ์ตœ๊ทผ ์ฃผ๊ฐ€1๊ฐœ์›” -11% ์กฐ์ • (KOSPI -6%) โ€” AI DC ์—”์ง„ ์ˆ˜์ฃผ ๊ธ‰๋“ฑ ํ›„ ์ฐจ์ต์‹คํ˜„ ๐Ÿ“ˆ 2Q26 ์‹ค์  ํ”„๋ฆฌ๋ทฐ ํ•ญ๋ชฉ JP๋ชจ๊ฑด ์ถ”์ •YoY QoQ vs ์ปจ์„ผ ๋งค์ถœ6.28์กฐ์›+51% +6%-1% ์˜์—…์ด์ต1.02์กฐ์›+117%+13%+5% OP๋งˆ์ง„ 16.3%(2Q25 11.4%)(1Q26 15.3%)โ€” ์ง€๋ฐฐ์ˆœ์ด์ต7,960์–ต์›+277%+3%+8% ์‹ค์  ๋“œ๋ผ์ด๋ฒ„ ๐Ÿ”‘ ํ™˜์œจ(FX)์ด ๊ฐ•๋ ฅํ•œ ์šฐํ˜ธ ์š”์ธ โ€” 1Q26 ํ‰๊ท  ์›/๋‹ฌ๋Ÿฌ 1,501์› (4Q25 1,467์›) ๋ฏน์Šค ๊ฐœ์„  ์ง€์† โ†’ q-q OPM ํ™•๋Œ€ ์ง€์ง€ ์กฐ์—…์ผ์ˆ˜ ์ฆ๊ฐ€ โ†’ ์˜คํผ๋ ˆ์ดํŒ… ๋ ˆ๋ฒ„๋ฆฌ์ง€ โš ๏ธ ๋‹จ, ๋…ธ์‚ฌํ˜‘์ƒ(3Q26๊นŒ์ง€ ์ง€์†) ๊ฒฐ๊ณผ ์ฃผ์‹œ ํ•„์š” ๐Ÿ“‹ ์ˆ˜์ฃผ ์—…๋ฐ์ดํŠธ 1H26 ์‹ ๊ทœ์ˆ˜์ฃผ(๋ฏธํฌ ํฌํ•จ) 130์–ต ๋‹ฌ๋Ÿฌ ๋ฏธ๋งŒ โ†’ ์—ฐ๊ฐ„ ๊ฐ€์ด๋˜์Šค 145์–ต ๋‹ฌ๋Ÿฌ ๊ฑฐ์˜ ๋‹ฌ์„ฑ ๐ŸŽฏ ์ƒ์„  ๋ถ€๋ฌธ 114์–ต ๋‹ฌ๋Ÿฌ ํ™•๋ณด 2Q26: ์ปจํ…Œ์ด๋„ˆ์„  8์ฒ™, LNGC 2์ฒ™, LPGC 21์ฒ™ LNGC ํ‰๊ท  ์‹ ์กฐ์„ ๊ฐ€ 2.51์–ต ๋‹ฌ๋Ÿฌ (ํ”ผ์–ด ๋Œ€๋น„ ์†Œํญ ์ƒํšŒ) ๋Œ€๊ธฐ ์ค‘์ธ ๋ฐฉ์‚ฐ ์ˆ˜์ฃผ: ์—์Šคํ† ๋‹ˆ์•„ ์ดˆ๊ณ„ํ•จ, ํŽ˜๋ฃจ ์ž ์ˆ˜ํ•จ/ํ”„๋ฆฌ๊นƒ, ํƒœ๊ตญ ํ”„๋ฆฌ๊นƒ, ์‚ฌ์šฐ๋”” ํ”„๋ฆฌ๊นƒ ๐ŸŽฏ ํˆฌ์ž ๋…ผ๋ฆฌ (4๋Œ€ ์ƒ์Šน ๋™๋ ฅ) ๋ฐฉ์‚ฐ ๊ธฐํšŒ (็พŽ + ๋น„็พŽ ํ•ด๊ตฐ) ๐Ÿ›ก ๋ฏธ๊ตญ LNG ํ”„๋กœ์ ํŠธ ์นœํ™˜๊ฒฝ ์„ ๋ฐ• ์ˆ˜์š” ๐ŸŒฑ AI ๋ฐ์ดํ„ฐ์„ผํ„ฐ(AIDC) ๊ด€๋ จ ์—”์ง„ ์ˆ˜์ฃผ ๐Ÿค– โ€” ์ƒˆ๋กœ์šด ์ˆ˜์ต์›(new profit pool) ์กฐ์„ ์—… ํ”ผํฌ ์šฐ๋ ค(์‹ ์กฐ ๊ณ„์•ฝ ๋‘”ํ™”ยท์„ ๊ฐ€ ์ •์ฒด)์—๋„, HHI๋Š” ์ƒ์‚ฐํšจ์œจ ๊ฐœ์„  + ์ˆ˜์ฃผ๋ฏน์Šค ๊ฐœ์„ ์œผ๋กœ ์—ญ์‚ฌ์  ์ตœ๊ณ  OPM ํ…Œ์ŠคํŠธ ์ „๋ง ๐Ÿ’ฌ ํšŒ์‚ฌ๊ฐ€ 2Q ์ปจ์ฝœ์—์„œ ๋ฐํ˜€์•ผ ํ•  ํ•ต์‹ฌ: AI DC ์—”์ง„์˜ โ‘  ์บํŒŒ ์ฆ์„ค ๊ณ„ํš โ‘ก ์‹œ์žฅ ๊ทœ๋ชจ(TAM) โ‘ข ํŒ๋งค ๊ธฐํšŒยท๋งˆ์ง„ ํ”„๋กœํŒŒ์ผ โš ๏ธ ๋ฆฌ์Šคํฌ ๊ธ€๋กœ๋ฒŒ ๊ฒฝ๊ธฐ์นจ์ฒด โ†’ ๊ต์—ญ๋Ÿ‰ยท์‹ ์กฐ ์ˆ˜์š” ์œ„์ถ• ์›์ž์žฌยท์ธ๊ฑด๋น„ ์ƒ์Šน (ํŠนํžˆ ์ง„ํ–‰ ์ค‘์ธ ๋…ธ์‚ฌํ˜‘์ƒ) ๋‹จ๊ธฐ ์Šค์œ™ ์š”์ธ: ์บ๋‚˜๋‹ค CPSP

๐Ÿš— ํ•œ๊ตญ ์ž๋™์ฐจ: ํ˜„๋Œ€์ฐจ/๊ธฐ์•„ 6์›” ๊ธ€๋กœ๋ฒŒ ๋„๋งคํŒ๋งค ๊ณจ๋“œ๋งŒ 6์›” ๊ธ€๋กœ๋ฒŒ ๋„๋งคํŒ๋งค: ํ˜„๋Œ€์ฐจ -5.9% YoY vs ๊ธฐ์•„ +9.5% YoY โ€” ๊ธฐ์•„์˜ ํŒ๋งค ์•„์›ƒํผํผ ์ง€์†. ๊ณจ๋“œ๋งŒ์€ ๊ธฐ์•„ ๋งค์ˆ˜(Buy), ํ˜„๋Œ€์ฐจ ์ค‘๋ฆฝ(Neutral) โš–๏ธ ๐Ÿ“ˆ 2๋ถ„๊ธฐ & ์ƒ๋ฐ˜๊ธฐ(YTD) ๋ˆ„์  2Q26 ํ˜„๋Œ€์ฐจ: 990,048๋Œ€ (+1.4% QoQ, -7.1% YoY) ๊ธฐ์•„: 851,247๋Œ€ (+9.2% QoQ, +4.5% YoY) YTD (์ƒ๋ฐ˜๊ธฐ) ํ˜„๋Œ€์ฐจ: 1,966,267๋Œ€ (-4.9% YoY) โ€” ๋‚ด์ˆ˜ -10.8%๋กœ ํŠนํžˆ ๋ถ€์ง„ ๊ธฐ์•„: 1,630,988๋Œ€ (+2.7% YoY) โ€” ๋‚ด์ˆ˜ +7.0% ๐ŸŽฏ 2026๋…„ ๊ฐ€์ด๋˜์Šค ๋Œ€๋น„ ์ง„ํ–‰๋ฅ  ํšŒ์‚ฌ 2026 ๊ฐ€์ด๋˜์Šค ๋‚ด์ˆ˜ ํ•ด์™ธ ์ƒ๋ฐ˜๊ธฐ ์ง„ํ–‰๋ฅ  ํ˜„๋Œ€์ฐจ+0.5% YoY-1.8%+1.0%์ด 47.3% ๊ธฐ์•„+6.8% YoY+3.4%+7.5%์ด 48.7% ๋‘ ํšŒ์‚ฌ ๋ชจ๋‘ ์ƒ๋ฐ˜๊ธฐ์— ์—ฐ๊ฐ„ ๋ชฉํ‘œ์˜ ์•ฝ ์ ˆ๋ฐ˜(47~49%) ๋‹ฌ์„ฑ ์ค‘ ๐Ÿ”‘ ์™œ ๊ธฐ์•„๊ฐ€ ํ˜„๋Œ€์ฐจ๋ฅผ ์•ž์„œ๋‚˜? ๊ณจ๋“œ๋งŒ์€ ๊ธฐ์•„์˜ ๋” ๊ฐ•๋ ฅํ•œ ๋ชจ๋ธ ํŒŒ์ดํ”„๋ผ์ธ + ์ ์ ˆํ•œ ํŒŒ์›ŒํŠธ๋ ˆ์ธ ๋ฏน์Šค๋ฅผ ์ด์œ ๋กœ ์ง€๋ชฉ: ๐Ÿ‡บ๐Ÿ‡ธ ๋ฏธ๊ตญ: ํ…”๋ฃจ๋ผ์ด๋“œ HEV(2026๋…„ 2์›” ์ถœ์‹œ)๊ฐ€ 5์›”๋ถ€ํ„ฐ ICE(๋‚ด์—ฐ๊ธฐ๊ด€) ๋ฒ„์ „์„ ์ถ”์›”ํ•˜๊ธฐ ์‹œ์ž‘ ๐Ÿ‡ช๐Ÿ‡บ ์œ ๋Ÿฝ: ๊ฐ€์†ํ™”๋˜๋Š” EV ์ „ํ™˜ ์ˆ˜ํ˜œ โ€” EV2๋ถ€ํ„ฐ EV9๊นŒ์ง€ ํญ๋„“์€ BEV ํฌํŠธํด๋ฆฌ์˜ค ํ™œ์šฉ ๐Ÿ’ผ ํˆฌ์ž์˜๊ฒฌ & ๋ชฉํ‘œ๊ฐ€ ๊ธฐ์•„๐ŸŸข BUY 240,000์› 2027~28E EPS์— P/E 9.1๋ฐฐ ์ ์šฉ ํ˜„๋Œ€์ฐจโšช๏ธ Neutral 600,000์› 2027~28E EPS์— P/E 11.0๋ฐฐ ์ ์šฉ ๐Ÿ’ก ๊ณจ๋“œ๋งŒ์€ **"๊ธฐ์•„๊ฐ€ ํŽ€๋”๋ฉ˜ํ„ธ ๋Œ€๋น„ ๋ฐธ๋ฅ˜์—์ด์…˜์ด ์—ฌ์ „ํžˆ ๋งค๋ ฅ์ "**์ด๋ผ๋ฉฐ ๊ธฐ์•„๋ฅผ ๊ณ„์† ์ตœ์„ ํ˜ธ๋กœ ์ œ์‹œ โš ๏ธ ์ฃผ์š” ๋ฆฌ์Šคํฌ ํ˜„๋Œ€์ฐจ (Neutral) ์ƒ๋ฐฉ: ์›ํ™” ์•ฝ์„ธ ์ง€์†, ๋ณด์Šคํ„ด ๋‹ค์ด๋‚ด๋ฏน์Šค(Atlas)ยท์ž์œจ์ฃผํ–‰ ์‹คํ–‰ ํ˜ธ์กฐ โ†’ ๋ฉ€ํ‹ฐํ”Œ ๋ฆฌ๋ ˆ์ดํŒ… ํ•˜๋ฐฉ: ๋น„์šฉ ์ธํ”Œ๋ ˆ์ด์…˜, ๋ณผ๋ฅจ ์ˆ˜์š” ์•ฝ์„ธ, BD/์ž์œจ์ฃผํ–‰ ์‹คํ–‰ ์ง€์—ฐ ๊ธฐ์•„ (Buy) ํ•˜๋ฐฉ: ์„์œ ํ™”ํ•™ ๊ด€๋ จ ์›๊ฐ€ ์ธํ”Œ๋ ˆ์ด์…˜, ์ž๋™์ฐจ ์ˆ˜์š” ์•ฝ์„ธ, BD/์ž์œจ์ฃผํ–‰ ์‹คํ–‰ ์ง€์—ฐ

๋ฉ”๋ชจ๋ฆฌ ๊ฐ€๊ฒฉ ํŠธ๋ž˜์ปค ๐Ÿ’พ ๊ณจ๋“œ๋งŒ TrendForce์˜ 3Q26 ๊ฐ€๊ฒฉ ์ „๋ง์„ ๊ณจ๋“œ๋งŒ ์ž์ฒด ์ถ”์ •์น˜์™€ ๋น„๊ตํ•œ ๋ฆฌํฌํŠธ์ž…๋‹ˆ๋‹ค. ๐Ÿ“Š DRAM โ€” ๋Œ€์ฒด๋กœ GSe์™€ ๋ถ€ํ•ฉ PC DRAM: 3Q26 +15~20% qoq ์ „๋ง (GSe +16%์™€ ์ผ์น˜) โœ… 6์›” DDR4 8GB $119๋กœ ๋ณดํ•ฉ, DDR5 8GB๋Š” 3% ์˜ฌ๋ผ $115 ์„œ๋ฒ„ DRAM: 3Q26 +13~18% qoq ์ „๋ง (GSe +14%์™€ ์ผ์น˜) โœ… DDR5 64GB ๋ชจ๋“ˆ 9% ์ƒ์Šนํ•ด $1,380 โ†’ DDR4 ๋Œ€๋น„ ํ”„๋ฆฌ๋ฏธ์—„ 22%๋กœ ํ™•๋Œ€ ๋ชจ๋ฐ”์ผ DRAM: 3Q26 +8~13% qoq ์ „๋ง (GSe +18%๋ณด๋‹ค ๋‹ค์†Œ ๋‚ฎ์Œ) โš ๏ธ 2Q26 ๊ธ‰๋“ฑ(LPDDR5X +80~85%) ํ›„ ๋ชจ๋ฉ˜ํ…€ ๋‘”ํ™” ์ข…ํ•ฉ DRAM: +13~18% qoq (GSe +16%์™€ ๋ถ€ํ•ฉ) โœ… ๐Ÿ’ฟ NAND โ€” GSe๋ณด๋‹ค ๋‚ฎ์Œ โฌ‡๏ธ 3Q26 +10~15% qoq ์ „๋ง (์ „ ๋ถ„๊ธฐ +55~60%์—์„œ ๋‘”ํ™”) eSSD๋Š” ๊ฐ•์„ธ ์œ ์ง€ (+18~23%)์ด๋‚˜ ์†Œ๋น„์ž์šฉ eMMC/UFS๋Š” +5~10%์— ๊ทธ์นจ GSe์˜ SEC NAND +21% qoq ์ „๋ง๋ณด๋‹ค ๋‚ฎ์€ ์ˆ˜์ค€ ๐ŸŽฏ ํˆฌ์ž์˜๊ฒฌ & ๋ชฉํ‘œ์ฃผ๊ฐ€ ์‚ผ์„ฑ์ „์ž (005930) 480,000์› Buy, EV/EBITDA SOTP ์‚ผ์„ฑ์ „์ž ์šฐ์„ ์ฃผ (005935) 360,000์› Buy, ๋ณดํ†ต์ฃผ ๋Œ€๋น„ 25% ํ• ์ธ ํ•˜๋ฐฉ ๋ฆฌ์Šคํฌ: โ‘  ๋ฉ”๋ชจ๋ฆฌ ์ˆ˜๊ธ‰ ํฐ ์•…ํ™” โ‘ก ์Šค๋งˆํŠธํฐ ๋งˆ์ง„ ๊ธ‰๊ฐ โ‘ข ๋ชจ๋ฐ”์ผ OLED ์ ์œ ์œจ ํ•˜๋ฝ ๐Ÿ’ก ํ•ต์‹ฌ: DRAM ๊ฐ€๊ฒฉ์€ ๊ณจ๋“œ๋งŒ ์ „๋ง๊ณผ ๋Œ€์ฒด๋กœ ์ผ์น˜ํ•˜๋‚˜, NAND(ํŠนํžˆ ์†Œ๋น„์ž์šฉ)๋Š” ๋‹ค์†Œ ๋ณด์ˆ˜์ ์ธ ๊ฐ€๊ฒฉ ํ๋ฆ„. ๋‚ฎ์€ ์žฌ๊ณ ์™€ 2027๋…„ ๊ณต๊ธ‰ ํƒ€์ดํŠธ ๊ธฐ๋Œ€๊ฐ€ ๊ฐ€๊ฒฉ ์ƒ์Šน์„ ๋’ท๋ฐ›์นจํ•˜๊ณ  ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ์‚ผ์„ฑ์ „์ž ๋งค์ˆ˜ ์˜๊ฒฌ์€ ๊ทธ๋Œ€๋กœ ์œ ์ง€๋ฉ๋‹ˆ๋‹ค. ๐Ÿ“ˆ

์—์ฝ”ํ”„๋กœ๋น„์—  ์ œ์ดํ”ผ๋ชจ๊ฑด ๐Ÿ’ฐ 1.2์กฐ์› ์œ ์ƒ์ฆ์ž ๋ฐœํ‘œ 6์›” 30์ผ 9.9๋ฐฑ๋งŒ์ฃผ ์‹ ์ฃผ ๋ฐœํ–‰์œผ๋กœ 1.2์กฐ์› ์กฐ๋‹ฌ ๊ฒฐ์ • ์˜ˆ์ • ๋ฐœํ–‰๊ฐ€ 121,200์› (๊ธฐ์ค€๊ฐ€ ๋Œ€๋น„ 20% ํ• ์ธ) โ†’ ์•ฝ 10% ํฌ์„ ํšจ๊ณผ ๋ชจํšŒ์‚ฌ ์—์ฝ”ํ”„๋กœ๊ฐ€ ๋ฐฐ์ •๋ถ„ 100% ์ฒญ์•ฝ ์•ฝ์† (์‹ค๊ถŒ ์‹œ ์ตœ๋Œ€ 120%๊นŒ์ง€) ๐Ÿ“… ์ฃผ์š” ์ผ์ •: ์‹ ์ฃผ๋ฐฐ์ • ๊ธฐ์ค€์ผ(9/4), ์‹ ์ฃผ์ธ์ˆ˜๊ถŒ ๊ฑฐ๋ž˜(9/28~10/2), ์ตœ์ข… ๋ฐœํ–‰๊ฐ€ ํ™•์ •(10/13), ์‹ ์ฃผ ์ƒ์žฅ(11/5) ๐Ÿญ ์ž๊ธˆ ์‚ฌ์šฉ์ฒ˜ โ€” ์ธ๋„๋„ค์‹œ์•„ ๋‹ˆ์ผˆ ์ œ๋ จ์†Œ๊ฐ€ ํ•ต์‹ฌ ์ธ๋„๋„ค์‹œ์•„ BNSI ๋‹ˆ์ผˆ ์ œ๋ จ์†Œ ~20% ์ง€๋ถ„ ์ธ์ˆ˜: 7,650์–ต์› (๋Œ€๋ถ€๋ถ„) ํ—๊ฐ€๋ฆฌ ๊ณต์žฅ ์ถ”๊ฐ€ ์ž๊ธˆ: 1,500์–ต์› ๊ตญ๋‚ด ๊ฒฝ์ƒ ํˆฌ์ž: 1,500์–ต์› ์šด์ „์ž๋ณธ: 1,350์–ต์› JP๋ชจ๊ฑด์€ ์ธ๋„๋„ค์‹œ์•„ ํˆฌ์ž๊ฐ€ ์—†์—ˆ๋‹ค๋ฉด ๋” ์ €๋ ดํ•œ ์กฐ๋‹ฌ ์ˆ˜๋‹จ(์˜ˆ: ๊ตญ๊ฐ€์„ฑ์žฅํŽ€๋“œ)์„ ์ผ์„ ๊ฒƒ์ด๋ผ๋ฉฐ, ์ด ํˆฌ์ž ๋•Œ๋ฌธ์— ์œ ์ƒ์ฆ์ž๊ฐ€ ๋ถˆ๊ฐ€ํ”ผํ–ˆ๋‹ค๊ณ  ๋ด…๋‹ˆ๋‹ค. โš ๏ธ ๋‹ˆ์ผˆ ์—…์ŠคํŠธ๋ฆผ ํ™•๋Œ€ = ๋ฆฌ์Šคํฌ ์ฆ๊ฐ€ deeper ํ†ตํ•ฉ์˜ ์ „๋žต์  ๋ช…๋ถ„์€ ์žˆ์ง€๋งŒ, JP๋ชจ๊ฑด์€ 3๊ฐ€์ง€ ๋ฆฌ์Šคํฌ๋ฅผ ์ง€์ ํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค: ๐Ÿ”‹ LFP ์–‘๊ทน์žฌ ๋“ฑ ์‚ฌ์—… ์œ ์—ฐ์„ฑ ์ €ํ•˜ ๐Ÿ“ˆ ๋‹ˆ์ผˆ ๊ฐ€๊ฒฉ ๋ณ€๋™์„ฑ์— ๋Œ€ํ•œ ์‹ค์  ๋ฏผ๊ฐ๋„ ์ƒ์Šน ๐Ÿ‡ฎ๐Ÿ‡ฉ ์ธ๋„๋„ค์‹œ์•„ ์ƒ์‚ฐ ํ†ต์ œ ๋“ฑ ์ •์ฑ… ๋ฆฌ์Šคํฌ โ†’ ์ธ๋„๋„ค์‹œ์•„ ๋‹ˆ์ผˆ ๊ด‘์‚ฐ/์ œ๋ จ์‚ฌ๋“ค์€ 27E EV/EBITDA 1.9~3.4๋ฐฐ์˜ ๋‚ฎ์€ ๋ฐธ๋ฅ˜์—์ด์…˜์— ๊ฑฐ๋ž˜๋˜๋Š” ๋ฐ˜๋ฉด, ํ•œ๊ตญ ์–‘๊ทน์žฌ ๊ธฐ์—…๋“ค์€ 15~33๋ฐฐ๋กœ ๊ฑฐ๋ž˜๋ฉ๋‹ˆ๋‹ค. ๐ŸŽฏ ํˆฌ์ž์˜๊ฒฌ: Neutral ์œ ์ง€ ๋ชฉํ‘œ์ฃผ๊ฐ€ 180,000์› (Dec-26, 60๋ฐฐ EV/EBITDA ์ ์šฉ) ํ˜„์žฌ๊ฐ€ 144,100์› (6/30 ๊ธฐ์ค€) ๋‹จ๊ธฐ ์ฃผ๊ฐ€ ๋ณ€๋™์„ฑ ์ง€์† ์ „๋ง ์†Œ์žฌ(materials)๋ณด๋‹ค ๋ฐฐํ„ฐ๋ฆฌ ์ œ์กฐ์‚ฌ ์„ ํ˜ธ โ†’ L&F(OW), EBM(N), POSCOํ“จ์ฒ˜์— (UW), ์‚ผ์„ฑSDI(OW)

โ–  ์˜ค๋Š˜์Šค์ผ€์ค„ - 06์›” 30์ผ ํ™”์š”์ผ ๋ฏธ๊ตญ-์ด๋ž€, ์นดํƒ€๋ฅด์„œ ํšŒ๋‹ด(ํ˜„์ง€์‹œ๊ฐ„) ์šฐํฌ๋ผ ์™ธ๊ต์žฅ๊ด€ ๋ฐฉํ•œ 5์›” ์‚ฐ์—…ํ™œ๋™๋™ํ–ฅ 5์›” ๊ตญ์„ธ์ˆ˜์ž… ํ˜„ํ™ฉ ๋ฐœํ‘œ 26๋…„ 11์ฐจ ๊ธˆํ†ต์œ„ ์˜์‚ฌ๋ก ๊ณต๊ฐœ ์ตœํƒœ์› SKํ•˜์ด๋‹‰์Šค ํšŒ์žฅ, ๊ด‘์ฃผ ๋ฐฉ๋ฌธ ๋ฐ ํ˜ธ๋‚จ ๋ฐ˜๋„์ฒด ํด๋Ÿฌ์Šคํ„ฐ ์กฐ์„ฑ ๊ณ„ํš ๋ฐœํ‘œ ์ „๋ง POSCOํ™€๋”ฉ์Šค, HMM์ธ์ˆ˜ ๋ณด๋„์— ๋Œ€ํ•œ ์žฌ๊ณต์‹œ ๊ธฐํ•œ ์ŠคํŠธ๋ผ๋“œ๋น„์ ผ ์‹ ๊ทœ ์ƒ์žฅ ์—์ฝ”๋งˆ์ผ€ํŒ… ์ƒ์žฅํ์ง€ ์ผ์ •์‹ค์—… ์ƒ์žฅํ์ง€ ๊ณต๊ตฌ์šฐ๋จผ ์ƒํ˜ธ๋ณ€๊ฒฝ(๋‚˜์ธ์•ค์ปดํผ๋‹ˆ) ํ…”์ฝ˜RF์ œ์•ฝ ๋ณ€๊ฒฝ์ƒ์žฅ(๊ฐ์ž) ์บ”๋ฒ„์Šค์—” ๋ณ€๊ฒฝ์ƒ์žฅ(์ฃผ์‹๋ณ‘ํ•ฉ) TS์ธ๋ฒ ์ŠคํŠธ๋จผํŠธ ๋ณ€๊ฒฝ์ƒ์žฅ(์ฃผ์‹๋ณ‘ํ•ฉ) ์œ ๋‹ˆ์ผ ๋ณ€๊ฒฝ์ƒ์žฅ(์ฃผ์‹๋ณ‘ํ•ฉ) ์”จ์—”์•Œ๋ฆฌ์„œ์น˜ ๋ณ€๊ฒฝ์ƒ์žฅ(์ฃผ์‹๋ณ‘ํ•ฉ) ์ผ€์Šคํ”ผ์˜จ ๊ฑฐ๋ž˜์ •์ง€(๊ฐ์ž) ์˜ˆ์„ ํ…Œํฌ ๊ฑฐ๋ž˜์ •์ง€(์ฃผ์‹๋ณ‘ํ•ฉ) ๋น„์Šคํ† ์Šค ์ถ”๊ฐ€์ƒ์žฅ(์œ ์ƒ์ฆ์ž) ํ•ธ์ฆˆ์ฝ”ํผ๋ ˆ์ด์…˜ ์ถ”๊ฐ€์ƒ์žฅ(์œ ์ƒ์ฆ์ž) ๋ฉ”ํƒ€๋žฉ์Šค ์ถ”๊ฐ€์ƒ์žฅ(์œ ์ƒ์ฆ์ž) ์•„์ด์˜ค์ผ€์ด์ด์—”์—  ์ถ”๊ฐ€์ƒ์žฅ(์œ ์ƒ์ฆ์ž) ์œ„์ง€ํŠธ ์ถ”๊ฐ€์ƒ์žฅ(์œ ์ƒ์ฆ์ž) ํ‹ฐ์‚ฌ์ด์–ธํ‹ฐํ”ฝ ์ถ”๊ฐ€์ƒ์žฅ(์œ ์ƒ์ฆ์ž) ์…€ํŠธ๋ฆฌ์˜จ ์ถ”๊ฐ€์ƒ์žฅ(๋ฌด์ƒ์ฆ์ž) ๋น›๊ณผ์ „์ž ์ถ”๊ฐ€์ƒ์žฅ(CB์ „ํ™˜) ์ธํ…ํ”Œ๋Ÿฌ์Šค ์ถ”๊ฐ€์ƒ์žฅ(CB์ „ํ™˜) CMG์ œ์•ฝ ์ถ”๊ฐ€์ƒ์žฅ(CB์ „ํ™˜) ์˜คํ”ˆ๋†€ ์ถ”๊ฐ€์ƒ์žฅ(์ฃผ์‹๋งค์ˆ˜์„ ํƒ๊ถŒํ–‰์‚ฌ) ์‹ ํ•œ์„œ๋ถ€ํ‹ฐ์—”๋””๋ฆฌ์ธ  ์ถ”๊ฐ€์ƒ์žฅ(CB์ „ํ™˜) ์นด์นด์˜ค ์ถ”๊ฐ€์ƒ์žฅ(CB์ „ํ™˜) ๋ผ์˜จํ… ์ถ”๊ฐ€์ƒ์žฅ(์ฃผ์‹๋งค์ˆ˜์„ ํƒ๊ถŒํ–‰์‚ฌ) ํ‹ฐ์—์Šค๋„ฅ์Šค์   ์ถ”๊ฐ€์ƒ์žฅ(CB์ „ํ™˜) SGA์†”๋ฃจ์…˜์ฆˆ ๋ณดํ˜ธ์˜ˆ์ˆ˜ ํ•ด์ œ ์˜คํ”ˆ๋†€ ๋ณดํ˜ธ์˜ˆ์ˆ˜ ํ•ด์ œ ์ฐจAIํ—ฌ์Šค์ผ€์–ด ๋ณดํ˜ธ์˜ˆ์ˆ˜ ํ•ด์ œ ์ง€์—ํ”„์”จ์ƒ๋ช…๊ณผํ•™ ๋ณดํ˜ธ์˜ˆ์ˆ˜ ํ•ด์ œ ็พŽ) 4์›” ์ฃผํƒ๊ฐ€๊ฒฉ์ง€์ˆ˜(ํ˜„์ง€์‹œ๊ฐ„) ็พŽ) 4์›” S&P ์ฝ”์–ด๋กœ์ง/CS ์ฃผํƒ๊ฐ€๊ฒฉ์ง€์ˆ˜(ํ˜„์ง€์‹œ๊ฐ„) ็พŽ) 6์›” ์‹œ์นด๊ณ  PMI(ํ˜„์ง€์‹œ๊ฐ„) ็พŽ) 5์›” ๊ตฌ์ธ ๋ฐ ์ด์ง(JOLTs) ๋ณด๊ณ ์„œ(ํ˜„์ง€์‹œ๊ฐ„) ็พŽ) 6์›” ์†Œ๋น„์ž์‹ ๋ขฐ์ง€์ˆ˜(ํ˜„์ง€์‹œ๊ฐ„) ็พŽ) ๋‚˜์ดํ‚ค ์‹ค์ ๋ฐœํ‘œ(ํ˜„์ง€์‹œ๊ฐ„)

ํฌ๋ž˜ํ”„ํ†ค ๊ณจ๋“œ๋งŒ ๐Ÿ’ก ํ•œ ์ค„ ์š”์•ฝ ๋ชฉํ‘œ๊ฐ€ 50๋งŒ์› โ†’ 30๋งŒ์›์œผ๋กœ ๋Œ€ํญ ํ•˜ํ–ฅ, ํ•˜์ง€๋งŒ "ํ•œ ์ž๋ฆฟ์ˆ˜ P/E๋Š” ๊ณผ๋„ํ•˜๋‹ค"๋ฉฐ ๋งค์ˆ˜(BUY) ์œ ์ง€ โœ… ๐Ÿ”ป ๋ชฉํ‘œ๊ฐ€๋ฅผ ์™œ ๋‚ด๋ ธ๋‚˜? โ€” "Single-IP ๋””์Šค์นด์šดํŠธ" ํ•ต์‹ฌ์€ ๋ฐฐํ‹€๊ทธ๋ผ์šด๋“œ(PUBG) ๋‹จ์ผ IP ์ง‘์ค‘ ๋ฆฌ์Šคํฌ โš ๏ธ PUBG๋Š” 'forever game'์œผ๋กœ ์ˆ˜๋ช…ยท์ˆ˜์ต์„ฑ ๊ฒฌ์กฐํ•˜์ง€๋งŒ, ๋‹จ์ผ IP ์˜์กด๋„๊ฐ€ ๋ฉ€ํ‹ฐํ”Œ ์ƒ์Šน(ํ”„๋ฆฌ๋ฏธ์—„)์„ ๋ง‰์Œ ์—ญ์„ค์  ๋”œ๋ ˆ๋งˆ: PUBG๊ฐ€ ๊ฐ•ํ•ด์งˆ์ˆ˜๋ก ์‹ ๊ทœ IP๊ฐ€ ์˜๋ฏธ์žˆ๋Š” ๋น„์ค‘์„ ์ฐจ์ง€ํ•˜๊ธฐ ๋” ์–ด๋ ค์›Œ์ง โ†’ ์‹œ์žฅ์ด ๊ณ„์† ๋‹จ์ผ IP ๋ฆฌ์Šคํฌ์— ์ง‘์ค‘ ๊ณจ๋“œ๋งŒ์˜ ์ƒˆ ๊ธ€๋กœ๋ฒŒ ๊ฒŒ์ž„ ๋ฐธ๋ฅ˜์—์ด์…˜ ํ”„๋ ˆ์ž„์›Œํฌ ์ ์šฉ โ†’ ํฌ๋ž˜ํ”„ํ†ค์„ "๋‹จ๊ธฐ ํ˜„๊ธˆํ๋ฆ„์€ ์ข‹์ง€๋งŒ ๋‹จ์ผ IP ์ง‘์ค‘" ๊ตฌ๊ฐ„(13~15๋ฐฐ)์˜ ์ตœํ•˜๋‹จ(13๋ฐฐ)์— ๋ฐฐ์น˜ โœจ ๊ธ์ •์  ๋ชจ๋ฉ˜ํ…€ โ‘  PUBG ๊ฒฌ์กฐ์„ธ ์ง€์† (2Q26) ๐Ÿ”ฅ Xeno Point ์•„์ผ€์ด๋“œ ๋ชจ๋“œ ์—…๋ฐ์ดํŠธ ํ›„ PUBG PC ์ผ์ผ PCU +25% โ†’ 96.3๋งŒ๋ช…, 90๋งŒ ์ด์ƒ ์œ ์ง€ 6/16 Black Market 2026 ์ถœ์‹œ โ†’ ์ถ”๊ฐ€ ๊ณผ๊ธˆ ์ด‰๋งค PUBG PC +30% YoY ์„ฑ์žฅ ์ „๋ง (๋‚ฎ์€ ๊ธฐ์ €ํšจ๊ณผ) โ‘ก ์„œ๋ธŒ๋…ธํ‹ฐ์นด2(Subnautica 2) ๊ธฐ๋Œ€ ์ด์ƒ ๐ŸŒŠ ์–ผ๋ฆฌ์•ก์„ธ์Šค 5์ผ ๋งŒ์— 400๋งŒ์žฅ ๋ŒํŒŒ (์ถœ์‹œ ๋‹น์ผ 100๋งŒ, 12์‹œ๊ฐ„ ๋‚ด 200๋งŒ) Steam ๋ฆฌ๋ทฐ 11.9๋งŒ๊ฐœ, '๋งค์šฐ ๊ธ์ •์ '(91% ํ˜ธํ‰) ์ฒซ 12๊ฐœ์›” ํŒ๋งค ์ถ”์ • 1.5๋ฐฑ๋งŒ โ†’ 7.3๋ฐฑ๋งŒ์žฅ ๋Œ€ํญ ์ƒํ–ฅ / ๋งค์ถœ ์ถ”์ • 900์–ต โ†’ 3,300์–ต์› โ‘ข Gamescom 2026 ์‹ ์ž‘ 5์ข… ๊ณต๊ฐœ (8/26~30) ๐ŸŽฒ ๋ฏธ๊ณต๊ฐœ PUBG Studios ์‹ ์ž‘, NO LAW, Project ZETA, Age Twisters, TARAE: The Unbound ๋‹ค๋…„ ํŒŒ์ดํ”„๋ผ์ธ ์ „๋žต์˜ ์ฒซ ๊ฐ€์‹œ์  ์ฆ๊ฑฐ โ†’ 2027๋…„๋ถ€ํ„ฐ ๋ณธ๊ฒฉ ๊ธฐ์—ฌ ์ „๋ง

์€ํ–‰์—… ์ œ์ดํ”ผ๋ชจ๊ฑด ๐Ÿ’ก ํ•ต์‹ฌ ๋ฉ”์‹œ์ง€ ์œ ๋Ÿฝยท์•„์‹œ์•„ ํˆฌ์ž์ž ๋ฏธํŒ… ๊ฒฐ๊ณผ, AI ๋ž ๋ฆฌ์™€ ๋ณ€๋™์„ฑ ์†์—์„œ ๋น„(้ž)AI ๋ถ„์‚ฐํˆฌ์ž์ฒ˜๋กœ ํ•œ๊ตญ ๊ธˆ์œต๊ทธ๋ฃน(FG)์— ๊ด€์‹ฌ ์ฆ๊ฐ€ ๐Ÿ“ˆ ROE ์ฃผ๋„ ๋ฆฌ๋ ˆ์ดํŒ… ๋…ผ๋ฆฌ์— ๋Œ€๋ถ€๋ถ„ ๊ณต๊ฐ โ†’ ๋‹จ, ๊ด€์‹ฌ์‚ฌ๊ฐ€ ๋‹จ๊ธฐ ์ด‰๋งค & ํ•˜๋ฐฉ ๋ฆฌ์Šคํฌ๋กœ ์ด๋™ 2๋ถ„๊ธฐ ์‹ค์  ์‹œ์ฆŒ ์•ž๋‘๊ณ  ๋งค์ˆ˜ ๊ธฐํšŒ๋กœ ํŒ๋‹จ โ†’ KBยท์‹ ํ•œยทํ•˜๋‚˜ ๋ชจ๋‘ OW(๋น„์ค‘ํ™•๋Œ€) โœ… ROE๊ฐ€ ํ˜„์žฌ 9~10% โ†’ ์ค‘๊ธฐ์ ์œผ๋กœ 11~12%๋กœ ์ƒ์Šน ์ „๋ง (์ˆ˜์ˆ˜๋ฃŒ์ˆ˜์ต + ๊ณ ๊ธˆ๋ฆฌ ํ™˜๊ฒฝ ์ด์ž์ˆ˜์ต) ๋ฐธ๋ฅ˜์—์ด์…˜ <1.0x P/B๋กœ ์—ฌ์ „ํžˆ ๋งค๋ ฅ์  ๐Ÿ’ฐ ๐ŸŽฏ ํˆฌ์ž์ž๋“ค์˜ 4๋Œ€ ์งˆ๋ฌธ ์ตœ๊ทผ ์ˆ˜์ˆ˜๋ฃŒ์ˆ˜์ต ์ƒ์Šน์„ธ์˜ ์ง€์†์„ฑ ๐Ÿ”„ ๊ธˆ๋ฆฌ ๊ธฐ๋Œ€ ๋ณ€ํ™”์— ๋Œ€ํ•œ NIM(์ˆœ์ด์ž๋งˆ์ง„) ๋ฏผ๊ฐ๋„ ๐Ÿ“Š 2025๋…„ ๋Œ€ํญ ์ƒํ–ฅ ์ดํ›„ ์ฃผ์ฃผํ™˜์› ์ถ”๊ฐ€ ์—ฌ๋ ฅ ๊ธˆ๋ฆฌ ์ƒ์Šน์— ๋”ฐ๋ฅธ ์ž์‚ฐ๊ฑด์ „์„ฑ ๋ฆฌ์Šคํฌ โš ๏ธ ๐Ÿš€ ๋‹จ๊ธฐ ์ด‰๋งค (7์›” ๋ง 2๋ถ„๊ธฐ ์‹ค์  ์‹œ์ฆŒ) ๊ฐ•ํ•œ ์ˆ˜์ˆ˜๋ฃŒ์ˆ˜์ต โ†’ ๊ธ์ •์  ์ „๋ง ๊ฐ•ํ™” ๊ฒฌ์กฐํ•œ ์‹ค์  + CET1 ๋น„์œจ ๊ฐœ์„  โ†’ ๋Œ€๊ทœ๋ชจ ์ž์‚ฌ์ฃผ ๋งค์ž…/์†Œ๊ฐ ํ”„๋กœ๊ทธ๋žจ ์˜ˆ์ƒ ๐Ÿ’ต ํ•˜๋‚˜๊ธˆ์œต: KBยท์‹ ํ•œ๊ณผ ๊ฐ™์€ ๊ณต์‹(formula) ๊ธฐ๋ฐ˜ ์ฃผ์ฃผํ™˜์› ์ฒด๊ณ„๋กœ ์ „ํ™˜ ๊ฐ€๋Šฅ์„ฑ โ†’ TSR ๊ธฐ๋Œ€ ์ƒ์Šน โš ๏ธ ์‹œ์žฅ์˜ ์šฐ๋ ค ๊ทœ์ œ ํ™˜๊ฒฝ์€ ํฌ๊ฒŒ ๊ฐœ์„  (ํŠนํžˆ ์ž๋ณธ๊ด€๋ฆฌ, ์ง€๋‚œ 2๋…„๊ฐ„ ์ฃผ์ฃผํ™˜์› ํ™•๋Œ€๋กœ ์ž…์ฆ) ๋‹จ, ๋ถ€๋™์‚ฐยท๊ธˆ์œต์†Œ๋“ ๊ณผ์„ธ ๋ณ€๊ฒฝ ๊ฐ€๋Šฅ์„ฑ์ด ํ—ค๋“œ๋ผ์ธ ๋ฆฌ์Šคํฌ โ†’ ๋Œ€์ถœ์ˆ˜์š”ยท์ž๋ณธ์‹œ์žฅ ํ™œ๋™ ์œ„์ถ• ์šฐ๋ ค ๐Ÿ  ๐Ÿฅ‡ KB๊ธˆ์œต โ€” "์•ˆ์ •์„ฑ์˜ ๋Œ€์žฅ์ฃผ" ๋ชฉํ‘œ๊ฐ€ 200,000์› P/E 8.6โ†’7.8๋ฐฐ, P/BV 0.89โ†’0.83๋ฐฐ (3์‚ฌ ์ค‘ ๊ฐ€์žฅ ๋น„์Œˆ, ๊ทธ๋งŒํผ ํ”„๋ฆฌ๋ฏธ์—„) ROE 10.6โ†’11.2% โ†’ 3์‚ฌ ์ค‘ ๊ฐ€์žฅ ๋†’๊ณ , ์œ ์ผํ•˜๊ฒŒ 11% ๋ŒํŒŒ ๐Ÿ” EPS ์„ฑ์žฅ +13.0% (ํƒ„ํƒ„ํ•œ ๋‘ ์ž๋ฆฟ์ˆ˜) ์ดํ™˜์›์ˆ˜์ต๋ฅ  6.6โ†’7.5% | YTD +23%, 2024๋…„ +53%๋กœ ์žฅ๊ธฐ ์„ฑ๊ณผ ์šฐ์ˆ˜ ๐Ÿฅˆ ์‹ ํ•œ๊ธˆ์œต โ€” "์ƒ์Šน์—ฌ๋ ฅ + ๋ชจ๋ฉ˜ํ…€" ๋ชฉํ‘œ๊ฐ€ 136,000์› P/E 8.2โ†’7.7๋ฐฐ, P/BV 0.74โ†’0.68๋ฐฐ ROE 9.3โ†’9.6% (3์‚ฌ ์ค‘ ๊ฐ€์žฅ ๋‚ฎ์œผ๋‚˜ ๊ฐœ์„  ์ค‘) EPS ์„ฑ์žฅ +17.1%๋กœ 3์‚ฌ ์ค‘ ์ตœ๊ณ  ๐Ÿš€ 2025๋…„ ์ฃผ๊ฐ€ +62%๋กœ ๊ฐ•์„ธ, YTD +25% ๐Ÿฅ‰ ํ•˜๋‚˜๊ธˆ์œต โ€” "์ตœ๊ณ  ์ƒ์Šน์—ฌ๋ ฅ + ์ตœ๊ณ  ๋ฐฐ๋‹น" ๋ชฉํ‘œ๊ฐ€ 165,000์› ๐Ÿ“ˆ P/E 7.3โ†’6.6๋ฐฐ, P/BV 0.66โ†’0.61๋ฐฐ๋กœ ๊ฐ€์žฅ ์ €ํ‰๊ฐ€ ๐Ÿ’Ž ROE 9.5โ†’10.0% ํ˜„๊ธˆ๋ฐฐ๋‹น์ˆ˜์ต๋ฅ  4.0%, ์ดํ™˜์› 6.9โ†’8.1%๋กœ 3์‚ฌ ์ค‘ ์ตœ๊ณ  ๐Ÿ’ฐ ํ•ต์‹ฌ ์ด‰๋งค: KBยท์‹ ํ•œ์ฒ˜๋Ÿผ ๊ณต์‹ ๊ธฐ๋ฐ˜ ์ฃผ์ฃผํ™˜์› ์ฒด๊ณ„๋กœ ์ „ํ™˜ ๊ฐ€๋Šฅ์„ฑ

๋ฉ€ํ‹ฐ์—์…‹ ํˆฌ์ž์ „๋žต ์Šˆ๋กœ๋” ๐ŸŽฏ ํ•ต์‹ฌ ์š”์•ฝ Schroders๋Š” ๋ฏธ๊ตญ ๊ฒฝ๊ธฐ์นจ์ฒด ๊ฐ€๋Šฅ์„ฑ์€ ์—ฌ์ „ํžˆ ๋‚ฎ์œผ๋ฉฐ, ๊ธฐ์—… ์‹ค์ ์ด ๊ฒฌ์กฐํ•œ ๋งŒํผ ์ฃผ์‹ ๋น„์ค‘ ํ™•๋Œ€(Overweight) ์˜๊ฒฌ์„ ์œ ์ง€ํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๋‹ค๋งŒ AI ๊ด€๋ จ ๋ฏธ๊ตญ ๋Œ€ํ˜• ๊ธฐ์ˆ ์ฃผ๋Š” ์ผ๋ถ€ ์ฐจ์ต์„ ์‹คํ˜„ํ–ˆ๊ณ , ๋Œ€์‹  ์•„์‹œ์•„ ๋ฐ˜๋„์ฒด์™€ ์—๋„ˆ์ง€ยท์‚ฐ์—…๊ธˆ์†์— ๋Œ€ํ•œ ์„ ํ˜ธ๋ฅผ ๋†’์˜€์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๋ฐ˜๋ฉด ๋ฏธ๊ตญ ํˆฌ์ž๋“ฑ๊ธ‰ ํšŒ์‚ฌ์ฑ„์™€ ์ผ๋ณธ ์—”ํ™”์— ๋Œ€ํ•ด์„œ๋Š” ๋ถ€์ •์ ์ธ ์‹œ๊ฐ์„ ์œ ์ง€ํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๐Ÿ“ˆ ์ž์‚ฐ๋ฐฐ๋ถ„ ์ „๋žต Schroders๋Š” ์ฃผ์‹ > ์›์ž์žฌ > ๊ตญ์ฑ„ > ํšŒ์‚ฌ์ฑ„ ์ˆœ์œผ๋กœ ์„ ํ˜ธํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค. ๐Ÿ“ˆ ์ฃผ์‹ : ๊ธฐ์—… ์‹ค์ ์ด ๊ณ„์† ๊ฐœ์„ ๋˜๊ณ  ์žˆ์–ด ๊ฐ€์žฅ ์„ ํ˜ธํ•˜๋Š” ์ž์‚ฐ์ž…๋‹ˆ๋‹ค. โ›ฝ๏ธ ์›์ž์žฌ : ๊ธˆ๊ณผ ๋†์‚ฐ๋ฌผ์€ ์ผ๋ถ€ ์ฐจ์ต์„ ์‹คํ˜„ํ–ˆ์ง€๋งŒ ์—๋„ˆ์ง€์™€ ์‚ฐ์—…๊ธˆ์†์€ ๊ธ์ •์ ์œผ๋กœ ํ‰๊ฐ€ํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๐Ÿ“Š ๊ตญ์ฑ„ : ๊ธˆ๋ฆฌ๊ฐ€ ๋งŽ์ด ์˜ฌ๋ผ ํˆฌ์ž ๋งค๋ ฅ์€ ๋†’์•„์กŒ์ง€๋งŒ ์ธํ”Œ๋ ˆ์ด์…˜ ์šฐ๋ ค ๋•Œ๋ฌธ์— ์ค‘๋ฆฝ ์˜๊ฒฌ์„ ์œ ์ง€ํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๐Ÿ“‰ ํšŒ์‚ฌ์ฑ„ : ํŠนํžˆ ๋ฏธ๊ตญ ํˆฌ์ž๋“ฑ๊ธ‰ ํšŒ์‚ฌ์ฑ„๋Š” ๊ธˆ๋ฆฌ์™€ ์ธํ”Œ๋ ˆ์ด์…˜ ์œ„ํ—˜์— ๋น„ํ•ด ๋ณด์ƒ์ด ๋ถ€์กฑํ•˜๋‹ค๊ณ  ํ‰๊ฐ€ํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๐ŸŒŽ ์ง€์—ญ๋ณ„ ์ฃผ์‹ ์ „๋ง ๐Ÿ‡บ๐Ÿ‡ธ ๋ฏธ๊ตญ์€ AI ํˆฌ์ž์™€ ๊ธฐ์—… ์‹ค์  ํ˜ธ์กฐ ๋•๋ถ„์— ๊ธ์ •์ ์ธ ์˜๊ฒฌ์„ ์œ ์ง€ํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๐Ÿ‡ช๐Ÿ‡บ ์œ ๋Ÿฝ(์˜๊ตญ ์ œ์™ธ)์€ ์€ํ–‰์ฃผ ์‹ค์  ๊ฐœ์„ ๊ณผ ์ €ํ‰๊ฐ€ ๋งค๋ ฅ์„ ์ด์œ ๋กœ ๊ธฐ์กด๋ณด๋‹ค ํ•œ ๋‹จ๊ณ„ ์ƒํ–ฅํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๐Ÿ‡ฌ๐Ÿ‡ง ์˜๊ตญ์€ ๊ธˆ์œตยท์—๋„ˆ์ง€ ๋น„์ค‘์€ ์ข‹์ง€๋งŒ ํˆฌ์ž ๋งค๋ ฅ์ด ๊ฐ์†Œํ•ด ์ค‘๋ฆฝ์œผ๋กœ ํ•˜ํ–ฅํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๐Ÿ‡ฏ๐Ÿ‡ต ์ผ๋ณธ์€ ๊ฒฝ๊ธฐ ํšŒ๋ณต์—๋„ ๋ถˆ๊ตฌํ•˜๊ณ  ๊ธˆ๋ฆฌ ์ •์ƒํ™”์™€ ์—”ํ™” ๋ณ€๋™์„ฑ ๋•Œ๋ฌธ์— ์ค‘๋ฆฝ์„ ์œ ์ง€ํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๐ŸŒ ์‹ ํฅ๊ตญ๊ณผ ์•„์‹œ์•„๋Š” AI ๋ฐ˜๋„์ฒด ๊ณต๊ธ‰๋ง์˜ ์ˆ˜ํ˜œ๊ฐ€ ๊ณ„์†๋  ๊ฒƒ์œผ๋กœ ๋ณด๋ฉฐ ๊ธ์ •์ ์ธ ์ „๋ง์„ ์œ ์ง€ํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ํŠนํžˆ ํ•œ๊ตญยท๋Œ€๋งŒ ๋“ฑ ๋ฐ˜๋„์ฒด ์ค‘์‹ฌ ๊ตญ๊ฐ€๋ฅผ ๋†’๊ฒŒ ํ‰๊ฐ€ํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๐Ÿ’ต ์ฑ„๊ถŒ ์ „๋ง ๋ฏธ๊ตญ ๊ตญ์ฑ„๋Š” ๊ธˆ๋ฆฌ๊ฐ€ ์ถฉ๋ถ„ํžˆ ์˜ฌ๋ผ ํˆฌ์ž ๋งค๋ ฅ์ด ์ปค์กŒ์ง€๋งŒ ์ธํ”Œ๋ ˆ์ด์…˜ ์šฐ๋ ค๊ฐ€ ๋‚จ์•„ ์žˆ์–ด ์ค‘๋ฆฝ์œผ๋กœ ์ƒํ–ฅํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๋ฐ˜๋ฉด ๋ฏธ๊ตญ ํˆฌ์ž๋“ฑ๊ธ‰ ํšŒ์‚ฌ์ฑ„๋Š” ๊ธˆ๋ฆฌยท์ธํ”Œ๋ ˆ์ด์…˜ยท๊ธฐ์—… ์ฐจํ™˜ ์œ„ํ—˜์„ ๊ฐ์•ˆํ•˜๋ฉด ๊ธฐ๋Œ€์ˆ˜์ต์ด ๋ถ€์กฑํ•˜๋‹ค๊ณ  ํŒ๋‹จํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ์‹ ํฅ๊ตญ ํ˜„์ง€ํ†ตํ™” ์ฑ„๊ถŒ์€ ๋†’์€ ์‹ค์งˆ๊ธˆ๋ฆฌ์™€ ์•ˆ์ •์ ์ธ ํŽ€๋”๋ฉ˜ํ„ธ ๋•๋ถ„์— ์—ฌ์ „ํžˆ ๊ธ์ •์ ์œผ๋กœ ํ‰๊ฐ€ํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. โ›ฝ๏ธ ์›์ž์žฌ ์ „๋ง Schroders๋Š” ์ด๋ฒˆ ๋‹ฌ ๊ฐ€์žฅ ํฐ ๋ณ€ํ™”๋กœ ์—๋„ˆ์ง€์™€ ์‚ฐ์—…๊ธˆ์†์„ ์ƒํ–ฅํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๐Ÿ”‹ ์‚ฐ์—…๊ธˆ์†์€ AI ๋ฐ์ดํ„ฐ์„ผํ„ฐ, ์ „๋ ฅ๋ง ํˆฌ์ž, ์ „๊ธฐ์ฐจ ํ™•๋Œ€ ๋“ฑ์œผ๋กœ ์ˆ˜์š”๊ฐ€ ๊ณ„์† ์ฆ๊ฐ€ํ•˜๋Š” ๋ฐ˜๋ฉด ๊ณต๊ธ‰์€ ์ œํ•œ์ ์ด์–ด์„œ ๊ธ์ •์ ์œผ๋กœ ์ „๋งํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๐Ÿ›ข ์—๋„ˆ์ง€๋„ ๊ณต๊ธ‰ ๋ถ€์กฑ๊ณผ ์žฌ๊ณ  ๋ณด์ถฉ ์ˆ˜์š” ๋•๋ถ„์— ์ƒ์Šน ์—ฌ๋ ฅ์ด ์žˆ๋‹ค๊ณ  ํ‰๊ฐ€ํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๋ฐ˜๋ฉด ๐Ÿฅ‡ ๊ธˆ์€ ์ค‘์•™์€ํ–‰ ๋งค์ˆ˜์—๋„ ๋ถˆ๊ตฌํ•˜๊ณ  ๊ธˆ๋ฆฌ ๊ธฐ๋Œ€ ๋ณ€ํ™”์— ์ง€๋‚˜์น˜๊ฒŒ ๋ฏผ๊ฐํ•ด์กŒ๋‹ค๊ณ  ํŒ๋‹จํ•ด ์ค‘๋ฆฝ์œผ๋กœ ๋‚ฎ์ท„๊ณ , ๐ŸŒพ ๋†์‚ฐ๋ฌผ๋„ ์ž‘ํ™ฉ ๊ฐœ์„ ์œผ๋กœ ๋‹จ๊ธฐ ์ƒ์Šน ์—ฌ๋ ฅ์ด ์ค„์—ˆ๋‹ค๊ณ  ํ‰๊ฐ€ํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๐Ÿ’ฑ ํ™˜์œจ ์ „๋ง ๐Ÿ’ต ๋‹ฌ๋Ÿฌ๋Š” ๋ฏธ๊ตญ ๊ฒฝ์ œ๊ฐ€ ๊ฒฌ์กฐํ•˜๊ณ  ๊ธˆ๋ฆฌ๊ฐ€ ๋†’์•„ ๋‹น๋ถ„๊ฐ„ ๊ฐ•์„ธ๋ฅผ ์œ ์ง€ํ•  ๊ฐ€๋Šฅ์„ฑ์ด ์žˆ์ง€๋งŒ, ์ถ”๊ฐ€ ์ƒ์Šน ์—ฌ๋ ฅ์€ ์ œํ•œ์ ์ด๋ผ๊ณ  ๋ดค์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๐Ÿ‡จ๐Ÿ‡ณ ์œ„์•ˆํ™”(CNH)๋Š” ์‹ ํฅ๊ตญ ํˆฌ์ž์—์„œ ๊ฐ€์žฅ ์„ ํ˜ธํ•˜๋Š” ํ†ตํ™” ์ค‘ ํ•˜๋‚˜๋กœ ์ œ์‹œํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๐Ÿ‡ฏ๐Ÿ‡ต ์—”ํ™”๋Š” ๋ฏธยท์ผ ๊ธˆ๋ฆฌ์ฐจ๊ฐ€ ์—ฌ์ „ํžˆ ์ปค ์•ฝ์„ธ๊ฐ€ ์ง€์†๋  ๊ฐ€๋Šฅ์„ฑ์ด ๋†’๋‹ค๊ณ  ์ „๋งํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๐Ÿ’ก ํˆฌ์ž ์‹œ์‚ฌ์  ๐Ÿ“ˆ ์ฃผ์‹ ๋น„์ค‘ ํ™•๋Œ€๋ฅผ ์œ ์ง€ํ•˜๋˜ AI์—๋งŒ ์ง‘์ค‘ํ•˜๊ธฐ๋ณด๋‹ค ๊ธˆ์œตยท์—๋„ˆ์ง€ยท์‚ฐ์—…๊ธˆ์†์œผ๋กœ ๋ถ„์‚ฐํ•  ๊ฒƒ์„ ๊ถŒ๊ณ ํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๐Ÿ’ป ๋ฏธ๊ตญ ๋น…ํ…Œํฌ๋Š” ์ผ๋ถ€ ์ฐจ์ต ์‹คํ˜„, ๋Œ€์‹  ํ•œ๊ตญยท๋Œ€๋งŒ ๋“ฑ ์•„์‹œ์•„ ๋ฐ˜๋„์ฒด๋Š” ๊ณ„์† ๊ธ์ •์ ์œผ๋กœ ํ‰๊ฐ€ํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๐Ÿ”‹ AI ๋ฐ์ดํ„ฐ์„ผํ„ฐ, ์ „๋ ฅ๋ง ํˆฌ์ž, ์ „๊ธฐ์ฐจ ํ™•์‚ฐ์ด ์‚ฐ์—…๊ธˆ์†๊ณผ ์—๋„ˆ์ง€์˜ ์žฅ๊ธฐ ์ˆ˜์š”๋ฅผ ๊ณ„์† ๋Œ์–ด์˜ฌ๋ฆด ๊ฒƒ์œผ๋กœ ์ „๋งํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๐Ÿ“‰ ๋ฏธ๊ตญ ํšŒ์‚ฌ์ฑ„์™€ ์—”ํ™”๋Š” ์ƒ๋Œ€์ ์œผ๋กœ ํˆฌ์ž ๋งค๋ ฅ์ด ๋‚ฎ๋‹ค๋Š” ์˜๊ฒฌ์„ ์œ ์ง€ํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

๐Ÿ“‘๊ต์—ญ์กฐ๊ฑด ๊ฐœ์„ ์ด ์‹ ํฅ๊ตญ ์ฆ์‹œ๋ฅผ ์ด๋ˆ๋‹ค ๋ชจ๊ฐ„์Šคํƒ ๋ฆฌ ๐ŸŽฏ ํ•ต์‹ฌ ๋‚ด์šฉ ์ตœ๊ทผ ์‹ ํฅ๊ตญ ์ฆ์‹œ๊ฐ€ ์„ ์ง„๊ตญ์„ ํฌ๊ฒŒ ์•ž์ง€๋ฅธ ์ด์œ ๋ฅผ ๋Œ€๋ถ€๋ถ„ AI ๋ฐ˜๋„์ฒด(์‚ผ์„ฑ์ „์ž, SKํ•˜์ด๋‹‰์Šค, TSMC) ๋•Œ๋ฌธ์ด๋ผ๊ณ  ์ƒ๊ฐํ•˜์ง€๋งŒ, Morgan Stanley๋Š” '๊ต์—ญ์กฐ๊ฑด(Terms of Trade)' ๊ฐœ์„ ์ด ๋” ์ค‘์š”ํ•œ ๋ฐฐ๊ฒฝ์ด๋ผ๊ณ  ๋ถ„์„ํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค. ์ˆ˜์ถœ๊ฐ€๊ฒฉ์ด ์ˆ˜์ž…๊ฐ€๊ฒฉ๋ณด๋‹ค ๋” ๋น ๋ฅด๊ฒŒ ์˜ค๋ฅด๋ฉด์„œ ๊ตญ๊ฐ€ ์†Œ๋“๊ณผ ๊ธฐ์—… ์ด์ต์ด ๋™์‹œ์— ๊ฐœ์„ ๋˜๊ณ  ์žˆ๊ธฐ ๋•Œ๋ฌธ์ž…๋‹ˆ๋‹ค. ๐Ÿ“ˆ ์›์ž์žฌ ๊ฐ€๊ฒฉ ์ƒ์Šน์ด ๊ฒฝ์ œ ์ „๋ฐ˜์„ ์‚ด๋ฆฐ๋‹ค ๋‚จ์•„๊ณต์€ ๊ธˆ๊ณผ ๋ฐฑ๊ธˆ, ์น ๋ ˆ์™€ ํŽ˜๋ฃจ๋Š” ๊ตฌ๋ฆฌ, ๋ธŒ๋ผ์งˆ์€ ์ฒ ๊ด‘์„ยท์›์œ ยท๋Œ€๋‘ ๊ฐ€๊ฒฉ ์ƒ์Šน์˜ ์ˆ˜ํ˜œ๋ฅผ ๋ฐ›๊ณ  ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๊ต์—ญ์กฐ๊ฑด์ด ๊ฐœ์„ ๋˜๋ฉด ๋‹จ์ˆœํžˆ ๊ด‘์‚ฐ๊ธฐ์—…๋งŒ ์ข‹์•„์ง€๋Š” ๊ฒƒ์ด ์•„๋‹ˆ๋ผ ํ™˜์œจ์ด ๊ฐ•์„ธ๋ฅผ ๋ณด์ด๊ณ  ์ˆ˜์ž…๋ฌผ๊ฐ€๊ฐ€ ์•ˆ์ •๋˜๋ฉด์„œ ๊ธˆ๋ฆฌ ์ธํ•˜ ์—ฌ๋ ฅ์ด ์ƒ๊ธฐ๊ณ , ๊ฒฐ๊ตญ ๊ธˆ์œตยท์†Œ๋น„์žฌยท๋ถ€๋™์‚ฐ ๋“ฑ ๋‚ด์ˆ˜ ์—…์ข…๊นŒ์ง€ ์‹ค์ ์ด ๊ฐœ์„ ๋˜๋Š” ์„ ์ˆœํ™˜์ด ๋‚˜ํƒ€๋‚ฉ๋‹ˆ๋‹ค. ๐Ÿ’ฐ ๊ธฐ์—… ์‹ค์ ์˜ ์„ ํ–‰์ง€ํ‘œ Morgan Stanley๋Š” ์ž์ฒด ๋ถ„์„์„ ํ†ตํ•ด ๊ต์—ญ์กฐ๊ฑด์ด ๊ฐœ์„ ๋˜๋ฉด ์•ฝ 6~12๊ฐœ์›” ํ›„ ๊ธฐ์—…๋“ค์˜ EPS(์ฃผ๋‹น์ˆœ์ด์ต)๊ฐ€ ์ฆ๊ฐ€ํ•˜๋Š” ๊ฒฝํ–ฅ์„ ํ™•์ธํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ํŠนํžˆ ๋‚จ์•„๊ณต, ์น ๋ ˆ, ํŽ˜๋ฃจ, ์ฝœ๋กฌ๋น„์•„๋ฟ ์•„๋‹ˆ๋ผ ํ•œ๊ตญ์—์„œ๋„ ๊ต์—ญ์กฐ๊ฑด์€ ๋ฐ˜๋„์ฒด ์—…์ข…๋ฟ ์•„๋‹ˆ๋ผ ์†Œ๋น„์™€ ์ •๋ถ€ ์„ธ์ˆ˜ ์ฆ๊ฐ€๊นŒ์ง€ ์˜ˆ์ธกํ•˜๋Š” ์ค‘์š”ํ•œ ์„ ํ–‰์ง€ํ‘œ๋กœ ๋‚˜ํƒ€๋‚ฌ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๐Ÿ‡ฐ๐Ÿ‡ท ํ•œ๊ตญ์—๋„ ๊ธ์ •์  ํ•œ๊ตญ์€ ๋ฉ”๋ชจ๋ฆฌ ๊ฐ€๊ฒฉ ์ƒ์Šน๊ณผ AI ํˆฌ์ž ํ™•๋Œ€ ๋•๋ถ„์— ๊ต์—ญ์กฐ๊ฑด์ด ๊ฐœ์„ ๋˜๊ณ  ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ์ด๋Š” ์‚ผ์„ฑ์ „์ž์™€ SKํ•˜์ด๋‹‰์Šค๋ฟ ์•„๋‹ˆ๋ผ ์†Œ๋น„ ํšŒ๋ณต๊ณผ ๋‚ด์ˆ˜ ๊ฒฝ๊ธฐ์—๋„ ๊ธ์ •์ ์ธ ์˜ํ–ฅ์„ ์ค„ ๊ฐ€๋Šฅ์„ฑ์ด ์žˆ๋‹ค๊ณ  ํ‰๊ฐ€ํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๐Ÿ’ก ํˆฌ์ž ์‹œ์‚ฌ์  Morgan Stanley๋Š” ํ˜„์žฌ ์‹ ํฅ๊ตญ ๊ฐ•์„ธ๊ฐ€ ๋‹จ์ˆœํ•œ AI ๋ž ๋ฆฌ๊ฐ€ ์•„๋‹ˆ๋ผ ์›์ž์žฌ ๊ฐ€๊ฒฉ ์ƒ์Šน โ†’ ๊ต์—ญ์กฐ๊ฑด ๊ฐœ์„  โ†’ ํ™˜์œจ ์•ˆ์ • โ†’ ๊ธˆ๋ฆฌ ์ธํ•˜ โ†’ ๊ธฐ์—… ์‹ค์  ๊ฐœ์„ ์ด๋ผ๋Š” ๊ตฌ์กฐ์ ์ธ ํ๋ฆ„์—์„œ ๋‚˜์˜ค๊ณ  ์žˆ๋‹ค๊ณ  ๋ด…๋‹ˆ๋‹ค. ๋”ฐ๋ผ์„œ ํ•œ๊ตญยท๋Œ€๋งŒ๋ฟ ์•„๋‹ˆ๋ผ ๋ธŒ๋ผ์งˆ, ์น ๋ ˆ, ํŽ˜๋ฃจ, ๋‚จ์•„๊ณต ๋“ฑ ์›์ž์žฌ ์ˆ˜์ถœ๊ตญ๋“ค๋„ ์ค‘์žฅ๊ธฐ์ ์œผ๋กœ ๊ธ์ •์ ์ธ ํˆฌ์ž ๋Œ€์ƒ์ด ๋  ์ˆ˜ ์žˆ๋‹ค๊ณ  ๋ถ„์„ํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

์ฝ”๋ฆฌ์•„ ์œ„ํด๋ฆฌ ํ‚ฅ์Šคํƒ€ํŠธ ๊ณจ๋“œ๋งŒ ๐Ÿ“‰ ์ง€๋‚œ ์ฃผ ํ•ต์‹ฌ KOSPI 7% ํ•˜๋ฝ ๐Ÿ“‰ โ€” ๋งˆ์ดํฌ๋ก (MU)์˜ ๊ฐ•ํ•œ ์‹ค์  ๋ฐœํ‘œ์—๋„ ๋ถˆ๊ตฌํ•˜๊ณ  ๋ณ€๋™์„ฑ ๊ธ‰๋“ฑ VKOSPI(๋ณ€๋™์„ฑ ์ง€์ˆ˜)๊ฐ€ ๊ธ€๋กœ๋ฒŒ ๊ธˆ์œต์œ„๊ธฐ ๋‹น์‹œ ์ตœ๊ณ ์น˜๋ฅผ ๋„˜์–ด์„ฌ โš ๏ธ ์™ธ๊ตญ์ธ ํˆฌ์ž์ž, KOSPI ์ˆœ๋งค๋„ ์ „ํ™˜ (ํŠนํžˆ ํ…Œํฌ ์„นํ„ฐ ๋งค๋„) ๐ŸŒ ๐Ÿ”ฅ ์„นํ„ฐ ๋“ฑ๋ฝ (์ฃผ๊ฐ„) ๊ฐ•์„ธ ๐ŸŸข: ๋ฆฌํ…Œ์ผ, ์œ ํ‹ธ๋ฆฌํ‹ฐ, ํ†ต์‹  ์•ฝ์„ธ ๐Ÿ”ด: ์กฐ์„ (-18%), ์ž๋™์ฐจ(-18%), ๊ธฐ๊ณ„(-16%) ๐Ÿ’ฐ ์ˆ˜๊ธ‰ ๋™ํ–ฅ ์™ธ๊ตญ์ธ: KOSPI -17์กฐ์› ์ˆœ๋งค๋„ (-2.9 ํ‘œ์ค€ํŽธ์ฐจ) ๐Ÿšชโžก๏ธ ๊ฐœ์ธ: +19์กฐ์› ์ˆœ๋งค์ˆ˜ (+3.1 ํ‘œ์ค€ํŽธ์ฐจ) ๐Ÿ™‹ ๊ธฐ๊ด€: -2.7์กฐ์› ์ˆœ๋งค๋„ ๐Ÿค” ์ฐจํŠธ ํฌ์ปค์Šค โ‘  ๊ฐœ์ธํˆฌ์ž์ž ๊ณผ์—ด์ธ๊ฐ€? YTD ๊ฐ•ํ•œ ์ž๊ธˆ ์œ ์ž…์—๋„ ๊ฐœ์ธ ๋ณด์œ  ๋น„์ค‘์€ ์—ญ์‚ฌ์  ํ‰๊ท ์„ ์†Œํญ ์ƒํšŒํ•˜๋Š” ์ˆ˜์ค€ ๐Ÿ“Š ์˜ˆ์ˆ˜๊ธˆ์ด ์‹ ์šฉ์œต์ž๋ณด๋‹ค ๋น ๋ฅด๊ฒŒ ์ฆ๊ฐ€ โ†’ ์‹ ์šฉ/์˜ˆ์ˆ˜๊ธˆ ๋น„์œจ์€ ์˜คํžˆ๋ ค ํ•˜๋ฝ ๊ฐœ์ธ ํšŒ์ „์œจ 37%๋กœ ํ•˜๋ฝ (๋ฐ˜๋ฉด ๊ธฐ๊ด€ยท์™ธ๊ตญ์ธ์€ ์ƒ์Šน) ๋ ˆ๋ฒ„๋ฆฌ์ง€ ETF ํ™•๋Œ€๋กœ ๊ฐ๋งˆ ํšจ๊ณผ ์ฆํญ โ†’ VKOSPI ๊ธ‰๋“ฑ ๋ฐฐ๊ฒฝ โšก๏ธ ๐Ÿš€ ์ฐจํŠธ ํฌ์ปค์Šค โ‘ก ๋งˆ์ดํฌ๋ก  ์‹ค์  ์„œํ”„๋ผ์ด์ฆˆ MU 3QFY26 ๋งค์ถœยท๊ฐ€์ด๋˜์Šค ๋ชจ๋‘ ์ปจ์„ผ์„œ์Šค ์ƒํšŒ ๐ŸŽฏ AI็™ผ ๋ฐ์ดํ„ฐ์„ผํ„ฐ ์ˆ˜์š” ๊ฐ•์„ธ, ๋ฉ”๋ชจ๋ฆฌ ์ˆ˜์š” > ๊ณต๊ธ‰ (2027๋…„ ์ดํ›„๊นŒ์ง€ ์ง€์† ์ „๋ง) 16๊ฑด์˜ take-or-pay ์žฅ๊ธฐ๊ณ„์•ฝ ์ฒด๊ฒฐ, 5๋…„๊ฐ„ ์•ฝ $100bn ๊ทœ๋ชจ ๐Ÿ’ต ํ•œ๊ตญ ๋ฐ˜๋„์ฒด ์„นํ„ฐ ์ด์ต์ „๋ง์น˜ ๋™๋ฐ˜ ์ƒํ–ฅ ๐Ÿ”ผ ๐Ÿ“ˆ ์‹ค์  & ๊ธฐํƒ€ ์ง€ํ‘œ KOSPI 12๊ฐœ์›” ์„ ํ–‰ EPS +2.1% ์ƒํ–ฅ (ํ…Œํฌ ์ตœ๋Œ€ ์ƒํ–ฅ, ๊ธฐ๊ณ„ ์ตœ๋Œ€ ํ•˜ํ–ฅ) 6์›” 1~20์ผ ์ˆ˜์ถœ +8.7% mom (์ „์›” 3.1%์—์„œ ๊ฐ€์†) ๐Ÿ“ฆ ์›/๋‹ฌ๋Ÿฌ 0.5% ์•ฝ์„ธ (1,538์›), ์—”ํ™” ๋Œ€๋น„ ์•ฝ์„ธยท์œ ๋กœ ๋Œ€๋น„ ๊ฐ•์„ธ ๐Ÿ’ฑ Korea ERB ์ง€์ˆ˜ -0.3 โ†’ ๋ฆฌ์Šคํฌ ์ค‘๋ฆฝ ๊ตฌ๊ฐ„ โš–๏ธ

Q2 2026 Global Markets Survey Deutsche Bank

Wellness Series Part 5 BOA Lost in the Scroll (์Šคํฌ๋กค ์†์—์„œ ๊ธธ์„ ์žƒ๋‹ค) ๐ŸŽฏ ํ•ต์‹ฌ ์š”์•ฝ ์ด๋ฒˆ ๋ฆฌํฌํŠธ๋Š” ๋””์ง€ํ„ธ ๊ธฐ์ˆ ๊ณผ AI๊ฐ€ ์šฐ๋ฆฌ์˜ ์‚ถ์„ ํŽธ๋ฆฌํ•˜๊ฒŒ ๋งŒ๋“ค์—ˆ์ง€๋งŒ, ๊ทธ๋งŒํผ ์‹ ์ฒด์™€ ์ •์‹  ๊ฑด๊ฐ•์— ์˜ˆ์ƒ๋ณด๋‹ค ํฐ ๋ถ€์ž‘์šฉ์„ ๊ฐ€์ ธ์˜ค๊ณ  ์žˆ๋‹ค๋Š” ์ ์„ ๋‹ค์–‘ํ•œ ์—ฐ๊ตฌ์™€ ํ†ต๊ณ„๋ฅผ ํ†ตํ•ด ์„ค๋ช…ํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค. ํŠนํžˆ ์Šค๋งˆํŠธํฐ๊ณผ SNS, AI์˜ ํ™•์‚ฐ์ด ์ƒˆ๋กœ์šด ๊ณต์ค‘๋ณด๊ฑด ์ด์Šˆ๋ฅผ ๋งŒ๋“ค๊ณ  ์žˆ์œผ๋ฉฐ, ์•ž์œผ๋กœ๋Š” ์›ฐ๋‹ˆ์Šค ์‚ฐ์—…์ด ์ค‘์š”ํ•œ ์„ฑ์žฅ ์‚ฐ์—…์ด ๋  ๊ฐ€๋Šฅ์„ฑ์„ ์ œ์‹œํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค. ๐Ÿ“ฑ ์Šค๋งˆํŠธํฐ์€ ๋ชธ์—๋„ ์•…์˜ํ–ฅ์„ ์ค€๋‹ค ์Šค๋งˆํŠธํฐ์„ ์žฅ์‹œ๊ฐ„ ์‚ฌ์šฉํ•  ๊ฒฝ์šฐ ๋ชฉ์„ ์•ž์œผ๋กœ ์ˆ™์ด๋Š” ์ž์„ธ๊ฐ€ ๋ฐ˜๋ณต๋˜๋ฉด์„œ 'ํ…Œํฌ ๋„ฅ(Tech Neck)'์ด ๋ฐœ์ƒํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค. ์‚ฌ๋žŒ์˜ ๋จธ๋ฆฌ ๋ฌด๊ฒŒ๋Š” ์•ฝ 5kg์ด์ง€๋งŒ, 60๋„ ์ •๋„ ์ˆ™์ด๋ฉด ๋ชฉ์—๋Š” ์•ฝ 27kg์˜ ํ•˜์ค‘์ด ๊ฑธ๋ฆฝ๋‹ˆ๋‹ค. ํ•˜๋ฃจ ํ‰๊ท  7์‹œ๊ฐ„ ์Šค๋งˆํŠธํฐ์„ ์‚ฌ์šฉํ•˜๋Š” ์‚ฌ๋žŒ์€ ๋งˆ์น˜ ์ดˆ๋“ฑํ•™์ƒ ํ•œ ๋ช…์„ ๋ชฉ์— ์–น๊ณ  ์ผ์ฃผ์ผ ๋‚ด๋‚ด ์ƒํ™œํ•˜๋Š” ๊ฒƒ๊ณผ ๋น„์Šทํ•œ ๋ถ€๋‹ด์„ ๋ฐ›๋Š” ์…ˆ์ž…๋‹ˆ๋‹ค. ๋˜ํ•œ ํ•˜๋ฃจ 2์‹œ๊ฐ„ ์ด์ƒ ํ™”๋ฉด์„ ๋ณด๋ฉด ์•ˆ๊ตฌ๊ฑด์กฐ, ์‹œ์•ผ ํ๋ฆผ, ๋‘ํ†ต ๋“ฑ์ด ์ฆ๊ฐ€ํ•˜๋ฉฐ, ์Šคํฌ๋ฆฐ ์‚ฌ์šฉ ์‹œ๊ฐ„์ด 1์‹œ๊ฐ„ ๋Š˜์–ด๋‚  ๋•Œ๋งˆ๋‹ค ๊ทผ์‹œ ๋ฐœ์ƒ ์œ„ํ—˜์€ ์•ฝ 21% ์ฆ๊ฐ€ํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค. ํ˜„์žฌ ์ถ”์„ธ๋ผ๋ฉด 2050๋…„์—๋Š” ์ „ ์„ธ๊ณ„ ์ธ๊ตฌ์˜ ์ ˆ๋ฐ˜ ๊ฐ€๊นŒ์ด๊ฐ€ ๊ทผ์‹œ๊ฐ€ ๋  ๊ฒƒ์œผ๋กœ ์ „๋ง๋ฉ๋‹ˆ๋‹ค. ์ด์–ดํฐ๋„ ๋ฌธ์ œ์ž…๋‹ˆ๋‹ค. ์ตœ๋Œ€ ์Œ๋Ÿ‰์€ 94~110dB์— ๋‹ฌํ•˜๋Š”๋ฐ, ์ฒญ๋ ฅ ์†์ƒ์ด ์‹œ์ž‘๋˜๋Š” ๊ธฐ์ค€์€ ์•ฝ 70dB์ž…๋‹ˆ๋‹ค. ํŠนํžˆ 20๋Œ€๋Š” ์ผ์ฃผ์ผ ํ‰๊ท  8์‹œ๊ฐ„ ๊ฐ€๊นŒ์ด ์ด์–ดํฐ์„ ์‚ฌ์šฉํ•˜๊ณ  ์žˆ์–ด ์ฒญ๋ ฅ ์†์ƒ ์œ„ํ—˜์ด ์ปค์ง€๊ณ  ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ์ทจ์นจ ์ „ ์Šค๋งˆํŠธํฐ ์‚ฌ์šฉ๋„ ์ˆ˜๋ฉด์„ ๋ฐฉํ•ดํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค. ๋ธ”๋ฃจ๋ผ์ดํŠธ๋Š” ๋ฉœ๋ผํ† ๋‹Œ ๋ถ„๋น„๋ฅผ ์–ต์ œํ•ด ์ž ๋“ค๊ธฐ ์–ด๋ ต๊ฒŒ ๋งŒ๋“ค๋ฉฐ, ์—ฐ๊ตฌ์—์„œ๋Š” ์ทจ์นจ ์ „ ํ™”๋ฉด์„ ๋ณด๋Š” ์‚ฌ๋žŒ๋“ค์˜ ์ˆ˜๋ฉด ์งˆ์ด ๊ทธ๋ ‡์ง€ ์•Š์€ ์‚ฌ๋žŒ๋ณด๋‹ค 33% ๋” ๋‚ฎ์€ ๊ฒƒ์œผ๋กœ ๋‚˜ํƒ€๋‚ฌ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๐Ÿƒ ์Šค๋งˆํŠธํฐ ์‚ฌ์šฉ์€ ๋น„๋งŒ ์œ„ํ—˜๋„ ๋†’์ธ๋‹ค ํ•˜๋ฃจ 5์‹œ๊ฐ„ ์ด์ƒ ์Šค๋งˆํŠธํฐ์„ ์‚ฌ์šฉํ•˜๋Š” ๋Œ€ํ•™์ƒ์€ ๋น„๋งŒ ์œ„ํ—˜์ด ์•ฝ 43% ๋†’์•˜์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ์Šค๋งˆํŠธํฐ ์ž์ฒด๊ฐ€ ์‚ด์„ ์ฐŒ๊ฒŒ ํ•˜๋Š” ๊ฒƒ์€ ์•„๋‹ˆ์ง€๋งŒ, ์žฅ์‹œ๊ฐ„ ์•‰์•„์„œ ์ƒํ™œํ•˜๋Š” ์Šต๊ด€์„ ๋งŒ๋“ค๊ธฐ ๋•Œ๋ฌธ์ž…๋‹ˆ๋‹ค. ํ˜„์žฌ ์ „ ์„ธ๊ณ„ ๋น„๋งŒ ์ธ๊ตฌ๋Š” 10์–ต ๋ช…์„ ๋„˜์–ด์„ฐ์œผ๋ฉฐ, 2035๋…„์—๋Š” ์„ธ๊ณ„ ์ธ๊ตฌ์˜ ์ ˆ๋ฐ˜ ์ด์ƒ์ด ๊ณผ์ฒด์ค‘ ๋˜๋Š” ๋น„๋งŒ์ด ๋  ๊ฐ€๋Šฅ์„ฑ์ด ์žˆ๋‹ค๊ณ  ์ „๋งํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค. ๐Ÿ˜” SNS๋Š” ์™ธ๋กœ์›€์„ ์‹ฌํ™”์‹œํ‚จ๋‹ค SNS๋Š” ์‚ฌ๋žŒ๋“ค์„ ์—ฐ๊ฒฐํ•ด ์ฃผ๋Š” ๋„๊ตฌ์ด์ง€๋งŒ, ์—ญ์„ค์ ์œผ๋กœ ํ˜„์‹ค์—์„œ์˜ ์ธ๊ฐ„๊ด€๊ณ„๋ฅผ ์ค„์ด๋Š” ํšจ๊ณผ๋„ ๋‚˜ํƒ€๋‚˜๊ณ  ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ์—ฐ๊ตฌ์— ๋”ฐ๋ฅด๋ฉด SNS ์‚ฌ์šฉ ์‹œ๊ฐ„์ด ๊ฐ€์žฅ ๋งŽ์€ ์‚ฌ๋žŒ๋“ค์€ ๊ฐ€์žฅ ์ ๊ฒŒ ์‚ฌ์šฉํ•˜๋Š” ์‚ฌ๋žŒ๋“ค๋ณด๋‹ค ์™ธ๋กœ์›€์„ ๋А๋‚„ ๊ฐ€๋Šฅ์„ฑ์ด ๋‘ ๋ฐฐ ์ด์ƒ ๋†’์•˜์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๐Ÿค– AI ์นœ๊ตฌ ์‹œ๋Œ€๊ฐ€ ์‹œ์ž‘๋˜๊ณ  ์žˆ๋‹ค 2022๋…„๋ถ€ํ„ฐ 2025๋…„๊นŒ์ง€ AI ์นœ๊ตฌ(Companion AI) ์•ฑ ์‹œ์žฅ์€ ์•ฝ 700% ์„ฑ์žฅํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ์‚ฌ๋žŒ๋“ค์€ ์ด์ œ AI๋ฅผ ๋‹จ์ˆœํ•œ ๊ฒ€์ƒ‰ ๋„๊ตฌ๊ฐ€ ์•„๋‹ˆ๋ผ ์นœ๊ตฌ, ์ƒ๋‹ด์‚ฌ, ์‹ฌ๋ฆฌ์น˜๋ฃŒ ๋ณด์กฐ ์—ญํ• ๋กœ ํ™œ์šฉํ•˜๊ธฐ ์‹œ์ž‘ํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ์‹ค์ œ๋กœ Harvard Business Review ์กฐ์‚ฌ์—์„œ๋Š” 2025๋…„ ์ƒ์„ฑํ˜• AI์˜ ๊ฐ€์žฅ ํฐ ํ™œ์šฉ ๋ชฉ์ ์ด '์น˜๋ฃŒ์™€ ์ •์„œ์  ๊ต๊ฐ(Therapy & Companionship)'์œผ๋กœ ๋‚˜ํƒ€๋‚ฌ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๐ŸŒ ์™ธ๋กœ์›€์€ ์ƒˆ๋กœ์šด ๊ณต์ค‘๋ณด๊ฑด ๋ฌธ์ œ ํ˜„์žฌ ์ „ ์„ธ๊ณ„ ์ธ๊ตฌ์˜ ์•ฝ 16%๊ฐ€ ์™ธ๋กœ์›€์„ ๊ฒฝํ—˜ํ•˜๊ณ  ์žˆ์œผ๋ฉฐ, ์ด๋Š” ๋น„๋งŒ์ด๋‚˜ ํก์—ฐ, ๋‹น๋‡จ๋ณ‘๊ณผ ๋น„์Šทํ•œ ์ˆ˜์ค€์˜ ์œ ๋ณ‘๋ฅ ์ž…๋‹ˆ๋‹ค. ๋”์šฑ ๋†€๋ผ์šด ์ ์€ ์‚ฌํšŒ์  ๊ณ ๋ฆฝ์ด ๊ฑด๊ฐ•์— ๋ฏธ์น˜๋Š” ์˜ํ–ฅ์ด ํ•˜๋ฃจ ๋‹ด๋ฐฐ 15๊ฐœ๋น„๋ฅผ ํ”ผ์šฐ๋Š” ๊ฒƒ๊ณผ ๋น„์Šทํ•˜๋‹ค๋Š” ์—ฐ๊ตฌ ๊ฒฐ๊ณผ์ž…๋‹ˆ๋‹ค. ์ด์— ๋”ฐ๋ผ ์˜๊ตญ๊ณผ ๋ถ์œ ๋Ÿฝ ๊ตญ๊ฐ€๋“ค์€ ์™ธ๋กœ์›€์„ ๊ตญ๊ฐ€ ์ฐจ์›์˜ ๊ณต์ค‘๋ณด๊ฑด ๋ฌธ์ œ๋กœ ๋‹ค๋ฃจ๊ธฐ ์‹œ์ž‘ํ–ˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

์‹œ์žฅ ์ด์•ผ๊ธฐ by ์ œ์ด์Šจ - Statistics & analytics of Telegram channel @bumgore