에테르의 일본&미국 리서치

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일본, 미국을 중심으로 관심있는 정보를 저장하는 곳입니다. 한국에서 잘 보지 못하는 일본의 경제상황, 다양한 회사들을 찾아 볼 수 있는 채널이에요. 본 채널은 단순히 저의 의견을 적고, 이를 기록하는 용도입니다. 제가 언급하는 종목들은 매수-매도 등 투자권유를 의미하는게 아닙니다. 해당 게시물의 내용은 부정확할 수 있으며 매매에 따른 손실은 거래 당사자의 책임입니다. 해당 게시물의 내용은 어떤 경우에도 법적 근거로 사용될 수 없습니다.

Corea103 Economía y Finanzas3 756...

📈 Análisis del canal de Telegram 에테르의 일본&미국 리서치

El canal 에테르의 일본&미국 리서치 (@aetherjapanresearch) en el segmento lingüístico de Coreano es un actor destacado. Actualmente la comunidad reúne a 32 089 suscriptores, ocupando la posición 3 756 en la categoría Economía y Finanzas y el puesto 103 en la región Corea.

📊 Métricas de audiencia y dinámica

Desde su creación el невідомо, el proyecto ha mostrado un crecimiento acelerado, reuniendo a 32 089 suscriptores.

Según los últimos datos del 06 julio, 2026, el canal mantiene una actividad estable. En los últimos 30 días la variación de miembros fue de 3 245, y en las últimas 24 horas de 66, conservando un alto alcance.

Estado de verificación: No verificado
Tasa de interacción (ER): El promedio de interacción de la audiencia es 24.93%. Durante las primeras 24 horas tras publicar, el contenido suele obtener 21.24% de reacciones respecto al total de suscriptores.
Alcance de las publicaciones: Cada publicación recibe en promedio 7 997 visualizaciones. En el primer día suele acumular 6 813 visualizaciones.
Reacciones e interacción: La audiencia responde de forma activa: el promedio de reacciones por publicación es 30.

📝 Descripción y política de contenido

El autor describe el recurso como un espacio para expresar opiniones subjetivas:
“일본, 미국을 중심으로 관심있는 정보를 저장하는 곳입니다. 한국에서 잘 보지 못하는 일본의 경제상황, 다양한 회사들을 찾아 볼 수 있는 채널이에요. 본 채널은 단순히 저의 의견을 적고, 이를 기록하는 용도입니다. 제가 언급하는 종목들은 매수-매도 등 투자권유를 의미하는게 아닙니다. 해당 게시물의 내용은 부정확할 수 있으며 매매에 따른 손실은 거래 당사자의 책임입니다. 해당 게시물의 내용은 어떤 경우에도 법적 근거로 사용될 수 없습니다.”

Gracias a la alta frecuencia de actualizaciones (últimos datos recibidos el 07 julio, 2026), el canal mantiene la vigencia y un amplio alcance. La analítica demuestra que la audiencia interactúa activamente con el contenido, lo que lo convierte en un punto de referencia dentro de la categoría Economía y Finanzas.

32 089

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Fecha	Crecimiento de Suscriptores	Menciones	Canales
07 julio	+17
06 julio	+66
05 julio	+57
04 julio	+45
03 julio	+128
02 julio	+99
01 julio	+95

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Repost from 이지스 리서치 (주식 투자 정보 텔레그램)

단일종목 레버리지 ETF 결국 손본다…구윤철 “변동성 우려 잘 알아” https://n.news.naver.com/mnews/article/011/0004639043?sid=101

2	[단독] “호남 용수 많다”는 정부…최악 가뭄 닥치면 생길 일 전국 주요 하천 가운데 영산강ㆍ섬진강이 새로운 공업용수 수요에 대응할 수 있는 다목적댐 여유량이 가장 적고, 가물었을 때의 유량도 최소 수준인 것으로 나타났다. https://n.news.naver.com/article/025/0003535813	4 104
3	[한투증권 채민숙/김연준] 삼성전자 2Q26 Review: 성과급 충당 반영하고도 분기 89조 ● 2분기 영업이익은 컨센서스를 5.4% 상회 - 2분기 매출액 171조원(27.7% QoQ, 129.3% YoY), 영업이익 89.4조원(56.2% QoQ, 1,811.9% YoY)으로 영업이익이 컨센서스 86조원을 5.4% 상회 - 당사 추정치 영업이익 86조원 대비 4% 상회 - 부문별 영업이익 추정치는 DS 88.6조원 (DRAM 68조, NAND 23.6조, 파운드리/LSI -3조), SDC 0.7조원, MX -0.3조원, CE -0.1조원, Harman 0.5조원 예상 - 임직원 초과 성과급 지급 관련 충당금은 1, 2분기 총 15조원 반영한 것으로 추정 - 파운드리는 가동률 상승으로 본업에서의 적자폭은 큰 폭으로 줄였으나, 성과급 충당금 반영으로 적자 규모가 전분기 대비 확대된 것으로 추정 - MX사업부는 메모리 가격 상승이 본격적으로 BOM cost에 반영되면서 소폭 적자 기록한 것으로 추정 ● 관전 포인트: Q와 P 모두 경쟁사와의 격차를 벌리기 시작 - 공격적인 가격 협상으로 컨벤셔널 DRAM과 NAND ASP에서 경쟁사 대비 우위를 유지할 전망 - 범용 DRAM, NAND ASP가 실적을 견인하면서 Capa 우위의 장점이 지속 부각될 것 - HBM4 양산 판매 시작 및 11.7Gbps의 High Speed 제품 판매 시작으로 HBM ASP 우위 부각될 것 - 동사 주가는 12MF BPS 기준 PBR 약 2.5배, 12F EPS 기준 PER 약 5.6배로, 27년과 28년까지 증익이 이어지는 사이클을 생각할 때 극단적으로 낮은 밸류에이션 유지 중 - 주가는 펀더멘털을 반영해 반등할 것으로 판단. 투자의견 매수, 목표주가 590,000원(12MF BPS 118,062원, 목표PBR 5배) 유지 본문: https://vo.la/QvBXTEU 텔레그램: https://t.me/KISemicon	1 877
4	[메리츠증권 반도체/디스플레이 김선우] 삼성전자(005930): 2Q26P - 기대 이상 호실적 [2Q26 잠정 실적 - 메모리 기대치 또 능가한듯] - 삼성전자는 2Q26P 매출 171.0조원 (+28% QoQ)과 영업이익 89.4조원 (+57.2% QoQ)의 잠정실적을 발표 - 이는 시장 눈높이 (75~84조원)를 훌쩍 뛰어넘으며, 당사의 추정치 (영업이익 90.1조원)와 유사한 호실적으로 평가 - 부문별 영업이익의 경우 금일 잠정실적에는 발표되지 않았으나, 당사는 19조원대의 특별경영성과급 충당금이 반영되었다고 추정하며 [DS(반도체) 90.0조원 = 메모리 93.2조원 및 LSI/파운드리 -3.2조원], [SDC 0.6조원], [MX/NW -1.5조원], [VD/가전 -0.2조원], [하만/기타 0.5조원]으로 예상 (표1) - 당사의 최근 전망치 대비 메모리에서 +0.9조원 기대 이상의 성과가 나왔으나, LSI/파운드리 -1.1조원, MX (모바일) -0.5조원에서 실적 하회요인이 발생 - 결국 동사 가치판단의 핵심 요소인 ‘메모리 수익 창출력’에서는 강화요인이 발생했다는 판단. 동사는 경쟁사들과 비교 시 경험을 바탕으로 DRAM 및 NAND 가격 리더십을 지속 발생시키고 있음 - 또한 이를 기반으로 파운드리 경쟁력 회복을 위한 수주·가동 조정 과정에서 고정비 부담이 발생하고 있지만, 이는 중장기 성장을 위한 자연스런 과정으로 해석 - 비록 DX 사업부 (세트) 경쟁력 약화가 발생 중이나, 현재 진행중인 AI 투자 집중 과정에서 구매력 기반의 B2C 세트 수요는 판가 상승의 한계에 직면하게 될 수밖에 없는 상황 - 금번 실적에서도 세트 부문의 적자 기여가 크게 발생하며 일부 투자자들의 막연한 눈높이에 미달 요인으로 작용했지만, 이는 메모리 중장기 개선과정의 일부로 해석돼야 함 - 투자자들은 막연한 기대치와의 격차에서 오는 두려움보다는, 메모리 사이클의 위치 파악에 근거한 투자 판단이 권고 - 실적발표 내용의 경우 비용 구성항목의 미공개범위를 불확실성으로 해석해 막연한 두려움 또는 흥분 요인으로 해석하는 경우가 많으나, 현재 사이클은 공간 제약으로 인해 메모리 공급이 최소 4Q27까지 수요 증가 속도를 따라잡기에 턱없이 부족한 상황이 지속 - 과거 사이클을 반추해보면, Mid-Cycle 앞뒤로 전개되는 판가 상승 구간 이후 물량 확대 구간이 중복 발현될 때 메모리 기업들의 실적은 더욱 폭발적으로 개선. 그 구간은 4Q26~2Q27 사이로 판단됨 - 향후 실적 개선 가속화 과정에서 아래 모멘텀을 앞두고 비중확대가 권고되는 상황 1) 지속적인 시장 컨센서스 상향조정, 2) 이번 메모리 사이클을 통상적인 사이클로 착각한 외국인 지분율 최저치 수준, 3) 26년 잉여현금흐름의 50% 환원 [삼성전자의 2Q26 실적 설명회는 7월 30일(목) 예정됨] https://vo.la/AWEv162 (링크) * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.	1 255
5	UBS, "SK하이닉스 신규 ADR 매수하고 한국 상장 주식 매도하라" UBS 그룹(UBS Group AG)에 따르면, 투자자들은 SK하이닉스의 발행 예정인 미국 주식예탁증서(ADR)를 매수하고 한국 증시에 상장된 주식은 매도해야 한다고 조언했습니다. 이는 새로운 증권이 프리미엄을 받고 거래될 가능성이 높기 때문입니다. 스위스 은행인 UBS의 세일즈 및 트레이딩 데스크는 고객들에게 보낸 투자 노트에서 다음과 같이 분석했습니다. "새로운 ADR은 보유하는 데 있어 더 효율적이고 비용이 저렴하므로, 헤지펀드를 비롯한 투자자들에게 기존 한국 주식보다 훨씬 더 매력적일 수 있습니다." 또한, 한국 상장 주식을 투자 유니버스(투자 대상)에 포함하지 않았던 다수의 글로벌 포트폴리오 매니저들도 이번 미국 증권을 통해 매수에 나설 수 있을 것이라고 덧붙였습니다. https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-07-07/buy-sk-hynix-s-new-adrs-and-sell-seoul-listed-shares-ubs-says (이거 때문에 SK하이닉스 상장 전 외인 매도하고 하락인건지 이벤트 얼마 안남았으니 다 해소되고 반등하면 좋겠네요!)	1 253
6	Citi) 삼성전자 (005930.KS); 성과급 충당금에도 불구하고 메모리 성장에 힘입은 견조한 실적 씨티의 견해 삼성전자(SEC)는 강한 메모리 이익에 힘입어 2Q26 잠정 영업이익 가이던스를 89.4조원(+56% QoQ/+1,812% YoY)으로 발표했습니다. 다만 성과급 충당금 반영 영향이 있었습니다. 당사는 삼성전자의 2Q26E 부문별 영업이익을 반도체 88.4조원, 디스플레이 0.5조원, 모바일 0.3조원, CE 0.06조원, 기타 0.15조원으로 예상합니다. 2Q26 잠정 영업이익 89.4조원 — 삼성전자는 2Q26 잠정 영업이익 89.4조원(+56% QoQ/+1,812% YoY)을 발표했습니다. 이는 견조한 메모리 이익 성장에 따른 것으로, 당사가 이번 분기에 17.2조원이 반영된 것으로 추정하는 직원 성과급 충당금 영향을 상쇄했습니다. 세부 내용은 7월 30일 2Q26 실적 발표 컨퍼런스콜에서 공개될 예정이지만, 당사는 2분기 반도체 영업이익이 1Q26의 53.7조원에서 2Q26E 88.4조원으로 개선됐을 것으로 예상합니다. 2Q26E 디스플레이 영업이익은 0.5조원, 모바일 영업이익은 0.3조원을 기록했습니다. 스마트폰 출하량은 1Q26 5,900만 대에서 2Q26E 6,200만 대로 +5% QoQ 증가했지만, 부품 가격 상승에 따른 비용 부담으로 모바일 영업이익은 감소했습니다. 2Q26 실적 발표 컨퍼런스콜에서 주목해야 할 핵심 논의 사항 — 2Q26 실적 발표 컨퍼런스콜의 핵심 논의 사항은 [1] 성과급 충당금이 이익에 미친 영향의 정도, [2] 2H26 및 2027E 글로벌 메모리 수급 전망, [3] 메모리 LTA에 대한 추가 세부 내용 또는 진행 상황이 될 것입니다. 삼성전자의 2H26E 방향성 — 메모리가 여전히 핵심 AI 병목으로 남아 있는 가운데, 당사는 최대 DRAM/NAND 생산능력을 보유한 삼성전자가 2H26E 서버 DRAM 가격을 계속 끌어올릴 강한 AI CPU 수요의 수혜를 받을 것으로 봅니다. 기술 리더십 측면에서는 삼성전자가 HBM4 리더십을 지속적으로 회복할 것으로 예상하며, 삼성 파운드리는 AI 칩 프로젝트 수 증가와 미국 테크 기업들과의 파트너십 확대에 힘입어 반등을 목표로 하고 있습니다. 메모리 커스터마이제이션이 구조적 성장을 견인; 독보적인 턴키 솔루션 제공업체 — 당사는 메모리 커스터마이제이션이 메모리 수요의 장기 성장을 견인할 것이라는 전망을 유지하며, 이에 따라 메모리 부족이 장기적으로 심화되고 더 오래 지속될 것으로 예상합니다. 또한 당사는 삼성전자가 엔드투엔드 AI 턴키 솔루션 제공업체로서 유리한 위치에 있다고 봅니다. 삼성전자의 통합 AI 칩 전략은 전체 밸류체인에 걸쳐 있습니다. 시스템 LSI 부문은 최종 고객과 AI 칩 설계에서 협력하고, 삼성 파운드리는 제조를 담당하며, 메모리 부문은 HBM을 공급하고, 파운드리는 최종 후공정 패키징을 처리할 예정입니다. 강한 시너지 잠재력을 감안해 당사는 삼성전자에 대해 긍정적인 시각을 유지합니다.	8 724
7	JP모건 삼성전자 코멘트: 2분기 잠정 영업이익은 89.4조원으로, 최근 언론 보도에서 거론된 100조원을 하회했습니다. 당사 애널리스트 Jay는 이러한 기대치가 국내 기관투자자들에 의해 형성된 것으로 보고 있으며, 직원 성과급 비용을 감안해 당사는 75~85조원을 예상했고, JP모건 추정치는 91.5조원이었습니다. Jay와의 초기 투자자 마케팅 피드백에서는 메모리와 포지셔닝에 관한 질문이 많이 나왔습니다. SEC의 10일 변동성이 최근 128까지 올라가면서, 투자자들이 VAR(Value at Risk) 한도를 맞추기 위해 포지션 규모를 줄일 수밖에 없었기 때문입니다. 또한 많은 투자자 질문은 높아진 개인투자자 ETF 포지셔닝, 레버리지, 그리고 변동성 트레이더들에 관한 것이었습니다. 이들은 해당 종목들에서 점점 더 큰 플레이어가 되고 있으며, 전통적인 투자자들보다 기초 펀더멘털 요인에는 덜 집중하고 있습니다. 이러한 과도한 포지셔닝은 SEC에 대한 낮은 해외 기관 보유 비중, 현재 46%, 이라는 요인을 압도하며 오늘의 주가 부진 요인으로 작용하고 있습니다. 많은 미팅에서 키옥시아가 언급됐습니다. NAND가 KV Cache 오프로딩 증가의 수혜를 받는다는 점과 지수 편입에 따른 비중 확대 효과에 대해서는 폭넓은 공감대가 있습니다. 다만 단기 주가 흐름은 해외 및 국내 투자자, 특히 개인투자자들 사이에서 포지셔닝이 높다는 점 때문에 상쇄되고 있습니다. 키옥시아는 단연 가장 활발하게 거래되는 종목이며, 개인투자자의 레버리지도 활용되고 있습니다. 최근 키옥시아의 10일 변동성은 158까지 급등했고, 이로 인해 SEC와 유사한 리스크 축소 움직임이 나타났습니다. 메모리 가격의 고점 형성 여부, 체결된 LTA의 증가, 설비투자에서 메모리가 차지하는 비중 상승, 그리고 과거 계약이 지켜지지 않았던 사례들은 투자자들 사이에서 여전히 핵심적인 펀더멘털 논쟁거리로 남아 있습니다. SPE, 특히 메모리 업체인 SEC/MU에 대한 전공정 노출도가 높은 TEL/SCREEN은 시장이 메모리 가격의 고점 형성 또는 하락이 SPE에 미치는 2차 미분 효과를 우려하기 전까지는 일반적으로 더 확률 높은 투자처로 간주되고 있습니다.	4 717
8	+1 >>(상세) 메모리, 이제 정점에 도달했나? (모건스탠리) •모건스탠리는 메모리 반도체 산업이 ‘변화율의 정점’에 근접했다고 분석. DRAM 가격 YoY+ 상승률 둔화, 재고 개선세의 안정화, EPS 상향 조정 폭의 정점 도달이 근거 •단기적으로는 포지션 집중, 변동성 확대, 자금 순환매 영향으로 메모리 관련 주가가 일시적으로 압박받을 수 있다고 전망. 다만 장기 전망은 여전히 긍정적으로 유지했으며, 2027년 이익은 YoY+ 35~40% 증가할 것으로 예상 •향후 가장 중요한 확인 포인트는 하이퍼스케일러들이 AI 관련 CAPEX 가이던스를 계속 유지할 수 있는지 여부라고 평가 >存储“涨到头”了吗？ https://wallstreetcn.com/articles/3776336#from=ios	4 029
9	[Fundeasy 인사이트] AI 반도체의 진짜 100배는 '따로'가 아니라 '함께'에서 나옵니다 Sequoia Capital 팟캐스트에 나온 SemiAnalysis 창업자 Dylan Patel의 인터뷰를 투자자 관점에서 정리했습니다. 핵심 주장은 AI 하드웨어의 진짜 도약이 칩 속도 하나가 아니라 모델·커널·실리콘을 함께 설계하는 co-design에서 나온다는 것입니다. 각각 2배씩 개선하면 곱해져 100배에 가까운 효과가 납니다. CUDA 해자에 대한 재해석도 흥미롭습니다. 진짜 잠금은 프로그래밍 언어가 아니라, 딥시크·큐원 같은 오픈소스 모델들이 엔비디아 GPU에 맞춰 설계된 생태계에 있습니다. 구글이 강력한 오픈 모델을 내놓으면 이 힘의 방향은 바뀔 수 있습니다. 컴퓨트 크런치는 모델이 여는 일의 가치가 컴퓨트 증가 속도를 계속 앞서는 동안만 유지되는 균형입니다. Anthropic의 토큰 마진(80%대)과 흑자 전환이 이 흐름이 아직 유효하다는 근거입니다. 투자 포인트는 병목이 칩 하나에서, 모델·소프트웨어·실리콘을 통합하는 co-design 능력으로 이동한다는 것입니다. 🔗 본문 읽기 🌩 도움되셨다면 🐳🥰 부탁드립니다! 🌩 블로그에는 다양한 글이 있습니다. 방문하시면 좋은 아이디어를 얻으실 수 있습니다. 🌩 모든 게시글은 투자 판단의 근거로 삼을 수 없으며 투자 판단의 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 📱 카카오페이, 네이버페이를 이용한 음료 한 잔 후원하기 🌩후원하기	4 149
10	JP모건) TSMC 2Q26 프리뷰: AI 수요 증가에 부합하는 강화된 매출총이익률과 공격적인 증설 계획; 목표주가를 NT$3100으로 상향 JPMorgan은 TSMC의 2Q26 실적 발표를 앞두고 FY26/27/28E EPS 추정치를 각각 5%/10%/16% 상향하며, Jun-27 목표주가를 NT$3100(12개월 선행 이익 기준 20배)으로 상향한다고 밝혔습니다. 이는 단기 수익성 강화, AI 수요에 대한 가시성 개선, 증설 강화, 그리고 2028년까지 이어지는 견고한 가격 흐름을 반영한 것입니다. TSMC 주가는 최근 3개월간 첨단 공정 시장 점유율 하락 우려, 증설에 지나치게 보수적이라는 우려, 그리고 2차 파운드리·웨이퍼·MLCC 등 고베타 공급망 종목들의 더 매력적인 가격 인상 내러티브로 인해 TWSE 지수 대비 8% 부진했습니다. 이번 컨퍼런스콜에서 TSMC는 점유율 하락론에 강하게 반박하고 2027-29년 의미 있는 증설 의지를 보여줄 것으로 예상되며, 단기 매출총이익률도 70% 수준에 근접하는 강세를 유지할 전망입니다. 아울러 확대되는 수급 격차와 데이터센터 AI CAGR 상향(2024-29E 기준 69%로 추정, 가속기 추정치 상향과 AI CPU 수치의 큰 폭 상향 반영)을 감안해 2027년에는 더 광범위한 가격 인상이 예상되며, 주가는 EPS 상향과 함께 계속 상승할 가능성이 높으나 현 반도체 사이클 국면에서 아시아 반도체 업종 전반을 크게 아웃퍼폼하지는 않을 것으로 전망됩니다. 2Q26 매출총이익률은 가동률 개선, 긴급 웨이퍼 물량으로 인한 ASP 상승, 효율성 개선에 힘입어 70%에 근접(JPM 추정 69.5%)할 것으로 예상되며, N2 및 해외 팹 램프업으로 인한 희석 효과에도 불구하고 N3가 2H26에 회사 평균 마진을 상회하고 2027년 가격 개선이 뒷받침되면서 2H26 및 1H27에도 60%대 후반 수준이 유지될 전망입니다. 데이터센터 AI 매출 성장률은 가속기 증설 강화와 AI CPU 수요의 빠른 성장을 반영해 2024-29E CAGR 69%(기존 59%, TSMC 가이던스 50%대 중후반)로 상향되었으며, 가속기가 여전히 주된 성장 동력이나 2026년 이후로는 CPU가 가장 빠르게 성장해 2029년까지 데이터센터 AI 매출의 약 14%를 차지할 것으로 예상됩니다. 이에 따라 TSMC가 자체 데이터센터 AI 전망치의 상향 가능성을 시사할 것으로 보입니다. 증설 계획도 한층 공격적으로 전환되어, 2026/27/28년 자본지출을 각각 580억/780억/840억 달러로 상향했습니다(2026-28년 누적 약 2190억 달러). N3 캐파는 26년/27년/28년 말까지 각각 16.7만/21.3만/24만 wfpm에 이를 것으로 예상되며, 수급 격차가 약 60만 웨이퍼에 달하는 가운데 크로스팹 협업 확대와 Fab18 P9, 애리조나 P2, 일본 P2의 순차적 가동이 예정되어 있습니다. N2 역시 바오산 Fab 20, 가오슝 Fab 22, 애리조나 F3, 타이난 Fab 22 P7 등 최대 9개 팹 단계에서 매우 공격적으로 램프업되고 있으며, 2028년 말까지 17만 wfpm, 2029-30년까지 24만-25만 wfpm 캐파에 도달할 것으로 전망됩니다. 첨단 패키징도 가속기 및 CPU(Vera, Venice 등) 수요 증가에 대응해 CoWoS 캐파가 연간 약 200만 웨이퍼(전년 대비 80-90% 증가)에 근접하고, AP7 Phase 2가 CoWoS와 SoIC 하이브리드 캐파로 전환될 것으로 예상됩니다. 가격 측면에서는 2H26 중 연중 가격 인상은 없을 것으로 보이나, 2027년에는 N3와 N2에 대해 약 8-10%의 인상이 예상되며 N5, N7 및 CoWoS도 완만한 인상이, 성숙 노드는 보합세가 예상됩니다. 이에 따라 2027년 혼합 ASP는 전년 대비 약 26% 상승하며 30%대 이상의 매출 성장을 이어갈 것으로 전망됩니다. 시장 점유율 및 경쟁 지위 면에서는 TSMC의 기술 리더십(N2P가 인텔 14A보다 앞서 양산 예정)이 견고하게 유지될 것으로 예상되며, CPO용 COUPE 및 3D 패키징용 SoIC 등 추가적인 해자를 구축하고 있어 N2 첫 두 웨이브에서도 95% 이상의 점유율을 유지할 것으로 전망됩니다. 컨퍼런스콜에서는 2Q 매출총이익률 69.5% 및 3Q 가이던스 67-68%, 2026년 매출 가이던스의 미화 기준 30%대 중후반 상향, 3Q26 전분기 대비 약 10% 성장, 경쟁 우려에 대한 강경한 반박, 2026년 자본지출의 소폭 상향과 2027-28년 큰 폭 증가 시사, 그리고 데이터센터 AI TAM에 대한 업데이트 가능성 등이 핵심 메시지로 예상됩니다. *Claude로 요약함.	4 352
11	삼성전자 2분기 영업이익에 상반기 성과급 충당금이 약 20조 반영된 것으로 추정됩니다. 이를 제한 영업이익은 110조 원 가량으로 추정되며 영업이익률은 64.0% 정도입니다.	2 757
12	2026.07.07 07:39:44 기업명: 삼성전자(시가총액: 1,859조 1,166억) A005930 보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시) 매출액 : 1,710,000억(예상치 : 1,729,950억/ -1%) 영업익 : 894,000억(예상치 : 846,241억/ +6%) 순이익 : -(예상치 : 731,258억) 최근 실적 추이 2026.2Q 1,710,000억/ 894,000억/ - 2026.1Q 1,338,734억/ 572,328억/ 472,253억 2025.4Q 938,374억/ 200,737억/ 196,417억 2025.3Q 860,617억/ 121,661억/ 122,257억 2025.2Q 745,663억/ 46,761억/ 51,164억 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260707800004 회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=005930	1 880
13	메타가 수백명의 외부 계약직 인력을 동원해 경쟁사의 AI 챗봇을 대상으로 미성년자로 위장한 계정을 사용해 수만 건의 극단적인 프롬프트를 입력하는 비공개 프로젝트를 운영한 사실이 드러났다. 이를 AI 안전성 평가를 위한 업계 표준 절차라고 주장했지만, 전문가들은 경쟁사에 알리지 않은 채 비밀리에 진행된 대규모 테스트는 일반적인 안전성 검증의 범위를 벗어난다고 지적하고 있다. 출처 : AI타임스(https://www.aitimes.com)	6 564
14	미 재무부, AI 버블의 위험을 경고하는 내부 보고서 보유 NOTUS에 따르면, 미국 재무부의 보고서 초안은 AI 붐이 닷컴 버블과 유사할 수 있다고 경고했습니다. 보고서는 AI 기업들이 경제에 깊숙이 자리 잡고 있어, 해당 섹터가 하락세로 전환될 경우 금융 여건 악화나 성장 둔화가 더 광범위한 경제적 여파를 촉발할 위험이 커지고 있다고 밝혔습니다.	7 821
15	Citi) 잠정 단독 매출: 1분기 단독 출하액은 가이던스를 5% 상회했으나, 대체로 예상에 부합 씨티의 견해 디스코는 7월 6일 오늘 장 마감 후 1분기(4~6월) 단독 매출 잠정치를 발표했습니다. 단독 수치를 바탕으로 볼 때, 저희는 연결 출하액과 연결 매출이 모두 4월 22일 발표된 가이던스를 거의 10% 상회한 것으로 추정합니다. 연결 출하액은 VA 컨센서스를 5% 상회한 반면, 연결 매출은 컨센서스에 부합한 것으로 보입니다. 공시 이후 진행된 컨퍼런스콜에서 회사는 현재 생산 지원의 상황과 전망에 대한 질문을 받았으나, 현시점에서는 코멘트를 거부했습니다. 저희는 일부 시장 참가자들이 1분기부터 출하액이 더 강하게 확대될 것으로 기대했던 만큼, 1분기 단독 수치가 다소 실망스럽게 받아들여졌을 가능성이 있다고 봅니다. 2026년 4~6월 단독 매출 잠정치 ― 단독 출하액은 1,165억 엔으로 전년 동기 대비 25.3% 증가, 전분기 대비 18.7% 증가했으며, 약 1,100억 엔의 가이던스를 5% 상회했습니다. 검수 기준 단독 매출도 950억 엔으로 전년 동기 대비 26.0% 증가, 전분기 대비 9.4% 감소했으며, 864억 엔의 가이던스를 10% 상회했습니다. 환율은 달러당 160엔으로, 가이던스 가정인 달러당 157엔과 비교됩니다. 7월 6일 저녁 컨퍼런스콜에서 회사는 소모품과 기타 제품의 출하가 계획을 소폭 상회한 반면, 장비는 디스코의 내부 계획에 대체로 부합했다고 설명했습니다. 연결 전망 ― 단독 수치를 바탕으로 저희는 1분기 연결 출하액을 1,400억~1,450억 엔으로 추정합니다. 이는 2026년 3월기 4분기 실제치 1,217억 엔, 1분기 가이던스 1,320억 엔, VA 컨센서스 1,357억 엔과 비교됩니다. 연결 매출은 1,140억~1,180억 엔으로 추정합니다. 이는 4분기 1,331억 엔, 1분기 가이던스 1,061억 엔, VA 1,165억 엔과 비교됩니다. 매출총이익률 70%, 판관비 340억 엔을 가정하면, 연결 영업이익은 450억~500억 엔으로 추정됩니다. 가이던스는 420억 엔, VA는 503억 엔입니다. 시사점 ― 오늘 오후 후속 콜에서 디스코는 유통 채널과 판매처 변화 등을 이유로, 1분기에는 연결 대비 단독 비율이 하반기의 높은 수준과 비교해 어느 정도 정상화되거나 하락할 수 있음을 반복적으로 시사했습니다. 애플리케이션별 수요에 대해 경영진은 생성 AI 관련 수요가 여전히 강하다고 설명했습니다. 디스코는 당초 계획대로 복수 고객에게 HBM 장비를 출하한 것으로 보입니다. 경영진은 생성 AI 내에서 애플리케이션이 확대되고 있다고 시사했으며, 여기에는 AIDC 관련 전자부품, 전력반도체 등이 포함됩니다. 생성 AI 외 영역에서는 첨단 패키징 및 중국향 OSAT 수요가 강했습니다. 광전 융합과 관련해서는 CPO와 직접적으로 관련된 것은 아니지만, 회사는 광섬유 관련 프로젝트가 증가하고 있다고 설명했습니다.	5 023
16	+1 Citi) 미국 반도체/반도체장비 2Q26 실적 프리뷰 — 추가 EPS 상향 여력 기대 (2026.7.6) [전체 관점] SOX 지수는 연초 이후 78% 상승해 S&P500(+9%)을 크게 아웃퍼폼했으며, 메모리, 반도체 장비, 컴퓨트, 아날로그, 스마트폰 순으로 상승을 주도했습니다. Citi는 커버리지 전반에서 실적 상향 여력을 보고 있으며, 반도체 최종수요의 약 58%가 강세 내지 개선 중이고 SOX는 19배로 S&P500과 유사한 수준에서 거래되어 5년 평균 프리미엄 17%를 하회한다고 평가했습니다. 최근 그룹 조정은 건전한 되돌림으로 보며, 실적 시즌 진입 관련 최선호주로 AMD, TXN(텍사스 인스트루먼트), AMAT(어플라이드 머티어리얼즈)를 제시했습니다. 마이크론(MU)에는 2H26 DRAM 가격 상승을 근거로 상방 Catalyst Watch(90일)를, 퀄컴(QCOM)에는 스마트폰 판매량 추가 약세 리스크를 근거로 하방 Catalyst Watch(30일)를 부여했습니다. [데이터센터] Meta Compute 출시에 따른 컴퓨트 공급 과잉 우려는 과잉 반응이라는 판단입니다. AWS EC2 GPU 인스턴스 가격이 최근 20% 인상된 데서 보듯 AI 컴퓨트 수요는 여전히 공급 부족 상태이며, DRAM 부족이 컴퓨트 공급의 최대 제약 요인이라고 봤습니다. Citi는 미국 빅5 하이퍼스케일러 캐펙스가 2025년 +70%에 이어 2026년 +82% 성장하고 2027년에도 +35% 증가할 것으로 모델링했습니다. 빅4(AWS·Meta·구글·마이크로소프트) 합산 캐펙스는 2025년 3,626억 달러에서 2026년 6,610억 달러(+84%)로 급증할 전망입니다. 2028년 데이터센터 반도체 TAM은 1.08조 달러, 2030년은 1.4조 달러로 추정하며 이 중 GPU와 커스텀 ASIC이 8,660억 달러(62%)를 차지할 것으로 봤습니다. ASIC 유닛 점유율은 C26E 37%에서 C30E 53%로, 매출 점유율은 15%에서 25%로 확대(CAGR 119%, 2,140억 달러)되는 반면 머천트 GPU 매출 비중은 85%에서 75%로 하락할 전망입니다. CPU TAM은 2030년 1,370억 달러로 추정하며, 특히 에이전틱 CPU가 CAGR 187%로 성장해 613억 달러(TAM의 45%)에 이를 것으로 봤습니다. 컴퓨트 반도체 순위에서는 메모리 확보력에 최대 가중치를 부여해 메가캡 중 NVDA를 1위(강력한 HBM 파트너십), AVGO를 2위로, 라지캡 중에서는 삼성·마이크론 양사에서 공급받는 AMD를 1위, 온칩 SRAM을 쓰는 CBRS(세레브라스)를 2위로 꼽았고, QCOM은 LPDDR 스택 기반 HBC 발표에도 불구하고 2029년까지 메모리 할당이 제한적이어서 최하위로 평가했습니다. [PC] 2026년 PC 판매량은 급격한 메모리 가격 인상과 공급 부족 여파로 전년 대비 -15%를 전망하며, 특히 소비자용 PC 부진이 두드러질 것으로 봤습니다. 인텔의 클라이언트 CPU 사업은 2Q26에 QoQ +2%로 5년 평균 계절성(-1%)을 상회할 것으로 모델링했고, AI PC는 이미 인텔 클라이언트 CPU 믹스의 60% 이상을 차지합니다. AMD는 2H26 수요 영향에도 점유율 확대와 커머셜 채택 증가로 클라이언트 사업의 YoY 성장을 자신하고 있습니다. [스마트폰] 2026년 스마트폰 판매량은 메모리 원가 상승의 수요 타격으로 YoY -17%를 예상하며 2027년 +12% 회복을 전망했습니다. 퀄컴 QCT 부문은 DRAM 확보난으로 OEM들이 생산 계획을 줄이면서 2Q26에 QoQ 약 -19%로 정상 계절성(-7%)을 크게 하회할 전망입니다. 닛케이아시아(6월 30일)에 따르면 샤오미가 2026년 출하 목표를 약 30% 하향했고 오포·비보도 재차 감축해 비애플 진영 하방 리스크가 있습니다. 반면 애플은 공급망 복원력, 예상보다 강한 아이폰17 사이클, 2026년 고도화된 Siri 및 아이폰18 폴더블 출시 가능성으로 점유율을 확대할 것으로 보며, 아이폰 판매량은 CY26/27 각각 -2%/+10%(2.38억/2.61억 대)로 모델링했습니다. [아날로그/산업] 5월 글로벌 제조업 PMI는 52.6으로 2023년 이후 최고치를 기록했으며 AI 인프라 투자국인 대만·한국·미국의 개선이 두드러졌습니다. 산업 최종시장은 전 지역·전 응용처에서 광범위한 회복세를 보이고 있고 커버리지 기업들은 평균 약 10%의 순차 매출 성장을 가이던스하고 있습니다. 가동률이 최적 수준에 근접하면서 아날로그 IDM과 레거시 파운드리들이 가격을 인상 중이고 리드타임은 6개월까지 늘어났습니다. TXN·NXPI·인피니언 등이 6~7월부터 2차 가격 인상을 발표했고, UMC도 2H26~2027년 가격 인상을 시사했으며 뱅가드는 4월 약 15% 인상을 단행했습니다. 아날로그 9개사의 데이터센터 매출은 2025년 약 68억 달러에서 2026년 약 126억 달러로 YoY 약 86% 성장할 것으로 추정했습니다. 아날로그 평균 매출총이익률은 현재 약 55%로 2022년 고점 60%를 하회하는데, ON과 TXN이 10%p 이상의 가장 큰 마진 확대 여력을 보유했다고 평가했습니다. TXN은 2H26 NVIDIA 전력공급(power delivery) 소켓 램프업에 따른 업사이드도 기대됩니다. [자동차] 글로벌 자동차 생산 전망은 중국·일본/한국·유럽 수요 악화로 기존 -1%에서 -2.6%로 하향됐습니다. 다만 티어1 재고가 수 주 수준에 불과해 반도체 수요는 대체로 안정적이며, EV·하이브리드·SDV 콘텐츠 증가에 힘입어 6월 분기 차량 부문 매출은 평균 한 자릿수 초중반의 순차 성장이 가이던스되고 있습니다. [반도체 장비] 2026/27/28년 WFE를 각각 약 1,450억/2,000억/2,500억 달러 이상으로 모델링하며 2028년에도 25%의 견조한 성장을 전망했습니다. TSMC와 메모리 업체들의 지속적인 증설, 인텔·삼성 파운드리의 진전이 근거입니다. 인텔 파운드리는 구글·애플에서 트랙션을 얻고 있으며, 삼성은 테일러 팹 가속화와 함께 구글 TPU v10 메모리 I/O 다이(2nm) 협력, BYD와의 2nm·4nm 자율주행 칩 논의를 진행 중인 것으로 파악됩니다. AMAT는 유리한 DRAM 믹스와 동종업체 대비 할인된 밸류에이션을 근거로 선호합니다. [밸류에이션] SOX는 19배로 S&P500과 유사하며 5년 평균 프리미엄 17%를 하회합니다. NVDA와 AVGO는 각각 15배, 19배로 2년 최저 수준이고 AMD와 MRVL은 각각 30배, 40배입니다. 스마트폰 노출주(QCOM·SWKS·QRVO) 멀티플은 수요 둔화로 눌려 있는 반면, GFS는 마진에 기여하는 실리콘 포토닉스 사업 가속(2026년 매출 4억 달러로 2배, 2028년 10억 달러 기대)으로 리레이팅됐습니다. [투자의견 및 목표주가] 최선호주는 AMD(매수, TP 575달러, 에이전틱 AI CPU 수혜 및 2H26 GPU 점유율 확대), TXN(매수, TP 345달러, 마진 확대 및 NVIDIA 전력공급 체인 점유율 확대), AMAT(매수, TP 710달러)입니다. 비선호주는 스마트폰 시장 부진을 이유로 QRVO·SWKS·OLED(모두 중립)입니다. 마이크론은 매수, TP 1,400달러(C27E EPS 10배)로 2Q/3Q/4Q26 DRAM ASP 성장률 전망을 QoQ +44%/+20%/+13%로 상향했으며, 비계약 물량이 매출의 약 60%인 만큼 업사이드가 크고 8월 분기 매출·EPS 추정치는 컨센서스를 상회합니다. 퀄컴은 중립, TP 198달러이며 F26 핸드셋 부문 매출 YoY -14%를 전망하고 6월 분기 매출·EPS는 컨센서스를 소폭 하회할 것으로 모델링했습니다. 커버리지 중 첫 2Q26 실적 발표는 7월 22일 텍사스 인스트루먼트입니다. *페이블로 요약함.	4 977
17	[단독] 7일부터 허위정보근절법 시행...팩트체크는 JTBC가? https://www.mk.co.kr/news/it/12090806 다들 화이팅!	6 357
18	마이크론과 포드는 장기적인 메모리 공급 안정성과 업계의 공급망 회복력 강화를 위해 전략적 계약을 체결했습니다.	5 367
19	TeraWulf는 켄터키주에 위치한 자사의 ‘Justified Data’ 캠퍼스에 대해 Anthropic과 20년 임대 계약을 체결했습니다. 이 캠퍼스는 약 401MW의 핵심 IT 부하를 지원할 것으로 예상되며, 2027년 하반기부터 초기 용량이 가동되기 시작해 2028년 초에는 전체 용량이 가동될 예정입니다. 테라울프는 이번 임대 계약이 초기 계약 기간 동안 약 190억 달러 규모의 계약 매출을 의미한다고 밝혔습니다. 이와는 별도로, 테라울프는 애버네시(Abernathy) 합작 투자사(JV) 지분 50.1%를 플루이드스택(Fluidstack)이 주도하는 투자자 그룹에 매각하여 약 4억 5천만 달러 규모의 투자를 회수할 예정입니다. https://x.com/wallstengine/status/2074102053564260610?s=20	5 543
20	+1 수주 소식에 TKMS주가 급등중	5 002

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