LSKP CFO의 개인 공간❤️

뉴욕증시는 미 국채금리 급등과 미·이란 협상 불확실성에 3대 지수가 동반 하락했습니다. 다우는 0.67% 내린 51,481.51, S&P500은 0.77% 하락한 7,683.69, 나스닥은 0.92% 밀린 26,820.38로 마감했습니다. 장중 협상 진전 가능성이 전해지며 낙폭을 줄였지만 10년물 금리가 5.27%까지 치솟으면서 위험자산의 밸류에이션 부담을 다시 확인했습니다. Fear & Greed 지수는 34로 공포 구간에 머물렀습니다. 업종별로 필수소비재가 0.40%, 헬스케어 0.29%, 에너지가 0.22% 상승한 반면 통신서비스는 1.67%, 경기소비재 1.58%, 금융 1.14%, 산업재 1.00% 하락했습니다. 반도체도 엔비디아를 제외하면 약세가 뚜렷했습니다. 엔비디아는 1,500억달러 규모의 자사주 매입 확대에 1.68% 상승했지만 AMD는 3.61%, 마이크론은 2.62%, 인텔은 5.67% 하락했습니다. 메타는 4.79%, 테슬라는 3.94% 떨어졌고 보잉도 737 MAX 소프트웨어 문제 보도에 6% 이상 급락했습니다. 채권시장이 이날 증시의 핵심 변수였습니다. 10년물 금리는 6bp 오른 5.240%, 2년물도 6bp 상승한 4.924%, 30년물은 5.562%를 기록했습니다. 10년물은 장중 5.274%, 30년물은 5.583%까지 오르며 각각 2007년과 2004년 이후 최고 수준을 경신했습니다. 연준의 추가 긴축 기대도 강화돼 10월 금리 인상 가능성은 70.3%까지 높아졌습니다. 달러도 금리 상승을 따라 강세였습니다. 달러인덱스는 0.21% 오른 101.219, 달러·엔은 157.425엔을 기록했고 유로·달러는 0.25% 하락한 1.13667달러로 내려왔습니다. 국제유가는 장중 급등 후 협상 기대와 사우디의 원유 수출 재개 소식에 상승폭을 대부분 반납했습니다. WTI는 0.21% 오른 배럴당 92.60달러, 브렌트유는 0.92% 상승한 105.28달러로 마감했습니다.

09/28 미 증시, 높은 국채 금리 여파로 기술주 중심 매물 출회되며 하락 미 증시는 트럼프 대통령이 이란의 평화 제안을 거부했다는 소식에 국제유가가 강세를 보이며 장기 국채금리가 크게 상승하자 하락 출발. 특히 높은 금리에 민감한 기술주와 중소형주가 하락 주도. 더불어 OpenAI의 최신 모델 학습 중단 소식도 AI 관련주 하락 요인. 다만, 장중 미-이란 중재 협상은 지속되고 있다는 소식에 금리 상승 축소와 지수도 낙폭 축소. 여기에 엔비디아(+1.68%)가 대규모 자사주 매입 발표에 상승한 점도 영향. 그렇지만 영국 재무장관의 발언으로 글로벌 재정 우려와 엔-케리 우려도 부각되며 여전히 국채 금리가 큰 폭으로 상승을 보여 하락은 지속(다우 -0.67%, 나스닥 -0.92%, S&P500 -0.77%, 러셀2000 -0.69%, 필라델피아 반도체 지수 -1.61%) *변화요인: 국채 금리 상승 요인과 위험도 미 국채금리는 미-이란 협상 불확실성이 부각되며 국제유가가 장 초반 4.4% 상승하자 인플레이션 우려가 확대돼 상승. 이후 국제유가가 협상 기대 등으로 하락 전환했지만 금리 상승은 지속. 존 힐리 영국 재무장관이 10월 예산안의 핵심을 ‘재정 규율’로 규정하면서 현재와 같은 부채 수준을 낮춰야 한다고 강조한 점이 글로벌 재정 우려를 재차 자극. 이 여파로 높은 금리가 국제유가 하락 전환에도 상승을 유지한 요인. 여기에 일본 10년물 국채금리가 3.1%를 넘어서자 일본 기관 투자자들이 환헷지 비용등을 감안 미국과 유럽 채권보다 일본 채권의 상대적 매력이 높아져 미 국채와 위험자산을 매수했던 자금의 이탈, 즉 엔-케리 트레이드 이슈도 부각돼 유가 하락에도 국채 금리 상승을 자극 현재 시장은 글로벌 재정, 장기금리 위험은 고위험 구간에 있다고 평가. 미국 10년물은 장중 5.27%, 30년물은 5.58%까지 상승해 불안 심리가 확대. 여기에 일본 10년물도 3.10%, 프랑스-독일 10년물 금리차도 110bp를 넘어서 2012년 남유럽 사태 이후 가장 높은 수준을 보이는 등 글로벌 각국의 금리 상승이 부담을 높이는 모습. 물론, 장중 미-이란 협상 기대와 국제유가 상승 축소 등에 미국 장기금리가 일부 되돌림을 보였지만 심리적인 안정을 찾지는 못함. 구조적으로 미국의 대규모 채권발행, 독일의 사상 최대 수준 채권공급, 프랑스의 재정적자, 이자비용 증가, 영국의 예상보다 큰 정부차입이 지속되고 있으며, 일본 장기금리 상승으로 일본 기관투자가의 미국, 유럽 채권 수요가 향후 감소할 수 있다는 점도 글로벌 장기금리의 구조적인 상승 요인. 따라서 현재 핵심 전이경로는 재정적자, 채권공급 증가가 민간의 장기채 흡수 부담 확대, 이 결과 기간프리미엄, 실질금리 상승으로 이어져 결국 글로벌 장기금리 상승 진행 여기에 하이퍼스케일러들의 대규모 회사채 공급이 정부채와 동일한 장기자금을 놓고 경쟁하기 시작했다는 점이 추가 부담. 주요 AI 기업의 최근 1년 회사채 발행은 약 2,200억달러에 달하며, 최근 소프트뱅크도 OpenAI 투자자금 마련을 위해 100억달러+10억유로의 고금리 회사채를 발행. 물론, 비은행금융중개기관(NBFI)과 프라임브로커리지에서는 아직 증거금 인상, 담보인정비율 축소, 신용한도 감축이 광범위하게 확인되지는 않아 금융시스템 전반의 강제 레버리지 축소 단계로 보고 있지는 않음. 따라서 현 단계는 금리, 재정 스트레스가 확대되는 구간이지 유동성 위기 단계로 보기는 이름. 시장은 향후 미국 30년 5.50% 안착, 일본 10년 3.25%, 프랑스-독일 120bp, 오라클 회사채, CDS 및 PF 대출의 동반 악화, 주요 프라임브로커의 실제 신용조건 강화 여부가 트리거가 될 수 있어 관련 부분에 주목할 필요가 있음.

[2026년 9월 29일 매크로 데일리] <세줄요약> 1 오라클의 불가항력 선언 여파가 계속되며 미 천연가스 가격과 반도체 주가가 같이 내렸습니다. 2 AMD가 월즈모델 스타트업 월드랩스를 82억달러에 인수하기로 했습니다. 3 이란이 미 중간선거 이후 미국과 분쟁이 격화될 것으로 보고 있는 것으로 전해졌습니다. K200 야간선물 등락률, -0.46% (오전 6시 기준) 1개월 NDF 환율 1,359.35원 (+0.40원) VKOSPI 44.73, +1.75p rafikiresearch.blogspot.com t.me/rafikiresearch

금리선물 12월 금리인상 확률 25bp 100% -> 100% 50bp 41.2% -> 52.8%

트럼프 지지율 2기 최저 경신

트럼프 취임 613일차 1기 43.8% 2기 38.7% 2기 최저 38.7% 1기 중간선거 당일 43.5%

나스닥바이오테크 +0.45% 필라델피아반도체 -1.70%

37 -> 34

37 -> 34

13번 실패 딛고 우주로…스페이스X 스타십, 마침내 첫 궤도 진입 https://naver.me/xbKr8AVz 스타십의 궤도 진입은 스페이스X에 중요한 이정표다. 우주로 위성이나 화물을 운반하는 로켓에서 안정적인 궤도 진입은 실제 운송 능력을 입증하기 위한 핵심 조건이다.

주식시장이 갑자기 무너질 가능성이 높아지고 있습니다. 현재 시장 내부에서 보이는 가장 강한 신호는 바로 신고가보다 신저가 종막이 압도적으로 많다는 겁니다. 현재 주가는 사상최고 수준에 있는데 오르는 종목보다 최저 수준으로 떨어진 종목이 더 많다는거죠. 지금 이 상태가 지난주 금요일까지 9일 연속 이어지고 있는데요. 아마 오늘 10일째를 터치할겁니다. 이건 결국 아주 일부, 그 중에서도 덩치가 큰 빅테크 종목만 버티고 있다는 이야기죠. 워낙 이들의 이익 증가세가 크고 지출에 대한 기대가 커서기도 하지만 이들도 충격을 받을 수 있는 악재가 터지면 시장이 갑자기 아주 빠르게 무너질 가능성이 있습니다. 결국 문제는 금리인데요. 5%가 넘는 금리가 모든 기업들에게 압박이 되고 있음을 확연히 보여주는 사례죠. 물론 반대의 가능성도 있습니다. 이 상황에서 유가가 급락하고 금리도 떨어지면 시장은 좋은 매수기회로 여기고 떨어진 기업들에 대한 매수로 전환할 수도 있습니다. ITK / 미주투

오늘 금과 은의 가격 하락...중요한 임계점입니다. 장기 금리가 무려 24년전 수준으로 돌아가는등 계속 오르면서 금과 은이 무너지고 있습니다. 금리가 오른다는건 결국 법정화폐, 즉 달러의 가치가 오른다는 이야기죠. 금과 은과 같은 이자 수익이 없는 무수익 자산의 가장 강력한 경쟁자입니다. 오늘 금 선물은 3%이상 하락했고 은 선물은 5%가 넘게 급락했습니다. 이제 하단 아래 중요한 지지 레벨이 남아 있습니다. 이 지역에서 지지를 받고 반등할 수 있을지 아니면 고꾸라질지 봐야할 것 같습니다. ITK / 미주투

📈 10년물 금리 5.2%대로, 2006~2007년 금융위기 당시 넘어 2002년 수준으로... 트럼프 대통령이 호르무즈 해협 재개방에 관련된 이란의 제안을 거부하면서 유가가 다시 급등했습니다. 브렌트유는 한때 106달러를 돌파했고 결국 에너지 위기가 금리를 다시 끌어올리고 있습니다. 당장 10월 금리인상 가능성이 68%까지 뛰었네요. 연준의 정책금리를 가장 민감하게 반영하는 2년물 금리는 3년 만에 가장 높은 월간 상승세를 기록중일만큼 시장이 금리인상 사이클로 급격히 쏠리고 있습니다. 이제 이번 주 지표인 고용과 PCE 지수는 같이 봐야 합니다. 가장 좋은 조합은 고용이 완만하게 둔화되고 PCE물가가 둔화되면서 유가가 안정세를 찾는겁니다. 물론 그 반대 조합이라면 시장이 상당한 충격을 받을 가능성이 있죠. ITK / 미주투

스타십....발사 후 하락

●금리와 성장의 관계 금리는 할인율의 문제 AI로 인한 성장과의 비교 할인되는 속도와 성장의 속도 중 어디가 더 빠르냐의 문제 성장에는 알파의 성장이 성장률이 더 커질 수 있고, 베타의 성장이 추가될 수도 있음. 지금은 시장이 추가적인 성장 가능성도 반영하고 있는 것이 아닌지. 할인율은 어디까지를 버티면 될지에 대한 내성의 문제. 버틸 수 있는 임계치를 넘어가는 금리가 어느 수준인지는 각자 기준이 다를 것. 과거의 성장은 소비에서 나왔다면 지금은 투자에서 나옴. 소비는 금리를 거의 동행적으로 반영하지만 투자는 약간 후행적으로 반영하면서, 내성이 생길 시간적 여유가 있음. 결국 금리의 임계점이란 투자를 줄여야 하는 수준이 어느 정도인지를 보는 것. 아직은 아닌 것 같다는 판단.

엔비디아 CEO 젠슨 황 오늘 저희는 100여 개 이상의 업계 파트너들과 함께 OpenShell과 Sentry를 결합한 NVIDIA Open Agent Safety Platform을 선보였습니다. 인공지능은 앞으로 다가올 세대를 위해 발견, 생산성, 보안, 건강, 그리고 번영을 촉진할 놀라운 기술입니다. 하지만 AI가 안전하게 구축되고 지혜와 책임감을 바탕으로 배포되고 있다는 확신을 사람들이 가질 때에만 그 잠재력이 온전히 실현될 수 있습니다. 이는 단순한 단일 제품 그 이상의 의미를 갖습니다. 안전한 에이전트 시스템을 위한 신뢰 계층(trust layer)을 구축해 나갈 개방형 생태계의 시작입니다. 우리는 함께 AI 경제의 기반을 다져가고 있습니다. 신뢰와 혁신은 대립하지 않습니다. 신뢰는 바로 안전을 통해 얻어지는 것입니다. 이 놀라운 기술이 세상을 향한 거대한 약속을 실현할 수 있도록, 우리는 가장 유능한 AI뿐만 아니라 가장 신뢰할 수 있는 AI를 만들어야 합니다.

성장과 물가가 동시에 올라갈 경우 이런 식의 자산 배분을 추천하는가 봄

중국 국경절 황금연휴 10월 1일 ~ 7일 사이 한국 찾을 전망 😒