캬오의 공부방
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아이투자에서 글쓰다가 밸류스타로 가서 기획/운영으로 잠깐 일하다가 전업백수로 종사하고 있습니다. 이 채널은 자료를 스크랩하기 위한 채널입니다. 열심이 할때도 있고 슬슬 할때도 있습니다. 비정기적 방학이 있습니다만, 채널은 닫지 않습니다. 댓글달아주시면 투자와 관련되거나 관련되지 않은 인생고민도 상담해드립니다 :) 블로그:https://coconx.tistory.com
Ko'proq ko'rsatish📈 Telegram kanali 캬오의 공부방 analitikasi
캬오의 공부방 (@kyaooo) Koreys til segmentidagi kanali faol ishtirokchi. Hozirda hamjamiyat 17 442 obunachidan iborat bo'lib, Iqtisodiyot & Moliya toifasida 7 131-o'rinni va Koreya mintaqasida 261-o'rinni egallagan.
📊 Auditoriya ko‘rsatkichlari va dinamika
невідомо sanasidan buyon loyiha tez o‘sib, 17 442 obunachiga ega bo‘ldi.
26 Iyul, 2026 dagi oxirgi ma’lumotlarga ko‘ra kanal barqaror faollikka ega. Oxirgi 30 kunda obunachilar soni 541 ga, so‘nggi 24 soatda esa -4 ga o‘zgardi va umumiy qamrov yuqori darajada qolmoqda.
- Tasdiqlash holati: Tasdiqlanmagan
- Jalb etish (ER): Auditoriya o‘rtacha 15.34% darajada jalb etiladi. Nashrdan keyingi dastlabki 24 soatda kontent odatda umumiy obunachilar sonining 14.62% ini tashkil etuvchi reaksiyalarni to‘playdi.
- Post qamrovi: Har bir post o‘rtacha 2 676 marta ko‘riladi; birinchi sutkada odatda 2 549 ta ko‘rish yig‘iladi.
- Reaksiyalar va o‘zaro ta’sir: Auditoriya faol: har bir postga o‘rtacha 8 ta reaksiya keladi.
📝 Tavsif va kontent siyosati
Muallif resursni shaxsiy fikrni ifoda etish maydoni sifatida ta’riflaydi:
“아이투자에서 글쓰다가 밸류스타로 가서 기획/운영으로 잠깐 일하다가 전업백수로 종사하고 있습니다. 이 채널은 자료를 스크랩하기 위한 채널입니다. 열심이 할때도 있고 슬슬 할때도 있습니다. 비정기적 방학이 있습니다만, 채널은 닫지 않습니다. 댓글달아주시면 투자와 관련되거나 관련되지 않은 인생고민도 상담해드립니다 :)
블로그:https://coconx.tistory.com”
Yuqori yangilanish chastotasi (oxirgi ma’lumot 27 Iyul, 2026 da olingan) sababli kanal doimo dolzarb va katta qamrovli bo‘lib qoladi. Analitika auditoriya kontent bilan faol hamkorlik qilishini, uni Iqtisodiyot & Moliya toifasidagi muhim ta’sir nuqtasiga aylantirishini ko‘rsatadi.
17 442
Obunachilar
-424 soatlar
+687 kunlar
+54130 kunlar
Ma'lumot yuklanmoqda...
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Muammo bormi? Iltimos, sahifani yangilang yoki bizning qo'llab-quvvatlash boshqaruvchimizga murojaat qiling>.
Kirish va chiqish esdaliklari
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Obunachilarni jalb qilish
Iyul '26
Iyul '26
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Iyun '26
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May '26
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Mart '26
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Fevral '26
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Yanvar '26
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Dekabr '25
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Noyabr '25
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Oktabr '25
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Avgust '25
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Iyul '25
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Iyun '25
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May '25
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Aprel '25
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Mart '25
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Fevral '25
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Yanvar '25
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Dekabr '24
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Noyabr '24
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Oktabr '24
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Sentabr '24
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Iyun '24
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May '24
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Mart '24
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Yanvar '24
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Dekabr '23
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Mart '23
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Oktabr '22
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Iyul '22
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Iyun '22
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Mart '22
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Fevral '22
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Yanvar '22
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| Sana | Obunachilarni jalb qilish | Esdaliklar | Kanallar | |
| 27 Iyul | +2 | |||
| 26 Iyul | +4 | |||
| 25 Iyul | +1 | |||
| 24 Iyul | 0 | |||
| 23 Iyul | +9 | |||
| 22 Iyul | +10 | |||
| 21 Iyul | +4 | |||
| 20 Iyul | +65 | |||
| 19 Iyul | 0 | |||
| 18 Iyul | +4 | |||
| 17 Iyul | +8 | |||
| 16 Iyul | +18 | |||
| 15 Iyul | +4 | |||
| 14 Iyul | +7 | |||
| 13 Iyul | +35 | |||
| 12 Iyul | +42 | |||
| 11 Iyul | +77 | |||
| 10 Iyul | +229 | |||
| 09 Iyul | +4 | |||
| 08 Iyul | +19 | |||
| 07 Iyul | +1 | |||
| 06 Iyul | +1 | |||
| 05 Iyul | +10 | |||
| 04 Iyul | +1 | |||
| 03 Iyul | +44 | |||
| 02 Iyul | 0 | |||
| 01 Iyul | +2 |
Kanal postlari
Repost from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2026.07.27 14:59:31
기업명: HD현대마린솔루션(시가총액: 9조 2,357억) A443060
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출액 : 5,804억(예상치 : 5,737억+/ 1%)
영업익 : 976억(예상치 : 1,018억/ -4%)
순이익 : 830억(예상치 : 837억/ -1%)
**최근 실적 추이**
2026.2Q 5,804억/ 976억/ 830억
2026.1Q 5,746억/ 934억/ 981억
2025.4Q 5,162억/ 905억/ 735억
2025.3Q 5,132억/ 936억/ 798억
2025.2Q 4,677억/ 830억/ 530억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260727800323
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=443060
| 2 |  #보충설명 #하이퍼스케일러 #크레딧 #디커플링
Q.) 크레딧이랑 주식이랑 디커플링이네?
A.) 정확합니다. 전형적인 주식-크레딧 디커플링입니다.
다만 뉘앙스가 중요한데, 지금 상황은 "디커플링이 발생했다"보다는 **"디커플링이 해소되는 중"**에 가깝습니다.
6월 30일~7월 중순까지가 진짜 디커플링 구간이었습니다. 크레딧은 폭락(스프레드 확대)하는데 주가는 고점 부근에서 버텼죠. 두 시장이 같은 기업을 두고 완전히 다른 가격을 매기고 있었던 겁니다.
그리고 빨간 원 구간, 즉 최근에 주가가 꺾이기 시작하면서 주식이 크레딧 쪽으로 수렴하는 국면에 들어섰습니다.
여기서 핵심 질문은 하나입니다. 누가 맞았느냐. 역사적으로 이런 괴리에서는 크레딧이 맞는 경우가 압도적으로 많습니다. 채권 투자자는 업사이드가 제한적이라 리스크에 훨씬 민감하게 반응하고, 그래서 "스마트 머니가 먼저 나간다"는 말이 크레딧 시장에 붙는 겁니다.
즉 이 차트의 결론은, 디커플링 자체가 아니라 디커플링이 크레딧 방향으로 닫히고 있다 = 주가가 더 내려가면서 갭을 메울 가능성이 높다는 경고입니다. 파란선이 빨간선을 따라 내려가는 시나리오가 베이스 케이스가 되는 거죠.
반대로 크레딧 스프레드가 여기서 안정되고 다시 축소되기 시작하면, 이번 괴리는 채권 시장의 과잉 반응이었던 걸로 판명나고 주식은 반등할 수 있습니다. 그래서 향후 몇 주 스프레드 방향이 결정적입니다. | 1 587 |
| 3 | 기가막히게 오르는 주식에 올라타서 때린다음 다음으로 가서 요리조리 잘 할거라고 생각하겠지만 실적이 우상향 추세가 아니면 분명 실패하게 될것입니다 | 3 267 |
| 4 | 오히려 설마 이거 주도주 될 수 있겠어? 버려진 쪽이 더 편한 선택지 일수도..? | 1 655 |
| 5 | 방학하고 좀 쉬어야겠단 생각이 굴뚝같네요 | 2 216 |
| 6 | 살아남으려면 단기간에 올해 고점을 만회하겠다는 생각을 버려야할듯.. | 2 323 |
| 7 | 함부로 주도주 드립치면 가혹하게 죽여버리는 장인듯.. | 1 799 |
| 8 | #국민연금
https://www.mk.co.kr/news/business/12108160 | 2 587 |
| 9 | https://m.blog.naver.com/engineerinvestor/224357896005 | 2 099 |
| 10 | i-SENS_IR_Letter_2Q26_KOR.pdf | 1 602 |
| 11 | 2026.07.27 10:38:53
기업명: 아이센스(시가총액: 4,739억) A099190
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출액 : 885억(예상치 : 815억+/ 9%)
영업익 : 63억(예상치 : 8억/ +688%)
순이익 : 37억(예상치 : -)
**최근 실적 추이**
2026.2Q 885억/ 63억/ 37억
2026.1Q 751억/ 9억/ 16억
2025.4Q 837억/ 21억/ -89억
2025.3Q 787억/ 9억/ -8억
2025.2Q 768억/ 17억/ 8억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260727900146
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=099190 | 1 397 |
| 12 | 노무라증권이 창신메모리(CXMT)에 대한 투자의견을 개시하며 목표주가 116위안을 제시.
목표주가는 주가수익비율(PER) 20배를 적용한 것으로, 이는 마이크론 대비 약 2배 수준의 밸류에이션에 해당.
IPO 공모가 대비 약 13.4배 상승 여력을 반영한 수준이며, 이에 따른 예상 시가총액은 약 7조7,600억 위안으로 제시. | 1 |
| 13 | 노무라증권이 창신메모리(CXMT)에 대한 투자의견을 개시하며 목표주가 116위안을 제시.
목표주가는 주가수익비율(PER) 20배를 적용한 것으로, 이는 마이크론 대비 약 2배 수준의 밸류에이션에 해당.
IPO 공모가 대비 약 13.4배 상승 여력을 반영한 수준이며, 이에 따른 예상 시가총액은 약 7조7,600억 위안으로 제시. | 854 |
| 14 | #셀트리온
https://www.dailian.co.kr/news/view/1671081/%EC%85%80%ED%8A%B8%EB%A6%AC%EC%98%A8-%EB%9E%A8%EC%8B%9C%EB%A7%88%EB%B9%84%EC%9A%A9-%EC%A0%88%EA%B0%90-32-%EC%98%81%EC%97%85%EC%9D%B4-2026 | 2 289 |
| 15 | #1. 이란전 특집1: 미국의 이란 침공은 중국의 원유를 겨눴나
- 미국은 전쟁 이전부터 중국으로 향하는 이란산 원유 차단을 공식 목표로 설정했음.
- 전쟁 이후 중국의 2Q26 원유 수입은 전년 대비 30.2% 감소했고, 평균 수입단가는 52% 상승했음.
- 중국은 부족한 원유를 메우기 위해 정유 가동률과 석유제품 수출을 낮추고 원유 재고까지 사용하고 있음.
- 반대로 미국의 4~5월 원유 수출은 전년 대비 55% 증가하며 중동 공급 차질의 수혜를 얻었음.
- 중국은 호르무즈와 걸프 지역의 에너지 공급망을 복구하기 위해 파키스탄을 통한 미국·이란 협상 재개에 직접 개입하기 시작했음.
- 따라서 미국의 이란 공격 목적이 중국 견제 하나뿐이었다고 단정할 수는 없지만, 중국의 에너지 취약성을 압박하는 전략은 현재까지 상당 부분 작동했다고 판단함.
#2. 이란전 특집2: 미국 원유 수출은 어느 기업에서 늘었나
- 26년 5월 미국 원유 수출 증가분은 휴스턴·뉴올리언스·포트아서 등 걸프 연안 세관에 집중됐음.
- 절대 증가액은 휴스턴-갤버스턴이 83.1억달러로 가장 컸고, 증가율은 뉴올리언스가 742%로 가장 높았음.
- 포트아서 역시 전년 대비 531% 증가하며 새로운 원유 수출 증가 지역으로 부상했음.
- 각 세관 관할의 원유 터미널·저장시설·파이프라인을 보유한 기업을 추적하면, 수출 증가의 잠재적 수혜 기업을 파악할 수 있음. | 1 431 |
| 16 | AI의 메모리 문제
팻 겔싱어 (Pat Gelsinger): 전 인텔 CEO
김호식 : SK하이닉스 부사장
1. AI 메모리 병목 현상(Memory Wall)의 3가지 원인
(팻 겔싱어 전 인텔 CEO)
① 탐욕스러운 AI 수요 (Insatiable Demand)
AI 모델이 지능화될수록 생성되는 '토큰(Token)'의 경제적 가치가 무한에 가깝게 상승하고 있습니다. 이에 따라 연산 능력과 메모리 수요가 폭발적으로 증가하는 선순환 및 병목 현상이 동시에 발생합니다.
② 거대해지는 메모리 용량 요구 (Larger Context & Model Size)
LLM의 컨텍스트 윈도우(Context Window)가 수백만 토큰 단위로 확장되고 모델 파라미터가 거대화되면서, 단일 연산 및 추론 작업에 즉각 투입되어야 하는 메모리의 절대적 용량이 급증했습니다.
③ 극도로 낮은 지연 시간 요구 (Ultra-Low First Token Latency)
사용자가 프롬프트를 입력했을 때 첫 번째 토큰이 출력되기까지의 시간(First Token Latency)을 극단적으로 줄여야 합니다.
결과적으로 메모리는 '거대한 용량'과 '극상의 대역폭/속도'를 동시에 충족해야 하는 까다로운 조건에 직면해 있습니다.
- 메모리 기업의 사이클 변화: 과거 메모리 산업은 '1년 호황, 3년 불황'의 강한 시클리컬(Commodity) 특성을 보였으나, AI 수요 폭발로 인해 HBM 기준 90% 수준의 이례적인 영업마진을 기록하며 역사상 가장 강력한 호황기를 맞이했습니다.
2. HBM 생산의 복잡성과 공급 부족의 3가지 원인
(왜 수요를 공급이 따라가지 못하는가?)
① 제조 스루풋(Throughput) 급감: 와플 틀 비유
일반 DRAM 생산이 와플 1개를 굽는 데 5분이 걸려 시간당 12개를 만든다면, HBM은 후공정 및 적층 공정의 복잡성으로 인해 15분이 소요되어 시간당 4개밖에 만들지 못합니다. 기존 팹(Fab) 시설과 장비를 그대로 활용하더라도 물리적인 출하량(Output) 자체가 급감합니다.
② HBM 스퀴즈(Squeeze) 현상 (김호식 부사장 - SK하이닉스)
HBM은 고속 신호 전달을 위한 입출력(I/O) 핀과 TSV/로직 영역이 차지하는 면적이 커서, 동일 용량 기준 일반 DRAM 다이(Die)보다 칩 크기가 약 3배 커집니다. 결과적으로 웨이퍼 한 장에서 나올 수 있는 다이 개수가 1/3 수준으로 대폭 줄어듭니다.
③ 적층 수율 누적 손실 (Compounding Yield Loss)
DRAM을 12단, 16단으로 높게 쌓아 올릴수록 각 층의 개별 수율이 누적되어 곱해집니다. 각 단의 수율이 높더라도 단수가 늘어남에 따라 최종 완성품 패키지의 수율은 기하급수적으로 떨어지는 구조적 난제가 발생합니다.
3. 메모리 산업의 구조적 패러다임 변화
(범용 상품에서 AI 핵심 인프라 자산으로)
① 폰 노이만 아키텍처의 한계 극복
연산 장치(CPU/GPU)와 메모리가 분리되어 고속도로처럼 데이터를 주고받는 기존 구조에서는 데이터 전송 통로가 좁아 병목이 발생합니다. AI 시대에는 이 구조적 한계가 최우선 해결 과제로 부상했습니다.
② 범용 상품(Commodity) 탈피 및 커스텀화
과거 DRAM은 규격화된 표준 범용 제품이었으나, HBM4 이후부터는 최하단 베이스 다이(Base Die)에 파운드리 로직 공정이 도입되는 등 고객 맞춤형(Custom) 설계가 필수가 됩니다. 이에 따라 연산 칩 제조사(NVIDIA 등)와 메모리 제조사 간 밀착도가 극대화되고 제품 교체 비용(Switching Cost)이 급격히 상승합니다.
③ 장기 공급 계약(LTA) 기반의 인프라 자산화
메모리는 더 이상 단순 소모성 부품이 아닌 AI 데이터센터 구축의 핵심 투자 자산으로 승격되었습니다. 이에 따라 5년 이상의 장기 공급 계약(LTA) 구조로 전환되며, 과거의 극심한 반도체 가격 변동성이 완화되는 구조적 변화를 겪고 있습니다.
https://youtu.be/NsdT-0bmltg?si=5oh7Pb7z0uuoeEgc
https://x.com/DrNHJ/status/2081349406348231043?s=20 | 752 |
| 17 | 원화 이러다 1300원대로 떨어지겠네요 | 3 607 |
| 18 | https://biz.chosun.com/it-science/ict/2026/07/26/3QFMM6MDPBF7XENN64J6TD7TEA/ | 2 484 |
| 19 | 2026.07.27 07:35:01
기업명: NAVER(시가총액: 32조 5,659억) A035420
보고서명: 주식소각결정
소각할 주식수
- 보통주 : 4,901,094주
- 우선주 :
예정금액 : 10,170억
시총대비 : 3.12%
취득방법 : 기취득자기주식
예정일자 : 2026-08-03
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260727800009
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=035420 | 1 555 |
| 20 | 2026.07.27 07:34:26
기업명: NAVER(시가총액: 32조 5,659억) A035420
보고서명: 주요사항보고서(유상증자결정)
보통주 : 7,241,564주(발행가격 : 204,500원)
우선주 :
발행비율 : 5%
* 투자자
NVIDIA Corporation
발표일자 : 2026-07-24
납입일자 : 2026-10-30
상장일자 : 2026-11-20
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260727000001
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=035420 | 1 025 |
