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캬오의 공부방
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아이투자에서 글쓰다가 밸류스타로 가서 기획/운영으로 잠깐 일하다가 전업백수로 종사하고 있습니다. 이 채널은 자료를 스크랩하기 위한 채널입니다. 열심이 할때도 있고 슬슬 할때도 있습니다. 비정기적 방학이 있습니다만, 채널은 닫지 않습니다. 댓글달아주시면 투자와 관련되거나 관련되지 않은 인생고민도 상담해드립니다 :) 블로그:https://coconx.tistory.com
إظهار المزيد📈 نظرة تحليلية على قناة تيليجرام 캬오의 공부방
تُعد قناة 캬오의 공부방 (@kyaooo) في القطاع اللغوي الكورية لاعباً نشطاً. يضم المجتمع حالياً 16 896 مشتركاً، محتلاً المرتبة 7 312 في فئة الاقتصاد والمالية والمرتبة 274 في منطقة Korea.
📊 مؤشرات الجمهور والحراك
منذ تأسيسه في невідомо، حقق المشروع نمواً سريعاً وجمع 16 896 مشتركاً.
بحسب آخر البيانات بتاريخ 27 يونيو, 2026، تحافظ القناة على نشاط مستقر. خلال آخر 30 يوماً تغيّر عدد الأعضاء بمقدار 85، وفي آخر 24 ساعة بمقدار -4، مع بقاء الوصول العام مرتفعاً.
- حالة التحقق: غير موثّقة
- معدل التفاعل (ER): يبلغ متوسط تفاعل الجمهور 14.06%. وخلال أول 24 ساعة من النشر يحصد المحتوى عادةً 11.61% من ردود الفعل نسبةً إلى إجمالي المشتركين.
- وصول المنشورات: يحصل كل منشور على متوسط 2 376 مشاهدة. وخلال اليوم الأول يجمع عادةً 1 961 مشاهدة.
- التفاعلات والاستجابة: يتفاعل الجمهور بانتظام؛ متوسط التفاعلات لكل منشور يبلغ 8.
📝 الوصف وسياسة المحتوى
يصف المؤلف القناة بأنها مساحة للتعبير عن الآراء الذاتية:
“아이투자에서 글쓰다가 밸류스타로 가서 기획/운영으로 잠깐 일하다가 전업백수로 종사하고 있습니다. 이 채널은 자료를 스크랩하기 위한 채널입니다. 열심이 할때도 있고 슬슬 할때도 있습니다. 비정기적 방학이 있습니다만, 채널은 닫지 않습니다. 댓글달아주시면 투자와 관련되거나 관련되지 않은 인생고민도 상담해드립니다 :)
블로그:https://coconx.tistory.com”
بفضل وتيرة التحديث المرتفعة (أحدث البيانات بتاريخ 28 يونيو, 2026) تحافظ القناة على حداثتها ومستوى وصول مرتفع. وتُظهر التحليلات تفاعلاً نشطاً من الجمهور، ما يجعلها نقطة تأثير مهمة ضمن فئة الاقتصاد والمالية.
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منشورات القناة
| 2 | [AI 메모리 칩 공급 부족으로 메모리 업체들이 AI 생태계의 이익을 흡수하고 있다](https://www.wsj.com/tech/ai/chip-makers-are-profiting-off-ai-at-the-expense-of-just-about-everyone-else-fe893bdd)
◦ AI 수요 급증 → 메모리 반도체 업체로 막대한 이익 이전
• Micron, 삼성전자, SK하이닉스는 AI에 필수적인 고대역폭메모리(HBM) 공급 업체로 가격 결정력이 크게 강화.
• HBM 생산 능력은 제한적이며 신규 생산시설 구축에는 수년이 소요 → 공급 부족 지속.
• 결과적으로 AI 서비스 기업들의 비용이 급증하고, 메모리 업체들의 이익이 크게 증가.
◦ Micron의 실적 개선은 대부분 가격 인상 효과
• 최근 분기 DRAM 가격은 전 분기 대비 60% 이상 상승.
• NAND 가격은 80% 이상 상승.
• 출하량 증가는 한 자릿수 초반에 그쳤지만 가격 급등으로 수익성이 폭발적으로 개선.
• 메모리 가격은 1년 만에 약 4배 상승.
◦ AI 기업들은 비용 증가를 사용자에게 충분히 전가하지 못하는 상황
• OpenAI와 Anthropic 등 주요 AI 모델 기업들은 여전히 적자를 기록.
• 현재는 시장점유율 확대가 우선 → 서비스 가격을 크게 올리지 못함.
• 메모리 비용 상승 → AI 기업의 손실 확대 또는 향후 서비스 가격 인상 압력으로 이어질 가능성.
◦ 기업들의 AI 활용 확대에도 비용 부담 증가
• 대기업들은 AI 사용량(Token)이 급증하면서 내부적으로 사용량을 제한하기 시작.
• AI 사용이 반드시 생산성 향상으로 이어지지 않는 상황에서 비용 부담이 확대.
• AI 서비스 가격이 오를 경우 기업들의 도입 속도가 둔화될 가능성.
◦ 메모리 가격 상승은 AI 외 산업에도 영향
• Apple은 MacBook 가격을 15% 이상 인상.
• 일반 소비자용 메모리 가격도 크게 상승하여 CPU보다 비싸지는 사례 발생.
• 가격 하락이 일반적이던 메모리 산업에서 매우 이례적인 상황.
◦ **AI 생태계 내 이익 구조가 메모리 업체 중심으로 이동**
• AI 전체 산업의 총이익은 크게 변하지 않더라도,
- 메모리 구매 기업들의 마진은 감소.
- 메모리 공급 기업들의 이익 비중은 확대.
• Nvidia를 포함한 AI 인프라 기업들도 메모리 가격 상승의 영향을 받을 가능성.
◦ 주가 흐름도 이익 이동을 반영하는 모습
• 2026년 Micron과 SK하이닉스 주가는 달러 기준 약 290% 상승.
• 삼성전자는 약 166% 상승.
• 반면 Microsoft, Meta, Amazon, Alphabet 등 주요 하이퍼스케일러들은 상대적으로 부진.
• 특히 4월 이후 메모리 관련 종목의 강세가 더욱 두드러짐.
◦ 장기적으로 가능한 시나리오
• AI 기업들이 단기적으로는 낮은 수익성을 감수.
• 장기적으로는 메모리 사용 효율을 높이는 기술 개발 추진.
• 높은 수익성에 자극받아 신규 생산능력이 확대되면 가격 상승세는 완화될 가능성.
• 투자자는 AI 가치사슬 가운데 어느 영역이 지속적으로 이익을 창출할지 구분할 필요가 있음.
원문 발췌:
- "Ultimately, there are only three ways to deal with higher prices from chip suppliers: make lower profits, find efficiencies so you need less, or wait for more supply."
#메모리 #칩플레이션 | 1 089 |
| 3 | 올해 한국 반도체씬은 시즌제로 가네요.
K-칩 시즌1: 삼성전자 노사갈등
시즌2: 젠슨 황 방한
시즌3: 호남 반도체 투자 (내일 시작)
https://n.news.naver.com/article/015/0005303600?type=journalists | 697 |
| 4 | https://blog.naver.com/kk_kontemp/224329458014 | 545 |
| 5 | 이거 상장 허락한 분은 옷 벗으셔야.. | 7 |
| 6 |  숫자로 보는 6월의 진짜 현실 | 326 |
| 7 | https://m.blog.naver.com/bsj7000/224329398672
이번 사태의 본질은 단순하다. 인공지능이 불러온 메모리 슈퍼사이클이 한쪽에서는 한국 기업들에게 사상 최대의 호황을 선물하고, 다른 한쪽에서는 애플에게 사상 최악의 원가 압박을 떠넘기고 있다는 사실이다. 애플은 그 압박을 견디다 못해 금기를 깨고 블랙리스트 기업의 문을 두드렸지만, 워싱턴의 정치적 셈법은 여전히 그 문을 열어줄 생각이 없다.
결국 이번 로비의 진짜 목적은 승인을 받아내는 것이 아니라, 가격을 올릴 수밖에 없었다는 변명거리를 정부 규제 탓으로 돌리려는 명분 축적용이라는 분석이 더 설득력을 갖는다. 한국 메모리 3사로서는 이 소동이 당장은 시끄럽지만, 결국 자신들의 곳간을 더 채워주는 역설적인 호재로 끝날 가능성이 높다.
#전병서소장님 | 717 |
| 8 | #김용범 정책실정
<미래를 논한다면, 반도체부터 말해야 한다>
https://www.facebook.com/yongbeom.kim.35/posts/pfbid032uz1RyyDWyQAwujVcum9fWtcLPpsTYJyHRax3tjYsXVw5Ndz67ZeBMwZRYZXoyKVl?locale=ko_KR
단군 이래 가장 특별한 시기다.
대한민국 경제의 좌표가 다시 그려질지도 모르는 순간이다.
상장기업 이익이 1년 만에 네 배 가까이 늘어날 수도 있다. 코스피는 새로운 평가를 받고 있고, 명목경제성장률은 두 자릿수를 기록할 가능성이 있다.
정책을 하면서 이런 숫자를 마주하는 일은 평생 한 번 있을까 말까다.
아니, 한 세대에 한 번.
어쩌면 한 세기에 한 번 있을까 말까 한 역사적 순간이다.
이런 시대를 맞으면 가장 먼저 해야 할 일은 과거를 버리는 것이다.
과거의 성공 경험과 인식의 틀을 내려놓아야 한다.
과거의 이념과 정치적 프레임으로는 지금 우리 앞에서 벌어지는 일을 설명할 수 없다.
AI 혁명은 산업 하나를 바꾸는 것이 아니다. 세계경제의 질서와 국가의 흥망을 다시 쓰고 있다.
그런데도 우리의 공론장은 여전히 과거를 붙잡고 있다.
이념논쟁.
가치논쟁.
끝없는 정치공방.
물론 그런 논쟁도 필요하다.
그러나 지금 대한민국이 가장 치열하게 토론해야 할 것은 국민이 앞으로 어떻게 먹고살 것인가 하는 문제다.
AI 시대에도 대한민국이 성장할 수 있는가.
청년들이 좋은 일자리를 가질 수 있는가.
대한민국 기업이 세계를 선도할 수 있는가.
그래서 지금 대한민국 공론장이 가장 먼저 이야기해야 할 것은 반도체다.
반도체는 더 이상 특정 산업의 문제가 아니다.
경제와 안보, 교육과 청년, 수도권과 지방, 금융과 부동산까지 모두 연결하는 시대의 핵심 변수다.
80년대 사회과학의 언어를 빌리자면 AI와 반도체는 오늘날 하부구조다.
정치인도, 언론인도, 기업인도, 투자자도, 청년도, 학생도, 대한민국의 미래를 말하는 사람이라면 누구나 반도체를 공부해야 한다.
지금 우리 사회의 공론장에서 반도체가 차지하는 비중은 훨씬 더 커져야 한다.
이번 반도체 호황은 사이클인가, 구조적 변화인가.
팹 선제투자가 승부수인가.
다운턴에 어떻게 대비할 것인가.
반도체 생산시설의 해외 이전을 최소화할 방법은 무엇인가.
특별이익을 주주 노동자간에 어떻게 나눌 것인가.
인재는 충분한가.
이런 질문들이 대한민국 공론장의 중심이 되어야 한다.
먹고사는 문제를 이야기하면서 반도체를 빼놓는 것은 논을 빼놓고 농사를 이야기하는 것과 다르지 않다.
이런 시기에 정책을 하는 사람의 마음은 조금 다르다.
환희보다 두려움이 먼저다.
대부분의 사람은 호황을 축하한다.
정책을 하는 사람은 호황이 어디로 흘러갈지를 먼저 걱정한다.
지금 내 머릿속에는 세 가지 질문이 맴돈다.
첫째, 생산이다.
대한민국은 이 기회를 놓쳐서는 안 된다.
AI 시대의 승부는 결국 얼마나 많은 최첨단 반도체를 얼마나 빠르게 생산할 수 있느냐에 달려 있다.
세계가 AI 칩을 원하고 있는데 생산시설이 부족하다면 답은 하나다.
더 많은 팹을, 더 빨리 지어야 한다.
생산능력은 곧 국가 경쟁력이다.
소모적인 논쟁과 끝없는 절차에 발목이 잡힌다면 천재일우의 기회를 놓칠 수 있다.
둘째, 유동성이다.
반도체 특별호황은 엄청난 부를 만들어낼 것이다.
그러나 그 돈이 수도권 부동산으로 몰리기 시작한다면 이야기는 달라진다.
산업에서는 승리했지만 사회에서는 실패하는 역설이 생길 수도 있다.
자산 가격은 치솟고, 양극화는 심해지고, 청년들의 삶은 더 어려워질 것이다.
정책은 돈을 만드는 것만큼이나 돈이 어디로 흐를지를 설계하는 일이다.
셋째, 청년이다.
AI는 모두를 함께 부자로 만들지 않는다.
생산성이 높은 산업은 엄청난 부를 얻겠지만, 그렇지 못한 산업과 직무는 더 큰 압력을 받을 가능성이 크다.
결국 가장 큰 충격은 청년들에게 돌아갈 수 있다.
호황의 시대에 청년이 절망한다면 그것은 시장의 실패가 아니라 국가의 실패다.
이 세 가지 과제는 따로따로 풀 수 있는 문제가 아니다.
생산을 늘리면서도, 초과 유동성을 생산적인 곳으로 흘려보내고, 청년에게 새로운 기회를 만들어야 한다.
통상적인 접근으로는 어렵다.
국가 차원의 특단의 전략이 필요하다.
팹은 과감하게 더 짓고,
초과 유동성은 해외투자와 미래대응기금으로 분산하며,
국내에 남는 자금은 수도권 아파트가 아니라 새로운 산업과 새로운 도시를 만드는 데 쓰이도록 설계해야 한다.
청년에게는 뉴딜에 버금가는 담대한 교육과 재교육, 산업 전환 프로그램을 제공해야 한다.
이런 연장선에서 수도권 밖 대규모 반도체 팹 클러스터는 매우 강력한 국가 전략이 될 수 있다.
이것은 지역균형발전 정책이 아니다.
AI 시대의 생산능력을 키우는 산업정책이다.
반도체 호황으로 생긴 초과 유동성을 부동산이 아니라 공장과 전력망, 용수 인프라, 연구시설, 장비산업, 새로운 도시로 흘려보내는 거시경제 정책이다.
동시에 수십만 개의 양질의 일자리를 만들고 청년들에게 새로운 산업으로 올라설 사다리를 놓는 사회정책이다.
하나의 정책이 세 가지 과제를 동시에 해결하는 국가 전략인 셈이다.
앞으로 대한민국의 경제정책은 복잡한 구호보다 단순한 기준으로 평가받아야 한다.
생산능력을 키우는가.
초과 유동성을 생산적인 곳으로 흐르게 하는가.
청년에게 새로운 기회를 만드는가.
이 세 가지에 모두 ‘예’라고 답할 수 있다면 좋은 정책이다.
하나라도 ‘아니오’라면 다시 생각해야 한다.
대한민국은 지금 특별한 호황의 문 앞에 서 있다.
진짜 승부는 얼마나 많은 돈을 버느냐가 아니다.
그 돈을 어디로 흐르게 하고, 누구의 미래를 만드는 데 쓰느냐가 대한민국의 다음 30년을 결정할 것이다.
가치논쟁은 삶을 풍요롭게 만들지 않는다.
국민의 먹고사는 문제를 해결하는 것이 정치와 정책의 존재 이유다.
그리고 AI 시대, 그 먹고사는 문제의 본령은 생산과 유동성, 그리고 청년을 연결하는 반도체 전략이다. 적게 보기 | 1 738 |
| 9 | https://m.blog.naver.com/kimcharger/224329435087
#김찰저 | 1 601 |
| 10 | 매도자의 논리보다 매수자의 논리에 주목해야 할때 | 2 048 |
| 11 |  순이익보다 FCF 증가율이 높고, 이익 모멘텀이 강화되며 수익성이 향상되는 코스피 기업 | 1 600 |
| 12 |  لا يوجد نص... | 1 649 |
| 13 | 하나증권_이재만_7월_주식시장_전망과_전략_순환매의_조건_이익과_유가_그리고_금리.pdf | 1 558 |
| 14 |  >>AI의 자기 회수 단계 시작… 분기 매출, 처음으로 인프라 감가상각비 상회
•지난 2년 동안 AI 투자에 대한 가장 큰 의문은 “막대한 투자금을 과연 회수할 수 있는가”였음. 그 답이 서서히 나타나고 있음. Exponential View에 따르면, 2026년 1분기 글로벌 AI 매출은 250억 달러를 기록해 업계 추산 210억 달러 규모의 칩 및 데이터센터 감가상각 비용을 2분기 연속 상회
•이는 AI 인프라가 어느 정도 스스로 비용을 충당하기 시작했다’는 의미임. 전기료, 인건비, 금융비용 등을 제외한 기준이지만, 최소한 하드웨어 투자 비용은 AI 서비스 매출로 커버되기 시작했다는 점에서 AI 상업화 과정의 중요한 이정표
•다만 이를 곧바로 수익성 확보로 해석하기는 어려움. 현재도 감가상각 비용이 전체 매출의 2/3 이상을 차지하고 있어 전력비, 운영비, 인건비, 자금조달 비용 등을 감당할 여력은 매우 제한적. 즉, AI 산업은 아직 본격적인 이익 창출 단계에 도달하지는 못함
•보다 정확하게 말하면, AI 산업은 이제 막 첫 번째 본격적인 재무 스트레스 테스트를 통과한 수준임. 수천억 달러 규모의 인프라 투자가 경제적으로 지속 가능할 수 있다는 초기 증거는 확보했지만, 안정적이고 건강한 수익 구조를 구축하기까지는 아직 갈 길이 멀다는 평가 (중국언론 인용)
>https://wallstreetcn.com/charts/41959316#from=ios | 768 |
| 15 | 소프트웨어 회사들의 인적자원의 해자는 인공지능이 파괴
중국과 경쟁하기 위해서 미국은 한국의 제조역량이 필요
미국의 제조업 경쟁력 강화와 유치를 희망하지만 높은 인플레이션을 부담해야 함
->한국은 이 기회를 잘 활용해야함. | 1 909 |
| 16 | https://youtu.be/cKTMhFXeIWk?si=1iXHAIVwsrsbifmO | 1 973 |
| 17 | https://www.youtube.com/watch?v=LgwtH6Wpdyw&t=69s | 2 038 |
| 18 | #반도체 #선진짱 님 #미엘린 님
https://blog.naver.com/blissfulnara/224329144748 | 2 171 |
| 19 | https://m.blog.naver.com/gmyhhj/224328899921 | 1 224 |
| 20 | #전력기기 #데릭 님
https://blog.naver.com/ci_100/224329191470 | 2 326 |
