잠실개미&10X’s N.E.R.D.S
Открыть в Telegram
'잠실개미‘ 와 ’10X’의 채널 N 내러티브(Narrative), E 실적(Earning), R 리스크(Risk), D 배당성장/주주환원(Dividend growth), S 산업분석(Sector Analysis) https://m.blog.naver.com/68083015 https://m.blog.naver.com/tenbagger10x
Больше📈 Аналитический обзор Telegram-канала 잠실개미&10X’s N.E.R.D.S
Канал 잠실개미&10X’s N.E.R.D.S (@jake8lee) языкового сегмента Корейский является активным участником. Сейчас сообщество объединяет 17 221 подписчиков, занимая 6 835 место в категории Экономика и финансы и 274 место в регионе Южная Корея.
📊 Показатели аудитории и динамика
С момента создания невідомо проект демонстрирует стремительный рост, собрав аудиторию из 17 221 подписчиков.
Согласно последним данным от 10 ноября, 2026, канал показывает стабильную активность. За последние 30 дней изменение числа участников составило -72, а за последние 24 часа — 5, при этом общий охват остаётся высоким.
- Статус верификации: Не верифицирован
- Уровень вовлечённости (ER): Средний показатель вовлечённости аудитории составляет 17.09%. В первые 24 часа после публикации контент обычно набирает 13.14% реакций от общего числа подписчиков.
- Охват публикаций: В среднем каждый пост получает 2 944 просмотров. В течение первых суток публикация набирает 2 263 просмотров.
- Реакции и взаимодействия: Аудитория активно поддерживает контент: среднее количество реакций на один пост — 0.
📝 Описание и контентная политика
Автор описывает ресурс как площадку для выражения субъективного мнения:
“'잠실개미‘ 와 ’10X’의 채널
N 내러티브(Narrative),
E 실적(Earning),
R 리스크(Risk),
D 배당성장/주주환원(Dividend growth),
S 산업분석(Sector Analysis)
https://m.blog.naver.com/68083015
https://m.blog.naver.com/tenbagger10x”
Благодаря высокой частоте обновлений (последние данные получены 11 ноября, 2026) канал поддерживает актуальность и высокий уровень охвата публикаций. Аналитика показывает, что аудитория активно взаимодействует с контентом, что делает его важной точкой влияния в категории Экономика и финансы.
17 221
Подписчики
+524 часа
-197 дней
-7230 дней
Загружаем данные
Похожие каналы
Облако тегов
Нет данных
Возникли проблемы? Пожалуйста, обновите страницу или обратитесь к нашему support-менеджеру .
Входящие и исходящие упоминания
---
---
---
---
---
---
Привлечение подписчиков
ноябрь '26нояб. '26
ноябрь '26
+37
в 30 каналах
октябрь '26
+112
в 29 каналах
Get PRO
сентябрь '26
+54
в 54 каналах
Get PRO
август '26
+448
в 63 каналах
Get PRO
июль '26
+366
в 50 каналах
Get PRO
июнь '26
+899
в 82 каналах
Get PRO
май '26
+420
в 52 каналах
Get PRO
апрель '26
+144
в 37 каналах
Get PRO
март '26
+101
в 26 каналах
Get PRO
февраль '26
+587
в 64 каналах
Get PRO
январь '26
+323
в 30 каналах
Get PRO
декабрь '25
+99
в 44 каналах
Get PRO
ноябрь '25
+336
в 46 каналах
Get PRO
октябрь '25
+89
в 45 каналах
Get PRO
сентябрь '25
+70
в 32 каналах
Get PRO
август '25
+509
в 44 каналах
Get PRO
июль '25
+257
в 48 каналах
Get PRO
июнь '25
+442
в 39 каналах
Get PRO
май '25
+141
в 24 каналах
Get PRO
апрель '25
+263
в 36 каналах
Get PRO
март '25
+152
в 45 каналах
Get PRO
февраль '25
+545
в 43 каналах
Get PRO
январь '25
+424
в 29 каналах
Get PRO
декабрь '24
+172
в 32 каналах
Get PRO
ноябрь '24
+419
в 50 каналах
Get PRO
октябрь '24
+99
в 23 каналах
Get PRO
сентябрь '24
+933
в 28 каналах
Get PRO
август '24
+1 460
в 71 каналах
Get PRO
июль '24
+492
в 68 каналах
Get PRO
июнь '24
+559
в 70 каналах
Get PRO
май '24
+1 135
в 85 каналах
Get PRO
апрель '24
+574
в 53 каналах
Get PRO
март '24
+307
в 48 каналах
Get PRO
февраль '24
+115
в 30 каналах
Get PRO
январь '24
+120
в 20 каналах
Get PRO
декабрь '23
+156
в 32 каналах
Get PRO
ноябрь '23
+138
в 34 каналах
Get PRO
октябрь '23
+178
в 9 каналах
Get PRO
сентябрь '23
+760
в 0 каналах
Get PRO
август '23
+120
в 0 каналах
Get PRO
июль '23
+400
в 0 каналах
Get PRO
июнь '23
+185
в 0 каналах
Get PRO
май '23
+122
в 0 каналах
Get PRO
апрель '23
+115
в 0 каналах
Get PRO
март '23
+55
в 0 каналах
Get PRO
февраль '23
+32
в 0 каналах
Get PRO
январь '23
+20
в 0 каналах
Get PRO
декабрь '22
+4
в 0 каналах
Get PRO
ноябрь '22
+6
в 0 каналах
Get PRO
октябрь '22
+6
в 0 каналах
Get PRO
сентябрь '22
+7
в 0 каналах
Get PRO
август '22
+225
в 0 каналах
Get PRO
июль '22
+742
в 0 каналах
Get PRO
июнь '22
+656
в 0 каналах
Get PRO
май '22
+463
в 0 каналах
Get PRO
апрель '22
+590
в 0 каналах
Get PRO
март '22
+523
в 0 каналах
Get PRO
февраль '22
+704
в 0 каналах
Get PRO
январь '22
+725
в 0 каналах
Get PRO
декабрь '21
+714
в 0 каналах
Get PRO
ноябрь '21
+311
в 0 каналах
Get PRO
октябрь '21
+319
в 0 каналах
Get PRO
сентябрь '21
+427
в 0 каналах
Get PRO
август '21
+578
в 0 каналах
Get PRO
июль '21
+1 057
в 0 каналах
| Дата | Привлечение подписчиков | Упоминания | Каналы | |
| 11 ноября | 0 | |||
| 10 ноября | +5 | |||
| 09 ноября | 0 | |||
| 08 ноября | 0 | |||
| 07 ноября | +2 | |||
| 06 ноября | +1 | |||
| 05 ноября | +5 | |||
| 04 ноября | +1 | |||
| 03 ноября | +5 | |||
| 02 ноября | +16 | |||
| 01 ноября | +2 |
Посты канала
Repost from 에테르의 일본&미국 리서치
Keybanc) 오라클; 중간선거 결과가 미칠 오라클 데이터센터에 건설에 대한 영향(TP $300)
키뱅크 캐피털 마켓츠(KeyBanc Capital Markets)는 지난주 미국 선거에서 연방 상원·하원과 주지사 선거 결과가 오라클의 OCI 데이터센터 구축에 전반적으로 순부정적이었다고 평가하면서도, 이번 리포트에서는 각 사이트별 지방 선거 결과에 초점을 맞추고 있습니다. 오라클은 향후 수년간 총 7GW 중 5GW를 담당할 5개 AI 메가사이트를 제시한 바 있으며, 각 사이트는 약 1GW 규모로 텍사스 애빌린과 섀컬퍼드, 뉴멕시코 도냐 아나, 미시간 설린, 위스콘신 포트 워싱턴에 위치합니다. 부록에 따르면 텍사스에서는 연방 상원(제임스 탈라리코), 주지사(지나 이노호사), 주 하원 다수당 등이 공화당에서 민주당으로 넘어갔고, 미시간과 위스콘신 주의회도 민주당이 장악하게 되어 신규 건설 착수가 지연될 가능성이 있습니다. 다만 리포트는 이미 진행 중인 사이트들이 수천 명을 고용하고 있어 새로 당선된 인사들이 정치적 자본을 들여 이를 뒤집을 가능성은 극히 낮다고 강조하고 있습니다.
가장 주목받는 뉴멕시코 도냐 아나 카운티(프로젝트 주피터)에서는 결과가 엇갈렸습니다. 카운티 위원회 제1지구에서 당선된 데이지 말도나도는 사실상 프로젝트 주피터 반대를 내걸고 선거운동을 했기 때문에, 현장 전력 확보 승인을 둘러싼 분쟁이 이어지는 상황에서 순부정적인 결과로 평가됩니다. 반면 제3지구의 윌리 마드리드는 2021년 주의원 시절 지방정부가 연방 기준보다 엄격한 환경 기준을 부과하는 데 반대표를 던졌고 공유지 관련 규제에도 반대한 이력이 있어 오라클에 순긍정적인 결과로 판단됩니다. 주 공유지 위원장으로 당선된 후안 데 헤수스 산체스는 의회가 더 엄격한 가드레일을 마련할 때까지 모라토리엄을 지지하겠다고 밝혀 부정적이며, 특히 사이트 지원을 위한 가스 파이프라인이 주 신탁 공유지를 통과하는 방안이 검토되고 있다는 점에서 중요합니다. 다만 그가 파이프라인을 거부해 연방 토지로 우회될 경우 환경 영향이 오히려 커질 수 있다는 점도 인정했고, 공화당 상대 후보 역시 데이터센터에 우호적이지 않았던 만큼 치명적인 결과는 아니라고 덧붙였습니다.
미시간 상원 제15지구(설린, 사이트명 "더 반")에서 당선된 펠리시아 브라벡은 2024년 11월 데이터센터 장비에 대한 판매세 면제를 확대·연장하는 HB 4906 법안에 반대표를 던졌으며, 해당 법안이 데이터센터 프로젝트의 봇물을 터뜨렸다고 발언한 바 있어 부정적으로 평가됩니다. 다만 설린 사이트는 올여름 12년간의 재산세 감면이 이미 승인되었고 최근 별다른 이슈가 없어 방향이 뒤집힐 가능성은 제한적이며, 향후 비용 구조 측면에서 지켜볼 요인으로 언급됩니다. 위스콘신 주하원 제22지구(포트 워싱턴, 프로젝트 라이트하우스)에서는 2023년부터 재임하며 사이트 승인 과정에 참여했던 공화당 현역 폴 멜로틱이 데이터센터 규제를 주장한 도전자 데이나 글래스타인을 꺾고 재선되어 긍정적인 결과로 평가됩니다.
키뱅크는 오라클의 장기적인 OCI 성장 전망을 높이 평가하며 프리미엄 소프트웨어 자산으로서 비중확대(Overweight) 투자의견과 목표주가 300달러를 유지했습니다. 목표주가는 CY28 비GAAP EPS 추정치 12.84달러에 약 27배의 P/E를 적용한 뒤 WACC 14.4%로 1년 할인한 값이며, CY27 EV/매출 약 9.6배에 해당합니다. 현재 주가는 116.10달러로 전년 대비 52% 하락했으며, CY27 EV/매출 4.4배로 소프트웨어 섹터 NTM 평균 5.8배를 밑돌고 있습니다. 키뱅크는 FY27 매출을 909억 달러, FY28 매출을 1,268억 달러로 추정하는 반면 FY27 잉여현금흐름은 마이너스 197억 달러로 예상하고 있습니다. 주요 리스크로는 데이터센터 구축 일정 지연에 따른 OCI 성장 부진, 서너(Cerner) 투자의 수익성 미달, OCI 설비투자 과잉 지출, 자금조달 비용 상승, AI 특화 데이터베이스 신규 업체와의 경쟁, 그리고 클라우드 애플리케이션 시장에서 SAP 등과의 경쟁 심화가 제시되었습니다.
| 2 | 가격을 두 번 올려도 수요가 공급의 10배, 매출 168%↑ 올해 전망 전부 상향 | 코어위브 3분기 컨콜
▶ 코어위브 마이클 인트레이터 CEO는 3분기 컨콜에서 지금 금리로는 회사채 시장에서 돈을 빌리지 않겠다고 했습니다. 10월 이 회사 2031년 만기 회사채 금리는 15%를 넘었습니다.
▶ 대신 앞으로 3개월 동안 고객 선불·보증금 약 90억 달러를 받고, 고객 계약을 담보로 한 다음 대출(DDTL)을 7~7.5% 금리로 몇 주 안에 내놓겠다고 했습니다.
▶ 3분기 매출은 37억 달러로 1년 전보다 168% 늘었고, 회사는 올해 매출·조정 영업이익 전망을 올렸습니다. 3분기 이자비용은 여전히 조정 영업이익의 두 배가 넘습니다.
https://www.youtube.com/watch?v=M0YWF1PnOWU&list=PLe3fp5mIW1F0
코어위브 CoreWeave $CRWV 마이클 인트레이터 Michael Intrator 니틴 아그라왈 Nitin Agrawal
#코어위브 #마이클인트레이터 #회사채 #데이터센터 #AI인프라 #식스시그마 | 768 |
| 3 | ![[SK증권 해외주식 박제민] 코어위브(CRWV/US) 3Q26 Review: 3종 우려 불식 코어위브는 강한 레버리지 사업자인만큼 최전방 서버 수요에 민감하다. 여기에 무담보 채권 금리 급증, 블루웨이브 사태 등으로 이번 실](data:image/jpeg;base64,/9j/4AAQSkZJRgABAQAAAQABAAD/2wBDACgcHiMeGSgjISMtKygwPGRBPDc3PHtYXUlkkYCZlo+AjIqgtObDoKrarYqMyP/L2u71////m8H////6/+b9//j/2wBDASstLTw1PHZBQXb4pYyl+Pj4+Pj4+Pj4+Pj4+Pj4+Pj4+Pj4+Pj4+Pj4+Pj4+Pj4+Pj4+Pj4+Pj4+Pj4+Pj4+Pj/wAARCAASACgDASIAAhEBAxEB/8QAHwAAAQUBAQEBAQEAAAAAAAAAAAECAwQFBgcICQoL/8QAtRAAAgEDAwIEAwUFBAQAAAF9AQIDAAQRBRIhMUEGE1FhByJxFDKBkaEII0KxwRVS0fAkM2JyggkKFhcYGRolJicoKSo0NTY3ODk6Q0RFRkdISUpTVFVWV1hZWmNkZWZnaGlqc3R1dnd4eXqDhIWGh4iJipKTlJWWl5iZmqKjpKWmp6ipqrKztLW2t7i5usLDxMXGx8jJytLT1NXW19jZ2uHi4+Tl5ufo6erx8vP09fb3+Pn6/8QAHwEAAwEBAQEBAQEBAQAAAAAAAAECAwQFBgcICQoL/8QAtREAAgECBAQDBAcFBAQAAQJ3AAECAxEEBSExBhJBUQdhcRMiMoEIFEKRobHBCSMzUvAVYnLRChYkNOEl8RcYGRomJygpKjU2Nzg5OkNERUZHSElKU1RVVldYWVpjZGVmZ2hpanN0dXZ3eHl6goOEhYaHiImKkpOUlZaXmJmaoqOkpaanqKmqsrO0tba3uLm6wsPExcbHyMnK0tPU1dbX2Nna4uPk5ebn6Onq8vP09fb3+Pn6/9oADAMBAAIRAxEAPwDW8tST1/M0bB6frTj15OKMr6igBCowev50nlr2/madxijcvrQAgQd6KXcPWigBg+9UmB6UUUAIwG01F2oooAkUDB4ooooA/9k=){kind=small} [SK증권 해외주식 박제민]
코어위브(CRWV/US) 3Q26 Review: 3종 우려 불식
코어위브는 강한 레버리지 사업자인만큼 최전방 서버 수요에 민감하다. 여기에 무담보 채권 금리 급증, 블루웨이브 사태 등으로 이번 실적 발표는 수요 뿐 아니라 자금 여력과 공급 지연 우려가 추가된 주가에서 진행됐다. 결과는 3 중 우려를 많은 부분 해소했다.
▶️ 가격 결정력에서 보이는 강한 수요
장기계약 GPU 임대료를 W 당 $20~25 (+10% QoQ 추정)으로 공개
2028년 용량 가격 교섭 위해 판매 지연 중
▶️ 자금 부족 리스크: 이자는 싸지고 확보해둔 돈 많다
1) 이자/EBITDA 비중 개선: 1Q26 46% → 37%
2) 가중평균 조달 금리 하락: 1Q26 9% → 7.9%
3) $9B 수준 선급금 규모 공개
▶️ DC 지연? 우리는 해당 사항 없다
현재 모든 인허가를 받은 부지에서 공사 중
자료: https://buly.kr/90e4zTI
* SK증권 리서치 IT팀 채널 :
https://t.me/skitteam | 594 |
| 4 |  * 반도체 11월 1-10일 수출
- DRAM 수출 단가 사상 최고치 경신. 구조적인 상승세 내년까지 지속
- 4Q26 출하 성장은 막연한 우려와 달리 초과수요 속 판가 인상과 함께 빠르게 흡수되는 중
- 당사가 금일 발간한 [2027 반도체 연간전망 - Prolonged Upcycle]에서 밝힌바와 같이, 내년 반도체 공급부족은 '끄떡없이' 발생
- 역사점 저점 밸류에이션에 도달한 현 주가의 폭발적이며 탄력적 복원을 예상 | 659 |
| 5 | 골드만삭스 추정치가 나왔는데
이번 제출했던 증권신고서 기준
-칩매입 약정 매년 1200억달러 고정비
-차세대 모델 학습비 100억달러
-총 고정비 1300억 달러 가정하고
-매출총이익률 85% 가정하면
-연간매출 1500억달러 정도에서 앤트로픽 BEP가 될것같은데 그러면 28년에 강한 흑자전환을 한다는 가정이네요 | 1 201 |
| 6 |  +210월 말에는 최대 1천억 달러 정도의 자금조달이 가능할 것으로 예상됐는데, 최근 시장 상황을 반영한 '공모가' 조정에 예상 대비 약 30-40% 정도 감소했네요.
물론 최종 공모가 및 기관투자자 수요 예측에 따라 공모가 상단이 높아지거나 초과배정옵션 행사로 유입 규모는 더 확대될 여지가 있습니다.
대표주관사인 골드만삭스가 앤트로픽의 2026-2030년 추정 매출치를 내놨습니다. 특히 주목할 점은 동 기간 동안의 연평균매출성장률(CAGR)은 90.39%에 달합니다.
작년 4분기 'AI 수익성' 이슈의 트리거가 됐던 '오픈AI'의 경우, 당시 2030년까지의 추정 매출액이 최대 $214B이었고, 당시 기준으로 연평균매출성장률은 72.7%(전체매출기준) 이었습니다.(관련: https://t.me/globalmktinsight/5213)
당시에도 오픈AI의 5년 연평균 매출성장률은 '메가 테크' 기업들과 비교해도 압도적으로 높은 수치였는데, 앤트로픽은 그 보다 더 높은 매출성장률을 보일 것으로 전망했네요.
다음 주 중·후반 나스닥 상장이 예정(19일)되어 있기 때문에, 앤트로픽 IPO의 흥행 여부가 단기 AI 투심에 중요한 이벤트가 될 것으로 보입니다. | 1 073 |
| 7 | ![[한국투자증권 반도체/소부장 고영민, 김연준] #CoreWeave FY3Q26 실적 발표 (현지기준 11/10) ▶️ 실적 내용 ($mil, $ / Non-GAAP) » 실적 공시 - 매출액: 3,661 - 영업이익 (OPM](data:image/jpeg;base64,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){kind=small} [한국투자증권 반도체/소부장 고영민, 김연준]
#CoreWeave FY3Q26 실적 발표 (현지기준 11/10)
▶️ 실적 내용 ($mil, $ / Non-GAAP)
» 실적 공시
- 매출액: 3,661
- 영업이익 (OPM): 379 (10%)
- EPS: -1.27 (GAAP)
→ 컨센서스 및 직전 가이던스 상단 상회
- CapEx ($Bil): 14.51
→ 가이던스 대비 확대
» 컨센서스
- 매출액: 3,555
- 영업이익 (OPM): 246 (6.9%)
- EPS: -1.21
» 직전 가이던스
- 매출액: 3,450~3,600
- 영업이익: 200~260
- CapEx ($Bil): 11.5~13.5
» 백로그 ($Bil)
- 3Q25 55.6 → 2Q26 104.2 → 3Q26 132.5(증가)
▶️ 가이던스 ($mil / Non-GAAP)
» FY26
- 매출액: 12,000~13,000 → 12,400~13,200 → 13,000~13,300 (상향)
- 영업이익: 900~1,100 → 960~1,150 → 1,275~1,375 (상향)
- CapEx ($Bil): 30~35 → 31~35 → 35~39 → 37~39 (하단 상향)
- 연말 ARR ($Bil): 17~19 → 18~19 → 18.5~19.5 → 20~21 (상향)
→ 기존 컨센서스: 매출액 12,861 (OPM 8.2%)
▶️ 주요 Comment
» 수요 및 지연 관련 업데이트
- CapEx 직전 가이던스 상단 상회
→ 일정보다 앞서 진행
- 가동 전력: 1.5GW 이상 → 1.7GW 이상 (QoQ +200MW 이상)
→ 연말 목표: 1.85GW 이상 (유지)
(연초 대비 약 2배)
- 계약 전력: 약 3.7GW → 4.6GW 이상 (QoQ +900MW 이상)
*해외 계약 전력 1.3GW 이상(인도, 인도네시아, 스페인), 전력 확보 토지 확대
- 백로그 YoY +138%, QoQ +27%
→ AI 연구소, 하이퍼스케일러 클라우드 고객, 엔터프라이즈, AI 네이티브 등 기존 및 신규 고객이 견인
- 데이터센터 52개 (QoQ +1, 26년 누적 +9)
» 수익성
- OPM 5% → 10%: 실행력, 가격 상승, 단기 사업 성장, 규모 확대에 따른 영업 레버리지
» 기타
- 신규 고객: Canva, Mirendil, Parallel Web Systems, Serve Robotics, Substack, Wayve
- 기존 고객 확대: Chan Zuckerberg Initiative, Cohere, Hippocratic AI, Jane Street, OpenAI, Perplexity
- NVIDIA Vera Rubin NVL72 멀티랙 가동, Cognition 프로덕션 워크로드 처리
→ GB200 NVL72 대비 토큰 처리량 4.8배
- CoreWeave Forge 출시: 모델, 에이전트의 실행부터 평가까지 연결한 AI 개발 플랫폼
- SemiAnalysis ClusterMAX Platinum 3회 연속 획득 (유일), MLPerf Inference v6.1 GB300 NVL72 기준 클라우드 중 서버 처리량 최고
📁 IR자료: https://vo.la/vMlnw9I
📨 한투 반도체 채널: https://t.me/Semi_Ko
위 내용은 공시 자료 요약으로 별도의 컴플라이언스 승인절차 없이 제공합니다. | 902 |
| 8 |  * 코어위브 컨콜 중
(수요 및 위험 관련)
2027년까지 공급 가능한 용량이 대부분 판매 완료됐으며, 지금까지 판매 대상으로 내놓은 2028년 공급분도 모두 판매됐다.
구매 요건을 충족한 수요(qualified demand)는 2027년까지 가용 공급능력의 10배에 달하며, 2028년 수요도 이미 공급량의 몇 배 수준.
2027년 공급 일정에 차질을 빚을 만한 중대한 위험은 없는 것으로 보고 있음.
https://x.com/wallstengine/status/2120288491817042281?a=UfpGzY5AYO2nPKV9Nvs&s=19 | 857 |
| 9 | 모건스탠리에 따르면 2027년 글로벌 HBM 수요에서 구글 TPU가 35%를 차지하며 엔비디아의 36%와 거의 비슷한 수준에 도달할 전망. 두 회사의 합산 비중은 71%에 달할 것으로 예상.
AMD는 16%, 아마존 AWS는 5%, 글로벌유니칩 고객은 약 3%, 마이크로소프트와 메타는 각각 약 2%를 차지할 것으로 전망.
칩 유형별로는 GPU가 전체 HBM 수요의 52%, 맞춤형 AI 반도체인 ASIC이 47%를 차지하며 양측 수요가 사실상 양분되는 구조.
칩당 HBM 탑재 용량도 지속적으로 증가해 AMD MI500은 768GB, 구글 TPU v9은 576GB, 엔비디아 루빈 울트라는 384GB를 탑재할 것으로 예상.
이에 따라 HBM 수요 구조가 엔비디아 GPU 중심에서 엔비디아와 대형 클라우드 기업의 맞춤형 AI 반도체가 공동으로 견인하는 형태로 변화하고 있으며, 구글이 엔비디아와 비슷한 규모의 HBM 수요처로 부상할 전망. | 1 014 |
| 10 |  앤스로픽 S-1 수정본(Ver 2) 신규 추가 및 변경 내용
■ 공모가격 및 주식 수
: 희망 공모가격은 주당 $70~78, 공모 예정 주식 수는 8.25억 주
■ 밸류에이션
: 공모 희망가격 기준 기본 Equity Value 0.92~1.02조 달러
: 스톡옵션과 RSU만 반영한 희석 기준 1.11-1.24조 달러
: 잔여 전환사채, 공익기금 및 기타 잠재 발생주식 포함 Fully Diluted 기준 1.26-1.40조 달러
■ 사모발행 260억 달러의 투자자별 금액
- Google 100억 달러
- NVIDIA 100억 달러
- AMD 25억 달러
- 브로드컴 10억 달러
- 마이크론 10억 달러
- 마이크로소프트 10억 달러
- TSMC 5억 달러
: Google은 기존 주식매수 옵션 행사, AMD는 기존 공급계약상 투자 의무 일부에 해당
■ 연 환산 매출
10월 말 연환산 매출 810억 달러. 9월 말 710억 달러 대비 100억 달러 증가
■ 계약상 지출 약정
: 8,954억 달러에서 9,009억 달러로 55억 달러 증가. 2030년 말까지 예상 지출은 4,475억 달러에서 4,516억 달러, 향후 12개월 지급 예정액은 698억 달러에서 707억 달러로 상향
: Microsoft 컴퓨팅 계약 최소 지출 약정은 449억 달러에서 472억 달러로 증가. 최대 지출 규모 492억 달러도 추가 공개
: 9월 말 이후 신규·수정된 컴퓨팅 계약의 최소 지급액은 기존 약 1,000억 달러에서 1,060억 달러로 확대
: 해지권 또는 조건부 조항이 있는 지출 약정은 2,138억 달러에서 1,862억 달러로 감소
: Lambda의 349억 달러 규모 컴퓨팅 계약은 시설 임대 확보 조건이 기한 내 충족되지 않아 양측 모두 해지 가능한 상태로 변경. 다만 실제 해지 통보는 없으며 앤스로픽도 현재 해지 의사가 없다고 설명
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/2130357/000162828026072484/anthropicpbc-sx1ax2.htm | 1 515 |
| 11 |  #gpu
기 보유한 컴퓨팅 파워의 가치는 상승 | 2 088 |
| 12 |  지난 분기(FY2Q26) 코어위브 실적발표 Q&A 내용입니다.
이미 중간선거 이전부터 블루웨이브 영향에 대해 코멘트한 것을 통해, 사전적인 대응을 하고 있었다는 것을 유추할 수 있습니다.
"모라토리엄은 데이터센터의 입지에 영향을 줄 뿐, 데이터센터 수요에는 영향을 주지 않을 것"
"당사는 데이터센터가 위치하는 지역사회와 매우 긴밀하게 협력하는 방식을 택하고 있음"
"전력망 업그레이드 비용을 부담해 지역 전기요금에 영향이 없도록 하고 있음"
"다수의 (데이터센터)건설 관련 일자리를 창출하고 있음"
"가이던스 수치는 데이터센터 규제의 영향을 받지 않음"
한국기준 11일(내일) 오전 7시에 진행될 실적 발표에서,
1) 향후 수요 및 투자계획은 바뀌지 않는다는 것,
2) 중간선거 이후 텍사스 주지사에게 보낸 서한처럼 인프라 비용 자체 부담, 지역사회 상생 방안 마련
이 확인되면서 안도감이 형성될 수 있을 것으로 기대합니다.
바닥을 만들어가는 과정이 험난하지만, 11월을 분위기 반전 시점으로 보는 기존 의견 유지합니다. 세부 내용은 최근 인뎁스 자료 참고 부탁드립니다.
내일 실적 발표 정리로 다시 찾아뵙겠습니다. 감사합니다. | 2 334 |
| 13 |  추가) 팀쿡 | 7 782 |
| 14 |  ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ | 2 099 |
| 15 |  +1Нет текста... | 1 805 |
| 16 |  TSMC 2026년 10월 순매출
mom +14.7%, yoy +59.7%
연결 기준 약 5,868억 9,000만 대만달러(NT$)
2026년 9월 대비 14.7%, 2025년 10월 대비 59.7% 증가한 수치입니다.
2026년 1월부터 10월까지의 누적 매출은 총 4조 4,856억 2,000만 대만달러로, 2025년 동기 대비 43.3% 증가했습니다. | 1 543 |
| 17 | AI Trade: Tracking the rotations across AI and markets post the midterms
이번 급락은 AI 투자 사이클의 종료보다, 과밀했던 포지션의 청산과 수익 배분의 재편으로 읽는 편이 타당하다. 모멘텀 롱숏 전략은 6월 고점 대비 -38.4% 하락했고, 10월에는 기존 강세주가 떨어지는 동시에 숏 종목이 반등해 양쪽에서 손실이 발생했다. 이는 지수의 낙폭과 다른 수치다. 반면 10월 비농업고용은 165,000명 증가했고 실업률은 4.1%로 낮아졌다. 선거 이후 Brent 가격이 16% 넘게 하락한 점도 물가와 금리 부담을 완화할 여지를 준다. 경기침체와 광범위한 이익 하향을 전제한 방어보다, 디레버리징 이후에도 이익이 유지되는 기업의 가격을 다시 볼 구간이다. 다만 실적 추정치가 크게 낮아지기 시작하면 사이클 중간의 조정이라는 판단도 바뀌어야 한다.
⠀
투매가 상당히 진행됐다는 것과 매도 압력이 끝났다는 것은 다르다. 11월 5일 레버리지 ETF의 매도는 약 600억 달러였고, 11월 6일 추정에는 변동성 목표 전략이 이후 며칠간 약 500억 달러를 더 줄일 가능성이 남아 있었다. 이는 실제 집행 완료액이 아닌 당시 추정치다. 위험선호지수 RAI도 -0.6으로 내려왔지만, 과거 6~12개월 수익률과 하방 위험이 더 우호적이었던 -1.5 이하까지는 도달하지 않았다. 기술주에서는 지수의 내재상관관계가 급등해 종목을 나눠도 같은 위험에 함께 흔들릴 수 있다. 낮아진 밸류에이션은 진입의 근거가 되지만, 잔여 매물과 상관관계 위험까지 없애주지는 않는다.
⠀
데이터센터의 기본 경로는 취소보다 지연이다. 이미 공사 중인 2027년 물량은 유지하고, 미국의 2028년 예정 프로젝트 약 5GW를 2029년으로 옮기는 시나리오다. 미국 예정 물량의 약 20%, 글로벌 물량의 약 10%에 해당하며, 미국의 연간 신규 가동용량은 2028년 4% 감소한 뒤 2029년 38% 늘어나는 경로다. 이 시나리오에서도 하이퍼스케일러 CAPEX 전망은 2027년 1조 6,000억 달러, 2028년 1조 8,000억 달러로 유지되지만 2028년 하향 위험은 남는다. 총투자액 유지와 설비의 예정대로 가동은 같은 주장이 아니다. 연산 수요가 강해도 전력이 연결되지 않으면 반도체와 부품의 재고가 쌓이고 가격 결정력이 약해질 수 있다. 투자 사이클의 연장이 모든 공급업체의 이익 안정으로 이어지지는 않는다.
⠀
전략적 보유는 자본과 가동설비를 확보한 대형 플랫폼, 전술적 회복은 과도하게 할인된 연산과 하드웨어에서 찾는다. 11월 5일 기준 미국 반도체 투자군의 선행 P/E는 5월 23.8배에서 11.5배, 하이퍼스케일러는 22.2배에서 19.2배로 낮아졌다. 상류 공급망의 반등 탄력과 플랫폼의 중기 이익 안정성은 서로 다른 기회다. AMZN, GOOGL, MSFT 같은 대형 사업자는 기존 연산설비의 희소가치, 자금조달 능력과 모델 효율 개선에서 유리하다. NVDA와 AVGO는 핵심 연산 노출로 선별하되, 메모리와 서버 부품은 현재 이익률이 정상화돼도 가격이 매력적인지 확인한다. 추가 건설의 제약은 기존 설비의 임대료에는 호재지만, 그 설비에 들어갈 부품의 주문에는 악재가 될 수 있다.
⠀
수익원은 AI를 만드는 기업에서 실제로 사용하는 기업까지 넓힌다. 최근 12개월 동안 AI 효과를 수치로 언급한 S&P 500 기업 비중은 32%에서 44%로, 비용 절감이나 매출 창출 등 재무적 효과를 언급한 비중은 16%에서 26%로 높아졌다. 다만 AI 관련 비용을 언급한 기업도 약 8%에서 22%로 늘었다. 도입의 확산보다 사용료와 투자비를 차감하고도 이익이 남는지가 중요하다. 사이버보안과 인프라 소프트웨어, 생산성과 매출 개선을 구체적으로 입증하는 활용 기업을 보완축으로 삼는다. 최근 소프트웨어 강세에는 숏커버도 섞여 있어 업종 전체의 경쟁력이 회복됐다고 볼 수는 없다. 반도체 반등과 활용 기업의 구조적 성장을 양자택일할 필요도 없다.
⠀
실행은 주식 참여를 유지하면서 단기 현금과 미국 국채 듀레이션, 엔화로 충격 흡수 여력을 함께 확보하는 방향이다. 과거 12개월 강세였던 반도체와 하드웨어를 최근 3개월 강세인 필수소비재와 에너지 대비 선호하는 거래는, 경기와 이익이 유지된다는 조건에서 유효하다. 다만 반도체 주가가 횡보해도 과거 상승분이 계산기간에서 빠지면 2027년 2분기 모멘텀 재편의 매도 압력이 다시 생길 수 있다. 장기 보유와 단기 반등을 같은 논리로 관리하지 않는다. 국채의 방어력도 유가 하락과 명목성장 둔화가 이어지는 조건에서 보며, 금리 재상승 위험은 남겨둔다. 핵심은 과거 주도주를 무조건 복원하는 것이 아니라, 이익 추정이 지지하는 할인과 실제 수익화에 분할 참여하면서 다음 정책과 유동성 충격을 견디는 것이다.
• J.P. Morgan, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Macro Trader. | 2 472 |
| 18 |  메모리 공급업체들이 2027년 말부터 생산능력을 확대하는 상황에서 데이터센터 수요의 일부가 2029년으로 이동한다면 2028년에는 일시적인 공급 과잉과 가격 협상력 약화가 나타날 수 있다. 특히 메모리 업체들의 대규모 설비투자가 실제 생산량 증가로 연결되는 시점과 데이터센터 수요가 발생하는 시점 사이의 불일치가 중요한 변수로 부상했다. | 2 467 |
| 19 |  Нет текста... | 2 516 |
| 20 |  Morgan Stanley : 2028년 메모리 실적 절벽 우려 본격화, 삼성전자·SK하이닉스 목표주가 하향
작성 : 잠실개미&10X 텔레그램
✅ 모건스탠리는 최근 메모리 반도체 주가 급락의 핵심 원인이 단기적인 AI 수요 둔화가 아니라 2028년 이후 메모리 산업의 수익성 지속 가능성에 대한 우려라고 분석했다. 미국 중간선거 이후 데이터센터 건설 지연 가능성이 부각되면서 AI 관련 반도체 주식에 대한 매도세가 확대됐지만, 진짜 쟁점은 2027년까지 이어질 것으로 예상되는 높은 메모리 수익성이 2028년 이후에도 유지될 수 있는지 여부다. 신규 생산능력이 2027년 말부터 본격적으로 가동되면 공급 증가 속도가 빨라지고, 동시에 AI 데이터센터 투자가 둔화될 경우 메모리 가격 결정력이 약화될 수 있다는 것이다. 모건스탠리는 이러한 상황을 '2028년 실적 절벽(Earnings Cliff)' 가능성으로 표현했다. 다만 2026~2028년 영업이익 전망은 오히려 상향 조정했으며, 현재의 실적 개선 추세 자체가 훼손된 것은 아니라고 강조했다. 즉, 단기 실적은 여전히 강하지만 주가는 이미 그 이후의 업황 둔화를 반영하기 시작했다는 판단이다.
✅ 반도체 주가는 이미 과거 주요 하락장에 버금가는 조정을 경험했으며, 현재 하락의 상당 부분은 실적 악화가 아닌 밸류에이션 축소에서 발생했다. 모건스탠리에 따르면 2000년 이후 SOX 반도체지수의 주요 하락 국면 11차례 중 9차례는 기업이익 감소보다 PER 하락이 주가 조정의 주된 원인이었다. 과거 하락장의 중간값은 주가 -36%, 향후 12개월 예상 EPS -2%, 선행 PER -33%였다. 이번 조정에서는 2026년 6월 고점 이후 SOX 선행 PER이 26.3배에서 13.4배로 거의 절반 수준까지 하락한 반면, 시장의 예상 EPS는 오히려 24% 상승했다. 현재 약 13배의 선행 PER은 과거 하락장 저점의 중간값인 13.4배와 유사하며, 2022년 10월 이후 가장 낮은 수준이다. 이는 반도체 주식이 미래 성장 기대에 부여받던 프리미엄을 상당 부분 반납했음을 의미한다. 그러나 모건스탠리는 밸류에이션 조정이 상당 부분 진행됐다는 사실과 실적 사이클의 저점이 확인됐다는 것은 구분해야 한다고 강조했다. 향후 추가 하락 여부는 PER보다 실제 이익 전망치의 하향 조정에 달려 있다는 분석이다.
✅ 2028년 AI 데이터센터 건설 지연은 메모리 수급을 변화시킬 수 있는 가장 중요한 위험 요인 중 하나로 제시됐다. 모건스탠리의 글로벌 테마 리서치팀은 미국 데이터센터 프로젝트 약 5GW가 2028년에서 2029년으로 지연될 가능성을 반영했다. 이에 따라 2028년 글로벌 데이터센터 신규 전력용량 증가율 전망은 기존 약 21%에서 9%로 낮아졌으며, 2029년에는 지연된 프로젝트가 반영되면서 20% 증가할 것으로 예상했다. 글로벌 신규 데이터센터 용량은 2026년 28GW, 2027년 39.9GW, 2028년 43.3GW, 2029년 51.9GW로 전망했다. 이는 AI 인프라 투자가 중단된다는 의미가 아니라 일부 수요가 다음 해로 이연될 수 있다는 의미다. 그러나 메모리 공급업체들이 2027년 말부터 생산능력을 확대하는 상황에서 데이터센터 수요의 일부가 2029년으로 이동한다면 2028년에는 일시적인 공급 과잉과 가격 협상력 약화가 나타날 수 있다. 특히 메모리 업체들의 대규모 설비투자가 실제 생산량 증가로 연결되는 시점과 데이터센터 수요가 발생하는 시점 사이의 불일치가 중요한 변수로 부상했다.
✅ AI 서버의 메모리 탑재량 증가에도 비용 부담에 따른 사양 하향 조정이 나타나면서 메모리 수요의 질적 변화가 진행되고 있다. 모건스탠리는 AI 서버에서 메모리가 전체 부품원가(BOM)의 약 60%까지 차지하게 되면서 고객사들이 고용량 메모리 사용을 줄이는 움직임을 보이고 있다고 분석했다. 일부 고객은 기존 96GB 및 128GB RDIMM 대신 상대적으로 저렴한 64GB RDIMM으로 전환하고 있다. 이는 AI 서버 설치 대수가 증가하더라도 서버당 메모리 탑재량 증가율이 예상보다 낮아질 수 있다는 의미다. 저장장치 시장에서도 유사한 현상이 나타나고 있다. 고객사들이 고가 제품 대신 저렴한 QLC SSD를 활용하는 방안을 검토하고 있으며, 이는 메모리 가격 상승이 일정 수준을 넘어서면 수요자가 제품 사양을 조정하는 방식으로 대응할 수 있음을 보여준다. 모건스탠리는 이러한 사양 하향 조정이 향후 메모리 수요 증가율과 가격 상승의 지속성을 제한할 수 있다고 평가했다.
✅ HBM 시장은 2027년에도 성장할 전망이지만, 삼성전자의 점유율 회복과 경쟁 심화로 초고수익성이 장기간 유지되기는 어려울 것으로 분석했다. 보고서가 인용한 TrendForce 전망에 따르면 삼성전자의 2027년 HBM 출하량은 전년 대비 약 82% 증가한 21Gb(기가비트 기준 환산량)에 달하며, 시장점유율은 약 39%로 확대될 것으로 예상된다. SK하이닉스는 약 20Gb와 37%의 점유율을 기록하고, 마이크론은 약 22%를 차지할 것으로 전망했다. TrendForce는 2027년 HBM 평균판매가격이 전년 대비 약 122% 상승한 Gb당 3.70달러에 이를 것으로 예상했지만, 모건스탠리는 경쟁 심화와 범용 DRAM 가격 정상화를 감안하면 높은 HBM 프리미엄이 장기간 지속되기는 어렵다고 판단했다. 이에 따라 SK하이닉스의 2027~2028년 HBM 영업이익률 전망을 기존 78~80%에서 약 70%로, 삼성전자는 약 80%에서 65~72%로 하향 조정했다.
✅ SK하이닉스는 2026~2028년 영업이익 전망이 상향됐음에도 장기 수익성 가정이 낮아지면서 목표주가가 260만원에서 160만원으로 38% 하향 조정됐다. 모건스탠리는 2026~2028년 SK하이닉스 영업이익 전망을 각각 11%, 13%, 1% 상향해 285.8조원, 467.9조원, 472.8조원으로 제시했다. 범용 DRAM 가격과 출하량 전망을 높인 결과다. 반면 HBM 출하량 전망은 10~11% 낮추고 2027~2028년 HBM 영업이익률을 약 70%로 하향 조정했다. 더욱 중요한 변화는 2029~2035년 DRAM의 장기 평균 영업이익률 가정을 기존 60%에서 32%로 대폭 낮춘 점이다. 이는 2010~2025년 평균 영업이익률 약 31%에 가까운 수준이다. 또한 HBM의 범용 DRAM 대비 가격 프리미엄이 2029년 약 20%포인트에서 2033년에는 사라질 것으로 가정했다. 그 결과 2029~2035년 평균 영업이익률 전망은 기존 53%에서 28%로, 평균 순이익 전망은 336조원에서 181조원으로 하향됐다. 목표주가는 160만원으로 낮아졌지만 보고서 기준 주가 113만2,000원 대비 약 41% 상승여력이 남아 있어 비중확대 의견은 유지했다. 이는 단기 실적 전망 악화보다 장기적인 초과수익 지속기간 축소가 목표주가 하향의 핵심 원인이라는 의미다.
✅ 삼성전자는 2026~2028년 영업이익 전망이 상향됐음에도 목표주가가 38만1,000원에서 30만9,000원으로 19% 하향 조정됐다. 모건스탠리는 삼성전자의 2026년 영업이익을 397조원, 2027년 688조원, 2028년 690.4조원으로 제시하며 기존 전망 대비 각각 7%, 9%, 10% 상향했다. 메모리 사업의 DRAM 출하량 증가와 범용 DRAM 가격 상승이 주요 배경이다. 다만 2027년 HBM 매출 전망은 6% 하향했고, HBM 영업이익률도 기존 약 80%에서 65~72%로 낮췄다. 메모리 이외 사업에서는 모바일 부문의 원가 부담이 지속되면서 2027년 약 10.9조원의 영업손실을 예상했으며, 하만의 2027~2028년 영업이익 전망도 각각 9%, 22% 하향했다. 장기적으로는 2029~2035년 DRAM 영업이익률이 역사적 평균인 약 39% 수준으로 회귀하고, HBM 가격 프리미엄도 2033년까지 사라지는 것으로 가정했다. 이처럼 단기 이익 전망이 높아졌음에도 장기적인 이익률 가정을 보수적으로 변경하면서 목표주가를 낮췄다. 다만 보고서 기준 주가 18만8,700원 대비 약 64%의 상승여력이 있으며, 비중확대 의견을 유지했다. | 2 548 |
