[메리츠 Tech 김선우, 양승수]

[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수] ▶ 6월 대만 CCL 제조사 Taiwan Union Technology (TUC) 매출액 1,942.4백만대만달러(+0.1% MoM, +61.0% YoY) 발표 - 1~6월 누적 매출액은 전년 동기 대비 +36.8% 성장 - 2Q24 매출액 5,704.7백만대만달러(+28.7% QoQ, +51.9% YoY)로 분기 매출 성장 지속 - TUC는 AI 및 ASIC 서버 관련 하이엔드 CCL의 수요 증가로 인해 하반기에 강력한 실적을 보일 것으로 예상 *본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다

[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수] ▶ 6월 Nanya Technology 매출액 3,363.2백만대만달러(+0.4% MoM, +36.8% YoY) 발표 - 2Q24 매출액 9,921.0백만대만달러(+4.4% QoQ, +41.2% YoY)로 분기 매출 성장 지속 *본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다

[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수] ▶ LG전자 2Q24P 잠정실적 공시 LG전자 2Q24P 잠정실적 안내드립니다 매출액: 21조 7,009억원 (vs 컨센서스 21조 3,258억원) 영업이익: 1조 1,961억원 (vs 컨센서스 9,981억원) 링크: https://zrr.kr/G49r (Dart) * 본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다

[메리츠증권 반도체/디스플레이 김선우] 삼성전자(005930): 2Q24P - 레거시의 저력을 보여준 서프라이즈 [2Q24 잠정 실적 - 기대 이상의 실적 개선 시현, 그러나 매출은 정체] - 2Q24P 매출 74.0조원 (+2.9% QoQ)과 영업이익 10.4조원 (+57.3% QoQ) - [DS(반도체) 6.1조원], [SDC 1.0조원], [MX/NW 2.5조원], [VD/가전 0.6조원], [하만/기타 0.2조원] - 큰 그림에서 동사는 7개분기만에 10조원 이상의 영업이익을 달성했다는 측면에서 시장 내 큰 환영을 받을 수 있음 - 우호적인 환율 등을 감안 하더라도 시장 기대치를 크게 능가한 영업이익은 올해 하반기 뿐 아니라, 향후 레거시 DRAM 시장 수급 개선에 따라 지속적인 실적 눈높이를 상향하리라 예상되기 때문 - 다만 매출액이 기대 이상으로 나오지 못한 점에 대해서는, 결국 실적은 매출 증대가 아닌 비용요인 (비용 절감 또는 충당금 환입)에 기반했을 것이라는 회계적 해석도 가능한 점이 다소 아쉬움 - 3Q24에는 반도체 및 SDC, MX 등 전방위적인 이익 증가가 예상됨. 환율 등 영업환경의 큰 변화만 없다면 대부분 사업부문의 증익이 전망되는 상황 [부문별 살펴보기] - 반도체 (6.1조원): 메모리 판가가 해당 분기 내 다시 한번 크게 오르며 실적 개선뿐 아니라 재고평가손실환입 규모를 확대시키는 이중 효과를 유발 DRAM의 출하량과 판가는 각각 +5%, +19% QoQ 변화하며 실적 개선을 주도. NAND 역시 출하량과 판가는 -3%, +20%를 기록하며 일회성 이익을 제외하고도 턴어라운드에 성공 다만 아직까지 HBM의 주요 고객사 품질인증은 완료하지 못한 상황으로, 3Q24 내 '조건부'를 막론한 통과를 위해 각고의 노력을 다 하고 있는 것으로 파악됨 LSI는 제한적인 전방 수요 개선 상황 불구 매출액 확대를 통해 적자를 크게 축소. 하반기 내 SF3 수율안정화에 성공해 주요 제품 (AP 등) 양산을 시작하라 경우 턴어라운드도 가능한 상황 - SDC (1.0조원): 미주 주요 고객 향 플래그십 스마트폰 OLED 출하 물량이 증가되며 기대 이상의 실적을 기록 - MX사업부 (2.5조원): 스마트폰과 태블릿 출하량이 각각 5,300만대, 700만대를 기록했지만, 갤럭시S24 시리즈 판매량이 810만대로 감소하고, 메모리 제품원가 상승에 따라 이익율 하락이 발생 7월부터 출시되는 갤럭시Z 폴더블 라인업에 기반해 제품믹스 개선이 절실한 상황 - VD/가전 (0.6조원): 물류비 증가 요인 이후 안정적인 실적을 기록 중임. 하만 (0.2조원) 역시 감가상각 기간 종료 및 일회성 비용 발생 구간이 지나고 분기당 영업이익 0.2~0.3조원 내외의 꾸준한 실적을 기록 중 https://han.gl/9sjwK (링크) * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

[메리츠증권 반도체/디스플레이 김선우] 삼성전자 2Q24P 잠정실적 안내드립니다 매출액: 74.00조원 (vs 컨센서스 73.70조원) 영업이익: 10.40조원 (vs 컨센서스 8.65조원) 링크: https://han.gl/vVzDK (Dart) * 본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다.

Meritz Overnight Tech 2024.7.5 (금) [메리츠증권 반도체/디스플레이 김선우] ★ 메모리 스팟가격 DRAM(DDR4 8Gb: 1D 1.09%, 1W 2.70%, 1M 1.84%) 현물 모멘텀은 부진하고 수요는 DDR4 8G/16G에 집중. 공급업체들은 제한된 협상 여력을 보이며 견적을 확고하게 제시. 높은 가격 탓에 구매자들의 태도는 보수적으로 기우는 중. 최종 거래 상황 부진 NAND(MLC 64Gb: 1D 0.00%, 1W 0.00%, 1M 0.00%) ★ 반도체/디스플레이 주요 뉴스 플로우 화웨이 경영진, AI칩 부족이 중국 AI 기술 발전을 저해할 것이라는 주장 부정 (Reuters) https://han.gl/1oMWB Kioxia, 6월부터 가동률 100%에 7월 218단 NAND 양산 예정 (TrendForce) https://han.gl/7lk0J 전영현, 삼성전자 반도체 조직에 칼 댔다...위기 속 HBM 개발팀 만들기로 (한국일보) https://han.gl/9PLkN 삼성 ‘갤럭시S25’ 플러스 모델 사라지나… 고가 울트라 판매량 끌어올리기? (조선비즈) https://han.gl/THJMf 두산테스나, 평택 신규공장에 2206억 투자…“CIS 테스트 수요 대응” (전자신문) https://han.gl/r2Sqc "애플, 아이폰16 전 기종에 A18 칩 탑재" (전자신문) https://han.gl/xIDRM 최주선 삼성D 사장 "2분기 기점으로 업황 살아난다" (The Elec) https://han.gl/qptsK ★ 전일 해외 관련업체 주요 주가등락 (2%p 이상) 삼성전자(3.4%), SK하이닉스(-2.5%), Lenovo(+2.4%), Mediatek(-2.1%), DB하이텍(+6.1%), TSMC(+2.7%), UMC(+2.5%), 원익 IPS(+13%), AP시스템(+2.2%), 원익머트리얼즈(+6.3%), 솔브레인(+5.3%), Kanto Denka(+3.7%), 삼성전기(+4.9%), Yageo(+3%), 삼성SDI(+2.2%) (자료: Bloomberg, DRAMeXchange, 언론자료) *동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.