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📌올릭스(226950)
바이오 섹터로 투심이 들어오면 업사이드 포텐이 가장 강력할 후보군 중 하나가 스몰인사이트리서치가 지난주 보고서를 발간한 올릭스입니다.
https://youtube.com/shorts/objNv2Ch_Ic?si=W5v_lI8qqsFpM2ht
| 2 | ✅초과세수, 대미 투자 재원으로 활용하나
https://naver.me/G5kx6twL | 1 142 |
| 3 | https://www.sedaily.com/article/20060965?ref=naver | 1 279 |
| 4 | ✅'삼전닉스 50배 베팅'에 뭉칫돈…사실상 '도박판' 논란
https://naver.me/xWIE5bvj | 1 340 |
| 5 | 📌리가켐바이오(141080)
'실탄 1조원' 장전…후기 임상으로 체급 키운다
https://naver.me/5WUIjDTB | 1 479 |
| 6 | ✅ 하반기 주도주는 바이오(feat. 미국 바이오는 두 배 상승)
-한국은 반토막이 기본
미국 새 연준 의장 워시는 금리 인하를 위한 빌드업 첫 단추로, 취임 후 첫 FOMC에서 침묵 쪽을 택했다. 극도로 말을 아낀 그의 태도에 스탠스 변화라는 의구심을 갖지만, 트럼프 대통령의 반응을 보면 둘간 약속대련이라고 봐야 맞다.
대차대조표 수정, 물가 목표 3% 수정 등이 현실화되면, 급격하게 금리 인하 컨센서스는 확장될 가능성이 크다.
미국 바이오테크 ETF(XBI)는 최근 13개월 중 12개월간 96% 넘게 뛰었다. 거의 두 배가 된 셈이다.
애브비가 매출이 5년은 더 지나야 나올 아포지 테라퓨틱스(Apogee Therapeutics)를 직전가 대비 49% 프리미엄에 인수한 사례가 이 흐름을 잘 보여준다. 시장이 당장의 실적보다 임상·파이프라인 자체의 가치를 더 적극적으로 인정하기 시작했다는 신호다.
한국 바이오는 같은 종류의 재료를 갖고도 주가가 따로 놀고 있다. 한미약품은 일라이릴리에 1.9조원, 오스코텍은 아지오스에 1조원 규모로 기술수출했고 디앤디파마텍도 MASH 치료제 임상 2상에서 핵심 지표를 압도적 데이터로 성공했지만, 정작 주가는 발표 직후 반짝 오른 뒤 곧 빠지는 흐름을 나타냈다. 반도체로 쏠린 자금 탓에 재료는 쌓이는데 주가는 못 따라간 것이다.
글로벌과 미국 주식시장이 인정하는 파이프라인의 가치를, 한국 시장만 유독 폄하하며 주가에 전혀 반영시키지 않고 있다.
AI, 반도체를 위시한 기술주들의 조정 장세 속 미국 연준의 금리 인하 스탠스가 나타난다면, 스프링처럼 눌린 한국 바이오섹터의 광풍이 기대되는 대목이다.
하반기 우리나라 코스닥과 바이오 섹터에 이런 현상이 일어날 가능성이, 아주 크다고 전망한다. | 8 642 |
| 7 | 안녕하세요. 스몰인사이트리서치입니다.
부족한 콘텐츠에도 불구하고 구독자 여러분께서 보내주신 관심과 조회, 그리고 주변에 전해주신 공유 덕분에 채널 개설 1년 만에 구독자 5,000명을 달성했습니다.
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저희는 앞으로의 성장 전략을 'Insight Flywheel'로 정하고, 더 큰 도약으로 보답하기 위해 노력하고 있습니다.
Flywheel은 처음에는 돌리기가 매우 어렵습니다. 하지만 한 번 움직이기 시작하면 점점 더 큰 힘과 속도를 만들어내며, 결국 스스로 성장하는 선순환 구조를 만들어 냅니다.
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작은 통찰(Small Insight)이 큰 변화를 만듭니다.
이것이 스몰인사이트가 믿는 가치입니다.
매일 반복되는 시장의 높은 변동성과 코스닥 소외 속에서도 저희는 객관적인 데이터와 깊이 있는 분석을 통해 투자의 본질을 전달하고자 합니다.
1,400만 개인투자자와 함께 '더 나은 투자 세상'을 만들어가는 것, 그것이 스몰인사이트가 나아가는 방향입니다.
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다시 한번 진심으로 감사드립니다. | 1 537 |
| 8 |  ✅바이오텍 ETF, 13개월 만에 거의 2배 — 자금이 몰린다
Barron's | 2026.06.26
1. XBI, 13개월 중 12개월 상승
월가의 바이오텍에 대한 기대가 실제 자금 흐름으로 확인되고 있다. 최대 규모 바이오텍 ETF 중 하나인 State Street SPDR S&P Biotech ETF(XBI)가 6월 한 달간 13% 넘게 오르며 1년째 이어진 강세 흐름을 지속하고 있다. 미즈호의 헬스케어 담당 분석가 자레드 홀츠는 XBI가 최근 13개월 중 12개월을 상승 마감했다고 밝혔으며, 6월을 포함한 3개월은 10% 이상 올랐다고 전했다.
2.자금 유입 규모와 펀드 수익률
2025년 5월 30일 이후 XBI에는 13억 달러의 순유입이 발생했고, 같은 기간 펀드 가격은 96.2% 급등했다. 홀츠는 바이오텍 섹터가 최근 몇 년간, 어쩌면 한 번도 이렇게 꾸준히 잘 거래된 적이 없었다며, 이런 모멘텀이 투자자들의 의사결정을 강제하고 있다고 평가했다.
3. M&A가 핵심 동력
홀츠는 상승의 주된 배경으로 M&A 활동을 지목했다. 6월 22일 발표된 애브비의 어포지 테라퓨틱스(Apogee Therapeutics) 인수(109억 달러, 주당 135.11달러, 직전 종가 대비 49% 프리미엄)가 대표적 사례다. 어포지는 아토피 피부염·천식 치료제 파이프라인을 보유하고 있으며, 5년간 매출이 발생하지 않을 것으로 예상되는 회사임에도 이런 가격에 인수된 점이 장기 매출 스토리의 유효성을 보여준다고 홀츠는 설명했다. 그는 대형 제약사들이 이런 대규모 거래를 주도하는 모습 자체가 투자자들에게 "우리도 똑같이 해야 한다"는 압박감을 준다고 덧붙였다. 레볼루션 메디슨(RVMD), 탱고 테라퓨틱스(TNGX) 등 췌장암 치료제 임상 데이터를 보유한 기업들의 최근 결과도 섹터 전반의 위험 요인 재평가에 영향을 줬다.
4. 결과
XBI는 금요일 2.5% 상승 마감했고, 2026년 누적 수익률은 27%를 넘어섰다.
📌 스몰인사이트
· 대형 제약사의 고프리미엄 인수가 이어지면서 바이오텍 섹터 전반의 밸류에이션 재평가가 진행 중인 것으로 풀이된다
· 매출이 한참 뒤인 파이프라인 기업도 높은 가격에 인수되는 점은 시장이 단기 실적보다 임상·파이프라인 가치를 더 적극적으로 인정하기 시작했다는 신호로 해석 가능
· M&A 발표가 잇따를수록 후발 바이오텍 기업들의 피인수 기대감이 추가 매수세를 유발할 가능성
This Biotech ETF Has Almost Doubled in 13 Months. Money Is Flowing In.: https://www.barrons.com/articles/biotech-shares-xbi-ff82f9cb | 9 718 |
| 9 | 📌디앤디파마텍 (347850)
✅"MASH 신약으로 K-바이오 이정표 세울 것"
https://naver.me/5wriGH5L | 1 334 |
| 10 |  세계 최대 가상자산 거래소 바이낸스에 코스피 상승률의 최대 150배를 노리는 선물 상품이 거래되고 있는 것으로 나타났다. 미국 뉴욕 증시에 상장된 코스피 3배 레버리지 상장지수펀드(ETF)인 'KORU'에 투자자가 최대 50배 레버리지를 추가로 걸 수 있는 파생상품이다.
도박에 가까운 투기성 고위험 상품에 수조 원이 몰려들고 있지만 금융당국은 규제 권한이 없다며 사실상 손을 놓고 있다. 투자자들이 스스로 투자에 유의해야 하는 현실이다. 국부 유출과 국내 주가 교란 우려까지 제기된다. | 1 182 |
| 11 | ✅호르무즈 탱커 피격, 美 이란 재공습…2주 만에 휴전 무력화
1. 호르무즈 탱커 피격, 美 이란 재공습…휴전 두 주 만에 최악의 충돌
호르무즈 해협에서 파나마 선적 유조선이 토요일 새벽 이란 드론의 공격을 받았다. 美 중부사령부는 곧바로 이란 본토에 대한 추가 공습을 단행했다고 밝혔다. 공격 대상은 이란군의 감시·통신 자산, 방공망, 드론 저장고, 기뢰 설치 시설 등으로, 중부사령부는 "이란에게 휴전 합의를 지킬 기회를 줬지만 이란이 선택하지 않았다"고 밝혔다. 이란 국영방송은 일요일 새벽 남부 시리크 지역에서 폭발음이 들렸다고 보도했으며, 혁명수비대는 美軍과 연계된 표적에 "결정적 대응"을 가했다고 주장했다.
2. 양측 모두 "정당방위"…2주 전 휴전 합의는 사실상 무력화
이란 외교부는 이번 공격을 美軍 관련 시설에 대한 "방어적" 대응이라 규정했다. 美 측은 토요일 호르무즈 탱커 피격이 목요일 화물선 공격에서 이어진 도발이며, 이에 따른 정당한 대응이라는 입장이다. 양측은 2주 전 체결된 임시 휴전 합의를 서로 위반했다고 주장하고 있어, 4개월간 이어진 분쟁이 사실상 재점화된 양상이다.
3. 바레인도 피해 호소…호르무즈는 北·南 항로 갈등까지 겹쳐
바레인은 자국 영토에 대한 이란 드론 공격을 받았다고 밝혔으며(美軍 측은 즉각 응답하지 않음), 이후 별도로 이번 이란의 공격이 양측 간 양해각서(MOU)를 위반한 것이라고 비판했다. 호르무즈 해협을 둘러싼 항로 갈등도 계속되고 있다 — 美 측은 오만 연안을 지나는 남부 항로를, 이란은 통행료 부과를 노리는 자국 통제하의 북부 항로 이용을 각각 밀어붙이는 중이다.
4. 레바논 전선도 동시 격화…헤즈볼라 "휴전은 항복" 선언
호르무즈 충돌과 별개로 레바논에서도 긴장이 고조되고 있다. 헤즈볼라 수장 나임 카셈은 美 중재로 체결된 이스라엘-레바논 휴전 합의를 "항복"으로 규정하며 무효라고 선언했다. 이스라엘군은 토요일 나바티예 지역에 드론 공습을 가했고, 자국 병력에 위협이 되는 인물을 표적했다고 설명했다. 이스라엘 국방장관 이스라엘 카츠는 이번 합의가 레바논 내 "안전지대" 점령 유지와 피란민 귀환 차단을 가능케 한다며 환영했다. 시아파 주민 다수가 점령지로 귀환하지 못하는 상황에서 분노는 헤즈볼라를 넘어 시아 공동체 전반으로 확산되고 있다.
5. 美 "폭력엔 폭력으로"…유가 반등 우려 부상
JD 밴스 부통령은 X를 통해 "이란이 휴전에 서명했고 우리는 이를 지켰다. MOU 적용에 이견이 있으면 전화로 풀면 된다. 그러나 폭력에는 폭력으로 대응한다"고 밝혔다. 호르무즈 해협은 지난 2주간 봉쇄돼 있던 유조선들이 빠져나가며 유가가 전쟁 전 수준까지 내려간 상태였으나, 이번 재충돌로 다시 불확실성이 커지고 있다.
https://www.reuters.com/world/middle-east/us-conducts-further-strikes-iran-2026-06-27/?utm_source=braze&utm_medium=notifications&utm_campaign=2025_engagement | 1 291 |
| 12 | 🇴🇲오만, "호르무즈 전쟁 전으로 못 돌아간다"…통항료 부과 시사
Bloomberg|2026.06.27
1. 오만, 유럽에 "통항료 불가피할 수도" 전달
오만은 유럽 관계국들에 호르무즈 해협이 전쟁 이전 상태로 완전히 복귀하기는 어려우며, 통항 선박에 일부 비용이 부과될 수 있다고 전달한 것으로 알려졌다. 오만 당국자들은 국제 해상법은 항상 준수하겠다는 입장이지만, 해협 오염 제거나 항행 지원 서비스에는 별도 비용이 발생할 수 있다고 덧붙였다. 다만 이 비용이 의무 사항인지는 불명확하다. 오만은 말라카 해협처럼 항행·보안 서비스에 비용을 부과하는 모델을 포함해 전세계 주요 해상 길목의 운영 방식을 분석 중인 것으로 전해졌다.
2. 美·걸프국들 "통항료 절대 불가"
이란-美 평화협상이 진행되는 가운데, 이란은 오만과 해협 운영 및 비용 문제를 공동 관리하겠다는 입장을 고수하고 있다. 美 국무장관 마르코 루비오는 바레인 방문 중 오만이 회의에서 통항료·수수료가 없을 것이라 밝히고 美·걸프협력회의(GCC)의 "통항료·수수료 및 해협 통제 시도 일체 거부" 성명에도 서명했다며 "좋은 소식"이라 평가했다. 美·英·프랑스·사우디·UAE는 통항료 부과 시 해상법 위반이라고 경고한 상태다.
3. 오만의 줄타기 외교…"결국 화 부를 것"
오만 당국자들은 유럽 측에 이란으로부터 압박을 받고 있다고 전한 것으로 알려졌다. 이란은 전쟁 기간 오만을 포함한 중동 전역에 미사일·드론을 발사했지만, 美·이스라엘 공습에도 페르시아만 내 최강 군사력을 유지하고 있다. 쿠웨이트대 배더 알사이프 교수는 "오만은 이란과 美 사이 균형외교로 곤란한 처지에 놓여 있다"며 "과거엔 어느 정도 통했지만 양측이 전쟁 중이고 서로 끊임없이 견제하는 지금은 이런 행보가 결국 화를 부를 것"이라고 진단했다. 이란은 이미 해협 통과 선박에 자국 보험 가입을 요구했고, 무료 정책은 약 60일만 유지될 것이라 시사했다.
4. 통항량 일부 회복, 위험은 계속
트럼프 대통령이 지난주 이란과 잠정 평화협정에 서명한 이후 호르무즈 원유 흐름은 다소 회복돼 국제유가 하락으로 이어졌다. 다만 통항량은 여전히 전쟁 전 수준에 못 미치고 위험도 계속되고 있다 — 목요일엔 컨테이너선 'Ever Lovely'가 해협 내에서 피격당했다. 루비오 장관은 이란이 정식 평화를 원한다면 해협을 통항료 없이 유지해야 하며, 그렇지 않으면 다른 해상 길목에서도 같은 일이 벌어져 "결국 혼란이 올 것"이라고 경고했다.
5.마크롱, 월요일 오만 술탄과 회동…美 "이란, 비과금 약속"
세계 각국이 해협 자유통항 보장을 위한 압박을 강화하는 가운데, 프랑스 마크롱 대통령은 월요일 파리에서 오만 술탄 하이삼 빈 타리크를 만나 "호르무즈 해협의 자유롭고 무조건적인 통항에 의존하는 해상로 안보"를 논의할 예정이다. 한편 한 美 고위 관계자는 이란이 트럼프 행정부에 통항료·보험료 등 어떤 비용도 요구하지 않겠다고 전달했으며, 트럼프 대통령도 이란이 해협에 통항료를 부과할 수 없다고 못박았다고 전했다.
https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-26/oman-tells-allies-ships-going-through-hormuz-may-have-to-pay | 1 321 |
| 13 | 🇮🇷이란, "美 기지 타격"…호르무즈서 선박 피격
Bloomberg|2026.06.27
1. 바레인, 이란 드론 공격 받았다 주장
바레인 외무부는 토요일 새벽 다수의 이란 드론이 자국을 노렸다고 발표했다. 바레인은 미 해군 5함대 모항으로, 2월 28일 전쟁 발발 이후 이란이 미군 기지를 둔 걸프 국가들을 반복적으로 타격 대상으로 삼아온 곳이다. 같은 날 오후엔 호르무즈 해협에서 선박 한 척이 피격당했고, 영국 해군 측은 미상의 발사체에 의한 공격이라고 확인했다. 다만 선박 추적 데이터상으론 토요일 오전에도 다수 선박이 이란·오만 해안 인근 항로로 정상 통항 중인 것으로 나타났다. 합동해상정보센터(JMIC)는 상선 공격을 이유로 호르무즈 해협 안보 위협 수준을 "substantial(상당)"로 상향했다. 한 미 정부 고위 관계자는 CNN에 이번 사태가 본격적인 전투 재개를 의미하지는 않는다고 밝혔다.
2.발단은 금요일 美 공습…이란 "MOU 명백한 위반"
이번 충돌은 목요일 호르무즈에서 이란 드론이 컨테이너선을 공격한 데 대한 대응으로, 금요일 미국이 이란 미사일 저장고와 레이더 시설을 타격하면서 시작됐다. 이란 혁명수비대(IRGC)는 토요일 이에 대한 보복으로 페르시아만 내 미군 거점을 타격했다고 주장했으나 구체적 대상은 밝히지 않았고, 미 중부사령부는 이 주장에 대한 논평 요청에 응하지 않았다. 이란 외무부는 미국의 금요일 공습을 양국이 이달 초 서명한 양해각서(MOU) 1항의 "명백한 위반"이라고 규정했다.
3. 美 "합의 지켰다"…통항료 쟁점 여전
JD 밴스 부통령은 X(트위터)를 통해 미국은 합의를 지켰다며 "MOU 적용에 이견이 있다면 전화로 풀면 될 일이나, 폭력에는 폭력으로 대응하겠다"고 경고했다. 협상의 핵심 쟁점 중 하나로 호르무즈 통항료 부과 여부가 여전히 남아있는데, 오만은 유럽 측에 선박 통항 시 일부 비용 부과가 불가피할 수 있다고 전달한 것으로 알려졌다. 트럼프 대통령은 60일 휴전 서명 이후에도 이란이 합의를 위반할 경우 군사 행동을 재개하겠다고 공언해온 바 있다.
4.이란 전선은 후퇴, 레바논 전선은 진전
미-이란 간 큰 틀의 합의가 이번 충돌로 후퇴한 가운데, 또 다른 쟁점이었던 이스라엘의 레바논 침공·헤즈볼라 충돌 문제에선 진전이 있었다. 금요일 이스라엘·레바논·미국 3국은 분쟁 종식과 향후 평화협정 체결로 가는 초기 합의에 서명했다.
📌스몰인사이트
· 호르무즈 안보 등급 상향(JMIC)은 해운사 리스크 프리미엄 요구로 이어져 통항료 협상에서 이란·오만 측 입지를 강화하는 방향으로 작용할 수 있음
· 美 정부가 "본격 전투 재개 아님"이라 선을 그은 것은 시장 과민 반응을 억제하려는 신호로, 단기 유가 급등 가능성을 제한하는 요인
https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-27/iran-us-trade-accusations-of-violating-ceasefire-after-strikes | 1 312 |
| 14 | 🇮🇷이란, "美 기지 타격"…호르무즈서 선박 피격
Bloomberg|2026.06.27
1. 바레인, 이란 드론 공격 받았다 주장
바레인 외무부는 토요일 새벽 다수의 이란 드론이 자국을 노렸다고 발표했다. 바레인은 미 해군 5함대 모항으로, 2월 28일 전쟁 발발 이후 이란이 미군 기지를 둔 걸프 국가들을 반복적으로 타격 대상으로 삼아온 곳이다. 같은 날 오후엔 호르무즈 해협에서 선박 한 척이 피격당했고, 영국 해군 측은 미상의 발사체에 의한 공격이라고 확인했다. 다만 선박 추적 데이터상으론 토요일 오전에도 다수 선박이 이란·오만 해안 인근 항로로 정상 통항 중인 것으로 나타났다. 합동해상정보센터(JMIC)는 상선 공격을 이유로 호르무즈 해협 안보 위협 수준을 "substantial(상당)"로 상향했다. 한 미 정부 고위 관계자는 CNN에 이번 사태가 본격적인 전투 재개를 의미하지는 않는다고 밝혔다.
2.발단은 금요일 美 공습…이란 "MOU 명백한 위반"
이번 충돌은 목요일 호르무즈에서 이란 드론이 컨테이너선을 공격한 데 대한 대응으로, 금요일 미국이 이란 미사일 저장고와 레이더 시설을 타격하면서 시작됐다. 이란 혁명수비대(IRGC)는 토요일 이에 대한 보복으로 페르시아만 내 미군 거점을 타격했다고 주장했으나 구체적 대상은 밝히지 않았고, 미 중부사령부는 이 주장에 대한 논평 요청에 응하지 않았다. 이란 외무부는 미국의 금요일 공습을 양국이 이달 초 서명한 양해각서(MOU) 1항의 "명백한 위반"이라고 규정했다.
3. 美 "합의 지켰다"…통항료 쟁점 여전
JD 밴스 부통령은 X(트위터)를 통해 미국은 합의를 지켰다며 "MOU 적용에 이견이 있다면 전화로 풀면 될 일이나, 폭력에는 폭력으로 대응하겠다"고 경고했다. 협상의 핵심 쟁점 중 하나로 호르무즈 통항료 부과 여부가 여전히 남아있는데, 오만은 유럽 측에 선박 통항 시 일부 비용 부과가 불가피할 수 있다고 전달한 것으로 알려졌다. 트럼프 대통령은 60일 휴전 서명 이후에도 이란이 합의를 위반할 경우 군사 행동을 재개하겠다고 공언해온 바 있다.
4.이란 전선은 후퇴, 레바논 전선은 진전
미-이란 간 큰 틀의 합의가 이번 충돌로 후퇴한 가운데, 또 다른 쟁점이었던 이스라엘의 레바논 침공·헤즈볼라 충돌 문제에선 진전이 있었다. 금요일 이스라엘·레바논·미국 3국은 분쟁 종식과 향후 평화협정 체결로 가는 초기 합의에 서명했다.
📌스몰인사이트
· 호르무즈 안보 등급 상향(JMIC)은 해운사 리스크 프리미엄 요구로 이어져 통항료 협상에서 이란·오만 측 입지를 강화하는 방향으로 작용할 수 있음
· 美 정부가 "본격 전투 재개 아님"이라 선을 그은 것은 시장 과민 반응을 억제하려는 신호로, 단기 유가 급등 가능성을 제한하는 요인
https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-25/merck-kgaa-to-buy-us-company-bio-techne-for-11-3-billion | 1 |
| 15 |  https://polymarket.com/ko/event/fed-decision-in-july-181
✅ 폴리마켓 7월 29일 연방준비제도 (Fed) 결정?
→ 금리 동결 81%
9월 16일 금리 동결 63%
10월 28일 금리 동결 59% (금리 인하 13%)
6월 회의 이후 이란 전쟁 종전 환경 속 유가 급락으로 미국 물가 상승 억지력이 강화되며, 10월 FOMC 회의 때 금리 인하 가능성 %가 조금씩 올라가고 있음 | 2 613 |
| 16 | ✅머크 KGaA, 바이오테크네 113억 달러에 인수
출처: Bloomberg | 2026.06.25
1.딜 핵심
머크 KGaA가 미국 진단기업 바이오테크네를 주당 73달러, 총 113억 달러(기업가치 기준)에 인수한다. 수요일 종가 대비 24% 프리미엄이며, 현금과 신규 차입으로 조달한다. 2014년 시그마-알드리치(170억 달러) 이후 머크 최대 인수이자, 카이 베크만 신임 CEO 취임 두 달 만에 나온 첫 빅딜이다.
👉 신임 CEO 체제에서 곧바로 터진 11년 만의 최대 베팅.
2.인수 이유
바이오테크네는 연구·신약개발용 실험단백질 6,000종, 항체 42만5천종을 보유한 업체다. 머크는 이를 자사 라이프사이언스 제품·장비와 묶어 팔 수 있다는 점을 노렸다. 전임 CEO 벨렌 가리호 시절부터 대형 M&A는 라이프사이언스(머크 최대 사업부)에 집중하겠다는 신호가 있었던 만큼, 예고된 방향성이었다.
👉 묶음판매(bundling)를 통한 라이프사이언스 사업 강화 목적.
3.시장 반응
발표 후 바이오테크네 주가는 프리마켓에서 한때 26% 급등(74달러), 머크 주가도 프랑크푸르트에서 1.9% 상승했다. 연 1.4억 유로 비용시너지를 3년 내 완전 실현 목표로 잡았고, 거래 즉시 매출·이익률 기여, 3년 차부터 EPS 기여를 예상한다.
👉 인수기업·피인수기업 주가가 동시에 오른 보기 드문 반응.
https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-25/merck-kgaa-to-buy-us-company-bio-techne-for-11-3-billion | 1 389 |
| 17 | 📌 미국 기준금리가 인하로 돌아서면?(feat 코스닥 바이오)
매둘기 케빈 워시가 금리를 인하하는 스킬을 발휘할 수도 있습니다.
PCE가 3.8%, 근원PCE가 3.3%로 나오는데, 절사 평균으로 보면 2.3%
또한
연준 물가 기준치를 3%로 올리는 것도 워시의 아이디어 중 하나
금리 인하 스탠스가 나온다면?
메르님 블로그 글
https://blog.naver.com/ranto28/224327359398 | 2 490 |
| 18 |  🇰🇷 드론·대드론 발전 정책
국방부, 무인전투체계 강군 구현을 목표로 드론·대드론 전력을 대폭 확대하는 정책 발표
민간 기술을 군에서 실증한 뒤 신속하게 전력화하는 신속 획득체계를 구축
AI·드론 기업이 군 조달시장에 빠르게 진입할 수 있도록 제도 개선 계획
- 저가·소모성 드론 2만대 이상 확보
- K-LUCAS(한국형 장거리 자폭무인기) 전력화
- AI 군집드론 개발
- 대드론 체계 확대
- 50만 드론 전사 양성
- 국산 교육용 드론 6만대 도입
- 한국형 군용 드론 인증체계 구축 등이다.
🔎 스몰인사이트
드론 보급 확대를 넘어 AI·무인체계 중심으로 국방 패러다임 전환을 보여주는 정책으로, 향후에는 드론 기체뿐 아니라 통신, 데이터링크, 항공전자(Avionics), C4I 등 드론 운용을 위한 핵심 시스템 기업들의 중요성도 높아질 전망
📌 휴니드(005870) - 3월 17일 보고서 발표
휴니드는 전술통신, 데이터링크, 항공전자 등 국방 통신 솔루션을 보유하고 있어, AI 기반 무인전투체계와 드론 운용 확대 과정에서 지속적인 관심이 필요한 기업으로 판단
📝보고서 보기: https://www.siresearch.kr/analysisreport | 1 461 |
| 19 | 📌 코스피 vs 코스닥, 그리고 바이오
코스피와 코스닥의 시가총액 비율이 과거 2.5:1 근방에서 움직이던 시절을 떠올려 보면, 지금 10:1을 향해 가는 그림은 단순한 ‘AI 반도체 프리미엄’, ‘패러다임의 변화’라고 부르기에도 조금 과도한 구간으로 보입니다.
이 비율이 맞다고 하는 쪽은 전닉의 미래 이익 추정치 PER로 지금보다 더 큰 비중을 코스피내에서 두 종목이 차지해야 한다고 주장합니다. 아직은 추정치이고 오픈AI 상장 연기에도 흔들리는 산업임에 분명한데도 말이죠. 즉, 실물 수치가 4배 변한 결과라기 보다는 AI와 HBM, 닉전 반도체라는 단일 테마에 시장 전체가 과도하게 쏠려 있고, 나머지 대다수의 종목과 기업들에는 ‘무관심’으로 밸류가 매겨지고 있는 상황입니다.
닉전이 벌어들이는 영업이익과 코스피 내 시총 비중을 나란히 놓고, “이 정도 시총은 정당하다, 시가총액을 더 장악해도 된다”는 논리를 숫자 자체로 반박하기는 참 어렵습니다. 다만, 이 논리를 시장 전체에 확대 적용하는 순간, 전통 제조업이나 금융 등 만년 저PER 종목의 디스카운트 구조를 설명하는 논리가 참 빈곤해집니다.
“AI 반도체가 아니라서”, “산업 패러다임의 변화를 주도하는 섹터가 아니라서”라는 내러티브로만 설명이 가능해지니까요. 결국 지금 마켓은 이익 규모만이 아니라 ‘AI라는 스토리를 가진 반도체 캐시플로우’에만 정당(?) 또는 과도(?)한 밸류를 매기고 있고, 그 외의 가치는 숫자가 있어도 프라이싱에서 배제하고 있는 상태라고 보는 편이 더 정확합니다.(일례를 들어 2조 가까운 금액으로 기술이전 계약을 체결한 한미약품 주가를 보면 말이지요)
말 나온 김에
K바이오를 봅니다.
미국 나스닥 바이오는 구조적 상승 구간을 거쳐 신고가가 출몰하는 강력한 섹터가 되었습니다. 글로벌 자본은 헬스케어를 다시 장기 성장 스토리의 일부로 편입하고 있다는 말이죠.
반면 이런 미국과 글로벌 바이오 시장과 커플링은커녕, 한국 코스닥 바이오는 ‘반토막은 기본, 1/3토막은 선택’이라는 체감이 지배하는 시장으로 전락해버렸습니다.
이 괴리의 본질은 개별 기업의 파이프라인의 성과나 실적, 기술이전 성사 여부에 따른 문제가 아니라, 전형적으로 ‘말삥만 치는 립싱크 정책 피로감’ 속에서 코스닥 전체에 씌워진 ‘바이오’ 디스카운트 레이블과 내러티브 부재에서 비롯된 문제에 가깝습니다.
물론, 이와 같은 기이한 현상은 컨센서스가 확산되며 제자리를 찾아가게 마련입니다만, 고민스러운 지점이 한가지 있습니다.
음의 복리, 입니다.
반토막이 기본인 기업의 경우 숫자로 보면 -50% 이후 +100%, 즉 주가가 지금으로부터 2배 가야 겨우 본전에 이릅니다.
선택의 영역이라고 했던 1/3토막, -75% 이후에는 +300%는 나와야 원금 회복 수준이 되는 것이죠.
“반토막 난 바이오는 2배 슈팅이 나와야 겨우 본전”이라는 말을 듣고 많은 분들이
“그 날이 오긴 오고?”라고 질문할 것 같습니다.
불과 작년인가요?
5만전자가 붕괴된 구간에서 시장이 선대회장까지 호명하던 공포의 바닥이.
그 이후 지금에 이르러 십 수년이 흐른 것도 아닌 지금에 이르러 누구도 상상하지 못했던 시총 레벨을 경험하고 있습니다. 누구도 상상하지 못했다고 한 표현에는 삼성전자 이재용 회장 일가, 즉 오너가 역시 포함입니다. 지금 단계에 이를 것을 알았다면 상속세 납부를 위해 피 같은 삼성전자 주식을 7만원 초반에 팔았을 리가 있겠습니까?
지금의 쏠림이 단기적으로는 더 극단으로 갈지도 모르겠습니다만, 장기적으로는 새로운 균형점을 향해 재조정될 수밖에 없는 하나의 국면에 불과합니다. 운이 좋아 수익을 많이 낸 분들이 계시다면 반대로 운이 없어 손실을 기록 중인 투자자도 있는 것이죠.
균형 회복이라는 게 코스닥 바이오 전 종목의 주가 회복을 의미하진 않겠습니다.
시장은 결국
1. 글로벌에서 필요로 하는 ‘새로운 모달리티와 데이터’를 갖고 있는 바이오,
2. ‘빅파마와의 딜 스토리’ 혹은 직접 ‘FDA 신약 승인 루트’를 가진 바이오,
3. ‘언멧니즈가 확실한 분야’에서 ‘독자적인 플랫폼 기술을 보유’하고 있는 바이오,
정도에게만 다음 사이클의 리더십을 허락하지 않을까 싶습니다.
“그 날이 오긴 오고?”라고 묻는 분이 계시겠습니다.
작년 5만전자에서 선대회장을 소환하던 시장이 지금의 시총 레벨을 넘어 업사이드를 컨센서스로 주장하고 있는 것을 보면, 답은 뻔합니다.
네, 옵니다.
옵니다만,
내가 기다릴 수 있느냐, 내가 그 기업의 주주이냐는 다른 문제가 되겠습니다.
5만전자에서 지금 가격까지 전원주(이분도 팔았는지 여부는 알 수 없지만)같은 분들 아니면 그 누가 지금까지 갖고 있다고 장담할 수 있습니까? 발바닥에서 머리끝까지 수익을 다 챙기려는 시도가 주식시장에서 가능하긴 합니까?
코스닥 바이오 파이팅입니다.
당분간 스몰인사이트리서치는 코스닥 저평가 바이오 기업들의 탐방과 분석에 매진하겠습니다. | 14 098 |
| 20 |  🇰🇷 'K-팔란티어' 육성 선언
✅ AI 기반 신안보 산업을 국가 전략산업으로 육성
1. 2030년까지 목표
-기업가치 1조원 기업 5개
- 매출 1,000억원 혁신기업 50개 육성 목표
2. 핵심 지원 분야
- AI, 드론·로봇, 국방 반도체, 우주항공, 사이버보안, 양자통신
- 신속조달, 대규모 R&D, 정부 직접투자, 전용펀드 등을 통해 관련 산업 생태계 육성 계획
3. 관련 기업
AI 플랫폼 : 코난테크놀로지, 솔트룩스, 마음AI, 모코엠시스
드론 : 파이버프로, 네온테크, 제이씨현시스템
로봇 : 로보티즈, 레인보우로보틱스
국방·우주 : 한화시스템, LIG넥스원, 쎄트렉아이, 인텔리안테크
사이버보안 : 안랩, 샌즈랩, 모니터랩
🔎 스몰인사이트
이번 정책은 하드웨어 중심 방산에서 AI·소프트웨어 중심 신안보 산업으로 정책 축이 이동하고 있다는 점이 핵심
특히 국방 AI 플랫폼, 드론, 로봇, 국방 반도체, 위성 데이터 분야가 중장기적으로 정책 수혜를 받을 가능성이 높음 | 1 393 |
