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[한투 선진국] 최보원
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[한투증권 최보원] 일본은 너도나도 반도체/성장 기업
안녕하세요, 한국투자증권 선진국 전략 담당 최보원입니다.
1) 상반기에는 일본 대표 반도체 기업들이 지수 상승을 견인했습니다. 다만 6월 BOJ 회의가 마무리되고 다카이치 내각의 성장 산업 지원 정책이 구체적으로 공개된 이후에는 반도체에 더해 알파 사업을 보유한 업체들이 부각되고 있습니다.
일본 내에서는 반도체 관련주가 다양해지고 있습니다. 선별해본 결과 닛케이 지수 중 최소 40개 이상이 반도체 관련주로 구분<표 1~4>되고 있습니다.
일본 대표 음료, 친환경, 욕실 장비 기업 등도 반도체 관련주로 부각되고 있습니다. 이번 자료에서는 일본 IT, 소재 기업 뿐 아니라 산업재, 소비재 기업들이 반도체 관련주로 주목되는 이유를 살펴봤습니다.
2) 다카이치 내각은 17개의 성장산업과 62개의 제품/기술에 투자할 계획도 발표했습니다. 자체 공급망 강화와 인구감소, 지방소멸 등의 일본 사회 문제에 대응하기 위해서도 필요한 투자로 평가됩니다.
AI 산업 성장과 함께 수요가 높아지는 반도체/장비/인프라 업체의 실적 개선과 다카이치 내각의 친기업 정책은 일본 지수의 추가 상승 동력이 될 것으로 예상합니다. 일본 내각 차원에서 강조하는 대표 성장 산업과 기술들도 함께 점검했습니다.
*보고서 링크: https://vo.la/irvzZwJ
감사합니다.
최보원 드림
| 2 | 트럼프 '301조 관세' 재건…7월 24일 시한폭탄
미국 연방대법원의 위헌 판결로 무너진 '해방의 날' 관세 장벽을 트럼프 행정부가 무역법 301조를 무기로 다시 쌓으면서, 교역국별 희비가 엇갈리기 시작
새로운 관세 체계에서 승자와 패자가 구체화
도널드 트럼프 미국 대통령은 지난 2월 20일 연방대법원이 국제비상경제권한법(IEEPA) 기반 상호관세를 위헌으로 판결하자, 즉각 무역법 122조를 근거로 전 세계 수입품에 10%의 임시 관세를 부과
그러나 이 조치는 부과 가능 기간이 최장 150일로 제한돼 오는 7월 24일이면 효력이 사라질 예정. 관세 공백을 메울 새 수단이 무역법 301조
트럼프 행정부는 '강제노동 제품 수입 차단 미흡'과 '구조적 과잉생산'이라는 두 갈래 혐의를 앞세워 60개 경제권에 추가 관세를 부과할 계획을 공개
새 관세 체계에서 가장 뚜렷하게 이익을 보는 나라는 필리핀. 남아프리카공화국도 수혜국으로 꼽힘. 파키스탄(29%→10%), 미얀마(44%→0~2%), 라오스, 레소토도 관세율이 대폭 낮아지는 소규모 수혜국 군에 속함
반면 싱가포르는 분명한 피해국. 싱가포르는 이번 강제노동 조사로 12.5% 관세 대상에 올랐고, 과잉생산 조사까지 더해지면 세율이 추가로 높아질 가능성 부각
https://www.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/06/2026062214490268002bd56fbc3c_1 | 601 |
| 3 |  - 지난 한 주간 7.9% 상승한 닛케이 지수는 금일도 추가 상승
- 닛케이 지수는 전일대비 1.8% 상승 중. 8거래일 연속 상승. 토픽스 지수도 1.4% 상승하며 4,000pt 선을 상회
- 엔달러환율은 161엔까지 높아졌으나, 장기 국채금리가 2.66%로 동반 상승
- 중앙은행의 정책금리 인상에도 엔화 약세 기조 지속
- 금일은 동일 업종 내에서도 주가 차별화 심화
- 환율, 국채금리에 따라 등락 나뉘기 보다 글로벌 수요 개선 기대감 높은 업체들과 실적 개선 여력 높게 평가되는 업체들이 상대적으로 양호 | 584 |
| 4 | 美에너지장관 "호르무즈 해협 정상화 중…20일 하루 67척 통과"
미국 에너지부 장관이 석유 수송의 핵심 통로인 호르무즈 해협의 유조선 운항이 "정상화 단계로 돌아가고 있다"고 발표. 이란이 이스라엘의 레바논 공습을 이유로 해협 재봉쇄를 선언한 직후 나온 발언
미군이 해협 남쪽 항로를 통해 선박을 호위하면서 전날(20일) 하루 동안 선박 67척이 통과했다고 설명. 19일에도 55척이 통과
2월 28일 전쟁 발발 이전 호르무즈 해협의 하루 통행량은 유조선과 화물선 등을 포함해 약 130척
라이트 장관은 "이란의 협조 없이도 흐름이 정상화되고 있다는 점이 도널드 트럼프 대통령의 협상 지렛대"라고 평가
라이트 장관은 "유가는 계속 내려갈 것”이며 "해협을 통한 석유와 천연가스 흐름은 이미 정상으로 돌아왔고, 이란과의 협상 결과와 관계없이 계속 그럴 것"이라고 강조
https://www.news1.kr/world/usa-canada/6203813 | 572 |
| 5 | [한투증권 최보원] 주간 데이터/일정
이어서 주간 수익률 데이터와 미국 주요 일정을 송부드립니다.
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★ 주간 수익률(지수)
닛케이 +7.9%
나스닥 +2.4%
유로스톡스50 +1.7%
러셀2000 +1.2%
S&P500 +0.9%
MSCI 선진국 +0.8%
다우 +0.7%
영국 -1.0%
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★ 주간 수익률(S&P500 업종)
IT +3.1%
산업재 +2.6%
커뮤니케이션 +1.1%
경기소비재 +0.8%
유틸리티 +0.5%
금융 +0.4%
소재 -0.4%
필수소비재 -2.9%
헬스케어 -3.0%
부동산 -3.4%
에너지 -6.6%
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★ 주간 수익률 Top5/Bottom5
Top5: 웨스턴 디지털(+32.6%), 모더나(+28.2%), GE 버노바(+18.0%), 로빈후드(+16.1%), 마이크론 테크놀로지(+15.5%)
Bottom5: 액센츄어(-24.8%), 폭스(-20.7%), 폭스(-20.3%), 코그니전트 테크놀로지 솔루션(-16.2%), Cboe 글로벌 마케츠(-15.5%)
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★ 주간 52주 신고/신저 종목 Top5 (S&P500, 시가총액순)
52주 신고가 종목: 마이크론 테크놀로지(MU), 어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD), 제이피모간체이스(JPM), 인텔(INTC), 어플라이드 머티어리얼즈(AMAT) 등
52주 신저가 종목: AT&T(T), 세일즈포스(CRM), 컴캐스트(CMCSA), 액센츄어(ACN), 어도비(ADBE) 등
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★ 지표 발표 일정 (한국시간)
[미국]
*6/23 (화) : 6월 S&P 글로벌 제조업/서비스업/종합 PMI 예비치 등
*6/24 (수) : 1분기 경상수지, 5월 신규주택매매 등
*6/25 (목) : 5월 PCE/근원 PCE, 1분기 GDP 확정치, 신규 실업수당청구건수, 5월 내구재수주 예비치, 2분기 애틀랜타 연은 GDPnow 예비치 등
*6/26 (금) : 6월 미시간대 소비자신뢰지수/소비자기대지수/기대인플레이션 확정치 등
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★ 미국 예상 실적발표 일정 (현지시간)
*6/23 (화)
- 개장 전: 카니발(CCL) 등
- 장마감 후: 페덱스(FDX), 세레브라스 시스템즈(CBRS) 등
*6/24 (수)
- 개장 전: 페이첵스(PAYX) 등
- 장마감 후: 마이크론 테크놀로지(MU), 트립닷컴(TCOM) 등
감사합니다.
최보원 드림 | 342 |
| 6 | [한투증권 최보원]
■한투 라.디.오(Last Week, This Week, Today)■
Key words: Key words: 미-이란 협상 → 관세, 실적
안녕하세요, 한국투자증권 선진국 전략 담당 최보원입니다.
*보고서 링크: https://vo.la/27cb4e7
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★ 금주 preview
- 6월 중순에 밀집된 각국 중앙은행 회의와 스페이스X IPO가 마무리되며 위험자산 선호 심리 개선. 미국-이란 최종 협상 경계 이어지고 있으나, 양국 협상 넘어 7월에 대응하고자 하는 심리 커질 것으로 예상
- 미국-이란 협상 이후에는 어닝시즌과 관세로 관심 이동 예상. 글로벌 관세 부과 가능 기간이 다가오며 추가 관세 부과 계획 공개될 가능성 높기 때문. 하반기 중간선거 준비가 본격적으로 진행되기 전부터 외교 정책 부각될 것으로 예상
- 7월 어닝 시즌 앞두고 가파른 반등 나타난 기업들의 펀더멘털 확인하고자 하는 심리도 커질 것. 공급망 부담과 트럼프 행정부 규제 부담 제한적이고 중장기 성장 여력 높은 업체 부각 예상
- 미국 양당이 공통적으로 강조하는 전력 공급, 인프라 관련주와 중장기 성장 여력 높은 대형 성장주/IT 등이 단기 투자 아이디어 될 것으로 예상
- AI 산업 내 경쟁 심화, 규제 리스크 부각되는 점은 유의해야 하나, 미국, 유럽, 아시아 국가들이 성장 산업 지원 위한 정책을 구체화. 대형 계약 체결 지속하고 외형 성장 이어지는 업체 선별 가능한 시기가 될 전망
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★ 금주 투자 아이디어(ETF, 요약)
① 미국 AI/전력 인프라, AIPO - 미국 AI/전력인프라 관련 기업들로 구성. 대표적인 전력 인프라 기업들에 더해 중장기 성장 여력 높은 장비 업체들이 포함. 동일 산업 내 경쟁력 높은 업체들이 상위에 위치
② 미국 메가캡, MGK - 미국 시가총액 상위 업체 중에서도 중장기 실적 개선 여력 높고, 밸류에이션 부담 제한적인 업체들로 구성
③ 글로벌 제약, IXJ - 미국, 유럽, 아시아 대표 제약사들로 구성. 미국 대비 규제 불확실성 제한적인 유럽, 아시아 기업과 밸류에이션 부담 낮은 미국 업체들이 포함
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★ 주말 이슈(요약)
* 이슈 #1. 미국-이란 협상
* 이슈 #2. AI 인프라
* 이슈 #3. AI-국가안보
* 이슈 #4. 미국 바이오시밀러 규제 완화
* 이슈 #5. 트럼프 행정부 관세 단속
* 이슈 #6. 일본 대규모 투자 계획
감사합니다.
최보원 드림 | 326 |
| 7 |  6월 FOMC 회의 이후 미국 기준금리는 연말~연초보다 9월에 인상될 가능성 높게 평가. 연중 1회가 아닌 2회 인상될 가능성도 부각. 연말~연초 기준금리 예상레벨은 4.00~4.25%까지 높아지며 고금리 장기화 우려 확산
다만 우크라이나-러시아 전쟁 직후와는 달리 가파른 기준금리 인상 지속되기 보다 2027년 연말 재차 인하될 가능성이 반영되고 있음. 또한 고물가-고금리 압력 높였던 요인으로 평가되는 미국과 이란의 충돌이 심화되기 보다 60일간 실무 협상에 진입한 점도 국채금리 상승 제한 요인으로 작용 예상
스위스에서 진행되던 미국과 이란의 협상이 80분만에 일시 중단되는 등 최종 협상까지는 시간 걸릴 것으로 예상되나 8월 중순 시한까지 협상 시도 이어질 것으로 기대되는 점도 지정학적 리스크 제한 요인 | 1 004 |
| 8 | “챗GPT 창 하나에 회사가 통째로”…시스코 ‘AI 시대의 윈도’ 야심
시스코는 미국 라스베이거스에서 통합 플랫폼 ‘시스코 클라우드 컨트롤(Cisco Cloud Control)’을 공개
네트워크·보안·컴퓨팅·관측(옵서버빌리티)·협업 기능을 하나의 로그인, 하나의 화면으로 묶는 플랫폼. 시스코는 이를 통해 사람과 AI 에이전트가 함께 기업 인프라스트럭처를 운영·방어하는 환경을 만들겠다는 구상
핵심 변화는 ‘대화형 운영’. 과거에는 네트워크 관리자들이 제품별 관리 화면에 각각 접속해 상태를 확인해야 했음. 하지만 이제는 자연어 명령만으로 시스템 전체를 관리하는 방식으로 바뀌고 있음. 사용자는 코딩 지식 없이도 AI 에이전트와 앱을 만들 수 있고, AWS·서비스나우·슬랙 같은 외부 도구와도 연결
시스코가 강조한 것은 ‘사람이 최종 통제권을 가진 AI’. AI 에이전트가 이상 징후를 찾아 원인을 분석하고, 실제 네트워크와 동일하게 복제한 ‘디지털 트윈’ 환경에서 해결책을 시험한 뒤 현장에 적용하는 구조. AI가 대신 일하지만 마지막 승인 권한은 사람이 쥐는 방식
특히 시스코는 반도체부터 네트워크·보안까지 직접 설계해 통합 제공할 수 있다는 점을 경쟁력으로 강조. AI 인프라가 서버·반도체·네트워크·보안·데이터 분석까지 하나로 연결되는 방향으로 가고 있다는 판단
이 전략의 핵심은 데이터. 시스코는 2024년 데이터 분석·보안 기업 스플렁크를 280억달러에 인수. 2006년 케이블 장비업체 인수(69억달러)를 크게 뛰어넘는 창사 이래 최대 규모 거래. 시스코는 지난 회계연도(FY2025)에 매출 567억달러를 기록했는데, 이번 발표는 스플렁크로 확보한 데이터·관측 역량을 네트워크·보안과 결합해 장비 판매 중심 구조를 구독형 소프트웨어 중심으로 바꾸려는 포석으로 풀이
시스코가 가장 반복해서 강조한 단어는 ‘보안’. 회사는 AI 발전으로 취약점 발견부터 실제 공격까지 걸리는 시간이 과거 수주 단위에서 이제는 수분 단위로 줄었다고 진단. 시스코는 이런 국면을 ‘미토스 시대(Mythos Era)’라고 부름. 첨단 AI 모델이 공격과 방어의 양쪽 판을 동시에 바꾸고 있다는 의미
시스코는 앤스로픽의 ‘글래스윙’과 오픈AI의 ‘데이브레이크’ 같은 AI 보안 검증 프로그램 초기 참여 기업
https://share.google/VEoOoQKzT5QK6h5tb | 538 |
| 9 | 美 바이오시밀러 규제 빗장 푼다
미국이 바이오시밀러 시장 확대를 가로막던 규제 장벽을 완화. 바이오시밀러가 식품의약국(FDA) 허가만 받으면 별도의 상호 교환성 심사 없이 오리지널 의약품을 대체할 수 있도록 하는 법안이 상원 첫 관문을 통과
향후 10년간 글로벌 블록버스터 바이오의약품의 특허 만료가 잇따를 것으로 예상되는 가운데, 미국 시장 선점 경쟁에서 국내 바이오시밀러 기업들의 입지도 커질 것이란 전망
미국 상원 보건·교육·노동·연금(HELP)위원회는 지난 17일 바이오시밀러의 시장 진입을 촉진하기 위한 '바이오시밀러 규제 장벽 제거법(Biosimilar Red Tape Elimination Act·S.1954)'을 만장일치(찬성 22표, 반대 0표)로 통과. 해당 법안은 향후 상원 전체회의와 하원 심의, 대통령 서명 절차를 거쳐 최종 시행 여부가 결정
현행 제도에서는 바이오시밀러가 허가된 이후에도 별도의 심사를 통해 상호 교환 가능 지위를 받아야 했지만, 법이 시행되면 60일의 전환 기간이 끝난 뒤 기존 허가 제품도 자동으로 상호 교환 가능 제품으로 인정받게 됨. 다만 이미 다른 제품에 부여된 상호 교환 가능 독점권이 유효한 경우에는 해당 독점권이 종료된 이후부터 적용
이번 규제 변화는 미국 바이오시밀러 시장 확대를 가속화하는 계기가 될 전망. 미국 FDA가 허가한 바이오시밀러는 2026년 5월 기준 86개 수준으로 늘었으며, 최근 들어 미국과 중국 기업들의 시장 진입도 빠르게 확대
https://pharm.edaily.co.kr/news/read?newsId=01138166645483688 | 493 |
| 10 | 미국도 유럽도 일본도 당했다…中 이정도였어? 발칵
중국에서 반도체 제조 장비의 국산화가 본격화. 일본계 주요 반도체 장비 기업 5개사의 중국 매출은 2026년 3월기 처음으로 전년 대비 감소했고, 미국과 유럽 업체들도 중국 시장에서 고전. 중국 정부가 공급망 자립을 목표로 장비 산업 육성에 나서면서 일본 등 해외 기업의 점유율을 빠르게 잠식
특히 반도체 제조 과정 중 웨이퍼에 회로를 형성하는 ‘전공정’ 장비 분야에서 감소. 도쿄일렉트론과 스크린홀딩스, 고쿠사이일렉트릭 등 3개사의 중국 판매 합계는 2026년 3월기에 전년 대비 약 20% 감소
유럽과 미국 기업들도 상황은 비슷. 네덜란드의 세계 최대 반도체 장비 기업인 ASML과 미국 어플라이드머티리얼즈, KLA 등도 중국 시장에서 어려움을 겪는 중. ASML의 중국 판매 비중은 2026년 1~3월 기준 19%로, 전년 동기의 27%에서 8%포인트 하락
중국 정부는 반도체 장비 국산화를 국가 차원의 과제로 추진하고 있으며, 자국 반도체 기업들에게 중국산 장비 우선 구매를 요구
중국 제조업 전문 조사기관에 따르면 중국 반도체 제조 장비의 국산화율은 2025년 기준 전공정 장비에서 21%를 기록. 이는 2021년 10%에서 크게 상승한 것. 조립과 검사 등을 담당하는 후공정 장비 국산화율도 같은 기간 19%에서 36%로 확대
https://share.google/x7OITLjX7K04pxhmw | 459 |
| 11 | 트럼프 관세전쟁 2라운드…이번엔 원산지·가격신고 정조준
미국이 고율 관세 조치의 실효성을 높이기 위해 수입신고 검증과 관세회피 단속을 강화
원산지 허위신고와 품목 오분류, 저가신고 등에 대한 제재가 행정처분을 넘어 민사소송·형사기소로 확대될 가능성이 부각
한국무역협회가 발표한 ‘美 관세회피 대응 강화 동향’ 보고서에 따르면 트럼프 2기 행정부는 관세 집행 강화를 주요 통상 과제로 삼고 있는 것으로 평가
미국의 관세회피 단속은 기존 관세국경보호청(CBP)의 관세 추징·벌금 등 행정제재 중심에서 법무부와 연계한 민사소송, 형사기소로 확대되는 추세
특히 허위청구법(FCA)에 따른 민사소송이 활용되면서 위반 기업이 정부 손해액의 최대 3배에 달하는 배상책임을 질 수 있는 사례도 확인
https://zdnet.co.kr/view/?no=20260621141325 | 25 906 |
| 12 | 트럼프 “결렬 땐 미국이 호르무즈 통행료 징수”… 협상 신경전
미국과 이란이 종전 양해각서(MOU) 체결 후에도 호르무즈 해협을 둘러싼 팽팽한 기싸움을 지속. 이란이 호르무즈 해협 재봉쇄를 선언한 후 도널드 트럼프 미국 대통령은 향후 협상이 타결되지 않으면 미국이 해협 통행료를 부과할 수 있다고 주장
레바논 전선에서의 긴장도 지속. MOU 1항에는 레바논을 포함한 모든 전선에서 휴전한다는 내용이 담겼지만 이스라엘은 이후에도 헤즈볼라를 겨냥한 공습을 지속. 레바논 민방위국에 따르면 20일 하루 동안 이스라엘군 공습으로 20명이 사망. 레바논 보건부는 지난 3월 2일 이후 이스라엘의 공격으로 숨진 사람이 민간인을 포함해 4057명에 달한다고 집계
미국 정보당국은 이스라엘이 향후 군사 행동을 지속할 가능성이 높다고 평가. 워싱턴포스트는 최근 미 정보당국 보고서를 인용해 베냐민 네타냐후 이스라엘 총리가 올가을 총선을 앞두고 레바논 군사작전을 계속해야 한다는 국내 압박에 직면
https://v.daum.net/v/20260621185722120 | 527 |
| 13 | 이란 "호르무즈 해협 재봉쇄"…美와 협상은 재개, 중동 긴장 다시 고조(재종합) https://share.google/IYXvNZo34RswtE28z | 697 |
| 14 | "미국 주식 공급 부족 시대 끝나…증시 미칠 영향은?"
스페이스X가 증시에 입성한 데 이어 앤트로픽과 오픈AI의 메가 기업공개(IPO)가 대기하면서 미국 주식 시장이 20년 넘게 지속된 '주식 공급 부족' 상태를 벗어날 전망
넘치는 물량을 감당하지 못해 증시 침체 위험이 커질 것이라는 관측과 인공지능(AI) 선도 종목 등을 기다렸던 투자 수요가 탄탄했던 만큼 공급 물량에도 점차 안정을 찾을 것이라는 예측이 엇갈리는 중
JP모건체이스에 따르면 향후 2년 동안 IPO, 유상증자, 기타 주식 매각 등을 통해 미국 증시에 추가될 물량이 1조5천억달러(약 2천261조원)에 달할 것으로 예측. 이 수치는 자사주 매입으로 줄어드는 물량까지 반영한 것
이 추정치가 현실화하면 미국 주식 시장이 1990년대 후반 이후 최대 '순(純) 공급'을 맞게 됨.지난 20여년 동안 미국 주식시장은 막대한 자사주 매입과 상장폐지 때문에 투자자들이 살 만한 주식이 줄어드는 '품귀' 현상이 대세
이 기간 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수 편입 기업들이 자사주 매입을 통해 시장에서 회수한 규모만 무려 12조달러(약 1경8천240조원)에 달함
이번 공급량 확대를 이끈 주역은 AI 등 혁신기술 '스타' 기업
일론 머스크의 항공우주·AI 업체 스페이스X는 12일 상장 첫날 종가 기준 2조달러를 넘는 시가총액으로 증시에 입성. 현재 기업가치가 1조달러에 육박하는 양대 AI 모델 개발사 앤트로픽과 오픈AI도 IPO를 추진
구글, 메타플랫폼스(메타), 오라클은 막대한 AI 투자 자금을 충당하고자 자사주 매입을 축소하고 유상증자에 나설 계획
지난 지금껏 지수형 펀드 매수세와 개인투자자들의 열기로 지탱되던 미 증시가 갑작스럽게 성장 한계에 부딪히며 휘청일 수 있다는 비관적 관측도 부상
스페이스X, 오픈AI, 엔트로픽 등 3대 IPO '대어' 종목이 상장 초기 극히 일부 지분만 유통하는 구조를 가진 것도 우려 요인
스페이스X는 이번 IPO 공모발행 물량이 5%를 넘지 않음. 통상적인 공모 물량인 15∼20%를 크게 하회. 오픈AI와 엔트로픽도 이와 비슷한 전략을 택할 계획
나중에 보호예수에 묶인 물량이 시장에 본격적으로 풀리면 공급 물량 압력이 빠르게 커질 전망
시장분석업체 네드 데이비스의 추산에 따르면 이들 3사의 기업가치는 3조달러에 달하며, 이 중 일부만 공모 시장에 풀려도 S&P 500 기업의 1년 치 자사주 매입 효과를 통째로 상쇄할 것으로 예측
반론도 만만찮음
물량 증가는 시장의 '리스크'(위험 요인)에 불과하고 기업들의 펀더멘털(실적)이 뒷받침하는 만큼 이번 국면을 증시가 격변하는 계기로 보는 것은 과도한 우려라는 지적
시장에서 주목받는 스페이스X 등에 애초 억눌렸던 수요가 매우 높다는 분석도 많음
해당 기업들은 앞서 비상장 시장에서 몸값을 크게 높인 곳으로, 주식을 살래야 살 수 없었던 공모 투자자들의 대기 수요가 실질적으로 깊게 형성돼 물량 소화의 버팀목이 된다는 것
시장에서 주목받는 스페이스X 등에 애초 억눌렸던 수요가 매우 높음
해당 기업들은 앞서 비상장 시장에서 몸값을 크게 높인 곳으로, 주식을 살래야 살 수 없었던 공모 투자자들의 대기 수요가 실질적으로 깊게 형성돼 물량 소화의 버팀목이 됨
주식 공급 주체들이 비중이 점증해온 개인 투자자들을 주 공략층으로 삼는 것도 주목할 만한 대목
미 증시 전체 거래량에서 개인 투자자가 차지하는 비중은 약 5분의 1로, 2010년 대비 배로 확대
스페이스X는 최근 IPO 물량 중 이례적으로 높은 20%를 개인 투자자 몫으로 배정
역사적으로 대규모 주식 발행은 큰 투자 붐을 따라 등장. 철도, 운하, 통신망 구축기에도 천문학적 자금이 필요했고, 기업들이 자본을 확충하고자 공격적으로 주식을 유통
현재 AI 열풍이 이런 역사적 패턴에 부합. "현 강세장이 지금껏 인플레이션, 전쟁, 신용 경색 속에서도 굳건히 버텨 왔는데, 이번 주식 발행 홍수는 이 흐름에서는 분명 우려 신호로 봐야 한다"는 입장도 부각
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| 15 | 트럼프는 굿캅, 루트닉은 배드캅…앤트로픽 길들이기
하워드 루트닉(Howard Lutnick) 미국 상무장관은 최근 앤트로픽(앤스로픽)의 최신 AI 모델인 ‘페이블 5’와 ‘미토스 5’를 외국인이 사용할 경우 정부의 승인을 받도록 명령. 이는 첨단 AI 모델의 ‘단순 사용’까지 수출 통제 대상에 포함시킨 전례 없는 조치. AI 업계 전반에 큰 파장을 야기
이러한 상무부의 강력한 규제 폭탄으로 인해 앤트로픽은 즉각적으로 두 모델에 대한 사용자 접근을 전면 차단
반면, 도널드 트럼프 대통령은 상무부의 강경한 철퇴가 내려진 이후 유화적인 태도를 보이며 철저히 ‘굿캅’ 역할을 수행. 트럼프 대통령은 악시오스(Axios)와의 인터뷰에서 앤트로픽을 더 이상 국가 안보 위협으로 보지 않는다고 발언
그는 앤트로픽이 매우 책임감 있게 행동했으며 상무부의 통제 명령에 매우 신속하게 대응했다고 칭찬. 또한, 프랑스에서 열린 주요 7개국(G7) 정상회의에서 다리오 아모데이(Dario Amodei) 앤트로픽 최고경영자를 직접 만나 긍정적인 논의를 진행
행정부 내 상반된 행보는 앤트로픽의 취약점을 파고들어 미국 정부의 철저한 통제력을 구축하려는 의도로 풀이. 강하게 압박하고, 통제권을 얻은 후, 느슨하게 풀어주는 전략
상무부의 제재는 9000억달러 이상의 기업가치로 기업공개(IPO)를 준비 중인 앤트로픽에게 막대한 법적 책임과 경영상 압박으로 작용
미국 정부는 앤트로픽의 페이블 5 모델에서 보안 장치를 우회하는 ‘탈옥(jailbreak)’ 위험성을 발견한 직후 이번 규제 조치를 전격적으로 실행. 부처를 앞세워 강력한 철퇴를 내린 직후, 대통령이 직접 나서 유화적인 메시지를 던짐으로써 기업의 완벽한 순응을 이끌어내고 AI 안보 주도권이 누구에게 있는지 보여줬다는 평가
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| 16 | “호르무즈 다시 열린다”⋯ 美 기술주 사상 최대 규모 자금 유입
미국 주식형 펀드에 지난해 11월 이후 최대 규모의 자금이 유입. 미국과 이란의 임시 합의에 따른 호르무즈 해협 통항 재개 기대가 투자 심리를 자극하면서 기술주 펀드에는 사상 최대 규모의 자금이 쏠림
미국 주식형 펀드는 17일 마감 기준 한 주간 383억7000만달러(약 58조8212억원)가 순유입. 이는 지난해 11월13일 이후 가장 큰 주간 유입 규모
기술주 펀드에는 214억6000만달러(약 32조8982억원)가 유입돼 사상 최대 주간 유입을 기록. 대형주 펀드에서는 65억5000만달러(약 10조412억원)가 순유출
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| 17 | IPO 마친 스페이스X, 이번엔 200억달러 채권 발행… ‘우주 AI’ 영토 확장 시동 | 블록미디어 https://share.google/cqrvi0WuQ9eMPlNAk | 411 |
| 18 | 트럼프 특사, 스위스로 출발…이란 대면협상 재시동
출처 : 연합뉴스 | 네이버
https://naver.me/539MAmMZ | 492 |
| 19 | 美 금융시장,19일 '준틴스데이'로 휴장
https://naver.me/G0pyEqr8 | 568 |
| 20 | 英총리 바뀌나…유력 차기주자 번햄 보궐선거서 승리
영국 메이커필드 지역구 보궐선거에 출마한 노동당 후보 앤디 번햄 그레이터맨체스터 시장이 승리를 확정. 이는 키어 스타머 현 영국 총리를 축출하려는 시도에 나설 수 있는 길을 연 것으로, 이번 보궐선거는 총리 교체 가능성이라는 중대한 의미를 갖는 지방선거로 평가
이번 승리로 번햄은 역대급 지지율 부진에 시달리는 스타머 총리를 대체하기 위한 당대표 경선에 참여할 수 있게 됨. 노동당에서 가장 인기 있는 정치인으로 ‘북부의 왕’(King of the North)으로 불리는 번햄은 ‘포스트 스타머’ 후보군 중 한명. 그는 공공 서비스 확대와 지역 균형 발전 등 시장 친화 정책과 복지 강화를 결합한 ‘열망형 사회주의’ 모델이라는 평가. 그는 스타머 총리를 대체하고 정치를 바꾸겠다는 입장
총선에서 압승한 지 2년 만에 스타머 총리는 가장 인기가 낮은 영국 총리 중 한 명이 됨. 스캔들, 정책 번복, 우유부단하다는 비판이 이어졌기 때문. 지난달 지방선거에서 노동당이 참패하면서 노도당 의원의 약 4분의 1이 그의 사퇴를 요구. 최근 몇 주 사이에는 국방장관 등이 그의 리더십 문제를 이유로 사임
번햄 외 유력 차기 총리 후보로는 웨스 스트리팅 전 보건장관이 있음. 그는 스타머 총리가 언제 물러날지 밝히지 않으면 조만간 경선을 강제로 열겠다고 발표
영국 노동당 대표 경선에 출마하려면 노동당 하원의원 5분의 1인 81명의 지지를 확보
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