ECONS

🌐🌐🌐🌐🌐🌐🌐🌐🌐🌐 Топ-10 исследований, которые редакция «Эконс» обсуждала на этой неделе 1⃣Если банк или регулятор хочет понять, почему люди неохотно пользуются финансовыми цифровыми сервисами, недостаточно смотреть на уровень доступности или цифровую грамотность: есть психологический барьер – тревожность. Это не «обычное» беспокойство о состоянии финансов, а новый тип тревоги, порожденный технологиями, – «не украдут ли деньги из приложения», «а вдруг я нажму не ту кнопку и все потеряю». Бразильские экономисты разработали шкалу для измерения этой «цифровой финансовой тревожности», позволяющую разграничить беспокойство по поводу собственного финансового положения и опасения, связанные с цифровизацией. 2⃣Данные 385 парламентских и президентских выборов в 18 странах за период с 1900 по 2020 г. показали: предвыборное давление на центробанки ради низких ставок не приносит электоральной отдачи – «легкие деньги» не «покупают» голоса.  3⃣Почему двум заемщикам с одинаковыми характеристиками риска и платежеспособности один и тот же банк может предложить разные ставки по кредитной карте, разбираются эксперты ФРБ Нью-Йорка и Миннеаполиса. Схожие заемщики могут попадать в разные сегменты рынка, которые представляют собой сочетание не только характеристик заемщика, но и продукта («обычные» кредитки, кобрендинговые и пр.) и канала привлечения. Таких сегментов авторы насчитали 960, и схожие заемщики могут оказаться в разных. Процент по кредитке складывается из стоимости фондирования для банка и надбавок, а надбавки банка зависят от его доли в том или ином сегменте: чем она больше, тем слабее для банка конкуренция и тем неохотнее он снижает надбавки даже при удешевлении стоимости фондирования.  4⃣Жить долго и счастливо и выйти на пенсию вместе: в России многие супружеские пары синхронизируют выход на пенсию вне зависимости от разницы в возрасте и того, кто выходит на пенсию первым – муж или жена. У почти половины пар (49,3%) разрыв между уходом с работы мужа или жены составляет менее трех лет, в том числе у почти четверти – менее года. Этот феномен «пенсионной координации» означает, что повышение пенсионного возраста имеет расширенный эффект: даже если оно затрагивает только одного из супругов, второй тоже остается на рынке труда дольше – в итоге занятость растет и в не затронутых реформой когортах. 5⃣Как ИИ повлиял на две составляющие зарплат – отдачу от образования и от опыта. В профессиях, подверженных ИИ, образование стало приносить меньшую отдачу, так как «кодифицированные» знания, которые можно записать, стало дешевле получать от машины; «практическое» знание (суждения, навыки, наработанные опытом) ценится по-прежнему, однако только у молодых работников. При стаже 15 лет отдача от опыта становится нулевой, от 18 лет и более – отрицательной, поскольку у работников с большим стажем часть «практического» знания связана со старыми технологиями.  6⃣Иммигранты, основавшие стартапы в США, затем продают их или выводят на IPO успешнее, чем местные предприниматели. На данных около 1 млн пар «основатель – фирма» в 213 странах авторы проверяют, существует ли «премия экспатов» в других странах помимо США – и обнаруживают, что еще только в Великобритании. Однако экспаты, а также те, кто обучался за рубежом и затем, вернувшись, открыл стартап в родной стране, успешнее привлекают раннее финансирование. Капитал следует за талантливыми предпринимателями через границы, но успех следует за ними крайне избирательно. 7⃣Долгосрочное сохранение богатства семьи объясняется не передачей капитала потомкам как таковой, показывают авторы на данных Англии с 1700-х гг. «Подарки судьбы» в виде большого наследства рассеиваются в течение трех поколений; сохранность же и приумножение богатства обеспечиваются унаследованными моделями поведения, связанными с накоплением капитала.  8⃣Доклад ОЭСР о состоянии мирового страхового рынка: за 2025 г. проникновение страхования (отношение страховых премий к ВВП) выросло с 6,2% до 6,6% ВВП в странах ОЭСР и с 3,7% до 4,2% в других юрисдикциях. Реальный рост премий замедлился несмотря на рост страховых тарифов. Последнее было обусловлено ростом страховых выплат, прежде всего в автостраховании, медстраховании и – в ряде стран – в связи с природными катастрофами. Отрасль сохраняет прибыльность, несмотря на усиление рисков – климатических, геополитических и киберрисков.  9⃣Goldman Sachs о последствиях технологического вытеснения: люди, уволенные из-за внедрения фирмами ИИ, ищут новую работу примерно на месяц дольше, чем другие группы работников (12 недель против 8–9), а вероятность не найти работу даже через год у них выше на 10 п.п. В свою очередь, у работников старше 35 лет, потерявших работу из-за ИИ, поиск новой требует больше времени, чем у более молодых; однако молодым потеря работы в начале карьеры грозит меньшим накоплением благосостояния за всю жизнь. Смягчить последствия негативного влияния ИИ могут программы профессиональной переподготовки, заключают авторы. 1⃣ Получение второй специальности во время учебы увеличивает доходы женщин в среднем на 5%, но никак не влияет на доходы мужчин, показало исследование на данных США, где 15% выпускников колледжей получают более одной специальности. Авторы объясняют это тем, что вторая специальность выступает не как показатель увеличения знаний и квалификации работника (иначе эффект был бы для обоих полов), а как сигнал серьезного настроя на карьеру, который значим именно для женщин (изначально работодатель закладывает вероятность их скорого ухода в декрет) – и компенсирует часть гендерного разрыва в оплате труда. 🔴 Econs.online