LSKP CFO의 개인 공간❤️

VKOSPI 24.65% 급등 15일 종가 기준, VKOPSI는 55.67을 기록하며 전일대비 24.65%나 급등함. 이는 2025년 4월 7일(+65.04%, 미국 해방의 날)과 2026년 3월 4일(+27.61%, 미국-이란 전쟁)에 이은 세 번째로 높은 상승률임. 주간기준으로는 10월 8일 이후 무려 51%나 상승하며 트럼프 2기 행정부 이후 가장 큰 주간상승률을 기록함. 이전 최고 주간상승률은 2025년 10월 3주에 기록한 44.7%임. * 자료: 블룸버그

1929년 10월 vs 2026년 다우존스 지수 ($DJI)

* 하락 신호(Bearish Trigger): 주간 종가가 74K(4파) 아래에서 형성된다면 추가 하락 모멘텀이 발생함을 의미합니다. 특히 57K 선이 무너질 경우, 해당 패턴이 확정될 뿐만 아니라 비트코인이 훨씬 더 낮은 가격대까지 하락할 수 있음을 예고합니다. * 상승 전환(Bullish Invalidation): 주간 종가가 97K를 상회할 경우, '확장 플랫' 패턴은 무효화되며 전망은 다시 강세(상승)로 돌아섭니다. 이러한 기술적 변곡점에 다가서고 있는 만큼, 각자 리스크 관리에 만전을 기하시기 바랍니다.

🔹TSMC, 예상치를 웃도는 실적·가이던스로 AI 반도체 수요의 견조함 확인 » 2026년 3분기 매출은 전년동기 대비 +51%, 순이익은 +69% 증가하며 시장 예상 상회. 4분기 매출 전망은 최대 543억달러로 제시했으며, 올해 연간 매출은 약 +44% 증가 예상 » CoreWeave 등 AI 인프라 기업들의 투자수익률과 장기 자금조달 우려가 커진 가운데, TSMC에서는 매출 성장과 생산능력 확대 지속. AI 밸류체인 내 사업 구조와 재무 여건에 따른 차별화 부각 » 올해 설비투자는 사상 최대인 640억달러까지 집행 계획. 2027년 설비투자에 대한 블룸버그 집계 평균 전망은 750억달러이며, 골드만삭스는 850억달러, UBS는 900억달러 예상. 회사의 확정 계획과는 구분 필요 » 통상 4~5개 신규 건물을 동시에 건설하던 것과 달리, 현재 대만과 해외에서 약 20개 공장의 건설 및 장비 반입 추진. 첨단 반도체 수요에 대응하기 위한 생산시설 확장 가속 » 미국 애리조나 생산단지에 대한 2,650억달러 투자 약정에 더해, 미국 내 데이터센터 건설 확대에 대응하기 위한 텍사스 추가 부지 검토 » TSMC의 실적은 AI 반도체 수요의 견조함을 뒷받침하는 신호로 해석 가능. 향후 최종 서비스 사업자의 수익화 속도와 자금조달 여건이 발주 및 투자 지속성으로 연결되는지 확인 필요

[10/15일 코스피 급락 코멘트] 하나증권 전략 이재만 * 코스피, 미국 신용 리스크를 얼마나 반영했을까 * 코스피 'W'자형 패턴 적용 시 2차 저점=5,360p

반도체: 과도한 하락 [대신증권 반도체/류형근] 주가 하락이 과도하다고 생각합니다. 메모리반도체 이익의 가치가 철저히 부정당하고 있습니다. 매수의견 유지합니다. ■ 가격은 더 올라가고, 주주환원은 강화될 것 - 언론보도에 따르면, Micron Technology 대만 법인은 현재 파업을 검토 중입니다. 노사 간의 이견이 크다는 점을 감안 시, 현실화 가능성 존재합니다. 그렇다면, 가격은 더 올라갑니다. 1Q27의 경우, "모바일 DRAM에서 Surprise가 나올 것"이라는 기존 입장을 유지합니다. - 2028년에 대한 과도한 비관론도 지양할 필요가 있습니다. 3가지를 강조 드리고 싶습니다. 1) DRAM 가격이 50% 하락해도, 영업이익률은 50% 이상일 것이고, 2) 공급업계의 Capa 운영는 유동적일 것입니다 (Fab은 미리 지어놓되 장비투자는 고객 수요에 맞춰 집행). 3) ASML의 노광 장비 쇼티지가 과격한 Capa 증설을 강제적으로 제한할 수 있다는 점도 감안할 필요가 있습니다. ■ 중국 반도체의 4F Square, 개발과 양산은 다르다 - 선단기술 개발 시도 자체는 놀랍습니다. 하지만, 현실적 위협은 아니라는 판단입니다. - DRAM 기술 개발의 목적은 성능 개선과 원가 절감입니다. 4F Square를 적용하면, 원가가 오히려 10% 내외 올라갑니다. EUV 없이는 온전한 기술 개발도 어렵습니다. - DRAM 3사의 경우, Wafer to Wafer Bonding을 적용한 신형 구조로 10nm 이하 시대를 준비 중입니다 (DRAM 0a 적용 전망). Peri와 Cell을 각기 다른 Wafer에서 양산하여 합치는 구조로 Bit Density와 Speed를 크게 개선할 수 있습니다. 📎PDF

TSMC - 수요와 공급: 수요가 공급을 계속해서 초과하고 있음. - High-NA EUV: 2030년부터 High-NA EUV 기술을 활용할 예정. - 설비투자(CapEx): 향후 설비투자 규모는 현재보다 훨씬 커질 전망. - 매출총이익률(GPM) 및 수익성: 매출총이익률과 전반적인 수익성이 상승할 것으로 예상. - TSMC의 수익성에는 상한선이 없음.

TSMC Q4 guidance: - Revenue: $52.3bn to $54.3bn (Q4 2025: $33.73bn) vs Cons $50.2B - Gross margin: 65% to 67% (Q3: 66.4%) vs Cons 66% - Operating margin: 56.5% to 58.8% (Q3: 58.7%) vs Cons 58%

한국 금융당국, 증시 관련 긴급회의 개최 및 시장 안정 대응 강화 (중국언론) - 금융당국, 증시 관련 긴급회의 개최 및 공식 입장 발표. 시장 안정과 투자자 보호를 위한 선제적 대응 주문 - 금융기관에 과도한 신용공여 자제, 투자자 보호 및 리스크 관리 강화 촉구 - 시장 교란 행위에 대한 엄정 대응 방침. 필요시 비상 대응계획(컨틴전시 플랜) 가동 준비 韩国金融监管机构就股市召开紧急会议并发布官方声明，要求主动采取应对措施，保障市场稳定、保护投资者；敦促金融机构避免过度信贷投放，做好投资者保护与风险管理工作；将严厉处置扰乱市场的行为，必要时准备启动应急预案。

"따라서 고객 지원을 극대화하기 위해 가능한 모든 방안을 여러 단계에서 검토하고, 가능한 한 신속하게 실행하고 있습니다. 다른 사람들이 기회를 가져가도록 내버려 둘 생각은 없습니다. 가능한 한 모든 사업 기회를 확보하고자 합니다."

* TSMC 컨콜 중 (AI 수요 관련) 저희는 AI 메가트렌드에 대해 계속해서 강한 확신을 갖고 있습니다. 저희는 평가한 수요에 대응하기 위해 생산능력을 확충하는 데 전력을 다하고 있으며, 고객의 향후 성장을 뒷받침하기 위해 설비투자도 확대하고 있습니다. TSMC는 전 세계에서 약 25개의 생산시설을 건설 중이며, 전례 없는 속도로 사업을 확장하고 있습니다.

* TSMC 컨콜 중 (AI 수요 관련) 다음으로 AI 관련 수요 전망에 대해 말씀드리겠습니다. AI 시장은 계속해서 매우 견조하며, 최근의 전개 상황은 AI의 장기적인 수요 전망에 매우 긍정적입니다. 챗봇에서 AI 어시스턴트로 전환되면서 에이전틱 AI 도입이 확대되고 있으며, 이에 힘입어 AI 수요가 증가하는 것을 확인하고 있습니다. 또한 오픈소스 AI 모델이 크게 확산되고 있으며, 이러한 모델은 효율성을 높이고 향후 AI 활용의 진입 장벽을 낮추는 데 기여합니다. 그 결과 최첨단 반도체에 대한 수요가 점점 더 늘어나고 있습니다. 따라서 AI 가속기에 대한 탄탄한 기저 수요가 AI 관련 수요를 뒷받침하고 있으며, 에이전틱 AI CPU의 등장과 네트워킹 칩에 대한 지속적인 수요도 반도체 수요를 더욱 견인하고 있습니다. 따라서 반도체는 AI 메가트렌드에서 계속 핵심적인 역할을 할 것입니다. 저희는 글로벌 공급망에서 반도체의 가치가 계속 높아질 것으로 보고 있습니다.

오늘 투매가 최선인가? 공격이 최선인가? 참고로 올해 코스피 일간 차트입니다. 그리고 화살표 표시 한 자리들 체크 3/4 코스피 -12% 폭락 5천 지지 3/31 코스피 -4% 폭락 5천 지지 7/29 코스피 장중 -12% 폭락 5천지지 그리고 오늘 코스피 -8.8% 폭락 이제 5천이 코앞이네요~ 파란선이 5천입니다. 더 내려와도 당장 저점은 대충 이쯤 되지 않을까 합니다. 그전에 내일 반등이 최고겠죠^^

2026.10.15 코스피 외국인 매도 지속 변동성 재차 확대, 과매도 진입

TSMC 3분기 매출, OP, OPM 기대치 소폭 상회. GPM만 소폭 하회. GPM 가이던스 중간값은 미세하게 상회

⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️ CNN에 따르면 미국이 이란을 상대로 ‘모든 폭탄의 어머니(MOAB)’로 불리는 초대형 폭탄 사용을 검토 중이라는 소식통 인용 보도.

TSMC, 3분기 순익 68.7% 급증…매출·영업이익률 가이던스 상회 https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4439435

> TSMC 3분기 실적 •순이익: 7,631억 TWD (컨센서스 7,394억 9,000만 TWD) •매출총이익률: 66.4% (컨센서스: 66.5%) •영업이익: 8,764억 5,000만 TWD (컨센서스: 8,543억 5,000만 TWD) •영업이익률: 58.7% (컨센서스: 58.1%) •매출액: 1조 4,900억 TWD (컨센서스: 1조 4,600억 TWD) > 台积电2026年Q3净利润7631亿新台币，上年同期4523亿新台币，市场预期7463亿新台币。