이지스스트레티지 리서치

안녕하세요! 개인투자자의 가장 가까운 친구, 하이불스(Hi,Bulls)입니다. 이제부터 BrinK에서도 하이불스를 만나보실 수 있습니다. 그동안 텔레그램 공개 채널, 메신저, SNS 등을 통해서 금리·인플레이션·환율·고용·통화정책 등 주식시장을 둘러싼 매크로 이슈에 대해 짧게 의견을 드리며 파편화된 메시지를 한 데 모아 전달할 방법이 없을까 하는 고민이 있었는데요. BrinK라는 플랫폼에서 저희의 매크로 이슈 분석, 시장을 바라보는 뷰(view)를 제대로 전달해 드리려고 합니다. 그동안 하이불스 서비스가 종목 매매를 통해 알파(α) 수익을 내는 것에 집중되어 있었는데, BrinK를 통해 구독자분들과 매크로에 대해 좀 더 다양하고 심도 있는 의견을 많이 나눌 수 있을 것 같습니다! 현재 오픈 이벤트도 진행 중인데, 가입만 하면 별도 응모 없이 자동 참여되고 삼성전자·SK하이닉스·한화오션 등 국내 주식을 총 85명에게 증정한다고 합니다. 구경 오셔서 미리 하이불스 구독 신청해두고, 오픈 이벤트에도 참여해 보세요 ^^ 👉 BrinK 둘러보기 https://www.thebrink.co.kr/channel/hibulls

[09.10] 증시 마감시황 및 오늘의 특징주 https://hibulls.com/?p=87115 https://naver.me/5ajwfBjl

TSMC 8월 매출액 5,148.06억 대만달러, +53.3% y-y, +10.1% m-m, +39.3% YTD

BofA: 금리가 AI 붐에 얼마나 큰 리스크가 되는가? 장기금리가 재정 건전성 우려와 끈끈한 인플레이션, 여기에 Fed 수장 교체 이슈까지 맞물리며 수년래 최고 수준까지 올라와 있음. 다만 과거 사례를 보면 매크로 변수가 테크 랠리를 꺾은 경우는 흔치 않았음. 90년대 후반 닷컴 국면에서도 Fed가 기준금리를 100bp 넘게 인상하고 30년물 금리도 200bp가량 급등했지만, 나스닥은 오히려 100~200%대 상승세를 이어갔음. 중동발 지정학 리스크 역시 지금까지는 테크 센티먼트를 크게 훼손시키지 못하는 모습. 2022년 급락 국면과 비교하면 이번 사이클은 낙폭 자체가 확연히 제한적임. 미 30년물 국채의 연초 이후 최대 낙폭은 약 7%로 2022년 25%대와는 온도차가 크고, S&P500 역시 최대 낙폭 약 9% 수준으로 2022년 25%에 비해 상당히 선방하고 있음. 즉 금리 레벨 자체는 사이클 고점을 찍었지만, 이로 인한 금융여건 긴축이 실물 및 자산시장에 미치는 충격은 아직 구조적 국면까지 전이되지 않았다는 해석이 가능함. 재정 측면에서도 미 정부의 순이자지급비용이 GDP 대비 약 4.1%까지 상승했으나, 90년대 초 고점이었던 4.8%에는 아직 못 미치는 수준. 핵심 관전 포인트는 AI 도입에 힘입은 명목GDP 성장이 늘어난 이자비용 부담을 상쇄해줄 수 있느냐임 — 다만 금리가 높은 수준에서 장기화될수록 이 여력은 점차 줄어드는 구조로 봐야 함. 이러한 '성장을 통한 흡수' 시나리오는 잠재성장률이 상대적으로 견조한 미국이기에 가능한 이야기고, 영국이나 일본처럼 성장 동력이 약한 국가들은 금리 상승과 성장 둔화라는 이중고에 노출돼 있어 부담을 흡수할 여력이 상대적으로 부족한 편. 변동성 측면에서도 아직 시장의 긴장감은 크지 않음. 글로벌 장기금리가 10년 넘는 기간 중 최고 수준까지 올라왔음에도 GFSI 금리 스트레스 지표나 금리 변동성 모두 낮은 수준을 유지하고 있어, 파생시장은 헤드라인이 시사하는 것보다 근시일 내 리스크를 훨씬 담담하게 받아들이고 있는 것으로 판단됨. 다만 이러한 안정세가 계속 이어진다는 보장은 없고, 향후 FOMC에서 연준이 시장에 이미 반영된 긴축 경로를 충족시키지 못하는 모습을 보일 경우 변동성이 재점화될 소지가 있음. 시장이 이를 연준이 성장이나 재정 부담에 발목 잡힌 신호로 해석할 경우 장기물 금리의 추가 상승, 나아가 2022년 영국 트러스 정부 당시 길트 시장이 급격히 무너졌던 것과 유사한 신뢰 위기로 번질 가능성도 배제하기 어려움. 종합하면, 현재 AI 트레이드는 이익 성장 속도가 밸류에이션 상승 속도를 앞서는 국면이라, 밸류에이션 부담이 훨씬 컸던 90년대 후반에 비해 매크로 변수가 이 랠리를 훼손시키기 위한 허들은 오히려 높아진 것으로 판단됨. 그렇다고 금리 리스크를 무시해도 된다는 의미는 아니며, 실질적으로 주목해야 할 것은 금리 레벨 자체보다 변동성의 향방임. * 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다

코스피 일봉 7000pt가 강한 저항선으로 작용 중

오늘의 이슈&테마 스케줄 09월 10일 목요일 1. 선물/옵션 동시 만기일 2. KRX 섹터지수 정기변경(리밸런싱) 3. 美) 8월 생산자물가지수(현지시간) 4. 美) 8월 기존주택판매(현지시간) 5. 유로존) 유럽중앙은행(ECB) 기준금리결정(현지시간) 6. 대만) TSMC 8월 매출 7. 美) 오라클 실적발표(현지시간) 8. OPEC 월간 보고서(현지시간) 9. 티웨이항공, 트리니티항공 으로 브랜드 전환 및 운항 개시 10. 아이유 컴백 11. 비상경제본부 회의 겸 경제관계장관회의 12. 한화에어로스페이스, 한화, 최대 1.7조원 들여 호주 오스탈 美사업부 인수 추진 보도 관련 재공시 기한 13. 삼성전자 200만주 자기주식매매 신청 14. SK하이닉스 60만주 자기주식매매 신청 15. 코스나인 정리매매(~9월18일) 16. 코다코 정리매매(~9월18일) 17. 원풍물산 정리매매(~9월18일) 18. 엔에이치스팩34호 신규 상장 19. 네오사피엔스 공모청약 20. 한국제17호스팩 공모청약 21. 케이비제34호스팩 공모청약 22. 대교 변경상장(주식병합) 23. 디알텍 변경상장(주식병합) 24. 프리티 변경상장(감자) 25. 이월드 거래정지(주식병합) 26. 시지메드텍 거래정지(주식병합) 27. 아이큐어 추가상장(유상증자) 28. 나노씨엠에스 추가상장(유상증자) 29. 시노펙스 추가상장(주식매수선택권행사) 30. 링크솔루션 추가상장(주식매수선택권행사) 31. 유니켐 추가상장(BW행사) 32. 비트플래닛 보호예수 해제 33. 美) 주간 신규 실업수당 청구건수(현지시간) 34. 美) 7월 도매재고지수(현지시간) 35. 美) 주간 원유재고(현지시간) 36. 美) 30년 만기 국채 입찰(현지시간) 37. 美) 메이시스 실적발표(현지시간) 38. 독일) 7월 소비자물가지수(CPI) 확정치(현지시간)

[로보티즈, 엔비디아와 서울 휴머노이드 서밋에서 합동 워크숍 예정] : 로보티즈와 엔비디아는 9/22 서울 휴머노이드 서밋에서 합동 워크숍 예정 ============================ 📍 그랜드볼룸, 코엑스, 서울 🗒 9월 22일 (화) | 오후 12:00 🎤 연사 우성호 | 휴머노이드 소프트웨어 리드, ROBOTIS Qi Wang | 수석 제품 관리자, NVIDIA ☑ 아젠다 [ROBOTIS] NVIDIA 소프트웨어 스택으로 휴머노이드 역량 구축하기 [NVIDIA] NVIDIA Isaac™ GR00T 아키텍처 심층 분석 🔥 라이브 데모 AI Sapiens 및 AI Worker의 구동 및 작업 시연 예정 ============================ https://www.instagram.com/p/DdDhRCZRb_L/?stkn=NWp2d3l2NjVieXZv

합병 기대감에 '훨훨' 나는 대한항공

류제현 미래에셋증권 연구원은 "통합 이후 자기자본이익률(ROE) 개선 경로와 화물 부문의 구조적 수익성을 고려할 때 밸류에이션 레벨업이 가능하다고 판단한다"며 이같이 밝혔다. 그는 "환율 안정과 화물 성수기라는 실적 모멘텀에 더해 메가 캐리어 출범 기대가 본격화하면서 주가가 추가 반등할 수 있다"고 말했다. 올해 분기 연결 매출은 전년 동기 대비 20.5% 증가한 7조2595억원, 영업이익은 210.2% 뛴 4887억원으로 예상된다. 류 연구원은 "성수기 여객과 화물 부문이 동반 개선되며 올해 2분기 영업손실에서 벗어난 턴어라운드를 전망한다"며 "전쟁에 따른 환승 호조, 반도체 및 인공지능(AI) 산업재 중심의 고부가가치 수요가 맞물리고 있다"고 설명했다. 연말 아시아나항공과의 합병 절차가 완료될 전망으로 통합 기대감까지 나오고 있다. 류 연구원은 "올해 4분기부터 중복노선 정리, 기재 재배치, 마일리지 통합 등 시너지 항목이 순차적으로 시현될 것"이라고 했다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/277/0005814262?sid=101

합병 기대감에 '훨훨' 나는 대한항공 류제현 미래에셋증권 연구원은 "통합 이후 자기자본이익률(ROE) 개선 경로와 화물 부문의 구조적 수익성을 고려할 때 밸류에이션 레벨업이 가능하다고 판단한다"며 이같이 밝혔다. 그는 "환율 안정과 화물 성수기라는 실적 모멘텀에 더해 메가 캐리어 출범 기대가 본격화하면서 주가가 추가 반등할 수 있다"고 말했다. 올해 분기 연결 매출은 전년 동기 대비 20.5% 증가한 7조2595억원, 영업이익은 210.2% 뛴 4887억원으로 예상된다. 류 연구원은 "성수기 여객과 화물 부문이 동반 개선되며 올해 2분기 영업손실에서 벗어난 턴어라운드를 전망한다"며 "전쟁에 따른 환승 호조, 반도체 및 인공지능(AI) 산업재 중심의 고부가가치 수요가 맞물리고 있다"고 설명했다. 연말 아시아나항공과의 합병 절차가 완료될 전망으로 통합 기대감까지 나오고 있다. 류 연구원은 "올해 4분기부터 중복노선 정리, 기재 재배치, 마일리지 통합 등 시너지 항목이 순차적으로 시현될 것"이라고 했다. https://n.news.naver.com/mnews/article/277/0005814262?sid=101

아이폰 듀오: 2,000달러 스마트폰 시대를 열다 [삼성증권 IT, 반도체/이종욱] 애플이 아이폰 듀오라는 폴더블 스마트폰 출시와 함께 2,000달러 스마트폰 시대를 열었습니다.(한국 소비자가 330만원부터) - 소비자에게 2,000달러를 설득하려면 단순한 사양 개선만으로는 부족합니다. 새로운 사용자 경험이 필요합니다. 아이폰 듀오는 외부와 내부 화면의 비율을 동일하게 만들었습니다. 접고 펼쳐도 콘텐츠가 자연스럽게 이어지고, 내부 화면에서는 두 개의 앱을 나란히 실행하는 Split View도 처음으로 아이폰에 적용했습니다. 결국 중요한 것은 소비자가 왜 펼쳐야 하는가에 대한 답을 찾았느냐입니다. - 폴더블은 AI 디바이스로 가는 과도기적 폼팩터라는 점에서도 의미가 있습니다. AI 반도체는 전력 소모와 발열이라는 문제를 안고 있는데요. 폴더블은 구조적으로 더 큰 배터리를 넣고 방열 면적을 확보하기에 유리합니다. 아이폰 듀오도 베이퍼 챔버와 듀얼 배터리 구조를 통해 A20 Pro의 지속 성능을 높였습니다. 단순히 화면이 접히는 스마트폰이 아니라, 더 높은 컴퓨트 성능을 담기 위한 폼팩터로 볼 수 있습니다. - 부품주에도 기회가 있습니다. 아이폰 듀오의 높은 판가는 기존 플래그십 대비 약 400달러의 추가 재료비 여력을 만들어줍니다. 이 추가 비용은 디스플레이 관련 부품과 폼팩터 변화에 따른 기구물에 집중될 가능성이 높습니다. 파인엠텍과 비에이치의 수혜를 예상합니다. 리포트 링크: https://bit.ly/4gLz1Wz 감사합니다. (2026/9/10 공표자료)

[09.10] 증시 개장 전 핵심뉴스 하이불스 Pick https://hibulls.com/?p=87106 https://naver.me/5rebxDHe

2026년 9월 10일 신문을 통해 알게 된 것들 1. 어제보다 더 쌀쌀한 출근길... 전국에 강한 바람도 → 전국의 아침 최저기온 10~20도로 평년(16~21도) 이하. 오후엔 전국적으로 순간풍속 시속 55㎞(초속 15m) 안팎의 강풍 예보 2. 먹는 순서만 바꿔도 혈당 급등을 70% 넘게 줄일 수 있다 → 이화여대 연구팀 논문. ‘채소→단백질→탄수화물’ 순서로 먹었을 때 식후 혈당 증가가 반대 순서보다 74.1% 낮은 것으로 나타나. 채소를 먼저 먹으면 식이섬유가 탄수화물 흡수 속도를 늦춰준다는 것.(서울경제) 3. 조만간 AI, 인간 통제 불능... → AI가 인간의 명령 없이 스스로 성능을 개선하는 단계에 진입... ‘내년 말이면 상황이 이미 통제할 수 없는 수준에 이를 수 있다’ 우려. 통제 불능 AI 출현이 두려워 ‘앤스로픽’을 떠난다는 연구원 ‘제이컵 콕슨’(27).(매경) 4. 법인카드 유흥업소 결제액 5516억 → 룸살롱에서 사용한 금액이 3026억원으로 가장 많았고 단란주점 1173억원, 기타 유흥주점 682억원, 극장식 식당 488억원, 나이트클럽 147억원 순. 골프장 법인카드 사용액은 1조 9726억원.(국민)▼ 5. 中서 퍼지는 ‘황당 역사’... 공산당도 ‘중국에도 도움 안된다’ → ‘산업혁명은 중국에서 시작’, ‘고대 그리스 역사는 조작, 중국이 앞서’... 최근 AI를 타고 급속 확산. 중국공산당 이론지 ‘추스’(求是)도 국가 이미지와 학술적 신뢰도에 악영향을 줄 수 있다며 경고.(서울경제) 6. 먹는 ‘임신 중절약’ 조만간 합법화 → 정부, 그동안 허용을 두고 논란 중이던 임신중지 약물인 ‘미프진’(성분명 미페프리스톤)’ 도입을 골자로 한 인공임신중절 기준을 이르면 16일 발표 예정. 허용 대상은 ‘임신 9주 이하’가 될 듯.(문화)▼ 7. 한국, 악마의 무기 ‘집속탄’ 생산국? → 집속탄연합(CMC), 북한, 중국, 인도, 이스라엘, 미얀마, 폴란드, 루마니아, 러시아 등과 함께 한국을 집속탄 생산 국가로 지목. 집속탄은 대표적 비인도적 무기 중 하나로 한 발이 수십∼수백개의 자탄으로 쪼개져 넓은 지역에 살포되는 무기로 일부 자탄은 즉시 폭발하지 않고 지상에 남아 지뢰처럼 인명피해...(서울) 8. 한국 수출, 일본 추월 가능성 → 지난해 수출액, 한국 7093억달러, 일본 7383억달러로 격차가 약 290억달러에 불과. 올해 상반기 이미 역전 시작... 한국은 4963억달러, 일본 3844억달러. 일본의 수출은 대만(4166억달러)보다도 적어.(서울경제) 9. 양치 후 물로 헹구지 마라? → ‘치약만 뱉어내야’... 불소치약은 칫솔질하는 동안뿐 아니라 구강에 낮은 농도로 남아 있을 때도 손상된 치아의 재광화를 돕기 때문에 칫솔질 후 남아 있는 치약을 물로 헹구지 말고 뱉도록 권고한다. 가톨릭대학교 서울성모병원 치과 교정과 한성훈 교수. 찝찝하다면 대안으로 한번 가볍게 헹구는 것도 방법.(동아) 10. '사유지 출입금지'가 ‘금지’인 나라 → 스웨덴. 주거지로부터 반경 70m 안이거나 농작물 경작지가 아니라면 숲과 섬의 주인이 누구든 해수욕과 산림욕을 즐길 수 있다. 스웨던 등 북유럽 국가에선 ‘자연향유권’<스웨덴어 ‘알레만스레텐’ (Allemansrätten)>을 헌법에 반영 보장.(한국)

Introducing the new iPhone Duo https://youtube.com/shorts/wiYmrpq7C1g?si=PTp4CJ0taqE9EjKC

애플, 첫 폴더블 ‘아이폰 듀오’ 공개 … 한국 판매가 329만원부터 https://n.news.naver.com/mnews/article/366/0001191412?sid=105

구글, 유럽 최대 151억달러 AI 베팅…원전 전력까지 직접 확보 https://n.news.naver.com/mnews/article/014/0005573598?sid=101

10월까지는 계속 전쟁한다는 의미인가요? ㅠ 미국 2026 중간선거 본선거일은 11월 3일

트럼프 "이란戰, 중간선거 직후 끝날 것…이란, 더는 못버텨" https://n.news.naver.com/article/001/0016301200?sid=104

S&P500 map 11개 업종 중 석유 에너지 섹터 제외하고 10개 업종 하락 그래도 반도체는 나름 견조하게 버텼네요 SK하이닉스ADR(SKHY) +7.05%, 마이크론(MU) +2.75%, 샌디스크(SNDK) +1.51%, 필라델피아 반도체지수(SOX) +0.37%

'고물가·고금리' 공포에 美증시 하락…다우 0.8%↓[월스트리트in] https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0006366525

내일 네마녀의 날→미국 생산자물가…칠천피 뒤 변동성 주의 https://www.mt.co.kr/stock/2026/09/09/2026090916155370075