이지스 리서치 (주식 투자 정보 텔레그램)

현재 시점에서 증권 부문이 있는 은행주가 좋은 점 금리 상승 국면에 방어주로 기능 + 주식 거래대금 폭증에 따른 증권 자회사 실적 호조를 누리면서도 퓨어 증권주보다 시장 변동성에 베타가 낮아 안정적 + 은행주 특유의 높은 주주환원

[상상인증권 금융 김현수] 💡 KB금융(105560): 비은행이 메운 매크로 부담, 환원도 견조 💡 투자의견: BUY (유지) / 목표주가: 210,000원 (상향) ▶️ 투자의견 ‘BUY’ 유지, 목표주가 210,000원으로 상향 KB금융에 대해 투자의견 BUY를 유지하고 목표주가를 210,000원으로 상향한다. 비은행 성장과 연간 순이익 추정치 상향을 반영해 ‘26년 예상 BPS를 148,081원으로, Target PBR도 1.41배로 상향 조정했다. 금리 상승으로 NIM의 하방이 제한되는 가운데, 비은행 이익 기여도가 확대되며 지속가능 ROE가 높아질 것으로 예상하기 때문이다. 은행이 안정적인 이자이익을 확보하고 수익성이 높은 비은행 계열사에 RWA를 배분하는 구조가 강화되고 있다는 점도 프리미엄 확대의 근거다. ▶️ 2분기 순이익 1.87조원 전망, 비은행이 매크로 부담 보완 2분기 지배순이익은 1.87조원으로 전망한다. 은행 NIM은 전분기와 동일한 1.77%, 원화대출은 중소기업과 대기업 중심으로 약 1% 성장할 것으로 예상한다. 국고채 3년물 금리가 1분기 말 3.552%에서 2분기 말 3.780%로 상승하면서 유가증권 평가손익에는 부담이 예상되지만, 상승 폭이 1분기보다 작아 관련 영향도 축소될 전망이다. 거래대금 확대에 따른 증권 수수료이익 증가와 손해보험 실적의 점진적 회복이 보완하는 가운데, 중앙그룹 관련 충당금은 약 160억원 수준으로 예상한다. ▶️ 환율 부담에도 흔들리지 않는 환원 여력 원·달러 환율은 1분기 1,434.9원에서 1,513.4원으로 78.5원 상승한 데 이어 2분기에도 1,541.5원으로 28.1원 추가 상승했다. 환율 10원 상승 시 CET1 비율이 약 2bp 하락하는 점을 감안하면, 2분기에는 환율로 약 5bp의 추가 부담이 예상된다. 다만 1분기 말 CET1 비율이 13.63%였고 높은 이익 창출력과 RWA 관리가 이어지고 있어 추가 환원 여력은 충분하다고 판단한다. 7월 20일까지 예정된 6,000억원의 자사주 매입 가운데 7월 7일까지 4,176억원, 약 70%가 완료됐으며, 연간 순이익 6.6조원과 상반기 자사주 매입 1.2조원, 하반기 추가 7,000억원 및 예상 DPS 4,730원을 반영하면 연간 총주주환원율은 54.3%에 이를 전망이다. ▶️ 리포트 전문: https://buly.kr/90dLO1T * 해당 내용은 컴플라이언스 승인을 필하였습니다.

[07.08] 증시 마감시황 및 오늘의 특징주 https://hibulls.com/?p=84821 https://naver.me/GmpqV78x

주요 IT 기업 2분기 이벤트 일정(예상) -삼성전자 잠정 실적 : 7월 7일 -SK하이닉스 미국 ADR 상장 : 7월 10일 -SK하이닉스 잠정 실적 : 7월 29일 -알파벳(GOOG) 실적 : 7월 22일 -마이크로소프트(MSFT) 실적 : 7월 29일 -메타(META) 실적 : 7월 29일 -애플(AAPL) 실적 : 7월 30일 -아마존(AMZN) 실적 : 7월 30일 -엔비디아(NVDA) 실적 : 8월 26일 t.me/jeilstock

"피크아웃 우려 여전"…메모리 3사, 이달 말 '빅테크 성적표'에 주목 업계에서는 이달 말 빅테크들의 실적 발표에 관심을 모으고 있다. 구글, 아마존, 메타 등 AI 데이터센터 구축 경쟁을 벌이는 빅테크들이 실적 발표를 통해 향후 AI 투자 계획을 공개할 수 있다. 기존보다 AI 투자 규모가 늘어나면 메모리 수요 역시 예상보다 장기간 이어질 가능성이 크다. 고대역폭메모리(HBM)를 비롯한 서버용 D램, 기업용 솔리드스테이트드라이브(SSD) 등 AI 메모리 판매 확대로 삼성전자와 SK하이닉스의 실적 개선세도 지속될 수 있다. 반대로 빅테크들이 AI 투자 속도를 조절하거나 자본 지출을 보수적으로 가져가면 메모리 상승세도 점차 둔화할 수 있다. 특히 최근 메모리 가격이 가파르게 오른 만큼, 빅테크들이 투자 효율성을 점검하는 과정에서 신규 투자 규모를 일부 조정할 것이라는 관측도 제기된다. https://n.news.naver.com/mnews/article/003/0014054036?sid=101

현재 미국 나스닥 지수 선물 보합권, 일본 니케이 지수 -1.0%, 홍콩 항셍 +2%, 한국만 어째서 이러는지 진짜 모르는거면 자격이 없는거고, 모르는 척 하는거면 배임/직무유기입니다. 중동 핑계 대지 마십시오. 우리가 이란이랑 전쟁 합니까?

금융위 "레버리지 ETF, 시장 변동성과 무관" … 이억원 위원장 '책임론' 부상 https://biz.newdaily.co.kr/site/data/html/2026/07/08/2026070800070.html

코스피, 올해 33번째 사이드카(매수 16, 매도 17) 코스닥, 올해 18번째 사이드카(매수 11회, 매도 7)

안녕하세요, 올릭스 커뮤니케이션실입니다. 올릭스는 금일 제3자배정 유상증자 관련 공시를 통해 로레알 그룹 벤처펀드 볼드(BOLD) 배정분의 납입기한 변경 및 납입 완료 사실을 안내드렸습니다. 벤처펀드 볼드 배정분 약 105억 원은 당초 7월 10일 납입 예정이었으나, 예정보다 앞당겨 금일 납입이 완료되었습니다. 이번 납입 완료를 통해 BOLD와의 전략적 협력 기반이 한층 강화된 만큼, 당사는 향후 로레알과의 협업 확대를 본격적으로 추진해 나가겠습니다. 앞으로도 주요 진행 사항이 있을 경우 신속히 공유드리겠습니다. 감사합니다. * 올릭스 공식 Telegram 채널: https://t.me/olix_official * 올릭스 공식 Youtube 채널: https://www.youtube.com/@OliXpharma

안녕하세요 디앤디파마텍입니다. 금번 발행된 Clarivate 보고서에 당사가 선정되어 관련 내용 공유 드립니다. 디앤디파마텍, Clarivate [Companies to Watch 2026] 선정 글로벌 정보분석 전문기업 Clarivate가 발간한 [Companies to Watch 2026: Next-generation obesity therapies] 리포트에 디앤디파마텍이 글로벌 7개사 중 한 곳으로 선정되었습니다. 세계 최고 수준의 공신력을 갖춘 헬스케어 리서치 기관인 Clarivate는 매년 자사의 방대한 특허, 임상, 딜, 규제 데이터와 외부 애널리스트 평가를 바탕으로 각 치료 영역별 유망 기업을 선별해 발표하며, 이는 업계에서 신뢰도 높은 참고 자료로 활용되어오고 있습니다. 이번 리포트는 GLP-1 계열 약물이 이끈 비만치료제 시장의 폭발적 성장 이후, 경구 투여, 초장기 지속형, 근육량 보존 등 비만치료 시장에서의 차세대 혁신 트렌드를 조명하고, 이 흐름을 이끌 7개 유망 기업을 심층 분석한 내용입니다. 선정된 기업은 당사를 포함하여 Aphaia Pharma(스위스), Arecor Therapeutics(영국), BioAge Labs(미국), iBio(미국), MitoRx Therapeutics(영국), Resalis Therapeutics(이탈리아) 등 7개 업체로, 특히 아시아 기업으로는 당사가 유일하게 포함되었습니다. 리포트에서는 디앤디파마텍의 핵심 파이프라인과 기술력이 다음과 같이 소개되었습니다. • Zabopegdutide(DD01): 임상 2상에서 12주차 기준 62% 이상의 빠른 지방간 감소 및 기타 비침습적 평가지표 결과 확보(임상 2상 48주 조직생검 결과 발표 전 작성으로 해당 결과는 미포함) 및 FDA 패스트트랙 지정 • ORALINK 플랫폼 및 관련 파이프라인: 비글견 대상 5% 이상의 경구 생체이용률을 확보한 경구 펩타이드 기술로, Pfizer(Metsera 인수)와의 글로벌 라이선스 계약을 통해 다수의 경구형 비만치료 후보물질(MET-002o, MET-224o, MET-097o 등)에 적용 및 복수의 임상 동시 진행 중 • 기타 파이프라인: 이 외 TLY012(섬유화증), NLY01/NLY02(CNS) 등 대사 질환을 넘어 폭넓은 파이프라인도 함께 소개 리포트에는 특히 디앤디파마텍과 100% 미국 자회사 Neuraly 간의 초기 타겟 발굴부터 임상개발까지 이어지는 통합, 유기적인 연구개발 구조가 신약 개발 속도를 높이는 요인이라는 설명도 함께 소개되었습니다. 전체 리포트 및 상세 내용은 아래 링크에서 확인하실 수 있습니다. https://clarivate.com/life-sciences-healthcare/lp/companies-to-watch-2026-seven-innovators-shaping-next-generation-obesity-therapies/

안녕하세요 디앤디파마텍입니다. 당사 FAP 타겟 특허 기반 라이선스 제품의 임상 2상이 개시되어, 관련 마일스톤 수령 예정입니다. 이와 관련한 보도자료 공유 드립니다. 디앤디파마텍 FAP 타겟 특허 기반 라이선스 제품 임상 2상 개시, 파트너사로부터 마일스톤 수령 예정 ▶️글로벌 파트너사를 통한 유럽 임상 2상 개시, 첫 환자 투약으로 마일스톤 수령 예정 ▶️강력한 원천 특허 자산 기반의 파이프라인 확장성 및 기술 가치 입증 ▶️회사가 직접 개발한 PMI07 또한 美 UTSW에서 임상 1/2상 개발 순항 중 [2026-07-08] GLP-1 계열 신약개발 전문기업 디앤디파마텍(대표이사 이슬기)은 회사의 방사성의약품 관련 글로벌 파트너사로부터 FAP(섬유아세포 활성화 단백질, Fibroblast Activation Protein) 타겟 PET 조영제 후보물질에 대한 성공적인 임상 2상 첫 환자 투약 완료를 통보 받았다고 밝혔다. 디앤디파마텍은 상장 이전인 2021년 9월, 100% 자회사인 미국의 Neuraly가 보유한 FAP 타겟 PET 조영제 후보물질 PMI07 및 관련 특허 실시권에 대해 유럽 기반 영상 진단 분야 글로벌 기업의 방사성 영상진단 전문 자회사와 총 USD 60.4M 규모의 글로벌 기술이전 계약을 체결한 바 있다. 이번에 임상 2상에 진입한 후보물질은 파트너사가 포트폴리오 다각화를 목적으로 개발 중인 별도의 파이프라인으로, 양사 간 라이선스 계약 조건에 따라 디앤디파마텍이 보유한 FAP 타겟 원천 특허의 기술적 권리범위에 포함되는 제품(Licensed Product)으로 합의된 품목이다. 이에 따라 해당 후보물질은 임상 2상 진입에 따른 마일스톤 지급 대상에 해당한다. 한편, 이와는 별개로 디앤디파마텍이 직접 개발 및 기술이전한 PMI07은 美 텍사스대학교 사우스웨스턴 메디컬센터(UTSW)에서 임상 1/2상이 순항 중이다. 해당 임상에는 디앤디파마텍의 공동 창업자인 마틴 폼퍼(Martin G. Pomper) 박사가 참여하고 있으며, 대장암, 췌장암, 위암을 비롯한 다양한 고형암 환자를 대상으로 진행되고 있다. 디앤디파마텍 이슬기 대표는 “이번 임상 2상 진입은 PMI07을 포함해 당사의 FAP 타겟 특허 권리범위 내 복수의 라이선스 제품이 동시에 임상 단계에서 진전을 보이고 있음을 보여주는 사례”라며, “여러 파이프라인이 순조롭게 개발되고 있는 만큼, 진단과 치료를 아우르는 차세대 방사성의약품 플랫폼으로서의 상업화 가능성이 한층 확대될 것으로 기대한다”고 밝혔다.

오늘의 이슈&테마 스케줄 07월 08일 수요일 1. 美) FOMC 의사록 공개(현지시간) 2. 국제통화기금(IMF), 세계경제전망 발표(현지시간) 3. 비상경제본부 회의 겸 경제·산업경쟁력강화 관계장관회의 4. 국제광융합엑스포 5. 모바일어플라이언스, 조회공시요구(전현직 대표 등 주요 경영진 횡령·배임 피소설의 사실여부)에 대한 답변 관련 재공시 기한 6. 아이로보틱스, 조회공시요구(현저한 시황변동)에 대한 답변 관련 재공시 기한 7. 청보, 조회공시요구(현저한 시황변동)에 대한 답변 관련 재공시 기한 8. 고려아연, "고려아연 '최대주주' 올라서는 MBK" 보도에 대한 재공시 기한 9. 디에이치엑스컴퍼니, 조회공시요구(현저한 시황변동)에 대한 답변 관련 재공시 기한 10. KDI 경제동향 11. 5월 국제수지(잠정) 12. 아크솔루션스 상장폐지 13. 플루토스 변경상장(감자) 14. 금호에이치티 변경상장(감자) 15. 오에스피 추가상장(무상증자) 16. 카카오 추가상장(주식매수선택권행사) 17. 피스피스스튜디오 보호예수 해제 18. 美) 주간 MBA 모기지 신청건수(현지시간) 19. 美) 5월 도매재고지수(현지시간) 20. 美) 주간 원유재고(현지시간) 21. 美) 10년 만기 국채 입찰(현지시간) 22. 美) 5월 소비자신용지수(현지시간) 23. 日) 5월 경상수지 24. 日) 6월 은행대출 25. 日) 6월 경기현황지수

[NH/정연승(운송, 조선, 신재생)] 항공운송 - 6월 수송 실적: 대한항공만 웃는다 ■ 2026년 6월 전국 공항 기준 국제선 여객 수송량은 793만명(+4.0% y-y), 화물 수송량은 전년대비 4.6% 증가. 증가율 자체는 낮아졌으며, 이는 아웃바운드 수요 위축 영향 ■ 항공사별 국제선 수송량 증가율은 대한항공 +9.0%로 아시아나항공(+3.2%), 제주항공(+1.1%), 진에어(-8.4%), 트리니티(-8.2%)를 크게 상회. 인바운드와 환승 수요 호조가 핵심. 노선별로는 일본·중국 등 단거리 노선 수요는 견조한 반면 동남아 노선은 공급과 수송량이 동반 감소. 미주 노선은 미국 비자 발급 제한에 따른 기저효과로 전년대비 10% 증가. 7월에는 인바운드, 환승 수요가 견조한 가운데, 여행 수요도 조금씩 회복되는 수요 상황을 전망 ■ 항공 화물은 물동량 증가보다 운임 강세가 두드러짐. 반도체와 화장품 중심의 견조한 수요에 연료비 전가가 나타나면서 항공 화물 운임도 높은 수준을 유지하고 있음. 운임 강세로 대한항공의 2분기 화물 부문 실적도 기대치를 상회할 전망 ■ 비용 부담으로 내국인 해외여행(Outbound) 수요는 여전히 위축된 반면, 인바운드와 환승 수요는 견조한 흐름 지속. 인천공항 기준 6월 환승객은 74.9만명으로 전년대비 32% 증가. 대한항공은 인바운드 수요 호조와 환승 네트워크를 기반으로 저비용항공사 및 전체 수송량 증가율 대비 높은 수송량 증가율 기록. 인바운드 및 환승 수요까지 흡수 가능한 노선 경쟁력과 이를 바탕으로 공급을 줄이지 않고 대응했던 것이 차별화 요인 ■ 저비용항공사는 수익성이 낮은 동남아, 대양주 노선을 중심으로 공급 축소 지속. 비상장 항공사를 중심으로 재무 부담이 확대되면서 기재 도입도 축소 또는 지연되는 모습. 반면 대한항공 계열은 안정적으로 공급 확대가 가능한 상황. 화물 수요 호조와 운임 강세까지 감안하면 대한항공의 실적 모멘텀은 더욱 부각될 전망. 제트유가 하락으로 연료비 부담이 점진적으로 완화되는 점도 긍정적 ■ 자료: https://m.nhsec.com/c/sqxgf

연 매출 3조 시대 연 'K-뷰티 원탑' 한국콜마 https://www.00news.co.kr/news/articleView.html?idxno=104968

한국콜마, 계속 올라가는 실적 눈높이…목표가↑ 박종대 하나증권 연구원은 "2026년 한국 화장품 산업은 전년 대비 25% 이상 수출이 증가하면서 역대 최대 글로벌 모멘텀을 향유하고 있고 특히 유럽·미국 수출을 기초 카테고리가 주도하고 있다는 점을 감안하면 한국콜마의 실적은 예상을 웃도는 모습이 당분간 이어질 수 있다"면서 "실적 추정치 및 적정 밸류에이션 상향 조정으로 목표주가를 올린다"고 설명했다. 한국콜마의 실적 전망치는 계속 상향 조정되는 추세다. 박 연구원은 "자외선차단제는 2분기 성수기를 지나가고 있지만 하반기 성장률도 떨어지지 않을 듯하다. 자외선차단제 수출의 90%가 유럽을 향하고 있는데 신규 지역·채널 진출 효과가 크기 때문"이라며 "이외 다른 기초 제품들 매출 호조로 하반기 성장률은 예상보다 높을 가능성이 크다"고 짚었다. https://n.news.naver.com/mnews/article/277/0005786871?sid=101

KT&G, 2분기 실적 기대 웃돌 것…목표가↑ 담배 사업 전반의 판매 호조가 실적 개선을 이끌 것이라는 설명이다. 국내 궐련 매출은 인천공항 면세사업자 변경에 따른 총수요 감소폭 완화로 전년 동기 대비 1.2% 증가할 것으로 예상했다. 국내 NGP 매출도 면세사업자 변경과 '릴 에이블 3.0' 전국 출시에 힘입어 16.3% 늘어날 것으로 전망했다. 해외 사업의 성장세는 더 가파를 것으로 내다봤다. 해외 궐련 매출은 평균판매단가와 판매량이 증가하면서 전년 동기 대비 19.9% 늘어날 것으로 추정했다. 해외 NGP 매출도 디바이스 공급 공백에 따른 기저효과로 31.2% 증가할 것으로 예상했다. 류은애 KB증권 연구원은 "하반기는 8월 중간배당으로 시작해 주주환원 모멘텀이 강해지는 시기"라며 "변동성이 높은 상황에서 방어주로서의 매력이 돋보일 것"이라고 말했다. 이어 "하반기 중 발표될 신규 주주환원 정책은 배당 강화 중심일 것으로 예상되며 연간 시가배당률은 최소 3.9%로 전망한다"며 "3000억원 이상 규모로 예정된 자사주 매입·소각도 가시권에 있다"고 설명했다. https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005307449

최근 반도체 주식들의 주가 등락은 펀더멘탈보다는 센티멘탈, 수급적 요인에 크게 영향 받고 있는데, 이번 사이클에서 처음 등장한 삼성전자 투자의견 하향에 시장이 어떻게 반응할지 궁금하네요.

삼성전자, 하반기 EPS 상승률 둔화…목표가 39만원으로 하향 키움증권 박유악 연구원은 "메모리, 중앙처리장치(CPU), 기판 등 부품 가격 상승으로 PC와 스마트폰의 판매 가격 인상이 본격화하기 시작했다"며 "가격 인상으로 인한 수요 감소 우려가 PC-OEMs 및 스마트폰 업체들의 메모리 구매 전략에 변화를 일으키고 있어 하반기 메모리 가격 상승률은 기대치를 넘어설 가능성이 낮아 보인다"고 설명했다. https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005307452?sid=101

[07.08] 증시 개장 전 핵심뉴스 하이불스 Pick https://hibulls.com/?p=84776 https://naver.me/x4l4cAmn

LS, 로봇시장 진출…핵심부품 다 만든다 https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005307275?sid=101