The Truth_투자스터디

* 중국 통계국: 중국은 AI 상업화/규모화에 단계적인 성과 확인. 올해 3월까지 일평균 토큰 호출량 140조 돌파. 지난해 말 대비 +40% 이상 증가 国家统计局副局长毛盛勇：我国人工智能商业化、规模化运营取得了阶段性突破。截至今年3月，日均词元（Token）调用量突破140万亿，比上年末增长超40%。

📌 HD현대중공업(시가총액: 52조 608억) #A329180 📁 단일판매ㆍ공급계약체결(자율공시) 2026.04.16 10:38:14 (현재가 : 496,000원, +4.53%) 계약상대 : 유럽 소재 선사 계약내용 : ( 공사수주 ) PCTC 2척 공급지역 : 유럽 계약금액 : 3,985억 계약시작 : 2026-04-15 계약종료 : 2029-03-31 계약기간 : 2년 11개월 매출대비 : 2.27% 기간감안 : 0.76% 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260416800142 회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=329180

📌 디앤디파마텍(시가총액: 3조 6,576억) #A347850 📁 단일판매ㆍ공급계약체결 2026.04.16 10:06:01 (현재가 : 83,500원, +4.64%) 계약상대 : Pfizer Inc. 계약내용 : 경구용 펩타이드 이중작용제(비만치료제) 제형 개발 관련 연구용역 공급지역 : 미국 계약금액 : 18억 계약시작 : 2026-04-14 계약종료 : 2026-11-30 계약기간 : 7개월 매출대비 : 42.64% 기간감안 : 42.64% 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260416900081 회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=347850

레디박사님 연구소가 개발한 semaglutide generic이 브라질에서 뺀찌를 먹었읍니다. *현재 쌈바의 나라에서는 16개의 semaglutide generic이 허가 단계에 진입했읍니다. 이로 인해 다른 sema 경쟁사들의 경쟁력이 올라간다고 전망하는데요. 기사에서는 이런 언급이 있네요. 참고하십셔. Apotex's tentative nod in the US suggest that it may gain a lead over Dr Reddy's in Canada, the brokerage added. -> 아포텍스(Apotex)가 미국에서 잠정 승인(tentative nod)을 받은 것은 캐나다 시장에서 닥터레디스(Dr Reddy's)를 제치고 우위를 점할 수 있음을 시사한다고 해당 증권사(Citi)는 덧붙였다. https://www.cnbctv18.com/market/dr-reddys-laboratories-share-price-reasons-behind-fall-semaglutide-brazil-citi-bearish-target-downside-ws-l-19886749.htm

텍사스 전력 수요, 데이터 센터 붐으로 2032년까지 4배 급증 전망 텍사스 전력망 운영 기구인 ERCOT(텍사스 전기신뢰성위원회)은 데이터 센터의 폭발적인 확장과 인구 증가로 인해, 2032년까지 전력 수요가 현재 기록적인 수준의 4배까지 치솟을 수 있다고 경고했습니다. 1. 주요 수치 및 전망 수요 예측: ERCOT은 6년 내 피크 전력 수요가 367,790메가와트(MW)에 달할 수 있다고 전망했습니다. 이는 2023년 8월에 기록한 사상 최고치인 85,508MW에서 엄청나게 증가한 수치입니다. 주요 원인: 이러한 증가분의 60% 이상은 데이터 센터 확충이 차지할 것으로 보입니다. 필요 인프라: 이 정도의 수요 증가를 감당하려면 약 300개의 새로운 원자력 발전소에 해당하는 전력이 추가로 필요합니다. 2. 전문가 및 당국 반응 ERCOT CEO 파블로 베가스(Pablo Vegas): "텍사스가 모든 산업 분야에서 '예외적인 성장'을 경험하고 있다"면서도, 이번 예측치가 실제 미래 성장치보다 높게 잡혔을 가능성이 있다고 언급했습니다. 회의적 시각: 가계용 배터리 스타트업인 '베이스 파워(Base Power)'의 정책 책임자 트래비스 카불라(Travis Kavulla)는 "이러한 예측은 실제로 일어날 수 없는 일"이라며 비판했습니다. 그는 부족한 전력망 접근권을 배분하기 위한 시장 기반의 접근 방식이 필요하다고 주장했습니다. 예측의 어려움: 카불라는 데이터 센터 개발자들만이 실제 투자 의지를 알고 있기 때문에, 유틸리티 기업이나 지역 전력망이 데이터 센터의 실제 수요를 예측하는 것은 "부질없는 짓(fool's errand)"이라고 지적했습니다. 3. 시사점 현재 전력망 운영자들과 규제 당국은 쏟아지는 데이터 센터 건설 제안에 어떻게 대응해야 할지 고심하고 있습니다. 이번 보고서는 텍사스가 직면한 전례 없는 에너지 인프라 확충 과제를 극명하게 보여주고 있습니다. https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-04-15/texas-sees-power-demand-more-than-tripling-from-record-by-2032?srnd=homepage-europe

[이그전] 코스피 신고가 돌파에 대해: 인플레이션 우려의 두 얼굴 (2) 안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다. 1) 고유가에도 ‘소비/투자’가 견조한 것은 중단기적으로 긍정적이나, 장기적으론 sticky 인플레를 자극할 수 있습니다. 2) 다만 중단기적으로는 연말까지 높은 유가가 지속된다고 해도 크게 걱정할 필요는 없다고 생각합니다. 3) 올해 가을 이후부턴 인플레이션 동향을 면밀히 살펴볼 필요가 있습니다. - URL: https://bit.ly/4sxXgdD

도널드 트럼프 이란에 관한 최종 결과가 곧 나올 수도 있다. 유가가 이전 수준이나 그 이하로 떨어질 것으로 예측한다. 중국은 호르무즈 봉쇄에 반응하지 않았다. 시 주석이 이란에 무기를 제공하지 않겠다고 선언했다. 유가가 시 주석과의 회담에 영향을 미치지 않을 것이다. 이탈리아와의 관계가 변했다. 우리의 원조를 거부한 국가들과는 예전 같은 유대감이 없다. 이란을 위해 해협이 열리고 있다. 이란이 합의에 도달하기 직전이다. (FBN 인터뷰) 이란에서의 전쟁이 거의 끝나가고 있다. 다음 주에 워시(Warsh)가 인준되기를 바란다. 워시가 합류하면 금리가 낮아질 것이라고 생각한다. 파월 연준 의장에 대한 조사 중단 여부에 대해, 우리는 그들의 무능함을 보여줘야 한다. 파월 의장 조사에 대해, 우리는 그곳에서 무슨 일이 일어났는지 알아내야 한다. 파월 의장이 스스로 사임하지 않으면 해고할 것이다. 앤스로픽(Anthropic)의 위협은 시스템적인 문제가 아니다. 은행과 AI 위험에 대해: AI는 은행 시스템의 위대함을 이끌 수 있다. (트루스 소셜) 내가 호르무즈 해협을 영구적으로 개방하는 것에 대해 중국은 매우 기뻐하고 있다. 나는 중국과 전 세계를 위해 이 일을 하고 있으며, 이런 상황은 다시는 발생하지 않을 것이다. 중국은 이란에 무기를 보내지 않기로 합의했다.

매일경제 기사 수정 전, 후

주주분이 거래소 통화했는데 거래소에서 취하는 통상적인 절차일 뿐 중대사안이라고 판단한적 없다고 합니다 -끝- 주주분과 거래소 간의 통화 내용 확인함.

횡령, 배임사실확인 지연공시도 벌점 부과가 0점인데 개천당이 벌점 8점이상 받을 확률은?

한국거래소가 "7월부터 새 기준이 적용되니 이번 건과는 무관하다"고 답변했다면, 그 공식 입장이 정확한 사실입니다. 기사에서 제기한 상장폐지 실질심사 가능성은 규정 변경 시점을 기계적으로 연결해 해석한 과도한 우려(혹은 오해)에서 비롯된 것입니다. 왜 무관한가요? (핵심 이유) 소급적용 금지의 원칙: 법이나 금융당국의 규정이 개정될 때는, 원칙적으로 '시행일 이후에 발생한 사건'에 대해서만 새로운 기준을 적용합니다. 7월부터 상폐 실질심사 커트라인이 10점으로 낮아진다고 해서, 그 이전에 발생한 사안으로 받은 벌점에 새 잣대를 들이대어 갑자기 불이익을 줄 수는 없습니다. 사건 발생 및 처분 시점: 삼천당제약의 공정공시 미이행 사유 발생일은 올해 2월이며, 이에 대한 벌점 부과는 4월 중에 마무리됩니다. 즉, 모든 절차가 개정안 시행일인 7월 이전에 이루어집니다. 따라서 적용되는 기준은 15점: 이번 심사에서 삼천당제약이 10점 이상의 중징계를 받더라도, 처분 당시의 규정인 '최근 1년간 누계 벌점 15점 이상' 기준의 적용을 받습니다. 요약하자면 기사에서는 "지금 10점을 받아두고 1년간 누적되는데, 7월에 커트라인이 10점으로 낮아지면 그때 바로 심사 대상이 되는 것 아니냐"는 산술적인 계산으로 위험성을 제기한 것입니다. 하지만 거래소의 규정 적용 원칙상 과거의 벌점이 7월이 되었다고 해서 소급 적용되어 심사를 촉발하지는 않습니다. 따라서 이번 건의 제재만으로 7월에 자동 상폐 심사에 회부될 일은 없다고 보는 것이 타당합니다. (물론 7월 이후에 새로운 공시 위반을 저질러 벌점이 추가된다면 상황이 달라질 수 있습니다.)

- 공시심의위원회에 회부되니 마치 8점 이상 벌점이 확정인 것처럼 프레임 - 7월 이후 기준이 10점 낮아지는데, 삼천당이 해당 대상인 것처럼 오독하게끔 기사가 작성됐네요.

종전에는 최근 1년간 공시 벌점이 15점 이상 누적돼야 상장적격성 실질심사 사유가 됐지만, 금융당국의 상장폐지 기준 강화 방침에 따라 오는 7월부터는 그 기준이 10점으로 낮아진다. 소급...

* LTA 관련 1. 후속 계약은 공급업계에 보다 유리하게 체결될 것이다 후속 계약이 체결될 때마다, 가격의 상한선과 하한선은 기체결 계약 대비 높아질 것으로 전망한다. 핵심 배경이 있다면, Capa이다. 2027년 말까지 DRAM 3사의 Capa는 사실상 정해져 있으며, 제한된 Capa 내 고객들의 “땅 따먹기”가 시작되었다. 장기 계약이 체결될 때마다, 가용 Capa가 줄어드는 것을 시장은 체감할 것이라 생각한다. 장기 계약을 아직 체결하지 않은 고객들의 공급망 우려는 갈수록 심화될 것이고, 이는 공급업계에 보다 유리한 계약 체결로 이어질 것으로 전망한다. * 모바일 디램 가격 상승폭 확대 - 실제로, 구매력이 북미 고객사 대비 열위인 비 IOS 진영에서 극적인 가격 인상 수용이 나타나고 있는 것으로 추정된다. 일부 고객사의 경우, 1Q26에 이어, 2Q26에도 전 분기 대비 90-100% 상승 (범용 DRAM 기준)의 가격 인상안을 수용한 것으로 판단 된다. - 1Q26 서버에서 발생했던 연쇄적 가격 상승이 2Q26 모바일에서 재현되고 있다. 이에, 2Q26 모바일용 메모리반도체 가격은 전분기 대비 80% 이상 상승할 것으로 전망한다. * HBM 관련 (1) 출하량: HBM 출하량은 2025년 214억 Gb (y-y +73%)에서 2026년 362억 Gb (y-y +69%), 2027년 510억 Gb (y-y +41%)로 성장할 것으로 전망한다. AI 가속기의 공급 병목을 해결하기 위한 Supply Chain 전반의 투자 확대 속, 2027년 2.5D Packaging Capa의 상향 시그널이 구체화되고 있다. 최상위 GPU/ASIC 중심의 제품 믹스 개선 효과 속, HBM에서는 HBM4와 HBM4e 중심의 물량 성장 효과가 기대된다. (2) ASP: HBM ASP는 2025년 1.58달러 (y-y +9%)에서 2026년 1.52달러 (y-y -4%), 2027년 2.15달러 (y-y +42%)로 변화할 것으로 전망한다. - 범용 DRAM과 HBM의 수익성 역전 현상이 심화되고 있다. 1Q26 기준 수익성의 격 차는 최소 15%pt 이상으로 벌어진 것으로 추정된다. 이에, HBM 수익성 제고를 위한 제 값 받기 노력이 강화될 것으로 전망한다.

[이그전] 코스피 신고가 돌파에 대해: 인플레이션 우려의 두 얼굴 안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다. 1) 전고점을 돌파하는 과정이 어려우며, 돌파 이후엔 랠리를 전망하고 있습니다. 2) 그렇다면 전고점 돌파는 가능할까요? 시장에 있는 ‘인플레 우려’에 대해 분석해보았습니다. 3) 첫번째로 물가 관련 ‘스태그플레이션’ 우려에 대해 분석했는데, 그 가능성은 낮은 것으로 보고 있습니다. - URL: https://bit.ly/4cHyDGw

ASML CEO "메모리 회사들이 올해 제품 완판했다고 하더라. 공급 부족 2026 이후에도 계속된다고 하던데"

저는 이 기사를 보고 영두가 삼천당 주주이지 않을까? 하는 의구심을 해소하고 확신하게 되었습니다. 이렇게나 열심히 공부를 해서 특집기사를 내 왔으면 시장의 모든 의혹을 스스로 해소했을 수 밖에 없습니다. 이 기사에서도 삼천당이 대놓고 밝힌 옵션1을 의도적으로 언급하지 않은걸로 보아, 옵션1에 대한 스터디도 끝났다고 봅니다. 과거에도 항상 송영두 기자의 기사가 저점 판독기인 경우가 많았기에 의혹이 커졌었는데 드디어 확신을 했습니다. https://m.edaily.co.kr/News/Read?newsId=03896646645416448&mediaCodeNo=257