3 059
المشتركون
لا توجد بيانات24 ساعات
+167 أيام
+9030 أيام
- المشتركون
- التغطية البريدية
- ER - نسبة المشاركة
جاري تحميل البيانات...
معدل نمو المشترك
جاري تحميل البيانات...
[SK증권 반도체 한동희]
두렵지 않은 이유 (05/07)
▶️ AI 전망치 상향 사이클 지속
TSMC의 메모리 제외 반도체 성장률 가이던스 하향에도 12M Fwd. EPS 상승 지속 중
북미 CSP들의 AI향 CapEx 전망치 상향
-> AI 전망 상향이 일반 수요의 하향을 상회하는 구간
▶️ HBM 경쟁 심화에도 공급 부족 지속 전망
24년 말 DRAM 3사 TSV Capa +160% YoY 예상
GPU 당 HBM 채용량 증가
(H100 대비 H200 +80%, B100 +140%)
AI 서버 출하량 증가 (+50~70% YoY)
HBM Tech transition에 따른 가중 평균 수율 저하
▶️ HBM 가격 프리미엄 축소 가시성 낮음
Q를 위한 가격 경쟁이 아닌,
프리미엄과 선제 장기공급계약 확보 위한 성능 경쟁
고정가격 상승 -> HBM 증설 기회비용 증가 의미
HBM 공정 난이도 증가 역시 프리미엄 반영 필요
▶️ AI 강세는 커머더티 반등 견인. 주가 하락은 기회
전공정에 대한 보수적 투자 기조, HBM 증설에 따른 Commodity capa loss->Seller’s market 강화
AI 서버는 고용량 SSD에 대한 수요 증가도 견인
▶️ 메모리 성장 과거대비 차별적, 긴 사이클 암시
AI 강세->HBM과 Commodity 업황의 선순환 구조
고객사들의 HBM을 통한 경쟁력 제고
최선호주 SK하이닉스 (TP: 250,000원)
차선호주 삼성전자 (TP: 100,000원)
자료: https://buly.kr/EoliVmm
*SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam
*SK증권 리서치 텔레그램 채널 : https://t.me/sksresearch
당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.
👍 2
Photo unavailableShow in Telegram
[SK증권 반도체 한동희,김진영]
▶️ [5월 1~20일 반도체 수출액 잠정치]
DRAM 11.0억달러 (+8% MoM, +11% QoQ)
DRAM 모듈 4.7억달러 (+36% MoM, +79.7% QoQ)
NAND 4.4억달러 (+20% MoM, -20% QoQ)
MCP 12.2억달러 (+6% MoM, +28% QoQ)
SSD 4.4억달러 (+17% MoM, +96% QoQ)
▶️ [5월 1~20일/4월 1~30일] 전월 전체 대비 비중
DRAM 69%
DRAM 모듈 51%
NAND 71%
MCP 56%
SSD 74%
▶️ [5월 1~20일/2월 1~29일] 전분기 2월 전체 대비 비중
DRAM 74%
DRAM 모듈 52%
NAND 49%
MCP 53%
SSD 99%
* 위 내용은 공개 발표 내용으로 별도의 승인절차 없이 제공합니다.
* SK증권 리서치 IT팀 채널 :
https://t.me/skitteam
👍 5❤ 1
[SK증권 반도체 소부장/전기전자 부품 이동주]
제우스 (천둥의 신)
Not Rated
▶️ Comment
- 세정 공정 중요성 부각. 전공정 미세화로 세정 난이도는 상승, HBM 다층화로 세정 step수도 증가. 여전히 습식 시장 규모가 압도적
- HBM향 세정 장비 25대 이상 PO. 기존 싱글 타입 대비 ASP도 5-10억원 이상 상승하며 올해 수주 규모는 1,000억원 내외에 이를 것으로 추정
- 주요 고객사 셋업 일정에 따른 매출 인식 유동적, 다른 고객사 내에서 신규 경쟁사 진입도 가시적
- 그럼에도 1) 후공정 내 세정 장비 신규 수요가 창출 2) 주요 고객사의 공격적인 캐파 증설 계획(2024년 120k, 2025년 240k) 3) 주요 고객사 내 HBM 링프레임향 세정 점유율 독점. 실적 반등과 rerating이 동시에 나타날 수 있는 기회 요인임을 분명
- 2024년 매출액 5,520억원(+37% YoY), 영업이익 607억원(+750%) 추정. HBM향 확장에도 전공정 장비 수준의 멀티플로 저평가 매력 부각
▶️ 보고서 링크: https://zrr.kr/aBQk
*SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam
*SK증권 리서치 텔레그램 채널 : https://t.me/sksresearch
당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.
👍 2❤ 2
[SK증권 반도체 한동희, 김진영]
AMAT FY2Q24 Earnings release
▶️ FY2Q24 Earnings
매출액 $6.6B (+0.2% YoY): 컨센서스 +1.9%
GPM 47.5% (+0.7%p YoY): 컨센서스 +0.2%p
OPM 29% (-0.1%p YoY): 컨센서스 +0.7%p
희석 EPS $2.09 (+4.5% YoY): 컨센서스 +5%
▶️ 사업부별 분석
- Semiconductor System 4.9B (-1.5% YoY)
Foundry, logic and other 65% (-23.8 YoY)
DRAM 32% (+121.7% YoY)
Flash memory 3% (+33% YoY)
- Applied Global Services 1.5B (+7.1% YoY)
- Display and Adjacent Markets 0.2B (+6.5% YoY)
▶️ FY3Q24 Guidance
- 매출액 $6.61B~$6.69B (컨센서스 +0.9%, 중간값)
Semiconductor System ~$4.8B
Applied Global Services ~$1.57B
Display and Adjacent Markets ~0.245B
- GPM ~47%
- OPM ~28.2%
▶️ URL
https://buly.kr/15Mfckd
* 위 내용은 공개 실적발표 내용으로 별도의 승인절차 없이 제공합니다
* SK증권 리서치 IT팀 채널 :
https://t.me/skitteam
👍 4
# IT부품, 금일 1Q24 실적발표 요약
[ SK증권 박형우, 권민규 ]
IT부품/전기전자, 2차전지
▶️ 자화전자 (시총: 6,071억원)
- 매출액 : 1,836 억원 (+93% YoY)
(컨센 1,676 억원)
- 영업이익 : 178 억원 (흑전 YoY)
(컨센 141 억원)
★ 서프
▶️ 아나패스 (시총: 2,643억원)
- 매출액 : 369억원 (+165% YoY)
- 영업이익 : 17 억원 (+6% YoY)
★ 매출 점프
▶️ 아이티엠반도체 (시총: 5,478억원)
- 매출액 : 1,386억원 (+34% YoY)
(컨센 1,103 억원)
- 영업이익 : -47 억원 (적축% YoY)
(컨센 -55 억원)
★ 적자 대폭 축소
▶️ 코리아써키트 (시총: 3,956억원)
- 매출액 : 3,548억원 (+5% YoY)
(컨센 3,730 억원)
- 영업이익 : -90 억원 (적지 YoY)
(컨센 -10 억원)
▼ 쇼크
▶️ 기가비스 (시총: 8,074억원)
- 매출액 : 62억원 (-% YoY)
(컨센 148 억원)
- 영업이익 : -8 억원 (-% YoY)
(컨센 48 억원)
▼ 쇼크
▶️ 덕우전자 (시총: 1,359억원)
- 매출액 : 305억원 (-23% YoY)
- 영업이익 : -55 억원 (적지 YoY)
▼ 쇼크
▶️ 유티아이 (시총: 6,303억원)
- 매출액 : 55억원 (+14% YoY)
- 영업이익 : -64억원 (적지 YoY)
▼ 쇼크
▶️ 한국컴퓨터 (시총: 1,040억원)
- 매출액 : 759 억원 (+3% YoY)
- 영업이익 : -3 억원 (적전 YoY)
▼ 쇼크
▶️ 제이엠티 (시총: 1,058억원)
- 매출액 : 306 억원 (+139% YoY)
- 영업이익 : -7 억원 (적전 YoY)
▼ 쇼크
▶️ 뉴프렉스 (시총: 1,883억원)
- 매출액 : 509 억원 (-5% YoY)
(컨센 540 억원)
- 영업이익 : 48 억원 (+243 YoY)
(컨센 55 억원)
▶️ 인텍플러스 (시총: 3,731 억원)
- 매출액 : 188 억원 (+76% YoY)
(컨센 241 억원)
- 영업이익 : -24 억원 (적지 YoY)
(컨센 9 억원)
▼ 쇼크
▶️ 드림텍 (시총: 7,039억원)
- 매출액 : 2,841억원 (-7% YoY)
- 영업이익 : 119 억원 (+5% YoY)
▶️ 인탑스 (시총: 4,541억원)
- 매출액 : 1,784 억원 (+1% YoY)
- 영업이익 : 61 억원 (-50% YoY)
▶️ 서울반도체 (시총: 5,726억원)
- 매출액 : 2,416억원 (+8% YoY)
(컨센 2,479 억원)
- 영업이익 : -36 억원 (적지% YoY)
(컨센 -65 억원)
▶️ 아모텍 (시총: 1,168억원)
- 매출액 : 655억원 (+47% YoY)
(컨센 593 억원)
- 영업이익 : 2 억원 (흑전% YoY)
(컨센 -24 억원)
▶️ 아모센스 (시총: 1,186억원)
- 매출액 : 299억원 (+160% YoY)
- 영업이익 : 2 억원 (흑전% YoY)
▶️ 서원인텍 (시총: 1,066억원)
- 매출액 : 602억원 (-4% YoY)
- 영업이익 : 18 억원 (-49% YoY)
▶️ 우주일렉트로 (시총: 1,858억원)
- 매출액 : 455억원 (+12% YoY)
- 영업이익 : 40 억원 (+400% YoY)
▶️ 액트로 (시총: 768억원)
- 매출액 : 552억원 (+82% YoY)
- 영업이익 : 6 억원 (흑전 YoY)
▶️ 하이비젼시스템(시총: 3,623억원)
- 매출액 : 482억원 (+30% YoY)
(컨센 458 억원)
- 영업이익 : 55억원 (+25% YoY)
(컨센 50 억원)
▶️ KH바텍 (시총: 3,786억원)
- 매출액 : 549억원 (+51% YoY)
(컨센 565 억원)
- 영업이익 : 32억원 (+60% YoY)
(컨센 36 억원)
▶️ 디에이피 (시총: 711억원)
- 매출액 : 1,218억원 (+23% YoY)
- 영업이익 : 9억원 (흑전 YoY)
❤ 3👍 2
[SK증권 반도체/한동희, 김진영]
# 싸이맥스 (시총: 2,371억원)
1Q24 실적발표
▶️ 실적 공시:
- 매출액: 430.2억원 (+18.4% YoY)
- OP: 40.9억원 (+107.4% YoY)
- OPM: 9.5%
- NP: 49.9억원 (+32.5% YoY)
▶️ URL :
https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240516001576
* SK증권 리서치 IT팀 채널 :
https://t.me/skitteam
[ IT는 SK ]
최도연, 박형우, 한동희, 이동주, 권민규 (SK증권)
👍 1
[SK증권 반도체/한동희, 김진영]
# 이오테크닉스 (시총: 2조 7,842억원)
1Q24 실적발표
▶️ 실적 공시:
- 매출액: 728.4억원 (-13.2% YoY)
- OP: 55.5억원 (-42.2% YoY)
- OPM: 7.6%
- NP: 104.7억원 (-22.7% YoY)
▶️ 컨센서스 :
- 매출액: 815억원
- OP: 96억원
- OPM: 11.8%
- NI: 75억원
▶️ URL :
https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240516000884
* SK증권 리서치 IT팀 채널 :
https://t.me/skitteam
[ IT는 SK ]
최도연, 박형우, 한동희, 이동주, 권민규 (SK증권)
😢 3👍 2❤ 2
# 아이티엠반도체 (시총: 5,478억원)
1Q24 실적발표
[ SK증권 박형우, 권민규 ]
IT부품/전기전자, 2차전지
▶️ 실적 공시:
- 매출액 : 1,386 억원 (+34% YoY)
(컨센 매출 1,103억원)
- 영업이익 : -47 억원 (적지 YoY)
(컨센 op -55억원)
- OPM : -%
▶️ URL :
https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240516901054
👍 1
[SK증권 반도체/한동희, 김진영]
# 피에스케이 (시총: 8,241억원)
1Q24 실적발표
▶️ 실적 공시:
- 매출액: 777.4억원 (-7.1% YoY)
- OP: 213.4억원 (+89.6% YoY)
- OPM: 27.5%
- NP: 206.5억원 (+87% YoY)
▶️ 컨센서스 :
- 매출액: 883억원
- OP: 145억원
▶️ URL : https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240516000578
* SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam
[ IT는 SK ]
최도연, 박형우, 한동희, 이동주, 권민규 (SK증권)
👍 1
[SK증권 반도체/한동희, 김진영]
# 피에스케이홀딩스 (시총: 1조 652억원)
1Q24 실적발표
▶️ 실적 공시:
- 매출액: 380.9억원 (+155.4% YoY)
- OP: 154.2억원 (+341.1% YoY)
- OPM: 40.5%
- NP: 189.7억원 (+117.1% YoY)
▶️ 컨센서스 :
- 매출액: 366억원
- OP: 88억원
▶️ URL :
https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240516000613
* SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam
[ IT는 SK ]
최도연, 박형우, 한동희, 이동주, 권민규 (SK증권)
👍 1