[한투 테크팀] 채민숙/남채민/황준태/김정찬/김연준

الذهاب إلى القناة على Telegram

📈 نظرة تحليلية على قناة تيليجرام [한투 테크팀] 채민숙/남채민/황준태/김정찬/김연준

تُعد قناة [한투 테크팀] 채민숙/남채민/황준태/김정찬/김연준 (@kisemicon) في القطاع اللغوي الكورية لاعباً نشطاً. يضم المجتمع حالياً 14 330 مشتركاً، محتلاً المرتبة 8 864 في فئة التكنولوجيات والتطبيقات والمرتبة 353 في منطقة Korea.

📊 مؤشرات الجمهور والحراك

منذ تأسيسه في невідомо، حقق المشروع نمواً سريعاً وجمع 14 330 مشتركاً.

بحسب آخر البيانات بتاريخ 16 يوليو, 2026، تحافظ القناة على نشاط مستقر. خلال آخر 30 يوماً تغيّر عدد الأعضاء بمقدار 816، وفي آخر 24 ساعة بمقدار 9، مع بقاء الوصول العام مرتفعاً.

حالة التحقق: غير موثّقة
معدل التفاعل (ER): يبلغ متوسط تفاعل الجمهور 65.71‎%. وخلال أول 24 ساعة من النشر يحصد المحتوى عادةً 35.78‎% من ردود الفعل نسبةً إلى إجمالي المشتركين.
وصول المنشورات: يحصل كل منشور على متوسط 9 416 مشاهدة. وخلال اليوم الأول يجمع عادةً 5 127 مشاهدة.
التفاعلات والاستجابة: يتفاعل الجمهور بانتظام؛ متوسط التفاعلات لكل منشور يبلغ 0.

📝 الوصف وسياسة المحتوى

وصف القناة غير متوفر.

بفضل وتيرة التحديث المرتفعة (أحدث البيانات بتاريخ 17 يوليو, 2026) تحافظ القناة على حداثتها ومستوى وصول مرتفع. وتُظهر التحليلات تفاعلاً نشطاً من الجمهور، ما يجعلها نقطة تأثير مهمة ضمن فئة التكنولوجيات والتطبيقات.

14 330

المشتركون

+924 ساعات

+2087 أيام

+81630 أيام

9 416

عرض المشاهدات

~ 5 12724 ساعات

~ 5 71048 ساعات

65.71%

معدل المشاركة

~ 2

المشاركات في اليوم

Ads index

beta

جاري تحميل البيانات...

القنوات المماثلة

قنوات أخرى

سحابة العلامات

لا توجد بيانات

هل تواجه مشاكل؟ يرجى تحديث الصفحة أو الاتصال بمدير الدعم الخاص بنا.

الإشارات الواردة والصادرة

---

جذب المشتركين

يوليو '26

+331

في 53 قنوات

يونيو '26

+758

في 97 قنوات

Get PRO

مايو '26

+681

في 105 قنوات

Get PRO

أبريل '26

+523

في 91 قنوات

Get PRO

مارس '26

+513

في 87 قنوات

Get PRO

فبراير '26

+348

في 72 قنوات

Get PRO

يناير '26

+210

في 38 قنوات

Get PRO

ديسمبر '25

+76

في 27 قنوات

Get PRO

نوفمبر '25

+243

في 62 قنوات

Get PRO

أكتوبر '25

+397

في 59 قنوات

Get PRO

سبتمبر '25

+378

في 65 قنوات

Get PRO

أغسطس '25

+167

في 45 قنوات

Get PRO

يوليو '25

+279

في 58 قنوات

Get PRO

يونيو '25

+265

في 46 قنوات

Get PRO

مايو '25

+86

في 19 قنوات

Get PRO

أبريل '25

+243

في 69 قنوات

Get PRO

مارس '25

+308

في 60 قنوات

Get PRO

فبراير '25

+175

في 41 قنوات

Get PRO

يناير '25

+317

في 54 قنوات

Get PRO

ديسمبر '24

+103

في 20 قنوات

Get PRO

نوفمبر '24

+130

في 27 قنوات

Get PRO

أكتوبر '24

+225

في 46 قنوات

Get PRO

سبتمبر '24

+288

في 51 قنوات

Get PRO

أغسطس '24

+173

في 41 قنوات

Get PRO

يوليو '24

+648

في 93 قنوات

Get PRO

يونيو '24

+193

في 53 قنوات

Get PRO

مايو '24

+119

في 36 قنوات

Get PRO

أبريل '24

+349

في 74 قنوات

Get PRO

مارس '24

+119

في 30 قنوات

Get PRO

فبراير '24

+172

في 35 قنوات

Get PRO

يناير '24

+243

في 42 قنوات

Get PRO

ديسمبر '23

+106

في 20 قنوات

Get PRO

نوفمبر '23

+116

في 22 قنوات

Get PRO

أكتوبر '23

+154

في 35 قنوات

Get PRO

سبتمبر '23

+708

في 0 قنوات

Get PRO

أغسطس '23

+177

في 0 قنوات

Get PRO

يوليو '23

+274

في 0 قنوات

Get PRO

يونيو '23

+244

في 0 قنوات

Get PRO

مايو '23

+232

في 0 قنوات

Get PRO

أبريل '23

+172

في 0 قنوات

Get PRO

مارس '23

+202

في 0 قنوات

Get PRO

فبراير '23

+94

في 0 قنوات

Get PRO

يناير '23

+123

في 0 قنوات

Get PRO

ديسمبر '22

+126

في 0 قنوات

Get PRO

نوفمبر '22

+170

في 0 قنوات

Get PRO

أكتوبر '22

+173

في 0 قنوات

Get PRO

سبتمبر '22

+103

في 0 قنوات

Get PRO

أغسطس '22

+275

في 0 قنوات

Get PRO

يوليو '22

+123

في 0 قنوات

Get PRO

يونيو '22

+24

في 0 قنوات

Get PRO

مايو '22

+22

في 0 قنوات

Get PRO

أبريل '22

+35

في 0 قنوات

Get PRO

مارس '22

+24

في 0 قنوات

Get PRO

فبراير '22

+27

في 0 قنوات

Get PRO

يناير '22

+50

في 0 قنوات

Get PRO

ديسمبر '21

+107

في 0 قنوات

Get PRO

نوفمبر '21

+168

في 0 قنوات

Get PRO

أكتوبر '21

+192

في 0 قنوات

Get PRO

سبتمبر '21

+277

في 0 قنوات

Get PRO

أغسطس '21

+364

في 0 قنوات

Get PRO

يوليو '21

+133

في 0 قنوات

Get PRO

يونيو '21

+162

في 0 قنوات

Get PRO

مايو '21

+121

في 0 قنوات

Get PRO

أبريل '21

+316

في 0 قنوات

Get PRO

مارس '21

+266

في 0 قنوات

Get PRO

فبراير '21

+241

في 0 قنوات

Get PRO

يناير '21

+785

في 0 قنوات

Get PRO

ديسمبر '20

+1 270

في 0 قنوات

التاريخ	نمو المشتركين	الإشارات	القنوات
17 يوليو	+1
16 يوليو	+9
15 يوليو	+6
14 يوليو	+39
13 يوليو	+151
12 يوليو	+1
11 يوليو	+5
10 يوليو	+2
09 يوليو	+4
08 يوليو	+1
07 يوليو	+57
06 يوليو	+10
05 يوليو	+1
04 يوليو	+2
03 يوليو	+10
02 يوليو	+14
01 يوليو	+18

منشورات القناة

Repost from 한투 中国 IT 이동연

-Anthropic가 IPO 준비를 본격화, 수주 내 투자자 미팅 시작 예정. -상장 시기는 10월이 유력하지만 변경 가능성 존재. -Anthropic는 최근 기업가치가 약 9,650억 달러 수준까지 평가받았으며, IPO에서는 1조 달러 이상의 기업가치를 목표로 하는 것으로 알려짐. https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-07-15/anthropic-is-said-to-plan-ipo-investor-meetings-as-listing-nears

2	[한투증권 채민숙/김연준] Tech Daily (Jul 16 2026) ● Daily News Clipping ▶️ 삼성 평택 5공장, 10조+α 반도체 장비 발주 임박 (전자신문) < https://vo.la/QWX67dm > ▶️ 삼성전자, 구글 2나노 TPU 입출력 다이 '후반 설계' 외주 검토 (디일렉) < https://vo.la/4nMC7dZ > ▶️ ASML, 26년 연간 매출액 가이던스를 430억 유로~450억 유로로 인상하며 올해 두 번째 가이던스 상향 (Trendforce) < https://vo.la/uxErCeN > ▶️ 인텔, 노바레이크 CPU 컴퓨팅 타일의 80~90%를 자사 파운드리에서 생산하는 방안을 검토 중. 인텔 18A 공정의 수율은 85%까지 개선됨 (Trendforce) < https://vo.la/iHoaGDT > ▶️ PSMC, 7월 DRAM 파운드리 가격을 전월 대비 45% 인상. 인상분은 11월부터 실적에 반영될 예정 (Digitimes) < https://vo.la/SH2unxr > ▶️ 유진테크, 코쿠사이 반도체 ALD장비 특허 추가 무효화...특허법원서 뒤집어 (Zdnet) < https://vo.la/1nHgHOs > ▶️ 에프엔에스테크, 자회사 아사히램프 지분율 80%로↑ (Zdnet) < https://vo.la/PnmvTff > 텔레그램 채널: https://t.me/KISemicon	2 199
3	ASML raises sales forecast for second time this year on strong AI chip demand https://www.cnbc.com/2026/07/15/asml-2q-earnings-ai-chips-orders.html?__source=iosappshare%7Ccom.apple.UIKit.activity.CopyToPasteboard	2 176
4	오늘 중국은 본토/홍콩 모두 반도체가 유독 약합니다. 이슈라고 하면 CXMT 정도일텐데 일부 노이즈가 있네요 • CXMT 공모가 기준 상장 시가총액은 약 5800억위안입니다. 현지에서는 1조위안 정도로 봤던 것 같고, 기대보다 낮은것이 아니냐는 의문이 있는 것 같습니다 • 기사에서는 전문가들의 말을 인용해 상장 초기에 미래 가치를 과도하게 넘지 않는 것이 중요하며, 현 수준은 삼성전자/SK하이닉스/마이크론 등 기업 밸류에이션 고려했을때 합리적이라는 평가입니다 长鑫科技IPO定价出炉专家呼吁理性看待企业创新成长价值 https://baijiahao.baidu.com/s?id=1870734077304110149&wfr=spider&for=pc	2 302
5	[한투증권 채민숙/김연준] Tech Daily (Jul 15 2026) ● Daily News Clipping ▶️ 엔비디아 AI칩 中 우회 공급 차단…구매기업 '화이트리스트' 도입 (전자신문) < https://vo.la/WpO0dE8 > ▶️ 미국 당국이 중국으로의 첫 H200 출하가 개시되었다고 밝힘 (WCCF Tech) < https://vo.la/OFTj81V > ▶️ SK하이닉스, 용인 'Y1' 팹 구축 본격화…장비 발주 시작 (Zdnet) < https://vo.la/fEPWlwF > ▶️ 구글이 엔비디아 GPU 기반의 네오클라우드 기업 유치를 위해 TPU 생태계 구축에 나섬 (Digitimes) < https://vo.la/jKN7XWC > ▶️ 메모리 공급 제약으로 인해 2026년 2분기 스마트폰 출하량이 2013년 이후 역대 2분기 최저 수준을 기록 (Digitimes) < https://vo.la/ExiHvO2 > ▶️ 피에스케이홀딩스, 리플로우 장비 300대 수주 (디일렉) < https://vo.la/rdkXxpX > 텔레그램 채널: https://t.me/KISemicon	2 747
6	삼성전자 ADR https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-07-14/samsung-is-said-in-early-discussions-on-potential-us-share-sale?taid=6a55e58e1fb3140001d6e0cf&utm_campaign=trueanthem&utm_content=business&utm_medium=social&utm_source=twitter	2 704
7	16일 청약 & 27일 상장 예정 • 최고지도부회의(7월 정치국회의) 직전이겠군요 ================================ ~ 중국 최대 D램(DRAM) 제조사 창신메모리테크놀로지(長科技·CXMT)이 7월 27일 과창판(科創板커촹반, 상하이증권거래소 산하의 과학기술주 전용 거래시장)에 정식 상장할 것이라는 소식이 사안에 정통한 두 명의 관계자를 통해 전해졌다. ~ 이에 대해 CXMT는 로이터의 논평 요청에 즉각적인 답변을 내놓지 않았다 https://m.news.nate.com/view/20260714n23388	2 451
8	[한투증권 채민숙/김연준] 반도체 산업 Note: 반도체 업황 노트 ● 수급은 더욱 더 타이트해질 것 - 우리는 메모리 수급이 2026년 하반기를 지나 2027년으로 갈수록 더욱 타이트해질 것으로 판단 - 주요 메모리 공급사들의 신규 팹 증설 효과는 사실상 2028년부터 본격적으로 반영되는 반면, 2027년 HBM의 bit growth가 메모리 공급사들의 DRAM Capa 증가율을 상회해 범용 DRAM에 배분 가능한 Capa를 제한하기 때문 - 메모리 공급 확대가 제한적인 반면, AI 인프라 투자는 여전히 견조하게 유지되고 있음 - 메모리 공급 확대 속도보다 AI 수요 증가 속도가 더 빠른 구조가 지속돼, 메모리 공급 부족은 2027년에도 이어질 것 ● 가격 상승폭 축소는 업황의 둔화가 아님 - 당사는 3분기부터 분기 가격 상승폭이 점차 축소될 것으로 전망 - 이는 업황의 둔화 때문이 아니라, DRAM 가격이 1년 사이 5배 상승해 공급사들의 매출총이익률이 범용 DRAM 기준 이미 90%를 넘어섰기 때문 - 이 수준에서 추가 가격 인상은 이익률 개선 효과는 제한적인 반면, 고객의 가격 저항을 높여 단기 수요를 위축할 가능성은 커짐 - 마이크론 CFO는 지난 3월 FY2Q26 실적 발표에서 현재와 같은 높은 마진에서는 추가 가격 인상이 수익성 개선에 미치는 효과가 제한적이라고 언급한 바 있음 - 스팟 가격은 제한적 공급 여건을 반영해 강세를 이어가겠지만, 계약 가격은 LTA를 기반으로 스팟 가격 대비 완만한 상승세를 보일 전망 - 이는 공급사들의 가격 협상력이 약화됐기 때문이 아니라, LTA를 통해 높은 수익성을 장기간 유지하려는 공급사들의 가격 전략이 반영된 결과 ● 주목할 것은 이익의 지속 기간 - 메모리 반도체에 대해 매수와 비중확대 의견을 유지 - 최근의 주가 변동성은 매크로 불확실성과 AI 인프라 투자의 지속성에 대한 우려를 반영하고 있음 - 그러나 HBM 확대로 인한 구조적 공급 제약과, LTA를 통한 장기 계약 구조는 메모리 산업의 높은 이익 수준을 장기간 유지할 수 있는 기반이 될 것 - AI 인프라 투자 확대와 제한적 공급이라는 업황의 핵심 변수에는 변화가 없음 - 단기 주가 변동성보다 중장기 펀더멘털에 주목해야 할 시점 본문: https://vo.la/xg97I7u 텔레그램: https://t.me/KISemicon	17 385
9	[한투증권 남채민] SFA반도체(036540) 2Q26 Preview: 안녕하세요SFA반도체입니다잘부탁드립니다. ● 2분기 적자 폭 확대되겠으나 - SFA반도체의 2분기 매출액은 1,194억원(+56.8% YoY, +11.2% QoQ), 영업이익은 -75억원(적자지속)으로 컨센서스(-2억원)를 하회할 것. 실적 부진의 배경은 두 가지 - 첫째, 매출 비중 60% 이상을 차지하는 필리핀 법인의 부진. 주요 고객사는 HBM 중심의 후공정 사이트 확보를 위해 기존 보유 메모리 테스트 설비를 SFA반도체 필리핀 법인으로 이관하는 작업을 진행 중. 이관 과정에서 가동률 회복이 지연되고 있으며, 이관 공사 일정을 앞당기면서 일회성 비용이 발생해 적자 지속 - 둘째, 재료비 부담. 패키징 원재료인 기판 등의 가격 상승으로 마진 압박이 커지며 2분기 적자는 불가피할 전망 ● 더 큰 그림을 위한 성장통일 뿐 - 필리핀 법인의 적자는 그 배경에 주목해야 함. 실적 부진은 외주 물량 축소가 아니라 더 많은 외주 물량에 대응하기 위한 준비 과정에서 발생한 것 - 주요 고객사는 총 4단계에 걸쳐 테스트 설비를 SFA반도체 필리핀 법인으로 이관할 계획이며, 1단계는 올해 8월 중 마무리될 예정. 가동률은 점진적으로 회복돼 12월부터는 90% 이상을 기록할 것 - 2단계는 2027년 4월 중 마무리될 예정으로, 2027년 3분기부터 90% 이상의 가동률로 운영될 전망. 이에 따라 2027년 필리핀 법인 매출액은 5,672억원(+58.5% YoY)으로 큰 폭의 성장을 기록할 것 - 특히 이관 설비는 무상임대 형태로 운영되어 감가상각 부담과 신규 설비 투자가 수반되지 않음. 따라서 가동률 정상화 이후 필리핀 법인의 증분 매출은 높은 이익 기여도로 이어질 전망 ● 목표주가 10,000원으로 25% 상향 - 투자의견 매수를 유지하며, 목표주가를 10,000원으로 25% 상향. 밸류에이션 방식을 PBR에서 PER로 변경했으며, 밸류에이션 시점도 실적 성장이 본격화되는 2027년으로 수정 - 2027년 매출액과 영업이익 추정치를 각 31.6%, 92.8% 상향. 필리핀 법인뿐 아니라 한국 공장의 성장도 두드러짐. - 한국 1공장은 DDR5 등 범용 메모리 패키징 물량이 올해 4분기부터 유입되기 시작해 2027년 1분기부터 물량이 큰 폭으로 증가할 것. 한국 2공장은 현재 풀캐파로 운영 중이며, 매년 지속적인 Capa 확대를 통해 수주 물량을 늘려갈 예정 - IDM이 후공정 캐파를 HBM에 우선 배분하면서 범용 메모리 및 비메모리 외주 확대는 불가피한 상황. 2분기 실적을 저점으로 가파른 성장이 예견되는 만큼 적극 매수할 시점이라 판단 본문: https://vo.la/CvXiZ7O 텔레그램: https://t.me/KISemicon	2 563
10	[한투증권 남채민] 와이씨(232140) 2Q26 Preview: 좋아지는 중입니다. ● 장비 납품 재개로 컨센서스 부합 전망 - 2분기 매출액과 영업이익은 807억원(+0.3% YoY, +142.2% QoQ), 95억원(+118.9% YoY, +139.2% QoQ, OPM 11.8%)으로 매출액과 영업이익 모두 컨센서스에 부합할 것. 와이씨 별도 매출액은 511억원(-17.1% YoY, +733.3% QoQ)으로 전망 - 1분기는 HBM 메모리 웨이퍼 테스트 장비 납품 지연으로 매출이 부진했으나, 2분기부터 장비 납품이 재개되며 실적이 전분기 대비 크게 증가할 것 - 고객사는 V6에서 V8으로의 낸드 전환투자를 진행 중으로, 레거시 DRAM 검사 장비를 V8 낸드 웨이퍼 테스트용으로 전환하기 위한 업그레이드 용역 매출이 2분기부터 인식되기 시작. 용역 수주금액은 약 420억원으로 이 중 63억원이 2분기에 매출로 인식될 예정 - 샘씨엔에스의 경우 프로브카드 업황 호조가 이어지며 가동률이 90%를 상회하고 있어 연결 기준 실적 개선에 기여할 전망 ● 하반기로 갈수록 커지는 실적 개선 폭 - 하반기로 갈수록 실적 개선 폭은 더욱 커질 것. 와이씨의 하반기 장비 납품 대수는 50대를 상회할 것으로 추정하며, 납품 물량은 HBM 웨이퍼 테스트 장비가 중심이 될 전망 - 하반기에도 레거시 디램 장비에 대한 보드 업그레이드 용역 매출이 인식되며 상저하고 실적 흐름을 나타낼 것 - 주요 고객사의 EDS 장비 Capex는 2027년에 올해 대비 확대될 것으로 예상되는 만큼 실적 성장 흐름은 내년에도 지속될 것 ● 투자의견 매수, 목표주가 23,000원 유지 - 2027년 순이익에 Target PER 38배를 적용했으며, 이를 유통주식수로 나누어 목표주가를 산출 - 주요 고객사는 메모리 웨이퍼 테스트 장비를 와이씨와 어드반테스트 이원화 체제로 운용 - 오랜 기간 축적된 레퍼런스를 감안하면 향후 점유율 확대 여지도 충분하며, 이는 중장기 실적 성장의 추가 동력이 될 것 본문: https://vo.la/h9PgVLB 텔레그램: https://t.me/KISemicon	2 263
11	[한투증권 채민숙/김연준] Tech Daily (Jul 14 2026) ● Daily News Clipping ▶️ 삼성전자, 테슬라 AI5 칩 곧 양산..."테이프아웃 완료" (Zdnet) < https://vo.la/pOEZv1H > ▶️ SK하이닉스, D램 Hf 하이K 프리커서 조달처 다변화 (디일렉) < https://vo.la/iolGbHP > ▶️ SK하이닉스, 6월 말부터 엔비디아향 HBM4 12단 제품 출하 개시. 본격적인 램프업은 9월이 될 전망 (Digitimes) < https://vo.la/qnOIuXA > ▶️ TSMC, 2분기도 최대 실적 경신…최첨단 공정 수요 지속 (Zdnet) < https://vo.la/OlRCzwo > ▶️ TSMC, 고객사들에게 성숙공정 가격 인상 계획 통보. 가격 인상은 27년 1월부터 적용 예정이며, 한자릿수% 수준의 인상일 것으로 추정됨 (Trendforce) < https://vo.la/7x6pYF3 > ▶️ 인텔, 아일랜드 Fab34에 50억 유로를 투자해 제온6 칩 생산에 사용될 '인텔3' 공정 생산능력을 확대할 전망 (WCCF Tech) < https://vo.la/3fuswG4 > 텔레그램 채널: https://t.me/KISemicon	2 710
12	TSMC 6월 매출: 442,680NTD mn (+6.2% MoM, +67.9% YoY)	3 480
13	[한투증권 황준태] 솔브레인 2Q26 Preview: 계속될 성장 ● 영업이익 컨센서스 부합 전망 - 연결 매출액은 2,777억원(+21.3% YoY, +5.3% QoQ), 영업이익은 460억원(+2.8% QoQ, OPM 16.6%)으로 매출액은 컨센서스를 상회, 영업이익은 컨센서스에 부합할 것 - 매출액 컨센서스 상회 이유는 두가지 - 첫번째, M15X, P4와 같은 신규 Fab 램프업이 빨라지고 있는 것으로 파악되기 때문 - 신규 Fab에서의 물량 추가 효과가 큰 상황. 이는 불산계 식각액 매출액 및 반도체 소재 매출액 증가 요인 - 두번째, 시안 Fab에서 가동률이 올라오고 있기 때문. 낸드 업황이 작년부터 개선된 영향 - 영업이익 컨센서스 부합의 이유는 가동률 상승이 원재료 상승에 따른 수익성 악화를 일부 상쇄하였기 때문 ● 다양해진 성장의 축 - 2025년 반도체 소재 매출 비중은 83%였고, 이 중 대부분이 범용 식각액(불산, 인산) 매출액 - 주된 실적 기여 품목이 제한적이었으나, 이제는 새로운 성장의 축 두가지가 만들어지고 있음 - 첫번째는 초산계 식각액. 삼성전자의 2나노 이하 고객이 추가되거나, 관련 물량이 증가할 시에 추가적인 업사이드를 기대할 수 있음 - 2025년 매출액은 200억원 수준인 것으로 파악 - 두번째는 유리기판. 유리기판 제조 공정 중 TGV, Metallization, CMP 공정을 담당할 계획 - 불산계 식각액과 CMP 슬러리의 기술력을 바탕으로 신규 진입하려는 전략 - 2027~2028년 유리기판 시장 개화와 함께 성장이 가시화될 수 있음 ● 증설에 따른 꾸준한 성장 나타날 것 - 투자의견 매수, 목표주가 530,000원(12MF EPS, 목표 PER 26배 적용)을 유지 - 증설에 따른 웨이퍼 Capa의 증가는 소재 사용량의 증가를 의미 - 삼성전자와 SK하이닉스의 증설 투자는 계속 빨라지고 있고, 착공 및 발주가 진행 중인 상황이기 때문에 2028년까지의 성장은 사실상 확정 구간 - 이에 솔브레인의 매출 성장률은 2028년까지 매년 20% 수준이 될 것으로 추정 - 식각액 가동률은 2028년 84%까지 올라올 것이며, 가동률 상승에 따른 마진 개선 효과도 지속될 것 본문: https://vo.la/Xn43e5l 텔레그램: https://t.me/KISemicon	4 989
14	[한투증권 채민숙/김연준] 2Q26 Preview: LTA를 반영한 추정치 현실화 ● 2분기 실적은 컨센서스 하회 전망 - 2분기 실적은 매출액 80.9조원(54% QoQ, 264% YoY), 영업이익 60.4조원(61% QoQ, 556% YoY)으로 영업이익은 컨센서스 65조원을 8% 하회할 것 - 하회의 이유는 경쟁사 대비 HBM의 매출 비중이 높아, 시장 평균보다 ASP 상승률이 낮기 때문 - HBM4가 본격적으로 양산 판매를 시작하는 3분기부터는 시장 평균 수준의 ASP 상승률을 기록할 것 - 2분기 DRAM과 NAND ASP는 전분기대비 각각 약 30%, 50% 상승한 것으로 추정 ● 추정치 현실화는 LTA를 반영한 결과 - 2026년과 2027년 영업이익 추정치를 기존 대비 각각 9%, 11% 하향 - 이는 실적 우려가 아닌 체결된 LTA를 바탕으로 가격 가정을 현실화한 결과 - 메모리 산업이 3~5년 LTA 계약 구조로 변화하면서, 기업 가치는 분기별 ASP 상승률보다 높은 수익성이 얼마나 오랜 기간 지속되는지에 의해 결정될 것 - 전사 영업이익률은 2026년 2분기 74.6%로 역대 최고치를 경신한 뒤, 매 분기 꾸준히 상승할 전망 - HBM4는 3분기부터 본격적으로 양산 판매를 시작하고, 2027년부터는 장기공급계약의 가격이 적용돼 HBM ASP가 상승하면서 DRAM blended ASP 상승을 이끌 것 ● 목표주가 3,800,000원과 비중확대 의견 유지 - 목표주가 3,800,000원(12MF BPS 643,124원, 목표 PBR 6배)과 비중확대 의견을 유지 - 지금부터 주목해야 할 점은 수익의 지속 가능성 - LTA의 확대는 메모리 산업의 오랜 약점이었던 실적 변동성을 낮추고 있음 - 계약 기반 매출 비중이 확대되고 HBM의 생산 확대로 인한 Capa 잠식으로 공급 부족이 지속되면서, 높은 수익성이 장기간 유지될 것 - 밸류에이션은 이익의 크기가 아닌 지속 가능성을 반영해 리레이팅될 것 본문: https://vo.la/fd9udR9 텔레그램: https://t.me/KISemicon	42 367
15	[한투증권 채민숙/김연준] Tech Daily (Jul 13 2026) ● Daily News Clipping ▶️ SK하이닉스, 나스닥 상장 첫날 13% 상승…168달러 마감 (Zdnet) < https://vo.la/uKk0S6j > ▶️ 삼성전자 용인 반도체 공장 앞당긴다…2029년 첫 가동 추진 (전자신문) < https://vo.la/cU88QSL > ▶️ 삼성전자-삼성D, 유리 인터포저 동맹 추진...대만에 도전장 (디일렉) < https://vo.la/QiXw10R > ▶️ SK하이닉스, 2026년 하반기 다롄 제2공장 증설 재추진 계획. 다롄 제2공장에는 V8 NAND 라인이 도입될 예정 (Trendforce) < https://vo.la/zqcxBTp > ▶️ TSMC의 CoWoS 월간 Capa가 2027년에는 최소 20만 웨이퍼에 달할 전망 (Digitimes) < https://vo.la/Drt9AYB > ▶️ 난야 테크놀로지, 2분기 GPM 79.5%를 기록. DRAM 가격 급등으로 DRAM 3사와 유사한 수준의 수익성을 기록 (Trendforce) < https://vo.la/8l6Zh3C > ▶️ 6.5조 실탄 쥔 中CXMT 16일 상장…맞춤형 메모리로 시장 공략할까 (Zdnet) < https://vo.la/QXEjZIf > 텔레그램 채널: https://t.me/KISemicon	3 462
16	https://www.youtube.com/live/dpR-UMQ7Adk?si=F-Oj4009M69vMwqg	4 867
17	https://www.youtube.com/live/dpR-UMQ7Adk?si=F-Oj4009M69vMwqg	1
18	미국 상무장관 하워드 러트닉은 삼성전자와 SK하이닉스가 미국 내 메모리 반도체 생산을 확대하기를 원한다고 밝힘. 러트닉은 뉴욕주에 건설 중인 Micron Technology의 신규 공장 행사에서 “현재는 마이크론이 선도하고 있지만, 결국 삼성전자와 SK하이닉스도 미국에서 생산하게 될 것”이라고 언급함. 미국 정부는 반도체 공급망의 자국화를 핵심 산업정책으로 추진하고 있으며, 시스템 반도체뿐 아니라 DRAM·HBM 등 메모리 생산까지 미국으로 유치하려는 움직임을 강화하고 있음. 최근 Micron Technology는 미국 내 DRAM 생산 확대를 위해 2035년까지 총 2,500억 달러 투자 계획을 발표했으며, 트럼프 행정부는 이를 미국 반도체 제조 확대의 대표 사례로 평가하고 있음. 삼성전자와 SK하이닉스는 각각 텍사스와 인디애나 등 미국에서 일부 반도체 투자를 진행하고 있으나, 메모리 대규모 생산기지는 대부분 한국에 위치해 있어 향후 미국의 투자 압박이 더욱 커질 가능성이 제기됨. https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-07-09/lutnick-presses-sk-hynix-samsung-to-boost-memory-output-in-us	3 509
19	메타 CEO 마크 저커버그는 AI 컴퓨팅 수요가 급증하는 상황에서 AI 클라우드 사업에 진출하는 것이 합리적(make sense)이라고 언급함. 메타는 현재 자체 AI 서비스에 필요한 컴퓨팅 인프라를 공격적으로 구축하고 있으며, 장기적으로 남는 GPU 및 AI 인프라를 외부 고객에게 제공하는 방안을 검토 중임. 저커버그는 현재는 내부 AI 개발이 최우선 과제지만, 막대한 규모의 데이터센터를 구축하는 만큼 향후 여유 용량을 활용해 새로운 수익원을 만드는 것이 자연스러운 방향이라고 설명함. 메타는 최근 캐나다에 약 130억 캐나다달러 규모의 1GW AI 데이터센터를 발표하는 등 AI 인프라 투자를 빠르게 확대하고 있음. 단기적으로는 자체 AI 모델과 서비스 운영이 우선순위라는 점을 회사도 강조함. https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-07-09/meta-s-zuckerberg-says-exploring-ai-cloud-business-makes-sense	2 696
20	[한투증권 채민숙/김연준] Tech Daily (Jul 10 2026) ● Daily News Clipping ▶️ 삼성전자, AI PC용 가속기 개발…AI칩 개발 경쟁 가세 (전자신문) < https://vo.la/FRqwZZa > ▶️ 엔비디아의 차세대 CPU인 Rosa가 TSMC A16 공정과 후면전력공급 구조를 채택할 가능성이 제기됨. Rosa CPU는 Feynman GPU와 함께 2028년 출시될 예정 (Trendforce) < https://vo.la/tZhVfRZ > ▶️ 마이크론, 2035년까지의 미국 투자 계획을 2,500억 달러 이상으로 상향 조정. DRAM 생산량의 40%를 미국에서 생산할 예정 (Reuters) < https://vo.la/JmdNv7I > ▶️ "SK하이닉스 ADR 공모가 주당 149달러 제시…40조원 조달 추진" (연합뉴스) < https://vo.la/eEax6tZ > ▶️ 메타, 내년 AI 컴퓨팅 인프라를 14GW 규모로 확대할 계획이며, 오는 9월부터 자체 AI 칩인 Iris의 생산에 들어갈 예정 (Reuters) < https://vo.la/TvUBTaj > ▶️ 삼성전자·SK하이닉스 호실적 이어질까…5월 반도체 매출 166조 “사상 최고” (테크월드뉴스) < https://vo.la/jZjL1bD > ▶️ 파이슨의 26년 상반기 매출액이 최초로 1,000억 대만달러를 돌파. PCIe 부팅 드라이브 출하량은 전년 동기 대비 5,600% 급증 (Digitimes) < https://vo.la/XQMyb13 > 텔레그램 채널: https://t.me/KISemicon	3 211

عرض جميع المنشورات