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최도연, 박형우, 한동희, 이동주, 박제민 (SK증권)

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Южная Корея271 Технологии и приложения7 589...

📈 Аналитический обзор Telegram-канала [ IT는 SK ]

Канал [ IT는 SK ] (@skitteam) языкового сегмента Корейский является активным участником. Сейчас сообщество объединяет 17 080 подписчиков, занимая 7 589 место в категории Технологии и приложения и 271 место в регионе Южная Корея.

📊 Показатели аудитории и динамика

С момента создания невідомо проект демонстрирует стремительный рост, собрав аудиторию из 17 080 подписчиков.

Согласно последним данным от 25 июля, 2026, канал показывает стабильную активность. За последние 30 дней изменение числа участников составило 2 505, а за последние 24 часа — 32, при этом общий охват остаётся высоким.

Статус верификации: Не верифицирован
Уровень вовлечённости (ER): Средний показатель вовлечённости аудитории составляет 84.02%. В первые 24 часа после публикации контент обычно набирает 65.39% реакций от общего числа подписчиков.
Охват публикаций: В среднем каждый пост получает 14 342 просмотров. В течение первых суток публикация набирает 11 162 просмотров.
Реакции и взаимодействия: Аудитория активно поддерживает контент: среднее количество реакций на один пост — 25.

📝 Описание и контентная политика

Автор описывает ресурс как площадку для выражения субъективного мнения:
“최도연, 박형우, 한동희, 이동주, 박제민 (SK증권)”

Благодаря высокой частоте обновлений (последние данные получены 26 июля, 2026) канал поддерживает актуальность и высокий уровень охвата публикаций. Аналитика показывает, что аудитория активно взаимодействует с контентом, что делает его важной точкой влияния в категории Технологии и приложения.

17 080

Подписчики

+3224 часа

+4667 дней

+2 50530 день

14 342

Просмотры поста

~ 11 16224 часа

~ 12 35548 часов

84.02%

Коэффициент вовлеченности

~ 5

Постов в день

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Входящие и исходящие упоминания

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Привлечение подписчиков

июль '26

+2 036

в 143 каналах

июнь '26

+5 286

в 183 каналах

Get PRO

май '26

+2 329

в 139 каналах

Get PRO

апрель '26

+702

в 105 каналах

Get PRO

март '26

+507

в 70 каналах

Get PRO

февраль '26

+286

в 68 каналах

Get PRO

январь '26

+402

в 89 каналах

Get PRO

декабрь '25

+151

в 53 каналах

Get PRO

ноябрь '25

+526

в 119 каналах

Get PRO

октябрь '25

+204

в 43 каналах

Get PRO

сентябрь '25

+218

в 52 каналах

Get PRO

август '25

+121

в 52 каналах

Get PRO

июль '25

+145

в 39 каналах

Get PRO

июнь '25

+108

в 37 каналах

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май '25

+96

в 41 каналах

Get PRO

апрель '25

+132

в 52 каналах

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март '25

+210

в 44 каналах

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февраль '25

+103

в 44 каналах

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январь '25

+206

в 59 каналах

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декабрь '24

+75

в 16 каналах

Get PRO

ноябрь '24

+113

в 46 каналах

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октябрь '24

+196

в 65 каналах

Get PRO

сентябрь '24

+95

в 45 каналах

Get PRO

август '24

+150

в 45 каналах

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июль '24

+148

в 68 каналах

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июнь '24

+143

в 49 каналах

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май '24

+146

в 52 каналах

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апрель '24

+164

в 42 каналах

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март '24

+136

в 49 каналах

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февраль '24

+223

в 40 каналах

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январь '24

+351

в 45 каналах

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декабрь '23

+227

в 22 каналах

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ноябрь '23

+288

в 43 каналах

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октябрь '23

+131

в 30 каналах

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сентябрь '23

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в 0 каналах

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август '23

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в 0 каналах

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июль '23

+248

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июнь '23

+157

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май '23

+1 039

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Дата	Привлечение подписчиков	Упоминания	Каналы
26 июля	+10
25 июля	+32
24 июля	+61
23 июля	+39
22 июля	+70
21 июля	+91
20 июля	+32
19 июля	+141
18 июля	+11
17 июля	+16
16 июля	+50
15 июля	+41
14 июля	+95
13 июля	+269
12 июля	+12
11 июля	+44
10 июля	+75
09 июля	+39
08 июля	+55
07 июля	+49
06 июля	+92
05 июля	+22
04 июля	+29
03 июля	+156
02 июля	+231
01 июля	+274

Посты канала

IT하드웨어 뉴스 [26년 07월 27일/월] “IT인플레이션” [ SK증권 박형우, 정영환 ] IT하드웨어, 배터리 ▶️ 애플, 아이폰18 OLED 패널 단가 20% 인하 압박 (26.07.24. 전자신문) - 애플은 메모리 반도체 가격 상승에 따른 아이폰 원가 부담을 낮추기 위해 삼성디스플레이와 LG디스플레이에 아이폰18 프로맥스용 OLED 패널 가격 인하를 요구 - 이청 삼성디스플레이 사장은 지난 22일 'K-디스플레이 2026'에서 "부품과 디스플레이 가격에 굉장히 큰 인하 압박이 들어오고 있다"고 말한 바 있으며,, 정철동 LG디스플레이 사장도 판가 인하 압박에 대해 "어느 정도 영향을 받고 있다"고 언급 https://buly.kr/CB75bh4 ▶️ 퀄컴, 고객사에 두 자릿수 가격 인상 통보 (26.07.24. Reuters) - 퀄컴은 공급업체 원가 상승을 더 이상 흡수하기 어렵다며 고객사에 제품 가격을 두 자릿수(10% 이상) 비율로 인상한다고 통보했으며, 인상은 9월 1일 이후 출하 제품부터 적용될 예정 - 메모리 공급 부족과 AI 인프라 투자 확대에 따른 부품 수급 악화가 원인으로 지목됐으며, 스마트폰 제조사들의 원가 부담 확대와 완제품 가격 인상으로 이어질 가능성이 제기 https://buly.kr/FAfySFd ▶️ 구글, 메모리 가격 급등에 Pixel 전 라인업 가격 인상 확정 예고 (26.07.25 GSMArena) - 구글은 전례 없는 메모리 가격 상승과 공급비 부담을 이유로 Pixel 11 신제품과 기존 Pixel 10a를 포함한 전 라인업의 가격을 순차적으로 조정할 계획 - 구체적인 인상 폭은 공개하지 않았지만, 유출 정보에 따르면 Pixel 11 Pro XL과 Pixel 11 Pro Fold는 전작 대비 100달러, Pixel 11·11 Pro는 128GB 옵션 삭제로 기본 가격 상승 가능성 제기 https://buly.kr/G3FlMQS ▶️ Roku, 메모리 부족에 스트리밍 기기 가격 최대 50달러 인상 (26.07.26 디지털투데이) - 미국 스트리밍 플랫폼 Roku는 하드웨어 전 제품 가격을 인상했으며, 보급형 Roku HD Streaming Stick은 39.99달러로 10달러 상승했고 일부 제품은 최대 50달러 이상 상승 - Roku는 가격 인상 배경으로 장기화되는 메모리 부족을 제시했으며, 메모리 공급난이 2027년 이후까지 이어질 가능성이 있다고 설명 https://buly.kr/2qavnMA

2	[SK증권 반도체 한동희, 손 건] 이재용 삼성전자 회장-샘 올트먼 오픈AI CEO, 샌프란시스코 오픈AI 본사 회동 — HBM·파운드리·AI 전환 협력 논의 ▶️ 주요 의제 HBM·D램·첨단 파운드리 등 AI 인프라 분야 협력 방안 삼성전자 오픈AI 대규모 AI 인프라 사업과의 반도체 공급 연계 삼성전자 업무 전반 생성형 AI 도입 — 전 임직원 대상 ChatGPT·Codex 도입 방안 ▶️ 배경 2025년 10월 삼성전자-오픈AI 전략적 파트너십 체결 (첨단 메모리·차세대 AI 인프라 협력) 삼성전자, 오픈AI 글로벌 기업 고객 중 최대 규모 올트먼 CEO, 회동 전날(24일) 이재명 대통령과 단독 면담 ▶️ 참고사항 구체적 공급 물량·투자 규모·계약 일정은 미공개 ▶️ URL: https://buly.kr/CrYXXh * SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam	16 423
3	[SK증권 반도체 한동희, 손 건] 삼성전자-브로드컴, 5년간 $2,000억 규모 전략적 파트너십 MOU 체결 — HBM·2nm 파운드리·첨단 패키징 전 영역 협력 ▶️ MOU 개요 체결일: 2026년 7월 24일 (샌프란시스코 AI 서밋) 협력 규모: 향후 5년간(~2030년) $2,000억(약 293조 원) 이상 서명: 한진만 삼성전자 파운드리사장 × 혹 탄(Hock Tan) 브로드컴 CEO ▶️ 협력 내용 HBM: 브로드컴 AI 가속기 향 HBM4·HBM4E 등 최첨단 메모리 솔루션 공급 파운드리: 브로드컴 통신용 반도체 등 주요 제품에 2nm 이하 첨단 공정 적용 첨단 패키징: 2nm 기반 고성능·고효율 AI 반도체 구현 지원 설계→칩→패키징→양산 전 과정 연계 지원으로 개발 기간 단축 ▶️ 전략적 의미 삼성전자 ‘원스톱 턴키 솔루션(메모리+파운드리+패키징)’ 역량의 대형 고객 확보 파운드리 6월 월간 흑자전환에 이어 대형 수주 확보로 본격 흑자 기반 강화 TSMC 단일 의존도 낮추려는 빅테크 공급망 다변화 전략의 수혜 ▶️ URL: https://buly.kr/2UlPI7j * SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam	14 759
4	[SK증권 반도체 한동희, 손 건] 이재명 대통령-글로벌 빅테크 CEO ‘샌프란시스코 AI 서밋’ — 반도체 협력 총 $9,500억 규모 확정 ▶️ 반도체 협력 (총 $9,500억 / 약 1,375조 원) SK × 엔비디아 등 글로벌 빅테크: 향후 5년간 첨단 메모리 반도체 장기 공급 협력 $7,500억 (약 1,085조 원) 삼성전자 × 브로드컴: 향후 5년간 첨단 메모리 공급 + AI 칩 파운드리 협력 MOU $2,000억 (약 290조 원) 차세대 칩 공동 설계 및 국산 AI 반도체 실증까지 포함하는 포괄적 협력 기반 마련 ▶️ AI 데이터센터 협력 SKT × 엔비디아: 최대 2GW 규모 AI DC 구축·확장 + 베라 루빈 GPU 시스템 우선 할당 합의 SKT × Anthropic: 국내 GW급 AI DC 프로젝트 투자·협력 추진 GPU 약 200만 장 규모 AI 센터 투자 협력 추진 ▶️ 피지컬 AI 협력 현대차그룹 × 엔비디아: AI 로봇 개발·검증용 ‘로봇 레퍼런스 플랫폼’ 공동 구축 ▶️ ‘피시앤칩스 만찬’ 주요 발언 젠슨 황: “한국은 이미 AI 글로벌 3강. 단기간에 최상급 프론티어 AI 모델 만들어낼 수 있을 것” 이재명 대통령 “주가 최근 조정받고 있다” → 젠슨 황 “다시 오를 것” ▶️ URL: https://buly.kr/4bkV0UP * SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam	22 519
5	[SK증권 반도체 한동희, 손 건] AMD-삼성전자 HBM4 본계약 임박 — AMD ‘헬리오스’ 양산 선언, 삼성 파운드리 수장 급파 ▶️ 핵심 내용 리사 수 AMD CEO, ‘AMD 어드밴싱 AI 2026’ 행사(7/23, 샌프란시스코)에서 삼성전자와 HBM4 본계약 임박 확인 “거의 다다랐다(almost close)” — HBM4 상당량 공급을 위한 실질적 본계약 논의 중 AMD AI 서버 랙 ‘헬리오스’ 본격 양산 선언 — 3Q26 말부터 출하 예정 ▶️ 삼성전자 대응 한진만 파운드리사업부 사장·조상연 DSA 총괄 부사장 행사 현장 급파 리사 수 기조연설 2시간 내내 현장 참석 후 AMD 주요 임원들과 후속 논의 3월 MOU(HBM4 우선 공급 + 삼성 파운드리 협력) 이후 본계약 막바지 조율 중 ▶️ 시사점 AMD 헬리오스 양산 → HBM4 수요 본격화 → 삼성전자 HBM4 공급 물량 확대 SK하이닉스 독점에서 삼성전자 추가 → HBM4 시장 2강 구도 확립 삼성전자 파운드리·HBM 동시 수주 가능성 → 파운드리 흑자 기조 강화 기대 ▶️ URL: https://buly.kr/5q9nYVq * SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam	27 103
6	[SK증권 반도체 한동희, 손 건] 1. 메모리 3사 12MF P/E 업데이트 (07/24) 삼성전자 4.4X SK하이닉스 4.4X * SK증권 추정치 기준 마이크론 6.8X * Bloomberg consensus 기준 2. SK하이닉스 본주 & ADR 간 괴리율: 35.6% SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam	15 552
7	[SK증권 IT하드웨어/배터리 박형우, 정영환] 기가비스, 단일판매·공급계약 체결 공시 ▶️ 계약 개요 -계약 내용: 반도체 기판 검사 및 수리장비 -계약 상대방: 대만 반도체 기판 제조회사 -판매·공급지역: 해외 -계약금액: 222.8억원 (최근 매출액 대비: 42.48%) ▶️ 계약 조건 -계약기간: 2026년 7월 24일 ~ 2027년 2월 28일 -계약금·선급금 유무: 무 -대금지급 조건: 1) USD 13,060,000는 선적 후 90%, 검수 완료 후 10% 지급 2) USD 2,100,000는 검수 완료 후 100% 지급 -판매·공급방식: 자체생산 -계약수주일자: 2026년 7월 24일	4 895
8	# 솔루스첨단소재 (시총: 4,915억원) - 2Q26 실적공시 [ SK증권 박형우, 정영환] IT 하드웨어 / 배터리 ▶️ 실적 공시: - 매출액: 1,019억원 (31% YoY) (컨센 매출: 1,179억원) - 영업이익: -213억원 (-2% YoY) (컨센 OP: -153억원) - OPM: 적자 (컨센 OPM: 적자) ▶️ URL: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260724800264 * SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam	4 465
9	[SK증권 해외주식 박제민] 인텔(INTC/US) 2Q26 Review: CPU 대장은 바로 나 ▶️ 매출총이익률 서프에서 보이는 CPU 가격 상승 가이던스 39% 대비 높은 42%의 매출총이익률을 기록 일회성 상각 비용 제외 시 43% 상회 가능 세대 교체 후에도 코어 당 가격($/core) 하락 제한적 중국 CPU 월간 가격 상승률 10% 상회 및 가격 상한 없는 LTA 체결 ▶️ 18A 자신감에 이어, 14A까지 18A 수율 3월 목표 상회하여 달성 중 14A 양산 목표 시기 1년 당겨 2028년부터 ▶️ 파운드리 고객사 힌트 14A 라인은 '자사 제품 이상 수요 있을 시 증설' Capex 원칙 고수에도 Capex 가이던스 상향 보도 고객사들의 논의 수준이 높아지고 있다고 판단 자료: https://buly.kr/74Z6KCz * SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam	5 319
10	[SK증권 반도체 한동희, 손 건] SK텔레콤, AI 데이터센터 전담 법인 ‘SK하이퍼’ 설립 — 7,500억 원 출자, 2035년 15GW 목표 ▶️ SK하이퍼 설립 개요 SK텔레콤 100% 자회사 ‘SK하이퍼(SK Hyper)’ 설립 공시 (2026.07.23) 총 출자금: 7,500억 원 (1차 3,300억 원 7월 중 출자, 잔여 4,200억 원 2030년까지 분할 출자) 초대 대표: 정석근 SKT AI CIC장 (SKT AI DC 통합추진단장 겸임) ▶️ 사업 전략 — 아시아 AI 인프라 허브 2029년까지 5GW 규모 AI DC 단계적 오픈 2035년까지 15GW 규모로 순차 확대 울산 GW급 AI DC 클러스터 → 충청권·서남권 순차 구축 공용 인프라(부지 확보·변전소·송배전로) 투자 우선 추진 ▶️ SK 그룹 내 역할 분담 SK하이퍼: 중장기 GW 단위 신규 사업 개발 집중 SK브로드밴드: 기존 울산 DC 등 확장 주도 Nvidia DSX 플랫폼 기반 풀스택 AI 인프라 구축 (엔비디아와 기존 파트너십 연계) ▶️ URL: https://buly.kr/AwhlrZb * SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam	18 784
11	[ SK증권 박형우, 정영환 ] IT하드웨어, 배터리 🎯 결론 - 견조한 실적 흐름. AI 장비용 기판 쇼티지 지속 - 2분기 가격 상승 재개. 하반기부터 본격적 ASP 상승 전망 - 부품 기업들의 가장 큰 실적 모멘텀은 ‘단가인상’ 🔗 URL : https://buly.kr/8env6Ra	4 145
12	[ SK증권 박형우, 정영환 ] IT하드웨어, 배터리 삼아알미늄 - Corp Day: “하반기 캐파 부족” 알박 쇼티지 🎯 결론 - 현재 풀캐파 가동 중. 2분기 흑자전환 전망 - 하반기 배터리용 알박 쇼티지 가능성 주목. 중국 고객사도 요구 - 배터리 밸류체인 내 최선호 소재는 알박 (핵심은 가동률과 P) 🔗 URL : https://buly.kr/GEAVHX8	3 739
13	[SK증권 반도체 한동희, 손 건] 2026.07.24 주요 뉴스 AMD 헬리오스, 본격 양산 돌입·3분기 말 출하 시작, 오픈AI "연말부터 대규모 배치, 2027년 가속" 앤트로픽과 MI450 2GW 공급·5억 달러 투자 계약도 병행 발표했으며, 리사 수 CEO는 "2030년 총 컴퓨팅 시장 2조 달러, 그 중 1.4조 달러가 AI 가속기"로 전망하며 시장 리더십을 선언 https://buly.kr/90dR3MQ 인텔 2분기 매출 161억 달러(+25%), 3분기 가이던스 158~168억 달러로 컨센서스 대폭 상회, 주가 시간외 10% 급등 에이전틱 AI 확산으로 데이터센터 CPU 수요가 공급을 초과했으며, CAPEX를 18억→20억 달러로 상향하고 테슬라 테라팹 14A 고객 확보로 파운드리 사업 불확실성이 해소됐다는 평가가 나옴 https://buly.kr/BTS2mx7 엔비디아-암코, 15억 달러 규모 다년간 어드밴스드 패키징 계약 체결, 애리조나 캐파 공동 확장 암코 주가 시간외 17% 급등했으며, TSMC와의 10년 패키징 계약에 이어 엔비디아가 독자적으로 미국 내 패키징 공급망을 이중화하는 전략으로 해석됨 https://buly.kr/DaR8Yke 젠슨 황 "키미 K3 열풍 시장이 잘못 해석, 오픈소스 AI 확산은 엔비디아 칩 수요를 늘린다" "중국 AI가 오픈AI·앤트로픽을 몰아낼 가능성은 없다"며 딥시크 때와 같은 과잉 반응이라고 일축했고, 오픈소스 모델 규제가 오히려 미국 경쟁력을 약화시킬 수 있다고 공개 반박 https://buly.kr/ChrLeg5 엔비디아 젯슨 GPU, 달 탐사 로봇차량에 탑재, 연내 스페이스X 팰컨9으로 발사 예정 전력 효율과 소형화에 최적화된 젯슨이 달 표면 지도 제작·자율 주행에 활용되며, 향후 임무에는 우주 환경용 '엔비디아 스페이스-1 베라 루빈 모듈'을 적용할 계획 https://buly.kr/7bJND2q 인텔 18A, High-NA EUV를 선택 레이어에 양산 적용, ASML이 공식 확인 18A-P에 이어 18A 공정까지 High-NA EUV를 도입하는 이중 인증 체계를 구축했으며, 실질적인 양산 수율 데이터가 쌓이면서 파운드리 고객 신뢰도가 높아지고 있음 https://buly.kr/HHf39tS 테슬라, 테라팹 장비 발주 공식 확인, 오스틴 자체 반도체 개발 시설 구축 본격화 일론 머스크가 2분기 실적발표에서 직접 확인했으며, 인텔 18A 공정 기반으로 자체 AI 칩을 생산해 GPU 공급 병목을 돌파하겠다는 전략의 첫 구체적 실행 단계 https://buly.kr/BeMnln6 SK텔레콤, AI 데이터센터 전담법인 'SK하이퍼' 설립, 2035년까지 15GW 구축 목표 7500억원을 출자해 부지 확보·변전소 구축·고객 유치를 전담하며 1단계 5GW→2035년 15GW로 단계적 확대할 계획이고, 초대 대표에는 정석근 SKT CTO가 선임되어 그룹 내 AI 데이터센터 사업의 컨트롤타워 역할을 맡음 https://buly.kr/4xa0UoI 알리바바, 칩·메모리·모델을 아우르는 3층 AI 제국 구축, CXMT 최대 산업 투자자로 AI 공급망 수직 통합 CXMT IPO를 계기로 알리바바의 AI 반도체 생태계 장악력이 재조명되고 있으며, 클라우드·모델·메모리를 연계하는 중국판 AI 수직계열화 구조가 가시화 https://buly.kr/3u5Sbtq AI 추론 시대 eSSD 시장 1분기 매출 184억 달러로 전분기 대비 86% 급증, 파두·디노티시아·에이직랜드 등 K-eSSD 생태계 수혜 KV 캐시 확장과 콜드데이터 급증으로 SSD가 AI 메모리 계층으로 격상됐으며, 파두는 상반기 누적 매출이 2년치 연매출에 육박하고 에이직랜드는 SK하이닉스 차세대 eSSD 컨트롤러 수주를 확보 https://buly.kr/GEAVH0i 삼성전자 CSS 사업팀 약 500명, 메모리·시스템LSI·파운드리로 하반기부터 순차 재배치 DS부문 특별경영성과급 대상에서 제외된 CSS 사업팀 인력이 재배치를 통해 내후년부터 이동 사업부의 성과급 체계를 적용받게 되며, 실질적인 조직 효율화 조치로 해석됨 https://buly.kr/8IyP8Im STMicro, AI 데이터센터 매출 목표 2026년 10억 달러·2027년 20억 달러 이상으로 상향, 2분기 매출 26% 반등 유럽계 종합 반도체 기업도 AI 데이터센터를 차세대 성장 축으로 공식화하며 투자를 확대하는 흐름이 이어짐 https://buly.kr/15RKur9 SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam	14 909
14	[SK증권 반도체 한동희, 손 건/해외주식 박제민] Intel FY2Q26 컨퍼런스콜 ▶️ 주요 코멘트 - CapEx — 2026년 $20B+ 상향(연초 대비 대폭 증액), 2027년 2026년 크게 상회 전망: 강력한 고객 수요 신호 반영. 장비 발주 적극 확정(lock-in), 클린룸 확충 가속, 기판·메모리 공급 선제 확보. 투자 대다수는 미국 네트워크에 집행 — 2021~2026 미국 누적 설비·장비 투자 ~$100B(동기간 반도체 업계 최대). 2026년 툴링 투자 YoY +40%(Intel 3·18A·18A-P 중심) - FY2Q26 7개 분기 연속 가이던스 상회 — 15년 내 최강 매출 성장: AI 연관 사업 합산 +70% YoY(데이터센터 기록적), 전사 매출의 ~70% 기여. 강한 수요가 증가하는 공급을 계속 상회. 리딩엣지 로직·웨이퍼·메모리·기판 전반 업계 최악 수준 공급 부족 지속 전망 - 장기 공급 계약 확보 — 고객들과 CPU·XPU 장기 계약(LTA) 체결: 다년 수요 가시성 확보가 CapEx 증액의 배경. 서버 CPU 수요 전망 재상향 — 올해·내년 업계 강한 두 자릿수 유닛 성장, 2028년까지 모멘텀 연장 - 18A 진전 — 팹 아웃풋 목표 초과(QoQ +50%+, 목표 대비 ~25% 상회), 수율 기대 상회: 18A-P 리스크 생산 진입. Panther Lake 주력 SKU 원가 YTD ~50% 절감, 연내 추가 20%. 14A는 결함밀도·트랜지스터 성능이 18A 대비 앞섬 — PDK 0.9 10월 예정, 리스크 생산 2027년 하반기·양산 2028년 확정 - DCAI +59% YoY($6.3B) — 하이퍼스케일·엔터프라이즈 강수요: 18A 첫 서버급 제품 Xeon 6+(Clearwater Forest) 출시. 목적기반 실리콘 QoQ ~20%·YoY 약 3배. AI 추론·에이전틱 확산으로 CPU:GPU 비율 거의 parity 도달 — x86 서버 프랜차이즈 역대 최고 성장 - CCPG $8.9B(QoQ +15%) — 예상 상회, AI PC가 클라이언트 믹스의 2/3: 주로 ASP·믹스 개선 견인(원가 인플레 전가 포함). 엣지가 CCPG의 ~10%, 130개 series 3 엣지 AI 디자인윈(로보틱스 포함). 단 하반기 PC 소비는 서브시즈널, 2026년 전체 low-double-digit 감소 전망(메모리 가격·공급 제약) - ASIC — 현재 ~$2B 런레이트, 향후 ~$4B 목표(TAM $100B+): Fortinet 보안 프로세서 협업. 어드밴스드 패키징(EMIB) 백로그 증가, 2027년 HVM 램프. 메모리는 SK하이닉스 前 CEO 영입 등 통합·효율화 연구 진행 - FY3Q26 가이던스 — 매출 $15.8~16.8B(중간값 $16.3B), Non-GAAP GPM ~42%, EPS $0.38: 공급 개선이 3Q말~4Q 편중(특히 서버) — 3Q 매출 flat, 4Q 업사이드 기대(단 4Q에도 수요 미충족 지속) ▶️ 주요 Q&A Q: CapEx 증액이 파운드리 고객 확정 주문(14A·18A-P)을 의미하나? 패키징 배분은? A: CapEx는 광범위(어드밴스드 패키징 포함), 단 프론트엔드가 훨씬 고비용이라 전공정 편중. 증액은 전 사업부 자신감의 신호 — 특히 확보된 LTA 기반 다년 수요 전망에 대응. 규율 있는 지출 유지 — 확실한 ROI 확인 시에만 집행 Q: 서버 점유율 회복 전망은(vs AMD·ARM)? A: 수요 매우 강함 — 관건은 공급 확대. Clearwater Forest·Diamond Rapids·Coral Rapids(SMT) 로드맵으로 경쟁력 개선, 싱글·멀티스레드 개선 집중. ARM은 CPU 경쟁자이자 ASIC 파운드리·IP 고객으로 좋은 파트너 Q: 클라이언트 강세는 전부 가격 때문인가? 하반기 전망은? A: 대부분 ASP·믹스 개선(원가 인플레 전가 포함). 3Q 클라이언트 매출 flat 전망(엣지 성장으로 CCPG는 소폭 상승). 시장 자체는 메모리 다이내믹으로 약세 — 다만 데이터센터용 CPU 확보 위해 생산을 서버로 최대한 전환 Q: 4Q 큰 폭 증가하나(공급 개선 감안)? A: 1개 분기만 가이드하나, 3Q말~4Q 공급 개선 시 리프트 기대. 단 4Q에도 완전 캐치업은 불가 — 기판·T-glass·메모리 등 백엔드 공급이 최대 초크포인트 Q: 외부 파운드리 고객 발표 시점·2027 CapEx 규모·내외부 배분은? A: (Lip-Bu) 14A PDK 0.9(10월)·수율·결함밀도 진전에 고객 관심 고조 — 심각한 진지성 확인. 수율·IP·고객 engagement 확인 후에만 CapEx 집행. (Dave) 2027 구체 수치는 1~2개 분기 후 확정, 단 2026 대비 큰 폭 상향 확실. 내외부 통합 관점의 웨이퍼 수요로 캐파 결정 Q: 투자 재원 — 제품 사업 성공만으로 충당 가능한가? A: 현금 $30B+ 및 리볼버 $10B로 유동성 $40B, 투자등급 유지. 매출·수익·EBITDA 확대가 현금흐름 뒷받침. 비핵심자산 ~$10B 및 고객 선불(prepay)도 활용 — 초과 성공 시 자본시장 활용 가능 * 위 내용은 공개 실적발표 내용으로 별도의 승인절차 없이 제공합니다. * SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam	4 144
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16	[SK증권 반도체 한동희, 손 건/해외주식 박제민] Intel FY2Q26 실적발표 ▶️ FY2Q26 실적 (Non-GAAP) 매출액 $16.13B (+19% QoQ, +25% YoY): 컨센서스 +12% GPM 40.4% (+1%p QoQ, +13%p YoY): 컨센서스 +1.1%p 희석 EPS $0.42 (+45% QoQ, 흑전 YoY): 컨센서스 +91% ▶️ FY3Q26 가이던스 매출액 $16.30B (+1% QoQ, +19% YoY): 컨센서스 +7% GPM 42.0% (+1.6%p QoQ, +2%p YoY): 컨센서스 +1.8%p 희석 EPS $0.38 (-10% QoQ, +65% YoY): 컨센서스 +36% ▶️ 주요 코멘트 - FY2Q26 15년 내 최강 매출 성장 — 견조한 수요·실행력 개선으로 가이던스 상회: 팹 수율 상승·사이클타임 개선에 따른 물량 업사이드가 견인. AI가 컴퓨트에 전례 없는 수요 견인 — CPU 프랜차이즈·ASIC·어드밴스드 패키징·방대한 웨이퍼 파운드리 네트워크 전반에서 지속가능한 성장 확보 위치 - CapEx 상향 — 2026년 $18B → $20B로 증액, 2027년 "의미 있게(up meaningfully) 증가" 전망: 올해·내년 제품·파운드리 성장 대응 위해 장비·클린룸·기판(substrate) 투자 의미 있게 증액. AI 컴퓨트 수요 지속 강화 기조 - 장기 공급 계약 체결 — 고객들과 CPU·XPU 장기 공급 계약 확보 - 에이전틱 AI 인프라 전략 진전 — Xeon 기반 랙스케일 AI 인프라·disaggregated 추론 솔루션: Intel·SambaNova·Foxconn이 추론·에이전틱 워크로드용 양산 준비 완료 랙스케일 인프라 시연. VC2가 Xeon + SambaNova RDU + NVIDIA Blackwell GPU 결합한 disaggregated 에이전틱 클라우드 공개 - 차세대 데이터센터 CPU Xeon 6+ 출시 — Intel 18A 기반 첫 서버급 제품(실사용 전력 제약 하 지속 성능) - 피지컬 AI·로보틱스 모멘텀 확대 — 130개+ 고객이 Core Ultra Series 3·Core Series 3를 엣지 AI·로보틱스용 채택·테스트: OpenVINO Physical AI 오픈소스 프레임워크 출시. Arc G-Series(핸드헬드 게이밍)·Ethernet E835(10~200GbE) 라인업 확대로 네트워킹 리더십 입증. Foxconn·Siemens·Hitachi 등과 산업별 맞춤 AI·컴퓨트 솔루션 공동 개발 - Intel 18A 패밀리 진전 — 18A-P 리스크 생산 진입(작년 제시 일정 준수, 성능·전력·내열 강화): Panther Lake 일부 제품 ASML High-NA EUV로 HVM 진입. Fortinet과 목적기반 실리콘 협업(Security Processor 6). Intel 3 기반 Xeon 증산에 €5B 투자, Bowers 캠퍼스 마스크 캐파 확대 - 리더십 보강 — CCPG 총괄 Alex Katouzian, CTO Pushkar Ranade, 어드밴스드 패키징 총괄 Seok-Hee Lee, 법무·인사·문화 총괄 Aparna Bawa 선임: 제품·기술·제조·문화 조직을 실행 우선순위에 정렬. Intel·Google Cloud 다년 전략 협업 확대(전사 AI 전환) ▶️ URL: https://buly.kr/EoqRODU * 위 내용은 공개 실적발표 내용으로 별도의 승인절차 없이 제공합니다. * SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam	28 744
17	[SK증권 반도체 한동희, 손 건] 1. 메모리 3사 12MF P/E 업데이트 (07/23) 삼성전자 4.7X SK하이닉스 4.8X * SK증권 추정치 기준 마이크론 6.6X * Bloomberg consensus 기준 2. SK하이닉스 본주 & ADR 간 괴리율: 30.6% SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam	14 702
18	[SK증권 해외주식 박제민] Intel·AMD, 중국 서버 고객사와 서버 CPU 장기공급계약 체결 추진 — AI 붐이 CPU 공급 부족으로 확산 ▶️ 핵심 내용 Intel·AMD, 중국 데이터센터 고객사와 서버 CPU 장기 구매 약정(LTA) 체결 논의 중 계약 구조: 구매 물량 확정, 가격은 미고정 — 대부분 1년 단위, 일부 2년 이상 논의 AI 붐으로 인한 공급 부족이 GPU·메모리를 넘어 서버 CPU까지 확산 ▶️ 중국 내 서버 CPU 가격 동향 일부 CPU 제품 월간 가격 상승률 10% 이상 연초 대비 일부 CPU 제품 가격 40% 이상 상승 ▶️ 공급 부족 배경 AI 데이터센터는 GPU뿐 아니라 서버·스토리지·네트워킹·추론 워크로드 지원을 위한 대규모 CPU 필요 Intel, 일부 제품 리드타임 최대 6개월까지 확대 AMD, 2030년 서버 CPU 시장 규모 $1,200억 이상으로 전망 상향 (에이전틱 AI 수요 반영) ▶️ 업체별 동향 Intel CEO Lip-Bu Tan(4월): "수요가 공급을 앞서고 있다, 특히 Xeon 서버 CPU" — 구글과 다년간 장기계약 체결 언급 Intel, 7월 24일 2분기 실적 발표 예정 (CPU 공급 부족 주요 의제) - 한국시간 기준 오전 5:00 AMD, 8월 초 실적 발표 예정 ▶️ 반도체 투자 시사점 AI 인프라 투자 확대가 GPU→메모리→CPU→네트워킹 전방위로 부품 공급 타이트 구조 확산 메모리 시장의 LTA 전환 흐름이 CPU 시장에도 동일하게 나타나는 구조적 변화 중국 데이터센터 확장 가속화 → 미국 GPU 제재에도 불구 CPU·메모리 수요 견조 ▶️ URL: https://buly.kr/58UlDTZ * SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam	7 636
19	[SK증권 해외주식 박제민] GOOGL FY2Q26 Review: 아쉬운 API 실적 높아진 눈높이에 상응하는 호실적을 공개했다. 그러나 시선은 Coding Agent 내 존재감이 약해진 Gemini 해자와 커지는 투자규모를 감당할 수익성에 맞추어졌다. ▶️ API 성적: 토큰 수 YTD 2.2배 증가 OpenRouter 9.1배, Anthropic ARR 6~7배에서 보이는 Coding Agent 산업 성장률 대비 아쉬운 성장률 TPU 배분의 초이ㅜ선 순위는 AGI 개발, 당분간 R&D에 많은 비용 할애 판단 3P 서버는 운용 리스 처리되어 Capex 가이던스에 미반영 판단 ▶️ TPU 사업 본격화 TPU 재고 비용 반영 시작 + GCP Backlog에 TPU 외판 포함 TPU외 인프라 성능 강조 1) Virgo Network(=Nvidia NetworK) 2) Axion CPU (=Vera, Grace) 3) JAX, PyTorch(=CUDA) ▶️Search: 본업 상승 추세 지속 P: AI 활용 광고 관련성 개선 Q: 편의성 증대로 사용자 증가, 쿼리 추적 증가 C: AI Mode 응답 원가 절감 ▶️ URL: https://buly.kr/CrXheL * 위 내용은 공개 실적발표 내용으로 별도의 승인절차 없이 제공합니다. * SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam	5 744
20	[SK증권 IT하드웨어/배터리 박형우, 정영환] # 삼성전기, 단일판매·공급계약 체결 공시 ▶️ 계약 개요 -계약 내용: MLCC(Multilayer Ceramic Capacitor) 공급 -계약 금액: 2,951억원 (최근 매출액 대비: 2.6%) -계약 상대방: 글로벌 대형기업 ▶️ 계약 조건 -계약 기간: 2027년 1월 1일~2027년 12월 31일 -계약 일자: 2026년 7월 22일 -계약금·선급금: 무 -유보기한: 2027년 12월 31일 -기타 사항: 계약금액과 계약기간은 사업 진행 과정에서 변동될 수 있음 ▶️ URL: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260723800073	4 806

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