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[SK증권 반도체 소부장/전기전자 부품 이동주] EUV 펠리클 현황 점검 (feat. 에프에스티, 에스앤에스텍) ▶️ Comment - 전일 국내 EUV 관련 업체의 주가 하락폭이 컸음. 에프에스티 -8%, 에스앤에스텍 -3.7% - 일본 미쯔이 화학이 2025년 12월 공장 준공을 목표로 CNT 펠리클 시장에 진입한다는 소식이 센티먼트에 악영향 - 1) 이미 작년 12월 IMEC과 2세대 카본 계열(cnt) 상용화를 위한 협력 관계 구축한 바 있으며 2) 1세대 폴리실리콘 계열의 유일 판매자로 2세대 진입은 자연스러운 흐름 - 오히려 긍정적인 시그널로 해석 가능 1) EUV 펠리클이 여전히 미개척 시장임을 감안하면 일본 유명 소재 업체의 진입은 시장의 가능성을 엿보았다는 의미와 함께 생태계 조성 차원에 긍정적 2) 전공정 미세화로 High NA 장비에 대응하는 펠리클 요구도 커지는 중. 미쯔이가 기회 요인으로 삼는 시장으로 추정 - 고객사가 양산용에 본격적으로 적용하고 싶어하는 제품은 2세대(카본 계열) 펠리클. 국내 업체인 에프에스티와 에스앤에스텍 모두 2세대 제품을 준비해오고 있음. 개발 속도를 감안하면 국내 업체는 선두 주자 위치 ▶️ 보고서 링크: https://zrr.kr/F26v *SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam *SK증권 리서치 텔레그램 채널 : https://t.me/sksresearch 당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.

[SK증권 반도체/한동희, 김진영] Adobe FY2Q24 Earnings release ▶️ FY2Q24 Earnings 매출액 $5.3B (+10.2% YoY): 컨센서스 +10.2% GPM 90.1% (+0.3%p YoY): 컨센서스 +0.3%p OPM 46.0% (+0.7%p YoY): 컨센서스 +0.7%p 희석 EPS $4.48 (+14.6% YoY): 컨센서스 +14.6% ＊이상 Non-GAAP 기준 ▶️ 매출 분석 Subscription 매출액 $5.1B (+12.0% YoY) Product 매출액 $0.1B (-20.0% YoY) Services and other 매출액 $0.1B (-14.2% YoY) Digital Media 매출액 $3.9B (+11.3% YoY) Digital Experience 매출액 $1.3B (+8.6% YoY) Publishing & Advertising 매출액 $0.07B (-10.8% YoY) ▶️ FY3Q24 Guidance 매출액 $5.33B~$5.38B (vs. 컨센서스 -0.9%) 희석 EPS4.5~$4.55 (vs. 컨센서스 +1.0%) Digital Media 신규 ARR ~0.46B Digital Media 매출액 $3.965B Digital Experience 매출액 $1.335B Digital Experience subscription 매출액 $1.21B ＊이상 중간값 기준 ▶️ FY2024 Guidance 매출액 $21.4B~$21.5B (vs. 컨센서스 +0.4%) 희석 EPS18~$18.2 (vs. 컨센서스 +0.4%) Digital Media 신규 ARR ~1.95B Digital Media 매출액 $15.8B~15.85B Digital Experience 매출액 $5.35B Digital Experience subscription 매출액 $4.8B ＊이상 중간값 기준 ▶️ URL https://buly.kr/8IttzLg * SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam 위 내용은 공개 실적발표 내용으로 별도의 승인절차 없이 제공합니다

[SK증권 반도체 한동희] 두렵지 않은 이유2 (06/03) 3Q24부터 2025년 실적 가시성 점증 전망 AI 수요 강세, HBM 공급 부족 감안 -> 2025년 HBM 계약 3Q24 중 마무리 -> 2025년 실적 주가 반영 예상   삼성전자의 역할론이 중요해지는 국면 HBM 공급 부족 지속, SK하이닉스, 마이크론 단기 대응 여력 제한적 Commodity capa loss 극대화? -> 삼성전자의 HBM 증설이 매우 중요 삼성전자의 HBM 진입 명분 점증 -> Commodity 가격 반등 요소 확대 -> DRAM 3사 HBM, Commodity 모두에 긍정적   2026년 HBM4 시장 개화 및 Custom HBM 사이클 -> 장기공급계약 기반 실적 안정성 더욱 제고   분기별 메모리 증익 지속. 주가 하락이 기회인 구간 SK하이닉스 (TP:280,000) : 2Q24 HBM3e 8Hi 통한 이익, 수익성 차별화 삼성전자 (TP: 105,000) : HBM 진입 명분 점증, Commodity 높은 수혜 강도, 하반기 디스플레이 성수기 긴 사이클. 반도체 비중 비중 확대 의견 유지   자료: https://buly.kr/58QCME3 *SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam *SK증권 리서치 텔레그램 채널 : https://t.me/sksresearch 당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.

[SK증권 반도체/한동희, 김진영] Broadcom FY2Q24 Earnings release ▶️ FY2Q24 Earnings 매출액 $12.5B (+43.0% YoY): 컨센서스 +3.6% GPM 76.2% (+0.6%p YoY): 컨센서스 +0.3%p OPM 57.2% (-4.7%p YoY): 컨센서스 +0.7%p 희석 EPS $10.96 (+6.2% YoY): 컨센서스 +1.5% ＊이상 Non-GAAP 기준 ▶️ 사업부별 분석 Semiconductor Solutions 매출액 $7.2B (+5.8% YoY) Infrastructure Software 매출액 $5.3B (+174.5% YoY) ▶️ FY2024 Guidance 매출액 $51.0B (vs. 기존 가이던스 $50.0B) Adjusted EBITDA 61% (vs. 기존 가이던스 60%) ▶️ CEO Comment - AI 매출액 3.1B 기록 (매출액 대비 비중 25%) - 10 대 1 주식 분할 예정 (7월 15일) ▶️ URL IR BooK: https://buly.kr/5JL0wCs Press release: https://buly.kr/9iDxST1 * SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam 위 내용은 공개 실적발표 내용으로 별도의 승인절차 없이 제공합니다

# 애플 글로벌 밸류체인 주가 변동률 [ SK증권 박형우, 권민규 ] IT부품/전기전자, 2차전지 국가별..!

# 애플 글로벌 밸류체인 주가 변동률 [ SK증권 박형우, 권민규 ] IT부품/전기전자, 2차전지 국가별..!

# IT부품/전기전자 - 애플 걱정 vs AI 기대 (애플체인, 폭등/폭락 관련 코멘트) [ SK증권 박형우, 권민규 ] ▶️ 결론: - 디바이스AI는 애플: 효율성 AI모델, 현금여력, 플랫폼 - 애플 체인, 다수의 성장 모멘텀 ▶️ WWDC 직후 국내 밸류체인 주가 하락 배경 - 마케팅실패 - 클라우드AI와의 비교 무리수 ▶️ 그러나 디바이스에AI에서의 경쟁력은 여전히 애플 1) 경쟁사 대비 가장 효율성 높은 AI모델 보유 2) 대규모 투자 여력 (현금) 3) 플랫폼 & 고객 충성도 ▶️ 애플 체인의 주가 업사이드에 대한 고민 1) 아이폰의 24년 출하량 기대치 변화: 2) AI 아이폰 모멘텀 3) 중형 OLED 모멘텀 4) 폴더블 모멘텀 ▶️ 애플 밸류체인 투자의견 - 최선호주 : 아이티엠반도체, 비에이치 아이티엠반도체와 비에이치는 애플의 탑다운 이슈 외에도 바텀업 모멘텀을 보유 - 차선호주 : LG이노텍, 자화전자 - 기타 애플체인 관련주 : 덕산네오룩스, 하이비젼시스템, 덕우전자 - OLED 아이패드 관련주 : 제이엠티, 한국컴퓨터, 디케이티, 켐트로닉스, LG디스플레이, 피엔에이치테크 - 폴더블 아이폰 관련주 (벤더 미확정) : 삼성디스플레이, 파인엠텍, 세경하이테크, 유티아이, KH바텍 ▶️ 보고서 : https://zrr.kr/dmDb

# 심텍 - 메모리기판의 회복흐름 가속화 (feat. 저점 매수전략 제안) [ SK증권 박형우, 권민규 ] IT부품/전기전자, 2차전지 ▶️ 결론: - MCP 점유율상승 - 추정치 상향 조정 - 1년 반만에 실적 반등 가시화 ▶️ 메모리기판 회복세 - MCP 기판 주문, 기대치 않았던 추가 증분 동향 - 기존의 회복 기대는 FCCSP 기대 ▶️ MCP 추정치 상향 배경 1) 점유율 상승 - 국내 주요 반도체 고객사들 통한 - 글로벌 제조사 내 점유율 상승 2) SSD/eSSD 수요 증가 - AI가속기장비 및 서버장비 내 NAND 채용량 증가 효과 - Contents/Box : 8/16TB > 64/128TB ▶️ 목표주가 49,500원으로 상향 1) 실적 우상향 트렌드: MCP 점유율 상승으로 가시성 확보 2) SSD, eSSD 수혜 3) 메모리기판 대장주 ▶️ 보고서 : https://zrr.kr/hT57

[SK증권 반도체 한동희, 김진영] 2024.06.12 주요 뉴스 블룸버그 "美, 중국 반도체 기술 추가 통제 검토…GAA·HBM 등 대상" https://buly.kr/5fAWY5N 엔비디아, 2023년 데이터센터 GPU 출하량 376만 개 기록. 시장 점유율 98% 달성 https://buly.kr/2Jm7uNS 삼성·SK HBM 생산 집중하자…DDR5 D램값 올랐다 https://buly.kr/7bErLDw '조용한 강세' 타는 낸드 …미소 짓는 삼성전자·SK하이닉스 https://buly.kr/6BunUW6 MediaTek, 마이크로소프트의 AI 노트북용 Arm 기반 칩 설계 https://buly.kr/2UgstJm 인텔 군용 칩 계약으로 CHIPS법 예산 30억 달러 소진. 미국 상원은 경매로 자금 복원 검토 https://buly.kr/6BunUI9 인텔, 이스라엘 공장 확장 계획 취소 루머 공식 부인 https://buly.kr/5UFlZ4y 메타, MediaTek와 파트너십 체결 소식 https://buly.kr/EolvYL3 일론 머스크, OpenAI와 샘 알트만에 대한 소송 취하 https://buly.kr/CWs4o1V Oracle, 강력한 AI 수요에 힘입어 FY2025에 두 자릿수 매출 성장 예상 https://buly.kr/DEX6j4E

# 애플 글로벌 밸류체인 주가 변동률(전일 대비) [ SK증권 박형우, 권민규] IT부품/전기전자, 2차전지 국가별..