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🎯 11월 12일 (목) 유럽증시 중간점검 · 유⁠로⁠스⁠톡⁠스⁠5⁠0⁠(⁠+⁠0⁠.⁠3⁠0⁠%⁠)/D⁠A⁠X⁠(⁠+⁠0⁠.⁠7⁠6⁠%⁠)/C⁠A⁠C⁠4⁠0⁠(⁠+⁠0⁠.⁠6⁠5⁠%⁠)/F⁠T⁠S⁠E⁠1⁠0⁠0⁠(⁠+⁠0⁠.⁠3⁠5⁠%⁠) 🔍 지엘리서치

2	→ 젠슨 황은 대만계 미국인으로, 완전한 미국의 편도, 완전한 중국의 편도 아닌 독자적인 인물이었습니다. 젠슨 황이 바람둥이였다는 해석에 그치는 편은 하수고, 그 이면에는 엔비디아 패권 차지 → 중국 견제를 노리는 미국이 있었을 가능성이 큽니다. 1: 젠슨 황이 CEO 자리에서 물러나든, 그렇지 않든, 미국은 이미 원하는 카드를 얻었습니다. 미국 내 여론은 이제 중국향 엔비디아 칩을 전면 통제해야 한다는 쪽으로 몰릴 것입니다. 그간에는 젠슨 황 등으로 인해 중국으로의 H200 우회 수출이 비일비재했었죠. - 중국향 엔비디아 칩 전면 통제로 미국이 얻을 수 있는 것은 구체적으로 두 가지, 1) 하나는 중국 AI 개발 견제, 2) 그리고 다른 하나는 미국 내 반중감정 격화입니다. 2: 미국 내에서도, 트럼프와 공화당이 큰 수혜를 받습니다. - 상원과 하원을 모두 빼앗기며 정치적인 수세에 몰리던 트럼프와 공화당은 1) 젠슨 황에게 여론이 몰리며 한숨을 돌릴 수 있고, 2) 나아가 화살을 중국으로 돌리며 미국 내 보수파, 특히 반중파의 결집을 이루게 됩니다. → 이번 사건은 미국이 중국 견제에 얼마나 민감하며, 동시에 여론전에 얼마나 능숙한지를 알리는 한 사례로 남을 것이라고 생각됩니다.	373
3	X에서 떠돌고 있는 엔비디아 루머들 1. 젠슨 황은 다음 주 엔비디아 실적 발표를 앞두고 이미 물러난 상태이며, 이사회는 CFO 콜레트 크레스나 공동창업자 크리스 말라코스키를 임시 CEO로 선임한다는 발표문까지 작성해 놓았다는 설 2. 일론 머스크가 젠슨 황을 영입하는 것에 대해 “영광일 것”이라는 트윗을 올린 뒤, 젠슨이 xAI에 합류하거나 테슬라의 자체 반도체 개발을 이끌 것이라는 설 3. 대형 클라우드 기업과 네오클라우드 업체들이 규제 준수 문제를 우려해 2027년 인도분 랙 주문을 동결하고, 수십억 달러 규모의 지출을 브로드컴(AVGO)과 마벨(MRVL) 쪽으로 돌리고 있다는 설. 4. 이번에 조직적으로 흘러나온 정보들은 폐쇄형 AI 진영인 오픈AI와 앤트로픽이 주도한 음해 공작이라는 설. 젠슨의 오픈소스 확대 전략이 이들의 경쟁 우위를 무너뜨리고 있었기 때문이라는 주장. 5. 미국 법무부(DOJ)가 메가스피드 관련 보안 조사를 구실로 엔비디아에 반독점법상 기업 분할을 강제할 것이라는 설 6. 내부 정보를 가진 이들의 베팅이 몰리면서, 예측시장에서 ‘젠슨 황이 2026년 안에 퇴진할 확률’이 은밀히 75% 이상까지 치솟았다는 설 17일 엔비디아 실적 발표에서 가장 큰 이슈는 '젠슨 황'의 CEO 해임 문제, 엔비디아에서 명확한 입장을 내고 있지 않은 상황에서 실적 발표일 까지 여러 노이즈들이 발생할 것으로 보입니다. https://x.com/carrioresearch/status/2120807905129816200?a=LE2IEIaPlXarfmDa_BM&s=20 🔍 지엘리서치	459
4	젠슨 황 사태, 미국이 결국 원하는 것은 중국 견제 누가 젠슨 황을 흔드는가: 실적 발표 일 주일 전 터진 '기획된 연쇄 폭격'의 음모론 1. 너무나 정밀하게 짜인 폭로의 시계열 - 실적 발표(11/17)를 불과 일 주일 앞두고 기밀 메모와 스캔들이 일사천리로 터졌습니다. 정보기관의 극비 메모 유출, 사내 이메일 공개, 뉴욕타임스의 직속 임원 불륜 보도, 그리고 불과 몇 분 뒤 월스트리트저널의 이사회 해임 추진 타전까지, 우연으로 보기엔 타임라인이 군사 작전처럼 치밀합니다. 2. 워싱턴 안보 라인의 눈엣가시였던 젠슨 황 - 젠슨 황은 미국의 대중국 반도체 수출 통제에 가장 공개적으로 반발하며 중국용 칩 수출 허가를 집요하게 로비해 온 인물입니다. 국가 안보를 최우선으로 내세우는 워싱턴 대중 강경파에게 칩 패권을 쥐고 독자 외교를 펼치던 젠슨 황은 반드시 통제해야 할 거대한 위험 요소였습니다. 3. 3.5% 지분율, 차등의결권 없는 황제의 아킬레스건 - 마크 저커버그와 달리 젠슨 황은 회사를 방어할 차등의결권이 없으며 지분율도 3.5%에 불과합니다. 이사회 과반 결의만으로 해임할 수 있는 지배구조의 급소를 알고, 국가 안보와 사내 윤리라는 가장 치명적인 명분을 동시에 던져 거인을 쓰러뜨리려는 세력이 배후에 있다는 합리적 의심이 번지고 있습니다. 🔗 Link	615
5	11/12 미국 장전 기준 젠슨 황 불륜 사건 현황 정리 * 한국 시간 기준 - 2023년) 싱가포르 AI 클라우드 업체이자 엔비디아 반도체 고객사인 메가스피드에서 ‘앨리스 황’이 경영진으로 활동 - 2024년 6월) 대만 타이베이의 업계 행사에서 젠슨 황과 앨리스 황이 함께 있는 모습이 사진에 포착 - 2025년 5월) 타이베이에서 열린 만찬에도 두 사람이 함께 참석 - 2026년 봄) 두 사람의 관계에 대한 미국 정보당국의 판단을 담은 기밀 메모가 트럼프 행정부 고위층에 공유 - 10/29) NYT가 앨리스 황의 중국 정보기관 연계 의혹 & 젠슨 황과의 밀접한 관계를 보도 - 10월 말) 엔비디아와 황 CEO는 앨리스 황과의 접촉을 고객사 관계자와의 통상적인 업무상 만남이라 설명 - 11/4) 미 하원 주요 위원장 3명이 황 CEO에게 11/18 비공개 브리핑에 출석해 설명할 것을 요청 - 11/6~7) FT가 미국 당국의 판단을 인용해, 젠슨 황과 앨리스 황이 연인 관계였다는 의혹을 보도 - 11/8) 황 CEO가 직원들에게 보낸 메시지에서 아내에게 불충실했다는 사실을 인정하고 가족과 직원들에게 사과 - 11/8) 엔비디아 이사회가 황 CEO를 대상으로 한 외국 정보기관의 접근 의혹에 대해 독립 조사에 착수한다고 발표 - 11/9) 일부 주주들이 엔비디아와 황 CEO를 상대로, 외도 및 안보 위험을 숨겨 투자 손실을 입혔다며 미국 법원에 손해배상 소송을 제기 - 11/12) NYT가 황 CEO와 킴벌리 파월 헬스케어 부문 부사장(48)의 추가 혼외관계 의혹을 보도 - 11/12) WSJ가 사안에 정통한 관계자들을 인용해 엔비디아 이사회가 황 CEO의 해임을 준비하고 있다고 보도 - 11/12) 로이터는 실제로 이사회가 미국 11일 밤늦게까지 황 CEO를 해임할지 논의하고 있다고 후속 보도 - 11/12 미국 장전) 황 CEO의 최종 해임 의결이나 회사의 공식 해임 발표가 확인되지 않은 상태 🔍 지엘리서치	482
6	월스트리트저널에 따르면, 엔비디아($NVDA)는 젠슨 황 해고를 논의 중 - 11/11 미국 현지시간, 엔비디아 이사회는 황 CEO의 해임을 준비 중 - 11일 밤늦게까지 이사회가 열려, 황 CEO를 해임할지 논의하고 있다 밝혀짐 - 11/12 미국 장전 기준, 현재 최종 해임 의결 or 공식 해임 발표는 없는 상태 해고 확정이 아니라, 아직까지 해고 논의 중인 사항으로 봐야 되네요. 워낙에 큰 스캔들이다 보니, 여러 자극적인 뉴스들과 추측들이 난무하는 중 🔗 Link	456
7	✈️ 진에어·에어부산, 흑자전환 이후 통합의 성과는 비용 효율화에 달렸다 ✅투자포인트 (1) : 여객 수요 회복과 공급 확대에 따른 흑자전환 · 기사 기준 진에어의 3분기 매출은 4,131억원(+35.7% YoY)으로 분기 최대치를 기록했으며, 영업이익은 전년 동기 -225억원에서 78억원으로 흑자전환 · 에어부산은 매출 2,478억원(+40.6% YoY), 영업이익 47억원으로 전년 동기 -285억원 대비 흑자전환 · 진에어는 일본 여행 수요 증가·중국 노선 수요 회복에 맞춘 고수익 노선 공급 확대, 에어부산은 부정기 노선 확대·항공기 운영 정상화가 실적 개선을 견인 ✅투자포인트 (2) : 외형 성장에도 낮은 이익률로 수익성 개선 필요성 부각 · 진에어와 에어부산의 3분기 영업이익률은 각각 약 1.9%로, 성수기 흑자전환에도 수익성은 제한적인 수준 · 같은 기간 제주항공은 매출 4,896억원, 영업이익 549억원, 영업이익률 11.2%를 기록하며 양사 대비 약 9.3%p 높은 수익성 확보 · 진에어·에어부산은 올해 누적 기준으로 여전히 적자이며, 에어서울은 실적 미발표 상태로 3사 합산 손익 개선 여부는 추가 확인 필요 ✅투자포인트 (3) : 2027년 통합 목표에 따른 노선·정비 운영 효율화 기대 · 진에어·에어부산·에어서울은 2027년 통합 항공사 출범을 목표로 작업을 추진 중이며, 기사에서는 통합 이후 기단·여객수송량 등이 제주항공을 웃돌 것으로 전망 · 중복 노선 조정과 항공기·정비 인프라의 효율적 운영을 통해 확대된 규모를 비용 경쟁력으로 연결하는 것이 핵심 과제 · 통합에 따른 비용 절감 규모와 이익률 개선 폭은 제시되지 않아, 실제 시너지의 크기와 반영 시점은 미확정 💭 지엘리서치 Comment 양사의 3분기 실적을 단순 합산하면 매출 6,609억원, 영업이익 125억원으로, 제주항공보다 매출은 크지만 영업이익은 크게 낮습니다. 이는 통합 이후 기업가치 개선을 위해 노선별 수익성 관리와 비용 절감이 필요하다는 점을 보여줍니다. 향후에는 비수기 흑자 유지 여부와 중복 노선 조정에 따른 탑승률·운임 변화, 정비 효율화 효과가 통합 비용을 얼마나 상쇄하는지 확인해야 합니다. https://n.news.naver.com/article/648/0000052536?ntype=RANKING 🔍 지엘리서치	587
8	🏦 IPO 새 제도 13일 시행, 핵심 내용은? ✅ 1) 사전수요예측으로 공모가 설정 전 기관 평가 반영 - 11/13부터 사전수요예측·코너스톤투자자 제도 시행 - 증권신고서 제출 전에 기관투자자의 희망가격 & 투자 수요 파악 - 기업과 주관사가 희망 공모가 범위를 설정할 때 시장의 눈높이를 미리 확인 ✅ 2) 코너스톤투자자에게 장기 보유 조건으로 공모주를 사전 배정 - 사전 배정 한도는 일반 기관투자자 배정 물량의 20%(코스피), 30%(코스닥) - 배정 물량의 50%는 6개월, 30%는 8개월, 나머지 20%는 10개월 의무보유 - 상장 직후 매도 물량 집중을 완화하고, 의무보유 해제 시점도 분산하는 취지 ✅ 기업별 기관 참여 격차와 주가 변동성은 지켜봐야 - 장기간 자금이 묶이는 만큼, 실적·성장성·공모가격 매력이 기관 참여를 좌우할 전망 - 의무보유 해제 분산은 매물 충격을 줄일 수 있지만, 상장 초기 유통 물량 감소는 주가 변동성을 키울 가능성 🎤 지엘리서치 박창윤 대표 코멘트 - "최근 IPO 철회는, 코너스톤 제도보다 공모시장 침체와 상장기업 집중에 따른 자금 분산의 영향" - "코너스톤 투자 수요, 기업 규모보다 실적과 성장성을 인정받는 기업에 몰릴 것” - "의무보유 기간 분산, 매물 충격을 줄일 수 있지만 유통 물량 감소로 오히려 주가 변동성이 커질 수 있어" → "실제 효과는 지켜봐야" 🔗 브릿지경제 🔍 지엘리서치	558
9	💾 DB하이텍 3분기 영업이익 900억원…"가동률 사실상 100% 유지" ✅투자포인트 (1) : 전력반도체 수요 호조에 따른 매출 성장 지속 · 3분기 연결 매출은 4,034억원(+14.0% YoY), 영업이익은 900억원(+6.6% YoY)으로 영업이익률 22.3% 기록 · 주력 전력반도체의 견조한 수요로 3분기 가동률은 사실상 100%를 유지했으며, 자동차·산업용 수요 증가에 따라 연간 가동률은 전년 대비 1%p 상승한 98% 예상 · 순이익은 225억원(-75.2% YoY)으로 감소했으며, 영업이익과 순이익의 흐름이 엇갈린 원인은 기사에 미제시 ✅투자포인트 (2) : 고전압 전력반도체 비중 확대에 따른 판매단가 상승 · 회사는 고부가 제품인 고전압 전력반도체(HV BCD) 비중 확대가 판매단가 상승으로 이어졌다고 설명 · AI 데이터센터·전기차 등 고성장 응용처를 확대하며 8인치 파운드리 사업 고도화 추진 · 다만 매출 증가율이 영업이익 증가율을 웃돌아 영업이익률은 전년 동기 약 23.9%에서 22.3%로 약 1.6%p 하락한 것으로 계산되며, 제품 구성 개선이 전체 수익성 상승으로 이어지는지는 확인 필요 ✅투자포인트 (3) : 수요 증가 대응을 위한 생산능력 확충 추진 · 월 4만장 규모의 생산능력을 추가 확보하는 투자를 진행 중이며, 차세대 전력반도체 생산라인을 월 10만장 이상 규모로 확충할 계획 · 2027년에는 월 1만1,000장의 생산능력을 추가 확보하고, 2028년 기준 월 20만장 생산이 가능한 인프라를 확보할 방침 · 회사는 삼성전자가 2030년까지 8인치 파운드리 사업에서 철수할 것으로 예상하며 높은 가동률 유지를 전망했으나, 경쟁사 철수 일정과 고객 물량 이전은 확정 사항과 구분 필요 💭 지엘리서치 Comment 현재 가동률이 사실상 100%인 만큼, 향후 매출 성장은 고부가 제품 비중 확대에 따른 판매단가 상승과 증설 물량의 매출 전환에 달려 있습니다. 다만 이번 분기는 판매단가 상승에도 영업이익률이 낮아져 비용 증가 요인을 함께 확인해야 합니다. 증설 계획에서는 생산 가능 인프라와 실제 장비 반입·양산 능력을 구분하고, 신규 생산능력을 채울 고객 확보와 순이익 급감 원인을 점검할 필요가 있습니다. https://www.yna.co.kr/view/AKR20261112039700003?input=1195m 🔍 지엘리서치	576
10	🏗️ 웰크론한텍, 건설부문 채무 부담을 낮추고 선별 수주로 내실을 다진다 ✅투자포인트 (1) : 시화 MTV 채무 면제에 따른 재무구조 개선 · 시화 MTV 프로젝트의 책임준공 기한 미준수로 2024년 520억원의 채무인수금액을 처음 인식했으나, 2026년 6월 대주단 전원으로부터 채무 면제를 확인 · 부채비율은 2025년 말 741%에서 기사 제시 기준 222.3%로 하락하며 재무 부담 완화 · 상반기 충당부채 190억원을 기타이익으로 환입하며 당기순이익 흑자전환에 기여했으나, 본업의 영업이익 개선과는 구분 필요 ✅투자포인트 (2) : 외형 확대보다 재무건전성을 우선하는 수주 기조 지속 · 건설부문은 2021년 매출비중 68.8%, 수주잔고 5,594억원을 기록했으며, 역대 최대 매출 3,332억원을 달성한 2023년에도 전체 매출의 55.3%를 담당 · 이후 건설 업황 악화에 따른 신규 수주 감소와 원자재 가격 부담으로 매출 외형 축소 · 일성건설 컨소시엄으로 사업권을 확보한 ‘남양주왕숙2 A-3BL 아파트 건설공사 1공구’도 최종 참여를 보류하며 재무건전성 관리에 집중 ✅투자포인트 (3) : 기존 고객사 반복 수주를 통한 사업 안정성 확보 추진 · KB골든라이프케어 북위례 신축공사 799억원을 수주하며 기존 고객사와의 거래 확대 · 2020년 서초 요양시설, 2023년 은평 요양시설에 이어 시공 경험과 사업 이해도가 축적된 분야에서 반복 수주 · 원천기술을 기반으로 사업 저변을 넓히는 플랜트부문과 달리, 건설부문은 검증된 사업 중심으로 선별 수주 기조 유지 https://www.thebell.co.kr/front/newsview.asp?click=F&key=202611061640274360109412 https://www.thebell.co.kr/front/newsview.asp?click=F&key=202611061640274360109412	552
11	[속보] 월스트리트저널에 따르면, 엔비디아($NVDA)가 젠슨 황을 해고 해임 확정 와우...입니다.	1 972
12	🎯 [아델] IPO IR 참석 ❗️ ✅ 공모 개요 • 수요예측일: 2026.11.12(목) ~ 11.18(수) • 공모청약일: 2026.11.23(월) ~ 11.24(화) • 상장예정일: 2026.12.02 • 희망공모가액: 18,000 ~ 25,000원 (공모금액 390.6억 ~ 542.5억원) • 예상 시가총액: 3,899억 ~ 5,415억원 (상장예정 21,661,389주 기준. 희석 22,660,089주 기준 4,079억 ~ 5,665억원) • 주관사: 삼성증권, 미래에셋증권 (공동대표)	792
13	💾 넥스플렉스 인수전서 발뺐던 어펄마, 부산EP행 확정되면 지분 동맹 타진 ✅투자포인트 (1) : 직접 인수 대신 지분 교환을 통한 사업 협력 추진 · 어펄마캐피탈은 넥스플렉스 직접 인수 검토를 중단하고, 부산EP의 인수 완료 이후 포트폴리오사 플렉시온과 지분 교환·사업 협력을 추진하는 방안을 논의 · 부산EP의 인수 자기자본 조달에 참여하는 대신 거래 종결 이후 협업하는 구조로, 인수 무산에 따른 자금 부담을 제한하려는 목적 · 부산EP는 아이텍과 컨소시엄을 구성하고 신한투자증권·DB증권·다올투자증권을 인수금융 주선사로 선정했으며, 인수대금의 절반가량을 인수금융으로 조달할 계획 ✅투자포인트 (2) : 원재료 공동 구매와 제품군 보완을 통한 수익성 개선 기대 · 양사는 FCCL의 주요 원재료인 폴리이미드(PI)필름과 구리를 사용하며, 공동 구매를 통해 구매 규모 확대와 단가 협상력 강화를 추진 · 플렉시온은 스퍼터링 방식의 디스플레이용 COF 소재, 넥스플렉스는 라미네이팅·캐스팅 방식의 FPCB용 FCCL에 주력 · 제품 용도와 고객군이 달라 상호 판매망을 활용한 교차판매가 기대되며, 실제 매출 확대 규모와 시점은 미정 · 플렉시온은 지난해 매출 225억원·영업손실 167억원을 기록한 만큼, 협업에 따른 원가 절감과 신규 매출 확보가 손익 개선의 주요 변수 ✅투자포인트 (3) : 넥스플렉스의 높은 수익성에도 고객 집중과 거래 종결 불확실성 상존 · 넥스플렉스의 지난해 매출은 2,690억원·영업이익은 750억원으로 전년 대비 각각 약 65%·83% 증가했으며, 영업이익률은 약 27.9% · 애플·삼성전자에 FPCB를 공급하는 업체들이 주요 고객이며, 애플향 매출 비중이 절반 이상으로 최종 고객의 물량 변화에 실적이 민감한 구조 · 어펄마캐피탈은 특정 고객 의존도와 실적 변동 가능성, 인수 후 추가 기업가치 상승 여력을 고려해 직접 인수 검토를 중단 · 부산EP는 올해 2월 우선협상대상자 선정 이후 인수금융 조달 실패로 거래를 마무리하지 못한 이력이 있어, 주선사 선정 이후 실제 자금 확보 여부 확인 필요 https://biz.chosun.com/stock/market_trend/2026/11/12/5HSTQQW27VAJLEKX4NVWZGZS7I/?utm_source=chatgpt.com 🔍 지엘리서치	653
14	💾 삼성전기 유리기판 공급망 윤곽…레이저 LPKF, 식각 태성, 검사는 테크밸리·이노메트리 ✅투자포인트 (1) : 평택 원패스 라인 구축을 통한 2028년 양산 준비 구체화 · 보도에 따르면 삼성전기는 10월 유리기판 생산장비를 선정하고 공급업체에 구매의향서(LOI)를 전달했으며, 2027년 하반기부터 평택에 장비 반입 예정 · 스미토모화학과의 합작사 글라셈을 위해 동우화인켐 평택 사업장 내 유휴 부지를 활용하는 라인 구축 계획 구체화 · 원패스 라인은 원재료 투입부터 최종 제품 완성까지 전 공정을 연결해 양산성을 검증하는 준양산 라인으로, 검증 성공 시 후속 양산 투자로 이어질 전망 · 삼성전기가 제시한 유리기판 양산 목표는 2028년이며, 장비 반입 이후 공정 통합과 수율 확보가 핵심 과제 ✅투자포인트 (2) : TGV 가공·식각·이송 장비의 초기 공급망 진입 가시화 · 독일 LPKF는 유리에 미세홀을 형성하는 TGV 레이저 가공 장비 공급 예정으로 보도됐으며, 균열을 억제하는 가공 기술이 핵심 경쟁력 · 태성은 레이저 가공 이후 미세홀과 기판을 가공하는 식각 장비 공급업체로 거론 · 싸이맥스는 얇고 깨지기 쉬운 유리기판의 정밀 이송을 담당할 것으로 알려졌으며, 기존 반도체 웨이퍼 이송 기술의 적용 영역 확대 기대 · 이번 선정은 준양산 라인 참여에 관한 보도로, LOI 전달과 확정 발주·후속 양산 장비 수주는 구분 필요 ✅투자포인트 (3) : 검사장비 업체의 유리기판 진입과 반도체 사업 확대 기대 · 에스디옵틱스·이노메트리·테크밸리·HB테크놀러지가 검사 분야 LOI 수령 업체로 보도 · 에스디옵틱스는 약 8,000개의 초미세 거울 렌즈로 실시간 초점을 조절하는 MALS 기술을 보유해 고속 정밀검사 대응 · 이노메트리는 엑스레이·CT 기반 비파괴 검사 기술을 바탕으로 배터리 중심에서 반도체 분야로 사업 확대 기대 · 테크밸리는 엑스레이·CT와 3차원 영상 기술을 보유하며, HB테크놀러지의 구체적인 공급 장비·검사 공정은 기사에서 미공개 https://m.etnews.com/20261112000021 🔍 지엘리서치	582
15	📡 통신3사, 기저효과로 갈린 실적 속 AIDC 가동률 상승과 사업 확대로 성장 기반 강화 ✅투자포인트 (1) : 일회성 비용·이익 소멸에 따른 통신3사 실적 차별화 · SKT의 3분기 매출액은 4조4,973억원(+13.1% YoY), 영업이익은 5,523억원(+1,040.3%)으로, 전년 유심 해킹 관련 고객 보상 비용 소멸이 실적 반등의 주요 배경 · KT는 매출액 6조9,975억원(-1.8%), 영업이익 5,053억원(-6.1%)을 기록했으며, 전년 롯데이스트폴 개발사업의 일회성 분양이익에 따른 역기저 효과 반영 · LG유플러스는 매출액 3조9,813억원(-0.7%), 영업이익 2,976억원(+84.1%)으로, 전년 희망퇴직 비용 1,500억원 소멸과 사업구조 효율화가 수익성 개선에 기여 ✅투자포인트 (2) : 데이터센터 가동률 상승과 구축·운영 사업 확대로 AIDC 매출 성장 지속 · SKT의 AIDC 매출은 1,261억원(+6.2% YoY)으로, 데이터센터 가동률 증가와 해저케이블 트래픽 상승이 성장에 기여 · KT클라우드 매출은 2,682억원(+7.7%)으로, 가산 데이터센터 가동률 상승과 공공기관 클라우드 전환 수요가 실적 확대를 견인 · LG유플러스의 AIDC 매출은 1,317억원(+27.7%)으로, 코로케이션과 DBO(설계·구축·운영) 사업 확대에 힘입어 기업인프라 매출 4,722억원(+10.4%)의 성장에 기여 ✅투자포인트 (3) : 무선사업의 제한적 성장 속 AI·기업사업의 중요성 확대 · KT 무선 서비스 매출은 1조6,668억원(-3.9% YoY), LG유플러스 모바일 서비스 수익은 1조6,232억원(+0.4%)으로, 기존 통신사업의 성장세는 제한적 · 3사 5G 보급률은 83~85.5% 수준으로 높아졌으며, 향후 무선사업은 프리미엄 요금제 확대와 가입자 유지가 주요 확인 변수 · SKT의 AIDC 제외 AI B2B·B2C 매출은 700억원(+27.3%), KT의 3분기 누적 AX 매출은 1조1,119억원(+11.1%)으로 AI 관련 사업의 외형 확대 지속 https://n.news.naver.com/article/648/0000052497?cds=news_media_pc 🔍 지엘리서치	443
16	🎬 THE E&M, 청라 개발사업의 행정 절차 진전으로 개발이익과 장기 운영수익 확보 기대 ✅투자포인트 (1) : 개발계획 변경안 통과로 사업 추진 가시성 개선 · 10월 19일 산업통상자원부 경제자유구역위원회에서 청라국제도시 개발계획 변경안이 원안 가결되며 영상문화복합단지 개발의 행정적 기반 마련 · 2022년 공모 이후 약 4년간 이어진 사업 지연 우려가 일부 완화됐으며, 향후 인허가·착공 절차의 진전 기대 · 기사에 따르면 현대건설·금호건설이 시공, Shadowbox Studios가 스튜디오 운영, 한국투자증권이 금융구조 설계와 자금조달을 담당하는 수행체계 구성 ✅투자포인트 (2) : 오피스텔 분양과 PFV 지분을 통한 개발이익 확보 기대 · 총사업비는 1조7,894억원으로, PFV 자기자본 1,000억원과 금융기관 차입금 약 7,769억원, 분양수입 등을 활용하는 조달 계획 · 현대건설 책임준공과 힐스테이트 브랜드가 적용되는 오피스텔 1,416실은 중대형 평형 중심으로 구성 · 밸류파인더는 청라 내 신규 주거 공급 제한에 따른 대기수요 흡수를 기대하며, THE E&M은 PFV 지분 30.1%를 통해 개발성과에 참여하는 구조 ✅투자포인트 (3) : 영상제작시설 장기 운영을 통한 수익원 확대 전망 · THE E&M은 영상제작시설의 10년 장기 운영을 확약했으며, 개발이익과 별도로 시설 운영에 따른 지속적인 수익 창출 기대 · 올해 상반기 매출액 135억원, 영업손실 62억원으로 기존 사업은 적자 상태이며, 신규 사업의 수익화 시점과 수익 규모가 실적 개선의 핵심 변수 · 장기 운영 확약은 운영수익 보장을 의미하지 않으며, 실제 제작 수요와 시설 가동률, 운영비 부담에 따라 수익성 결정 https://view.asiae.co.kr/article/2026102908060292231 🔍 지엘리서치	424
17	💾 [속보] 블룸버그 "엔비디아, 본격적인 CEO 물색에 앞서 임시 CEO 임명 검토" https://www.newspim.com/news/view/20261112000122	572
18	🧬 넥스아이 (493410) 상장 ✅ 기관투자자 의무보유확약기간별 배정현황 · 미확약 : 95.7% · 15일 : 4.1% · 1개월 : 0% · 3개월 : 0.2% · 6개월 : 0% ✅ 공모정보 · 공모가밴드: 10,500원~13,000원 · 공모가격: 8,000원 · 시가총액: 3,668억원 ✅ 주요 포인트 · 불응암 원인인자 발굴 플랫폼 NEXORA 기반 신약개발 기업. 면역항암제 & ADC 등 7개 파이프라인 보유 · NXI-101은 ONO Pharma에 글로벌 기술이전 후 일본 임상 1상 진행, 첫 환자 투여에 따른 개발 마일스톤 수령 · NXI-201은 한국·미국 임상 1/2상 IND 승인, 임상 데이터 확보에 맞춰 후속 기술이전 추진 · NXI-S301은 다수 링커·페이로드 기업, NXI-S160은 GC녹십자와 공동개발. 신규 타겟 ADC 확장 추진 📄 자세한 IPO IR 노트: http://glstory.co.kr/?page_id=113&mod=document&uid=279 🔍 지엘리서치	548
19	💾 AMD, 신형 산업용 CPU 공개…삼성과 메모리 검사 협력 ✅투자포인트 (1) : 고속 메모리 검사에 대응하는 테스트 시스템 처리 성능 확대 · AMD는 10일 반도체 자동 검사 장비와 기업용 저장장치 제어 시스템을 겨냥한 6세대 CPU ‘EPYC Embedded 9006’ 시리즈를 공개 · 최대 256개 코어를 탑재했으며, AMD 발표 기준 이전 세대 대비 데이터 처리량은 최대 1.8배, CPU와 메모리 간 데이터 전송량은 최대 2.7배로 증가 · 검사 대상 메모리의 속도가 높아질수록 검사 장비에도 높은 처리량과 대역폭이 요구되면서 제조 테스트 시스템의 성능 개선 필요성 확대 ✅투자포인트 (2) : 삼성전자 DDR5·SSD·CXL을 결합한 제조 테스트 인프라 도입 추진 · 양사는 신형 CPU에 삼성전자 서버용 DDR5 RDIMM·MRDIMM, PCIe 6.0 SSD ‘PM1763’, CXL 3.2 메모리 확장 모듈 ‘MD310’을 결합하는 구성을 제시 · CPU의 검사 연산을 DDR5 메모리와 SSD가 지원하고, CXL 모듈로 시스템의 메모리 용량을 확장하는 방식 · 삼성전자는 해당 구성을 차세대 제품 성능 검증을 위한 제조 테스트 인프라에 도입할 계획이며, 구체적인 도입 시점과 규모는 제시되지 않은 상태 https://www.inews24.com/view/2025220 🔍 지엘리서치	522
20	🎯 11월 12일 (목) DAILY BRIEF LIVE ✅ 미국주식 주요 뉴스 - AI주 반등에 뉴욕증시 상승 - 코어위브 실적·매출 전망 상향에 AI 인프라주 반등 - 앤트로픽, 최대 1.4조달러 기업가치로 IPO 추진 - 로건 연은 총재, 최소 두 차례 추가 금리 인상 필요성 제기 - 이란 핵물질 반출 거부 발언에 국제유가 반등 ✅ 국내주식 장전 뉴스 - 11월 1~10일 수출 111.9% 증가…반도체 비중 49.7% - 삼성전자, AMD와 차세대 반도체 테스트 인프라 협력 - 코스맥스, 3분기 매출 8,758억원·영업이익 833억원 - 유류세 인하 내년 1월 말까지 연장 - 전일 주요 공시에 실리콘투·JYP 실적 및 삼양식품 출자 🔍 지엘리서치	476

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