🗽엄브렐라(Umbrella Research) 리서치+ 네프콘 옆집부자형 since 2020
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Показати більше📈 Аналітичний огляд Telegram-каналу 🗽엄브렐라(Umbrella Research) 리서치+ 네프콘 옆집부자형 since 2020
Канал 🗽엄브렐라(Umbrella Research) 리서치+ 네프콘 옆집부자형 since 2020 (@umbrellaresearch) у мовному сегменті Корейська є активним учасником. На даний момент спільнота об'єднує 12 838 підписників, посідаючи 9 195 місце в категорії Економіка та фінанси та 393 місце у регіоні Корея.
📊 Показники аудиторії та динаміка
З моменту свого створення невідомо, проект продемонстрував стрімке зростання, зібравши аудиторію у 12 838 підписників.
За останніми даними від 20 вересня, 2026, канал демонструє стабільну активність. Хоча за останні 30 днів спостерігається зміна кількості учасників на -3, а за останні 24 години на -1, загальне охоплення залишається високим.
- Статус верифікації: Не верифікований
- Рівень залученості (ER): Середній показник залученості аудиторії становить 9.37%. Протягом перших 24 годин після публікації контент зазвичай збирає 7.85% реакцій від загальної кількості підписників.
- Охоплення публікацій: В середньому кожен допис отримує 1 203 переглядів. Протягом першої доби публікація в середньому набирає 1 008 переглядів.
- Реакції та взаємодія: Аудиторія активно підтримує контент: середня кількість реакцій на один пост – 0.
📝 Опис та контентна політика
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“엄브렐라 리서치 플랫폼은 CP(Contents Provider)와 함께 양질의 컨텐츠를 VVIP에게 제공하는 프리미엄 서비스입니다. 전직 애널리스트와 펀드매니저가 드리는 색다른 주식투자전략을 체험해보세요. 종목 매수매도 보다는 포트폴리오전략과 색다른 리서치를 제공합니다.
네이버프리미엄컨텐츠에서 '옆집부자형'으로 검색하시면 해당 컨텐츠를 보실 수 있습니다.
공개채널은 유료구독 자료 중 일부와 뉴스만 송부됩니다.”
Завдяки високій частоті оновлень (останні дані отримано 21 вересня, 2026), канал підтримує актуальність та високий рівень охоплення публікацій. Аналітика показує, що аудиторія активно взаємодіє з контентом, що робить його важливою точкою впливу в категорії Економіка та фінанси.
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Архів дописів
Repost from 하나 중국/신흥국 전략 김경환
•중국 개장 MLCC 테마 강세
•다수 중소형주 상한가 기록 출발
>【MLCC概念板块高开，华瓷股份涨停】MLCC概念板块高开，华瓷股份涨停，龙鑫智能、宏达电子、风华高科、三环集团跟涨。
Repost from N/a
휴젤 인베스터데이 후기 및 시사점 정리 by Danny 260918
Repost from 유진투자증권 산업분석실 테크/인프라팀
[유진투자증권] 양승윤 (02-368-6139)
<방위산업 - 필리조선소 지배구조 개편>
- 한화시스템이 미국 필리조선소 지분 60% 전량을 한화에어로스페이스 계열 Hanwha Defense USA Shipbuilding에 약 3,251억원에 매각
- 거래 종결 후 필리조선소 지분은 한화에어로스페이스 측 60%, 한화오션 측 40% 구조로 재편
- 한화시스템은 2024년 해당 지분을 918억원에 취득한 바 있으며, 이번 매각을 통해 필리조선소가 연결대상에서 제외될 예정
- 그동안 방산부문 영업이익을 희석했던 조선소 손실 부담이 사라지면서 우주·미래무기·통합방공 등 본업의 성장성이 실적과 기업가치에 보다 직접적으로 반영될 전망
- 처분대금 3,251억원은 HS USA Holdings로 유입돼 한화시스템 연결 기준 신규 투자재원을 확보하는 효과
- 지난 4월 한화오션 지분 활용을 통한 1.7조원 유동성 확보에 이어 신사업 투자 여력을 추가로 보강
- 한화에어로스페이스는 미국 자주포·장약 사업에 이어 조선·해양방산까지 미국 사업 기반을 확대하는 구도
- 한화디펜스USA의 오스탈USA 인수 추진과 함께 필리조선소 지분까지 미국 방산 계열로 이전되면서 미국 사업 추진체계가 한화에어로스페이스 중심으로 정비되는 모습
- 필리조선소는 이미 한화디펜스USA와 미 해군 NGLS 사업 개념설계 하도급을 확보했으며, 7월에는 TOTE Services와 미 미사일방어청(MDA) 미사일시험 계측선 2척 건조 사업에도 선정
- 이번 필리조선소 지분 재편은 한화시스템에는 본업 중심의 사업구조와 수익성 개선, 한화에어로스페이스에는 미국 사업 추진체계 정비라는 효과를 기대
(보고서 링크) http://www.eugenefn.com/common/files/amail/20260921_B2030_syyang0901_512.pdf
(텔레그램 링크) https://t.me/eugene2team
★컴플라이언스 검필
안녕하세요, iM증권 신희철 연구원입니다.
인텍플러스 신규 커버리지 개시로 자료 작성해서, 요약본 전달드립니다.
감사합니다!
[iM증권 신희철 (통신/Mid-Smallcap)]
[인텍플러스(064290)/BUY(신규)/TP: 84,000원(신규)]
★ 수주 급증, 믹스 개선, 비용 감소 삼박자
▶️ 단기 실적보다 급증하는 수주잔고에 주목
- 3Q26E 매출액 247억원(+175% QoQ, +149% YoY), 영업손실 7억원(적자지속) 전망. 상반기부터 반도체 후공정 검사장비 수주가 급증했으나 약 6개월의 장비 리드타임을 고려하면 3분기까지 실적 기여는 제한적
- 4Q26E 매출액 602억원(+144% QoQ, +50% YoY), 영업이익 101억원(흑자전환)으로 가파른 실적 개선 전망
- 이에 따라 ’26년 매출액과 영업이익은 각각 1,067억원(+21% YoY), 59억원(흑자전환, OPM 5.5%)으로 예상
- 6월 말 수주잔고 1,260억원과 7월 이후 공시된 신규 수주 약 420억원을 합산한 수주잔고는 1,680억원 수준. 미공시 수주까지 포함하면 실제 수주잔고는 2,000억원에 근접한 것으로 파악
- 증가하는 수주에 대응하기 위해 올해 8월 약 50억원을 투입해 신규 건물을 매입. 연간 생산능력 1,500억원을 추가로 확보하면서 전체 CAPA는 약 3,500억원까지 확대
▶️ ’27년 사상 최대 실적, 과거와 다른 이익 성장 사이클
- ’27년 매출액 2,148억원(+101% YoY), 영업이익 732억원(+1,142% YoY)을 전망하며 영업이익률은 역대 최고 수준인 34%까지 상승할 것으로 예상
- 이번 사이클은 ①신규 수주 급증에 따른 영업 레버리지 확대 ②AI 서버용 고사양 장비 중심의 제품 믹스 개선 ③구조조정 이후 비용 정상화가 동시에 나타난다는 점에서 과거와 차별화
- 최근 수주의 대부분이 AI Package용 고사양 장비로 구성된 가운데 수주잔고 내 장비 ASP는 과거 사이클 대비 약 1.5~2배 상승한 것으로 파악
- 반도체 후공정 검사장비 매출 비중은 ’25년 61%에서 ’26년 80%, ’27년 90% 이상으로 확대될 전망. 특히 수익성이 가장 높은 AI 서버용 FC-BGA 검사장비 수주 확대가 전사 믹스 개선을 견인할 것
- 중국 메모리 'C'사 신규 고객확보, 하반기에는 신규 중화권향 200억원 추가 수주 확보 기대. 일본 FC-BGA 업체에도 데모 검사 장비를 납품하는 등 고객 기반 확대 지속
- 부진했던 2차전지 사업 축소와 ’24년 말 인력 구조조정을 통해 인건비, 외주가공비, 연구개발비가 정상화되는 가운데 매출 증가에 따른 레버리지 효과까지 더해지며 수익성이 극대화될 전망
▶️ 목표주가 84,000원으로 신규 커버리지 개시
- 목표주가 84,000원을 제시하며 신규 커버리지 개시. ’27E EPS 4,220원에 글로벌 검사장비 Peer의 ’27E 평균 P/E 28.7배를 약 30% 할인한 Target P/E 20배를 적용
- 현재 주가는 ’27E P/E 약 12배 수준으로, 수주잔고 증가와 고마진 장비 중심의 믹스 개선, ’27E 역대 최대 ROE 68%를 고려하면 상승여력은 충분하다고 판단
- 기존 CB와 EB의 잔존 잠재 주식 수는 약 22만주로 발행주식수의 1.7% 수준까지 감소해 오버행 부담도 크게 완화
자세한 내용은 보고서를 참고하여 주시길 바랍니다.
<보고서링크: https://lrl.kr/Zn9v>
(당사 컴플라이언스 승인을 받고 기발간된 자료의 내용입니다.)
감사합니다.
Repost from [ IT는 SK ]
[SK증권 반도체 소부장 이동주]
에프에스티 (Not Rated)
스케치는 끝났다
▶️ 기존 장비/재료 모두 리바운드
- 1H26 매출 1,589억원, 영업이익 110억원으로 흑자 전환
- 메모리 가동률 회복·삼성전자 P4 PH3/PH4 셋업, 향후 P5·Y1 증설 수혜 기대
- 2027년 매출 3,910억원(+20%), 영업이익 372억원(+51%) 전망
▶️ EUV 장비/재료 모멘텀
- 1Q27 EUV 인프라 장비의 고객사 최선단 파운드리 라인 셋업 전망
- ASML 인증 연내 확보 예정, CNT EUV 펠리클 고객사 검증도 막바지 단계 추정
- EUV 펠리클 시장 규모는 2027년 350억원 → 2028년 900억원+ 성장 전망
▶️ 소재/장비 국산화 지속
- 핵심 반도체 소재·장비의 일본 의존도 여전히 높은 상황
- 공급망 리스크 확대로 국산화 노력 지속
- EUV 소재는 일본 업체 중심 시장인 만큼 향후 시장 성장 + 점유율 확대 동시 수혜 가능성
▶️ URL: https://buly.kr/1x8Q5M
* SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam
Repost from 시장 이야기 by 제이슨
삼성전자 제이피모건
Overweight, TP 40만원 유지 — 4Q26E~3Q27E EPS 6배
🎯 헤드라인: 환율·환원 실망으로 뒤처졌지만, 리스크/리워드는 유리
8월 이후 삼성전자 +1% vs 메모리 피어 +14%, 코스피/SOX +2%/+3% — 부진의 원인은 하반기 실적 리스크인 원화 강세 + 제한적인 주주환원 공시. 디스펙 내러티브 우려(HBM 소멸론, 메모리 수요 축소 가속론)는 RSI(재귀적 자기개선)·지속학습발 AI 토큰 총수요 성장을 감안하면 과도하다는 판단 — 환율은 단기 리스크일 뿐, 중기 관점 매집 권고. 씨티가 "지속학습" 논리로 추정치를 올린 것과 같은 수요 프레임을 JPM도 채택한 모습.
📈 HBM: 점유율 게인, 내년에도 계속
가격 상향 + 12단 믹스 지속을 반영해 HBM 가정 상향 — 가치 점유율 2025년 20% → 2026E 34% → 2027E 39% 전망. ASP 협상은 최종 단계이며 기존 추정(+48%)에 상방 리스크 — FY27E 블렌디드 ASP +64%로 상향, HBM OPM 확대 견인. 8단의 수명이 길어졌어도 12단이 주력 유지. 공격적인 후공정 TSV 캐파 준비가 업계 상회 B/G의 근거 — HBM 매출 비중 올해 9% → 2년 내 16~20%.
💾 범용: 느린 B/G가 수급엔 호재, 마진은 LTA로 안정
HBM으로의 웨이퍼 배분 확대로 내년 DRAM B/G를 20%로 소폭 하향(기존 20%대 초반). NAND도 전환 통한 B/G 확보가 어렵고 신규 웨이퍼 투입 부재 — 낮은 B/G가 수급을 더 타이트하게. 다만 ASP 업사이드는 제한적 — DRAM/NAND 모두 전체 웨이퍼의 70% 이상이 LTA 계약. 비LTA 물량 인상 가능성은 있지만 마진 프로파일을 바꿀 규모는 아님. 삼성의 초점은 높은 마진·가격의 장기 유지 + 캐파 디보틀넥킹 + 차세대 기술 리더십(커스텀 HBM 로직다이 설계, zHBM, HBF 등) 확보라는 해석.
💰 주주환원: 10월 말 중간 업데이트가 관전 포인트
하이닉스 대비 삼성의 환원 업데이트에 투자자 실망 — ① 신규 정책 공시 부재 ② 보수적 FCF 환원율(50% 동결) ③ 바이백 미고려. 경영진이 새 정책에 시장 목소리를 반영하기 위해 피드백 수집 중이라는 판단 — 3Q26 실적 콜에서의 중간 업데이트(잠정 방향성·코멘트)가 다음 핵심 체크포인트. TSR 가정은 FCF 50%·배당 100% 배분 — 2026/27/28E TSR 수익률 7.3%/11.1%/14.3%.
💱 환율 민감도: 하반기 이익 하향
2025년 기준 달러 1% 변동당 영업이익 870억 원 민감도(매출의 달러 노출 90%, 원가는 50% 미만). 3Q26TD 평균환율 1,411원 — 1,415/1,350원 가정 적용으로 3Q26E/4Q26E 영업이익을 7~9조 하향해 102~109조 원(컨센서스 109~121조 하회). 원화 강세로 FY27~28E EPS도 소폭 하향하지만, 달러 기준 전망은 HBM 물량·가격·마진 상향 덕에 오히려 상승. MX는 점유율 확대 전략 반영해 매출 상향, 물량 확대 부담으로 이익은 하향.
📅 촉매·리스크
촉매: 추가 LTA 공시, 주주환원 업데이트(공식은 4Q26 실적, 중간은 3Q26 실적), AI/데이터센터 투자 파이프라인, 차세대 서버 플랫폼 메모리 스펙. 리스크: 매크로·AI capex 변동성, 중국 메모리 경쟁 심화.
Repost from 호그니엘
받) 시진핑 사망설 도는 중
1) 아직 오피셜은 아님
2) 브릭스 24시간 이내 종료 후 이탈한 것 사실
3) 인도가 먼저 인지 -> 미국도 인지
-> 미국은 베이징에 사정이 있는 경우
회담 취소 이해한다 발표
4) 비행기까지는 걸어 올라감 -> 응급처치 ->
중국 도착했으나 뇌출혈 골든타임 놓침
5) 중국 301 병원에 입원 -> 인근 지역 계엄령
-> 수술은 됐다고 함 -> 이후 정보 없음
6) 정보 장교, 군 장성 등 주요 직급들 귀환 명령
7) 중국 내 경기 불안, 고물가, 고유가,
최근 있었던 네팔 사태 등 수습 안된 지역 문제가 많음
-> 지역 중심으로 쿠데타 가능성 우려
8) 후계 구도가 불분명한 상황에서 사망 시 중국 내 정리가 우선
-> 양안 전쟁 미뤄질 가능성
9) 중동, 대만 등 여러 이슈들을 앞두고 시진핑의 사망은
글로벌 경제 시장을 단기간에 크게 흔들 것
10) 후계가 친미냐 반미냐에 따라 또 한 번 출렁일 듯
- 경우 1: 시진핑이 사망했을 가능성 (확률 낮음)
- 경우 2: 시진핑이 실제로 건강이 좋지 않을 가능성 (확률 높음)
- 경우 3: 시진핑이 24일 백악관 방문을 미루기 위해 건강설을 활용했을 가능성 (제3의 시나리오)
오피셜 나오기 까지 중립기어
Repost from 주식 급등일보🚀급등테마·대장주 탐색기 | Korean Stocks
✅ [속보]美, 이란 내 자국민에 즉시 출국 권고
https://n.news.naver.com/mnews/article/003/0014203285
Repost from 에테르의 일본&미국 리서치
삼성, 더 이상 DDR5를 직접 만들지 않는다! 생산능력은 전부 외주로 넘기고, 자사 공장은 HBM에 올인
콰이커지 9월 18일 소식에 따르면, 삼성전자가 최근 중대한 전략 조정을 단행했다고 보도되었습니다. PC, 서버 및 노트북에 필요한 DDR5 메모리 모듈과 SSD의 신규 생산능력을 거의 전부 OSAT(외주 반도체 패키징·테스트) 협력사에 맡기고, 더 이상 자체 생산능력을 확충하지 않기로 했다는 것입니다.
삼성의 이번 조치의 핵심 목적은 한정된 내부 자원을 HBM 등 고부가가치 제품에 집중 투입하는 것입니다. AI 반도체 제조 수요가 급증하면서 한국 천안과 온양에 위치한 삼성의 패키징 공장은 공간이 심각하게 부족한 상황이며, HBM 등 첨단 패키징 라인으로 전면 개조되고 있습니다.
업계 관계자는 천안과 온양 공장을 DDR5 모듈이나 SSD 같은 범용 제품 생산에 사용하는 것은 자원 낭비라고 할 수 있다고 지적했습니다.
DDR5 모듈의 조립 공정은 비교적 단순하여, 주로 이미 패키징된 DRAM과 NAND 칩을 표면실장기술(SMT)을 통해 PCB에 실장하는 방식이기 때문입니다. 기술 난도가 HBM 첨단 패키징보다 훨씬 낮아, 외주 방식으로도 생산능력의 대폭 확대를 충분히 뒷받침할 수 있습니다.
삼성은 작년 6월부터 협력사들에 DDR5와 SSD 생산라인 투자 확대를 요구해 왔으며, 올해는 공급망에 증설 계획을 앞당겨 추진할 것을 제안하기도 했습니다.
한편, 삼성은 이달 온양 캠퍼스에서 6조 원(약 312억 위안)을 투입하는 HBM 신규 공장 착공에 나섭니다. 또한 15억 달러(약 101억 위안)를 투자해 베트남 타이응우옌성에 건설 중인 신규 후공정 공장은 DDR4, LPDDR4 등 비교적 구세대 제품의 테스트 업무를 전담하게 됩니다.
AI 서버 수요가 지속적으로 폭발적 증가세를 보이면서, 삼성은 대가를 아끼지 않고 생산능력을 HBM으로 기울이고 있습니다. PC 및 범용 서버 시장은 DDR5 공급이 빠듯해지는 압박에 직면할 수 있으며, 메모리 시장의 공급 구도는 고부가가치 제품 쪽으로 더욱 기울 것입니다. 삼성이 이를 계기로 HBM 시장에서 SK하이닉스와의 격차를 좁힐 수 있을지 지속적으로 주목할 필요가 있습니다.
https://news.mydrivers.com/1/1152/1152186.htm
9월 18일 오후2시경 나온 뉴스
📌 대미투자 합의안 '상업적 합리성' 결여…李대통령 '보류' (3500억달러 대미투자안 재검토, 핵심 쟁점은 ‘상업적 합리성’)
이재명 대통령은 9월 18일 기자회견에서 대미투자 합의안 중 동의하기 어려운 부분이 있어 재협상을 지시했다고 밝힘 한미 간 이견의 핵심은 ‘상업적 합리성’으로, 대통령은 이 문구가 합의문과 대미투자특별법에 모두 반영돼 있으며 실제 투자 심사의 기준이 돼야 한다고 강조 총 3500억달러 규모 대미투자에 대해 국익과 경제성 검토가 우선돼야 한다는 입장을 재확인했으며, 향후 프로젝트 선정·집행 속도와 투자 구조가 다시 조정될 가능성이 커짐https://m.newspim.com/news/view/20260918000665
Repost from 딘스티커 Dean's Ticker
드러켄밀러가 22일(화) (주)두산, 두산에너빌리티, 삼성전자, SK하이닉스, 네이버, 쿠팡 등 다수의 한국 기업을 만난다고 합니다
Repost from [한투증권 로보틱스 | 최건]
[휴머노이드 힘주는 머스크, 로봇 기가팩토리 속도낸다]
: 테슬라의 휴머노이드 로봇 ‘옵티머스’ 대량생산을 위한 공장 건설에 속도
: Joe Tegtmeyer에 따르면 기가팩토리 부지 내 옵티머스 전용 공장을 짓기 위한 철골 조립 작업이 빠르게 진행
: 상부 3개 층에서는 콘크리트 타설이 진행 중, 추가 타설을 위한 철근 배근 작업도 진행
: 동쪽 공간은 높은 층고를 갖춘 생산 공간이 조성될 수 있다는 관측
: 서쪽에서는 지붕까지 연결되는 계단실 구조물도 모습
: 아직 공사가 진행 중인 만큼 최종적인 내부 구조와 생산라인 배치는 달라질 수 있는 상황
: 테슬라가 계획하고 있는 옵티머스 전용 공장은 약 700만 제곱피트(약 65만㎡)에 달하는 초대형 시설로 자동차 공장에 버금가는 수준으로 평가
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https://m.sedaily.com/amparticle/20092866
