최신특허 TV 공부방(김종승 변리사)

‘내 돈’ 아끼고 짓는다…네이버·SKT, AI 데이터센터 조달의 새 공식 ■ AI DC 자본조달 공식 공통점 - 대규모 인프라 조달 부담을 SPV와 별도법인으로 분리해 재무제표에서 떼어내고, 외부 대형 자본을 끌어와 자금을 대는 방식 (1) SK텔레콤-KKR-IMM·스톤브릿 -  (KKR) 약 1조8200억원을 투입해 신설법인 지분 29% 확보 - (IMM-스톤브릿지 컨소) 약 1조2600억원(지분 20%) 투자 - (SK텔레콤) 지분 51%를 보유해 최대주주 지위와 경영권 유지 (2) 네이버-엔비디아-브룩필드 - (엔비디아) 네이버 법인에 10억달러(약 1조3000억원) 투입해 지분 4.5% 확보 - (브룩필드) AI 인프라 자산 자체에 최대 90억달러(약 12조원) 투입 - 브룩필드가 조성하는 특수목적법인이 GPU와 데이터센터 설비를 사들이고, 네이버는 이 설비를 사용한 만큼 비용을 지불하는 구조 ■ 조달 범위 대상 차이 -  (네이버) GPU와 데이터센터 설비를 외부 자본(엔비디아·브룩필드)이 조달하되 사용료를 지급하는 방식으로 초기 투자 부담을 나눔 - (SKT) 이미 보유한 데이터센터 자산의 지분을 외부에 매각해 확장 재원 마련 https://naver.me/Fc682jN8

‍🛰 Jukan (주칸) (@jukan05) · 🔥 8.0/10 TrendForce: 베라 루빈 ASP, GB300의 2배 전망

🇰🇷 TrendForce: Vera Rubin의 ASP는 GB300의 2배에 이를 것으로 예상되며, 내년 GB300, VR200, VR300의 합산 생산 가치는 7,100억 달러에 이를 것으로 전망된다. https://t.co/gF1aM78C7m ––– 원문 ––– TrendForce: Vera Rubin’s ASP is expected to be twice that of the GB300, while the combined production value of the GB300, VR200, and VR300 next year is projected to reach $710 billion. https://t.co/gF1aM78C7m

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오픈AI, 사용자가 멈출 때까지 일하는 ‘Persistent AI Agent’ 테스트 : 오픈AI는 Codex에 ‘Persistent mode’를 개발, 테스트 중. 최근 공개 Codex CLI 코드베이스에 관련 코드가 추가됐으며 오픈AI 측도 테스트 사실을 확인. 다만 즉각적인 출시 계획은 없다고 밝힘 : 기존 에이전트가 일정 시간 후 작업을 종료하는 것과 달리, Persistent mode는 사용자가 중지할 때까지 계속 작업하도록 설계. 초기 요청을 완료한 뒤에도 ‘Proactivity’를 통해 스스로 후속 작업을 생성·수행하고, 여러 세션에 걸쳐 과거 상호작용과 사용자 정보를 활용해 다음 작업을 판단 : 최근 샘 올트먼 등 경영진은 사용자의 요청을 기다리지 않고 선제적으로 도움을 제공하는 ‘Always-on Agent’ 제품군을 거론. 다만 외부 시스템을 변경하려면 사용자 승인이 필요하며, Persistent mode가 에이전트의 권한 자체를 확대하는 것은 아님 : 오픈AI는 공개 코드가 곧 제품화를 의미하는 것은 아니라며, 상향식 문화 아래 오픈소스 저장소에서 다양한 아이디어를 실험하고 있다고 설명. 관련 코드가 Codex 공통 코어에 포함돼 있어 향후 다른 에이전트 제품으로 확장될 가능성은 존재 : 차기 Astra는 Persistent Agent를 지원할 수 있도록 학습. 동시에 고성능. 고지속성 에이전트의 안전 문제도 해결 중. 다만 지속성이 높아질수록 정렬 실패 위험도 커질 수 있음 https://t.me/Samsung_Global_AI_SW

🛰 LiveSquawk (@livesquawk) · 🔥 8.0/10 SK하이닉스 CEO, 메모리 부족 2030년까지 지속 전망

🇰🇷 SK하이닉스 CEO: 메모리 부족 현상은 2030년 말까지 계속될 것으로 예상 ––– 원문 ––– SK Hynix CEO: Memory Shortage Expected To Continue Through End-2030

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Nvidia, 800VDC 도입으로 BBU 수요 급증 - 엔비디아(Nvidia)의 GPU 로드맵이 차세대 전력 아키텍처인 800VDC를 핵심 기술로 내세우고 있음. - 고밀도 AI 팩토리들이 새로운 전압 체계로 전환하면서 배터리 백업 모듈(BBU)의 품질과 생산량이 동시에 확대될 전망임. - 이에 따라 BBU 시장의 성장 잠재력이 크게 부각될 것으로 예상됨.

300°C 열과 CMP 디싱으로 HBM 하이브리드 본딩 지연 - 고대역폭 메모리(HBM) 스택 수가 증가함에 따라 업계는 차세대 패키징 솔루션인 하이브리드 본딩(HB)이 HBM5와 함께 공식 출시될 것으로 예상했음. - 하지만 공정 제어 문제와 비용 장벽이 출시 일정을 지연시킬 위협이 되고 있음. - 동시에 열 관리가 메모리 분야의 핵심 병목 현상으로 부상하고 있음.

• 마벨은 2024년 12월 이미 Custom HBM Compute 아키텍처를 발표함. 내용을 보면 이번 NVHBM과 상당히 비슷함. • 마벨은 HBM support logic을 XPU에서 HBM Base Die로 옮기고 고속 맞춤형 D2D 인터페이스를 사용해 XPU 연산 영역 최대 +25%, 인터페이스 전력 최대 -70%, HBM 스택 최대 +33%라는 구조를 제시함. • 그리고 당시부터 SK하이닉스, 삼성전자, 마이크론과 Custom HBM을 공동 개발한다고 발표함. • 올해 3월 엔비디아는 마벨과 NVLink Fusion 전략적 제휴를 체결했고, 마벨이 NVLink Fusion 호환 Custom XPU와 Scale-up Networking을 제공하기로 함. • 엔비디아가 마벨에 20억 달러를 투자한 것도 같은 맥락.

엔비디아 표준 HBM = NVHBM 공식화 엔비디아 칩 연결 표준인 NVLink 적용한 커스텀 HBM인 <NVHBM> 공개 NVHBM은 HBM4E 표준 대비 대역폭 최대 +30%, 전력 -15%, XPU 컴퓨트 다이 면적 25% 절감시킴 XPU(가속기)가 담당하던 메모리 컨트롤러를 HBM 베이스다이로 옮김으로써 XPU의 연산 공간을 더 늘릴 수 있게 됨 아마존(AWS)는 자체 가속기 트레이니움4부터 NVLink Fusion 지원은 물론 NVHBM도 같이 쓰겠다고 함 https://blogs.nvidia.com/blog/nvlink-fusion-nvhbm-custom-high-bandwidth-memory/

#AGI https://www.aitimes.com/news/articleView.html?idxno=214477 샘 알트만 오픈AI CEO는 26일(현지시간) 공개된 타임지와의 인터뷰에서 "올해 말까지 내부적으로 AGI라 부를 수 있는 시스템을 구축하게 될 것"이라고 말했다. 그동안 AGI 도달 시점을 막연하게 언급해 온 것과 달리, 구체적인 시점을 연내로 못 박은 것이다. 이런 자신감은 차세대 모델 '아스트라(Astra)' 때문으로 파악됐다. 아스트라는 최근 시연을 통해 16개의 AI 에이전트가 연구 수준의 고난도 수학 문제를 자율적으로 분담해 증명하거나 컴퓨터 프로그램 간 작업을 가상 동료처럼 완벽히 수행하는 성능을 선보였다. 특히, 알트먼 CEO는 아스트라가 "기존 데이터의 재조합을 넘어 의미 있는 방식으로 새로운 지식을 창출해 내는 최초의 모델이 될 것"이라며 "이것은 AGI와 매우 유사한 현상"이라고 설명했다. 바로 "개인용 AGI(personal AGI)"라는 말이다. 또 수십억명의 사람들이 "머지않아 진정한 AGI를 주머니 속에 갖게 될 것"이라고 덧붙였다.

🛰 Jukan (주칸) (@jukan05) · 🔥 8.0/10 메타, 한국서 1조원 이상 원화채 발행 추진

🇰🇷 한국경제신문은 메타가 한국에서 원화 표시 채권을 발행하려 하고 있다고 보도했다. 이번 발행 규모는 최소 1조원에 이를 것으로 예상된다. 이는 메타 같은 미국 대형 빅테크 기업이 원화 표시 회사채를 발행하는 첫 사례가 될 전망이다. ––– 원문 ––– The Korea Economic Daily reports that Meta is seeking to issue KRW-denominated bonds in South Korea. The offering is expected to be worth at least KRW 1 trillion. This would mark the first time a U.S. mega-cap Big Tech company like Meta has issued KRW-denominated corporate

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민주당, 새벽배송 제한 재추진 https://n.news.naver.com/article/030/0003460542

2026~2028년 WFE(웨이퍼 팹 장비) 전망치를 다시 한 번 상향 조정합니다. 이는 2026년 2분기 실적에서 확인된 더 강한 수요와 공급 확대 가속화 신호를 반영한 것입니다. 메모리 부문은 고객들의 향후 매출 가시성이 개선되면서 전반적인 설비투자(CapEx) 확대가 나타나고 있어 더욱 강해지고 있습니다. 특히 DRAM 장비 매출은 늘어난 CapEx에 빠르게 반응하고 있습니다. 6월 분기 기준 Lam Research의 DRAM 시스템 매출은 전년 대비 2배로 증가했고, TEL의 DRAM 매출도 전년 대비 66% 반등했습니다. NAND 업체들도 더 높은 적층수의 제품으로 전환을 가속화하고 있습니다. 당사는 신규 공장 증설(Greenfield) 수요에서 발생하는 NAND WFE 시장이 2026년부터 2028년 사이 약 3배 성장할 것으로 추정합니다. 첨단 로직(Advanced Logic) 부문 역시 성장세가 가속될 전망입니다. 파운드리 업체들이 CapEx를 확대하고, 노광장비 공급망의 병목이 완화되는 가운데, 장비업체들의 가격 결정력도 높아지고 있기 때문입니다. 한편, 서구 반도체 장비업체들의 중국 매출은 재고 선확보(stockpiling) 수요 덕분에 2026년에는 견조하게 유지될 것으로 예상합니다. 다만 2027년과 2028년에는 중국산 장비로의 국산화 대체가 진행되면서 매출이 감소할 것으로 전망합니다. https://x.com/semianalysis_/status/2092371715879735373?s=46

🛰 Jukan (주칸) (@jukan05) · 🔥 8.0/10 삼성·SK하이닉스, HBM4 8단 비중 확대

🇰🇷 삼성전자와 SK하이닉스가 6세대 고대역폭 메모리(HBM4) 출하에서 8단 제품 비중을 늘릴 것으로 예상된다. 이는 엔비디아 공급망의 변화 신호로 해석된다. (Zdnet Korea) ––– 원문 ––– Samsung, SK Hynix to Increase Share of 8-High HBM4 Shipments, Signaling Changes in Nvidia’s Supply Chain (Zdnet Korea) Samsung Electronics and SK hynix are expected to increase the share of 8-high products in their shipments of sixth-generation high-bandwidth memory (HBM4) to

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‍🛰 Jukan (주칸) (@jukan05) · ⚡ 6.0/10 9개월 만에 칩 개발에 성공했다는 언급

🇰🇷 그들이 불과 9개월 만에 이 칩을 개발해냈다는 것이 놀랍다. ––– 원문 ––– It’s amazing that they managed to develop the chip in just nine months. https://t.co/BAtEdxtE04

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[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수] 코스텍시스(355150) NDR 후기: 기다리면 (전력반도체) 열린다 ▶ 대량 양산 전에도 견조한 실적 유지 중 - 코스텍시스의 2Q26 실적은 매출액 53억원(-2.0% QoQ, +67.0% YoY), 영업이익 12억원(+22.2% QoQ, +25.4% YoY, OPM 22.2%)을 기록, 작년 4분기 데이터센터향 Block Bonding 제품 출하를 기점으로 3개 분기 연속 20% 이상의 영업이익률을 유지 - 다만 800VDC 전력반도체향 Spacer의 대량 양산 시점은 예상보다 지연되고 있으며, 2025년 7월 체결한 594억원 규모 Spacer 공급계약의 매출 인식도 5% 내외에 그친 것으로 파악 - 그럼에도 대규모 수주 물량의 실적 기여가 제한적인 상황에서 이미 20% 이상의 영업이익률을 확보하고 있다는 점은 긍정적 - 향후 800VDC 전력반도체향 Spacer의 본격적인 양산 단계 진입과 함께 외형 성장 및 추가적인 영업 레버리지 효과가 나타날 것으로 기대 ▶ Spacer 양대 축(데이터센터+전장), 변화 임박 - 800VDC는 AI 데이터센터의 고전력화에 대응하기 위해 배전 전압을 800V 직류로 높여 전류와 전력 손실을 줄이는 전력 아키텍처 - 엔드 고객사의 랙 단위 채택이 최종 결정됨에 따라 동사 전방 고객사들도 상용화를 전제로 모듈 테스트를 진행 중인 것으로 파악 - 동사의 3D Block Bonding 제품 역시 기존 공급계약 고객사뿐만 아니라 다수의 데이터센터향 전력반도체 업체에 샘플을 공급하며 고객사 확대를 추진 중 - 고객사별 개발 단계에는 차이가 있으나, 빠르면 연내 일부 프로젝트의 양산 전환 및 신규 수주를 기대 - 향후 800VDC 상용화가 본격화될수록 기존 수주 물량의 매출 인식 확대와 신규 고객사 확보가 동시에 진행될 전망 - 전기차 인버터용 Spacer 역시 새로운 성장축으로 부각될 전망 - 기존 전기차 인버터용 전력반도체 모듈은 와이어본딩 기반의 2D 구조가 주로 적용됐으나, 고전력·고효율 구현을 위해 동사 Block Bonding 기반의 3D 구조가 차세대 대안으로 부상 - 동사는 국내 완성차 업체와 1년 이상 관련 제품을 공동 개발해왔으며 현재 고객사 검증 단계에 진입한 만큼, 연내 관련된 신규 수주 확보를 기대 ▶ 2027년, 전력반도체가 RF를 넘어선다 - 올해 하반기는 신규 수주 확보가 핵심이며, 관련 실적 기여는 내년부터 본격화될 것으로 예상 - 특히 동사는 3공장에 연간 500억원 규모의 Block Bonding Capa를 이미 확보했으며, 추가 설비투자만으로 1,000억원 수준까지 확대 가능해 향후 수요 확대에 맞춘 탄력적인 Capa 대응이 가능할 전망 - ‘27년 매출액과 영업이익은 각각 488억원(+121.1% YoY), 149억원(+201.4% YoY)을 예상하며, 전력반도체향 매출 확대에 따른 본격적인 이익 레버리지 효과도 기대 - 내년부터는 데이터센터용 800VDC와 전기차 인버터를 양대 축으로 전력반도체향 매출이 RF 매출을 상회하며, 사업 구조가 전력반도체 중심으로 재편되는 구조적 변곡점에 진입할 전망 https://buly.kr/ChrXca2 (링크) *동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

앤스로픽, 잠재적 매출 기회 30조 달러 상회할 것으로 전망 - The Wall Street Journal (by https://t.me/TNBfolio) - Anthropic은 투자자들에게 AI를 통해 달성할 수 있는 잠재적 매출 기회가 30조 달러를 넘어설 것이라고 밝힐 예정이다. - 이번 추정치는 SpaceX가 제시했던 28조 5천억 달러의 시장 규모 전망을 뛰어넘는 수준이다. - Anthropic은 기업공개(IPO)를 통해 최대 100조 달러를 조달하고 약 2조 달러의 기업 가치를 목표로 하고 있다. - AI 기술 도입이 전체 산업을 재편할 것이라는 전망을 바탕으로 전체 시장 규모를 공격적으로 산정했다. - 해당 기업공개 관련 재무 공시 서류는 향후 몇 주 내에 공개될 예정이며 이르면 9월이나 10월 초에 상장할 수 있다. https://www.wsj.com/tech/ai/anthropic-expected-to-tell-investors-it-sees-over-30-trillion-in-potential-revenue-a611efea

VLM (Vision-Language Model) : 카메라로 들어오는 시각 데이터(이미지·영상)와 인간의 언어 명령을 동시에 통합 이해하여, 로봇이 현재 주변 환경의 사물·공간 배치와 사용자의 의도를 사람처럼 상황 맥락에 맞게 인지하고 판단할 수 있도록 만드는 '휴머노이드의 눈과 두뇌에 해당하는 인지·추론 AI 모델'입니다. VLA (Vision-Language-Action) : VLM에 행동(Action) 출력을 붙인 모델로, 보고 이해한 것을 넘어 실제 로봇 관절/모터 제어 명령까지 직접 생성함. 즉 “보고 → 이해하고 → 움직이는” 것까지 end-to-end로 처리. #VLM #VLA