최신특허 TV 공부방(김종승 변리사)

미국 상장 SK하이닉스 2배 레버리지·인버스 ETF 2종 청산 트레이더(Tradr) ETF가 SK하이닉스 2배 롱(SKHA)·2배 숏(SKHN) 데일리 ETF의 청산 계획이 승인됐다고 10/23 발표했습니다. 이사회 승인 공시(설명서 보충)는 10/20 자입니다. 11/5이 Cboe BZX 거래소 마지막 거래일이며, 11/12 전후로 운용을 중단하고 청산 대금을 순자산가치 기준 현금으로 지급합니다. 운용사는 AXS인베스트먼트이고, 두 상품의 설명서 날짜는 7/27입니다. 출처 - https://www.tradretfs.com/news-and-media/tradr-announces-liquidation-of-skha-and-skhn

자체 칩(XPU) 부상, 소프트웨어 자동화 및 엔비디아 점유율 "OpenAI가 AI 모델을 활용해 직접 설계한 1세대 자체 칩을 저희의 오픈소스 InferenceX 벤치마크로 테스트했는데, 놀랍게도 Blackwell보다 뛰어난 성능을 보였습니다. Anthropic도 칩 개발에 착수했습니다." "AI 모델이 소프트웨어 구동 및 칩 설계를 자동화하면서 칩 프로그래밍 기간이 급격히 줄었습니다. InferenceX 벤치마크 가동에 Nvidia 6개월, AMD 6~9개월이 걸렸던 반면, Google/Amazon은 수개월, OpenAI 칩은 불과 1.5개월 만에 성공했습니다." "전체 AI 파이가 커져 엔비디아의 절대 이익은 매년 2배씩 성장하지만, CoWoS 웨이퍼 및 HBM 소비량 기준 시장 점유율은 Google(TPU), Amazon(Trainium), AMD 및 빅테크 자체 칩으로 이전되며 낮아지고 있습니다." "클라우드 효율성과 배치(Batch) 경제성 때문에 대부분의 기업은 자체 하드웨어를 구축하기보다 '토큰(Token) 구매' 형태로 AI를 소비할 것입니다.

미군이 세계 최강인 이유 🇺🇸

나라 지키다 발 잃었는데..."북한군 지뢰라는 증거 가져와라" https://naver.me/xuFZUSFx

대 어닝시즌 폭.주.

✍️ 카가 ━━━━━━━━━━━━━━━ 📝 26년 10월 11~20일 운동 기록 10/25(일) 13:33 · 쩅 · 본문 740자 · 이미지 15장(요약 제외)

(글쓴이) 매크로는 경계 신호지만 반등 호재도 쌓이고 있어, 이번 사이클이 끝나더라도 헤지 수준으로만 대응하며 버티겠다는 입장.

📌 핵심 • (글쓴이) 10월 중순부터 시장이 힘들었고, 현재 포트폴리오는 현금 100%라고 사진 설명에 적음. • (글쓴이) 바닥이 어디인지, 반등이 언제인지는 아무도 모른다고 봄. • (글쓴이) 현재 투자의 전제는 미국 GDP 성장을 이끄는 것이 데이터센터 투자라는 점이라고 봄. • (글쓴이) 데이터센터 투자가 꺾이면 미국 경제 하락, 글로벌 경제 하락 연동으로 이어진다고 봄. • (글쓴이) 시장이 강제로 끌고 내려가면 금번 사이클은 종료이며, 하락 플레이는 자산 헤지 개념까지만 하겠다고 함. 🔍 따져볼 점 • 데이터센터 투자가 미국 GDP 성장을 이끈다는 전제는 (글쓴이)의 주장이고, 수치나 출처가 없어 확인이 필요하다. • "반등의 호재가 쌓이고 있다"고 했지만 구체적 호재가 본문에 없고, 사진 속 내용은 볼 수 없어 근거를 판단하기 어렵다. • 현금 100%라는 언급이 사진 설명에만 있고 "살려주세요" 같은 표현이 섞여 있어, 실제 포지션과 이후 대응 계획은 불분명하다. 원문 보기

이왜진?

‍🛰 Alea (익명 분석가) (@aleabitoreddit) · 🔥 8.0/10 아마존 CEO, 메모리 부족 2027년 이후까지 지속 가능성 언급

🇰🇷 $NBIS 같은 네오클라우드와 메모리 수급 관련 이야기를 다시 해보자. $AMZN CEO와 a16z의 인터뷰에서 나온 내용이다. 질문: 메모리 부족 현상(예: $MU, SK하이닉스, 삼성전자)에 대해 어떻게 보는가? 답변: “메모리는 공급량에 한계가 있고, 그 부족 현상이 2027년에 끝날 것이라고는 생각하지 않는다.” ––– 원문 ––– So back on your Neoclouds like $NBIS + memory read through... From $AMZN CEO + A16z interview. Q: On memory shortages (eg. $MU / SK Hynix / Samsung): A: "There's only so much memory, and I don't think that that shortage ends in 2027." https://t.co/b68lRRzovY

원문 보기 ↗

✍️ 박범 ━━━━━━━━━━━━━━━ 📝 HORIBA 6856 10/25(일) 10:03 · 기업 · 본문 746자 · 이미지 7장(요약 제외)

(글쓴이) 반도체 장비용 MFC 시장에서 점유율 60%인 HORIBA(堀場エステック)가 병목 속에서 실적·가이던스·증설 모두 확대 국면이라고 메모함.

📌 핵심 • (출처 미상) MFC 글로벌 점유율은 60%, 고객은 AMAT·LAM, 피어는 MKS·Brooks Instrument·Fujikin. • (출처 미상) 반도체향 이익 비중은 85%이고, 환율 효과도 크다고 적음. • (출처 미상) 2Q26 반도체향은 전분기 대비 매출 11B 증가, 이익 7B 증가(통화 단위는 원문에 없음). • (출처 미상) 최근 상향한 28년 가이던스는 매출 10B, 이익 10B 상향(통화 단위·기준 원문에 없음). • (출처 미상) CAPA는 23.12 투자 시작, 26.06 가동 시작, 30년쯤 3배로 확대 예정이며 현재 교토+아소 월 5만대 풀가동. 🏷 종목 • HORIBA(堀場エステック) — (글쓴이) MFC 글로벌 점유율 1위에 반도체향 이익 비중이 높고 증설 중이라는 점을 정리함. 🔍 따져볼 점 • 수치 대부분이 출처 표기 없이 나열되어 있어, 인터뷰 기사(링크)나 회사 발표 내용인지 글쓴이 추정인지 구분되지 않는다. • 11B·7B·10B의 통화(엔 등)와 연결/별도 기준이 없어 실제 규모와 증가율을 판단하기 어렵다. • 병목 언급은 영상 인용 한 구절이 전부이고, 이것이 HORIBA의 수혜로 이어진다는 연결은 글에 근거가 없다. 원문 보기

✍️ 오마카세 ━━━━━━━━━━━━━━━ 📝 동아엘텍 주가 전망 - 시총 930억, 선익시스템 지분 가치 3,812억의 4분의 1까지 벌어진 할인 10/25(일) 10:40 · 기업분석 · 본문 7,473자 · 이미지 9장(요약 제외)

(글쓴이) 동아엘텍 시총 930억은 선익시스템 지분 가치 3,812억의 24.4%로, 올해 가장 큰 할인이 벌어졌고 그 거리는 올해 내내 줄지 않았다고 봄.

📌 핵심 • 10월 23일 종가 5,320원은 4월 27일 고점 14,620원보다 64% 낮음(네이버 증권 인용). • 2025년 연결 매출 5,824억 중 5,158억이 선익시스템이고, 지배주주 순이익은 연결 순이익 963억 중 492억임(네이버 증권, 직접 계산). • 2026년 상반기 연결 영업이익은 50억이었고, 선익시스템은 영업손실 87억을 냈음(네이버 증권). • 7월 29일 이후 선익시스템은 70%, 동아엘텍은 26% 올라 지분 가치 대비 시총 비율이 24.4%까지 내려옴(직접 계산). • 2025년 결산 배당은 주당 150원, 10월 23일 종가 기준 배당수익률 2.82%임(네이버 증권). 🏷 종목 • 동아엘텍 — (글쓴이) 자체 검사장비보다 선익시스템 소식에 주가가 움직여 왔고, PBR 0.47배로 자산에 비해 싸게 거래된다고 봄. • 선익시스템 — (글쓴이) 6월 말 수주잔고 6,420억(뉴스핌 인용)으로 하반기 출하가 실적에 잡히면 연결 실적도 늘 수 있다고 봄. 🔍 따져볼 점 • 선익시스템을 뺀 나머지 사업이 상반기 영업이익 137억을 냈다는 판단은 내부거래 조정 전 단순 차감이라, 글쓴이도 부문별 실적 확인이 필요하다고 밝힘. • 2025년 지배주주 순이익 492억 기준 PER 1.9배는 선익시스템 대형 장비 매출이 몰린 해의 일회성 값이어서 저평가 근거로 쓰기 약함. • 지주사 할인이 4분의 1까지 벌어진 이유로 선익시스템 지분 처분의 어려움이나 영업외 손익 불투명성 등을 읽을 수 있으나, 글은 영업외 손익 내역을 확인하지 못했다고 함. 원문 보기

✍️ 롤라팔루자 ━━━━━━━━━━━━━━━ 📝 [Amazon] 앤디 재시 — 2028년 까지 거의 다 팔렸다 10/25(일) 12:35 · 실적 그리고 뉴스 · 본문 10,433자 · 이미지 1장(요약 제외)

(글쓴이) 앤디 재시 인터뷰를 근거로, 아마존이 칩·데이터센터·모델·에이전트까지 AI 인프라 전체를 수직 계열화하고 있어 과소평가하면 안 된다고 봄.

📌 핵심 • (글쓴이 정리, 재시 발언) 2026년 CapEx 약 2,200억 달러를 쓰고도 수요를 다 못 채우며, 2026년 물량은 매진, 2027년은 대부분, 2028년은 상당 부분 판매됨. • (재시 발언) 생성형 AI 첫 3년간 AWS AI 사업 연 환산 매출이 250억 달러를 넘어, AWS 초기 3년(6,000만 달러)보다 수백 배 빠르다고 함. • (글쓴이 정리) 최근 분기 AWS는 연 환산 매출 1,690억 달러 규모에서 전년 동기 대비 36.7% 성장함. • (재시 발언) 자체 칩 Graviton은 x86 대비 약 40%, Trainium은 경쟁 칩 대비 30~40% 높은 가성비를 낸다고 함. • (재시 발언) 향후 5~7년 안에 기업 핵심 프로덕션 워크로드가 AI 추론을 쓰게 되며 가장 큰 시장이 된다고 봄. 🏷 종목 • 아마존(Amazon) — (글쓴이) 대규모 CAPEX, 자체 칩, 선판매된 용량을 근거로 과소평가해서는 안 된다고 봄. 🔍 따져볼 점 • 매진·선판매, 가성비 30~40% 같은 수치는 재시 본인의 발언이라 독립 검증이 없고, 글쓴이도 별도 출처를 달지 않았다. • 연 환산 매출 250억 달러는 AWS 초기 6,000만 달러와 기준 시점이 달라 "수백 배 빠르다"는 비교는 해석 여지가 크다. • 2,200억 달러 CapEx의 잉여현금흐름 부담과 Anthropic·OpenAI 투자의 순환 거래 우려는 소개만 되고 글쓴이의 평가는 없다. 원문 보기

✍️ 루이의 뷰티노믹스 ━━━━━━━━━━━━━━━ 📝 화장품 업계 순위, 매출로 보면 1위는 어디일까? 시총 순위와 다른 답 [K뷰티 주식 지도] 10/25(일) 07:00 · 국내 뷰티주 · 본문 6,808자 · 이미지 3장(요약 제외)

(글쓴이) 시총 1위 에이피알은 매출로는 5위일 뿐이라, 시장이 몸집보다 성장 속도에 값을 매기고 있다고 봄.

📌 핵심 • 2026년 2분기 연결 매출은 상장사 중 LG생활건강 1조 6,574억 원, 아모레퍼시픽 1조 1,759억 원 순이다(회사 발표 인용). • 에이피알 2분기 매출은 7,675억 원으로 상장 8개사 중 5위이고, 전년 동기 대비 +134.2%다(회사 발표 인용). • 10월 23일 종가 기준 시총은 에이피알 10조 6,511억 원, LG생활건강 3조 9,461억 원이다(글쓴이 계산). • 화장품 사업만 보면 2분기 1위는 아모레퍼시픽, 2위권은 LG생활건강 뷰티 부문(8,184억 원)·코스맥스·에이피알이 다툰다(글쓴이 계산 포함). • 에이피알 2분기 매출은 아모레퍼시픽의 약 65%로, 1년 전 약 33%였다(글쓴이 역산). 3분기 실적은 10월 30일 발표 예정이다. 🏷 종목 • 에이피알 — (글쓴이) 시총 1위는 증가율이 유지된다는 기대에 붙은 값이고, 기대에 못 미치면 주가가 크게 흔들린다고 봄. • LG생활건강 — (글쓴이) 매출 1위지만 시총은 3위이고, 뷰티 부문은 2025년 매출이 -16.5% 줄어 '화장품 2강'이 흐려졌다고 봄. • 아모레퍼시픽 — (글쓴이) 화장품 사업 기준 여전히 1위이나 2위권과의 격차 구도가 달라졌다고 봄. 🔍 따져볼 점 • 시총 대비 매출 배수는 2분기 매출에 4를 곱한 환산치라, 계절성과 이익 수준을 무시해 고평가 여부의 근거로는 약하다. • 에이피알 3분기 이익 전망 하향(기사 인용)과 원화 강세·물류비 부담이 있어, 증가율 유지 가정은 확인이 필요하다. • 한국콜마 약 5,941억 원, 아모레퍼시픽 전년 비중 33% 등은 글쓴이 역산·계산값이라 원문 공시와 대조해야 한다. 원문 보기

✍️ 모소밤부 ━━━━━━━━━━━━━━━ 📝 저커버그는 왜 집을 내놓겠다고 했을까 10/25(일) 05:00 · SW/플랫폼/게임/통신/AI · 본문 5,815자 · 이미지 5장(요약 제외)

(글쓴이) 메타의 C주(무의결권주)는 AI 투자금 조달 때 저커버그의 의결권 60.6%를 지키려는 장치이고, 투자 제동은 주가로만 걸 수 있게 됐다고 봄.

📌 핵심 • (글쓴이) 3분기 광고 매출 전년 대비 26% 증가, 광고 노출 10% 증가, 광고 단가 14% 상승이라고 정리함. • (출처 미상) 잉여현금흐름이 -21억 달러로 2012년 상장 후 처음이며, 영업현금 대비 설비투자 비중은 2년 전 33%, 1년 전 63%, 이번 104%라고 함. • (글쓴이) 저커버그는 지분 13.4%로 의결권 60.6%를 갖고, 50%까지 10.6%포인트의 여유가 있다고 설명함. • (회사 정보공시 인용) 2027년 1월 19일 A주·B주 1주당 C주 1주를 배당하고, 저커버그는 C주 20%를 바로 팔 수 있으며 나머지는 8년에 걸쳐 풀림. • (글쓴이) 부유세 투표는 11월 3일이며, 부결돼도 C주 배당은 그대로 간다고 봄. 🏷 종목 • 메타(META) — (글쓴이) 본업은 탄탄하나 현금흐름 악화 속에서 의결권 없는 주식으로 다음 투자금을 모으는 구조가 되었고, 희석과 견제 약화가 따른다고 봄. 🔍 따져볼 점 • 잉여현금흐름 -21억 달러와 영업현금 대비 투자 비중 추이는 글에 출처가 없어 메타 실적 자료로 확인이 필요하다. • 세금이 아니라 의결권 방어가 C주의 진짜 목적이라는 해석은 정보공시 일부에 근거한 (글쓴이) 추정이며, 회사는 AI 투자 재원 마련이라는 설명도 가능하다. • 설비투자가 많은 메타가 반도체 주문을 더 늦게 줄일 것이라는 전망은 (글쓴이) 추정이고, 주식 조달이 실제로 가능할지는 C주 거래 가격에 달려 있다. 원문 보기

📊 [안테나] 글래스 기판 생산 현장에서 중요도가 높아지는 기술 EZ KIPOST · 20:41 · 10/25 09:36 ▶️ 안석현 KIPOST 기자가 디엠에스의 글래스 기판 세정 장비 개발, SK하이닉스의 솔리다임 IPO 중단, 구글 TPU v9 패키징 이슈를 분석함. ▶️ 디엠에스가 인라인이나 배치 방식 대비 세정력이 뛰어난 매엽식 글래스 기판 세정 장비를 제안해 고객사로부터 긍정적인 반응을 얻고 있다는 소식. ▶️ 엔비디아가 2,000마이크로미터 두께 유리를 요구하면서 종횡비가 높아져 글래스 기판 내 세정 난이도와 중요성이 급격히 커졌다는 설명. ▶️ SK하이닉스가 쪼개기 및 중복 상장 논란과 소액주주 반발을 고려해 자회사 솔리다임의 미국 나스닥 IPO 검토를 전면 중단했다는 발표. ▶️ AI 연산 추론 맥락 데이터를 SSD에 저장하게 되면서 3년 전 천덕꾸러기였던 낸드플래시 산업의 위상이 황금알을 낳는 거위로 급반전했다는 분석. ▶️ 구글이 TPU v9의 패키징에서 인텔 EMIB-T 기판의 수율이 35~50% 수준으로 낮음에도 불구하고 적용을 강행하고 있다는 소식. ▶️ 구글의 ASIC 파트너가 브로드컴에서 미디어텍으로 바뀌고 패키징을 인텔로 다변화하면서 TSMC 중심 공급망에 변화가 생기고 있다는 판단. ▶️ TSMC의 패키징 캐파 부족에 대응하는 빅테크의 멀티 파운드리 전략이 인텔과 삼성전자 등 후발 주자들에게 기회가 될 것이라는 결론. 🏷 디엠에스(긍정) · SK하이닉스(중립) · 인텔(긍정) 🗓 구글 TPU v9은 내년 연말(2027년 연말) 양산에 들어가 2028년 1분기 출하될 것으로 예상됨 🔗 영상 보기 영상 발언 요약 · 수치 원출처 미검증

기능 딴데로 다 옮기고 있으니깐 개선했다네 이자식들이

오픈AI, Dots 연결 속도 개선 및 Codex CLI 업데이트(Day 19) : 오픈AI가 19일 차 소규모 업데이트 공개. 개인 AI 에이전트 Dots의 통화 연결 속도를 대폭 개선하고, Codex 및 ChatGPT Work에서 대화 도중 추론 수준을 변경해도 기존 캐시가 무효화되지 않도록 개선 : Codex CLI에 재사용 가능한 프롬프트 프리셋, 명령어 내 모델 및 권한 설정 기능, 기업용 MCP 로그인 기능 추가. 개발자의 반복 작업과 기업 환경에서의 사용 편의성 강화 : 장시간 실행된 세션을 재개할 때 발생하던 오류를 수정하고, Windows 환경에서 기업용 프록시 인증 기능 추가. 장기 작업의 안정성과 엔터프라이즈 환경 호환성 개선 : 특히 DevDay 이후 Codex CLI 사용량이 2배 증가했다고 공개. 구체적인 사용량 지표와 집계 기준은 밝히지 않았으나, 개발자 중심의 CLI 사용이 빠르게 확대되고 있음을 시사 https://x.com/thsottiaux/status/2113770573994299544

✍️ 의교창 ━━━━━━━━━━━━━━━ 📝 AI가 사람을 대체하기 시작: 이제 숫자로 증명된다 10/24(토) 13:17 · 게시판 · 본문 2,033자 · 이미지 2장(요약 제외)

(글쓴이) AI 인프라 기업 다음으로는 AI로 인력을 줄이면서 이익을 늘리는 기업이 재평가받을 수 있으며, 감원 발표보다 이후의 재무제표를 봐야 한다고 봄.

📌 핵심 • (글쓴이) 바클레이스가 직원 5,000명 규모 감원 계획을 발표했다고 전함(출처 미상, 기간·기준 언급 없음). • (글쓴이) 인력 감축 → 영업이익률 개선 → EPS 증가, 지속 가능하다고 시장이 보면 PER 확대까지 가능하다고 봄. • (글쓴이) AI 기업 평가 질문을 투자 금액에서 적은 인원으로 낸 이익으로 바꿔야 한다고 봄. • (글쓴이) 금융·소프트웨어·보험·전문 서비스처럼 인건비 비중이 큰 산업에 주목한다고 밝힘. • (글쓴이) 확인할 세 가지로 인력 감축 후 매출 성장, 서비스 품질 유지, AI 도입 비용 제외 이익률 개선을 듦. 🏷 종목 • 바클레이스 — (글쓴이) AI 도입과 조직 효율화로 인력 구조를 바꾸는 사례로 들었을 뿐, 투자 판단은 내리지 않음. • 엔비디아 — (글쓴이) AI 혁명의 첫 승자이나 두 번째 승자는 아닐 수도 있다고 봄. 🔍 따져볼 점 • 바클레이스 감원이 AI 때문이라는 연결은 글쓴이 추정에 가깝고, 감원 규모 외에 AI 기여분을 보여주는 근거가 글에 없다. • 인력 감축이 EPS 증가와 PER 확대로 이어진다는 흐름은 가정이며, 실제 사례나 수치로 뒷받침되지 않는다. • 글쓴이 스스로 감원만으로는 좋은 기업이 아니라고 했듯, 구체적 수혜 종목 없이 기준만 제시해 실제 투자 적용은 별도 확인이 필요하다. 원문 보기

📊 내년 삼성전자 역대급 배당 준다는데... 얼마나 받을 수 있을까? 재테크읽어주는 파일럿 · 13:09 · 10/23 19:00 ▶️ 재테크읽어주는 파일럿은 주가 하락으로 인해 삼성전자가 연 5% 이상 배당을 기대할 수 있는 고배당주 성격을 갖추게 되었다고 분석. ▶️ 증권가의 삼성전자 영업이익 전망치는 약 550조 원 수준이며, 잉여현금흐름(FCF) 50% 환원 가정 시 주당 약 12,000원(약 5.6% 수익률)의 배당이 가능하다는 전망. ▶️ 정기예금(3.70%), 국고채 3년물(3.84%), 회사채 AA-(4.52%) 대비 삼성전자의 예상 배당수익률이 더 높다는 계산. ▶️ 보수적으로 접근해 주당 배당금을 6,000원으로 낮춰 잡아도 배당수익률 2.8%로 예금 금리와 유사한 수준을 기대할 수 있다는 판단. ▶️ 원화 강세로 인한 환율 영향과 메모리 사이클 둔화 위험 등 실적 변동 요인이 배당 규모에 영향을 미칠 수 있다는 분석. ▶️ 확정된 배당 정책이 아니므로 10월 말 이사회와 2027년 1월 말 주주환원 정책 발표 일정을 반드시 확인해야 한다는 조언. ▶️ 삼성전자는 주가 하락 시 적립식으로 모아가며 5%대 배당을 받고 향후 주가 반등을 노리는 장기 가치투자가 유효하다는 결론. 🏷 삼성전자(긍정) 🗓 3분기 주당 배당금 확정은 10월 말 이사회에서 결정됨. / 2027년 이후 주주환원 세부 정책 및 환원 방식은 1월 말 이사회에서 발표될 예정임. 🔗 영상 보기 영상 발언 요약 · 수치 원출처 미검증