중도의 투자이야기

모 이런..일부러 이러나

토허를 언제까지 하려나 전월세 지옥인디🔥🔥🔥

현장에 있다 왔는디.. 경기 남부 지역 1000세대 아파트 전세 0개 2000세대 아파트 전세 2개 이주하면 볼 만 하겠군

Citi) 이수페타시스 NDR 후기; PCB수요는 견조 씨티는 싱가포르에서 이수페타시스와 NDR 미팅을 진행했으며, 경영진은 2030년까지 하이엔드 PCB 수요가 구조적으로 견조할 것이라는 전망을 제시했습니다. AI 데이터센터 구축 계획과 데이터센터 하드웨어 교체 주기가 수요를 뒷받침하고 있으며, 스위치 분야에서는 맞춤화 요구가 커지고 신호 무결성과 전력 무결성이 중요해지면서 멀티램(multi-lam) PCB가 주류로 자리 잡을 것으로 보고 있습니다. 이에 따라 회사는 멀티램 매출 비중이 1H26의 10~15%에서 2H27E에는 60~70%까지 확대될 것으로 예상하고 있습니다. 고다층 멀티램을 생산할 수 있는 공급업체가 소수에 불과해 공급 부족이 이어질 것으로 보이며, 회사는 50층 이상 멀티램 기술에서의 리더십에 자신감을 나타냈습니다. 또한 미국 하이퍼스케일러의 AI 가속기 프로젝트에서 단독 공급업체 지위를 확보하고 있어 탈중국 공급망 재편의 직접적인 수혜자로 평가되며, 미국 국방·보안용 AI PCB에서도 유리한 위치에 있다고 밝혔습니다. 공급과 수익성 측면에서 회사는 현재 고객 수요의 약 40%만 충족할 수 있는 상황이어서, 2Q28E까지 국내 월 매출 생산능력을 1,800억 원으로 늘리는 증설 계획을 발표했습니다. 차세대 제품과 높은 수요에 대비해 HDI PCB 생산능력을 추가하는 Fab 7 착공도 검토 중이며, 양산 이후 수율이 약 5%pt 개선될 가능성도 있어 2027E 실적에 추가 상승 여력이 될 것으로 보고 있습니다. 가격 측면에서는 모든 고객을 대상으로 한 첫 의미 있는 가격 인상과 멀티램 비중 상승에 힘입어 별도 기준 영업이익률이 2Q26의 17.8%에서 2027E에는 20% 중반대로 확대될 것으로 가이던스를 제시했습니다. 원재료 비용 상승분을 상회하는 수준으로 ASP를 인상하고 있어 마진은 점진적으로 개선될 전망이며, 중장기적으로는 약 30%의 영업이익률을 목표로 하고 있습니다. 리스크 요인으로는 유리섬유, 특히 일반 E-glass 공급 부족이 핵심 병목으로 꼽혔습니다. 다만 원재료 리드타임이 길어졌음에도 최종 고객들이 CCL 및 유리섬유 공급업체와 직접 협의해 이수페타시스에 물량을 우선 배정하도록 지원하고 있으며, 회사도 유리섬유 공급업체 추가 인증 등 공급망 다변화를 추진하고 있습니다. CPO 도입과 관련해서는 고객사의 차세대 CPO PCB 설계가 여전히 40층 중반대를 유지하고 있어 중기적으로 PCB 콘텐츠의 의미 있는 감소는 없을 것으로 보고 있습니다. 씨티는 우호적인 가격 환경, 생산능력 확대, 멀티램 믹스 개선, 생산 및 수율 측면의 견조한 실행력을 바탕으로 2027E와 2028E에도 실적 모멘텀이 지속될 것으로 판단하며, 시장이 우려하는 원재료 부족과 CPO에 따른 PCB 콘텐츠 축소의 실적 영향은 제한적일 것이라며 매수 의견을 재확인했습니다.

📮[메리츠증권 조선/기계 배기연] 2026.9.19 (토) 조선 Weekly (9.21~9.25) ▶ 투자 선호도 - 키워드: DC향 엔진 > FDC > 군함 - Top-Pick: HD현대중공업, HD현대마린솔루션, 한화엔진, STX엔진 ▶ DC향 엔진: ‘제네락’ 이벤트가 상기시킨 조선주 투자 방향성 - 5.0%에 도달한 미국채 10년물 금리가 밸류에이션(멀티플) 부담 & AI 데이터센터 증설 사이클 의구심을 자극. - 주목할 점은 제네락홀딩스(GNRC)와 아마존(AMZN) 간 워런트 계약 체결과 영향 - 가정용 비상 발전기업체 제네락홀딩스는 빅테크인 아마존에 발전기를 공급하며, 누적 판매 금액을 기준으로 하여 제네락홀딩스의 주식을 살 수 있는 권리를 아마존에게 부여 - 아마존향 2027~28년 예상 납품금액은 24억달러로 보도됐으며, 2033년까지 공급 계약 규모는 최대 80억달러. 아마존은 최대 약 3%의 제네락홀딩스 지분을 살 수 있게 되는 구조. → 최근 빅테크와 AI 밸류체인 업체들 간에 자주 관측되는 모습. → 해당 소식이 알려지며, 국내 DC향 엔진업체들의 주가는 9월 17일 급등. 1) 가정용 비상 발전기까지 장기 확보 가능한 틀을 마련하려는 빅테크들의 수요 재확인. 2) 데이터센터의 on-site 주전원인 4행정 중속 엔진 업체들은 더 유리한 상황. ▶ FDC: 심상치 않은 수요. 조선 3사 모두 참전하며, 시장 기대감 고조 - 한화오션, 60MW급 FDC(부유식데이터센터)를 Gastech 2026 전시회에서 선보였음. 미국 선급(ABS)로부터 AiP(개념설계 기본인증)도 획득완료. - 삼성, HD현대에 이어 한화까지 FDC 시장에 진출 선언. - 육상 데이터센터가 11월 중간선거를 앞두고 미국 내 정치적 쟁점으로 부각. 전기요금 인상, 용수 부족, 소음, 재산권 침해가 거론되며 공화당 vs 민주당. → 대안인 FDC에 대한 수요가 확대될 개연성. 2026년 내 수주 파이프라인 가시화 예상. ▶ 본업: LNG선 신조 시장, 선박 사이즈업으로 선가 부양 - 삼성중공업이 9월 14일 공시한 LNG선 수주에 주목. 사이즈는 200,000 CBM 급, 척 당 2.63 억 달러. HD현대중공업이 2026년 3월에 같은 사이즈를 총 4척 수주. 당시 척 당 선가인 2.54 억 달러 보다 상승. - 표준인 174,000 CBM 급 LNG선의 척 당 신조 가격이 낮아지던 추세. ‘스펙 업그레이드’를 통해 부양하려는 시도. 중동 전쟁 이슈로 미국-아시아 LNG 교역 확대. 해당 루트의 경우 200,000 CBM 급 선형 수요 긍정적 - 삼성중공업이 이번에 수주한 4척 모두 3번 도크에서 동시 건조 가능한 길이와 폭으로 파악됨. → 3번 도크는 640m(길이) x 98m(폭)의 초대형 도크이며, 약 300미터(길이) x 46미터(폭) 사이즈의 LNG선 4척을 동시 건조 → 174,000 CBM 급 LNG선 보다 사이즈가 커진 탓에, 3번 도크 효율성을 떨어뜨리며 수익성을 훼손할 우려는 해소 ▶ 우려: 미-중 정상회담을 앞두고 한국 조선업이 긴장하는 이유, Feat. LNG선 - 한국 시간 9월 24일 새벽부터 시작되는 미-중 정상회담을 앞두고, 미-중 관계 개선이 한국 조선업에 미칠 영향 고민. - 우려의 발단은 9월 14일, 미-중 간 LNG 장기 공급계약(SPA) 체결. 트럼프 2기 출범 이후 첫 LNG SPA 사례, 미 Venture Global과 중 에너지 공급업체 China Gas 간 20년짜리, 연 50만 톤 규모. - 과거 카타르가 LNG 판매에 대한 ‘기브 앤 테이크’로 중국산 LNG선 발주로 이어졌던 기억 재점화. - 미국은 지난 2025년 4월, 미국무역대표부(USTR)의 무역법 301조에 조치에 따라 중국산 선박 제한, 미국 LNG 수송에 대한 기준을 발표한 바 있음. - 이후 1년간 잠정 유예를 발표했으며, 시행을 2026년 11월 9일까지 중단했었음. 기한 만료를 앞두고 개최 예정인 9월 24일 미-중 정상회담에서는 해당 내용을 다룰 가능성. - 시나리오 1 _ 중국산 선박에 대한 제재 조치 폐지시: 조선주 단기 센티먼트 악화, 장기 먹거리 고민 시작 - 시나리오 2 _ 중국산 선박에 대한 제재 유예 연장시: 조선주 영향 없음, 중간 선거 결과에 따라 트럼프 레임덕 여부 판단 - 시나리오 3 _ 중국산 선박에 대한 제재 유예 종료시: 조선주 단기 부각, 중간 선거 결과에 따라 트럼프 레임덕 여부 판단 - 시나리오 4 _ 중국산 선박에 대한 제재 조치 강화시, 조선주 테마 재점화, DC엔진 + FDC + 본업 주도 랠리 가능성 - 중국 조선소들의 현재 2029, 2030년 LNG선 수주 잔량은 각각 23척, 9척으로 연 CAPA 25 ~ 30척 감안하면, 단기 큰 부담 없음 ▶ 이번 주 주요 이벤트 - 9월 24일: 한국 시간으로 새벽부터 미-중 정상회담 개최 - 9월 25일: 한국 시간으로 오전, 빅테크 CEO들 참석하는 국빈 만찬 진행 자료: https://zrr.kr/UZkht0 * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다. * 메리츠 조선/기계 개별 텔레그램 링크: https://t.me/meritzbae

* 구글 제미나이, 사이버보안 테스트 중 실제 기업 3곳 시스템 침입 - 월스트리트저널(WSJ)의 단독 보도에 따르면, 구글의 제미나이(Gemini) AI가 사이버보안 테스트 도중 실제 기업 3곳의 시스템에 침입한 것으로 확인됐다. 이는 구글 AI가 자율적으로 시스템 침입을 수행한 것으로 알려진 첫 번째 사례다. 이번 사건은 지난 5월 AI 보안 테스트 전문 업체 이레귤러(Irregular)가 실시한 사이버보안 평가 과정에서 발생했다. 구글은 WSJ의 취재 문의를 받은 후 금요일에 해당 침입 사실을 공식 확인했다. 한 사례에서는 제미나이가 비밀번호를 반복적으로 추측하는 방식으로 보호된 시스템에 접근했다. 나머지 두 건의 테스트에서는 공개된 온라인 저장소에서 접속 자격증명(크리덴셜)을 발견하고, 이를 이용해 실제 기업의 시스템에 성공적으로 침입했다. 구글은 제미나이가 테스트에서 설정된 가상의 대상이 아닌 실제 기업의 시스템에 접근했음을 인식한 후 스스로 침입을 중단했다고 밝혔다. 또한 실질적인 피해는 발생하지 않았으며, 피해를 입은 3개 기업 모두에 이 사실을 통보했다고 덧붙였다. 이번 사건은 제미나이의 사이버보안 역량을 시험하기 위해 설계된 ’캡처 더 플래그(Capture-the-Flag)’ 방식의 훈련에서 비롯됐다. 해당 모델은 이레귤러의 테스트 인프라 내에 구축된 가상의 기업으로부터 정보를 탈취하는 임무를 수행해야 했다. 그런데 가상의 기업 이름이 실제 기업과 동일했고, 테스트 환경이 의도치 않게 제미나이에게 인터넷 접근 권한을 부여하면서 문제가 발생했다. 이로 인해 제미나이는 임무를 완수하는 과정에서 실제 기업의 시스템을 표적으로 삼게 됐다. 이레귤러는 7월 말 구글에 이 사실을 통보했다. 구글은 당시 이를 공개적으로 알리지 않았으며, 제미나이가 의도치 않은 침입을 인식한 후 스스로 중단했다는 점을 들어 이번 사건을 AI 모델의 정렬 오류(misalignment) 사례로 보지 않는다고 밝혔다. 구글은 미국 연방 당국에도 이 사실을 통보했으나, 관련 기업명이나 침입을 수행한 구체적인 제미나이 모델 버전은 공개하지 않았다. 다만 이번 사건이 최신 모델과는 무관하다고 밝혔다. 이번 사건은 점점 더 자율화되고 있는 AI 시스템의 사이버보안 역량에 대한 우려를 더욱 키우고 있다. 앞서 OpenAI, Anthropic, 메타(Meta)의 AI 모델도 유사한 테스트 과정에서 의도된 테스트 환경을 벗어나 외부 대상에 접근한 사례가 있었던 것으로 알려졌다. https://kr.investing.com/news/company-news/article-2100101

https://m.blog.naver.com/withnesta/224013901762 1년 전 오늘 쓴 글😁😁😁

•유가 단기 상승, 보도: 사우디가 유럽 정유업체에 다음 달 원유 공급을 받지 못할 것이라고 통보 >布伦特原油5分钟内上涨0.84美元/桶，报99.13美元/桶；WTI原油5分钟内上涨0.69美元/桶，报96.16美元/桶。据报道，沙特告知欧洲炼油商，下月他们将不会获得原油供应。

거래대금 2026-09-17