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HD현대중공업 (329180): 매수(유지) | TP: 1,170,000원(유지) : 2Q26 Preview: 호실적 전망, 핵심 투자포인트 유효 (Analyst 강경태)
• 2분기 연결 매출액은 6조 3,344억원(+52.7% YoY, +7.1% QoQ), 영업이익은 1조 81억원(+113.8% YoY, +11.3% QoQ, OPM +15.9%)으로 추정. 매출액과 영업이익 모두 컨센서스에 부합하는 것
o 2분기 상선 영업이익률은 16.4%(대형선 17.3%, 중형선 13.5%)로 추정. 대형선 2023년(매출 비중 50.3%), 중형선 2024년(매출 비중 60.6%) 등 고선가 호선 위주의 매출 mix를 이어 가기 때문. 공정률 80%를 넘어선 Trion FPU와 30%대에 진입한 Ruya FP의 매출이 맞물리면서 2분기 해양 실적 또한 양호할 것이며, 엔진기계 또한 선적 지연 이슈 없어 호실적을 예고. 사업 전 부문에 걸친 환율 효과는 영업이익 기준 270억원으로 추정하며, 사고 등으로 우려했던 일회성 비용은 2분기에 발생하지 않을 것
• 회사가 중속엔진 생산능력을 키울 것이란 전망을 유지. 육상 기저 발전용 가스엔진 생산능력을 확장하기 위한 목적
o 1차 증설은 시작. 최근 회사는 울산 야드의 유휴 부지에 3,500m2 규모 대지를 마련해 중속엔진 공장을 증설하기로 결정. 증설 규모는 400MW이며, 1대당 2MW 출력의 선박용 중속엔진 200대를 제작하고 시운전할 수 있는 시설. 2028년부터 인도할 AEG향 가스엔진(22MW H54GV) 제작 능력을 확보하고자 선박용 제작 공간을 미리 늘린 것이라 판단. 추가로 부지를 매입해 2차 증설에 나설 것이라 내다보며, HD현대중공업의 1차 투자포인트로 여전히 증설 이벤트를 강조
• 편안한 밸류에이션에 호실적을 기다리면서 매수할 때. 매수 의견과 목표주가 1,170,000원을 유지. 상선, 엔진, 함정, SMR 주기기 제작까지 산업재 분야 복합 기업으로서 회사의 가치를 높여서 바라봐야
• 리포트 링크: https://vo.la/BuWb63C
| 2 | HD현대일렉트릭 (267260): 매수(유지) | TP: 1,500,000원(유지) : 빅테크향 장기 공급 계약 체결 코멘트 (Analyst 장남현)
• 글로벌 빅테크 업체와 1조 1,212억원의 데이터센터 전력 인프라 장기 공급 계약 체결
o 제품별로 초고압 변압기 5,673억원, 배전변압기 5,539억원. 계약기간은 2026년 7월 2일부터 2029년 1월 1일까지. 고객사 데이터센터 구축 일정에 따라 2028년까지 순차적으로 수주잔고와 매출액이 인식될 예정
o 계약 구조 및 납품 일정은 확인 필요. 계약 금액을 2028년까지 안분하여 실적에 반영할 경우, 2027년과 2028년 영업이익 추정치가 기존대비 각각 7.5%와 5.7% 증가
• 이번 계약의 가장 큰 의의는 패키지 형태의 빅테크향 공급 레퍼런스가 확보되었다는 것. 이는 고객 저변 확대와 제품 공급 포트폴리오 다변화로 이어질 것. 빅테크 업체와의 직접 계약 체결로 고객 기반 추가 확보했으며, 배전 변압기 공급까지 동시에 달성하게 된 것
o 변압기 공급 부족 현상이 심화되면서 데이터센터 고객들은 전력 설비 사업자들에게 장기 공급 슬롯 확보를 요구. 이번 계약을 통해 확보한 레퍼런스가 향후 빅테크향 수주 확대의 기반이 될 것. 또한 배전 변압기 공급 확대로, 배전기기 부문 매출액과 수익성 개선될 것
• 투자의견 매수와 목표주가 1,500,000원(2028년 EPS 추정치 44,786원 WACC 10.3%로 할인, 목표 PER 39.5배)
• 리포트 링크: https://vo.la/X6Ru5Ei | 501 |
| 3 | LS Electric (010120): 매수(유지) | TP: 330,000원(상향) : 2Q26 Preview: 시대의 부름에 답하다 (Analyst 장남현)
• 2분기 연결 매출액은 1조 4,682억원(+23.1% YoY), 영업이익은 1,579억원(+45.4% YoY, OPM 10.8%)으로 컨센서스 영업이익 1,580억원에 부합할 것
o 전력 부문 매출액은 1조 406억원(+28.1% YoY), 영업이익은 1,372억원(+50.7% YoY, OPM 13.2%)으로 분기 최대 실적을 기록할 전망. 중동 지정학적 리스크에 따른 원자재 가격 상승으로 원가 부담이 발생했으나, 우호적인 환율 환경이 이를 상쇄한 것으로 파악
o 신규 수주는 2조원을 상회하며 분기 최대치를 기록한 것으로 파악. 이에 따른 누적 수주액은 3조원으로, 연간 수주 가이던스의 75%를 달성. 데이터센터향 제품의 리드타임이 1년 이내임을 감안할 때, 상반기 수주 확대는 하반기 영업이익 개선으로 이어질 것. 이를 반영한 2026년 영업이익은 6,986억원(+63.6% YoY, OPM 10.6%)으로 추정
o 또한 빅테크 고객의 경우 3년 이상의 공급 슬롯 확보를 전제로 계약을 체결하는 것이 일반적. 따라서 향후 반복 수주도 지속될 것. 이에 따라 하반기에도 신규 수주가 증가할 것이며, 2026년 데이터센터 제품 수주는 전년대비 50% 이상 늘어날 전망
• 투자의견 매수를 유지하고, 목표주가를 330,000원으로 15.8% 상향. 목표주가는 2028년 EPS 추정치 7,039원을 WACC 7.6%로 할인한 후, 목표 PER 54배를 적용해 산출. 예상치를 상회하는 수주 실적과 환율 환경을 반영해 2028년 EPS 추정치를 기존대비 7.7% 상향 조정했으며, EPS 연평균 성장률 추정치 역시 4%p 높아짐
o 빅테크향 공급 레퍼런스를 빠르게 확보하고 있는 가운데, SST(Solid State Transformer) 등 직류 데이터센터용 제품으로 포트폴리오 확대를 진행 중. 당장의 실적 성장성과 중장기 수주 확장성을 모두 갖춘 상태이며, 업종 내 최선호주로 제시
• 리포트 링크: https://vo.la/6qZNHxN | 421 |
| 4 | KOSPI to open lower after mixed US markets; FED rate hike concern eased after weak jobs, but ongoing correction in TECH weighed (SOX -5%, Pre SEC -2%/SK HYNIX -3%). Eyes on if SEC finds support on the news of collaboration with Anthropic.
* TSLA -7.5% despite strong 2Q vehicle deliveries with 480k units (+25% YoY).
* SEC (005930) in talks with Anthropic to manufacture customized AI chips.
* SK HYNIX (000660) reportedly plans to remove price cap in memory Long-Term Agreements (LTA), Trendforce.
* LG ES (373220) reportedly wins battery orders from US humanoid robot makers including Tesla and Boston Dynamics; size undisclosed.
* SEMCO (009150) to acquire a newly established JV with Dongwoo Fine-Chem, a subsidiary of Sumitomo Chem, for W319.1bn to expand glass core substrates biz.
* HD MOBIS (012330) to sell 5 overseas bumper units for W500bn to focus on future mobility biz, including robotics.
* LOTTE SHOPPING (023530) mulls to open its first department store in Japan.
* POSCO M TECH (009520) signs W178.1bn steel packaging operation contract with POSCO (005490) (49.8% of FY25 rev); +20.2% at NXT after market y'day.
* CASINO: June sales 1) LOTTE TOUR DEV (032350) +36.1% YoY/-1.4% MoM, 2) PARADISE (034230) -21.2% YoY/-35.6% MoM, 3) GKL (114090) +6.9% YoY/-13.8% MoM. | 475 |
| 5 | [한투증권 채민숙/김연준] 삼성전자 2Q26 Preview: 비용 반영에도 자신감은 상향
● 2분기 실적은 컨센서스 부합 전망
- 2분기 매출액은 178.7조원(33% QoQ, 140% YoY), 영업이익은 86조원(50% QoQ, 1,740% YoY)으로 영업이익은 컨센서스 85조원에 부합할 것
- 5월 노사 협의에서 결정된 임직원 추가 보상과 관련해, 1∙2분기 18조원을 2분기 영업이익에서 차감하고, 연간으로는 총 47조원을 영업이익에서 차감 반영
- 보상 비용 반영으로 2분기 영업이익 추정치는 기존 96조원에서 10% 하향 조정했고, 26년과 27년 연간 영업이익 추정치는 377조원과 573조원에서 각각 4%, 5% 하향
- 다만 이번 실적 추정치 조정은 주식보상비용을 회계적으로 선반영한 결과로, 펀더멘털이나 메모리 사이클 전망과는 무관
● HBM 경쟁력 회복과 ASP 우위 지속
- HBM은 구글과의 파트너십을 강화하는 한편, HBM4 초고속 제품을 기반으로 엔비디아향 점유율 확장과 ASP 프리미엄 확보를 동시에 추진
- 이를 바탕으로 경쟁사 대비 지속 ASP 우위를 점할 수 있을 것
- 2027년부터는 범용 DRAM은 물론, HBM 매출액과 영업이익 모두 업계 1위를 달성할 것으로 추정
- HBM4에 이어 HBM4e에서도 DRAM 1c nm 및 4nm 베이스 다이를 유지하기 때문에, 신제품 전환 시 기술적 부담도 적음
- 장기공급계약은 경쟁사와 유사하거나 동사에 더 우호적인 조건으로 순차적으로 계약 체결을 진행 중
● 목표주가 상향, 섹터 내 탑픽으로 추천
- 목표주가를 590,000원(12MF BPS 118,062원, 목표 PBR 5배)으로 4% 상향하고 섹터 내 탑픽 의견을 유지
- 동사 주가에 부담 요인으로 작용했던 파업 리스크가 해소되었기 때문에, 시장의 관심은 다시금 메모리 업황과 HBM 경쟁력에 집중될 것
- HBM 점유율 확대에 따른 매출 증가와 경쟁사 대비 높은 ASP가 실적 성장을 견인할 전망
- 주식보상비용 반영에 따른 이익 추정치 조정에도 불구하고 중장기 이익 가시성과 지속성은 오히려 강화되고 있다는 점에 주목
본문: https://vo.la/PwKisXP
텔레그램: https://t.me/KISemicon | 492 |
| 6 | * K-Defence sector Top Pick update - KIS analyst Namhyun Jang
- LIG D&A (079550) = TOP PICK
- 2Q26 earnings expected LARGEST BEAT vs consensus in sector
- New export = the trigger; LIG has the RICHEST short-term pipeline
- Middle East continued set exports + missile exports
- Recently Europe missile supply also emerging
- Short-term export momentum most abundant | 855 |
| 7 | 삼성전기, 성과급 영업익의 10%로 변경 확정
내년 1월부터 적용…재원 약 1500억원 전망
https://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=58924 | 1 160 |
| 8 | ![[한화오션과 TKMS 시가총액 추이] 티센크루프로부터 스핀오프해서 티센크루프마린시스템즈(TKMS)로 상장한 이후 어제까지 시가총액 추이를 한화오션과 함께 그린 차트입니다. CPSP 숏리스트로 선정된 두 회사의 시가총액 흐름이](data:image/jpeg;base64,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){kind=small} [한화오션과 TKMS 시가총액 추이]
티센크루프로부터 스핀오프해서
티센크루프마린시스템즈(TKMS)로
상장한 이후 어제까지
시가총액 추이를
한화오션과 함께 그린 차트입니다.
CPSP 숏리스트로 선정된 두 회사의
시가총액 흐름이 유사한데요.
TKMS의 경우
독일 정부로부터
MEKO-A200 호위함 6척을 수주하면서
최근 주가가 급등했고,
한화오션은
방위사업청으로부터
KDDX 선도함 상세설계 및 건조를 위한
우선협상대상자로 선정되면서
장전에 거래량을 동반한 주가 강세를
보이고 있습니다.
아직 시장은
양사의
CPSP 우선협상대상자
선정 가능성에 대해
어떤 가능성도 점치지 않고
중립적으로 대하고 있습니다. | 637 |
| 9 | 현대로템 (064350): 매수(유지) | TP: 320,000원(유지) : 2Q26 Preview: 신규 수출 계약은 결국 나오게 될 것 (Analyst 장남현)
• 2Q26 연결 매출액 1조 7,292억원(+22.0% YoY), 영업이익 2,577억원(+0.1% YoY, OPM 14.9%)으로 컨센서스 영업이익 2,702억원에 부합할 것
o 폴란드 2차 사업 매출 인식에 따라 디펜스 솔루션 매출액은 1조 50억원(+32.0% YoY)을 기록할 것. 폴란드 2차 사업의 이익률은 본격 인도 시작 전까지, 1차 사업 이익률 최고점대비 낮을 것. 이를 고려한 2분기 디펜스 솔루션 부문 영업이익률은 전년동기와 비교해 8.1%p 감소한 24.5%를 기록할 것. 3분기부터 폴란드향 전차 인도가 늘어나면서 이익률 개선이 다시 시작될 것
• 신규 수주 공백이 주가 하락으로 이어지고 있음. 그러나 현재 30조원 규모의 수출 파이프라인을 확보한 것으로 추정하며, 계약 체결 가능성 역시 여전히 높음. 경쟁 업체들의 공급 능력이 부족하기 때문
o 주요 경쟁자인 프랑스와 독일의 전차 공동 개발 프로젝트는 당초 2040년을 목표로 진행되었으나, 양국의 이해관계가 엇갈리면서 난항을 겪고 있음. 대안으로 제시되는 프로젝트들을 고려해도, 전차 인도 속도 향상은 2030년 이후 가능할 것. 이에 따라 현재 유럽 연간 생산 능력은 필요 CAPA 대비 40%에 불과
o 반면, 현대로템의 연간 CAPA는 150대 이상이며, 2027년까지 200대 이상의 생산 능력을 확보할 것으로 추정. 이와 같은 납기 경쟁력이 신규 수출 계약 체결로 이어질 것
• 투자의견 매수와 목표주가 320,000원(2027F EPS 13,335원, 목표 PER 24배)을 유지. 30조원 이상의 수출 파이프라인이 순차적으로 수주잔고에 반영되면서, 실적 개선을 이끌 것. 신규 수주에 따른 해외 방산 매출 증가로 2027년 매출액은 8조 5,653억원(+19.7% YoY)을 기록할 전망. 이에 따른 영업이익은 1조 7,566억원(+43.7% YoY, OPM 20.5%)으로 추산
• 리포트 링크: https://vo.la/yxft7Uq | 767 |
| 10 | NAVER (035420): 매수(유지) | TP: 330,000원(유지) : 2Q26 Preview: 실적은 지극히 무난, 핵심은 AI Factory (Analyst 정호윤)
• 2Q26 매출액과 영업이익은 각각 3.37조원(+15.5% YoY, +3.9% QoQ), 5,656억원(+8.4% YoY, +4.4% QoQ)으로 영업이익은 컨센서스(영업이익 5,801억원)를 소폭 하회할 전망
o 광고 매출액은 1.47조원(+9.1% YoY, +5.4% QoQ)으로 1분기와 성장률은 유사할 것. 하반기부터 AI 브리핑 지면에 광고가 노출되기 시작하며 상반기 대비 성장률 상승이 기대. 커머스 매출액은 4,606억원(+32.9% YoY, +3.4% QoQ)으로 2분기에도 고성장이 예상. 거래액 성장이 견조할 것으로 예상되나 작년 6월부터 수수료 인상효과가 반영돼 이번 분기에는 기저 효과가 두달치만 반영되기 때문에 1분기 대비 매출 성장률은 소폭 하락이 예상
• 장기적으로 B2B AI Factory 사업자로 진화하는 청사진을 제시했고 적절한 시점에 유의미한 전략 변화라고 판단
o Agentic AI와 피지컬 AI의 도래는 국내에서도 GPU에 대한 수요 증가를 가져올 것이고 네이버는 엔비디아와의 협력을 통해 최신 GPU를 우선 공급받으며 늘어나는 수요 증가에 효과적으로 대응할 수 있을 것. 단기적으로는 계약이 예정되어 있는 잠재 고객에 대한 정보 및 데이터센터 건설을 위한 자금 조달 계획 등이 구체적으로 공개된다면 사업에 대한 불확실성이 해소되며 주가 반등을 위한 트리거로 작용할 수 있음
• 투자의견 매수 및 목표주가 330,000원을 유지. AI Factory에 대해 대규모의 자금 조달에 대한 리스크 혹은 국내에서 낯선 비즈니스이다 보니 수익성과 미래 매출에 대한 기대치와 같은 불확실성들에 시장은 좀 더 민감하게 반응. 하지만 국내에서도 데이터센터에 대한 수요는 늘어날 것이고 SK 등 다른 사업자들도 데이터센터에 대한 투자 확대를 발표하고 있음
o 특히 국내에서의 운영 경험을 바탕으로 아시아권의 다른 국가들에서도 사업을 확장시켜 나갈 수 있다는 점이 장기적으로는 매력적
• 리포트 링크: https://vo.la/XZmhJ3u
크래프톤 (259960): 매수(유지) | TP: 400,000원(유지) : 2Q26 Preview: 리스크는 사라지고 이익 체력만 남았다 (Analyst 정호윤)
• 2Q26 매출액과 영업이익은 각각 1.26조원(+91.0% YoY, -7.8% QoQ)과 3,902억원(+58.6% YoY, -30.5% QoQ)으로 영업이익은 컨센서스(영업이익 3,279억원)를 상회할 전망
o PC게임 매출액은 4,785억원(+117.8% YoY, +31.5% QoQ)으로 전망. 스텔라 블레이드 컨텐더, 에스파 스킨 재판매, 블랙마켓 등 주요 BM의 성과가 호조를 보이고 있고 서브노티카2 또한 출시 후 5일만에 400만장 이상 판매되며 흥행에 성공. 모바일게임 매출액은 4,595억원(+7.5% YoY, -34.6% QoQ)으로 화평정영 및 펍지 글로벌, BGMI가 모두 고른 성장을 보임
o 전체 영업비용은 8,741억원(+110.1% YoY, +7.9% QoQ)으로 ADK 편입에 따른 비용 증가를 제외하면 큰 특이사항은 없었던 것으로 판단
• PUBG PC와 모바일이 모두 전년대비 성장을 이어가고 특히 PC는 3개의 이벤트가 모두 큰 성과를 거두며 전년대비 매출이 크게 늘어날 것. 매출 규모에 비해 신작이 약하다는 우려가 있지만 5월 15일 얼리엑세스로 출시한 서브노티카2가 출시 5일만에 400만장 이상의 판매를 기록했고 2027년까지 10종에 가까운 신작 출시를 준비 중
o 우려와는 다르게 PUBG의 성장은 하반기에도 웰메이드 모드 출시 등으로 계속될 것이고 팰월드 모바일, 딩컴투게더 등 서브노티카2의 뒤를 이어 상당한 수준의 흥행을 기대할 수 있는 신작 라인업도 대기 중
• 투자의견 매수 및 목표주가 400,000원을 유지. 언노운월즈와의 소송이 쌍방간의 합의로 끝났으며 관련해서 비용이 발생할 것으로 예상되지만 그걸 감안하더라도 현재 밸류에이션은 지나치게 낮음. 현재 PUBG가 보여주는 성장성과 신작 출시 스케줄 등을 감안하면 서서히 저가매수를 노려볼만한 가격대와 상황이라고 판단
• 리포트 링크: https://vo.la/db3YXsn | 501 |
| 11 | KOSPI to open lower weighed by sell off in US TECH; SOX -6.3%. Pre: SEC/SK HYNIX -6%. Eyes on if WTD gainers COSMETICS, and DEFENSE extend out-performance.
* CHIP: Apple is in talks with Chinese chip makers CXMT and Yangtze Memory to purchase chip, Bloomberg.
* SEC (005930)'s HBM4E yields have surpassed 70% and the next-gen DRAM process D1d aims for production approval in Nov.
* AUTO: Jun vehicle sales 1) HMC (005380) -5.9% YoY (domestic -6.2%/overseas -5.8%), 2) KIA (000270) +9.5% YoY (domestic +18.5%/overseas +7.6%).
* HYOSUNG HEAVY (298040) signs a long-term power equipment supply agreement worth W312bn with Australia's AusNet (5.2% of FY25 rev)
* DEFENSE: Lockheed Martin CEO annc'd to co-develop next-gen jet fighter 'X2' with Korea.
* SK INC (034730) and KKR to set up W2tn (c.$1.3bn) renewable platforms with 1.7GW capacity to serve Korean data centers.
* SDI (006400) is reportedly conducting solid-state battery sample test with multiple global customers and has received positive feedback, press.
* SHINHAN FIN (055550), SEC (005930) and multiple local cos to join the development of a new dollar stablecoin, 'OpenUSD'.
* EV: Tesla Korea raised Model 3 and Y prices by up to W3mn after receiving gov't subsidies.
* SK INNOVATION (096770) delayed deciding the repayment method for its W3tn redeemable convertible preferred share (RCPS) with KKR, pushing the deadline from July 1 to 2H26. | 652 |
| 12 | => Techwing (089030) received 1 cube prober (HBM tester) PO from SK Hynix in May, and expects to scale up to 50 units next year. Co expects to receive total 150~200 cube prober orders next year from all 3 major memory makers with the rollout of HBM4e and growing necessity for base die testing. Furthermore, Co sees surging demand for its memory test handlers (1H26 orders already up more than 2x YoY thx to strong orders from Micron) with new orders coming through from SK Hynix and likely penetration into SEC in the near future. The TAM for memory test handlers is likely to surge to c. 7,500 units (2,500 replacement demand + 5,000 brand new demand) due to escalating thermal control challenges, with Co expected to ship over 200 units this year and further 20~30% hike next year.
All in all, Techwing's CEO guided FY27 sales of c. W800bn (vs ~W380bn in FY26) with mid-20%+ OPM at our Asia NDR earlier this week. Applying 30x P/E on W160bn FY27 NPe would derive target mkt cap of c. W4.8tn (W130k/shr) implying more than 2x upside potential. | 816 |
| 13 | P&T7은 SK하이닉스가 충북 청주 테크노폴리스 산업단지 짓고 있는 첨단 반도체 후공정 패키지·테스트 공장이다. 고대역폭메모리(HBM) 등 인공지능(AI) 메모리 제조 용도다.
장비업계에서는 이 공장에 HBM4 테스터 등 200여대의 장비가 필요할 것으로 예상한다. 장비 대당 가격이 15억~20억원인 것을 환산하면 최대 4000억원 규모다.
업계 관계자 A는 "당초 SK하이닉스는 올해 검사 장비 200대 규모의 발주를 계획했으나, 하반기 물량을 축소하고 이연하려는 상황"이라며 "미뤄진 물량을 내년 P&T7에 집중하며 최대 200대를 발주할 가능성이 크다"고 말했다.
https://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=58803 | 792 |
| 14 | 테크윙 목표주가 13만원 | 884 |
| 15 |  بدون متن... | 933 |
| 16 | FX Note : 격동의 상반기, 하반기 외국인보다 달러화 주목 (Analyst 문다운)
• 2026년 상반기 평균 달러-원은 1,483.8원에 거래를 마침. 대내외 원화 약세 압력이 중첩된 결과
o 대외적으로는 미국-이란 전쟁에 따른 인플레이션 우려가 연준의 기준금리 인상 기대로 연결되면서 강달러 압력이 확대. 여기에 6월 FOMC에서 처음 등장한 케빈 워시 연준 의장이 전략적 모호성을 내세우면서 통화정책 불확실성이 증폭된 상황
o 달러인덱스는 101pt까지 레벨을 높이며 연초대비 3.1% 상승. 같은 기간 달러-원은 7.7% 상승하며 달러인덱스 대비 상승폭이 컸음. 글로벌 달러화의 움직임 외에도 원화 고유의 약세 압력이 작용했기 때문
o 대내적으로는 국내주식 급등에 따른 차익실현 및 리밸런싱 압력에 외국인의 대규모 매도세가 지속. 같은 기간 거주자의 해외주식 순매수는 제한된 가운데 당국 개입과 일부 수출 기업의 달러 매도 수요를 압도
• 하반기 외국인 국내주식 순매수 전환을 기대하기는 어려울 듯. 코스피가 급격하게 상승하는 과정에서 피할 수 없는 반작용으로 보임
o 외국인 매도세가 지속된다는 전제를 유지하더라도 하반기 환율의 레벨과 방향을 결정할 핵심 드라이버는 달러화. 큰 틀에서는 미국 기준금리 인상에 대한 기대가 후퇴하고, 통화정책 불확실성이 진정되면서 달러인데스는 점진적으로 레벨을 낮출 것으로 예상. 다만 약달러 변곡점이 뚜렷하게 형성되기 전까지는 대내적인 수급 부담이 지속되며 1,500원대에서 고환율 흐름이 불가피
• 전고점 1,560원 돌파시에는 마땅한 저항성을 특정하기 어려운만큼 빅피겨 1,600원까지는 상단을 열어둘 필요가 있음
• 리포트 링크: https://vo.la/sgCGqAR | 936 |
| 17 | KOSPI to open higher after US markets wrap 2Q with gain. TECH to gain tracking SOX +4%; eyes on if local insto net buy out-pace ongoing foreign net sell (Pre: SEC/SK HYNIX +1%), and if chip investment beneficiaries such as ELEC POWER and E&C gain further.
* SEC (005930) to resume commercializing its 1.4nm foundry process, targeting mass production in 2029 to close gap with TSMC and Intel, Trendforce.
* SEMCO (009150, Pre +2%) to invest up to W15tn ($10bn) over multiple years to expand MLCC and FC-BGA production capacity at its Sejong and Busan, Korea facilities, press.
* ECOPRO BM (247540, Pre -11.7%) seeks to raise W1.2tn (9.9mn new shrs) via rights offer to existing shareholders; proceeds for ECOPRO (086520, Pre -10.4%)'s W915bn investment on Indonesia's BNSI smelting and W150bn for Hungarian cathode plant.
* LGE (066570) to establish a robotics biz center under CEO to accelerate commercialization
* STEEL: EU has reduced S.Korea's dedicated steel tariff quota from 45.7% to 19.7%.
* WEMADE (112040, Pre +30%)'s chairman Park to sell his entire 39.3% stake to China's Alibaba-backed 'Neopulse' for W920bn.
* LOTTE CORP (004990) is expected to secure c.W1tn cash as TPG seeks to acquire 61.2% stake in LOTTE RENTAL (089860).
* DOOSAN FUEL CELL (336260) signs a fuel cell long-term service agreement (LTSA) with KHNP (6.3% of FY25 rev)
* KOLON IND (120110) local PEF IMM has been selected as pref bidder for co's chip and display materials division acquisition.
* SK GAS (018670) secured W1.2tn by divesting a 49% stake in Ulsan GPS to Stick-Hanwha Investment Infra co. | 909 |
| 18 | 드디어 증설입니다. | 152 |
| 19 | [단독]美 데이터센터 수주하더니···HD현대重, 3500㎡ 규모 '힘센엔진' 공장 증축
30일 업계에 따르면 HD현대중공업은 울산사업장 내 힘센엔진 공장 증축을 위한 공사 절차에 착수했다. 증축 대상 부지는 약 3500㎡ 규모이며, 공사 기간은 2026년 6월부터 2027년 4월까지다.
https://www.newsway.co.kr/news/view?ud=2026063013484456817 | 1 |
| 20 | ★★KR Tech: Techwing (0889030) CEO NDR Takeaway - Exponential upside from HBM bound cube prober + memory test handler
We are currently on the road in Asia with the CEO of Techwing. Despite the repeated delays in the cube prober biz, Co gave out a bullish outlook for the shipment starting from this year (bound for SEC HBM4 this year + HBM4e for all 3 memory makers next year), while the existing memory test handler biz will also likely to benefit from capa expansion from all major memory makers. Please see quick summary below with our thoughts on potential upside for shrs.
▶️Current Status
• Core Business Undergoing Major Transformation: The memory testing market (Handler + COK) is expected to triple in size from its historical range of W250–300bn
• Memory Test Handlers: Co's 1H26 orders have surged by more than 2x YoY (already achieving 70% of last year's total order volume). Order volumes bound for Micron have increased substantially.
• COK (Change Over Kit): Monthly average shipments have reached 70–80 units, up from 30–40 units last year.
• Market Position: We supply the vast majority of Micron's requirements. (Competitor SEMES exclusively supplies Samsung).
• SK Hynix: Expanding its packaging fab in Cheongju. After seeing virtually no volume since 2020 fo Co, orders are beginning to pick up, reaching nearly 30 units this year.
• ASP: Memory Handler unit price at W600m+, with new equipment priced at W700–800m
• Capacity Expansion: Construction has begun on factory expansion near Pyeongtaek. Ground breaking started given high probability of securing order from new customer; product demo evaluations are currently underway.
• Replacement Cycle: Handlers used from the DDR2 through DDR5 eras now need to be replaced due to escalating thermal control challenges. This is a universal requirement across all 3 major memory makers.
▶️Growth Outlook & Earnings Guidance
• FY26 Guidance: Expected to ship over 200 units of memory test handler. FY26 sales c. W370–380bn with W100bn OP. Any additional upside will be driven by the Cube Prober.
• 2027 Outlook: At least W800bn sales is achievable. Memory test hander sales is projected to grow by 20–30% YoY, with the remainder driven by the Cube Prober.
• Cube Prober Shipment Targets:
o Last year (2025): ~10 units.
o This year (2026): 30–50 units expected (including 20 units shipped in H1).
o Next year (2027): 150+ units possible.
• OPM Trajectory: OPM could hit the mid-20% range by 2027, with long-term potential to reach the 40% range. Structurally, reaching W500bn in sales makes a 35% OPM feasible.
• Cube Prober Customer Base: All 3 major memory makers are expected to become clients next year. Currently, S-company is the sole customer. HBM4 volumes are projected to accelerate in the 2H26.
• Other HBM makers currently do not utilize Cube Probers. However, they will likely adopt them starting next year with the rollout of HBM4e, where the role of the Base Die becomes critical.
• Quarterly Guidance: 2Q26 sales estimated at W55–60bn. Quarterly sales expected to hit triple digits starting in 3Q26 with sequential growth thereafter
Target Price Scenario (KIS sales view)
• Current Market Cap: Apprx. W2tn (W53k/shr)
• FY27 upside. Sales ~W800bn with ~25% OPM = ~160bn NPe. Applying 30x P/E implies possible target market cap of ~W4.8tn (more than 2x upside potential; W130k/shr) | 999 |
