🗽엄브렐라(Umbrella Research) 리서치+ 네프콘 옆집부자형 since 2020

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📈 تحلیل کانال تلگرام 🗽엄브렐라(Umbrella Research) 리서치+ 네프콘 옆집부자형 since 2020

کانال 🗽엄브렐라(Umbrella Research) 리서치+ 네프콘 옆집부자형 since 2020 (@umbrellaresearch) در بخش زبانی کره‌ای بازیگری فعال است. در حال حاضر جامعه شامل 12 769 مشترک است و جایگاه 9 434 را در دسته اقتصاد و امور مالی و رتبه 402 را در منطقه كوريا دارد.

📊 شاخص‌های مخاطب و پویایی

از زمان ایجاد در невідомо، پروژه رشد سریعی داشته و 12 769 مشترک جذب کرده است.

بر اساس آخرین داده‌ها در تاریخ 02 ژوئیه, 2026، کانال فعالیت پایداری دارد. در ۳۰ روز گذشته تغییر اعضا برابر 172 و در ۲۴ ساعت گذشته برابر -1 بوده و همچنان دسترسی گسترده‌ای حفظ شده است.

وضعیت تأیید: تأیید نشده
نرخ تعامل (ER): میانگین تعامل مخاطب 12.97% است و در ۲۴ ساعت نخست پس از انتشار، محتوا معمولاً 9.38% واکنش نسبت به کل مشترکان کسب می‌کند.
دسترسی پست‌ها: هر پست به طور میانگین 1 656 بازدید دریافت می‌کند. در اولین روز معمولاً 1 198 بازدید جمع‌آوری می‌شود.
واکنش‌ها و تعامل: مخاطبان به‌طور فعال حمایت می‌کنند؛ میانگین واکنش به هر پست 0 است.

📝 توضیح و سیاست محتوایی

نویسنده این فضا را محل بیان دیدگاه‌های شخصی توصیف می‌کند:
“엄브렐라 리서치 플랫폼은 CP(Contents Provider)와 함께 양질의 컨텐츠를 VVIP에게 제공하는 프리미엄 서비스입니다. 전직 애널리스트와 펀드매니저가 드리는 색다른 주식투자전략을 체험해보세요. 종목 매수매도 보다는 포트폴리오전략과 색다른 리서치를 제공합니다. 네이버프리미엄컨텐츠에서 '옆집부자형'으로 검색하시면 해당 컨텐츠를 보실 수 있습니다. 공개채널은 유료구독 자료 중 일부와 뉴스만 송부됩니다.”

به لطف به‌روزرسانی‌های پرتکرار (آخرین داده در تاریخ 03 ژوئیه, 2026)، کانال همواره به‌روز و دارای دسترسی بالاست. تحلیل‌ها نشان می‌دهد مخاطبان به‌طور فعال با محتوا تعامل دارند و آن را به نقطه اثرگذاری مهم در دسته اقتصاد و امور مالی تبدیل کرده‌اند.

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03 ژوئیه	0
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Repost from 이그전 (이은택의 그림 전략)

[KB증권] 거래 적은 갭 하락, 겹쳐지는 2025년 11월의 기억 안녕하세요, KB증권 주식전략 김민규입니다. - 7월 전략에서 제시한 '조정은 이어질 수 있으나 시장에 대해서는 긍정적이다'는 의견을 유지합니다. 지난 3월 조정 때 KOSPI이격도는 93%까지 하락했는데, 현재로 환산 시 7,300pt 전후 입니다. 다만 조정의 이유를 찾자면 비슷한 시기는 2025년 11월입니다. - 당시 메타, 오라클 등의 회사채 발행과 벤더파이낸싱 논쟁이 불거지며 부채로 조달한 AI CAPEX의 회수 가능성이 떠올랐는데, 최근의 이슈 (메타가 잉여 컴퓨팅 파워를 클라우드 서비스로 검토한다는)와 궤를 같이합니다. 다만 매크로 환경은 다릅니다. 당시에는 금리인하 기대가 후퇴했고, 지금은 오히려 인상 우려가 낮아지는 유가와 저조한 고용으로 되돌려지는 상황입니다. - 기술적 관점에서 보면 전일 하락은 거래가 급등하지 않은 갭하락이었는데, 2025년 11월에도 거래 적은 갭하락 이후 바닥을 다져갔습니다. 거래가 많지 않은 하락은 사람들이 여전히 팔기 싫은 마음이 크다는 것을 의미합니다.

2	* 키옥시아 금일 저점에서 19% 상승 중	177
3	코스닥은 어차피 밸류가 싼 시장도 아니고 쌀 수 있는 시장도 아니다. 코스닥이 급등하기 위해서는 무슨 우량주 이런거 골라낼게 아니라, 제 2의 금양 삼천당제약 같은 꿈돌이들이 나와야 한다는 것이 촌장의 현실론. 어차피 사업과 사기는 종이 한 장 차이. 혹시 잘 안되면 나중에 멸망하겠지만 그건 정권바뀌면그때가서 생각할 일이고 어차피 꿈돌이들은 계속 나온다. 휴먼 네이쳐 윌 네버 체인지. #선수촌오리지널	760
4	SK하이닉스 10시 CFD 반대매매 털고 올라가는 중 (단기바닥 가능성)	1 048
5	•키옥시아, -13% 낙폭 모두 만회… 보합 전환 >铠侠股价转为涨跌持平，此前一度跌12%。（来自华尔街见闻）	1 039
6	ㄴJP모건이 LIG D&A를 한국 방산 최선호주로 유지하며 Positive Catalyst Watch에 올렸습니다. 투자의견은 비중확대, 목표가는 110만 원입니다. 핵심은 2분기 실적 서프라이즈 가능성입니다. JP모건은 UAE향 M-SAM II 긴급 납품 가속화와 수출 매출 호조로 2Q26 영업이익이 컨센서스를 약 30% 상회할 수 있다고 봤습니다. 또한 유럽에서는 라인메탈 협력, 중동에서는 카타르·쿠웨이트·사우디·이라크, 아세안에서는 말레이시아·인도네시아를 후속 수주 파이프라인으로 언급했습니다. 정리하면, LIG D&A의 투자 포인트는 이제 “수요가 있느냐”가 아니라 M-SAM II 생산능력 확대와 실제 수주 전환 속도가 얼마나 빨리 숫자로 확인되느냐로 넘어간 상황입니다	907
7	Citi) 삼성전자; 견조한 메모리 ASP 상승 추세가 지속적인 이익 성장을 뒷받침. TP 53만원. CITI 견해 당사는 주류 서버 DRAM인 64GB DDR5 RDIMM의 ASP가 AI CPU 수요 가속화에 힘입어 예상보다 강할 것으로 판단합니다. 당사는 64GB DDR5 RDIMM의 ASP 전망치를 4Q26E 기준 1,586달러에서 1,805달러로 상향하고, 2026E 글로벌 DRAM/NAND ASP 성장률 전망치를 전년 대비 234%/236%로 상향합니다(이전 전망: 전년 대비 200%/186%). 예상보다 양호한 메모리 시장 가격을 반영해 2026E/2027E 영업이익 추정치를 각각 20%/24% 상향하고, 목표주가를 46만 원에서 53만 원으로 올립니다. 최근 시장 심리가 약화되었음에도 불구하고, 당사는 메모리 펀더멘털이 훼손되지 않았다고 판단하며, 2H26E 서버 DRAM ASP 랠리를 예상합니다. 매수 의견을 재확인합니다. 1. 2Q/2H26E 서버 DRAM ASP 성장률이 예상보다 양호할 것으로 전망 - 당사는 AI CPU 수요 가속화에 힘입어 서버 DRAM ASP 성장률이 예상보다 강할 것으로 전망합니다. 최근 시장 동향을 반영해 주류 서버 DRAM인 64GB DDR5 RDIMM의 연말 가격 전망치를 1,586달러에서 1,805달러로 상향합니다. 분기 기준으로 당사는 64GB DDR5 RDIMM 가격이 2Q에 1,310달러, 3Q에 1,612달러, 4Q에 1,805달러를 기록할 것으로 모델링합니다. 2. 2026E 글로벌 DRAM/NAND ASP 전망치 상향: 전년 대비 +234%/+236% (이전 전망: +200%/+186%) - 당사는 AI CPU 수요가 견인하는 예상보다 양호한 서버 DRAM 가격을 바탕으로 2026E 글로벌 DRAM ASP가 전년 대비 234% 상승할 것으로 전망합니다. 분기 기준으로는 2Q/3Q/4Q26E ASP 성장률을 전분기 대비 +44%/+20%/+13%로 전망합니다(이전 전망: 전분기 대비 +37%/+13%/+11%). NAND의 경우, 당사는 AI 서버가 견인하는 KV 캐시 메모리 수요를 바탕으로 2026E NAND ASP가 전년 대비 236% 성장할 것으로 예상합니다. 분기별로는 2Q/3Q/4Q26E ASP 성장률을 전분기 대비 +53%/+34%/+15%로 전망합니다(이전 전망: 전분기 대비 +45%/+17%/+6%). 특히, 당사는 2026E 블렌디드 서버 DRAM ASP가 전년 대비 363% 상승하고, SSD 가격이 전년 대비 330% 상승할 것으로 전망합니다. 3. 메모리 펀더멘털은 견조; 메모리는 여전히 핵심 AI 병목 - Meta로 인해 촉발된 AI 컴퓨팅 용량 과잉 우려가 시장에 존재하지만, 당사는 최근 주가 조정을 기술적 조정으로 봅니다. 당사는 메모리 펀더멘털이 훼손되지 않았으며, 강한 CPU 수요를 바탕으로 서버 DRAM 가격이 아웃퍼폼해왔다고 판단합니다. 최근 ASP 추세를 반영해 당사는 2026E/2027E 영업이익 추정치를 334조 원/417조 원에서 401조 원/517조 원으로 상향합니다. 당사는 삼성전자의 2Q26E DRAM/NAND ASP 성장률이 전분기 대비 +44%/+57%를 기록하고, 예상보다 양호한 서버 DRAM 가격에 힘입어 2Q26E 영업이익이 84조 원을 기록할 것으로 전망합니다. 매수 의견을 유지합니다.	424
8	글로벌 메모리 반도체 시장 업데이트 (Bofa) 1. 메타의 메모리 주문 감산 루머 해소 • 최근 시장에서는 메타가 과잉 투자된 AI 서버나 클라우드 인프라를 외부 기관에 임대할 것이라는 추측과 함께 메모리 주문을 줄일 것이라는 우려가 제기되었으나, 이는 사실무근인 것으로 파악 • 낸드 컨트롤러 IC 공급업체 및 기판 자재 제조업체 등 AI 공급망 핵심 기업들에 따르면, 메타의 장기 칩 및 부품 주문은 오히려 더욱 강해지고 있어 • 메타는 자체 AI 데이터 센터의 성능 최적화를 위해 HBM, LPDDR5, 차세대 eSSD 등 첨단 프리미엄 메모리 칩을 더욱 적극적으로 채택 • 향후 메타가 데이터 센터 인프라를 외부 고객과 공유하며 CSP로 영역을 넓히더라도, 이는 설비 과잉이 아니라 첨단 메모리를 활용한 비즈니스 포트폴리오 다각화로 해석하는 것이 타당 2. 중국 CXMT의 아이폰용 DRAM 채택 가능성 제한 • 애플이 향후 차세대 아이폰 공급망에 중국 CXMT의 DRAM을 의미 있는 물량으로 채택할 가능성은 극히 낮아 • 여기에는 세 가지 명확한 진입 장벽이 존재하는데, 첫째는 미국의 대중국 반도체 기술 수출 규제 리스크이며, 둘째는 10Gbps 이상의 동작 속도, 1.1V 이하의 저전력 소비, 에러 정정 코드(ECC) 기능 등 애플이 요구하는 엄격한 기술 스펙 만족 여부 • 마지막 셋째 장벽은 한국과 미국의 메모리 대기업들이 보유한 방대한 DRAM IP로, 애플이 특허 침해 소송 리스크를 무릅쓰고 검증되지 않은 칩을 쓸 이유가 없다는 점 • 설령 CXMT가 저가형 모델인 아이폰 18e 등을 타깃으로 진입하더라도 중국 내 프리미엄 선호 현상으로 인해 저가형의 판매 비중이 낮아 실제 발주량은 미미할 것이며, 애플이 한국·미국계 DRAM 3사와 가격을 협상할 때 단가를 낮추기 위한 협상용 카드로 활용하는 수준에 그칠 전망 3. 한국의 신규 메모리 클러스터로 인한 사이클 피크 우려 과도 • 일각에서는 정부 주도로 대한민국 남서부 지역 등에 총 800조 원 규모의 신규 메모리 팹 클러스터를 구축하겠다는 대규모 지출 계획이 발표되자, 이를 메모리 업황의 고점 신호로 받아들이며 우려 • 그러나 이 계획은 2026년부터 2035년까지 진행되는 용인 및 평택 클러스터 확장 공사에 우선 집중한 뒤 실행되는 극히 장기적인 프로젝트 • 따라서 해당 신설 클러스터에서 시장에 의미 있는 수준의 반도체 생산 물량이 쏟아지는 시점은 아무리 빨라도 2033년 이후가 될 것 • 현재 시장은 HBM뿐만 아니라 고용량 서버향 SOCAMM, 기업용 eSSD 등 다변화된 고성능 칩 수요가 강력하게 뒷받침되고 있으므로, 단기적인 Capex 과잉으로 인한 사이클 다운턴 우려는 시기상조 4. 일본 반도체 공급망 조사를 통한 긍정적 업황 확인 • 최근 일본의 투자자들은 현재 메모리 산업의 가파른 성장세 뒤에 올지도 모를 잠재적 다운턴 가능성에 대해 높은 경계감을 보이고 있어 • 하지만 일본 현지 반도체 기업들의 경영진과 낸드 공급망 업체들을 직접 조사한 결과, 시장의 우려와 달리 향후 업황에 대해 매우 낙관적이고 강력한 가이던스를 제시하고 있음이 확인 • 구체적으로는 2분기 ASP가 낸드를 중심으로 크게 상승했으며, 대기 중인 3분기와 4분기의 ASP 역시 2분기 대비 지속적인 우상향 흐름을 이어갈 것으로 예측 • 아울러 공급 물량 확보 중심의 LTA체결이 늘고 있고, 일본 내 낸드 업체를 중심으로 철저하게 절제된 Capex 및 생산량 통제가 이루어지고 있어 2027년에는 DRAM과 낸드 전반에 걸쳐 심각한 공급 부족이 발생할 가능성이 높아	389
9	2026.07.02 16:19:41 기업명: 삼성전기(시가총액: 143조 8,601억) A009150 보고서명: 타법인주식및출자증권취득결정 취득회사 : (가칭) 글라셈(대한민국(Republic of Korea)) 주요사업 : Glass Core 제조 및 판매 취득금액 : 3,191억 자본대비 : 3.3% - 취득 후 지분율 : 66.2% 예정일자 : 2026-09-01 취득목적 : 유리기판 시장 선점을 위하여 일본 스미토모화학의 자회사인 동우화인켐(주)와 합작법인 설립 * 취득방법 현금 및 현물 출자 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260702800664 회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=009150	782
10	SK하이닉스 현황	2 132
11	글로벌 주간 트렌드 체크 by Danny 260702용 https://url.kr/x7ror9	2 136
12	✅ 성호전자 급락 부른 반대매매설, 담보 구조와 달랐다 https://www.newstopkorea.com/news/articleView.html?idxno=45978	1 866
13	닉스 반등 중..	2 119
14	안녕하십니까. 현대차증권 전기전자/디스플레이 담당 김종배 연구원입니다. 기판 업체들 가격 인하와 관련된 최근 시장 노이즈에 대한 현황 공유드립니다. 결론부터 말씀드리면 하반기 가격 인하의 가능성은 매우 낮은 것으로 보입니다. 현재 영업단이나 실무에서 체크된 부분은 쇼티지로 인해 오히려 상승압력을 받고 있지 가격 인하라는 반대 방향성은 가능성이 매우 낮아보입니다. 원재료 공급부족, 수급 불균형 등을 고려한다면 현재 가격에 대해서는 상방을 보는 것이 맞는 시점입니다. 오히려 1-2분기 때 가격인상을 대부분 했고 그외 일부업체들에 대해서는 하반기 가격 인상을 단행할 예정입니다. 또한, 중국 기판업체의 판가 합의가 쉽게 되지않는 부분은 범용에 관한 것으로 파악됩니다. 서버쪽은 스펙이나 위에 말씀드린 상황으로 인해 충분히 상반기와 유사한 흐름 지속되는 것으로 보입니다. 시장 분위기와 무관하게 방향성은 여전히 유효합니다. 펀더멘탈 유지되고 valuation 매력은 더욱 확대되고 있습니다. 감사합니다.	1 746
15	If all goes as planned, the Army wants to award a contract for the new self-propelled howitzer program by July, a spokesperson for the Program Acquisition Executive for Fires said in February. 모든 일이 계획대로 진행된다면, 육군은 7월까지 새로운 자주포 프로그램에 대한 계약을 체결하기를 원한다고 화력 프로그램 획득 책임자 대변인이 2월에 밝혔습니다. https://breakingdefense.com/2026/04/army-asks-lawmakers-to-back-production-halt-to-paladin-line/	1 654
16	بدون متن...	1 442
17	메타의 2027년 Capex 전망을 둘러싼 시장의 높은 불확실성과 차세대 인프라 확보 및 구형 자원 리셀을 통한 효율화 전략 (JPM) 1. 메타의 2027년 Capex 추정치를 둘러싼 바이사이드의 극심한 의견 차이 - 메타의 2027년 Capex에 대해 바이사이드의 예측치는 최소 1,750억 달러에서 최대 2,750억 달러로 그 범위가 매우 넓음 - 이러한 바이사이드의 공격적인 추정치는 월가 전반의 평균 전망치인 1,600억 달러를 크게 웃도는 수준 - 대다수의 투자자들은 2,000억 달러에서 2,250억 달러 사이의 범위에 몰려 있는 상황임 - 이처럼 추정치 범위가 지나치게 넓게 나타나는 현상 자체는 현재 메타의 투자 규모에 대해 투자자들이 느끼는 불확실성의 수준이 매우 높다는 것을 방증 2. 저커버그의 선택권(Optionality) 전략 - 전날 있었던 메타의 발표 때문에 투자자들이 기존에 설정해 둔 2027년 Capex 추정치를 실질적으로 변경할 필요는 없다고 판단 - 이번 'Meta Compute plan'은 마크 저커버그에게 자원 운용의 '선택권(Optionality)'을 보존해 주는 전략적 장치를 포함하고 있음 - 만약 메타가 내년에 확보한 막대한 컴퓨팅 자원을 자체적으로 모두 소비하는 데 실패하더라도, 남는 자원을 주요 AI Labs 중 하나에 Resell할 수 있는 퇴로가 있음 - 다만, 이러한 재판매 가능성이 메타의 2027년 Capex 계획이 전날보다 축소되거나 달라졌음을 뜻하는 것은 아니며, 여전히 엄청나게 거대한 수치를 기록할 것 3. 메타의 최근 차세대 컴퓨팅 용량 확보 움직임 - 흥미로운 사실은 메타가 불과 3일 전까지도 여전히 추가적인 컴퓨팅 용량을 확보하기 위해 시장에서 입찰을 진행하고 있었다고 보고된 점 - 구체적인 타임라인으로 6월 18일, 메타는 데이터센터 개발사인 크루소와 약 1.6GW에 달하는 복합 AI 컴퓨팅 용량을 확보하기 위해 주요 계약을 체결한 바 있음 - 또한 3일 전 보고에 따르면, 구글 클라우드 측의 자체 용량 제약문제로 인해 구글이 메타의 AI 사용을 제한하는 일까지 발생 - 이러한 징후들은 메타의 차세대 AI 컴퓨팅 자원에 대한 수요가 현재 얼마나 긴박하고 강력한지를 보여줌 4. 글로벌 AI 랩들의 컴퓨팅 제약 현상과 xAI의 대규모 자원 매각 사례 분석 - 지난 5월의 시장 동향을 보면, xAI는 엔비디아의 H100, H200 및 최신 GB200 GPU를 22만 대 이상 포함하고 있는 자신들의 'colossus 1' 컴퓨팅 용량을 앤트로픽에 월 12.5억 달러라는 거액에 매각 - 최근 업계 보고서들은 앤트로픽의 연간반복매출(ARR)이 컴퓨팅 자원 부족으로 인해 제한받고 있다고 지적해 왔음 - 앤트로픽이 xAI의 colossus 1 전체 용량을 통째로 인수할 수 있었다는 사실은, 이들이 실제로 심각한 컴퓨팅 제약에 직면해 있었다는 주장에 상당한 신빙성을 부여함 5. 차세대 GPU 쇼티지와 구형 GPU 수익화(Monetizing) 단계 진입에 따른 메타의 투트랙 대응 - 위 데이터들을 종합할 때 메타는 구글 클라우드에 강하게 용량을 요구하고 크루소와 신규 계약을 체결하는 등 '차세대 용량 확보'를 지속하는 동시에, '구형 H100/A100 용량은 판매‘하는 전략을 동시에 구사하고 있음 - 이를 통해 도출할 수 있는 결론은 메타를 포함한 시장 전반에서 차세대 GPU 및 컴퓨팅 자원은 여전히 극심한 Shortage와 막대한 수요를 겪고 있다는 점 (보고서에서도 메타는 최첨단 GPU가 아닌 H100/A100만을 외부 임대 중이라고 명시함) - 반면, 한 세대 밀려난 구형 GPU들은 인프라 확장 단계를 지나, 좋은 투자대비효과(ROI)를 낼 수 있는 AI 랩들의 추론수요에 맞춰 임대해 주는 '수익화 단계(Monetizing phase)'로 전환되었으며 현재까지 그 가장 대표적인 수요처는 앤트로픽으로 파악	637
18	📮 [메리츠 투자전략 황수욱] 2026.7.2 메타 AI 컴퓨트 외부판매 발표 해석 (자료) https://tinyurl.com/352fd9jf 메타 AI 컴퓨트 외부판매 발표 이후 미국에서는 직접 경쟁하게 되는 네오클라우드 주가 낙폭이 가장 컸고, 메모리 반도체 중심으로 AI 인프라 관련주의 주가가 하락했습니다. 약한 고리로 지목되던 메타의 발표에 AI 컴퓨트 과잉공급 우려가 부각되었으나, 이것이 곧바로 투자 축소를 의미한다고 보기는 어렵습니다. 6월 중 구글의 컴퓨트 사용량 제한에 메타의 일부 AI 내부 작업이 지연되고, Crusoe로부터 1.6GW의 컴퓨팅 용량을 확보했다는 보도도 있었기 때문입니다. 따라서 컴퓨트 수요가 꺾였다기보다 컴퓨트 자산이 세대별, 용도별로 재배치되는 단계로 보는 것이 타당하다는 의견입니다. 최신 GB300, Rubin급 GPU는 프론티어 모델 학습과 고성능 추론 수요에 계속 투입되고, Hopper 등 이전 세대 GPU는 외부 임대 용도로 수익화되는 그림일 가능성이 높다는 겁니다. 메타는 작년 9월 이후 올해까지 최신 GPU 컴퓨팅을 선제적으로 공급하는 네오클라우드들과 GB300, Vera Rubin의 컴퓨팅 임대계약을 지속적으로 맺어왔습니다. 이 논리의 맞다면 추후 메타가 실제로 구형 GPU를 외부판매 대상으로 특정했는지 확인되어야 합니다. 한편 월말 실발에서 CapEx 가이던스가 지속적으로 상향되는지가 더 중요해졌습니다. 한국시장 관점에서는 이번 반응을 반도체 사이클 종료 시그널로 해석하기보다 분위기 전환 이벤트 전까지 섹터 로테이션의 연장 가능성을 고려해야 한다는 생각입니다. * 메리츠 투자전략 개별 텔레그램 링크: https://t.me/soowook_hwang * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.	914
19	(유가)한화오션 - 투자판단관련주요경영사항 http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20260702800015 2026-07-02	982
20	연초대비 반도체 섹터는 72%, 3개월간 58% 상승 vs IT소프트웨어 연초대비 -12%, 3개월간 +17% 반등 추세 (반도체 약세 + IT소프트웨어 낙폭과대 강세 관점)	1 163

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