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[삼성 전종규] 차이나는 투자전략
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📈 Análisis del canal de Telegram [삼성 전종규] 차이나는 투자전략
El canal [삼성 전종규] 차이나는 투자전략 (@jkc123) en el segmento lingüístico de Coreano es un actor destacado. Actualmente la comunidad reúne a 10 970 suscriptores, ocupando la posición 10 799 en la categoría Economía y Finanzas y el puesto 490 en la región Corea.
📊 Métricas de audiencia y dinámica
Desde su creación el невідомо, el proyecto ha mostrado un crecimiento acelerado, reuniendo a 10 970 suscriptores.
Según los últimos datos del 12 julio, 2026, el canal mantiene una actividad estable. En los últimos 30 días la variación de miembros fue de 52, y en las últimas 24 horas de 1, conservando un alto alcance.
- Estado de verificación: No verificado
- Tasa de interacción (ER): El promedio de interacción de la audiencia es 20.80%. Durante las primeras 24 horas tras publicar, el contenido suele obtener 14.37% de reacciones respecto al total de suscriptores.
- Alcance de las publicaciones: Cada publicación recibe en promedio 2 282 visualizaciones. En el primer día suele acumular 1 577 visualizaciones.
- Reacciones e interacción: La audiencia responde de forma activa: el promedio de reacciones por publicación es 4.
📝 Descripción y política de contenido
El autor describe el recurso como un espacio para expresar opiniones subjetivas:
“차이나 전략입니다.”
Gracias a la alta frecuencia de actualizaciones (últimos datos recibidos el 13 julio, 2026), el canal mantiene la vigencia y un amplio alcance. La analítica demuestra que la audiencia interactúa activamente con el contenido, lo que lo convierte en un punto de referencia dentro de la categoría Economía y Finanzas.
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| 2 |  중국 전기차가 쏘아 올린 공
Step up! 글로벌 공급망 재편의 시간
지난 주말 6월 중국 자동차 판매 동향이 발표되었습니다. 자동차 내수 판매 281만 대(전년 대비 -3.2%), 신에너지 자동차 판매 164.3만 대(전년 대비 +23.6%)를 기록한 가운데 자동차 수출은 103.7만 대(전년 대비 +75.1%)로 월 수출 백만 대를 처음으로 돌파했습니다.
상반기 중국 자동차 판매 동향은 (1) 내수 부진, (2) 전기차 세대 교체 가속, (3) 폭발적인 해외 수출 확대라는 세 가지로 압축할 수 있는데요, 중국 전기차의 도약적 성장은 글로벌 산업과 금융시장에 중요한 화두로 주목해야겠습니다.
■ 자동차 수출 붐의 시사점: 레거시의 후퇴, 글로벌 공급망 재편
ㆍ 중국의 자동차 수출 붐은 글로벌 자동차 산업의 메인 스트림이 <전기차와 자율주행>으로 이동하면서 강력한 폭발력을 발휘하게 되었습니다.
중국 로컬 자동차의 약진은 글로벌 공급망의 재편을 촉발하는 Big wave로 이어질 것으로 전망됩니다. 중국의 자동차 수출이 올해 1,200만 대를 돌파한다,면 ‘24년 자동차 수출 Top-10 국가 수출량 2,390만 대의 50%를 차지하는 압도적인 공급자로의 부상을 의미하며, 전통 자동차 수출 대국은 급격한 지배력 상실과 직면할 것이기 때문입니다.
ㆍ 글로벌 자동차 시장의 지각변동이 시작되었습니다. ‘25년 글로벌 자동차 Top-10 메이커 중에서 전기차 보급율 상승과 함께 ‘23년 대비 중국 메이커 BYD와 Geely가 각각 +52.3%, +143.8% 급성장한 반면에 폭스바겐 -2.8%, 스탈란티스 -14.2%, 혼다 -17.4%의 역성장을 보여주었습니다.
글로벌 전기차 판매 순위는 중국의 우위가 더욱 선명합니다. 지난해 전기차 판매 순위는 1위 BYD(412만 대) >2위 Geely(223만 대) > 3위 테슬라(164만 대)로 격차가 벌어지고 있습니다.
■ 차이나 테크의 공습: 본격적인 첨단 제조 전쟁
ㆍ 시진핑 주석은 ‘21~35년의 장기 어젠다로 산업 고도화를 완성하는 구간으로 설정하였습니다. 15.5 경제규획 기간 동안 중국은 AI 혁신 생태계의 국산화를 넘어 글로벌 시장 진출 확대를 겨냥할 것으로 예상됩니다.
올해 1~5월 중국 하이테크 수출 규모는 6,070억 달러로 전년 대비 30.2% 급증하며 전체 수출에서 첨단 제조 비중은 32.2%를 기록하였습니다.
ㆍ 우리는 글로벌 공급망 재편의 범위가 점차 차이나 테크로 확대될 것으로 전망합니다. 15.5 규획에서 중국 정부가 선정한 9대 미래 산업과 8대 전략적 신흥 산업을 살펴보면 글로벌 AI 첨단 제조 부문이 대부분 포함되었는데요,
중국의 기술력과 상용화 단계를 감안할 때 차이나 테크의 확장성은 AI 반도체/장비, 휴머노이드, 자율주행, 우주항공과 바이오 산업에서 돋보일 가능성이 높다고 판단됩니다.
t.me/jkc123 | 807 |
| 3 | 안녕하세요, 삼성증권 금종호입니다. 중국 개장 전 거래에 도움이 될 만한 소식을 전달해 드립니다. 아래 내용 확인 부탁드립니다.
■ 주목할 뉴스
- 중국 AI 칩 수요 대폭 확대 전망
: 중국 국영 매체에서 금융기관의 분석을 인용해 2029년까지 중국 국내 AI 칩(AI 가속기, GPU, 중국산 컴퓨팅칩) 수요가 1.44조 위안까지 증가할 것이라고 보도. 또한, 그에 따라 시가총액이 조위안 급인 기업이 다수 탄생할 것이라 언급.
- 중국 전력 부하량 사상 최고치 갱신
: 7월 10일 중국의 전국 전력 부하량은 15.18억 킬로와트에 달하며 사상 최고치를 기록. 이에 국가 에너지국은 지역별로 맞춤형 대책을 펼치고, 피크 타임에 전력 공급에 차질이 없도록 하겠다고 밝힘.
■ 종목 헤드라인
- KNOWLEDGE ATLAS(02513HK, -19.3%)
: 즈푸(Knowledge Atlas)의 창업자 탕제는 내부 서한에서 앞으로도 계속 단기적인 상업화 및 현금흐름 창출보다 AGI 연구에 초점을 맞추겠다고 밝힘. 또한, AGI를 달성하기 위해 장기 맥락 유지, 자율 AI 시스템, 완전한 자체 학습, 높은 수준의 안전 거버넌스가 필요하다고 언급.
- 징동닷컴(09618 HK, +2.3%, JD US, +1.7%)
: 광둥성 정부와 MOU를 체결하고 RoboBase 프로젝트를 착공했다고 발표. 이는 징동의 선진제조 및 로봇 사업과 화남 지역 AI 제조의 핵심이 될 전망.
- 거력삭구(002342 SZ, +10.0%)
: 국내에서 유일한 로켓 회수용 그물망 공급업체라는 루머는 사실이 아니며, 우주항공 산업에서 발생하는 매출은 0.3%에 불과하다고 언급. 최근 주가가 급등한 것에 대해 투자자의 유의를 당부.
- YMTC(비상장)
: 중국 증권감독관리위에서 1차 IPO 사전 지도 진행 보고서를 공개. 중신증권과 증신건투에서 31명 규모의 전담팀을 구성하여 IPO를 추진 중.
■ 중국 금융시장 리뷰(2026년 7월 10일 마감)
상해 종합 3,996.16 -1.00%
홍콩 H 8,039.19 +0.52%
CSI300 4,780.79 -1.96%
위안/달러 6.778 -0.22%
- 7월 10일 중국 증시는 약세를 시현. 반도체와 반도체 장비 업종이 하락했으며, 그 외 AI 하드웨어 관련 종목들도 약세. 또한, 리튬 가격 하락과 함께 2차 전지 섹터도 부진. 다만, 창정 10-B 로켓의 회수 성공 소식에 상업용 우주산업 및 위성 인터넷 관련 종목들이 강세를 보였고, CRO와 의료 서비스 종목들이 상승하면서 헬스케어도 양호. | 937 |
| 4 |  AI와 고령화의 좁은 길을 걷다
고령화의 대안인가?
이코노미스트들은 미국의 고령화와 출산율 하락이 경제성장을 둔화시킬 것이라 우려해왔지만, 일부는 인공지능(AI)이 이러한 감소세를 상쇄할 수 있다고 본다.
AI와 인구구조의 상호작용은 아직 불확실하다. 일부 연구는 AI가 축소되는 생산가능인구 하에서 생산성을 높일 수 있다고 보지만, 고령화 자체와 같은 다른 요인들이 자동화 속도에 영향을 줄 수 있다.
AI가 대체할 수 있는 일자리가 고령화로 인한 가장 심각한 인력 부족이 발생한 분야와 반드시 일치하지 않을 수 있으며, 근로자들이 새로운 직무로 전환하는 데 어려움을 겪을 수 있어 경제 전망과 적응 기간을 더 복잡하게 만들 수 있다.
t.me/jkc123 | 1 302 |
| 5 |  벼랑위의 독일 자동차 왕국
BMW. 폭스바겐의 굴욕
BMW AG와 폭스바겐 AG의 2분기 차량 판매량이 중국 시장의 부진으로 인해 감소했습니다. 중국에서는 자국 경쟁사들과의 치열한 경쟁 및 부동산 위기가 수요를 억누르고 있습니다.
두 제조사 모두 전 세계 판매량이 감소했다고 보고했습니다. 이는 중국 내 판매 감소의 영향이 컸으며, 중국에서는 BYD를 필두로 한 현지 제조사들이 전기차 시장을 장악하고 있습니다.
폭스바겐은 더 효율적이고 민첩한 조직으로 거듭나기 위해 모델 라인업을 최대 50%까지 축소할 계획입니다. 한편, BMW의 밀란 네델코비치(Milan Nedeljkovic) CEO는 회사의 2026년 재무 전망치를 하향 조정한 후 비용 절감 조치를 더욱 강화할 계획입니다.
※ 독일차는 중국 전기차 굴기가 시작된 2020년 대비 중국 판매가 반토막 나는 상황이고, 홈 그라운드인 유럽에서도 점차 중국차에 영토를 빼앗기는 상황입니다.
t.me/jkc123 | 2 371 |
| 6 | 피지컬 AI 패권전쟁
3년 후 휴머노이드의 폭발점
지난해부터 휴머노이드 기술이 도약한다는 교수의 증언입니다. 월드컵 로봇의 90%는 중국, 10%는 한국이라고 해요.
중국의 압도적인 저비용 고기술이 미국, 영국 시장까지 침투한다는데요, 소버린 휴머노이드가 필요한가요. ^^ 한국은 대단합니다. 플랫폼, 문화, 피지컬 AI까지 독립성을 유지합니다.
유투브 5~ 20분 내용 추천드립니다.
t.me/jkc123 | 1 310 |
| 7 | https://youtu.be/Qd7R4OoZjB0?si=AfCRheyImJ3POpah | 1 211 |
| 8 |  (전략가의 시각) 중국 자동차 수출 1천만대 시대가 불러올 변화
글로벌 공급망 재편의 시간
안녕하세요. 7월 9일, 중국자동차협회가 6월 자동차 판매 동향을 발표했습니다. 자동차 내수 판매 281만 대(전년대비 -3.2%), 신에너지 자동차 판매 164.3만 대(전년 대비 +23.6%)를 기록하였는데요, 자동차 수출은 103.7만 대(전년 대비 +75.1%)로 사상 첫 월 수출 백만 대를 돌파했습니다. 상반기 중국 자동차 산업 동향은 (1) 자동차 내수 부진, (2) 전기차 세대 교체 가속, (3) 폭발적인 해외 수출 확대라는 세 가지 현상을 보여주었는데요, 글로벌 공급망 관점에서 주목해야 할 자동차 수출에 대해서 간단히 정리해보았습니다.
■ 중국 자동차의 공습, 차이나 테크의 확장성
- 올해, 상반기 자동차 수출은 527.8만 대를 기록하여 전년 동기 대비 52.1% 증가했습니다. 가히 폭발적인 증가입니다. 중국의 자동차 수출은 ‘20년 108만대에 불과했으나 지난해 832만 대로 연평균 50.4% 증가했으며 올해는 1,150~1,200만 대 수출이 유력합니다. 6년 만에 자동차 수출이 10.6배 증가하는 대약진을 보여준 것입니다.
- 중국의 자동차 수출 대약진은 자동차 산업이 '전동화와 자율주행'이라는 산업 패러다임 시프트의 관점에서 비가역적인 전환이고, 글로벌 공급망의 전면적인 재편을 가속시킬 것입니다. 중국이 비교적 단기에 자동차 수출 1위에 등극하는 동안 전통 자동차 수출 대국인 독일, 미국, 일본 등 레거시 자동차업체의 시장 점유율은 상대적으로 견조하게 유지된 바 있습니다. 중국이 자동차의 메인 스트림이 아닌 신시장에 해당되는 신흥국과 전기차를 공략했기 때문입니다.
이제 전기차가 글로벌 Majority 구간에 진입하게 되었습니다. 중국은 전기차 세대 교체를 통해서 신흥시장에서 압도적인 시장 지배력을 구축하였고 EU의 전기차 상용화 단계에서 급격한 점유율 확대를 동반하는 것입니다. 전기차 시프트가 늦었던 한국조차 상반기 수입 자동차의 절반이 '테슬라와 BYD'의 전기차였습니다.
‘24년 Top-10 국가의 자동차 수출량 2,390만 대를 감안할 때 1~2년 내 중국의 자동차 수출 점유율은 50%를 돌파하고 ‘30년까지 해외 생산 기지 비중을 30~40%로 확대해 나갈 것으로 전망되고 있습니다. 글로벌 자동차 공급망은 대변화가 불가피할 것으로 예상됩니다. 중국 정부가 15.5 경제규획에서 선정한 9대 미래 산업과 8대 전략적 신흥 산업을 살펴보면 글로벌 공급망 재편의 범위는 차이나 테크로 확대될 수 있습니다. 중국의 기술력과 상용화 단계를 감안할 때 차이나 테크의 확장성은 AI 반도체/장비, 휴머노이드, 자율주행, 우주항공과 바이오 산업에서 돋보일 가능성이 높습니다.
t.me/jkc123 | 2 989 |
| 9 | 안녕하세요, 삼성증권 금종호입니다. 중국 개장 전 거래에 도움이 될 만한 소식을 전달해 드립니다. 아래 내용 확인 부탁드립니다.
■ 주목할 뉴스
- 중국 국무원, 탄소 배출 피크아웃 행동방안 발표
: 중국 국무원에서 "15.5 기간 탄소 배출 피크아웃 행동방안"을 발표. 에너지 소비 중 비화석에너지 비중 25%, 전체 자동차 보유량 중 신에너지차 비중 30% 달성을 목표로 하고 있으며, GDP 대비 탄소배출량을 2025년 대비 17% 감소시키겠다고 밝힘.
- 중국 6월 자동차 판매 전년 대비 3.2% 감소
: 중국 자동차공업협회에 따르면, 중국 6월 자동차 판매량은 281만 대로 전년 대비 3.2% 감소. 다만, 그 중 신에너지차는 164.3만 대로 전년 대비 23.6% 증가. 한편, 6월 중국 자동차 수출은 103.7만 대로 전년 대비 75.1% 증가했으며, 그 중 신에너지차는 52.3만대로 약 160% 증가.
- 중국 6월 소비자물가 소폭 둔화
: 중국 6월 소비자물가는 전년 대비 1.0%로 5월 대비 0.2%p 하락. 이는 주로 국제 유가가 하락한 영향으로, 휘발유 가격은 5월 23.5%(이하 전년 대비)에서 6월 17.0%로 둔화. 한편, 생산자물가는 4.1%로 5월 대비 0.2%p 상승했으며, 비철금속 제조업은 23.4%, IT 기기는 3.3%로 오름세를 지속. 다만, 석유 채굴업은 5월 대비 18.9%p 둔화하면서 유가 하락의 영향을 나타냄.
■ 종목 헤드라인
- 기가 디바이스(603986 SH, +10.0%)
: 2026년 상반기 잠정 실적 공시. 지배주주 순이익이 69억 위안으로 전년 대비 1,099% 증가할 것으로 전망. 이는 주로 글로벌 메모리칩 공급 병목으로 생산량이 늘어나고 가격이 오른 영향이며, 공업, 소비재, 자동차 분야의 수요가 증가한 점도 한몫했다고 설명.
- 샤오미(01810 HK, -1.2%)
: 새로운 전기차 시리즈 SkyNomad를 공개. 이는 샤오미가 SU7, YU7에 이어 공개한 신규 SUV 브랜드로 2026년 하반기에 정식 출시할 예정. 한편, 언론에서는 주행거리가 최대 약 500km에 달할 것으로 예상.
- 자금광업(601899 SH, +1.0%)
: 2026년 상반기 지배주주 순이익이 391억 위안으로 전년 대비 약 68% 증가할 것으로 전망. 이는 금 생산량이 47톤으로 전년 대비 15%, 탄산리튬 생산량이 4.3만톤으로 514% 증가하며 전반적인 생산량이 증가한 영향.
- 엔플레임(비상장)
: 중국 증권감독관리위에서 중국 GPU 기업 엔플레임의 과창판 IPO 등록을 승인. IPO로 약 60억 위안을 조달할 전망이며, 조달자금은 차세대 AI 칩 개발과 생산에 사용할 예정.
■ 중국 금융시장 리뷰(2026년 7월 9일 마감)
상해 종합 4,036.59 +1.65%
홍콩 H 7,997.29 -1.08%
CSI300 4,876.31 +2.54%
위안/달러 6.794 -0.09%
- 7월 9일 중국 증시는 강세를 시현. CXMT IPO가 임박했다는 소식에 GPU, 메모리 등 반도체 종목들이 전일에 이어 강세를 보였으며, CXMT에 투자한 것으로 알려진 증권사의 주가가 오르면서 증권 섹터도 상승. 아울러, 헬스케어, 방산 등 업종도 양호. 반면, 여행관광, 숙박외식, 바이주 등 소비재는 약세를 보였으며, 철강과 석탄 섹터도 부진. | 1 011 |
| 10 | [골드만삭스] China AI밸류체인 매수
《Trading Strategy: Long China's AI Value Chain (거래 전략: 중국 AI 밸류체인 매수)》를 통해 글로벌 AI 투자 내에서 중요한 구조적 변화(Capital Rotation)가 일어나고 있다고 분석했습니다.
기존의 'AI = 엔비디아 + SK하이닉스'라는 단일 내러티브에서 벗어나, 이제는 '자주적이고 완결된 공급망을 갖춘 중국 AI 밸류체인'으로 자금이 이동하고 있다는 관점입니다.
본 보고서의 핵심 논리와 자산 배분 전략은 다음과 같습니다.
1. 핵심 투자 논거: 심각한 '자금 미스매치(Mismatch)'와 저평가
골드만삭스는 현재 중국 AI 자산이 펀더멘털에 비해 글로벌 자금 유입이 터무니없이 적은 '심각한 미스매치' 상태에 있으며, 이것이 곧 강력한 밸류에이션 매력(투자 기회)을 의미한다고 지적합니다.
글로벌 매출 기여 vs 글로벌 자금 배분: 중국 AI 관련 기업들은 글로벌 AI 총 매출의 16%를 기여하고 있으며, 글로벌 AI 전체 시가총액의 약 10%(약 4조 달러)를 차지하고 있습니다.
그러나 글로벌 뮤추얼 펀드가 테크 섹터 내에서 중국 AI 자산에 배분한 비중은 고작 1.2%에 불과합니다.
밸류에이션 재평가 공간: 골드만삭스 리서치 팀의 추정에 따르면, AI 도입으로 인한 효율성 향상과 새로운 이익 창출 잠재력은 현재 중국 증시가 반영하고 있는 기대치보다 최소 50%에서 최대 100% 이상 높습니다.
2. 5대 핵심 섹터: 골드만삭스 중국 AI 밸류체인 포트폴리오 (GSXACART)
골드만삭스는 단순히 개념적인 접근에 그치지 않고, GSXACART라는 맞춤형 바스켓(투자 포트폴리오)을 구축하여 중국 AI 밸류체인을 5가지 종심 단계로 명확히 세분화했습니다.
특히 골드만삭스가 '전력'을 가장 최전선에 배치했다는 점에 주목해야 합니다.
1. 전력 (Power): "AI의 끝은 전력"이라는 글로벌 공감대 아래, 데이터센터의 방대한 전력 소모를 감당할 에너지 및 그리드(송배전) 인프라를 최전방에 두었습니다.
2. 반도체 (Semiconductors): 중국 로컬 칩 및 메모리 거두(YMTC, CXMT 등)의 시장 점유율 확대와 기술적 돌파를 강조했습니다. (예: YMTC의 글로벌 NAND 시장 점유율이 8%에서 13%로 상승, 1분기 매출 전년 대비 445% 폭증 등)
3. AI 인프라 (Infrastructure): 서버, 광모듈(光모듈), 전국 일체형 컴퓨팅 네트워크 및 데이터센터 건설 등 실질적인 실적 턴어라운드가 가장 먼저 확인되는 하드웨어 부문입니다.
4. AI 모델 (Models): DeepSeek(딥시크) 등으로 대변되는 중국 로컬 대형 모델들이 지난 1년 간 '초저비용·고성능' 혁신을 이루어내며 국내 AI 대중화를 가속화하고 있다고 평가했습니다.
5. AI 애플리케이션 (Applications): 기존 빅테크 플랫폼 및 업종별 소프트웨어(SaaS)의 AI 스마트화 업그레이드 전반을 포함합니다.
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| 11 |  중국 반도체 반등
CXMT 상장 효과
- CXMT가 예상보다 빠른 7.16일 청약 개시를 공시하자 중국 반도체 밸류체인이 반색을 합니다. 글로벌 4위 D램 회사의 주식시장 데뷔입니다.
- 과연 상반기 15조 영업이익 회사가 얼마의 가치로 시장에서 평가받을 지 관심입니다. 시장 컨센서스는 600조~ 800조입니다만 과창판의 뜨거움은 예상하기 어렵습니다.
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| 12 |  계속되는 중국 지푸 AI 열풍
오픈 AI 모델의 힘
- 올해초 116.2 홍콩달러에 상장한 지푸 AI(나우리지 테크놀로지)의 놀라운 주가 상승이 이어집니다. 상장 6개월 만에 20배 이상 오른 2천 홍콩달러를 돌파하기도 했는데요, 40억 달러 규모의 신주 매각으로 또 한번 화두가 됩니다.
<블룸버그 기사>
지푸(Zhipu)의 주가는 회사가 40억 달러 규모의 주식 매각 가격을 시장 예상 범위 하단으로 책정한 후 홍콩 증시에서 최대 22% 급등했습니다.
이 회사는 주당 1,588 홍콩달러에 최대 1,980만 주의 신주를 매각하고 있으며, 조달한 자금을 연구 개발, 사업 확장 및 기타 용도로 사용할 계획입니다.
지푸는 자금 조달을 통해 자본 구조를 최적화할 예정이며, 최근 GLM-5.2 AI 모델을 출시하여 누구나 이 기술을 무료로 사용하여 개발할 수 있도록 공개했습니다.
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| 13 |  (전략) 상반기 중국 자동차 판매
자동차 판매 20.2% 감소
- CPCA는 중국 상반기 승용차 리테일 판매가 870.1만대로 전년 동기 대비 20.2% 감소한 것으로 발표했습니다. 역대급 감소분인데요, 이는 이구환신 이연소비 확대가 마무리된 영향입니다.
- 하반기 자동차 관전 포인트는 1) 자동차 내수 연착륙,
2) 전기차 시프트 가속,
3) 해외 수출 boom, 이 세 가지입니다.
자동차 내수는 지난해 보조금 축소 영향으로 4분기 부터 마이너스로 진입했기에 3분기를 바닥으로 완만한 회복을 예상하고,
전기차 침투율은 다시 가파르게 상승하고 있습니다. 신차모델이 전기차 중심으로 출시되고 자율주행기능의 강화로 인해서 전기차 Majority는 가속될겁니다.
마지막으로 놀라운 중국 자동차 수출증가는 신흥국과 유럽의 전기차 2nd wave와 맥이 닿아 있습니다. 이제 메인스트림 시장에서 중국차 수출이 폭발점을 맞이하였고 하반기 수출증가율이 35~40%를 유지한다는 추산하에 올해 중국 자동차 수출은 1,100~1,200만대에 도달할 수 있습니다.
중국 전기차 메인스트림 기업의 실적 바닥통과를 예상합니다. | 1 334 |
| 14 | 안녕하세요, 삼성증권 금종호입니다. 중국 개장 전 거래에 도움이 될 만한 소식을 전달해 드립니다. 아래 내용 확인 부탁드립니다.
■ 주목할 뉴스
- 중국 인민은행, 2분기 정례 회의서 기존 기조 유지
: 중국 인민은행이 2분기 정례 회의 내용을 공개. 충분한 유동성을 유지하고, 총사회융자 규모와 통화 공급량을 경제 성장 및 물가 상승과 비슷한 수준으로 증가시키겠다는 기존 기조 유지. 아울러, 정책의 전망성, 유연함, 정교함을 모두 강화하고, 위안화 환율을 합리적인 수준에서 유지하겠다고 언급.
- 중국 공신부, Claude Code 보안 리스크 경고
: 중국 공신부에서 AI 코딩툴인 Claude Code에 백도어 리스크가 있다면서 위험성을 경고. 관련 사용자들은 보안을 전면적으로 재검토할 것을 건의했으며, 문제가 있는 버전을 설치한 경우 즉각 최신 버전으로 업데이트 하라고 밝힘.
■ 종목 헤드라인
- MINIMAX(00100 HK, +12.0%)
: 소식통에 따르면 MiniMax는 현재 파라미터 규모가 2.7조개에 달하는 신형 LLM을 개발 중. 이는 현재 공개된 중국 AI 모델 중 가장 큰 규모이며, 빠르면 3분기 중 공개할 것으로 예상.
- KNOWLEDGE ATLAS(02513 HK, +5.2%)
: 보도에 따르면, 주당 1,588~1,698 홍콩달러로 1,980만 주를 발행하여 약 40억 달러 규모의 증자를 추진할 계획. 해당 자금은 AI 개발, 글로벌 시장 진출, 인수합병 등에 사용할 계획.
- BOE(000725 SZ, +0.7%)
: 2026년 상반기 잠정 실적 공시. 지배주주 순이익이 50억~55억 위안으로 전년 대비 54~69% 증가할 것으로 전망. 한편, TV 관련 수요 개선으로 LCD 사업 매출이 크게 증가했다고 밝혔으며, AMOLED 출하량은 8,000만 장으로 전년 대비 증가를 유지했다고 언급.
- CXMT(비상장)
: CXMT가 공모주 청약 일정을 공개. 오프라인과 온라인 모두 7월 16일에 청약을 받을 예정으로, 이번 공모 주식 수는 66.88억 주(전체 지분의 약 10%)이며 그 중 기관 우선 배정은 총 33.44억 주. 한편, 주관사인 CICC가 초과배정 옵션을 부여 받아, 옵션 행사 시 총 발행 주식은 추가 증가할 수 있음.
■ 중국 금융시장 리뷰(2026년 7월 8일 마감)
상해 종합 3,970.88 -0.49%
홍콩 H 8,084.22 +4.04%
CSI300 4,755.53 -0.77%
위안/달러 6.799 +0.05%
- 7월 8일 중국 증시는 약세를 시현. 리튬 공급 체인을 포함한 2차전지, 풍력, 태양광 등 신에너지 관련 종목과 플라스틱를 포함한 화학 업종이 부진했고, 그 외 다수의 섹터도 하락. 반면, DeepSeek와 Z.ai가 AI 칩을 자체 개발하고 있다는 소식에 반도체, AI 관련 종목들은 상승. 또한, 미국과 이란이 공격을 다시 시작했다는 소식에 유가가 상승하면서 정유석화와 석탄 섹터도 강세. | 1 237 |
| 15 |  하반기 차이나 테크 IPO 일정
대장이 온다
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| 16 |  CXMT 상장 발표
7월 16일 거래 개시
t.me/jkc123 | 4 927 |
| 17 |  알리바바, 바닥인가?
장중 10% 반등
- 오늘 알리바바와 중국 플랫폼 주가가 강한 반등을 보여주고 있습니다. 장중 10.1% 상승하며 100 홍콩달러를 회복했는데요,
- 단기 바닥 통과에 대한 기대로 상승이 시도되는 것으로 판단됩니다. 알리바바와 플랫폼 기업은 AI 투자 사이클, 이익감소에 대한 부담으로 지난해 3분기 고점대비 50% 이상 주가조정이 이루어진 바 있습니다.
- 상반기 홍콩시장의 주가조정으로 가격 메리트가 나타난 가운데 이번주 홍콩증시로 유동성이 비교적 큰 폭(강구통)으로 유입됩니다.
- 상반기 본토/홍콩, 테크주 간 격렬했던 디커플링에 대한 격차 축소 움직임도 있는데요, 알리바바 주가는 20년 고점 (304달러) 대비 1/3 수준에 있습니다.
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| 18 |  차이나 테크 대표가 온다!
중국 IPO 점검
안녕하세요, 차이나 테크를 대표하는 유니트리와 CXMT가 주식시장에 상장됩니다.
오는 7~8월 중 상장 예정인 CXMT와 유니트리의 조달 금액이 각각 295억 위안과 42억 위안에 달하여, ’23년 이래 최대 규모의 IPO가 이루어질 것으로 예상되는데요, CXMT는 과창판 설립 이후 IPO 2위 규모를 기록하게 되었고 유니트리의 IPO는 휴머노이드 세계 시장 점유율 1위 기업의 주식시장 데뷔라는 점에서 의미를 충분히 부여할 수 있습니다.
■ 투자 전략: 차이나 반도체, 휴머노이드에서 찾는 투자 기회
ㆍ K형 차별화 장세 이어질 전망: 상반기 중국 주식시장 흐름은 극단적인 『디커플링』으로 마무리되었습니다. 본토와 홍콩 주식시장의 테크를 중심으로 구성된 과창판 지수와 항생테크 지수의 등락률은 +64.3%와 -18.9%로 지수 출범 이후 사상 최대의 수익률 격차를 보여주었습니다.
중국 본토/홍콩, 차이나 테크의 주가 차별화 국면은 하반기에도 더 이어질 것으로 전망합니다. 올해 중국의 디커플링 장세는 실적 모멘텀에 기반한 펀더멘털 차별화로 진행되고 있고 테크 섹터의 이익 전망치 조정이 더 나타날 것으로 판단되기 때문입니다.
ㆍ AI 생태계의 핵심, 차이나 반도체와 휴머노이드: 하반기 차이나 테크의 주가 모멘텀은 (1) 반도체/소부장(AI 병목 현상), (2) 자율주행, 휴머노이드(AI Monetization) 밸류체인이 주도할 것으로 예상합니다. 단기적으로는 차별화된 실적 모멘텀과 대표 기업의 기업 공개(IPO)는 주가 모멘텀을 강화시킬 수 있는 동인이고, 중장기 관점에서도 AI 생태계 중심에 반도체와 피지컬 AI 대표 기업이 자리매김하고 있습니다. 3분기 중국 주식시장의 강력한 테마로 AI 반도체와 휴머노이드를 주목해야겠습니다.
[추천] 3분기 중국 IPO 점검 - 차이나 반도체와 휴머노이드 대표가 온다!
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| 19 | 안녕하세요, 삼성증권 금종호입니다. 중국 개장 전 거래에 도움이 될 만한 소식을 전달해 드립니다. 아래 내용 확인 부탁드립니다.
■ 주목할 뉴스
- "여행 강국 건설 15.5 규획" 발표
: 중국 문화여행부에서 "여행 강국 건설 15차 5개년 규획"을 발표. 규획에 따르면, 2030년까지 국내 여행객 수를 83억 명, 국내 여행지출을 7.7조 위안을 달성할 계획. 또한, 해외 방중 관광객 수를 1.9억 명까지, 소비 규모를 1,500억 달러까지 증가시키겠다고 언급.
- 중국 정부, 지방 중소 금융기관의 리스크 관리할 것
: 중국 금융감독관리총국에서 지방 중소 금융기관의 리스크를 질서 있게 해소하고, 최악의 상황을 결연히 방지하겠다고 밝힘. 또한, 금융 법규와 제도를 엄격하게 집행하고 불법 금융활동을 엄중히 단속하겠다면서, 무질서한 경쟁을 관리할 것이라 언급.
■ 종목 헤드라인
- 초상증권(600999 SH, -3.6%, 06099 HK, -4.4%)
: 2026년 상반기 잠정 실적을 공시. 지배주주 순이익은 100억~110억 위안으로 전년 대비 93~112% 증가할 것으로 전망.
- KNOWLEDGE ATLAS(02513 HK, +5.2%)
: 오늘(7월 8일) 보호 예수 해제 예정. 매도 제한이 해제되는 물량은 총 11개 투자자의 2,568.16만 주이며, 7월 7일 종가 기준으로 약 400억 홍콩달러에 달함. 한편, 보도에 따르면 다수의 투자자들이 계속 지분을 보유하겠다는 의사를 표명.
- 입신정밀(002436 SZ, -9.0%)
: 홍콩 증시 발행 가격 확정. H주를 주당 63.28 홍콩달러에 발행할 계획이며, 거래는 7월 9일에 개시 예정.
- DeepSeek(비상장)
: 보도에 따르면, DeepSeek가 AI칩을 자체 개발하기 시작. 이는 엔비디아와 화웨이에 대한 의존도를 낮추기 위한 움직임이며, 아직 초기 단계인 것으로 알려짐. 한편, 해당 칩은 주로 추론에 사용될 예정.
■ 중국 금융시장 리뷰(2026년 7월 7일 마감)
상해 종합 3,990.24 -1.26%
홍콩 H 7,770.26 -0.54%
CSI300 4,792.26 -1.03%
위안/달러 6.796 +0.05%
- 7월 7일 중국 증시는 약세를 시현. 화웨이가 신형 스마트폰에 "타오 법칙"을 기반으로 제작한 키린 칩을 탑재한다는 소식에 일부 GPU와 반도체 관련 종목은 양호했으나, 그 외 테크 주 전반은 아시아 증시 하락과 함께 부진. 또한, 최근 강세를 보였던 헬스케어 섹터가 차익 실현 매물 출회에 약세를 보였고, 귀금속, 화학 등도 하락. | 1 376 |
| 20 |  뜨거운 중국 반도체 시장
올해 2,656억 달러 전망
- Omdia는 올해 중국 반도체 시장 성장률 전망치를 전년대비 +92.9% 증가한 2,656억 달러로 상향 조정.
- SIA 데이터에 따르면 5월 중국 반도체 판매액은 전년대비 88.8% 증가(전월 대비 10.7%) 기록
※ 중국의 15.5 규획 반도체 D램 국산화 목표는 50%
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