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[삼성 전종규] 차이나는 투자전략
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📈 Аналітичний огляд Telegram-каналу [삼성 전종규] 차이나는 투자전략
Канал [삼성 전종규] 차이나는 투자전략 (@jkc123) у мовному сегменті Корейська є активним учасником. На даний момент спільнота об'єднує 10 915 підписників, посідаючи 11 035 місце в категорії Економіка та фінанси та 498 місце у регіоні Корея.
📊 Показники аудиторії та динаміка
З моменту свого створення невідомо, проект продемонстрував стрімке зростання, зібравши аудиторію у 10 915 підписників.
За останніми даними від 23 червня, 2026, канал демонструє стабільну активність. Хоча за останні 30 днів спостерігається зміна кількості учасників на -10, а за останні 24 години на 9, загальне охоплення залишається високим.
- Статус верифікації: Не верифікований
- Рівень залученості (ER): Середній показник залученості аудиторії становить 23.30%. Протягом перших 24 годин після публікації контент зазвичай збирає 10.28% реакцій від загальної кількості підписників.
- Охоплення публікацій: В середньому кожен допис отримує 2 543 переглядів. Протягом першої доби публікація в середньому набирає 1 122 переглядів.
- Реакції та взаємодія: Аудиторія активно підтримує контент: середня кількість реакцій на один пост – 4.
📝 Опис та контентна політика
Автор описує ресурс як майданчик для висловлення суб'єктивної думки:
“차이나 전략입니다.”
Завдяки високій частоті оновлень (останні дані отримано 24 червня, 2026), канал підтримує актуальність та високий рівень охоплення публікацій. Аналітика показує, що аудиторія активно взаємодіє з контентом, що робить його важливою точкою впливу в категорії Економіка та фінанси.
10 915
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| Дата | Залучення підписників | Згадування | Канали | |
| 24 червня | +3 | |||
| 23 червня | +9 | |||
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| 13 червня | +1 | |||
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| 10 червня | +3 | |||
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| 05 червня | 0 | |||
| 04 червня | +3 | |||
| 03 червня | +2 | |||
| 02 червня | +4 | |||
| 01 червня | +1 |
Дописи каналу
| 2 |  고공비행 차이나 AI 모델
쯔푸 2000%
Zhipu는 홍콩에서 수십억 달러 규모의 자금을 조달하기 위해 주식 매각을 고려하고 있다고 이 사안에 정통한 관계자들이 전했습니다.
해당 기업은 7월 8일에 IPO 이후 6개월의 보호예수 기간이 만료된 후, 이르면 다음 달에 진행될 수 있는 잠재적 주식 배치(placement)를 위해 자문사들과 협력하고 있습니다.
Zhipu의 주식 매각에 관한 논의는 진행 중이며, 거래가 성사되지 않을 수도 있다고 관계자들은 덧붙였습니다.
t.me/jkc123 | 1 040 |
| 3 |  하반기 중국 전망
과창판 IPO, 차이나 대표가 온다
t.me/jkc123 | 1 061 |
| 4 |  하반기 중국 키차트
매크로
PPI 인플레이션
t.me/jkc123 | 1 009 |
| 5 | 안녕하세요, 삼성증권 금종호입니다. 중국 개장 전 거래에 도움이 될 만한 소식을 전달해 드립니다. 아래 내용 확인 부탁드립니다.
■ 주목할 뉴스
- 한-중 총리, 경제 협력 강화 논의
: 중국 다롄에서 김민석 한국 총리와 리창 중국 총리가 만나 경제 협력에 대해 논의. 전통산업은 물론, 반도체, 인공지능, 신에너지, 바이오제약 등 신흥산업에서의 협력 강화를 강조.
- 허리펑 부총리, 무역 발전 및 리스크 관리 강조
: 허리펑 중국 부총리가 허난에 방문하여 무역 규모를 안정적으로 유지하고 구조를 개선하라고 강조. 또한, 산업 혁신을 언급했으며, LGFV 퇴출, 부동산 시장 안정 등 리스크 관리를 지속하라고 밝힘.
■ 종목 헤드라인
- 텐센트(00700 HK, -4.2%)
: 텐센트에서 여러 AI 서비스를 내부 테스트 중인 것으로 알려짐. 위챗과 연동된 AI 어시스턴트 "샤오웨이"와 기업용 위챗 AI agent인 "다위안"을 테스트 중이며, 텐센트 QQ 메일에 적용된 AI 서비스 agently Mail도 준비 중. 샤오웨이의 경우 대화 방식을 통해 위챗의 각종 미니프로그램과 채팅에 접근할 수 있는 것으로 알려짐.
- 흥삼과기(002436 SZ, -9.0%)
: 제3자 유상증자 방식을 통해 39억 위안을 조달하여 mSAP 기판 생산시설과 패키지 기판 생산시설에 투자한다고 공시. 또한, 나머지 자금은 유동자금 보충과 은행 대출 상환에 사용한다고 밝힘.
- 모멘타
: 자율주행 테크기업인 모멘타가 홍콩 거래소의 상장 전 심의를 통과하며 IPO에 근접. 소식에 따르면, 모멘타는 이번 홍콩 IPO를 통해 10억 달러의 자금을 조달할 것으로 전망되며, 회사 가치는 1,000억 위안으로 평가받는 중.
- 바이트댄스
: 바이트댄스 산하의 AI 기업 볼케이노 엔진에서 더우바오 2.1 pro를 공개했으며, 비디오, 이미지 등을 포함한 신형 모델을 발표. 아울러, 클라우드 서비스를 AI agent에 대응할 수 있도록 업그레이드 한다고 밝힘. 또한, ZTE는 바이트댄스와 함께 2세대 더우바오 AI 폰을 시장에 공개할 계획.
■ 중국 금융시장 리뷰(2026년 6월 23일 마감)
상해 종합 4,106.25 -1.37%
홍콩 H 7,759.36 -1.96%
CSI300 4,919.39 -2.77%
위안/달러 6.787 +0.15%
- 6월 23일 중국 증시는 아시아 증시 전반의 약세와 함께 부진. 마이크론 실적 발표를 앞두고 반도체 섹터가 약세를 보였으며, PCB, 광모듈 등 다른 AI 하드웨어 종목도 하락. 또한, 귀금속을 포함한 비철금속도 부진. 반면, 임상 통과 등 긍정적인 소식이 전해지면서 헬스케어는 강세를 보였으며, 은행 섹터도 상승. | 916 |
| 6 |  미국 증시, 한국 영향
블룸버그
필라델피아 반도체 지수는 AI 주도의 상승세 지속 가능성에 대한 의문이 제기되면서 반도체 기업들이 타격을 받아 7.9% 급락했습니다.
이러한 하락세의 영향으로 S&P 500 지수는 1.4% 하락했으며, 나스닥 100 지수는 3.3% 하락 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 0.1% 소폭 하락했습니다.
반도체 제조사 및 AI 관련 주식들이 부진한 가운데, 마이크론 테크놀로지(Micron Technology Inc.)는 수요일로 예정된 분기 실적 발표를 앞두고 13% 하락하며 장을 마감했습니다.
"단기적으로 반등하든 안 하든, 우리는 기술/AI 거래에 대한 중기적 하방 위험을 계속 보고 있습니다."라고 BTIG LLC의 수석 시장 기술자인 조나단 크린스키가 말했습니다. 그는 반도체 그룹에서 10%에서 15% 사이의 추가적인 하락을 보고 있으며, 화요일의 조치를 "칩 재앙"이라고 묘사했습니다.
t.me/jkc123 | 982 |
| 7 | [테슬라, 400달러 탈출은 언제쯤: Physical AI서비스는 돈을 벌수 있을까]
안녕하세요? 삼성 모빌리티 임은영입니다.
하반기가 다가오고 있지만, 테슬라 주가는 이런저런 이유로 400달러에서 등락을 거듭하며 답답한 흐름입니다.
유럽에서 국가별로 FSD가 승인되고 있으며, 미국을 제외한 시장에서 판매는 증가세를 이어가고 있습니다.
이런 호재를 누르는 뉴스는 단연 스페이스X와의 합병 가능성입니다.
합병의 이유는 펀더멘탈 측면의 시너지 보다는 일론 머스크가 테슬라에 대해 쉽게 지배력을 높일수 있는 수단이기 때문입니다.
그러나, 팬데믹 이후 일론의 제국이 성장하고, 자본시장이 의심없이 돈을 모아주는 데에는 테슬라의 성공과 Valuation이 뒷받침하고 있습니다.
테슬라 주식으로 인생이 바뀔 정도로 부자가 된 투자자가 많았기 때문에, 일론에 대한 신뢰가 굳건해졌고, 일론이 원하는 25% 지분을 가질 수 있도록, 주총에서 여러번의 스톡옵션 승인과 재승인 과정을 거쳐왔습니다.
물론 25% 지분율 취득을 위해서는 시가총액 8.5조 달러 도달외에, 전기차 누적 2천만대, FSD 활성화 수 1천만대, 로보택시 백만대, EBITDA 4천억 달러라는 어려운 마일스톤 도달이 필요합니다.
단지 어려운 과정을 생략하기 위해 합병을 추진한다면, 테슬라 Valuation 뿐 아니라, 스페이스X Valuation도 타격 받을 가능성이 큽니다.
결론적으로, 테슬라는 합병을 추진하기 전에 Physical AI서비스로 돈을 벌수 있다는 것을 보여줄 것으로 예상합니다.
2분기 실적(7월 22일 발표)은 판매대수 회복과, FSD 구독율 증가가 함께 나타날 것으로 예상됩니다.
6월말에는 유럽 교통국에서 유럽전역에 FSD 허용여부에 대해 논의합니다.
옵티머스 3세대는 7~8월에 양산이 시작될 전망입니다.
향후 2~3개월이 Physical AI가 실적을 만들어낼수 있는 기술인지 판명되는 시기로, 관심이 필요합니다.
■ 6월 30일, 유럽 교통국에서 FSD 허용여부 논의
- 유럽 개별국가 승인: 4월에 네덜란드에서 감독형FSD 허용 이후, 리투아니아, 에스토니아, 벨기에, 덴마크에서 허용.
- 스웨덴 교통국, 과속 문제이유로 허용 반대: Speed Offset기능(속도 제한 무시할 수 있는 기능) 때문에 법정속도 제한을 초과할 위험 제기.
- 유럽 전역 승인이 지연되면, 테슬라는 국가별로 허가를 받아야함.
■ 2분기 판매 컨센서스(Bloomberg)
- 39.6만대(+10.6%QoQ/ +3.1%YoY) : 미국 판매 부진은 지속되고 있으나, 미국외 지역에서 만회
- FSD 채택율: 1Q26에는 1.3백만명으로, 침투율 13.9%. 북미기준으로는 30~40% 비중.
(2026/6/23일 공표자료) | 989 |
| 8 |  고점에서 코스피
큰 폭 하락, 블룸버그의 생중계
코스피는 8.3%까지 하락했으며, SK하이닉스는 11% 이상, 삼성전자는 8% 이상 하락했다. 한국거래소는 올해 들어 더 빈번해진 시장 안전장치를 활용하여 20분간 거래를 중단했습니다. 외국인 투자자들은 정오 기준으로 코스피 주식을 4조 원(26억 달러) 이상 매도했고, 개인 투자자들은 포지션을 추가했다.
이번 달 기준치가 상승세를 재개하여 사상 최고치를 경신하며 사상 최고치를 경신한 후 최근의 하락세가 나타났습니다. 투자자들이 이란 전쟁과 관련된 불확실성을 극복하면서 처음으로 9,000 고지를 넘어섰습니다. 월요일 미국 거래에서 고공행진하는 기술주에 대한 심리가 불안정하게 돌아서면서 SpaceX 주식이 하락하고 이번 주 후반에 발표될 메모리 칩 제조업체 마이크론 테크놀로지(Micron Technology Inc.)의 분기별 실적에 관심이 쏠리고 있습니다.
코스피 지수의 최근 하락세는 올해 세계에서 가장 높은 성과를 보인 주요 주식 지표의 변동성이 증가하고 있음을 강조합니다. 칩 제조업체와 연계된 레버리지 상장지수펀드가 가격 변동을 증폭시켰으며, 국내 최고 금융 감독 기관은 위험한 제품을 허용한 것에 대해 유감을 표명했습니다.
t.me/jkc123 | 5 093 |
| 9 |  CSI 300 보셨어요?
5천포인트 돌파의 의미
안녕하세요. 조용했던, K 증시의 열풍 속에 묻혀있었던 중국의 CSI 300이 5천 포인트를 돌파했습니다. 21년 12월 이래 거의 5년 만의 고점입니다.
- 우리가 CSI 300을 주목하는 이유는 견조한 실적 때문입니다. 올 상반기 K 증시와 아시아 테크의 열풍은 반도체를 대표로 하는 강력한 실적 모멘텀을 뒷배로 하는 것입니다.
- 미국과 중국의 테크는 조용하지만 강한 실적 모멘텀을 가지고 레깅하는 주가 상승을 보이고 있습니다. 연초보다 계속 이익 전망치가 높아지는데요, 상해는 17.2%, CSI 300은 무려 20.3%가 증가한다는 겁니다.
- 중국 주식시장은 장기 침체장이 끝났습니다. 디플레이션과 부동산 버블 붕괴의 충격이 마무리되고 있기 때문입니다. 차이나 테크는 실적, 수출 모두 후발주자로써 한국의 뒤를 따르고 있으며 주가의 밸류에이션은 충분히 매력적이라고 판단됩니다.
- 하나 더 엣지가 있다면 반도체와 휴머노이드를 대표하는 CXMT와 유니트리 상장을 들 수 있습니다. 진짜가 주식시장에 등장한다는 것으로도 주식시장의 단단한 강세장의 힘이 될 수 있습니다. 중국 주식시장은 Slow bull market입니다.
t.me/jkc123 | 1 528 |
| 10 | 안녕하세요, 삼성증권 금종호입니다. 중국 개장 전 거래에 도움이 될 만한 소식을 전달해 드립니다. 아래 내용 확인 부탁드립니다.
■ 주목할 뉴스
- 중국 정책 금리 13개월 연속 동결
: 중국 6월 LPR 발표. 1년 만기는 3.0%, 5년 만기는 3.5%로 지난해 5월 10bp 인하 이후 13개월 연속 동결. 한편, 5월 16~24세 실업률은 15.6%, 25~29세 실업률은 7.2%로 4월 대비 소폭 하락.
- 중국 상무부, 미국 기업에 대한 제재 조치 강화
: 중국 상무부는 최근 미국이 중국의 주요 기업을 군사 기업 리스트에 등재한 것에 대응해, 미국 기업 10곳을 수출 통제 대상으로 추가. 명단에는 드론 및 방산 기업(에이비옥스, 레드캣홀딩스 등)이 주로 포함되었으며, 희토류 업체도 포함. 한편, 중국 재정부도 미국 46개 기업(록히드마틴, 레이시온 등)의 제품을 조달하는 것으로 금지.
■ 종목 헤드라인
- CATL(300750 SZ, +4.5%, 03750 HK, +4.7%)
: 영국 에너지 기업 Octopus Energy와 전기트럭 배터리 교체 인프라 관련하여 협력하기로 결정. 또한, 올해 9월부터 나트륨배터리 솔루션을 제공하며, 연말부터는 GWh급으로 출하할 예정이라고 밝힘.
- 장천과기(300604 SZ, +1.7%)
: 2026년 상반기 실적 가이던스를 공시. 순이익이 9.0~10.0억 위안으로 전년 대비 110.8~134.2% 증가할 것으로 예상. 회사측은 수요가 확대되고, 디지털테스트기 등 제품 판매가 대폭 증가하면서 이익이 빠르게 증가했다고 설명.
- 위성화학(002648 SZ, +5.7%)
: 올해 상반기 지배주주 순이익이 60.0~70.0억 위안을 기록하며 전년 대비 118.7~155.1% 증가할 것으로 전망. 회사는 일체화된 공급망에 힘입어 안정적인 생산을 유지하고, 비용 변동성을 흡수한 것이 실적 개선에 영향을 미쳤다고 밝힘.
- 광주 광홉과기고분(001339 SZ, -4.7%)
: PCB 생산시설에 60억 위안을 투자할 계획이라고 공시. 두 차례에 나눠서 건설할 계획이며, 총 고정자산 투자는 50억 위안 규모. 한편, 자금 조달을 위해 자기자본, 은행대출 등을 활용하고, 전환사채를 36억 위안 발행할 계획.
- 유비테크 로보틱스(09880 HK, -3.1%)
: 상용 서비스업용 휴머노이드 'Walker C1'을 출시. 유비테크의 언어 모델을 탑재해 여러 언어와 소통이 가능하며, 접객, 오락, 교육 등 여러 서비스에 대응할 전망.
■ 중국 금융시장 리뷰(2026년 6월 22일 마감)
상해 종합 4,163.10 +1.78%
홍콩 H 7,914.74 -0.77%
CSI300 5,059.66 +2.39%
위안/달러 6.776 +0.21%
- 6월 22일 중국 증시는 강세를 시현. 메모리, 광통신 등 AI 하드웨어 관련 종목들이 강세를 보였으며, 인텔 CEO가 반도체 화학소재 공급 병목을 언급하며 화학 섹터도 강세. 아울러, 보험, 증권 등 비은행 금융 섹터도 상승. 반면, 최근 강세를 보였던 헬스케어는 약세로 돌아섰으며, 자동차와 화장품 섹터도 하락. | 1 317 |
| 11 | 하반기 중국 투자전략 요약
Focus on AI Bottlenecks
안녕하세요. 하반기 주식시장이 시작됩니다. '26년 미-중 투자전략 보고서, 중국 부문을 간략히 정리해 보았습니다.
■ 매크로 전망: 경제 성장률 '26년 4.7%, 내년 4.6% 예상
- 수출 호조, 내수와 부동산 부진: 중국의 견고한 수출 증가(올해 15% 증가 전망)가 경제성장을 지지할 것으로 판단됩니다. 수출 부양효과로 인해 성장률 눈높이는 상향 조정하는데요,
내수의 경우 올 상반기는 리오프닝 이후 최악의 수치를 기록하였으나 하반기는 2% 내외의 완만한 회복을 예상하고 장기 침체에 빠진 중국 주택경기는 향후 1년에 걸쳐 신중한 바닥통과를 기대하고 있습니다. 하반기 부동산 지표 중에서 1급지의 가격과 주요도시의 판매 데이터를 주목해야 합니다.
■ 핵심 이슈: P(가격), B(병목), I(인바운드)
(1) PPI 인플레이션, P의 파동: 상반기 중국 PPI는 42개월 만에 (+)로 전환되었습니다. 가격회복은 Up-stream과 기업이익의 상승에 기여하는 중요한 변화인데요, 하반기 국제 유가가 안정화되는 국면에서도 PPI는 +2.0~3.0% 수준을 기록할 것으로 판단합니다.
(2) 차이나 AI 사이클, Breaking the AI bottlenecks: 지난해 초 딥시크 모멘트가 시작된 이후 중국의 산업 패러다임은 빠른 속도로 AI 생태계 확장으로 전환되고 있습니다.
15.5 경제규획으로 강화된 산업정책이 이어질 것으로 보이는 가운데 하반기에는 중국 AI 핵심 밸류체인에 해당되는 반도체(CXMT)와 휴머노이드(유니트리)의 상장이 시장의 관심을 모을 것으로 예상합니다..
(3) 차이나 인바운드 붐, Dual drivers: 상반기 유커의 귀환은 뜨거웠습니다. 하반기에도 강한 차이나 인바운드 상승률과 관련 밸류체인의 실적모멘텀을 예상합니다. 중국 인바운드 붐을 이끄는 동력은 한일령과 위안화 초강세입니다.
우리는 올해 차이나 인바운드 증가율이 30%를 웃돌고 소비지출이 크게 증가하는 사이클이 이어질 것으로 전망하는데요, 중국인 방문객(Q)은 680만 명을 돌파하고 소비지출금액은 110억 달러를 넘어설 것입니다.
■ 주식시장 전망: Slow bull market에서 찾는 투자 기회
하반기 중국 주식시장은 완만한 지수 상승구간에 위치할 것으로 생각합니다. 중국 주식시장의 기회요인으로 1) 펀더멘털 리바운드, 2) 정부정책 모멘텀, 3) AI 테크 사이클, 이 세 가지를 감안할 필요가 있습니다.
당분간 중국 주식시장의 흐름은 본토와 테크주가 주도하는 디커플링 장세가 이어질 것인데요, 이는 실적 모멘텀과 유동성 유입에서 발생하는 괴리입니다. 더불어 하반기 차이나 반도체와 휴머노이드를 대표하는 CXMT, 유니트리가 주식시장에 상장되면서 차이나 테크의 모멘텀이 주목됩니다.
차이나 포트폴리오의 키워드는『① P(가격 회복) Play, ② 병목(Bottlenecks), ③ 상용화(Monetization)』 입니다. 치열한 글로벌 AI 경쟁에서 실적 고성장의 기회를 얻고 있는 AI Bottleneck 밸류체인(반도체, 소재, 전력망)과 본격적인 상용화 단계에 진입하고 있는 로보틱스, 자율주행을 최우선 섹터로 제시드립니다.
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| 12 | 안녕하세요, 삼성증권 금종호입니다. 중국 개장 전 거래에 도움이 될 만한 소식을 전달해 드립니다. 아래 내용 확인 부탁드립니다.
■ 주목할 뉴스
- 단오 연휴 기간 주요 상권 매출 소폭 증가
: 중국 상무부에 따르면, 단오 연휴 기간(19~21일) 중점 모니터링 중인 78개 상권의 방문자 수는 전년 대비 4.0%, 영업매출은 3.5% 증가. 아울러, 교통운수부는 연휴 기간 전국 일평균 유동인구는 2.18억 명으로 지난해와 같았다고 발표.
- 중국 정부, 외자 기업 지원 관련 기자회견 예정
: 22일 오후 3시(한국 시간 4시), 중국 상무부와 국가발전개혁위, 재정부 인사들이 기자회견을 갖고, 외자기업 지원 관련 정책을 발표할 예정. 언론에서는 외자기업의 대중 투자에 대한 규제를 완화할 것으로 예상.
■ 종목 헤드라인
- 입신정밀(002475 SZ, +3.9%)
: 증권감독관리위에서 해외 상장 등록이 완료됨. 그에 따라, 빠르면 7월 내에 홍콩 증시 상장이 가능할 것으로 예상. 한편, 언론에서는 홍콩 상장을 통해 20억~30억 달러의 자금을 조달할 수 있을 것으로 전망.
- 귀주모태주(600519 SH, -2.0%)
: 2025년 연간 배당 공시. 주당 28.02위안을 지급할 예정이며, 총 지급 규모는 350.33억 위안. 한편, 배당락 및 배당금 지급 일은 6월 26일.
- 중국화학(601117 SH, -1.7%)
: 1~5월 누적 신규 주문 규모가 1,531.02억 위안을 기록했다고 공시. 지역별로 보면, 국내 주문이 1,076.78억 위안, 해외 주문이 454.24억 위안. 한편, 2025년의 총 수주 규모는 4,036.62억 위안이었음.
- 지미지능(001339 SZ, +10.0%)
: 컴퓨팅 관련 사업을 확장하기 위해 서버 및 관련 설비에 40억 위안을 투자할 것이라 공시. 한편, 최근 주목 받은 엔비디아와의 협력에 대해서는 2024년에 엔비디아와 파트너가 되었으나, 칩셋 개발와 같은 핵심 분야에서는 협력하지 않고 있으며, 관련 매출은 3,000만 위안으로 전체 영업매출의 1%를 하회한다고 설명.
■ 중국 금융시장 리뷰
- 2026년 6월 19일은 단오절로 중국 본토와 홍콩 증시 모두 휴장. | 1 137 |
| 13 |  지루한 종전협상
4자회담
미국과 이란 간의 영구적인 휴전을 위한 회담이 스위스에서 시작될 예정이며, JD 밴스 미국 부통령을 포함한 고위 관리들이 참석합니다.
이번 회담은 도널드 트럼프 대통령이 서명한 양해각서(MOU)에 따른 것으로, 연장이 가능한 60일간의 협상 기간을 부여합니다.
이란은 스위스에 협상단을 파견했음에도 불구하고 호르무즈 해협을 폐쇄하라는 명령을 다시 내리면서 회담에 먹구름을 드리우고 있습니다.
# 코멘트
이란은 캬타르, 파키스탄이 참석하는 4자회담을 언급합니다. 확실한 보증을 받겠다는 의미로 보이는데요, 일방적인 양보를 했다는 여론부담이 트럼프를 어떻게 움직일지 관심입니다.
7.4일 미국 250주년 독립기념일까지 성과포장이 되어야하지 않을까요.
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| 14 |  매서운 AI 중국의 추격
경쟁력은 Open, 저비용
현재 1위는 앤쓰로픽, 2위는 오픈AI, 3위는 구글, 4위는 중국 오픈소스 모델입니다. xAI는 5위 정도에 불과하죠.”
일론 머스크 스페이스X 겸 테슬라 최고경영자(CEO)가 최근 오픈AI를 상대로 제기한 민사소송 증언 과정에서 글로벌 AI 기술력에 대해 이런 평가를 내렸다고 합니다. 미국 빅테크가 프론티어 AI 경쟁을 벌이고 있는 가운데 중국 기업들도 무섭게 추격하고 있다는 진단을 내린 겁니다. 스페이스X 산하 xAI의 AI 모델 그록은 중국보다 한 수 아래라는 자체 진단도 내렸습니다.
그리고 얼마 지나지 않아 대규모 딜이 공개됐습니다. 머스크가 자신의 뒤처진 순위를 쿨하게 인정한 후 스페이스X는 16일(현지시간) 미국 자율 코딩 에이전트(Autonomous Coding Agent) 스타트업 ‘커서(Cursor)’의 모회사인 애니스피어를 600억 달러(약 92조 원) 규모에 전격 인수한다고 발표한 것입니다. | 1 697 |
| 15 |  하반기 미ㅡ중 전략 보고서
주제는 Concentration
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| 16 |  중국 휘발유 얼마야?
2차 인하 단행
중국이 국내 유가 인하에 나섰습니다.
중국 국가발전개혁위원회(발개위)는 19일 0시(현지시간)를 기해 국내 휘발유 가격을 톤(t)당 515위안(약 11만7천원), 경유 가격을 495위안(약 11만2천원) 각각 인하한다고 발표했습니다.
이번 인하로 중국 국내 차량용 휘발유 가격 상한은 리터(ℓ)당 7.8∼7.9위안(약 1천773∼1천795원), 경유 가격은 7.7∼7.9위안(약 1천750∼1천795원)으로 조정됐습니다.
발개위는 "지난 6월 4일 조정 이후 높은 수준에서 등락하던 국제 유가가 최근 빠르게 하락했다"며 "이에 따라 이번 조정 전 10영업일 간의 평균 가격이 직전 주기보다 낮아졌다"라고 설명했습니다.
※ 중국 물가에 비해서는 휘발유 절대 가격은 높은 편입니다. 더 빨리 전기차로 시프트되는 요인이기도 합니다. | 1 682 |
| 17 |  BCA call
왜 중국 증시는 레깅하는가?
- AI 밸류체인, Bottleneck에 해당되는 IT 비중(순도)이 높은 주식시장이 더 높고 강한 상승을 하고 중국이 쫒는 추세
- 결론적으로 중국 증시는 알파 시장이고, IT 비중이 높은 과창판 > CSI300 중심으로 랠리가 이어질 것. 한국과 대만의 반도체 랠리의 지속성이 관건
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| 18 | 안녕하세요, 삼성증권 금종호입니다. 중국 개장 전 거래에 도움이 될 만한 소식을 전달해 드립니다. 아래 내용 확인 부탁드립니다.
■ 주목할 뉴스
- 중국 NDRC, 이구환신 정책 조속히 시행할 것
: 중국 국가발전개혁위(NDRC)에서 6월말까지 2,000억 위안의 설비 이구환신 리스트를 확정하고, 625억 위안의 소비재 이구환신 자금을 지급하겠다고 언급. 또한, 3월말 기준 중국 컴퓨팅 파워 연산능력이 이미 188.2만PFLOPS에 달하면서 전년 대비 2.5배 증가했다고 밝힘.
- 중국 상무부, "AI+소비"에 대한 실시의견 발표
: 중국 상무부를 포함한 8개 유관 부서에서 "AI+소비" 가속 발전에 대한 실시의견을 발표. AI폰, 스마트카, AI로봇 등 상품 공급 확대를 언급했으며, 관광, 양로, 외식, 교육 등 서비스업을 AI와 융합하겠다고 밝힘.
■ 종목 헤드라인
- 화훙반도체(01347 HK, +5.6%, 688347 SH, +6.6%)
: MOSFET, SRAM 등을 생산하는 화리웨이의 지분 97.5%를 매입할 계획이라고 공시. 그에 따라 화리웨이는 화훙반도체의 자회사가 될 예정. 다만, 회사 측에서는 아직 증권감독위의 심의 결과가 나오지 않아 불확실성이 있다고 언급.
- Dynanomic(300769 SZ, -0.5%)
: 제3자 배정 유상증자를 통해 29억 위안을 조달할 계획이라고 공시. 조달 자금으로 연 생산량 20만톤 규모의 리튬배터리 소재(인산염 재료) 생산시설을 건설할 계획. 한편, 생산시설 건설에는 총 24억 위안이 투자될 예정.
- 상우의료(688626 SH, -0.8%)
: 유상증자를 통해 최대 13.66억 위안의 자금을 조달할 계획(제3자 배정 방식). 해당 자금은 재활의료 혁신 제품에 투자할 계획이며, 뇌-컴퓨터 인터페이스 연구에도 활용 예정.
- 해광심정
: 광모듈 및 광케이블(AOC) 생산업체인 해광심정이 홍콩 증시 상장을 추진 중. 해당 기업은 알리바바, 샤오미 등 기업의 투자를 유치한 바 있음. 한편, 2025년 매출은 12.21억 위안으로 증가세를 이어갔으며, 순이익은 -1억 위안으로 적자를 유지 중.
■ 중국 금융시장 리뷰(2026년 6월 18일 마감)
상해 종합 4,090.48 -0.43%
홍콩 H 7,976.04 -2.06%
CSI300 4,941.60 +0.21%
위안/달러 6.762 +0.08%
- 6월 18일 중국 증시는 소폭 하락. 반도체와 데이터 센터 관련 종목들이 강세를 이어갔으며, 그에 따라 중제욱창의 시가총액이 마오타이를 상회. 아울러 혁신약물 테마를 중심으로 헬세케어 업종도 상승. 다만, 보험, 증권 등 비은행 금융 섹터는 하락했으며, 은행, 석탄, 정유석화 등 업종도 부진하면서 상해 지수는 약세. | 1 464 |
| 19 |  AI 누가 승자인가?
시장의 냉정한 평가
핵심 요약 (Takeaways) b Bloomberg
중국의 인공지능 분야에서 페어 트레이딩(pair trade)이 떠오르고 있으며, 투자자들은 Zhipu에 몰리고 MiniMax에는 반대 배팅을 하고 있습니다.
모델 품질과 수익성에 대한 투자자들의 검증 속에, Zhipu의 주가는 3월 말 이후 170% 상승한 반면 MiniMax의 주가는 약 50% 하락했습니다.
7월 초 MiniMax의 IPO 보호예수(lockup) 물량이 대거 풀릴 예정이어서 주가에 추가적인 압박이 가해질 것으로 보이며, 두 기업 간의 주가 격차는 계속될 것으로 예상됩니다. | 1 678 |
| 20 | 안녕하세요, 삼성증권 금종호입니다. 중국 개장 전 거래에 도움이 될 만한 소식을 전달해 드립니다. 아래 내용 확인 부탁드립니다.
■ 주목할 뉴스
- 중국 외환 당국, 해외 투자 지원할 것
: 17일 개막한 상하이 루자주이 금융포럼에서 금융 개혁 조치가 다수 발표. 중국국가외환국은 해외 직접투자와 해외채권 투자 절차를 간소화하고, 국내 적격 투자자의 투자 한도를 확대하겠다고 언급. 아울러, 인민은행은 단기 금리 조정 방식을 개선하고, 해외 중앙은행에 리포를 제공하겠다고 밝힘.
- 중국 국무원, 고용 관련 장기 전략 발표
: 중국 국무원에서 '고용 우선 전략 실시에 대한 15.5 규획'을 발표. 고용이 안정적으로 증가할 수 있도록 하면서 가구당 최소 1명의 취업을 확보하겠다고 언급. 또한, 노동집약형 산업 안정, 서비스 고용 확대, 신흥 산업의 잠재적 고용 확대를 통해 노동시장을 강화할 계획.
■ 종목 헤드라인
- ILUVATAR COREX(09903HK, -1.9%)
: 보도에 따르면, 바이트댄스가 일루바타르 코어엑스로부터 AI칩 5만장을 구매할 계획. 구매한 칩은 추론 영역에 주로 사용될 예정. 만약 거래가 성사된다면, 일루바타를 코에엑스는 화웨이, 캠브리콘에 이어 바이트댄스에 GPU를 공급하는 3번째 중국 기업이 되는 것. 한편, 바이트댄스와 회사 측의 관련 공식 발표는 아직 없는 상황.
- KNOWLEDGE ATLAS(02513 HK, +12.6%)
: Z.ai의 개발사 나우리지 아틀라스의 과창반 IPO 지도 상황이 "지도 검수"로 변경됨. 이는 상장 신청 전 준비 단계가 종료되었다는 것을 의미하며, 곧 상장 신청 및 심의 단계에 진입할 것으로 예상.
- 굉화전자재료과기(603256 SH, +2.9%)
: 회사측은 최근 3 거래일 간 주가가 20% 이상 상승한 것에 대해 자사의 주요 제품인 유리섬유는 PCB 원자재 중 하나이며, 현재 주요 사업에 변화가 없다고 언급. 다만, 자회사에서 생산 시설을 확대하고 있는 것은 사실이나 최종 완공과 생산까지는 불확실성이 남아있다며 투자자의 주의를 당부.
- 통전통신케이블(002491 SZ, +10.0%)
: 자사는 광통신 케이블과 광섬유, 전력 케이블 등을 생산하지만, 광모듈, 광통신 칩 등 제품은 생산하지 않는다고 밝힘. 또한, 최근 엔비디아와 관련이 있다는 보도에 대해 엔비디아와는 사업적으로 전혀 협력이 없다고 언급. 한편, 코닝과의 관계에 대해서는 원자재를 공급받고 있으며 점차 자체 생산 비중을 확대할 것이라 밝힘.
■ 중국 금융시장 리뷰(2026년 6월 17일 마감)
상해 종합 4,108.08 +0.40%
홍콩 H 8,144.03 -1.17%
CSI300 4,931.39 +0.97%
위안/달러 6.757 -0.01%
- 6월 17일 중국 증시는 소폭 상승. 반도체 섹터가 강세를 이어갔으며, 광통신, PCB 등 AI 하드웨어 종목도 상승. 또한, Space X의 주가 상승이 이어진 영향으로 우주 산업 관련 종목도 강세. 반면, 미국-이란 MOU 체결 후 WTI가 70달러대로 하락하면서 정유석화 섹터는 약세를 보였고, 석탄, 철강, 유통 등 업종도 하락. | 1 651 |
