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[AI/인터넷 x 유틸리티 x 건설 x 미래산업 콜라보 인뎁스, 하나증권 AI/디지털자산/인터넷/게임 이준호] '데크크2 (한국데센 정상영업합니다)' 리포트: https://tinyurl.com/5yxkrc8b ✅AI/인터넷: 기대치를 높이자 국내 AI DC는 대규모 개발 계획 발표 이후 자금조달, 인허가, 시공 및 컴퓨팅 공급 계약을 구체화하는 단계로 진입했다. 미국 중간선거의 결과가 민주당의 승리로 끝나면서 AI DC 규제로 연방, 주 차원에서 전력망 증설 비용의 사업자 부담 강화, 신규 건설, 증설 중단의 가능성이 높아졌다. 리스크 회피를 위해 미국 외 지역 AI DC 구축 증가가 예상되며 국내도 수혜를 볼 것으로 예상한다. 기존 2030년까지 추가로 필요한 국내 AI DC 추가 공급 유효 수요 추정치의 Base 시나리오 3.0~4.2GW의 상단을 달성할 것으로 전망하며 글로벌 AI DC 공급 지연 수혜까지 동반된다면 Bull 시나리오인 5.1~7.0GW까지도 기대한다. 풀스택 레퍼런스와 안정적 현금흐름을 갖춘 NAVER, 삼성에스디에스를 Top Picks으로 제시한다. ✅유틸리티: 전력 조달이 진짜 병목. Powered Land의 가치가 부각될 시점 전력계통영향평가는 데이터센터 사업의 병목 규제다. AI DC 특별법 통과로 비수도권 지역은 평가가 면제된다. 다만 수전 용량을 확보해야 AI DC 상업운전 가시성이 높아지며 한국전력 수전 계약을 마친 사업에 높은 가중치를 부여해야 한다. 수전용량 10MW 초과 시 154kV 송전망을 사용하며 포화 지역은 변전소 신설 및 확충 이후 수전이 가능하다. 변전소 표준 공기는 154kV 6년, 345kV 9년이며 좋은 입지를 확보한 프로젝트의 가치가 높아질 전망이다. 현재 2차 사업 100MW 수전 계약을 진행 중인 SGC에너지, 높은 국내 배전 제품 점유율로 북미 AI DC 프로젝트보다 많은 물량을 수주 가능한 LS ELECTRIC을 Top Picks로 제시한다 ✅건설: 올해만 1GW 수주, MW당 200억원 매각 사례, 여전히 수익성이 높은 상품 올해 수주 가시권에 들어온 데이터센터는 수도권 300MW, 비수도권 740MW를 포함해 약 1GW 규모에 달한다. 여기에 동해(1GW)와 울산(900MW) 사업이 더해지면 총 3GW 규모의 파이프라인이 형성될 수 있다. 거래 시장에서는 과거 MW당 160억~180억원이던 매각 단가가 올해 안양과 군산을 기점으로 200억원을 넘어섰다. 캡레이트도 5%대 후반을 기록하며 4%대 초반의 오피스 대비 뚜렷한 우위를 점하고 있다. 수익성을 바탕으로 공급 규모가 4~5GW로 확대될 경우 건설업계의 공사비 수주 시장은 30조~40조 원 규모까지 성장할 전망이다. 건설사 중 GS건설을 데이터센터 수혜주로서 Top Picks로 추천한다. ✅미래산업: 바텀에서 체크해봐도 변함없이 성장 중인 데이터센터 산업 AI산업의 폭발적 성장에도 불구하고 속도 조절에 대한 우려가 최근 시장에 반영되고 있다. 그러나 한국은 데이터센터 사업에 있어 매력적인 사업지이며 기술 경쟁력을 갖춘 국내 중소형 업체의 기회 요인은 충분하다. 글로벌 AI 데이터센터 인프라 투자 수요에 발맞춰 전력 공급, 비상 전력, 광통신 및 핵심 부품 분야에 수혜가 예상되는 기업으로 비나텍, 상신이디피, 혜인, 라온텍을 제시한다. 데이터센터 전력 및 네트워크 고도화 흐름 속에 중장기 실적 기여 확대에 주목할 필요가 있다. ✅Top Pick 및 관심종목 AI/인터넷: NAVER, 삼성에스디에스 유틸리티: LS ELECTRIC, SGC에너지 건설: GS건설 미래산업: 비나텍, 라온텍, 상신이디피, 혜인 채널링크: https://t.me/internetgameLJH

[코스닥] 디티앤씨알오 / [기재정정]단일판매ㆍ공급계약체결(자율공시) 원문: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261106901019

📮 [메리츠증권 음식료/유통 김정욱] 삼양식품(003230) 3Q26 Review 보고서링크: https://han.gl/EG9AO 3Q26 실적은 매출액 7,918억원으로 전년비 25.3% 성장, 영업이익 1,962억원으로 전년비 49.9% 성장. 영업이익은 컨센서스 1,844억원 대비 6.4% 상회. 미국/중국 중심 주요 권역 판매가 성장하며 해외 매출이 6,608억원(+29.4% YoY)까지 확대, 전체 매출의 83.4%를 차지 팜유 등 원자재와 LNG 등 에너지 비용 상승과 원화 강세로 원가 부담 확대. 마케팅비 통제와 유가 하락에 따른 현지 물류 단가 하락으로 판관비율 3.4%p 개선되었으나, 약 200억원의 일회성 관세 환급 효과를 단순 차감한 조정 영업이익은 약 1,762억원(OPM 22.3%)으로, 전분기와 유사한 수준. 당기순이익은 원화 강세에 따른 외화 관련 손실 681억원 반영으로 감익 4분기는 환율 부담이 이어지나 생산량 +4~5% QoQ, 미국 메인스트림·멕시코 판매 확대가 지속될 전망. 반면 계절성, 관세 환급금 200억원 일회성 효과 소멸과 원재료 부담 등 단기 이익 모멘텀은 제한적이나 미국의 구조적 성장, 내년 중국 신공장 가동에 따른 중장기 성장 기대감은 유효 * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다. * 메리츠 음식료유통 채널 링크 https://t.me/meritz_fnb

야간선물 +1% 출발

11월 5일 필라델피아 반도체 지수(SOX)가 12.25% 급락하며 1994년 이후 역대 두 번째로 큰 일일 하락률 기록. 같은 날 변동성 지수(VIX)는 16.6에서 28.2로 상승하며 하루 만에 약 70% 급등. 필라델피아 반도체 지수의 역대 최대 하락률은 2020년 3월 16일 기록한 -15.9%이며, 이번 -12.25% 하락은 2000년 4월 14일의 -11.6%를 넘어서는 수준. VIX의 하루 상승률 70%는 1990년 이후 역대 세 번째로 큰 상승 폭. 역대 최대 상승률은 2018년 2월 5일의 116%이며, 2024년 12월 18일 기록한 74%가 두 번째. 해당 수치는 야후 파이낸스의 일일 종가 데이터를 기반으로 집계했으며, 11월 5일 수치는 미국 증시 마감 약 30분 후 확보한 잠정치 기준.

오픈AI가 11월 6일 사이버보안 연구 전용 모델 GPT-6 Cyber를 출시. 취약점 발굴 능력과 지정된 작업 범위 준수 성능이 크게 향상되면서 AI 기반 사이버 공격·방어 기술이 새로운 단계에 진입했다는 평가. 지정된 취약점을 활용해 원격 시스템을 공격할 수 있는지 평가하는 ExploitGym 벤치마크에서 GPT-6 Cyber는 48.5%를 기록. 이전 모델인 GPT-5.6 Cyber의 32.1% 대비 약 16%포인트 상승했으며, 상대적 성능 개선 폭은 51%에 달함. GPT-6 Cyber는 연구진이 파이어폭스에서 기존에 알려지지 않았던 고위험 취약점 81개를 발견하는 데 기여했으며, 모질라는 관련 보안 패치를 순차적으로 배포 중. 또한 리눅스 커널에서 알려진 취약점 1,724개의 재현을 완료하고, 이 가운데 948개에 대해 실제 작동 가능한 취약점 공격 코드를 개발. 이는 이전 세대 모델 대비 5배 이상 증가한 수준.

프리마켓

[코스닥] KT밀리의서재 / 기업설명회(IR)개최 원문: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261106900966

📢 핵이빨 24h 금일 장 이슈/리포트 정리 👉 https://blog.naver.com/uncle_true_talk

>>미국, 다음 금융위기까지 얼마나 남았나? (도이치뱅크) •민스키 모멘트가 진행 중인가?Deutsche Bank의 최신 분석에 따르면 AI 열풍으로 미국 증시는 이미 자산가격 위기 임계치를 넘어섰지만, 기업 레버리지 상승은 아직 완만한 수준으로 현재는 부채 버블이 아니라 기술이 주도하는 호황에 해당함. 다만 AI 자본지출이 점차 외부 부채 조달로 전환되고 있으며, 이러한 추세가 지속될 경우 2028년 미국은 금융위기 ‘레드존’에 상당히 가까워질 수 있음 >美国距下一场金融危机还有多远？ https://wallstreetcn.com/articles/3785328#from=ios

>>민주당, 트럼프의 캐나다 관세 철회 추진 •상원 재무위원회 민주당 간사인 Wyden은 “관세 철폐에 압도적인 지지가 있다”며 내년 1월부터 공식적으로 입법을 추진할 예정이라고 밝힘. 그러나 현실적인 장애물은 상당함. 대통령의 거부권을 무효화하려면 하원 290표, 상원 67표가 필요하지만 민주당은 현재 각각 253석과 54석을 보유하고 있어 상당한 표가 부족함. 더 근본적인 제약은 당내 이견으로, 거의 모든 민주당원이 캐나다 관세에 반대하지만 232조·301조와 관련된 무역 권한 개혁에 대해서는 당내 의견이 크게 갈리고 있음 >报道：民主党人正密谋推翻特朗普对加拿大征收的关税 https://wallstreetcn.com/articles/3785352#from=ios

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[코스닥] 와이엠티 / 기업설명회(IR)개최 원문: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261106900961

[코스닥] 야스 / [기재정정]단일판매ㆍ공급계약체결 원문: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261106900956

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[키움증권/김진구] 유니티 소프트웨어 (U.US) 기업리포트: Q.E.D. 기대 그 이상을 증명하다 ◆ 동사는 FY3Q26 매출액 $622M을 달성하며 시장 컨센서스인 $567M을 10% 상회하는 어닝 서프라이즈를 시현, 핵심 사업부문인 Strategic Grow Solutions 사업부문의 기존 가이던스가 중간값 기준 +69%YoY로 제시되었지만, 이를 훨씬 상회한 +90%YoY 성장률을 달성했기 때문, 동사는 상장 이후 처음으로 분기 흑자전환을 달성하는 성과를 거둠 ◆ 당사가 프리뷰 자료 기준, 3분기 Strategic Grow Solutions 매출 성장률 기준의 상단 가이던스인 +70%YoY 초과 달성을 실적 발표 이후 기업가치의 주요한 변수로 바라본 만큼, 동사가 해당 부문의 4분기 가이던스를 +105~107%YoY로 제시한 것은 추가 기업가치 증가에 대한 주요 트리거로 작동할 수 있겠다는 판단, 동사가 제시한 중간값 기준 매출 가이던스를 적용시, FY2026E 연간 성장률은 11/5 기준 컨센서스인 +20%YoY를 상회한 +28%YoY 수준도 달성할 수 있을 것으로 기대 ◆ 보고서: https://bbn.kiwoom.com/rfCC1735 더 많은 해외주식 리서치 자료를 보고싶으신 분은 키움증권 앱 영웅문S#에 접속하셔서 해외주식/리서치 메뉴에서 확인하세요! (참고: 영웅문S#이 설치된 단말기에서만 확인이 가능 합니다. https://invest.kiwoom.com/inv/no/3176)