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시장 이야기 by 제이슨
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کانال 시장 이야기 by 제이슨 (@bumgore) در بخش زبانی کرهای بازیگری فعال است. در حال حاضر جامعه شامل 34 601 مشترک است و جایگاه 3 454 را در دسته اقتصاد و امور مالی و رتبه 91 را در منطقه كوريا دارد.
📊 شاخصهای مخاطب و پویایی
از زمان ایجاد در невідомо، پروژه رشد سریعی داشته و 34 601 مشترک جذب کرده است.
بر اساس آخرین دادهها در تاریخ 30 ژوئن, 2026، کانال فعالیت پایداری دارد. در ۳۰ روز گذشته تغییر اعضا برابر 644 و در ۲۴ ساعت گذشته برابر 28 بوده و همچنان دسترسی گستردهای حفظ شده است.
- وضعیت تأیید: تأیید نشده
- نرخ تعامل (ER): میانگین تعامل مخاطب 21.55% است و در ۲۴ ساعت نخست پس از انتشار، محتوا معمولاً 13.08% واکنش نسبت به کل مشترکان کسب میکند.
- دسترسی پستها: هر پست به طور میانگین 7 457 بازدید دریافت میکند. در اولین روز معمولاً 4 525 بازدید جمعآوری میشود.
- واکنشها و تعامل: مخاطبان بهطور فعال حمایت میکنند؛ میانگین واکنش به هر پست 13 است.
📝 توضیح و سیاست محتوایی
نویسنده این فضا را محل بیان دیدگاههای شخصی توصیف میکند:
“이 채널의 모든 내용들은 투자의 아이디어를 제공하는 것이지 직접 매수매도 추천을 드리는것이 아닙니다. 또한 이곳에 올라오는 모든 글은 믿을만한 정보를 바탕으로 작성 되지만 그것이 완벽하고 정확한 것을 의미하는 것은 아닙니다. 따라서 이곳의 글을 바탕으로 투자하였을 경우 모든 책임은 투자가에게 있는 것입니다
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به لطف بهروزرسانیهای پرتکرار (آخرین داده در تاریخ 01 ژوئیه, 2026)، کانال همواره بهروز و دارای دسترسی بالاست. تحلیلها نشان میدهد مخاطبان بهطور فعال با محتوا تعامل دارند و آن را به نقطه اثرگذاری مهم در دسته اقتصاد و امور مالی تبدیل کردهاند.
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HD현대중공업 제이피모건
💡 한 줄 요약
2Q26 실적은 컨센서스 부합 전망, 핵심은 AI 데이터센터용 엔진 기회. 비중확대(OW) 유지, 목표가 87만원 ⚓️🤖
📊 Overweight (비중확대) 현재가616,000원 (7/1)목표가 870,000원 (Dec-26) → 상승여력 약 +41% 📈
밸류에이션 2026E 수주잔고 대비 P/B 1.1배 (KSOE 2007년 피크 약 1.0배 대비)
최근 주가1개월 -11% 조정 (KOSPI -6%) — AI DC 엔진 수주 급등 후 차익실현 📈
2Q26 실적 프리뷰 항목 JP모건 추정YoY QoQ vs 컨센
매출6.28조원+51% +6%-1%
영업이익1.02조원+117%+13%+5%
OP마진 16.3%(2Q25 11.4%)(1Q26 15.3%)—
지배순이익7,960억원+277%+3%+8%
실적 드라이버 🔑
환율(FX)이 강력한 우호 요인 — 1Q26 평균 원/달러 1,501원 (4Q25 1,467원)
믹스 개선 지속 → q-q OPM 확대 지지
조업일수 증가 → 오퍼레이팅 레버리지
⚠️ 단, 노사협상(3Q26까지 지속) 결과 주시 필요
📋 수주 업데이트
1H26 신규수주(미포 포함) 130억 달러 미만 → 연간 가이던스 145억 달러 거의 달성 🎯
상선 부문 114억 달러 확보
2Q26: 컨테이너선 8척, LNGC 2척, LPGC 21척
LNGC 평균 신조선가 2.51억 달러 (피어 대비 소폭 상회)
대기 중인 방산 수주: 에스토니아 초계함, 페루 잠수함/프리깃, 태국 프리깃, 사우디 프리깃
🎯 투자 논리 (4대 상승 동력)
방산 기회 (美 + 비美 해군) 🛡
미국 LNG 프로젝트
친환경 선박 수요 🌱
AI 데이터센터(AIDC) 관련 엔진 수주 🤖 — 새로운 수익원(new profit pool)
조선업 피크 우려(신조 계약 둔화·선가 정체)에도, HHI는 생산효율 개선 + 수주믹스 개선으로 역사적 최고 OPM 테스트 전망
💬 회사가 2Q 컨콜에서 밝혀야 할 핵심: AI DC 엔진의 ① 캐파 증설 계획 ② 시장 규모(TAM) ③ 판매 기회·마진 프로파일
⚠️ 리스크
글로벌 경기침체 → 교역량·신조 수요 위축
원자재·인건비 상승 (특히 진행 중인 노사협상)
단기 스윙 요인: 캐나다 CPSP
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🚗 한국 자동차: 현대차/기아 6월 글로벌 도매판매
골드만
6월 글로벌 도매판매: 현대차 -5.9% YoY vs 기아 +9.5% YoY — 기아의 판매 아웃퍼폼 지속.
골드만은 기아 매수(Buy), 현대차 중립(Neutral) ⚖️
📈 2분기 & 상반기(YTD) 누적
2Q26
현대차: 990,048대 (+1.4% QoQ, -7.1% YoY)
기아: 851,247대 (+9.2% QoQ, +4.5% YoY)
YTD (상반기)
현대차: 1,966,267대 (-4.9% YoY) — 내수 -10.8%로 특히 부진
기아: 1,630,988대 (+2.7% YoY) — 내수 +7.0%
🎯 2026년 가이던스 대비 진행률
회사 2026 가이던스 내수 해외 상반기 진행률
현대차+0.5% YoY-1.8%+1.0%총 47.3%
기아+6.8% YoY+3.4%+7.5%총 48.7%
두 회사 모두 상반기에 연간 목표의 약 절반(47~49%) 달성 중
🔑 왜 기아가 현대차를 앞서나?
골드만은 기아의 더 강력한 모델 파이프라인 + 적절한 파워트레인 믹스를 이유로 지목:
🇺🇸 미국: 텔루라이드 HEV(2026년 2월 출시)가 5월부터 ICE(내연기관) 버전을 추월하기 시작
🇪🇺 유럽: 가속화되는 EV 전환 수혜 — EV2부터 EV9까지 폭넓은 BEV 포트폴리오 활용
💼 투자의견 & 목표가
기아🟢 BUY 240,000원 2027~28E EPS에 P/E 9.1배 적용
현대차⚪️ Neutral 600,000원 2027~28E EPS에 P/E 11.0배 적용
💡 골드만은 **"기아가 펀더멘털 대비 밸류에이션이 여전히 매력적"**이라며 기아를 계속 최선호로 제시
⚠️ 주요 리스크
현대차 (Neutral)
상방: 원화 약세 지속, 보스턴 다이내믹스(Atlas)·자율주행 실행 호조 → 멀티플 리레이팅
하방: 비용 인플레이션, 볼륨 수요 약세, BD/자율주행 실행 지연
기아 (Buy)
하방: 석유화학 관련 원가 인플레이션, 자동차 수요 약세, BD/자율주행 실행 지연
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메모리 가격 트래커 💾 골드만
TrendForce의 3Q26 가격 전망을 골드만 자체 추정치와 비교한 리포트입니다.
📊 DRAM — 대체로 GSe와 부합
PC DRAM: 3Q26 +15~20% qoq 전망 (GSe +16%와 일치) ✅
6월 DDR4 8GB $119로 보합, DDR5 8GB는 3% 올라 $115
서버 DRAM: 3Q26 +13~18% qoq 전망 (GSe +14%와 일치) ✅
DDR5 64GB 모듈 9% 상승해 $1,380 → DDR4 대비 프리미엄 22%로 확대
모바일 DRAM: 3Q26 +8~13% qoq 전망 (GSe +18%보다 다소 낮음) ⚠️
2Q26 급등(LPDDR5X +80~85%) 후 모멘텀 둔화
종합 DRAM: +13~18% qoq (GSe +16%와 부합) ✅
💿 NAND — GSe보다 낮음 ⬇️
3Q26 +10~15% qoq 전망 (전 분기 +55~60%에서 둔화)
eSSD는 강세 유지 (+18~23%)이나 소비자용 eMMC/UFS는 +5~10%에 그침
GSe의 SEC NAND +21% qoq 전망보다 낮은 수준
🎯 투자의견 & 목표주가
삼성전자 (005930) 480,000원
Buy, EV/EBITDA SOTP
삼성전자 우선주 (005935) 360,000원
Buy, 보통주 대비 25% 할인
하방 리스크: ① 메모리 수급 큰 악화 ② 스마트폰 마진 급감 ③ 모바일 OLED 점유율 하락
💡 핵심: DRAM 가격은 골드만 전망과 대체로 일치하나, NAND(특히 소비자용)는 다소 보수적인 가격 흐름. 낮은 재고와 2027년 공급 타이트 기대가 가격 상승을 뒷받침하고 있습니다. 삼성전자 매수 의견은 그대로 유지됩니다. 📈
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에코프로비엠 제이피모건
💰 1.2조원 유상증자 발표
6월 30일 9.9백만주 신주 발행으로 1.2조원 조달 결정
예정 발행가 121,200원 (기준가 대비 20% 할인) → 약 10% 희석 효과
모회사 에코프로가 배정분 100% 청약 약속 (실권 시 최대 120%까지)
📅 주요 일정: 신주배정 기준일(9/4), 신주인수권 거래(9/28~10/2), 최종 발행가 확정(10/13), 신주 상장(11/5)
🏭 자금 사용처 — 인도네시아 니켈 제련소가 핵심
인도네시아 BNSI 니켈 제련소 ~20% 지분 인수: 7,650억원 (대부분)
헝가리 공장 추가 자금: 1,500억원
국내 경상 투자: 1,500억원
운전자본: 1,350억원
JP모건은 인도네시아 투자가 없었다면 더 저렴한 조달 수단(예: 국가성장펀드)을 썼을 것이라며, 이 투자 때문에 유상증자가 불가피했다고 봅니다.
⚠️ 니켈 업스트림 확대 = 리스크 증가
deeper 통합의 전략적 명분은 있지만, JP모건은 3가지 리스크를 지적합니다:
🔋 LFP 양극재 등 사업 유연성 저하
📈 니켈 가격 변동성에 대한 실적 민감도 상승
🇮🇩 인도네시아 생산 통제 등 정책 리스크
→ 인도네시아 니켈 광산/제련사들은 27E EV/EBITDA 1.9~3.4배의 낮은 밸류에이션에 거래되는 반면, 한국 양극재 기업들은 15~33배로 거래됩니다.
🎯 투자의견: Neutral 유지
목표주가 180,000원 (Dec-26, 60배 EV/EBITDA 적용)
현재가 144,100원 (6/30 기준)
단기 주가 변동성 지속 전망
소재(materials)보다 배터리 제조사 선호 →
L&F(OW), EBM(N), POSCO퓨처엠(UW), 삼성SDI(OW)
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■ 오늘스케줄 - 06월 30일 화요일
미국-이란, 카타르서 회담(현지시간)
우크라 외교장관 방한
5월 산업활동동향
5월 국세수입 현황 발표
26년 11차 금통위 의사록 공개
최태원 SK하이닉스 회장, 광주 방문 및 호남 반도체 클러스터 조성 계획 발표 전망
POSCO홀딩스, HMM인수 보도에 대한 재공시 기한
스트라드비젼 신규 상장
에코마케팅 상장폐지
일정실업 상장폐지
공구우먼 상호변경(나인앤컴퍼니)
텔콘RF제약 변경상장(감자)
캔버스엔 변경상장(주식병합)
TS인베스트먼트 변경상장(주식병합)
유니켐 변경상장(주식병합)
씨엔알리서치 변경상장(주식병합)
케스피온 거래정지(감자)
예선테크 거래정지(주식병합)
비스토스 추가상장(유상증자)
핸즈코퍼레이션 추가상장(유상증자)
메타랩스 추가상장(유상증자)
아이오케이이엔엠 추가상장(유상증자)
위지트 추가상장(유상증자)
티사이언티픽 추가상장(유상증자)
셀트리온 추가상장(무상증자)
빛과전자 추가상장(CB전환)
인텍플러스 추가상장(CB전환)
CMG제약 추가상장(CB전환)
오픈놀 추가상장(주식매수선택권행사)
신한서부티엔디리츠 추가상장(CB전환)
카카오 추가상장(CB전환)
라온텍 추가상장(주식매수선택권행사)
티에스넥스젠 추가상장(CB전환)
SGA솔루션즈 보호예수 해제
오픈놀 보호예수 해제
차AI헬스케어 보호예수 해제
지에프씨생명과학 보호예수 해제
美) 4월 주택가격지수(현지시간)
美) 4월 S&P 코어로직/CS 주택가격지수(현지시간)
美) 6월 시카고 PMI(현지시간)
美) 5월 구인 및 이직(JOLTs) 보고서(현지시간)
美) 6월 소비자신뢰지수(현지시간)
美) 나이키 실적발표(현지시간)
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크래프톤 골드만
💡 한 줄 요약
목표가 50만원 → 30만원으로 대폭 하향, 하지만 "한 자릿수 P/E는 과도하다"며 매수(BUY) 유지 ✅
🔻 목표가를 왜 내렸나? — "Single-IP 디스카운트"
핵심은 배틀그라운드(PUBG) 단일 IP 집중 리스크 ⚠️
PUBG는 'forever game'으로 수명·수익성 견조하지만, 단일 IP 의존도가 멀티플 상승(프리미엄)을 막음
역설적 딜레마: PUBG가 강해질수록 신규 IP가 의미있는 비중을 차지하기 더 어려워짐 → 시장이 계속 단일 IP 리스크에 집중
골드만의 새 글로벌 게임 밸류에이션 프레임워크 적용 → 크래프톤을 "단기 현금흐름은 좋지만 단일 IP 집중" 구간(13~15배)의 최하단(13배)에 배치
✨ 긍정적 모멘텀
① PUBG 견조세 지속 (2Q26) 🔥
Xeno Point 아케이드 모드 업데이트 후 PUBG PC 일일 PCU +25% → 96.3만명, 90만 이상 유지
6/16 Black Market 2026 출시 → 추가 과금 촉매
PUBG PC +30% YoY 성장 전망 (낮은 기저효과)
② 서브노티카2(Subnautica 2) 기대 이상 🌊
얼리액세스 5일 만에 400만장 돌파 (출시 당일 100만, 12시간 내 200만)
Steam 리뷰 11.9만개, '매우 긍정적'(91% 호평)
첫 12개월 판매 추정 1.5백만 → 7.3백만장 대폭 상향 / 매출 추정 900억 → 3,300억원
③ Gamescom 2026 신작 5종 공개 (8/26~30) 🎲
미공개 PUBG Studios 신작, NO LAW, Project ZETA, Age Twisters, TARAE: The Unbound
다년 파이프라인 전략의 첫 가시적 증거 → 2027년부터 본격 기여 전망
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은행업 제이피모건
💡 핵심 메시지
유럽·아시아 투자자 미팅 결과, AI 랠리와 변동성 속에서 비(非)AI 분산투자처로 한국 금융그룹(FG)에 관심 증가 📈
ROE 주도 리레이팅 논리에 대부분 공감 → 단, 관심사가 단기 촉매 & 하방 리스크로 이동
2분기 실적 시즌 앞두고 매수 기회로 판단 → KB·신한·하나 모두 OW(비중확대) ✅
ROE가 현재 9~10% → 중기적으로 11~12%로 상승 전망 (수수료수익 + 고금리 환경 이자수익)
밸류에이션 <1.0x P/B로 여전히 매력적 💰
🎯 투자자들의 4대 질문
최근 수수료수익 상승세의 지속성 🔄
금리 기대 변화에 대한 NIM(순이자마진) 민감도 📊
2025년 대폭 상향 이후 주주환원 추가 여력
금리 상승에 따른 자산건전성 리스크 ⚠️
🚀 단기 촉매 (7월 말 2분기 실적 시즌)
강한 수수료수익 → 긍정적 전망 강화
견조한 실적 + CET1 비율 개선 → 대규모 자사주 매입/소각 프로그램 예상 💵
하나금융: KB·신한과 같은 공식(formula) 기반
주주환원 체계로 전환 가능성 → TSR 기대 상승
⚠️ 시장의 우려
규제 환경은 크게 개선 (특히 자본관리, 지난 2년간 주주환원 확대로 입증)
단, 부동산·금융소득 과세 변경 가능성이 헤드라인 리스크 → 대출수요·자본시장 활동 위축 우려 🏠
🥇 KB금융 — "안정성의 대장주"
목표가 200,000원
P/E 8.6→7.8배, P/BV 0.89→0.83배 (3사 중 가장 비쌈, 그만큼 프리미엄)
ROE 10.6→11.2% → 3사 중 가장 높고, 유일하게 11% 돌파 🔝
EPS 성장 +13.0% (탄탄한 두 자릿수)
총환원수익률 6.6→7.5% | YTD +23%, 2024년 +53%로 장기 성과 우수
🥈 신한금융 — "상승여력 + 모멘텀"
목표가 136,000원
P/E 8.2→7.7배, P/BV 0.74→0.68배
ROE 9.3→9.6% (3사 중 가장 낮으나 개선 중)
EPS 성장 +17.1%로 3사 중 최고 🚀
2025년 주가 +62%로 강세, YTD +25%
🥉 하나금융 — "최고 상승여력 + 최고 배당"
목표가 165,000원 📈
P/E 7.3→6.6배, P/BV 0.66→0.61배로 가장 저평가 💎
ROE 9.5→10.0%
현금배당수익률 4.0%, 총환원 6.9→8.1%로 3사 중 최고 💰
핵심 촉매: KB·신한처럼 공식 기반 주주환원 체계로 전환 가능성
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멀티에셋 투자전략
슈로더
🎯 핵심 요약
Schroders는 미국 경기침체 가능성은 여전히 낮으며, 기업 실적이 견조한 만큼 주식 비중 확대(Overweight) 의견을 유지했습니다.
다만 AI 관련 미국 대형 기술주는 일부 차익을 실현했고, 대신 아시아 반도체와 에너지·산업금속에 대한 선호를 높였습니다. 반면 미국 투자등급 회사채와 일본 엔화에 대해서는 부정적인 시각을 유지했습니다.
📈 자산배분 전략
Schroders는 주식 > 원자재 > 국채 > 회사채 순으로 선호합니다.
📈 주식 : 기업 실적이 계속 개선되고 있어 가장 선호하는 자산입니다.
⛽️ 원자재 : 금과 농산물은 일부 차익을 실현했지만 에너지와 산업금속은 긍정적으로 평가했습니다.
📊 국채 : 금리가 많이 올라 투자 매력은 높아졌지만 인플레이션 우려 때문에 중립 의견을 유지했습니다.
📉 회사채 : 특히 미국 투자등급 회사채는 금리와 인플레이션 위험에 비해 보상이 부족하다고 평가했습니다.
🌎 지역별 주식 전망
🇺🇸 미국은 AI 투자와 기업 실적 호조 덕분에 긍정적인 의견을 유지했습니다.
🇪🇺 유럽(영국 제외)은 은행주 실적 개선과 저평가 매력을 이유로 기존보다 한 단계 상향했습니다.
🇬🇧 영국은 금융·에너지 비중은 좋지만 투자 매력이 감소해 중립으로 하향했습니다.
🇯🇵 일본은 경기 회복에도 불구하고 금리 정상화와 엔화 변동성 때문에 중립을 유지했습니다.
🌏 신흥국과 아시아는 AI 반도체 공급망의 수혜가 계속될 것으로 보며 긍정적인 전망을 유지했습니다. 특히 한국·대만 등 반도체 중심 국가를 높게 평가했습니다.
💵 채권 전망
미국 국채는 금리가 충분히 올라 투자 매력이 커졌지만 인플레이션 우려가 남아 있어 중립으로 상향했습니다.
반면 미국 투자등급 회사채는 금리·인플레이션·기업 차환 위험을 감안하면 기대수익이 부족하다고 판단했습니다.
신흥국 현지통화 채권은 높은 실질금리와 안정적인 펀더멘털 덕분에 여전히 긍정적으로 평가했습니다.
⛽️ 원자재 전망
Schroders는 이번 달 가장 큰 변화로 에너지와 산업금속을 상향했습니다.
🔋 산업금속은 AI 데이터센터, 전력망 투자, 전기차 확대 등으로 수요가 계속 증가하는 반면 공급은 제한적이어서 긍정적으로 전망했습니다.
🛢 에너지도 공급 부족과 재고 보충 수요 덕분에 상승 여력이 있다고 평가했습니다.
반면 🥇 금은 중앙은행 매수에도 불구하고 금리 기대 변화에 지나치게 민감해졌다고 판단해 중립으로 낮췄고, 🌾 농산물도 작황 개선으로 단기 상승 여력이 줄었다고 평가했습니다.
💱 환율 전망
💵 달러는 미국 경제가 견조하고 금리가 높아 당분간 강세를 유지할 가능성이 있지만, 추가 상승 여력은 제한적이라고 봤습니다.
🇨🇳 위안화(CNH)는 신흥국 투자에서 가장 선호하는 통화 중 하나로 제시했습니다.
🇯🇵 엔화는 미·일 금리차가 여전히 커 약세가 지속될 가능성이 높다고 전망했습니다.
💡 투자 시사점
📈 주식 비중 확대를 유지하되 AI에만 집중하기보다 금융·에너지·산업금속으로 분산할 것을 권고했습니다.
💻 미국 빅테크는 일부 차익 실현, 대신 한국·대만 등 아시아 반도체는 계속 긍정적으로 평가했습니다.
🔋 AI 데이터센터, 전력망 투자, 전기차 확산이 산업금속과 에너지의 장기 수요를 계속 끌어올릴 것으로 전망했습니다.
📉 미국 회사채와 엔화는 상대적으로 투자 매력이 낮다는 의견을 유지했습니다.
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📑교역조건 개선이 신흥국 증시를 이끈다
모간스탠리
🎯 핵심 내용
최근 신흥국 증시가 선진국을 크게 앞지른 이유를 대부분 AI 반도체(삼성전자, SK하이닉스, TSMC) 때문이라고 생각하지만, Morgan Stanley는 '교역조건(Terms of Trade)' 개선이 더 중요한 배경이라고 분석합니다. 수출가격이 수입가격보다 더 빠르게 오르면서 국가 소득과 기업 이익이 동시에 개선되고 있기 때문입니다.
📈 원자재 가격 상승이 경제 전반을 살린다
남아공은 금과 백금, 칠레와 페루는 구리, 브라질은 철광석·원유·대두 가격 상승의 수혜를 받고 있습니다. 교역조건이 개선되면 단순히 광산기업만 좋아지는 것이 아니라 환율이 강세를 보이고 수입물가가 안정되면서 금리 인하 여력이 생기고, 결국 금융·소비재·부동산 등 내수 업종까지 실적이 개선되는 선순환이 나타납니다.
💰 기업 실적의 선행지표
Morgan Stanley는 자체 분석을 통해 교역조건이 개선되면 약 6~12개월 후 기업들의 EPS(주당순이익)가 증가하는 경향을 확인했습니다.
특히 남아공, 칠레, 페루, 콜롬비아뿐 아니라 한국에서도 교역조건은 반도체 업종뿐 아니라 소비와 정부 세수 증가까지 예측하는 중요한 선행지표로 나타났습니다.
🇰🇷 한국에도 긍정적
한국은 메모리 가격 상승과 AI 투자 확대 덕분에 교역조건이 개선되고 있습니다. 이는 삼성전자와 SK하이닉스뿐 아니라 소비 회복과 내수 경기에도 긍정적인 영향을 줄 가능성이 있다고 평가했습니다.
💡 투자 시사점
Morgan Stanley는 현재 신흥국 강세가 단순한 AI 랠리가 아니라 원자재 가격 상승 → 교역조건 개선 → 환율 안정 → 금리 인하 → 기업 실적 개선이라는 구조적인 흐름에서 나오고 있다고 봅니다.
따라서 한국·대만뿐 아니라 브라질, 칠레, 페루, 남아공 등 원자재 수출국들도 중장기적으로 긍정적인 투자 대상이 될 수 있다고 분석했습니다.
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코리아 위클리 킥스타트
골드만
📉 지난 주 핵심
KOSPI 7% 하락 📉 — 마이크론(MU)의 강한 실적 발표에도 불구하고 변동성 급등
VKOSPI(변동성 지수)가 글로벌 금융위기 당시 최고치를 넘어섬 ⚠️
외국인 투자자, KOSPI 순매도 전환 (특히 테크 섹터 매도) 🌏
🔥 섹터 등락 (주간)
강세 🟢: 리테일, 유틸리티, 통신
약세 🔴: 조선(-18%), 자동차(-18%), 기계(-16%)
💰 수급 동향
외국인: KOSPI -17조원 순매도 (-2.9 표준편차) 🚪➡️
개인: +19조원 순매수 (+3.1 표준편차) 🙋
기관: -2.7조원 순매도
🤔 차트 포커스 ① 개인투자자 과열인가?
YTD 강한 자금 유입에도 개인 보유 비중은 역사적 평균을 소폭 상회하는 수준 📊
예수금이 신용융자보다 빠르게 증가 → 신용/예수금 비율은 오히려 하락
개인 회전율 37%로 하락 (반면 기관·외국인은 상승)
레버리지 ETF 확대로 감마 효과 증폭 → VKOSPI 급등 배경 ⚡️
🚀 차트 포커스 ② 마이크론 실적 서프라이즈
MU 3QFY26 매출·가이던스 모두 컨센서스 상회 🎯
AI發 데이터센터 수요 강세, 메모리 수요 > 공급 (2027년 이후까지 지속 전망)
16건의 take-or-pay 장기계약 체결, 5년간 약 $100bn 규모 💵
한국 반도체 섹터 이익전망치 동반 상향 🔼
📈 실적 & 기타 지표
KOSPI 12개월 선행 EPS +2.1% 상향 (테크 최대 상향, 기계 최대 하향)
6월 1~20일 수출 +8.7% mom (전월 3.1%에서 가속) 📦
원/달러 0.5% 약세 (1,538원), 엔화 대비 약세·유로 대비 강세 💱
Korea ERB 지수 -0.3 → 리스크 중립 구간 ⚖️
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Wellness Series Part 5
BOA
Lost in the Scroll (스크롤 속에서 길을 잃다)
🎯 핵심 요약
이번 리포트는 디지털 기술과 AI가 우리의 삶을 편리하게 만들었지만, 그만큼 신체와 정신 건강에 예상보다 큰 부작용을 가져오고 있다는 점을 다양한 연구와 통계를 통해 설명합니다.
특히 스마트폰과 SNS, AI의 확산이 새로운 공중보건 이슈를 만들고 있으며, 앞으로는 웰니스 산업이 중요한 성장 산업이 될 가능성을 제시합니다.
📱 스마트폰은 몸에도 악영향을 준다
스마트폰을 장시간 사용할 경우 목을 앞으로 숙이는 자세가 반복되면서 '테크 넥(Tech Neck)'이 발생합니다.
사람의 머리 무게는 약 5kg이지만, 60도 정도 숙이면 목에는 약 27kg의 하중이 걸립니다.
하루 평균 7시간 스마트폰을 사용하는 사람은 마치 초등학생 한 명을 목에 얹고 일주일 내내 생활하는 것과 비슷한 부담을 받는 셈입니다.
또한 하루 2시간 이상 화면을 보면 안구건조, 시야 흐림, 두통 등이 증가하며, 스크린 사용 시간이 1시간 늘어날 때마다 근시 발생 위험은 약 21% 증가합니다.
현재 추세라면 2050년에는 전 세계 인구의 절반 가까이가 근시가 될 것으로 전망됩니다.
이어폰도 문제입니다. 최대 음량은 94~110dB에 달하는데, 청력 손상이 시작되는 기준은 약 70dB입니다. 특히 20대는 일주일 평균 8시간 가까이 이어폰을 사용하고 있어 청력 손상 위험이 커지고 있습니다.
취침 전 스마트폰 사용도 수면을 방해합니다. 블루라이트는 멜라토닌 분비를 억제해 잠들기 어렵게 만들며, 연구에서는 취침 전 화면을 보는 사람들의 수면 질이 그렇지 않은 사람보다 33% 더 낮은 것으로 나타났습니다.
🏃 스마트폰 사용은 비만 위험도 높인다
하루 5시간 이상 스마트폰을 사용하는 대학생은 비만 위험이 약 43% 높았습니다.
스마트폰 자체가 살을 찌게 하는 것은 아니지만, 장시간 앉아서 생활하는 습관을 만들기 때문입니다.
현재 전 세계 비만 인구는 10억 명을 넘어섰으며, 2035년에는 세계 인구의 절반 이상이 과체중 또는 비만이 될 가능성이 있다고 전망합니다.
😔 SNS는 외로움을 심화시킨다
SNS는 사람들을 연결해 주는 도구이지만, 역설적으로 현실에서의 인간관계를 줄이는 효과도 나타나고 있습니다. 연구에 따르면 SNS 사용 시간이 가장 많은 사람들은 가장 적게 사용하는 사람들보다 외로움을 느낄 가능성이 두 배 이상 높았습니다.
🤖 AI 친구 시대가 시작되고 있다
2022년부터 2025년까지 AI 친구(Companion AI) 앱 시장은 약 700% 성장했습니다. 사람들은 이제 AI를 단순한 검색 도구가 아니라 친구, 상담사, 심리치료 보조 역할로 활용하기 시작했습니다.
실제로 Harvard Business Review 조사에서는 2025년 생성형 AI의 가장 큰 활용 목적이 '치료와 정서적 교감(Therapy & Companionship)'으로 나타났습니다.
🌍 외로움은 새로운 공중보건 문제
현재 전 세계 인구의 약 16%가 외로움을 경험하고 있으며, 이는 비만이나 흡연, 당뇨병과 비슷한 수준의 유병률입니다.
더욱 놀라운 점은 사회적 고립이 건강에 미치는 영향이 하루 담배 15개비를 피우는 것과 비슷하다는 연구 결과입니다. 이에 따라 영국과 북유럽 국가들은 외로움을 국가 차원의 공중보건 문제로 다루기 시작했습니다.
