선진짱 주식공부방

마이크론 투자자 미팅 요약: 메모리의 전략적 가치와 사이클 지속성 부각 (Bofa) 1. 투자의견 및 핵심 요약 • 투자의견 BUY 유지, 목표가 1,550달러, 톱픽 유지 • COO·CTO·CFO·IR 임원진과 뉴욕·보스턴 투자자 미팅 진행 • 경영진은 CY27/28 수급이 CY26보다 더 타이트할 것으로 전망 • 핵심 메시지 5가지: AI 성능·전력 효율의 핵심 요소, 디스펙은 공급 부족의 반영, SCA로 공급 유연성 확대, HBM·DRAM·NAND 기술 리더십, 12월 9일부터 주주환원 확대 2. De-spec은 메모리 부족의 신호 • 메모리는 AI 아키텍처에서 가장 중요한 축으로, 토큰당 비용과 전력 효율을 좌우 • 경영진은 현재의 디스펙을 컴퓨팅·부지·전력 등이 아닌 메모리 제약의 결과로 해석 • GPU 업체와 하이퍼스케일러는 로직·CoWoS 활용도를 극대화하기 위해 메모리 사양을 낮추는 유인이 존재 • 메모리 공급이 풀리면 재스펙(re-spec) 가능성이 있으며, 메모리가 토큰/$와 ROI에 가장 크게 기여 3. SCA를 통한 3~5년 이상 공급 유연성 확보 • 기존 LTA의 가시성은 1년 이하였으나, 현재 SCA는 약 5년으로 CY30 이후까지 확장 • CY31 관련 논의도 이미 진행 중 • 수요 예측이 쉬워지고, 수요 둔화 시 설비투자 선제 축소가 가능해 변동성 완화 • 모든 SCA는 확정 물량과 재무적 약정이 있는 테이크오어페이 구조 • 전체 매출의 약 35%가 SCA로 커버될 전망이며, CY30까지 50%가 목표 • 가격 하한선이 직전 사이클 고점보다 크게 높은 수준 4. HBM·DRAM·NAND 로드맵 자신감 • HBM: 4-hi부터 16-hi, 커스텀 HBM, vHBM(SRAM 대체 가능성), vEIM(엣지용) 지원 • DRAM: 1-gamma 이후 평면(planar) 노드 4개 추가 예상, 1-delta는 2H27 양산 확대 목표 • 4F² DRAM은 고객 관심이 없다며 중요도를 낮게 평가, 캐패시터 스케일링이 더 중요하다는 입장 • NAND: G11은 400단 이상, G9 대비 비트 2배를 CY27 말까지 목표 • SLC·TSV NAND는 고객 수요에 따라 채택 여부 결정, 관련 기술은 개발 중 5. 주주환원 확대: 12월 9일부터 • 직전 분기 FCF를 활용한 자사주 매입 확대 의지 재확인 • CHIPS 법 제한 해제 시점인 12월 9일부터 시작 • BofA는 CY27~28년 연간 FCF를 약 1,500~2,000억 달러로 추정 • 현재 승인된 매입 한도는 약 350억 달러이며, 추가 한도는 이사회 승인 필요

앤트로픽, IPO 신청서 제출 - 앤트로픽이 월요일(26일) 기업공개(IPO) 신청서를 제출. 이르면 추수감사절(11월 26일) 이전에 주식 거래가 시작될 가능성을 시사. - AI 기업들은 막대한 매출을 올리고 있지만, 지출 증가 속도를 따라가지 못하면서 추가 자금 조달이 필요한 상황. - 앤트로픽은 IPO를 통해 조달할 자금 규모를 공개하지 않았지만, 시장에서는 기업가치 2조 달러를 기준으로 약 1,000억 달러를 조달할 가능성이 거론되고 있음. - 현재 IPO 최대 기록은 스페이스X가 보유. 스페이스X는 최근 기업가치 1조 7,700억 달러를 기준으로 약 860억 달러를 조달했으며, 여기에는 주관사의 초과배정옵션(그린슈)이 포함됨. - 스페이스X 주가는 상장 초기 급등했지만 이후 변동성이 확대되면서 공모가 135달러를 밑돌기도 했음. 지난 금요일 종가는 147.95달러로, 상장 첫 거래가격인 150달러보다 낮은 수준. - 앤트로픽의 2026년 상반기 매출은 162억 9,000만 달러, 순손실은 807억 5,000만 달러를 기록. - 3분기 실적은 아직 공식 공개되지 않았지만, 관련 수치가 이미 유출된 만큼 공모가격 확정 이전에 제출될 정정 신고서에 포함될 가능성이 있음. - IPO 대표 주관사는 골드만삭스와 모건스탠리이며, 이외 20개 은행이 인수단에 참여. - 앤트로픽은 지난 6월 초 비공개 방식으로 IPO 서류를 제출했으며, 이는 오픈AI가 같은 절차를 진행한 지 불과 몇 주 뒤였음. - 오픈AI는 이후 내년까지 상장할 계획이 없다고 밝혔으며, 현재 비상장 시장에서 기업가치 1조 2,500억 달러를 기준으로 추가 300억 달러 조달을 추진 중인 것으로 알려짐. - 이번 앤트로픽 IPO는 AI 기업들의 막대한 인프라 투자와 자금 조달 수요 속에서, 투자자들의 AI 산업 투자 의지를 시험하는 중요한 사례가 될 전망. https://www.axios.com/2026/10/26/anthropic-ipo?utm_source=chatgpt.com

JYP 지분 인수설에 “제안 받은 바 없어” [공식] ■ JYP는 26일 공식 입장을 통해 “금일 보도된 일본계 투자그룹 더 넥스록(NEXROC)·SVCV 경영권 인수 추진 보도건에 대해 당사 지분 인수와 관련해 제안받은 바 없다"고 밝혔다.

1. 가상자산 과세 재유예 검토 내년 1월 시행 예정인 가상자산 소득 과세 유예 가닥 2020년 소득세법 개정 후 총 4번째 유예 수순 전망 청와대·당정, 국정감사 이후 본격 논의 및 11월 세법 심사 예정 2. 유예 추진 배경 청년층 여론 및 자산 형성 사다리 존중 기조 국내 과세 체계 및 인프라 준비 미비 미국 주도 '가상자산 자동정보교환체계(CARF)' 참여 시점(2029년) 고려 미국 미참여 시 국내 거래소 이용자 과세 불균형 우려 3. 과세안 개요 연간 소득(양도·대여) 중 250만원 기본공제 초과분 기타소득세 및 지방소득세 합산 22% 세율 적용 야당 내에서도 2029년 시행 개정안 발의 상태임 https://n.news.naver.com/mnews/article/119/0003146724

코스닥 신용잔고

코스피 신용잔고

미국 선물, 야간 선물 상승 이유. 시황맨 ◎ 순조로운 앤트로픽 상장 준비 폭스 비즈니스. 월요일 오전 증권신고서 제출 예정. 11월 19~20일 IPO 예정 AI 주식 심리 개선되며 반도체주 반등 이유라고 ◎ 메타 대규모 유상 증자 AI 인프라 투자 위해 350억달러 유상 증자 추진. 향 후 추가 600억달러 준비도 유증에 엔비디아, AMD, 브로드컴이 참여한다는 소식에 시간 외 상승 ◎ 선거 후 상승 기대 마이클 윌슨, 야데니 등이 중간 선거 전 변동성, 이 후 상승 예상 AI 논란, 긴축 우려, 중간 선거 자체 불확실성 해소되며 오를 것으로 전망 ◎ 유가 하락 지난 주말 증시 흔들었던 유가 오늘은 진정 주말 사이 카타르가 중재자 자격으로 이란 방문한 것으로 알려짐 ◎ 프랑스 신용 등급 유지 무디스에서 프랑스 신용 등급 유지. 당초 강등되면서 국채 금리 급등 우려가 있었으나 유지 현재까지는 양호합니다만.. 개장 후 AI 관련주들 움직임. 유가 관련 돌발 뉴스 나오는지는 챙겨 봐야죠

* 7500억 증빙 없이 'JYP 공개매수'…M&A 업계선 "비상식적 행보" - 26일 금융투자업계에 따르면 넥스로크 그룹 언론홍보 담당자는 이날 오후 국내 주요 언론사에 'NEXROC•SVCV, Inc., JYP엔터테인먼트 지분 25~50% 공개매수 추진'이라는 제목의 보도자료를 배포했다. 자료에 따르면 이들은 기준주가 대비 30%의 프리미엄을 얹어 JYP엔터 지분 25~50%를 공개매수하는 방안을 검토 중이며, 개시 목표 시점을 2026년 11월 20일로 명시했다. 이어 JYP엔터 측에 비구속적 인수의향서(LOI)를 전달하고 약 30일간 사전 협상을 추진할 계획이라고 밝혔다 하지만 국내 인수합병(M&A) 업계와 증권가에서는 이 같은 사전 예고 방식이 통상적인 자본시장 절차와는 거리가 멀다고 지적한다. 현 시가총액 기준 최대 7500억원의 자금이 소요되는 대규모 거래임에도, 별도의 자금 증빙이나 에스크로(자금 예치) 확인 없이 한 달 뒤 일정을 사전에 밝힌 것은 극히 이례적이라는 평가다. 보도자료에 기재된 면책 조항 역시 실효성에 의문을 더한다. 자료에는 "현재 공개매수는 개시되지 않았으며 증권 청약 권유를 구성하지 않는다"며 "예상 가격과 일정은 추진 방향일 뿐 확정된 거래 조건이나 이행을 보장하는 약정이 아니다"라고 명시했다. 아울러 "본 발표가 JYP엔터테인먼트나 이사회가 제안된 거래를 승인하거나 지지한다는 의미는 아니다"라고 덧붙였다. 금융투자업계 관계자는 "구속력이 없는 LOI 접수 계획과 매수 희망 조건을 외부에 먼저 알리는 것은 실체성 없이 주가를 자극하는 요인으로 작용할 수 있다"며 "실제 자금 조달 확약이나 구체적인 조건 합의가 없는 상태에서의 사전 공개는 설득력이 떨어진다"고 말했다. JYP엔터 측은 신중한 입장을 보이면서도 선을 그었다. 회사 관계자는 "해당 내용과 관련해 사실관계를 확인하고 있다"고 말했다. 한편 이날 JYP엔터 주가는 공개매수설이 일부 매체를 통해 보도된 직후 애프터마켓에서 급등세를 보였다. 한국거래소(KRX) 애프터마켓에서 JYP엔터는 종가 대비 14.38% 오른 4만2150원에 거래를 마쳤으며, 장중 한때 4만4000원까지 치솟기도 했다. https://www.mt.co.kr/stock/2026/10/26/2026102620174464252

메타, 대규모 AI 인프라 확장을 위한 자금 조달을 위해 주식시장 활용에 나서 - 메타는 총 350억 달러 규모의 증권 발행을 추진했으며, 보통주 225억 달러와 전환우선주 125억 달러로 구성됨. 엔비디아, AMD, 브로드컴은 합산 최대 50억 달러 규모의 투자에 관심을 표명. - 메타는 또한 2027년에 최대 600억 달러 규모의 클래스 C 주식 매각 프로그램을 추진하는 방안도 검토 중. - 이번 자금 조달은 메타의 막대한 AI 인프라 투자 확대를 뒷받침하기 위한 목적.

ㄷㄷㄷ https://www.ytn.co.kr/_ln/0106_202610261856173137

[CXMT, 애플 가격 제시 요구 거절] 중국 현지 언론에서, CXMT의 애플 가격 제시 요구를 거절했다는 보도가 있어 공유드립니다. 제한적인 생산량 속 자국산 제품 공급이 우선 순위이기 때문이라고 밝혔습니다. 예상했던 대로네요. ================ [기사 내용 요약] - 중국 DRAM 제조사 창신메모리(CXMT)가 애플의 공급가 제시 요구를 거절함. - 장기 계약을 위해 애플에 단가를 낮춰주던 부품업계 관행과 대비되는 이례적인 사례. - 생산 능력 대비 중국 내수 수요가 폭증하여 물량이 부족한 상태 - 정책적 요인 및 생산량 한계 등으로 인해 자국 고객사를 최우선으로 대응하는 전략을 취함 - 이는 중국 메모리 반도체 자급자족 전략 때문으로 해석.예컨대 샤오미 자체 개발 칩(현계 03)에 LPDDR6를 공급하는 등 실질적인 자립화 성과 가시화 기사 원문 링크: https://cj.sina.cn/article/normal_detail?u=https%3A%2F%2Fk.sina.cn%2Farticle_5993531560_1653e08a804001q0da.html

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