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HSBC "SK하이닉스, 나스닥 상장으로 20% 재평가 가능" https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4422100

💥 마이크론이 역대급 실적을 발표한 날, 빅테크가 무너진 이유. 마이크론이 분기 마진 84.9%를 찍었습니다. 메모리 반도체를 '찍어내는 회사'로 30년간 저평가받던 기업이, AI 황제 엔비디아(75%)보다 더 많이 남기는 기업이 된 겁니다. 비결은 단순합니다. 수요가 공급을 완전히 압도했고, 그래서 파는 쪽이 가격을 부르면 그게 곧 가격이 됐죠. 마이크론은 여기서 한발 더 나갔습니다. 3년 만기에 '안 사도 돈은 내야 하는' 계약을 16건이나 받았습니다. 그동안 메모리 업계가 늘 두려워하던 '불황이 언제 오나'라는 질문 자체를 지워버린 겁니다. 그런데 여기에 함정이 있습니다. 마이크론이 버는 돈은 누군가의 비용입니다. 그 누군가가 바로 빅테크죠. 내년 빅테크가 쏟아붓는 1조 달러 자본지출의 3분의 1 이상이 메모리로 빨려 들어갑니다. 같은 1달러가 마이크론 장부엔 이익으로, 애플 장부엔 비용으로 적히는 구조입니다. 그리고 이 이야기는 결국 우리 지갑으로 옵니다. 데이터센터가 메모리를 다 빨아들이면서 PC, 스마트폰, 자동차에 들어갈 칩까지 가격이 오르고 있습니다. 팀 쿡이 "지금 메모리 상황은 지속 불가능하다"고 말한 게 빈말이 아닙니다. 메모리발 물가 상승은 곧 인플레이션 압력이고, 그건 연준의 금리인상으로 돌아옵니다. 이건 남의 나라 이야기가 아닙니다. 지금 코스피를 끌고 가는 삼성전자와 SK하이닉스의 운명이 정확히 이 질문 위에 서 있으니까요. https://themiilk.com/articles/a5a24b5a8?u=3e083717&t=a7a55c639&from=

현재 코스닥 낙폭은 코로나 때 이 후 처음 -30% 육박하는 중. 이런 가운데 외국인은 5월 초 이 후 코스닥 시장에서 매수 우위 매수 상위 종목들 평균 매수가 대비 하락폭이 커지는 중 둘 중 하나... '큰 그림'이 있거나...그냥 돈 많은 '동네 바보형'이거나..

https://www.mk.co.kr/news/stock/12083223 전닉 가즈아

코스피가 9000피를 돌파할 경우 국민연금이 최대 74조원 어치의 매도 물량을 내놓을 것이란 전망이 나왔다. 만약 코스피가 1만피를 넘어설 경우 매도 물량은 최대 121조원에 달할 것이란 예상이다.

김용범 "반도체 투자 너무 커... 진짜냐 싶을 정도로 낯설 것" 반도체 투자 규모가 “수치와 이익의 규모가 너무 커서 측정이 안 될 정도”라며 “투자 규모를 나타내는 숫자들이 워낙 커서 ‘이게 진짜냐’ 하는 논쟁이 격화될 것”이라고 밝혔다. https://www.chosun.com/politics/politics_general/2026/06/26/SDBUN5LAPNFLLMPHVGYQRK2PNA/

[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수] ▶ 국내 PCB, 다시 열린 밸류에이션 기회 - 국내 PCB 업종의 최근 1개월 주가는 해외 Peer를 크게 Underperform - 이에 따라 5월까지 빠르게 축소되던 해외 Peer와의 밸류에이션 격차는 6월 들어 다시 큰 폭으로 확대 - 대만 업체들이 상대적으로 ABF 기판 중심의 하이엔드 제품 비중이 높다는 점은 분명 - 다만 국내 PCB 업체들도 업황 개선의 방향성은 동일하며, 판가 인상과 고부가 제품 비중 확대, 증설 모멘텀이 점진적으로 확인 - 당사는 현재의 밸류에이션 격차가 국내 PCB 업종에 대한 재진입 기회를 제공한다고 판단하며, 향후 국내외 Peer 간 밸류에이션 격차 축소 흐름을 기대 [판가 전가와 원가 레버리지, 기울기는 더 좋다] - 연초 국내외 PCB 업체 간 주가 차별화의 핵심은 판가 전가 여부 - 해외 Peer들은 ABF 기판을 중심으로 적극적인 판가 전가에 성공한 반면, 국내 업체들은 판가 인상 여력이 제한적이라는 인식이 주가에 부정적으로 반영 - 그러나 4월 이후 국내 기판 업체들도 신규 라인업뿐 아니라 레거시 제품의 판가 인상에 성공하며 수익성 개선 가시성이 확대 - 또한 최근 구리와 금 등 주요 PCB 원재료 가격이 하향 안정화되고 있어 레거시 제품 비중이 높은 국내 PCB 업체들은 원가 하락에 따른 이익 레버리지가 해외 Peer 대비 더 크게 나타날 가능성도 존재 - 1Q26 기준 매출액 대비 원재료 비중도 과거 대비 높은 수준을 유지하고 있어, 판가 인상과 원가 부담 완화가 맞물릴 경우 수익성 개선 폭은 예상보다 클 것으로 기대 [증설 랠리 동참이 추가적인 리레이팅 트리거] - 국내 기판 업체들의 추가적인 증설 동참도 밸류에이션 리레이팅의 핵심 변수로 판단 - 당사는 삼성전기를 필두로 LG이노텍, 대덕전자, 코리아써키트 등 국내 주요 업체들의 ABF 기판 증설 가능성에 주목 - 글로벌 ABF 기판 수급이 대면적화, 고다층화, 미세회로화로 구조적으로 타이트해지는 가운데, 국내 업체들의 증설은 단순한 Capa 확대를 넘어 하이엔드 기판 시장 내 입지 확대를 시사 - 메모리 기판 역시 선제적 증설이 진행 중. 티엘비와 코리아써키트가 메모리모듈 PCB 수요 확대에 대응하고 있으며, 최근 대덕전자의 메모리 패키지기판향 대규모 증설과 심텍의 국민성장펀드 기반 200억원 규모 자금 조달도 확인 - 메모리 기판도 공격적인 증설과 SoCAMM 등 고부가 PCB 확산이 맞물리며 구조적인 P와 Q의 동반 성장을 기대 [투자 전략 점검] - 판가 전가, 원가 레버리지, 증설 모멘텀이 순차적으로 확인되고 있는 만큼, 해외 Peer 대비 재확대된 밸류에이션 격차는 국내 PCB 업종의 재평가 기회로 작용할 수 있다는 판단 -특히 국내 기판업체들의 높은 메모리 노출도는 AI 투자 사이클의 지속성을 감안할 때 중장기 수요의 가시성을 한층 높여주는 요소 - 결론적으로 최근 주가 조정에도 국내 PCB 업종에 대한 긍정적인 의견을 유지 https://buly.kr/CslwTyt (링크) *동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

https://m.blog.naver.com/yeux1122/224327629112 #란즈크

미국 5월 PCE 인플레 대체로 예상치 부합 - 헤드라인 PCE YoY: +4.1% (부합) (예상: +4.1%, 이전: +3.8%) - 헤드라인 PCE MoM: +0.4% (하회) (예상: +0.5%, 이전: +0.4%) - 코어 PCE YoY: +3.4% (부합) (예상: +3.4%, 이전: +3.3%) - 코어 PCE MoM: +0.3% (부합) (예상: +0.3%, 이전: +0.2%)